KUUKAUSIKATSAUS FIM BRANDS Tunnettuihin ja vahvoihin tuotemerkkeihin sijoittava osakerahasto

Transkriptio

1

2 KUUKAUSIKATSAUS FIM BRANDS Tunnettuihin ja vahvoihin tuotemerkkeihin sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Mikko Linnanvuori RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 27,65 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR),95 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 1981 *ELITELUOKITUS *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI MSCI ACWI Cons Discr TR 5 % MSCI ACWI Cons Stpl TR 5 % N KOMMENTTI Rahasto tuotti 3,9 % ja vertailuindeksi 2,9 % kesäkuussa. Kesäkuun merkittävin uutinen kuluttajasektoreilla oli verkkokauppajätti Amazonin ilmoitus ruokakauppaketju Whole Foodsin ostamisesta. Whole Foods on luomu ja lähiruokaan keskittynyt ketju, joka on viime aikoina ollut vaikeuksissa muiden ruokakauppojen laajennettua luomutarjontaansa edullisemmilla hinnoilla. Amazonilla on aiemminkin ollut kokeiluja ruokakaupan puolella, mutta nyt tehty yritysosto tuo sen voimalla pelaajaksi ruokakaupan kilpailuun. Yrityskauppauutinen laski välittömästi kaikkien merkittävien ruokakauppaketjujen kursseja ja mielestämme hyvästä syystä. Vaikka ruokakaupan logistiikka kylmäketjuineen poikkeaa muiden tavaroiden kaupasta, Amazonin voi kuvitella muuttavan merkittävästi myös ruokakaupan kilpailuasetelmaa. Rahaston suurimpia nousijoita olivat Nike (+1 %), DR Horton (+ %) ja SCA (+3 %). Suurimpia laskijoita olivat Chipotle (1 %), Costco (13 %) ja Greene King (11 %). FIM Brands sijoittaa globaalisti yhtiöihin, jotka hyötyvät kulutuskysynnän kasvusta ja joilla on vahva tuotemerkki ja markkinaasema. Monet pitkäaikaiset trendit tukevat kulutuskysynnän kasvua. Kehittyvien markkinoiden keskiluokan voimakas kasvu ja kulutustottumusten kehittyminen, länsimaiden väestön ikääntyminen ja vaurastuminen, omasta kunnosta huolehtiminen ja toisaalta halu nauttia erilaisista elämyksistä luovat pohjan vahvojen brändien hyvälle kehitykselle myös jatkossa. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 3,5 % 2,9 % 3,5 % 2,9 % 3 kk 1,7 % 2, % 1,7 % 2, % 12 kk,5 % 9,2 %,5 % 9,2 % 3 v 8,7 % 13,3 % 28, % 5, % 5 v 13, % 1,2 % 87,6 % 93,9 % vuoden alusta,7 % 3, %,7 % 3, % alusta 6,1 % 3,5 % 176,5 % 81, % VUOSI RAHASTO INDEKSI 21 21,9 % 28,3 % 211 6,2 %, % , % 17, % ,5 % 21,5 % 21 13, % 19, % 215 1,7 % 16,6 % 216 1,9 % 5, % 217,7 % 3, % NOTEERAUSVALUUTTA EUR HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET 3 25 ISIN Bloomberg FI88128 FIMRENA FH Equity 2 15 Arvo, EUR Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS Alphabet IncCl A Viestintä Yhdysvallat 5, %,7 % Facebook Inc Viestintä Yhdysvallat 5,3 %,3 % Amazon.Com Inc Viestintä Yhdysvallat 5,1 %,5 % Nestle SaReg Kulutushyöd., eisykliset Sveitsi,1 %,2 % Reckitt Benckiser Group Plc Kulutushyöd., eisykliset Britannia 3,8 %,3 % Heineken Nv Kulutushyöd., eisykliset Alankomaat 3, %,3 % Pepsico Inc Kulutushyöd., eisykliset Yhdysvallat 3, %,2 % Essity AktiebolagB Kulutushyöd., eisykliset Ruotsi 3,2 % 3,2 % Costco Wholesale Corp Kulutushyödykkeet, sykliset Yhdysvallat 3,1 %,6 % Home Depot Inc Kulutushyödykkeet, sykliset Yhdysvallat 3, %,2 %

3 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 37% Kulutushyöd., eisykliset 29% Kulutushyödykkeet, sykliset 2% Viestintä 1% Käteinen 1% Perusmateriaalit 56% Yhdysvallat 9% Britannia 6% Alankomaat 5% Ruotsi 5% Sveitsi 3% Saksa 1% Käteinen 7% Muut TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 8,7% 8,8% 1, Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. 5,% Sijoitusaste 9,2% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 3,% 1, Arvopapereiden lukumäärä 39,55 1,7 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % 2 Jakso 1/ 1/7 1/1 1/13 1/16 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

4 KUUKAUSIKATSAUS FIM BRIC+ A Kehittyville markkinoille sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Hertta Alava RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 13,5 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 8,81 N KOMMENTTI Rahasto tuotti,66 % ja vertailuindeksi,71 % kesäkuussa. Vuoden alusta rahasto on tuottanut 6,61 %. Tuottoa on painanut selvästi euron vahvistuminen dollaria vastaan. Kesäkuussa Kiina oli salkkumme valopilkku. Veturina toimivat jälleen internetsektorin yhtiöt Alibaban johdolla. Kesäkuussa Kiinan A osakkeet hyväksyttiin vihdoin MSCI:n kehittyvien markkinoiden indeksiin,73 %:n painolla. Alustavien tietojen mukaan muutos tehdään elokuussa 218 ja Kiinan osuutta kasvatetaan asteittain. Sijoituksemme Venäjällä pärjäsivät heikosti muun muassa öljyn hinnan laskun johdosta. Öljy laski kesäkuussa noin 5 %. Öljynviejämaiden Opecjärjestön tuotannon leikkauksista huolimatta öljyvarastot eivät ole sopeutuneet muutokseen riittävän nopeasti. Tähän on syynä USA:n liuskeöljyn tuotannon kasvu. Huomionarvoista on kuitenkin se, että aleneva öljyn hinta iskee todennäköisesti liuskeöljyn tuottajiin vähentäen heidän tuotantoansa. Brasiliassa poliittinen epävakaus heikensi paikallista valuuttaa ja painoi sijoituksemme pakkaselle. Uutislähteiden mukaan presidentti Michel Temeriä vastaan on löytynyt uusia todisteita, jotka liittävät hänet korruptioon. TUOTTOKEHITYS OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 2321 *ELITELUOKITUS 5 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI MSCI Daily Net EM BRIC Index TR (EUR) 1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk,7 %,7 %,7 %,7 % 3 kk 1,7 % 1,8 % 1,7 % 1,8 % 12 kk 2,1 % 22, % 2,1 % 22, % 3 v 5,9 % 8,1 % 18,7 % 26,3 % 5 v 5,1 % 6,1 % 28, % 3, % vuoden alusta 6,6 % 8, % 6,6 % 8, % alusta 2,7 % 5,5 % 35, % 86,6 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ VUOSI RAHASTO INDEKSI 21 18,5 % 27,5 % ,3 % 2, % ,5 % 12,6 % 213 5, % 7,7 % 21 9,1 % 1,6 % 215,6 % 3,6 % 216 1,1 % 15,5 % 217 6,6 % 8, % TUNNISTEET 16 1 ISIN Bloomberg FI88118 FIMEMMA FH Equity Arvo, EUR Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI NOTEERAUSVALUUTTA % NAV MUUTOS Tencent Holdings Ltd HKD 8,9 %, % Alibaba Group Holding Ltd USD 8, % 1,1 % Ind & Comm Bk Of China H HKD 3, %, % China Mobile Ltd HKD 3,2 %,1 % Itau Unibanco HldngPref Adr USD 3,2 %, % Hdfc Bank Limited INR 3,2 %, % X 5 Retail Group NvRegs Gdr USD 3,1 %,1 % Banco BradescoAdr USD 3,1 %, % China Construction BankH HKD 3,1 %,2 % Larsen & Toubro Limited INR 3,1 %,1 %

5 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 3% Rahoitus 22% Viestintä 1% Kulutushyöd., eisykliset 9% Kulutushyödykkeet, sykliset 7% Energia 7% Muut 5% Teknologia 3% Käteinen 38% Kiina 21% Intia 18% Brasilia 11% Venäjä 9% Hongkong 1% Britannia 3% Käteinen TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 12,2% 13,8%, Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin.,5% Sijoitusaste 97,5% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 2,6%,7 Arvopapereiden lukumäärä 1,68 1,62 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % 2 Jakso 1/8 1/1 1/12 1/1 1/16 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

6 KUUKAUSIKATSAUS FIM BRIC+ D Kehittyville markkinoille sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Hertta Alava RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 13,13 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 71,63 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 3 *ELITELUOKITUS *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI MSCI Daily Net EM BRIC Index TR (EUR) 1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ N KOMMENTTI Rahaston Aosuussarja tuotti 3,5 % ja Dosuussarja 3,3 % helmikuussa. Vertailuindeksi tuotti,96 % helmikuussa. Parhaiten sijoituksistamme tuotti Intia, jossa veto jatkui edelleen vahvana hyvän tuloskauden jälkeen. Ulkomaiset sijoittajat olivat pitkästä aikaa nettoostajia, mutta ison rahan liikkeitä ei kuitenkaan vielä ole nähty. Olemme kasvattaneet painoa Intiassa. Kuukausi oli myös hyvä Brasiliassa. Data odotettua pienemmästä inflaatiosta ja keskuspankin kevenevä rahapolitiikka vauhdittavat osakkeet nousuun viime kuussa. Helmikuu oli Kiinan osakkeille paras kuukausi sitten viime elokuun. Shanghain linkin kautta tulleet rahavirrat sekä vakaa juan toimivat katalyytteinä hyvällä kuukaudelle. Vastaavasti Venäjälle viime kuukausi oli negatiivinen ilman merkittäviä yksittäisiä syitä. Öljyn hinta oli vakaa ja Venäjän rupla vahvistui. Uutisvirtaa hallitsivat aika lailla uutiset Yhdysvaltain hallinnon suhteista Venäjään ja mahdollisista muutoksista sanktioihin. Lähikuukausien aikana emme odota tältä rintamalta mitään merkittävää. Helmikuussa julkaistuissa talousluvuissa vahvistui käsitys piristyvästä taloudellisesta toimeliaisuudesta sekä teollisessa tuotannossa että palvelusektorilla. Laskevan inflaation johdosta koronlasku tulee ajankohtaiseksi Venäjän keskuspankille tänä vuonna. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 3,3 % 5, % 3,3 % 5, % 3 kk 7,6 % 8,2 % 7,6 % 8,2 % 12 kk 32,5 % 2,9 % 32,6 % 3, % 3 v 7, % 12,5 % 22,5 % 2,5 % 5 v vuoden alusta 6,6 % 8,9 % 6,6 % 8,9 % alusta 5,5 % 9,8 % 18,5 % 3,5 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ VUOSI RAHASTO INDEKSI ,2 % 3,6 % 216 9,1 % 15,5 % 217 6,6 % 8,9 % TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI76393 FIMEMMD FH Equity 1 Arvo, EUR Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI NOTEERAUSVALUUTTA % NAV MUUTOS Tencent Holdings Ltd HKD 8,1 %,3 % Alibaba Group Holding Ltd USD 5,8 % 1, % China Construction BankH HKD 3,7 %,2 % SberbankSponsored Adr USD 3,5 %, % Ind & Comm Bk Of China H HKD 2,8 %,1 % Ping An Insurance Group CoH HKD 2,8 %, % X 5 Retail Group NvRegs Gdr USD 2,8 %, % Lukoil PjscSpon Adr USD 2,8 %,3 % China Petroleum & ChemicalH HKD 2,8 %,6 % Itau Unibanco HldngPref Adr USD 2,7 %,1 %

7 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 33% Rahoitus 2% Viestintä 1% Energia 13% Kulutushyöd., eisykliset 6% Kulutushyödykkeet, sykliset % Perusmateriaalit % Teollisuus % Teknologia 2% Käteinen 36% Kiina 18% Intia 18% Brasilia 17% Venäjä 9% Hongkong 2% Käteinen TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. 1,2% 15,2%,87,8% Sijoitusaste 98,1% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. 3,5% Tuotto % Riski (Volatiliteetti) % Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 2,9 2,31 2,83 Arvopapereiden lukumäärä 53 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

