Taloussanasto tutuksi nuorille. Sari Lounasmeri Talous tutuksi / syksy 2014

Transkriptio

1 Taloussanasto tutuksi nuorille Sari Lounasmeri Talous tutuksi / syksy 2014

2 Lähestymistapoja Päivän lehti + googlataan sanoja puhelimilla Tv-uutiset + keskustelu luokassa Yrittäjätarinat (esim. Taivas+Helvetti) Virtuaalinen sijoitussalkku

3 Kauppalehti osio C PÖRSSI - osakekurssit, indeksit, osingot, markkina-arvo, vaihto PÄIVÄN LEHTI

4 Osakekurssit, indeksit Osakekurssien kehitys ennakoi usein talouden kehitystä Talouden kehitys (noususuhdanne, laskusuhdanne) liittyy myös muihin talouden ilmiöihin kuten työllisyyteen tai korkotasoon -> hyvä olla perillä taloudesta ja osakemarkkinoistakin Indeksit kuvaavat pörssin osakkeiden kurssikehitystä

5 OMX Helsinki 10 vuotta

6 Indeksit, OMXH OMXH indeksit ovat Helsingin Pörssin indeksejä OMXH25 sisältää Helsingin Pörssin päälistan 25 vaihdetuinta osakesarjaa. Indeksiin kuuluvat osakesarjat valitaan 2 kertaa vuodessa Cap indeksissä yhden yhtiön paino on korkeintaan 10% Dow Jones (DJ) on New Yorkin pörssin vaihdetuimpien osakkeiden kurssikehitystä kuvaava indeksi

7 Tuotto Tuotto on rahallinen korvaus, jonka sijoittaja saa sijoittamalleen pääomalle. Sijoittajan tuotto = Osinko + Arvonnousu Kummatkin ovat odotettuja, niiden tarkkaa tulevaisuudessa toteutuvaa tasoa ei tiedetä sijoitushetkellä Odotettu tuotto vs realisoitunut tuotto. Tuoton realisoitumiseen sisältyy riski = saatava todellinen tuotto riippuu sijoituskohteen taloudellisesta menestymisestä.

8 Osinko ja arvonnousu Yhtiöt jakavat voitoistaan osan osinkoina osakkeenomistajille ja jättävät osan yhtiöön. Arvonnousu Yrityksen / osakkeen markkinahinta nousee. Arvonnousu realisoituu myyntivoittona osakkeen omistajan myydessä osakkeen. Luovutusvoitto Myyntihinta hankintahinta ja kulut Osakkeen arvonnoususta verotetaan vasta, kun osakkeet myydään.

9 Osinkotuotto Osinko per osake / Osakkeen hinta Sijoittajan osingoista saama tuottoprosentti Osingot ovat varsin pysyviä, huomioitava juhlavuoden osingot yms. Osinkostrategian mukaan sijoittavan työkalu

10

11 Helsingin pörssin osakevaihto Vaihto nousi elokuussa 35,5 % vuoden takaiseen verrattuna. Keskimääräinen päivävaihto oli 371,6 milj. (elokuussa 2013 päivävaihto oli 261,8 milj. ) Elokuussa suurimmat osakevälittäjät olivat Deutsche Bank, Morgan Stanley ja Nordea. Vaihdetuimmat osakkeet: Nokia, Fortum ja UPM. Helsingin markkinaosuus Helsingissä noteerattujen osakkeiden kaupasta oli 68,2 %

12 Markkina-arvo Yhtiön markkina-arvo = osakkeiden määrä kertaa yhden osakkeen päivän kurssi Suuret yhtiöt markkina-arvo > 1 mrd Keskisuuret yhtiöt 150 milj. - 1 mrd Pienet yhtiöt markkina-arvo < 150m Suurten yritysten markkina-arvo on lähes 90 % koko pörssilistan markkina-arvosta. Kaupankäynnissä suurten yhtiöiden osuus korostuu entisestään. Tämä on ilmiö kaikissa pörsseissä

13 Suomen osakemarkkinat kokoluokittain

14 Pörssi, listautuminen, osakeannit, markkinapaikat, arvonmääritys, tunnusluvut LISÄÄ OSAKEMARKKINOISTA

15 Arvo-osuustili, välittäjä Arvo-osuustili Osakeomistukset kirjataan arvo-osuustilille. Omistaja saa niistä tiliotteen tai hän voi seurata sijoituksiaan verkkopankista, ja näin seurata sijoituskohteen kehittymistä Arvopaperinvälittäjä Pörssikaupassa tarvitaan välittäjä, joita ovat tavalliset pankit ja pankkiiriliikkeet Likviditeetti Sijoitus on muutettavissa käteiseksi rahaksi joustavasti ja nopeasti, osakkeiden likviditeettiä mittaa vaihto (kuinka paljon käydään kauppaa)

16 Pörssi Pörssi, listautuminen, osakeanti Kauppapaikka, tori, jossa rahoitusta tarvitsevat yritykset kohtaavat sijoittajat Listautuminen Yritys hakeutuu pörssilistalle julkisen kaupankäynnin kohteeksi Osakeanti Yritys voi hakea rahoitusta suoraan sijoittajilta laskemalla liikkeelle uusia osakkeita

17 Listat eli markkinapaikat NASDAQ OMX Helsinki Helsingin Pörssi Pre-lista Helsingin Pörssin lista, jolle yhtiö voidaan ottaa kaupankäynnin kohteeksi ennen listautumista First North Kevyemmin säännelty markkinapaikka (NASDAQ OMX First North Finland) Mitkä yhtiöt, kuinka monta?