8 KUUKAUSIKATSAUS FIM EURO Euroalueelle sijoittava pitkän koron rahasto PERUSTIEDOT Jouni Salmenkivi RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 36, RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 82,31 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 1 *ELITELUOKITUS 6 / 1 N KOMMENTTI Rahasto tuotti,6 % ja vertailuindeksi,39 % kesäkuussa. Ero selittyy tuottokäyrällä ja maapainoissa olevissa eroavaisuuksissa. Euroalueen reaalitalouden kehitys jatkoi kulkuaan voimakkaassa myötätuulessa. Alueen talousindikaattorit olivat pääsääntöisesti odotuksia vahvempia. Öljyn ja muiden raakaaineiden hintojen lasku on toisaalta pitänyt kuluttajahintojen nousuvauhdin eli inflaation sekä inflaatioodotukset alhaisina, mikä hillitsi pitkien korkojen nousupainetta alkuvuonna. Euroalueen kovan ytimen pitkät joukkolainat nousivat reippaasti kuukauden loppumetreillä. Nousun taustalla oli markkinoiden tulkinta, että keskuspankkien kommentit olivat "haukkamaisia". Toisin sanoen odotukset määrällisen elvyttämisen alasajosta vuonna 218 lisääntyivät. Vahva talousdata yhdistettynä pienentyneeseen poliittiseen epävarmuuteen sai muun muassa Italian ja Espanjan valtioiden joukkolainakorkojen tuottoeron suhteessa Saksaan kapenemaan. Rahaston korkoriski on pidetty lähellä vertailuindeksiä. Tuottokäyrällä alipainotamme pisimpiä joukkolainoja. Rahaston suurimmat sijoitukset kohdistuvat Espanjaan, Italiaan sekä Ranskaan. Suurin alipaino suhteessa vertailuindeksiin kohdistuu Saksan ja Italian valtionlainoihin. Uskomme valtion joukkolainakorkojen saavuttaneen pohjakosketuksen vuonna 216. Mikäli talousnäkymät paranevat ja pitkät inflaatioodotukset nousevat, pitkillä koroilla on painetta nousta. Euroopan keskuspankin tukitoimet myös kuluvana vuonna rajoittavat korkojen nousua. Valtion joukkolainat tarjoavat tuoton lisäksi tehokasta hajautushyötyä sijoittajan salkussa. TUOTTOKEHITYS *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI Bloomberg EuroBloc EFFA Bond Index 1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk,5 %, %,5 %, % 3 kk,8 %,7 %,8 %,7 % 12 kk 3,1 % 2,8 % 3,1 % 2,8 % 3 v 2,9 % 3,2 % 9, % 1,1 % 5 v,8 % 5,3 % 26,2 % 29,5 % vuoden alusta,7 %,7 %,7 %,7 % alusta,2 %,7 % 116, % 137,9 % VUOSI RAHASTO INDEKSI 21,1 % 1,1 % 211 5,9 % 1,5 % ,1 % 11,7 % 213 1,5 % 2, % 21 12,5 % 13,1 % 215 1,3 % 2, % 216 3,1 % 3,2 % 217,7 %,7 % ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 5 ISIN Bloomberg FI88321 FIMEURA FH Equity 35 3 Arvo, EUR Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI MAA % NAV MUUTOS French Republic Ranska 1, %,7 % Kingdom Of Spain Espanja 8,1 % 5,9 % Republic Of Italy Italia 6,5 % 1,3 % French Republic Ranska 6, % 2, % Kingdom Of Belgium Belgia 5,7 % 1,2 % Republic Of Italy Italia 5,1 % 1, % Republic Of Italy 3.5% Italia,7 %,9 % Bundesrepublic Deutschland 1.5% Saksa,7 % 1, % Federal Republic Of Germany Saksa,5 % 3,8 % Kingdom Of Spain Espanja,1 %,8 %

9 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 91% Joukkovelkakirjalainat 9% Käteinen 25% Ranska 18% Italia 18% Espanja 11% Saksa 6% Belgia 5% Alankomaat 9% Käteinen 8% Muut MATURITEETTIJAKAUMA 12% 11 1% 8% 6% 7 6 % 2% 2 % 1 v 13 v 35 v 51 v 1 v > TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. 3,6%,%,96,5% Sijoitusaste 9,6% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin.,5%,69 Arvopapereiden lukumäärä 3,78,62 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % Duraatio (Macaulayn duraatio) on joukkovelkakirjasta saatavien kassavirtojen painotettu keskimääräinen juoksuaika. Modifioitu duraatio mittaa joukkovelkakirjan herkkyyttä korkotason muutoksille. 6,88 6,8 2 Jakso 1/2 1/5 1/8 1/11 1/1 1/17 Konveksiteetti kuvaa duraation herkkyyttä korkotason muutoksille.,79 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

10 KUUKAUSIKATSAUS FIM EURO HIGH YIELD Korkeatuottoisiin eurooppalaisiin yrityslainoihin sijoittava erikoissijoitusrahasto PERUSTIEDOT Mark Mattila RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 16,15 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 32,53 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 955 *ELITELUOKITUS 6 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI ML Euro High Yield Const. Ex Sub Financials 1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ N KOMMENTTI Rahasto tuotti,6 % ja vertailuindeksi,1 % kesäkuussa. Kuun keskeisiä tapahtumia oli Yhdysvaltojen keskuspankin (Fed) kokous, jossa pankki päätti nostaa ohjauskorkoa. Päätös oli odotettu ja hyvin hinnoiteltu markkinoilla, eikä se siksi aiheuttanut suurempia markkinareaktioita. Myös Euroopan keskuspankki (EKP) kokousti kesäkuussa. EKP viestitti, että keskuspankkikorkoja ei lasketa enää, ja näin ollen myös Euroopassa mennään hiljalleen kohti rahapolitiikan normalisointia. Verraten vaimea keskipitkän aikavälin näkymä kuluttajahintojen nousuvauhdista eli inflaatiosta toisaalta hillitsee keskuspankin rahapolitiikan normalisointia. Syksyllä EKP kertoo, miten arvopaperien ostoohjelmaa jatketaan ensi vuonna. Öljyn hinta oli laskusuunnassa ja aiheutti jonkin verran painetta yrityslainamarkkinan riskipreemioihin erityisesti Yhdysvaltojen energiasektorilla sekä riskisimmissä CCCluokituksen lainoissa. Kuukauden lopussa eurooppalaisten korkeamman riskin high yield yrityslainojen tuottoero valtion joukkolainoihin oli 299 korkopistettä ja korkotaso 3, %. High yield yrityslainojen tuottotaso on painunut miltei kaikkien aikojen alhaisimmille tasoille ja arvostustaso on näin ollen melko haastava. Markkinoiden tuotonmetsästys, odotukset alhaisista maksuhäiriötasoista ja keskuspankkien matalamman riskin investment grade yrityslainojen ostoohjelma tukevat kuitenkin edelleen korkeamman riskin yrityslainamarkkinoita. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk,1 %, %,1 %, % 3 kk 1,7 % 2,3 % 1,7 % 2,3 % 12 kk 7,7 % 9,6 % 7,7 % 9,6 % 3 v 3,5 %,6 % 1,8 % 1,5 % 5 v 6,6 % 8,3 % 37,6 % 8,8 % vuoden alusta 2,9 % 3,8 % 2,9 % 3,8 % alusta,8 % 7,8 % 61,5 % 117, % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 25 VUOSI RAHASTO INDEKSI 21 11,6 % 1,7 % 211 2,3 % 2,6 % 212 2,2 % 27,5 % 213 7,1 % 8,7 % 21,1 %,9 % 215, %,1 % 216 8,1 % 1, % 217 2,9 % 3,8 % TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI FIMEHIY FH Equity 2 15 Arvo, EUR Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA (KUUKAUDEN VIIVÄSTETTYNÄ) ARVOPAPERI % NAV Telefonica Europe Bv, % Altice Luxembourg Sa, % Wind Acquisition Fin Sa 7/22, % Unitymedia Hessen / Nrw, % Vwr Funding Inc, % Edreams Odigeo Sa, % United Group Bv, % Fiat Chrysler Finance Eu, % Impera Holdings Sa, % Wind Acquisition Fin Sa /221, %

11 LUOTTORISKIJAKAUMA (KUUKAUDEN VIIVÄSTETTYNÄ) MAAJAKAUMA (KUUKAUDEN VIIVÄSTETTYNÄ) % BBB 8% BB 5% B % CCC 5% n.a. 2% CASH 12% Usa 12% Ranska 11% IsoBritannia 1% Italia 1% Luxemburg % Muut 2% Käteinen TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 1,7% 1,8%, Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. 1,1% Sijoitusaste 97,9% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin.,5% 3,91,8 5,52 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % Arvopapereiden lukumäärä 2 Duraatio (Macaulayn duraatio) on joukkovelkakirjasta saatavien kassavirtojen painotettu keskimääräinen juoksuaika. Modifioitu duraatio mittaa joukkovelkakirjan herkkyyttä korkotason muutoksille. 2, 2,33 5 Jakso 7/9 1/11 7/12 1/1 7/15 1/17 Konveksiteetti kuvaa duraation herkkyyttä korkotason muutoksille.,9 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

12 KUUKAUSIKATSAUS FIM EUROOPPA Eurooppaan sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Tapani Koskenkari RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 13,89 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 136,7 N KOMMENTTI Rahasto tuotti 2,32 % ja vertailuindeksi 2,8 % kesäkuussa. Eroa indeksiin kertyi lähes,2 %yksikköä. Euroopan keskuspankin (EKP) lausunnot saivat paljon huomiota kesäkuussa. EKP arvioi kuluttajahintojen nousuvauhdin eli inflaation virkistyvän ja samalla korkopolitiikan vähitellen normalisoituvan. Ranskan parlamenttivaalit eivät tuoneet suuria yllätyksiä. Euroopasta löytyivät maantieteellisesti tarkasteltuna huonoimmat osakemarkkinat maailmassa. Alasektoreista positiivisesti tuottivat ainoastaan pankit ja vakuutusyhtiöt korkoodotusten muututtua EKP:n lausuntojen myötä. Rahaston ylituotto tuli etenkin Baswaren vahvasta kehityksestä sekä huomattavasta Rochealipainosta. Myimme Rochen salkusta kokonaan pois keskeisen syöpälääkkeen tutkimustulosten oltua pettymys. Yrityksen lähivuosien kasvu jäänee vaimeaksi. Lisäksi myimme salkusta pois Freseniuksen, Statoilin sekä Akzo Nobelin, joka onnistui pakenemaan PPG:n yrityskauppakosiskelua. Heinäkuussa huomio keskittyy makrotalouslukuihin ja toisen vuosineljänneksen tuloskauteen. Markkinat haluaisivat lisäselvyyttä Yhdysvaltain uuden hallinnon toimista, etenkin verouudistuksesta. Jännite PohjoisKorean ympärillä on kasvanut. TUOTTOKEHITYS OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 299 *ELITELUOKITUS 5 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI MSCI Eurooppa TR Index 1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 2,3 % 2,5 % 2,3 % 2,5 % 3 kk, %,7 %, %,7 % 12 kk 17,7 % 18, % 17,7 % 18, % 3 v 5,2 % 6, % 16,5 % 19,2 % 5 v 12, % 12,7 % 76,3 % 81,6 % vuoden alusta 5,6 % 6,7 % 5,6 % 6,7 % alusta 1,9 %,5 % 38,9 % 8,2 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ VUOSI RAHASTO INDEKSI 21 2, % 2,7 % ,3 % 15,2 % ,6 % 19,3 % , % 23,7 % 21 1,5 % 6,9 % 215 7,1 % 8,2 % 216,3 % 2,6 % 217 5,6 % 6,7 % ISIN Bloomberg FI8812 FIMUNIA FH Equity Arvo, EUR Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS Nestle SaReg Kulutushyöd., eisykliset Sveitsi,9 %,6 % Novartis AgReg Kulutushyöd., eisykliset Sveitsi,3 % 1,3 % Hsbc Holdings Plc Rahoitus Britannia 3,6 %, % Royal Dutch Shell PlcA Shs Energia Alankomaat 3,5 %,2 % Bayer AgReg Perusmateriaalit Saksa 2,6 %,1 % Reckitt Benckiser Group Plc Kulutushyöd., eisykliset Britannia 2,1 %,1 % Vodafone Group Plc Viestintä Britannia 2,1 %, % Bnp Paribas Rahoitus Ranska 2, %, % Banco Santander Sa Rahoitus Espanja 1,9 %,5 % Ing Groep NvCva Rahoitus Alankomaat 1,9 %, %

13 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 28% Kulutushyöd., eisykliset 23% Rahoitus 12% Teollisuus 1% Muut 1% Viestintä 8% Kulutushyödykkeet, sykliset 7% Energia 2% Käteinen 21% Britannia 17% Ranska 16% Saksa 1% Sveitsi 9% Alankomaat 8% Suomi 2% Käteinen 1% Muut TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 9,2% 1,2%, Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin.,9% Sijoitusaste 98,1% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 2,2%,11 Arvopapereiden lukumäärä 6 1,96 1,79 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % 2 Jakso 1/ 1/7 1/1 1/13 1/16 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

14 KUUKAUSIKATSAUS FIM FENNO Suomeen sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT N KOMMENTTI Ville Kantola Rahasto tuotti,92 % ja vertailuindeksi 1, % kesäkuussa. Keskuspankkien viestit elvytystoimista luopumisesta nousivat markkinoiden huomion kohteeksi ja painoivat kursseja laskuun. Talousdata oli kuitenkin pääosin positiivista ja kertoi talouden hyvästä vireestä. Katseet ovatkin kääntyneet jo tulevaan tuloskauteen ja yritysten näkymiin. Kuukauden aikana lisäsimme Tokmannia, Outokumpua ja YIT:tä. Samaan aikaan kevensimme Raisiota, Amer Sportsia ja Orionia. RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 26,7 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 65,92 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 26 *ELITELUOKITUS 1 / 1 *MORNINGSTAR TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk,9 % 1, %,9 % 1, % 3 kk 6, % 6,5 % 6, % 6,5 % 12 kk 18, % 28, % 18, % 28, % 3 v 9,9 % 1,7 % 32,9 % 5,9 % 5 v 17, % 2, % 123,5 % 152,6 % vuoden alusta 8, % 11,2 % 8, % 11,2 % alusta 15,3 % 7,1 % 1367,1 % 26,9 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 3 VUOSI RAHASTO INDEKSI 21 26,8 % 33,3 % ,2 % 22,8 % ,1 % 19,5 % , % 31, % 21 7,1 % 9,1 % ,1 % 17,3 % 216, % 1,7 % 217 8, % 11,2 % VERTAILUINDEKSI OMX Helsinki Benchmark Cap (tr) 1 % 2 NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ Arvo, EUR 1 TUNNISTEET ISIN FI88339 Rahasto Indeksi Bloomberg FIMFENA FH Equity SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS UpmKymmene Oyj Perusmateriaalit Suomi 9,7 %, % Sampo OyjA Shs Rahoitus Suomi 9,5 %,2 % Nokia Oyj Viestintä Suomi 9,1 %,2 % Kone OyjB Teollisuus Suomi 8,5 % 1,3 % Stora Enso OyjR Shs Perusmateriaalit Suomi,6 %,2 % Nokian Renkaat Oyj Kulutushyödykkeet, sykliset Suomi,6 %,2 % Kesko OyjB Shs Kulutushyöd., eisykliset Suomi,5 %,2 % Nordea Bank Ab Fdr Rahoitus Ruotsi,5 %,1 % Fortum Oyj Julkiset palvelut Suomi,5 %,1 % Outokumpu Oyj Perusmateriaalit Suomi,5 % 2,7 %

15 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 2% Perusmateriaalit 23% Teollisuus 16% Viestintä 1% Rahoitus 9% Muut 7% Kulutushyöd., eisykliset 6% Kulutushyödykkeet, sykliset 1% Käteinen 93% Suomi 6% Ruotsi 1% Käteinen TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. 8,9% 11,8% 3 25 Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin.,8 5,% Sijoitusaste 99,3% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. 3,7% 2,73 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. Arvopapereiden lukumäärä 27 2,1 2, /1 1/ 1/7 1/1 1/13 1/16 Jakso Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

16 KUUKAUSIKATSAUS FIM FRONTIER A Reunamarkkinoille sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Hertta Alava RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 12,26 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 8,75 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 225 N KOMMENTTI Rahaston Aosuussarja tuotti,33 % ja Cosuussarja,39 % kesäkuussa. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Vuoden alun jälkeen rahaston Aosuussarjan tuotto on 1,7 % ja Cosuussarjan tuotto 1,6 % plussalla. Tuottoa on painanut selvästi euron vahvistuminen dollaria vastaan. Sri Lanka oli kesäkuun valopilkku. Etenkin infrastruktuurihankkeissa mukana olevat yritykset nousivat voimakkaasti. Vierailimme viime kuussa Sri Lankassa ja näkemyksemme mukaan maan infrainvestoinnit ovat vauhdittumassa. Qatarissa kärjistyi yllättäen diplomaattinen kriisi Saudien ja Arabiemiraattien välille muun muassa Qatarin väitetyistä terroristiyhteyksistä. Kriisistä huolimatta Saudien pörssi kehittyi hyvin. Saudien markkinat valittiin viime kuussa MSCI:n indeksin niin sanotulle tarkkailulistalle mahdollista kehittyvien markkinoiden indeksiin sisällyttämistä varten. Parhaassa tapauksessa positiivinen päätös tehdään ensi kesänä ja pannaan toimeen vuotta myöhemmin. Konflikti iski valitettavasti voimakkaasti sijoituksiimme Arabiemiraateissa. Rahastolla ei ollut sijoituksia Qatarissa. Pakistanissa pääministerin lasten rahoja koskeva niin sanottu Panama Gate oikeudenkäynti painoi kursseja. Tämä voi johtaa pääministerin erottamiseen. Pakistanin talouden perustekijät ovat kuitenkin suhteellisen hyvät ja osakkeiden arvostustaso on varsin houkutteleva. TUOTTOKEHITYS *ELITELUOKITUS 1 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk,3 %,3 % 3 kk 1, % 1, % 12 kk 7,5 % 7,5 % 3 v 2,2 % 6,8 % 5 v vuoden alusta 1,7 % 1,7 % alusta 5,5 % 22,6 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 18 VUOSI RAHASTO INDEKSI ,1 % 215 7, % 216 7, % 217 1,7 % TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI66717 FIMFROA FH Equity Arvo, EUR Rahasto SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS Phu Nhuan Jewelry Jsc Kulutushyödykkeet, sykliset Vietnam 5,2 %, % Viet Nam Dairy Products Jsc Kulutushyöd., eisykliset Vietnam 3,9 %,2 % Robinsons Retail Holdings Inc Kulutushyödykkeet, sykliset Filippiinit 3,7 %,1 % National Bank Of Kuwait Rahoitus Kuwait 3, %, % Maple Leaf Cement Factory Ltd Teollisuus Pakistan 3,3 %, % Indus Motor Co Ltd Kulutushyödykkeet, sykliset Pakistan 3,2 %,2 % Megaworld Corp Rahoitus Filippiinit 3,1 %,3 % Sm Prime Holdings Inc Rahoitus Filippiinit 3, %,1 % Safaricom Ltd Viestintä Kenia 2,8 %,1 % United Bank Ltd/Pakistan Rahoitus Pakistan 2,5 %, %

17 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 38% Rahoitus 21% Kulutushyödykkeet, sykliset 2% Kulutushyöd., eisykliset 7% Viestintä 6% Teollisuus 6% Käteinen 3% Moniala 1% Julkiset palvelut 23% Filippiinit 16% Vietnam 11% Pakistan 1% Sri Lanka 6% Kenia 5% Egypti 6% Käteinen 23% Muut TUNNUSLUVUT RAHASTO RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 7,2% 5 Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. Sijoitusaste 9,1% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Tuotto % 1 Riski (Volatiliteetti) % Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 1,8 Arvopapereiden lukumäärä 5 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

18 KUUKAUSIKATSAUS FIM FRONTIER C Reunamarkkinoille sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Hertta Alava RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 12,62 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 8,75 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 9 N KOMMENTTI Rahaston Aosuussarja tuotti,33 % ja Cosuussarja,39 % kesäkuussa. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Vuoden alun jälkeen rahaston Aosuussarjan tuotto on 1,7 % ja Cosuussarjan tuotto 1,6 % plussalla. Tuottoa on painanut selvästi euron vahvistuminen dollaria vastaan. Sri Lanka oli kesäkuun valopilkku. Etenkin infrastruktuurihankkeissa mukana olevat yritykset nousivat voimakkaasti. Vierailimme viime kuussa Sri Lankassa ja näkemyksemme mukaan maan infrainvestoinnit ovat vauhdittumassa. Qatarissa kärjistyi yllättäen diplomaattinen kriisi Saudien ja Arabiemiraattien välille muun muassa Qatarin väitetyistä terroristiyhteyksistä. Kriisistä huolimatta Saudien pörssi kehittyi hyvin. Saudien markkinat valittiin viime kuussa MSCI:n indeksin niin sanotulle tarkkailulistalle mahdollista kehittyvien markkinoiden indeksiin sisällyttämistä varten. Parhaassa tapauksessa positiivinen päätös tehdään ensi kesänä ja pannaan toimeen vuotta myöhemmin. Konflikti iski valitettavasti voimakkaasti sijoituksiimme Arabiemiraateissa. Rahastolla ei ollut sijoituksia Qatarissa. Pakistanissa pääministerin lasten rahoja koskeva niin sanottu Panama Gate oikeudenkäynti painoi kursseja. Tämä voi johtaa pääministerin erottamiseen. Pakistanin talouden perustekijät ovat kuitenkin suhteellisen hyvät ja osakkeiden arvostustaso on varsin houkutteleva. TUOTTOKEHITYS *ELITELUOKITUS *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk, %, % 3 kk 1, % 1, % 12 kk 7,6 % 7,6 % 3 v 2,9 % 8,8 % 5 v vuoden alusta 1,7 % 1,7 % alusta 6,3 % 26,2 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 18 VUOSI RAHASTO INDEKSI ,3 % 215 6,8 % 216 8, % 217 1,7 % TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI66733 FIMFROC FH Equity Arvo, EUR Rahasto SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS Phu Nhuan Jewelry Jsc Kulutushyödykkeet, sykliset Vietnam 5,2 %, % Viet Nam Dairy Products Jsc Kulutushyöd., eisykliset Vietnam 3,9 %,2 % Robinsons Retail Holdings Inc Kulutushyödykkeet, sykliset Filippiinit 3,7 %,1 % National Bank Of Kuwait Rahoitus Kuwait 3, %, % Maple Leaf Cement Factory Ltd Teollisuus Pakistan 3,3 %, % Indus Motor Co Ltd Kulutushyödykkeet, sykliset Pakistan 3,2 %,2 % Megaworld Corp Rahoitus Filippiinit 3,1 %,3 % Sm Prime Holdings Inc Rahoitus Filippiinit 3, %,1 % Safaricom Ltd Viestintä Kenia 2,8 %,1 % United Bank Ltd/Pakistan Rahoitus Pakistan 2,5 %, %

19 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 38% Rahoitus 21% Kulutushyödykkeet, sykliset 2% Kulutushyöd., eisykliset 7% Viestintä 6% Teollisuus 6% Käteinen 3% Moniala 1% Julkiset palvelut 23% Filippiinit 16% Vietnam 11% Pakistan 1% Sri Lanka 6% Kenia 5% Egypti 6% Käteinen 23% Muut TUNNUSLUVUT RAHASTO RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 7,7% 5 Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. Sijoitusaste 9,1% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Tuotto % 1 Riski (Volatiliteetti) % Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 1,3 Arvopapereiden lukumäärä 5 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

20 KUUKAUSIKATSAUS FIM KEHITTYVÄ KORKO Kehittyvien maiden korkomarkkinoille sijoittava rahasto PERUSTIEDOT Mikko Kuisma RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 16,13 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 16,56 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 891 *ELITELUOKITUS 6 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI NOTEERAUSVALUUTTA EUR N KOMMENTTI Rahasto tuotti,62 % kesäkuussa. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Lasku johtui pitkälti euron vahvuudesta kehittyvien maiden valuuttojen liikkeiden ollessa heterogeenisempia. Eniten vahvistui Meksikon peso, kun taas öljyntuottajamaiden maiden, kuten Kolumbian ja Venäjän valuutat heikkenivät voimakkaasti. Korot olivat pääosin laskussa. Aivan kuun lopussa euro ja dollarimääräiset korot nousivat. Myimme rahastosta hieman Meksikon ja Venäjän kotimaisia joukkolainoja ja ostimme rahastoon hieman ulkomaisia lainoja. Rahaston sijoitukset painottuvat kuitenkin edelleen kotimaisiin lainoihin, joita on noin 55 prosenttia rahaston sijoituksista. Rahaston sijoitusaste oli hieman tavanomaista matamalampi, noin 93 prosenttia. Yhdysvaltojen dollaririskin pidimme suojattuna koko kuukauden ajan. Kehittyvien maiden joukkolainojen kysyntä pysyi vahvana kesäkuussa, mutta maiden väliset erot korostuivat. Raakaaineiden, etenkin öljyn, hintojen lasku painoi tuottajamaiden valuuttoja. Brasilian real oli myös pienessä paineessa presidentin jouduttua syytteeseen korruptiosta. Luottoluokittaja Moody's laski AteläAfrikan riskiluokituksen matalimmalle investment grade tasolle ja piti näkymät negatiivisena, joten riski high yield luokaan putoamisesta kasvoi. Talouskehitys oli pääosin positiivista. Markkinoiden lomakauden lähestyessä likviditeetti voi hieman heiketä, mikä saattaa kasvattaa myös volatiliteettia eli arvopapereiden hintojen vaihtelua. Jatkamme toistaiseksi hieman varovaisemmalla näkemyksellä. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk,6 %,6 % 3 kk 1, % 1, % 12 kk 3,2 % 3,2 % 3 v 2,5 % 7,8 % 5 v 1,6 % 8, % vuoden alusta 2, % 2, % alusta 5,3 % 61,3 % VUOSI RAHASTO INDEKSI 21 17,2 % 211 5, % 212 1,8 % 213 9,6 % 21,1 % 215,3 % 216 6,3 % 217 2, % ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 18 ISIN Bloomberg FI FIMEMYA FH Equity 16 1 Arvo, EUR Rahasto SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI MAA % NAV MUUTOS Republic Of Romania Romania,3 %,1 % Russia Govt Bond 6, Venäjä,1 % 2,2 % Asian Development Bank 6.5% Kansainvälinen 3,9 %,1 % Republic Of Poland Puola 3,6 %,1 % Republic Of The Philippines Filippiinit 3, %, % Republic Of Colombia Kolumbia 3,2 %,1 % Hungary Government Bond 3 % Unkari 3,2 %,1 % Mex Bonos Desarr 8,% Meksiko 2,9 %,7 % Republic Of Brazil Brasilia 2,1 %,5 % Republic Of Peru Peru 2, %,1 %

21 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 61% Joukkovelkakirjalainat 28% Yrityslainat 1% Rahamarkkinasijoitukset 9% Käteinen 11% Kansainvälinen 6% Romania 6% Meksiko 6% Venäjä 6% Peru 5% Unkari 9% Käteinen 52% Muut VALUUTTAJAKAUMA MATURITEETTIJAKAUMA 2% 29% USD 1% EUR 5% MXN 5% INR 15% 1% % RUB % PHP 37% Other 5% % 1 v 13 v 35 v 51 v 1 v > TUNNUSLUVUT RAHASTO RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin.,5% Sijoitusaste 9,9% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Tuotto % Riski (Volatiliteetti) % Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin.,79 Arvopapereiden lukumäärä 67 Duraatio (Macaulayn duraatio) on joukkovelkakirjasta saatavien kassavirtojen painotettu keskimääräinen juoksuaika. Modifioitu duraatio mittaa joukkovelkakirjan herkkyyttä korkotason muutoksille. Konveksiteetti kuvaa duraation herkkyyttä korkotason muutoksille.,9,8,61 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