18 Rahastoja, osakkeita Osakerahasto Sijoitusrahasto jakaa varansa eri arvopapereihin. Arvo-osake Osake, jonka arvon oletetaan kehittyvän vakaasti, ja josta saatavan tuoton ennakoidaan tulevan erityisesti osinkojen kautta. Kasvu-osake Osake, josta saatavan tuoton ennakoidaan kehittyvän etenkin osakkeen hinnan nousun kautta.

19 Osakkeiden arvonmääritys Osakkeiden hinnoista vallitsee kaiken aikaa erimielisyys Lyhyellä aikavälillä hallitsee psykologia mutta pitkällä aikavälillä osakekurssit heijastavat yritysten taloudellista menestystä

20 P/E-luku Voittokerroin. Tunnusluku, joka ilmaisee osakkeen hinnan ja osakekohtaisen voiton välisen suhteen. Osakkeen hinta (Price) / tulos (EPS) P/E luvun käyttö perustuu ajatukseen, että matalan P/E luvun osake on aliarvostettu korkeamman P/E luvun osakkeeseen verrattuna (arvosijoittajan työkalu) Verrattavien yritysten oltava samankaltaisia P/E -luvut saattavat erota yritysten välillä mm. siksi että, yritysten kasvumahdollisuudet eroavat toisistaan yksittäisen vuoden voitto voi olla luonteeltaan tilapäinen yritysten riski on erilainen

21 P/B-luku Hinta/tasearvo. Tunnusluku joka saadaan jakamalla osakkeen hinta kirjanpidollisella osakepääomalla osaketta kohden. Osakkeen hinta / oma pääoma per osake (B=Book value) Osakkeen hinta suhteessa nettovarallisuuteen Kasvu, kannattavuus (oman pääoman tuotto) ja riski vaikuttavat Omaisuuden tasearvot eivät välttämättä kuvasta omaisuuden todellista arvoa

22 Käytännön vertailua Esim. UPM vs. StoraEnso P/E Osinkotuotto Esim. Elisa vs. TeliaSonera P/E Osinkotuotto Kumpaan sijoittaisit?

23 Korot, korkoinstrumentit, euribor LISÄÄ KORKOMARKKINOISTA

24 Korkoja ja korkoinstrumentteja Euribor-korko Euroalueen päivittäin julkaistavat viitekorot Asuntolainat usein sidottu näihin Markkinakorko Markkinoilla kysynnän ja tarjonnan mukaan syntyvä korko. Vastakohta hallinnollisesti määräytyvä korko, kuten peruskorko Joukkovelkakirjalaina Yhteisön yleisöltä ottama, yleensä jälkimarkkinakelpoinen laina, joka jakautuu useisiin velkakirjoihin

25 12kk euribor / korkotason kehitys Lähde: Taloussanomat ( euribor 0,434%)

26 Euribor Euriborkorko (Euro interbank offered rate) on korko, jolla parhaiksi luokitellut suuret pankit antavat toisilleen euromääräisiä luottoja. Euriborkorot lasketaan euroalueella toimivien, parhaiksi luokiteltujen suurten pankkien (noin 40 pankkia) antamien noteerausten pohjalta klo 12 Suomen aikaa. Suomesta laskennassa on mukana yksi pankki, Nordea. Euribornoteerauksia laskettaessa jätetään 15 % sekä alimpia että ylimpiä tarjouksia huomioon ottamatta ja muista lasketaan painottamaton keskiarvo.

27 Monimutkaisempia sijoitusinstrumentteja VAIKEAMPAA SANASTOA

28 Sijoittajan työkaluja Optio on sopimus (pidempi aika) oikeus mutta ei velvollisuutta ostaa tai myydä kohdeetuus tiettynä aikana ennalta sovittuun hintaan Warrantti on arvopaperi (lyhyt aika) oikeus ostaa tai myydä kohde-etuus päättymispäivänä jos ehdot täyttyvät Sertifikaatti Pörssilistattuja strukturoituja sijoitustuotteita ETN = exchange traded note Strukturoitu sijoitustuote ETF = exchange traded fund Pörssinoteerattu rahasto

29 Oma talous, kotitaloudet omistajina, kasvun rahoittaminen MIKSI PEREHTYÄ RAHOITUSMARKKINOIHIN

30 Mitä hyötyä? Talouden suhdanteet, osakemarkkinoiden kehitys kannattaa seurata Oman talouden päätökset Investointipäätökset (oma koti, auto, matkat jne.) Lainanoton ja lyhennysten ym. ajoitus Opintojen ja työelämään astumisen ajoittaminen Säästämiseen ja sijoittamiseen liittyvät päätökset Yleissivistys, finanssikuluttajan taidot Kannattavatko pikavipit, muistaa kysyä sijoitustuotteiden kuluista jne.

31 Kotitaloudet omistajina Kiinteistöt 300 mrd Talletukset 80 mrd korko alle 1 % Pörssi-osakkeet 25 mrd osinko 4-6 % Rahastot 15 mrd osakesijoittajaa lähes miljoona rahastosijoittajaa Lähteet: Euroclear, FK, Suomen Pankki ja Tilastokeskus

32 Mistä kasvuun rahoitusta?

33 Kotitaloudet kasvun rahoittajina

34 Kirjallisuutta

35 KIITOS Pörssisäätiö edistää arvopaperisäästämistä ja arvopaperimarkkinoita