22 KUUKAUSIKATSAUS FIM KEHITTYVÄT MARKKINAT PIENEMMÄT YHTIÖT A Kehittyvien markkinoiden pieniin ja keskisuuriin yrityksiin sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Linda Blom Kuldar Rahuorg RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 9,91 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 76,92 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 3988 N KOMMENTTI Rahasto tuotti 1,2 % kesäkuussa. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Rahaston sijoitusavaruuteen kuuluvista isoista maista heikoimmin kehittyivät Venäjä ja Kiina. MICEXindeksi laski 2,8 % (euroissa 8,8 %) ja HSCEI 2, % (euroissa,6 %). Intiassa SENSEXindeksi laski,8 % (euroissa 2,9 %) ja Brasiliassa Bovespa jäi 1,7 % miinukselle (euroissa,8 %). Kehittyvien markkinoiden kehitystä yleisellä tasolla kuvaava MSCI Emerging Markets indeksi on vuoden alusta noussut 8,3 % ja näin kehittynyt selvästi globaaleita markkinoita paremmin (MSCI World 1,1 %, tuotot euroissa). Yleisellä tasolla euron vahvistuminen vaikutti negatiivisesti tuottoihin kautta linjan. Venäjällä esimerkiksi osakkeet eivät laskeneet merkittävästi paikallisvaluutassa, vaan eurosijoittajan näkökulmasta heikkojen tuottojen taustalla oli lähinnä ruplan heikentyminen. Kiinassa taloustilanne on jatkanut suhteellisen vakaana ja kesäkuussa MSCI nosti yli neljän vuoden odotuksen jälkeen Kiinan Amarkkinat osaksi indeksiään. Muutoksen jälkeen Kiinan A markkinoiden yhteenlaskettu paino MSCI:n kehittyvien markkinoiden indeksissä on,73 %. Eri arvioiden mukaan nouseminen MSCI:n indeksiin voisi johtaa noin 1 miljardin dollarin rahavirtaan Amarkkinoille. Suhteutettuna Amarkkinoiden päivittäiseen vaihtoon vaikutus lyhyellä tähtäimellä ei kuitenkaan ole kovinkaan merkittävä. TUOTTOKEHITYS *ELITELUOKITUS 3 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 1,2 % 1,2 % 3 kk,8 %,8 % 12 kk 15,1 % 15,1 % 3 v 9,2 % 3,1 % 5 v 6,2 % 3,8 % vuoden alusta 8,5 % 8,5 % alusta,1 %,9 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 11 VUOSI RAHASTO INDEKSI ,7 % ,9 % 21 16, % 215,9 % 216 3,2 % 217 8,5 % TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI29 FIMBSCA FH Equity 1 9 Arvo, EUR Rahasto SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI NOTEERAUSVALUUTTA % NAV MUUTOS Samsonite International Sa HKD 3,7 %,1 % Yandex Nv USD 3,2 %, % Lic Housing Finance INR 3,1 %, % Sitc International Holdings Co HKD 3, %,2 % Sinotrans LimitedH HKD 2,9 %,3 % Voltas Limited INR 2,9 %,2 % Hikma Pharmaceuticals Plc GBP 2,6 % 2,6 % Federal Bank Ltd INR 2,6 %, % Travelsky Technology LtdH HKD 2,5 %, % China International Capital Co HKD 2,5 %,1 %

23 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 28% Rahoitus 2% Kulutushyöd., eisykliset 17% Teollisuus 13% Kulutushyödykkeet, sykliset 9% Viestintä 6% Käteinen 5% Teknologia 1% Muut 23% Intia 1% Hongkong 1% Venäjä 8% Kiina 8% Filippiinit 5% Taiwan 6% Käteinen 26% Muut TUNNUSLUVUT Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. RAHASTO 1,1% RISKI / TUOTTO Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. Sijoitusaste 93,7% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Tuotto % Riski (Volatiliteetti) % Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 1,52 Arvopapereiden lukumäärä 63 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

24 KUUKAUSIKATSAUS FIM KEHITTYVÄT MARKKINAT PIENEMMÄT YHTIÖT D Kehittyvien markkinoiden pieniin ja keskisuuriin yrityksiin sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Linda Blom Kuldar Rahuorg RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 9,7 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 66,52 N KOMMENTTI Rahaston Aosuussarja tuotti 3,97 % ja Dosuussarja 3,72 % helmikuussa. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Rahaston sijoitusavaruuteen kuuluvissa isoissa maissa kehitys oli vahvinta Intiassa, Kiinassa ja Brasiliassa. Tuotot Venäjällä jäivät selvästi pakkaselle. Kiinassa HSCEI nousi 5 % (euroissa +5,7 %) ja Intiassa Sensex lähes % (euroissa noin +7 %). Brasiliassa markkinoiden yleiskehitystä kuvaava Bovespa nousi 3,1 % (euroissa +6,8 %). Venäjällä MICEX laski 8,2 % (euroissa noin %). Kehittyvien markkinoiden kehitystä yleisellä tasolla kuvaava MSCI Emerging Markets indeksi on noussut noin 8, % vuoden alusta. Indeksi on kehittynyt selvästi maailmanlaajuisia markkinoita paremmin (MSCI World +, %, tuotot euroissa). Helmikuu seurasi paljolti tammikuusta tuttua kaavaa: maakohtaiset uutiset kehittyvillä markkinoilla jäivät varjoon. Uutisrintamalla otsikoissa olivat muun muassa USA:n presidentin Donald Trumpin hallinnon suhteet Venäjään sekä Ranskan vaaleja ympäröivät spekulaatiot. Rahaston kehityksen kannalta positiivista oli, että Intiassa yritysten lokajoulukuun tulokset olivat odotettuja parempia kun seteliuudistuksen vaikutus vaimeni. Osakemarkkinoiden kehitystä tukivat samalla kotimaiset rahavirrat. TUOTTOKEHITYS OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 3 *ELITELUOKITUS *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 3,7 % 3,7 % 3 kk 7, % 7, % 12 kk 25,7 % 25,8 % 3 v 1,9 % 36,3 % 5 v vuoden alusta 5,8 % 5,8 % alusta 8,7 % 3,1 % VUOSI RAHASTO INDEKSI ,8 % 216 3, % 217 5,8 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN FI761 Bloomberg FIMBSCD FH Equity ARVOPAPERI NOTEERAUSVALUUTTA % NAV MUUTOS Yandex Nv USD 3, %,9 % Samsonite International Sa HKD 3,3 %,2 % Sinotrans LimitedH HKD 3,2 %,2 % China International Capital Co HKD 3,2 %,1 % Sitc International Holdings Co HKD 3, %,9 % Lic Housing Finance INR 2,9 %, % Voltas Limited INR 2,9 %,3 % X 5 Retail Group NvRegs Gdr USD 2,8 %, % Apollo Hospitals Enterprise INR 2,8 %,1 % Pvr Ltd INR 2,5 %,1 %

25 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 26% Rahoitus 21% Kulutushyöd., eisykliset 17% Teollisuus 15% Kulutushyödykkeet, sykliset 9% Viestintä 6% Teknologia 3% Käteinen 2% Perusmateriaalit 23% Intia 13% Venäjä 9% Filippiinit 7% Hongkong 7% Taiwan 6% Kiina 3% Käteinen 31% Muut TUNNUSLUVUT Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. RAHASTO 11,% RISKI / TUOTTO 3 25 Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. Sijoitusaste 97,1% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Tuotto % Riski (Volatiliteetti) % Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 2,28 Arvopapereiden lukumäärä 55 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

26 KUUKAUSIKATSAUS FIM KORKO OPTIMAATTORI Eri korkosegmentteihin sijoittava erikoissijoitusrahasto PERUSTIEDOT Jouni Salmenkivi RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 13,65 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 157,36 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 1781 *ELITELUOKITUS / 1 N KOMMENTTI Rahasto tuotti, % kesäkuussa. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Rahaston tuottokehitystä rasittivat eniten kehittyvät korkomarkkinat. Euroalueen reaalitalouden kehitys jatkoi kulkuaan voimakkaassa myötätuulessa. Alueen talousindikaattorit olivat pääsääntöisesti odotuksia vahvempia. Öljyn ja muiden raakaaineiden hintojen lasku on toisaalta pitänyt kuluttajahintojen nousuvauhdin eli inflaation sekä inflaatioodotukset alhaisina, mikä hillitsi pitkien korkojen nousupainetta alkuvuonna. Kehittyvillä korkomarkkinoilla tuottokehitys jäi vaatimattomaksi. Tähän vaikutti muun muassa euron voimakas vahvistuminen euroalueen positiivisten talouslukujen siivittämänä. Kuukauden loppumetreillä valtioiden joukkolainakoroissa nähtiin pomppu ylös markkinoiden tulkitessa keskuspankkien kommenttien olleen "haukkamaisia". Tämä painoi alaspäin valtioiden joukkolainojen ja matalariskisempien investment grade yrityslainojen tuottoa. Rahaston varoista noin 33 % on sijoitettuna valtion joukkolainoihin. Sijoituksia on sekä inflaatioon sidotuissa että nimellismääräisissä lainoissa. Kehittyvillä korkomarkkinoilla on sijoituksia noin 19 %. Korkeampiriskisissä high yield yrityslainoissa on sijoitettuna noin 12 % ja matalariskisemmissä investment grade yrityslainoissa 3 %. Muissa sijoituksissa on 8 %. Loput rahaston varoista ovat rahamarkkinoilla. Rahaston varat on tehokkaasti hajautettu ja korkoriskiä on suojattu myymällä johdannaisia. Rahamarkkinoilta saatava reaalituotto on negatiivinen ja nopeaa muutosta nykytilanteeseen ei ole näköpiirissä. Uskomme, että matalan riskin korkoallokaatiolla saavutetaan kohtuullinen vuosituotto ja hyvä riskikorjattu tuotto myös 217. TUOTTOKEHITYS *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN FI Bloomberg FIMYLOP FH Equity RAHASTOOSUUDEN ARVO T (EUR) 9,79 JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk, %, % 3 kk,3 %,3 % 12 kk 1, % 1, % 3 v,9 % 2,8 % 5 v 2,1 % 1,8 % vuoden alusta,8 %,8 % alusta 3,1 % 36,5 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ VUOSI RAHASTO INDEKSI 21,9 % 211 2,1 % 212 7,8 % 213, % 21 3,2 % 215, % 216 2, % 217,8 % Arvo, EUR SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA Rahaston kasvuosuus ARVOPAPERI MAA % NAV MUUTOS FIM Emerging Yield Suomi 17,9 % 2, % FIM Real Suomi 16, % 1, % FIM Euro Suomi 15,3 %,1 % FIM Likvidi Suomi 13,2 % 6,2 % FIM Top Yield A Suomi 7,2 %,9 % Oddo Compass Euro Credit Short Luxemburg 6, %,8 % Duration Fund Oddo Compass Euro Corporate Bond A Luxemburg 3,1 %, % Oddo Compass Euro High Yield Bond Luxemburg 3, %, % A FIM Euro High Yield Suomi 2,2 %,3 %

27 SIJOITUSTEN JAKAUMA 71% Korkorahastot 13% Rahamarkkinasijoitukset % Johdannaiset 15% Käteinen TUNNUSLUVUT RAHASTO RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. 1,7% 1 1 Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. Sijoitusaste 8,9% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin.,82 2 Arvopapereiden lukumäärä 1 Duraatio (Macaulayn duraatio) on joukkovelkakirjasta saatavien kassavirtojen painotettu keskimääräinen juoksuaika. Modifioitu duraatio mittaa joukkovelkakirjan herkkyyttä korkotason muutoksille. 1,7 1,66 2 Jakso 1/1 1/12 1/1 1/16 Konveksiteetti kuvaa duraation herkkyyttä korkotason muutoksille.,15 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

28 KUUKAUSIKATSAUS FIM LIKVIDI Euroalueelle sijoittava rahamarkkinarahasto PERUSTIEDOT Janne Nisula RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 2, RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 8,9 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 5 N KOMMENTTI Rahasto tuotti,1 % ja vertailuindeksi,3 % kesäkuussa. Kuun puolivälissä Yhdysvaltojen keskuspankki (Fed) ilmoitti jälleen rahapolitiikan kiristystoimista nostaen ohjauskorkoaan. Fed indikoi nostavansa korkoa vielä kertaalleen tänä vuonna, mikäli talouskuva pysyy hyvänä. Lisäksi se ilmoitti aikeistaan normalisoida tasettaan mahdollisesti jo tämän vuoden aikana jättämällä erääntyvät kuponkikorot ja joukkolainat uudelleensijoittamatta. Euroopan keskuspankki (EKP) ei ole vielä avannut ajatuksiaan rahapolitiikan kiristystoimista, mutta kesäkuun lopussa markkinat tulkitsivat pääjohtaja Mario Draghin valmistelevan markkinoita tulevaan kiristykseen, mikä nosti hieman pitkiä korkoja. Ennakkoarvioiden mukaan kesäkuun inflaatio eli kuluttajahintojen nousuvauhti euroalueella oli 1,3 % vuositasolla tarkasteltuna. Toistaiseksi inflaatiokehitys ei ole vakuuttanut EKP:ta, eikä pankki näin ollen ole tehnyt muutoksia rahapolitiikkaan. Nykyisellä energian ja raakaaineiden hintojen kehityksellä inflaation ei odoteta kiihtyvän merkittävästi nykytasoiltaan. Rahamarkkinakoroissa ei tapahtunut mainittavia muutoksia koko Euriborkorkokäyrän pysyessä edelleen negatiivisena. Rahaston sijoitusjakaumassa painotamme yritystodistuksia, joissa näemme tuottotason mielenkiintoisena korko ja luottoriskiin nähden. Rahamarkkinatuotot pysyvät koko vuoden varsin maltillisina. TUOTTOKEHITYS *ELITELUOKITUS 6 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI J.P. Morgan Cash Index Euro Currency 1 Month 1 % JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk, %, %, %, % 3 kk, %,1 %, %,1 % 12 kk,1 %, %,1 %, % 3 v,1 %,2 %, %,6 % 5 v,2 %,1 % 1,1 %, % vuoden alusta, %,2 %, %,2 % alusta 1,9 % 2,3 % 5,3 % 57,5 % VUOSI RAHASTO INDEKSI 21,9 % 1,5 % 211 1,1 % 1,2 % 212,8 %,3 % 213,3 %,1 % 21,3 %,1 % 215,1 %,1 % 216,2 %,3 % 217, %,2 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI88313 FIMLIKA FH Equity Arvo, EUR Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI MAA % NAV MUUTOS Sanoma Oyj Suomi,2 %,2 % Outokumpu Oyj Suomi,2 %,2 % Yit Oyj Suomi 3,6 %,2 % Tornator Oyj Suomi 3,6 % 3,6 % Tikkurila Oyj Suomi 3,6 %,2 % Huhtamäki Oyj Suomi 3, %,1 % Huhtamäki Oyj Suomi 3, %,1 % Sato Oyj Suomi 2, %,1 % Patria Finance Oyj Suomi 2, %,1 % Atria Oyj Suomi 2, %,1 %

29 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 55.3% Rahamarkkinasijoitukset.8% Käteinen 53% Suomi 2% Ruotsi 5% Käteinen TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta.,%,%,93 1 Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin.,5% Sijoitusaste 55,3% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin.,% 36,69 Arvopapereiden lukumäärä 23 3,5 3,12 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % Duraatio (Macaulayn duraatio) on joukkovelkakirjasta saatavien kassavirtojen painotettu keskimääräinen juoksuaika. Modifioitu duraatio mittaa joukkovelkakirjan herkkyyttä korkotason muutoksille.,16,16 6 Jakso 12/ 11/3 1/6 9/9 8/12 7/15 Konveksiteetti kuvaa duraation herkkyyttä korkotason muutoksille. Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

30 KUUKAUSIKATSAUS FIM MAAILMA A Kansainvälinen osakerahasto PERUSTIEDOT N KOMMENTTI Mikko Linnanvuori Hertta Alava Rahaston Aosuussarja tuotti 1,5 % ja Cosuussarja 1,51 % kesäkuussa. Vertailuindeksi tuotti,95 %. Euroopan suhteellinen ylituotto päättyi kesäkuussa, kun Eurooppa laski reilut kaksi prosenttia ja USA nousi lievästi dollarimääräisenä. Dollarin heikkeneminen söi kuitenkin USA:nkin tuotot eurosijoittajalta. USA:n keskuspankin koronnosto ei vaikuttanut suuresti markkinoihin. PohjoisKorean ympärillä kytevä kriisi ei ole leimahtanut liekkeihin. Verkkokauppajätti Amazonin laajentuminen ruokakauppaan yritysostolla voi olla kuukauden merkittävin uutinen pitkällä aikavälillä. FIM Maailman suurimpia nousijoita olivat Teva (+19 %), JP Morgan (+1 %) ja Wells Fargo (+7 %). Eniten laskivat Chipotle (1 %), Costco (13 %) ja Stericycle (8 %). FIM Maailma tarjoaa sijoittajalle globaalin osakehajautuksen ja muiden FIMin rahastojen parhaat osakeideat yhdessä rahastossa. RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 1,87 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 6,52 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 336 *ELITELUOKITUS 1 / 1 *MORNINGSTAR TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 1,5 % 1, % 1,5 % 1, % 3 kk 2,5 % 2,2 % 2,5 % 2,2 % 12 kk 6,5 % 15,6 % 6,5 % 15,6 % 3 v 6,9 % 11, % 22,1 % 38,2 % 5 v 1,8 % 12,9 % 67,2 % 83,1 % vuoden alusta 1,3 % 3,1 % 1,3 % 3,1 % alusta 2,1 % 1,9 %, % 37,5 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ VUOSI RAHASTO INDEKSI 21 13, % 2,8 % , %, % ,9 % 1,1 % ,5 % 17,5 % 21 9, % 18,6 % 215 1,9 % 8,8 % 216 2,7 % 11,1 % 217 1,3 % 3,1 % VERTAILUINDEKSI MSCI AC World TR (EUR) 1 % 12 1 NOTEERAUSVALUUTTA EUR 8 ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN FI Bloomberg FIMNDOA FH equity Arvo, EUR Rahaston Asarja Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS Western Digital Corp Teknologia Yhdysvallat 3, %, % Tencent Holdings Ltd Viestintä Kiina 2,9 %,1 % Alphabet IncCl A Viestintä Yhdysvallat 2,9 %,2 % Allstate Corp Rahoitus Yhdysvallat 2,9 %,1 % Ping An Insurance Group CoH Rahoitus Kiina 2,9 %,1 % Thermo Fisher Scientific Inc Teollisuus Yhdysvallat 2,8 %,1 % Nestle SaReg Kulutushyöd., eisykliset Sveitsi 2,8 %,1 % Novartis AgReg Kulutushyöd., eisykliset Sveitsi 2,8 %,1 % Ing Groep NvCva Rahoitus Alankomaat 2,7 %,1 % Iberdrola Sa Julkiset palvelut Espanja 2,7 %, %

31 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 22% Kulutushyöd., eisykliset 2% Rahoitus 15% Muut 12% Kulutushyödykkeet, sykliset 11% Viestintä 1% Teollisuus 8% Teknologia % Käteinen % Yhdysvallat 11% Kiina 8% Alankomaat 7% Japani 6% Sveitsi 5% Saksa % Käteinen 17% Muut TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 9,2% 9,% 1, Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. 9,% Sijoitusaste 96,5% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 3,2% 2,8 Arvopapereiden lukumäärä 3,7 1,71 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % 2 Jakso 1/ 1/7 1/1 1/13 1/16 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

32 KUUKAUSIKATSAUS FIM MAAILMA C Institutionaalisille sijoittajille suunnattu kansainvälinen osakerahasto PERUSTIEDOT N KOMMENTTI Mikko Linnanvuori Hertta Alava Rahaston Aosuussarja tuotti 1,5 % ja Cosuussarja 1,51 % kesäkuussa. Vertailuindeksi tuotti,95 %. Euroopan suhteellinen ylituotto päättyi kesäkuussa, kun Eurooppa laski reilut kaksi prosenttia ja USA nousi lievästi dollarimääräisenä. Dollarin heikkeneminen söi kuitenkin USA:nkin tuotot eurosijoittajalta. USA:n keskuspankin koronnosto ei vaikuttanut suuresti markkinoihin. PohjoisKorean ympärillä kytevä kriisi ei ole leimahtanut liekkeihin. Verkkokauppajätti Amazonin laajentuminen ruokakauppaan yritysostolla voi olla kuukauden merkittävin uutinen pitkällä aikavälillä. FIM Maailman suurimpia nousijoita olivat Teva (+19 %), JP Morgan (+1 %) ja Wells Fargo (+7 %). Eniten laskivat Chipotle (1 %), Costco (13 %) ja Stericycle (8 %). FIM Maailma tarjoaa sijoittajalle globaalin osakehajautuksen ja muiden FIMin rahastojen parhaat osakeideat yhdessä rahastossa. RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 1579,71 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 6,52 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 22 *ELITELUOKITUS 1 / 1 *MORNINGSTAR TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 1,5 % 1, % 1,5 % 1, % 3 kk 2, % 2,2 % 2, % 2,2 % 12 kk 7,3 % 15,6 % 7,3 % 15,6 % 3 v 7,7 % 11, % 2,8 % 38,2 % 5 v 11,6 % 12,9 % 73,3 % 83,1 % vuoden alusta 1,7 % 3,1 % 1,7 % 3,1 % alusta 2,8 % 1,9 % 58, % 37,5 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ VUOSI RAHASTO INDEKSI 21 1,2 % 2,8 % ,5 %, % ,8 % 1,1 % 213 2,2 % 17,5 % 21 9,9 % 18,6 % ,8 % 8,8 % 216 3, % 11,1 % 217 1,7 % 3,1 % VERTAILUINDEKSI MSCI AC World TR (EUR) 1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN FI Bloomberg FIMMONA FH Equity RAHASTOOSUUDEN ARVO T (EUR) 775,13 Arvo, EUR Rahasto / Csarjan kasvuosuus Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS Western Digital Corp Teknologia Yhdysvallat 3, %, % Tencent Holdings Ltd Viestintä Kiina 2,9 %,1 % Alphabet IncCl A Viestintä Yhdysvallat 2,9 %,2 % Allstate Corp Rahoitus Yhdysvallat 2,9 %,1 % Ping An Insurance Group CoH Rahoitus Kiina 2,9 %,1 % Thermo Fisher Scientific Inc Teollisuus Yhdysvallat 2,8 %,1 % Nestle SaReg Kulutushyöd., eisykliset Sveitsi 2,8 %,1 % Novartis AgReg Kulutushyöd., eisykliset Sveitsi 2,8 %,1 % Ing Groep NvCva Rahoitus Alankomaat 2,7 %,1 % Iberdrola Sa Julkiset palvelut Espanja 2,7 %, %

33 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 22% Kulutushyöd., eisykliset 2% Rahoitus 15% Muut 12% Kulutushyödykkeet, sykliset 11% Viestintä 1% Teollisuus 8% Teknologia % Käteinen % Yhdysvallat 11% Kiina 8% Alankomaat 7% Japani 6% Sveitsi 5% Saksa % Käteinen 17% Muut TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 9,2% 9,% 1, Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. 8,6% Sijoitusaste 96,5% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 3,3% 2,58 Arvopapereiden lukumäärä 3,82 1,71 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % 2 Jakso 1/ 1/7 1/1 1/13 1/16 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

34 KUUKAUSIKATSAUS FIM NORDIC Pohjoismaihin sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT N KOMMENTTI FIM Länsimarkkinatiimi Rahasto tuotti 1,11 % ja vertailuindeksi 1, % kesäkuussa. Kesäkuu oli varsin rauhallinen pohjoismaisissa pörsseissä, vaikka aivan kuun lopussa kurssit laskivat. Öljyn hinta kävi kuun puolivälissä kevään pohjissa, mutta toipui puolestaan kuun lopussa. USA:n keskuspankki nosti jälleen ohjauskorkoa ja pohjoismaistenkin miinuskorkojen loppu lähenee. Rahaston suurimpia nousijoita olivat Hexagon (+7 %), Kinnevik (+5 %) ja MøllerMærsk (+ %). Suurimpia laskijoita olivat Getinge (8 %), ISS (7 %) ja Statoil (7 %). RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 23,15 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 11,2 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 996 *ELITELUOKITUS / 1 *MORNINGSTAR TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 1,1 % 1, % 1,1 % 1, % 3 kk 3,1 % 3,8 % 3,1 % 3,8 % 12 kk 1,9 % 15, % 1,9 % 15, % 3 v 2,6 % 7,1 % 8, % 22,8 % 5 v 12, % 12,2 % 79,7 % 78,2 % vuoden alusta 8,5 % 9,9 % 8,5 % 9,9 % alusta 5, %,7 % 131,5 % 11, % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 25 VUOSI RAHASTO INDEKSI 21 2,2 % 33,8 % 211 3,3 % 15,2 % 212 2,9 % 2,2 % ,1 % 19,7 % 21 7,6 % 7, % 215 9,7 % 13,6 % 216 5,2 % 1,3 % 217 8,5 % 9,9 % 2 VERTAILUINDEKSI 15 MSCI Nordic Index 1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN FI Bloomberg FIMNORA FH Equity Arvo, EUR Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS Novo Nordisk A/SB Kulutushyöd., eisykliset Tanska 8,2 %, % Danske Bank A/S Rahoitus Tanska 6,1 %,1 % A P Moller Maersk A/S B Teollisuus Tanska,8 %,2 % Norsk Hydro Asa Perusmateriaalit Norja, %,1 % Nordea Bank Ab Fdr Rahoitus Ruotsi, %,1 % Sampo OyjA Shs Rahoitus Suomi,1 %, % Statoilhydro Asa Energia Norja, %,2 % Electrolux AbSer B Kulutushyödykkeet, sykliset Ruotsi 3,9 %,1 % Skandinaviska Enskilda BanA Rahoitus Ruotsi 3,9 %, % Atlas Copco AbA Shs Teollisuus Ruotsi 3,7 %,1 %

35 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 25% Rahoitus 22% Teollisuus 2% Kulutushyöd., eisykliset 11% Kulutushyödykkeet, sykliset 8% Viestintä 6% Perusmateriaalit % Muut % Käteinen 3% Ruotsi 3% Tanska 13% Norja 1% Suomi % Käteinen TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 9,9% 11,2%, Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin.,8% Sijoitusaste 96,3% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 2,%,23 1,53 1, Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % Arvopapereiden lukumäärä 33 2 Jakso 1/ 1/7 1/1 1/13 1/16 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

36 KUUKAUSIKATSAUS FIM ALPHA A Aasialaisiin absoluuttisen tuoton rahastoihin sijoittava erikoissijoitusrahasto PERUSTIEDOT Päivi RiuttaNykvist Mark Mattila RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 1,62 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 16,27 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 7 *ELITELUOKITUS 2 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI N KOMMENTTI Rahaston Aosuussarja tuotti 1,76 % ja Cosuussarja 1,65 % kesäkuussa. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Kesäkuun kokouksessaan Euroopan keskuspankki (EKP) nosti talouskasvuennusteitaan ja laski ennusteitaan kuluttajahintojen nousuvauhdista eli inflaatiosta. EKP:n puheet rahapolitiikan vähittäisestä normalisoitumisesta saivat aikaan liikettä pääomamarkkinoilla. Eri omaisuusluokkien muutokset kesäkuussa olivat seuraavat: USA:n osakemarkkinat (S&P 5) nousivat,5 %, mutta dollarin heikkeneminen painoi euromääräisen tuoton miinukselle, Euroopan korkean riskin yrityslainamarkkinoilla riskipreemiot laskivat 18 korkopistettä, eurooppalaiset osakkeet laskivat 2,5 %, euroalueen valtiolainojen korot nousivat ja hyödykkeiden hinnat laskivat öljyn (,7 %) mukana. Osakemarkkinoiden volatiliteetti eli arvopapereiden hintojen vaihtelu pysyi alhaisena (VIXindeksi 11,2), mutta nousi hieman edellisen kuukauden lopulta. Hedgerahastojen tuottoja mittaava HFRX Global Hedge Fund indeksi nousi kesäkuussa,2 %. Tuottokehitystä painoi eniten eurooppalaisiin etuoikeudeltaan heikompiin joukkolainoihin sijoittavan rahaston arvon lasku. Painotamme salkussa opportunistisia korkeamman tuottoodotuksen strategioita. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 1,8 % 1,8 % 3 kk 1, % 1, % 12 kk 2,9 % 2,9 % 3 v, % 1,1 % 5 v vuoden alusta 2,1 % 2,1 % alusta 1,3 % 6,2 % VUOSI RAHASTO INDEKSI ,2 % 21,1 % 215 3, % 216 7, % 217 2,1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI8392 FIMORAA FH Equity 13 Arvo, EUR Rahasto KUUKAUSITUOTTO (%) KUSTANNUSTEN JÄLKEEN VUOSI VUOSI 212, %,3 % 1, % 1,5 % 2,2 % 213 2,3 %, %,2 %,3 % 1,7 % 2,2 %,6 %,6 %,8 % 1, %,6 % 1, % 6,2 % 21 1,1 %,1 % 1,9 %,8 %, %,9 % 1,1 % 1,1 % 1, %, % 1,5 %,3 %,1 % 215 1, %, %,2 % 3,9 % 2, % 1,2 % 1,3 % 2,1 % 1,1 % 1,7 %,3 %,8 % 3, % 216 2,7 % 2, %,5 %,5 %,6 %, %,5 %,2 % 1, %,3 %,5 %,3 % 7, % 217,5 %, %,3 %, %, % 1,8 % 2,1 %

37 MAAJAKAUMA SIJOITUSTEN JAKAUMA 33% Caymansaaret 2% Britannia 1% Irlanti 8% Hongkong 7% Singapore 6% Yhdysvallat 12% Käteinen 88% Rahastot 12% Käteinen Maajakauma osoittaa sijoituskohteena olevien rahastojen salkunhoitajayhtiön rekisteröintimaan, ei rahaston sijoitusten jakaumaa. Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

38 KUUKAUSIKATSAUS FIM ALPHA C Institutionaalisille sijoittajille suunnattu aasialaisiin absoluuttisen tuoton rahastoihin sijoittava erikoissijoitusrahasto PERUSTIEDOT Päivi RiuttaNykvist Mark Mattila RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 1,75 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 16,27 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 23 *ELITELUOKITUS 2 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI N KOMMENTTI Rahaston Aosuussarja tuotti 1,76 % ja Cosuussarja 1,65 % kesäkuussa. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Kesäkuun kokouksessaan Euroopan keskuspankki (EKP) nosti talouskasvuennusteitaan ja laski ennusteitaan kuluttajahintojen nousuvauhdista eli inflaatiosta. EKP:n puheet rahapolitiikan vähittäisestä normalisoitumisesta saivat aikaan liikettä pääomamarkkinoilla. Eri omaisuusluokkien muutokset kesäkuussa olivat seuraavat: USA:n osakemarkkinat (S&P 5) nousivat,5 %, mutta dollarin heikkeneminen painoi euromääräisen tuoton miinukselle, Euroopan korkean riskin yrityslainamarkkinoilla riskipreemiot laskivat 18 korkopistettä, eurooppalaiset osakkeet laskivat 2,5 %, euroalueen valtiolainojen korot nousivat ja hyödykkeiden hinnat laskivat öljyn (,7 %) mukana. Osakemarkkinoiden volatiliteetti eli arvopapereiden hintojen vaihtelu pysyi alhaisena (VIXindeksi 11,2), mutta nousi hieman edellisen kuukauden lopulta. Hedgerahastojen tuottoja mittaava HFRX Global Hedge Fund indeksi nousi kesäkuussa,2 %. Tuottokehitystä painoi eniten eurooppalaisiin etuoikeudeltaan heikompiin joukkolainoihin sijoittavan rahaston arvon lasku. Painotamme salkussa opportunistisia korkeamman tuottoodotuksen strategioita. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 1,7 % 1,7 % 3 kk 1,3 % 1,3 % 12 kk 2, % 2, % 3 v,2 %,5 % 5 v vuoden alusta 1,8 % 1,8 % alusta 1,5 % 7,5 % VUOSI RAHASTO INDEKSI ,5 % 21,2 % 215 3,2 % 216 6,5 % 217 1,8 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI8657 FIMORAC FH Equity 13 Arvo, EUR Rahasto KUUKAUSITUOTTO (%) KUSTANNUSTEN JÄLKEEN VUOSI VUOSI 212, %,2 % 1, % 1,5 % 2,3 % 213 2, %, %,2 %, % 1,6 % 2,2 %,7 %,6 %,9 % 1,5 %,6 %,9 % 6,5 % 21 1, %,1 % 1,8 %,7 %, % 1, % 1,2 % 1,1 % 1,3 %, % 1,5 %,3 %,2 % 215 1,3 %, %,3 % 3,6 % 2,3 % 1,2 % 1,2 % 2,1 % 1, % 1,8 %,3 %,7 % 3,2 % 216 2,7 % 1,9 %,5 %,5 %,5 %,1 %,5 %,1 %,9 %,3 %,6 %,3 % 6,5 % 217,5 %,1 %,2 %, %, % 1,7 % 1,8 %

39 MAAJAKAUMA SIJOITUSTEN JAKAUMA 33% Caymansaaret 2% Britannia 1% Irlanti 8% Hongkong 7% Singapore 6% Yhdysvallat 12% Käteinen 88% Rahastot 12% Käteinen Maajakauma osoittaa sijoituskohteena olevien rahastojen salkunhoitajayhtiön rekisteröintimaan, ei rahaston sijoitusten jakaumaa. Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

40 KUUKAUSIKATSAUS FIM REAL Reaalisen korkotuoton rahasto PERUSTIEDOT Janne Nisula RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 1,86 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR),81 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 189 *ELITELUOKITUS 9 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI JPM ELSI 1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ 3..2 N KOMMENTTI Rahasto tuotti,27 % ja vertailuindeksi,26 % kesäkuussa. Kuun puolivälissä Yhdysvaltojen keskuspankki (Fed) ilmoitti jälleen rahapolitiikan kiristystoimista nostaen ohjauskorkoaan. Fed indikoi nostavansa korkoa vielä kertaalleen tänä vuonna, mikäli talouskuva pysyy hyvänä. Lisäksi se ilmoitti aikeistaan normalisoida tasettaan mahdollisesti jo tämän vuoden aikana jättämällä erääntyvät kuponkikorot ja joukkolainat uudelleensijoittamatta. Euroopan keskuspankki (EKP) ei ole vielä avannut ajatuksiaan rahapolitiikan kiristystoimista, ja todennäköisesti näitä joudutaan odottamaan kesän yli. Ennakkoarvioiden mukaan kesäkuun inflaatio eli kuluttajahintojen nousuvauhti euroalueella oli 1,3 % vuositasolla tarkasteltuna. Toistaiseksi inflaatiokehitys ei ole vakuuttanut EKP:ta, eikä pankki näin ollen ole tehnyt muutoksia rahapolitiikkaan. Nykyisellä energian ja raakaaineiden hintojen kehityksellä inflaation ei odoteta kiihtyvän merkittävästi nykytasoiltaan. Kuun alussa nostimme rahaston korkoriskiä ostamalla Saksan ja Ranskan lainoja. Ostimme samalla takaisin Saksan korkofutuurit, jotka eivät toimineet odotetusti pitkän koron ollessa hyvin tuettuna viimeisten kuukausien ajan. Maapainoissa Italia on maltillisessa alipainossa. Rahaston korkoriski on vertailuindeksiään korkeampi. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk,3 %,3 %,3 %,3 % 3 kk,6 %,9 %,6 %,9 % 12 kk,3 %,7 %,3 %,7 % 3 v,7 % 1,1 % 2,1 % 3, % 5 v 2,8 % 3,1 % 1,7 % 16,7 % vuoden alusta,9 %,6 %,9 %,6 % alusta 3,1 % 3,7 % 8,6 % 61, % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ VUOSI RAHASTO INDEKSI 21 1,3 % 2, % 211 2,6 % 1,3 % ,2 % 12,7 % 213,6 %,7 % 21,7 %,5 % 215 1,3 % 1,9 % 216 1,6 % 2, % 217,9 %,6 % TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI FIMREAL FH Equity 1 Arvo, EUR Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI MAA % NAV MUUTOS French Republic Ranska 9, %,6 % Republic Of Italy Italia 8,2 %,6 % French Republic Ranska 8, %,5 % French Republic I/L Ranska 7,5 %,5 % I/L Italian Republic Italia 7,3 %,5 % Deutschland I/L Bond,1% Saksa 6,8 %, % Deutschland I/L Bond 1,75% Saksa 6,7 %, % Republic Of Italy 2.35% Italia 6,1 %,5 % French Republic Ranska 6, %, % Kingdom Of Spain Espanja,9 %, %

41 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 98% Joukkovelkakirjalainat 2% Käteinen % Ranska 3% Italia 17% Saksa 1% Espanja 2% Käteinen MATURITEETTIJAKAUMA 12% 1% 1 8% 6% % 6 2% % 1 v 13 v 35 v 51 v 1 v > TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. 2,1% 2,2% 1 1 Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin.,96 1,% Sijoitusaste 97,9% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin.,5% 2,3,2,7 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % Arvopapereiden lukumäärä 2 Duraatio (Macaulayn duraatio) on joukkovelkakirjasta saatavien kassavirtojen painotettu keskimääräinen juoksuaika. Modifioitu duraatio mittaa joukkovelkakirjan herkkyyttä korkotason muutoksille. 5,3,95 2 1/6 1/8 1/1 1/12 1/1 1/16 Jakso Konveksiteetti kuvaa duraation herkkyyttä korkotason muutoksille.,35 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

42 KUUKAUSIKATSAUS FIM ROHTO Terveyssektorille sijiottava globaali osakerahasto PERUSTIEDOT N KOMMENTTI Tapani Koskenkari RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 18,23 Rahasto tuotti 1,5 % ja vertailuindeksi 1,28 % kesäkuussa. Eroa indeksiin kertyi noin,2 %yksikköä. Kuukausi oli terveysosakkeille yleisiin markkinoihin nähden hyvä. Bioteknologiaosakkeet saivat kuun puolivälissä erittäin vahvan kolmen päivän nousujakson. Nousu tarttui myös suuriin hyvin maltillisesti hinnoiteltuihin bioteknologiayrityksiin. Myimme salkusta Pihlajalinnan, Rochen sekä toukokesäkuussa erittäin vahvasti nousseen Regeneronin. Ostimme kuun lopussa vähän kovassa laskussa ollutta Hikmaa. Keskeisin kysymys sektorilla on se, milloin rahavirrat kääntyvät huikean arvostuskerroinnousun nähneistä laite ja tarvikeosakkeista lääke ja bioteknologiaosakkeisiin. Ajoitus riippunee sekä yleisestä markkinakehityksestä että siitä, milloin epävarmuus yhdysvaltalaisen terveysjärjestelmän ympäriltä hälvenee. Obamacaren tulevaisuus on edelleen epäselvä. Tärkeämpi kysymys on se, mitä mahdollisia muita muutoksia Yhdysvalloissa tullaan toteuttamaan. TUOTTOKEHITYS RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 39,75 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 2699 *ELITELUOKITUS / 1 *MORNINGSTAR JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 1,1 % 1,3 % 1,1 % 1,3 % 3 kk 1,8 %,3 % 1,8 %,3 % 12 kk 3,5 % 6,9 % 3,5 % 6,9 % 3 v 13,5 % 13,8 % 6,1 % 7, % 5 v 16,9 % 17,3 % 118,3 % 122,2 % vuoden alusta 3,5 % 7,2 % 3,5 % 7,2 % alusta 3,6 %,8 % 82,3 % 122,8 % VUOSI RAHASTO INDEKSI 21, % 9,8 % 211 5,6 % 12,9 % ,6 % 15,5 % , % 3, % 21 32,7 % 3,5 % ,3 % 18,8 % 216 2,5 %, % 217 3,5 % 7,2 % VERTAILUINDEKSI MSCI World Health Care TR (EUR) 1 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 25 NOTEERAUSVALUUTTA EUR 2 ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI8811 FIMROHA FH Equity Arvo, EUR Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS Johnson & Johnson Kulutushyöd., eisykliset Yhdysvallat 7,7 %,2 % Novartis AgReg Kulutushyöd., eisykliset Sveitsi 6,6 % 1,1 % Merck & Co. Inc. Kulutushyöd., eisykliset Yhdysvallat 5,1 %,1 % Bayer AgReg Perusmateriaalit Saksa, %, % Glaxosmithkline Plc Kulutushyöd., eisykliset Britannia 3,9 %, % Unitedhealth Group Inc Kulutushyöd., eisykliset Yhdysvallat 3,5 %,1 % Medtronic Plc Kulutushyöd., eisykliset Irlanti 3,3 %,2 % Biogen Inc Kulutushyöd., eisykliset Yhdysvallat 3,3 %,8 % SanofiAventis Kulutushyöd., eisykliset Ranska 3,2 %, % Abbott Laboratories Kulutushyöd., eisykliset Yhdysvallat 3,1 %,2 %

43 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 9% Kulutushyöd., eisykliset % Perusmateriaalit % Teollisuus 1% Kulutushyödykkeet, sykliset 1% Käteinen 56% Yhdysvallat 8% Britannia 8% Sveitsi 7% Saksa 5% Irlanti 5% Alankomaat 1% Käteinen 1% Muut TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 1,9% 11,6%, Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. 3,2% Sijoitusaste 99,1% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 2,% 1,1 Arvopapereiden lukumäärä 9,35,63 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % 2 Jakso 1/ 1/7 1/1 1/13 1/16 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

44 KUUKAUSIKATSAUS FIM RUSSIA Venäjälle sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Kuldar Rahuorg RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 56,25 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 36,18 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 527 *ELITELUOKITUS 7 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI MSCI Russia1/ 1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ N KOMMENTTI Rahasto tuotti,6 % ja vertailuindeksi,7 % kesäkuussa. Kesäkuu jatkui heikkona Venäjän osakemarkkinoilla. Vaikka osakkeet eivät paikallisvaluutoissa laskeneet mitenkään merkittävästi tai jopa nousivat, ruplan heikentyminen oli pääsyynä negatiiviseen tuottoon eurosijoittajan näkökulmasta. Öljy heikentyi kuukauden aikana pahimmillaan jopa 1 %, mutta palautui kuun loppua kohden merkittävästi. Vaihteluväli näyttää tällä hetkellä olevan 555 dollaria barrelilta voimakkaasti heiluen. Kesäkuussa Venäjän ehkä merkittävin tapahtuma oli Pietarin talousfoorumi, joskin tämän vuoden anti jäi jopa odotuksiin nähden laimeaksi. Venäjän kansainvälistä uutisvirtaa hallitsi kesäkuussa, kuten jo useampana kuukautena ennen sitä, Yhdysvaltain tutkinta presidentti Donald Trumpin ja hänen hallintonsa suhteista Venäjään sekä Venäjän toimista Yhdysvaltain presidentinvaalien aikana. Kesäkuussa julkaistut Venäjän talouden kehitystä kuvaavat tunnusluvut olivat vahvoja. Ostopäällikköindeksit sekä palveluissa että teollisuustuotannossa osoittivat kasvun jatkuvan ja kummankin toteuma ylitti ennusteet. Kuluttajahintojen nousuvauhti eli inflaatio on erittäin lähellä keskuspankin tavoitetta, mikä mahdollistaa kevyemmän rahapolitiikan jatkumisen. Tämä edesauttaa osaltaan talouskasvun kiihtymistä. Vaikka talous ja yritysten tulokset näyttäisivät kehittyvän suotuisasti, Venäjän suhteiden paraneminen länsimaihin on hyvin kaukaiselta tuntuva tapahtuma, mikä pitää Venäjän edelleen paitsiossa monelle sijoittajalle. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk,6 %,5 %,6 %,5 % 3 kk 11, % 15,5 % 11, % 15,5 % 12 kk 19,1 % 9, % 19,1 % 9, % 3 v 1, % 1,7 % 3, % 5, % 5 v,1 %,5 % 18,8 % 2, % vuoden alusta 1,8 % 19,2 % 1,8 % 19,2 % alusta 6,5 % 6,8 % 23,5 % 253,5 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ VUOSI RAHASTO INDEKSI 21 5, % 37,6 % 211 3, % 21,1 % 212 1, % 12,6 % 213 1, % 6,1 % 21 3,5 % 35,1 % ,8 % 19, % ,7 % 58,2 % 217 1,8 % 19,2 % TUNNISTEET 12 ISIN Bloomberg FI8837 FIMRUSA FH Equity Arvo, EUR Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS SberbankCls Rahoitus Venäjä 9, %,3 % Lukoil PjscSpon Adr Energia Venäjä 6,8 %,1 % Gazprom Pjsc Energia Venäjä 6,6 %, % MagnitCls Kulutushyöd., eisykliset Venäjä, %,1 % X 5 Retail Group NvRegs Gdr Kulutushyöd., eisykliset Venäjä,1 %,3 % Novatek Pjsc Gdr Energia Venäjä, %,2 % Moscow Exchange MicexRts Rahoitus Venäjä, %,2 % Alrosa Co Ltd Perusmateriaalit Venäjä 3,9 %, % Polyus GoldCls Perusmateriaalit Venäjä 3,9 % 3,9 % Mobile Telesystems Ojsc Viestintä Venäjä 3,8 %,7 %

45 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 25% Energia 2% Rahoitus 13% Viestintä 12% Perusmateriaalit 1% Kulutushyöd., eisykliset 7% Muut 5% Kulutushyödykkeet, sykliset 3% Käteinen 96% Venäjä 1% Kazakhstan 3% Käteinen TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 1,% 19,%, Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. 11,9% Sijoitusaste 96,7% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 6,5% 1,55 Arvopapereiden lukumäärä 3 1,35,8 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % 2 Jakso 1/2 1/5 1/8 1/11 1/1 1/17 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

46 KUUKAUSIKATSAUS FIM SAHARA A Lähiitään ja Afrikkaan sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT N KOMMENTTI Hertta Alava Rahasto tuotti 2,31 %. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Tuottoa on painanut selvästi euron vahvistuminen dollaria vastaan. Persianlahden valuutat on sidottu dollariin. Qatarissa kärjistyi yllättäen diplomaattinen kriisi Saudien ja Arabiemiraattien välille muun muassa Qatarin väitetyistä terroristiyhteyksistä. Kriisistä huolimatta Saudien pörssi kehittyi hyvin. Saudien markkinat valittiin viime kuussa MSCI:n indeksin niin sanotulle tarkkailulistalle mahdollista kehittyvien markkinoiden indeksiin sisällyttämistä varten. Parhaassa tapauksessa positiivinen päätös tehdään ensi kesänä ja pannaan toimeen vuotta myöhemmin. Qatarin paino oli noin 3 % kriisin puhjetessa ja myimme tämän nollaan viikon kuluttua, kun kriisin nopea ratkaisu ei näyttänyt enää todennäköiseltä. Oman laski myös voimakkaasti viime kuussa alhaisilla volyymeillä. Myös öljyn voimakas lasku kesäkuussa vaikutti negatiivisesti rahaston tuottoon. RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 19, RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 2,17 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 227 *ELITELUOKITUS / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 2,3 % 2,3 % 3 kk 3,6 % 3,6 % 12 kk 2,5 % 2,5 % 3 v 1,7 % 5,3 % 5 v 11,9 % 75,1 % vuoden alusta 2,6 % 2,6 % alusta 6,2 % 9, % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 25 VUOSI RAHASTO INDEKSI 21 27, % ,1 % ,7 % , % 21 3,2 % 215 3,8 % 216 3,1 % 217 2,6 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR 2 ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI FIMSAHA FH Equity Arvo, EUR Rahasto SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS Naspers LtdN Shs Viestintä EteläAfrikka 7, %,1 % Aramex Pjsc Teollisuus Yhdistyneet Arabiemiraatit 6,8 %, % Emaar Properties Pjsc Rahoitus Yhdistyneet Arabiemiraatit 5,9 %,7 % Safaricom Ltd Viestintä Kenia 5, %,3 % Dp World Ltd Kulutushyöd., eisykliset Yhdistyneet Arabiemiraatit 5, %,3 % HsbcWr Al Mouwasat Medical Kulutushyöd., eisykliset Saudi Arabia,3 %, % Services Dubai Islamic Bank Pjsc Rahoitus Yhdistyneet Arabiemiraatit,3 %,1 % Abu Dhabi Commercial Bank Rahoitus Yhdistyneet Arabiemiraatit,1 %, % Aldar Properties Pjsc Rahoitus Yhdistyneet Arabiemiraatit 3,9 %,3 % First Abu Dhabi Bank Pjsc Rahoitus Yhdistyneet Arabiemiraatit 3,7 %,1 %

47 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA % Rahoitus 17% Kulutushyöd., eisykliset 15% Viestintä 11% Kulutushyödykkeet, sykliset 9% Teollisuus 3% Käteinen 2% Perusmateriaalit 1% Yhdistyneet Arabiemiraatit 2% EteläAfrikka 11% Saudi Arabia 1% Kenia 6% Oman 5% Egypti 3% Käteinen TUNNUSLUVUT RAHASTO RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 9,6% 1 5 Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. Sijoitusaste 97,3% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin.,3 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % Arvopapereiden lukumäärä /8 1/1 1/12 1/1 1/16 Jakso Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

48 KUUKAUSIKATSAUS FIM SAHARA D Lähiitään ja Afrikkaan sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Hertta Alava RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 19,5 N KOMMENTTI Rahaston Aosuussarja tuotti 3,7 % ja Dosuussarja 3,57 % helmikuussa. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Parhaiten sijoituksistamme tuotti Egypti. Sekä valuutta että osakekurssit vahvistuivat helmikuussa voimakkaasti. Egyptin punnan devalvaation jälkeen muun muassa maan valuuttavaranto ja kauppataseen alijäämä ovat kehittyneet suotuisasti. Luottamus on palautumassa ja ulkomaiset sijoittajat ovat taas palanneet markkinoille. Lisäksi turismi alkaa näyttää elpymisen merkkejä. Arabiemiraateissa teolliset sijoituksemme olivat vahvassa vedossa. Ne saivat tukea globaaleista kasvuennusteista sekä yritysten positiivisista näkymistä. EteläAfrikan randi jatkoi vahvistumistaan ja kuukausi oli hyvä kotimaisille toimijoille, jotka hyötyivät valuuttakurssista. Korkokatosta kärsineet Kenian pankit saivat nostetta ulkoimaisten sijoittajien siirtyessä ostolaidalla alhaisesta arvostustasosta johtuen. Näemme kuitenkin että Kenian shillinki on paineessa ja valuutan heikkeneminen on mahdollista. Heikoiten tuottivat sijoituksemme SaudiArabiassa, jossa tuotto oli kuitenkin positiivinen kuluttajasektorin hyvän kuukauden johdosta. TUOTTOKEHITYS RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 2,96 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 58 *ELITELUOKITUS *MORNINGSTAR JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 3,6 % 3,6 % 3 kk 6,8 % 6,8 % 12 kk 13,5 % 13,5 % 3 v 6, % 19, % 5 v vuoden alusta 1,8 % 1,8 % alusta 7,9 % 27, % VUOSI RAHASTO INDEKSI , % 216 3, % 217 1,8 % VERTAILUINDEKSI SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN FI7619 Bloomberg FIMSAHD FH Equity ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS Emaar Properties Pjsc Rahoitus Yhdistyneet Arabiemiraatit 6, %,2 % Aramex Pjsc Teollisuus Yhdistyneet Arabiemiraatit 5,5 %, % Dubai Islamic Bank Pjsc Rahoitus Yhdistyneet Arabiemiraatit 5,3 %,1 % Abu Dhabi Commercial Bank Rahoitus Yhdistyneet Arabiemiraatit 5,1 %,2 % Dp World Ltd Kulutushyöd., eisykliset Yhdistyneet Arabiemiraatit, %,3 % First Gulf Bank Rahoitus Yhdistyneet Arabiemiraatit, %,1 % Agthia Group Pjsc Kulutushyöd., eisykliset Yhdistyneet Arabiemiraatit 3,7 %,3 % Safaricom Ltd Viestintä Kenia 3,7 %,3 % Naspers LtdN Shs Viestintä EteläAfrikka 3,6 %,1 % Aldar Properties Pjsc Rahoitus Yhdistyneet Arabiemiraatit 3,5 %, %

49 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 3% Rahoitus 2% Kulutushyöd., eisykliset 12% Kulutushyödykkeet, sykliset 11% Viestintä 8% Teollisuus 3% Julkiset palvelut 2% Käteinen 2% Perusmateriaalit 3% Yhdistyneet Arabiemiraatit 19% EteläAfrikka 1% Oman 8% Kenia 8% Saudi Arabia 6% Qatar 2% Käteinen % Muut TUNNUSLUVUT RAHASTO RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. 1,7% Sijoitusaste 98,1% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Tuotto % Riski (Volatiliteetti) % Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 1,29 Arvopapereiden lukumäärä 38 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

50 KUUKAUSIKATSAUS FIM TUOTTO Korkopainotteinen kansainvälinen yhdistelmärahasto PERUSTIEDOT Tapani Koskenkari Janne Nisula RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 2,99 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 2,18 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 1297 *ELITELUOKITUS 7 / 1 N KOMMENTTI Rahasto tuotti 1,22 % kesäkuussa. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Euroopan keskuspankin (EKP) lausunnot saivat paljon huomiota kesäkuussa. EKP arvioi kuluttajahintojen nousuvauhdin eli inflaation virkistyvän ja samalla korkopolitiikan vähitellen normalisoituvan. Ranskan parlamenttivaalit eivät tuoneet suuria yllätyksiä. Euroopasta löytyivät maantieteellisesti tarkasteltuna huonoimmat osakemarkkinat maailmassa. Pankit ja vakuutusyhtiöt olivat ainoat positiivisesti tuottaneet alasektorit korkoodotusten muututtua EKP:n lausuntojen myötä. Kesäkuussa sekä osake että korkopuolelta tuli negatiivista tuottoa. Parhaiten kehittyneitä osakkeita olivat Atea, Gilead ja HSBC. Myimme pois salkusta brittiosakkeet Diageon, GlaxoSmithKlinen ja Lloyds Bankingin. Ostimme ainoastaan Tescon tilalle. Osakepaino laski 9 prosentista 5 prosenttiin. Kesäkuun loppupuolella euroalueen pitkät korot nousivat, kun EKP:n lausuntojen tulkittiin johtavan kiristyvään rahapolitiikkaan. Korkoerot maiden välillä kaventuivat, kun poliittinen epävarmuus hälventyi. Kuun aikana teimme korkosijoituksiin muutoksia nostamalla rahaston korkoriskiä. Ostimme takaisin Saksan korkofutuurit, Saksan ja Espanjan valtionlainoja sekä pidensimme inflaatioon sidottujen valtiolainojen korkoriskiä. Heinäkuussa huomio keskittyy makrotalouslukuihin ja toisen vuosineljänneksen tuloskauteen. Markkinat haluaisivat lisäselvyyttä Yhdysvaltain uuden hallinnon toimista, etenkin verouudistuksesta. Jännite PohjoisKorean ympärillä on kasvanut. Tähän epävarmaan tilanteeseen pääasiassa Eurooppaan sijoittava FIM Tuotto sopii hyvin. TUOTTOKEHITYS *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN FI Bloomberg FIMPIAA FH Equity JAKSO RAHASTO RAHASTO p.a. kumulat. 1 kk 1,2 % 1,2 % 3 kk,9 %,9 % 12 kk 5, % 5, % 3 v,7 % 1,6 % 5 v 6,8 % 39,2 % vuoden alusta 1,8 % 1,8 % alusta,7 % 19,9 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ VUOSI RAHASTO 21 8,8 % 211 2,7 % 212 7,5 % 213 7,8 % 21 9,2 % 215,6 % 216,6 % 217 1,8 % Arvo, EUR Rahasto SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI NOTEERAUSVALUUTTA % NAV MUUTOS French Republic 1.75% EUR 3,6 %,1 % Republic Of Italy EUR 3,6 %,1 % Republic Of Italy EUR 3, %,1 % Federal Republic Of Germany EUR 3, % 3, % French Republic EUR 2,6 %,1 % Republic Of Italy EUR 2,5 %,1 % Kingdom Of Spain EUR 2,3 %,1 % Deutschland I/L Bond,1% EUR 2,3 % 2,3 % Kingdom Of Spain EUR 2,2 %,1 % French Republic 1,5% EUR 2,2 %,1 %

51 SIJOITUSTEN JAKAUMA VALUUTTAJAKAUMA 9% Joukkovelkakirjalainat 5% Osakkeet 5% Käteinen 79% EUR 9% GBP 6% CHF 2% USD 1% DKK 1% NOK 2% Other TUNNUSLUVUT RAHASTO RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. 3,9% 6 5 Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. Sijoitusaste 9,7% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 1,36 Arvopapereiden lukumäärä 59 Tuotto % SHARPEN INDEKSI Riski (Volatiliteetti) % Duraatio (Macaulayn duraatio) on joukkovelkakirjasta saatavien kassavirtojen painotettu keskimääräinen juoksuaika. Modifioitu duraatio mittaa joukkovelkakirjan herkkyyttä korkotason muutoksille. 5,66 5,6 2 Jakso 1/ 1/7 1/1 1/13 1/16 Konveksiteetti kuvaa duraation herkkyyttä korkotason muutoksille.,51 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

52 KUUKAUSIKATSAUS FIM TOP YIELD A Maailmanlaajuisesti korkomarkkinoille sijoittava erikoissijoitusrahasto PERUSTIEDOT Mikko Kuisma RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 11,2 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 3,9 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 15 *ELITELUOKITUS 9 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI N KOMMENTTI Rahaston Aosuussarja tuotti,27 % ja Cosuussarja,18 % kesäkuussa. Lasku johtui pääosin euron vahvuudesta valuuttamääräisten sijoitusten arvojen laskiessa. Eniten heikkenivät Venäjän rupla ja Norja kruunu. Parhaiten tuottivat tosin Meksikon pesoissa noteeratut sijoitukset eli valuuttojen kehitys ei ollut täysin yhtenäistä. Dollaririskin pidimme täysin suojattuna. Sijoituksista parhaiten tuotti Italian valtion 1 vuoden joukkolaina. Yrityslainat tuottivat valtionlainoja paremmin. Emme tehneet rahastoon merkittäviä muutoksia. Sijoitusaste on edelleen erittäin matala, noin 55 %. Talous kehittyi edellisten kuukausien tapaisena. Euroopasta tuli pääosin positiivisia uutisia USA:n jäädessä hieman odotuksista. Keskuspankkien kokoukset olivat odotusten mukaisia, mutta kuun lopussa markkinat tulkitsivat EKP:n pääjohtajan puheen ennakoivan kireämpää rahapolitiikkaa jatkossa. Tämä sai korot nousuun ja euron vahvistumaan. Raakaöljyn hinta laski, mikä painoi etenkin öljyntuottajamaiden valuuttoja. Riskinottohalukkuus pysyi pääosin hyvänä, mikä näkyi etenkin yrityslainojen hyvissä tuotoissa. Likviditeetti heikkenee lomakauden lähestyessä, joten jatkamme toistaiseksi tavanomaista varovaisemmalla positiolla ja pyrimme turvaamaan alkuvuoden hyviä tuottoja. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk,3 %,3 % 3 kk,5 %,5 % 12 kk 5, % 5, % 3 v 3,2 % 9,9 % 5 v vuoden alusta 3,2 % 3,2 % alusta 2,5 % 12, % VUOSI RAHASTO INDEKSI , % 21,6 % 215,5 % 216 5,6 % 217 3,2 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI8 FIMTOPA FH Equity 1 Arvo, EUR Rahasto SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI MAA % NAV MUUTOS Ishares Euro High Yield Corporate Britannia 7,1 %, % Bond Ucits Etf Republic Of Italy Italia 6,7 % 3, % Republic Of Colombia Kolumbia 3, %, % Portuguese Republic Portugali 3, %, % Republic Of Argentina 5% Argentiina 3,1 % 3,1 % Ishares $ High Yield Corp Ucits Etf Irlanti 3,1 %, % Usd Russia Govt Bond 6, Venäjä 2, %,1 % Oriental Republic Of Uruguay.375 Uruguay 1,8 %,1 % United Mexican States 3.375% Meksiko 1,8 %, % Kfw Saksa 1,7 % 1,7 %

53 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 2% Joukkovelkakirjalainat 2% Yrityslainat 1% Muu 5% Käteinen 8% Britannia 7% Italia 5% Kolumbia 3% Yhdysvallat 3% Portugali 3% Meksiko 5% Käteinen 25% Muut VALUUTTAJAKAUMA 67% EUR 13% USD 3% MXN 3% RUB 3% BRL 3% GBP 9% Other TUNNUSLUVUT RAHASTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. 3,% Sijoitusaste 5,7% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 1,69 Arvopapereiden lukumäärä 28 Duraatio (Macaulayn duraatio) on joukkovelkakirjasta saatavien kassavirtojen painotettu keskimääräinen juoksuaika. Modifioitu duraatio mittaa joukkovelkakirjan herkkyyttä korkotason muutoksille. Konveksiteetti kuvaa duraation herkkyyttä korkotason muutoksille. 2,91 2,82,37 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

54 KUUKAUSIKATSAUS FIM TOP YIELD C Institutionaalisille sijoittajille suunnattu maailmanlaajuisesti korkomarkkinoille sijoittava erikoissijoitusrahasto PERUSTIEDOT Mikko Kuisma RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 11,39 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 3,9 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 23 *ELITELUOKITUS 9 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI N KOMMENTTI Rahaston Aosuussarja tuotti,27 % ja Cosuussarja,18 % kesäkuussa. Lasku johtui pääosin euron vahvuudesta valuuttamääräisten sijoitusten arvojen laskiessa. Eniten heikkenivät Venäjän rupla ja Norja kruunu. Parhaiten tuottivat tosin Meksikon pesoissa noteeratut sijoitukset eli valuuttojen kehitys ei ollut täysin yhtenäistä. Dollaririskin pidimme täysin suojattuna. Sijoituksista parhaiten tuotti Italian valtion 1 vuoden joukkolaina. Yrityslainat tuottivat valtionlainoja paremmin. Emme tehneet rahastoon merkittäviä muutoksia. Sijoitusaste on edelleen erittäin matala, noin 55 %. Talous kehittyi edellisten kuukausien tapaisena. Euroopasta tuli pääosin positiivisia uutisia USA:n jäädessä hieman odotuksista. Keskuspankkien kokoukset olivat odotusten mukaisia, mutta kuun lopussa markkinat tulkitsivat EKP:n pääjohtajan puheen ennakoivan kireämpää rahapolitiikkaa jatkossa. Tämä sai korot nousuun ja euron vahvistumaan. Raakaöljyn hinta laski, mikä painoi etenkin öljyntuottajamaiden valuuttoja. Riskinottohalukkuus pysyi pääosin hyvänä, mikä näkyi etenkin yrityslainojen hyvissä tuotoissa. Likviditeetti heikkenee lomakauden lähestyessä, joten jatkamme toistaiseksi tavanomaista varovaisemmalla positiolla ja pyrimme turvaamaan alkuvuoden hyviä tuottoja. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk,2 %,2 % 3 kk,6 %,6 % 12 kk 5, % 5, % 3 v 3,3 % 1,3 % 5 v vuoden alusta 2,9 % 2,9 % alusta 2,8 % 13,9 % VUOSI RAHASTO INDEKSI ,8 % 21 5,1 % 215, % 216 6,2 % 217 2,9 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI86 FIMTOPC FH Equity 1 Arvo, EUR Rahasto SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI MAA % NAV MUUTOS Ishares Euro High Yield Corporate Britannia 7,1 %, % Bond Ucits Etf Republic Of Italy Italia 6,7 % 3, % Republic Of Colombia Kolumbia 3, %, % Portuguese Republic Portugali 3, %, % Republic Of Argentina 5% Argentiina 3,1 % 3,1 % Ishares $ High Yield Corp Ucits Etf Irlanti 3,1 %, % Usd Russia Govt Bond 6, Venäjä 2, %,1 % Oriental Republic Of Uruguay.375 Uruguay 1,8 %,1 % United Mexican States 3.375% Meksiko 1,8 %, % Kfw Saksa 1,7 % 1,7 %

55 SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 2% Joukkovelkakirjalainat 2% Yrityslainat 1% Muu 5% Käteinen 8% Britannia 7% Italia 5% Kolumbia 3% Yhdysvallat 3% Portugali 3% Meksiko 5% Käteinen 25% Muut VALUUTTAJAKAUMA 67% EUR 13% USD 3% MXN 3% RUB 3% BRL 3% GBP 9% Other TUNNUSLUVUT RAHASTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. 3,6% Sijoitusaste 5,7% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 1,59 Arvopapereiden lukumäärä 28 Duraatio (Macaulayn duraatio) on joukkovelkakirjasta saatavien kassavirtojen painotettu keskimääräinen juoksuaika. Modifioitu duraatio mittaa joukkovelkakirjan herkkyyttä korkotason muutoksille. Konveksiteetti kuvaa duraation herkkyyttä korkotason muutoksille. 2,91 2,82,37 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.

56 KUUKAUSIKATSAUS FIM USA Yhdysvaltoihin sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT N KOMMENTTI Mikko Linnanvuori Rahasto tuotti 2,17 % ja vertailuindeksi,82 % kesäkuussa. Neljä osaketta aiheuttivat rahaston alituoton vertailuindeksille. Klubimuotoinen kauppaketju Costco laski 13 % Amazonin ostettua ruokakauppa Whole Foodsin. Ravintolaketju Chipotle laski 1 % yhtiön tarkennettua lähiajan kustannusarvioitaan. Googlen emoyhtiö Alphabet laski 7 % osana laajempaa hermoilua isoissa teknologiaosakkeissa ja jätehuoltoyhtiö Stericycle laski saman verran ilman selkeää syytä. USA:n keskuspankki nosti jälleen ohjauskorkoa, mutta markkinat suhtautuivat siihen maltillisesti. Taloudessa eletään korkeasuhdannetta ja koronnostot kuuluvat tähän suhdannevaiheeseen. FIM USA:n suurimpia nousijoita olivat JP Morgan (+1 %), Biogen (+8 %) ja Wells Fargo (+7 %). Suurimpia laskijoita olivat Chipotle (1 %), Costco (13 %) ja T Mobile (11 %). FIM USA sijoittaa pääasiallisesti suuriin yhdysvaltalaisiin yhtiöihin. RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 2, RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 11,7 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 289 *ELITELUOKITUS 1 / 1 *MORNINGSTAR TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 2,2 %,8 % 2,2 %,8 % 3 kk 5,9 % 3,5 % 5,9 % 3,5 % 12 kk, % 1,2 %, % 1,2 % 3 v 11, % 15,6 % 36,7 % 5, % 5 v 13,2 % 1,6 % 85,6 % 98,1 % vuoden alusta 2, % 1, % 2, % 1, % alusta,9 % 6, % 1, % 191,6 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ VUOSI RAHASTO INDEKSI 21 17,6 % 19, % , % 1, % ,3 % 13,3 % 213 2, % 19, % 21 25,8 % 28,3 % , % 12,2 % 216 3,5 % 1,2 % 217 2, % 1, % VERTAILUINDEKSI MSCI USA TR Net 1 % 5 NOTEERAUSVALUUTTA EUR 3 ALOITUSPÄIVÄ TUNNISTEET ISIN FI886 Bloomberg FIMTEKA FH Equity Arvo, EUR Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS Facebook Inc Viestintä Yhdysvallat 5,9 %,1 % Alphabet IncCl A Viestintä Yhdysvallat 5,6 %,2 % Jpmorgan Chase & Co Rahoitus Yhdysvallat,3 %,5 % Wells Fargo & Company Rahoitus Yhdysvallat,3 %, % Amazon.Com Inc Viestintä Yhdysvallat,2 %, % Home Depot Inc Kulutushyödykkeet, sykliset Yhdysvallat 3,3 %,1 % American International Group Rahoitus Yhdysvallat 3, %, % Dr Horton Inc Kulutushyödykkeet, sykliset Yhdysvallat 3, %,2 % Stericycle Inc Teollisuus Yhdysvallat 3, %,2 % Tjx Companies Inc Kulutushyödykkeet, sykliset Yhdysvallat 2,8 %,1 %