Pankkien häiriönsietokyvyn parantaminen II Kriisinratkaisua koskevat ehdotukset

Transkriptio

1 Pankkien häiriönsietokyvyn parantaminen II Kriisinratkaisua koskevat ehdotukset Eduskunnan talousvaliokunta U 17/20167vp Jaakko Weuro ja Katri Aho Rahoitusmarkkinaosasto

2 Pankkiunionin syventäminen ECOFIN : Pidemmälle meneviä askelia on otettava rahoitusalan riskien vähentämisen ja jakamisen suhteen, asianmukaisessa järjestyksessä Yhteinen sääntökirja (EU28) Vakavaraisuus Kriisinratkaisu Talletussuoja Pankkiunioni Yhteinen valvonta Yhteinen kriisinratkaisu Yhteinen talletussuoja? ECOFIN: Neuvottelut poliittisella tasolla käynnistyvät heti, kun on saavutettu riittävää edistymistä riskien vähentämistä tarkoittavissa toimissa Yhteisvastuu pankkikriisien kustannuksista -> Yhteiset rahastot -> Viimekätinen julkinen tuki rahastoille (?) backstop ECOFIN: Voidaan päättää, riskien vähentämistoimet huomioiden, että backstopjärjestely otetaan käyttöön ennen siirtymäajan päättymistä

3 Uuden kriisinratkaisusääntelyn tausta ja tavoitteet Ennen Valtion tuki kriisipankeille merkittävä Vuosina EU:n jäsenmaat ottivat käyttöön noin miljardin euron edestä erimuotoista pankkitukea eli noin 13 prosenttia EU:n BKT:sta. Pankkeja pelastettu veronmaksajien varoilla EU:ssa yli 450 miljardia euroa. Pankkien ja valtioiden välinen kohtalonyhteys vahvistui yhä finanssikriisin aikana. Kotivaltion taloudellinen tilanne vaikuttaa pankkien rahoituskustannuksiin. Jälkeen Pankkisektori sisäistää mahdollisen kriisitilanteen kustannukset. Implisiittinen valtiontuki poistuu. Markkinakuri paranee moraalikadon pienentyessä. Rahoituskustannukset heijastavat paremmin luottolaitoksen riskiä. Ennustettavuus paranee. Lähde: RVV 3

4 Uusi kriisinratkaisusääntely on valtava regiimimuutos Uudet kriisinratkaisuviranomaiset ja eurooppalainen mekanismi valvojien rinnalle. Julkisten varojen käytön minimointi tulevissa pankkikriiseissä. Tappioiden kattamiseen varat omistajilta ja sijoittajilta pakollisella velkojen alaskirjaus- ja/tai konvertointimenettelyllä (bail-in). Velkojat eivät kuitenkaan kärsi suurempia tappioita kuin jos pankki asetettaisiin konkurssiin. Ongelmiin ajautuneen pankin hallittu ja tarvittaessa nopea alasajo samalla varmistamalla kriittisten toimintojen jatkuvuus rahoitusmarkkinoiden vakautta vaarantamatta. Koordinoidut ja tehokkaat välineet myös rajat ylittävien konsernien toiminnan uudelleenjärjestämiseksi (kv. ryhmiä varten perustettavat kriisinratkaisukollegiot). Kriisinratkaisun rahoitusta koskevan eurooppalaisen järjestelmän perustaminen. Lähde: RVV 4

5 Valvojat ja uudet kriisinratkaisuviranomaiset yhteistyössä kriisien ennaltaehkäisyssä Kynnys: institution is in breach or is likely to be in breach of any of the requirements.. Kynnys: institution is failing or likely to fail Valmistelevat ja ennalta ehkäisevät toimenpiteet Varhaisen vaiheen toimenpiteet Kriisinratkaisu Pankit Elvytyssuunnitelmien laadinta (valvontaviranomainen hyväksyy) SRB tai kansallinen kriisinratkaisuviranomainen Kriisinratkaisusuunnitelmien laadinta MREL- vaatimus Rahaston kerryttäminen EKP tai kansallinen valvontaviranomainen Elvytyssuunnitelmien mukaiset toimet Laajennetut raportointi- ja julkistamisvaatimukset Strategian ja oikeudellisen rakenteen muuttaminen Johdon vaihtaminen Asiamiehen asettaminen SRB tai kansallinen kriisinratkaisuviranomainen Välineet: liiketoiminnan myynti siltapankki omaisuudenhoitoyhtiö bail-in Rahaston varojen käyttö tarvittaessa Lähde: RVV 5

6 Pankin alasajo tai uudelleenjärjestely suunnitellaan jo etukäteen Elvytyssuunnitelma Konkurssi vs. kriisihallinto - yksinkertaistetut velvoitteet Päätökset (tappiopuskurit ja purettavuuden esteet) Strateginen liiketoimintaanalyysi Kriisinratkaisustrategia ja sen toimivuus eri skenaarioissa Kriisinratkaisusuunnitelmat laaditaan ja päivitetään vuosittain Jatkuvuuden ja purettavuuden arviointi Lähde: RVV 6

7 Mikä sijoittajanvastuu? Mikä MREL? Uuden kriisinratkaisusääntelyn yhtenä keskeisenä tavoitteena on sijoittajanvastuun toteuttaminen. Sijoittajanvastuulla tarkoitetaan sitä, että pankin omistajat ja velkojat kantavat vastuun pankin tappioiden kattamisesta. EU:ssa ns. MREL-vaatimus asettamisella varmistetaan että laitoksella on riittävä määrä varoja ja velkoja sijoittajanvastuun tehokkaaseen toteuttamiseen. Globaalisti (G20) sovittu maailmanlaajuisten suurien pankkien omasta tappionsietokykyvaatimuksesta 7

8 Omistaja ja sijoittajanvastuun toteuttaminen käytännössä Esimerkkipankin tase (vastattavaa) Vakuudelliset velat Korvattavat talletukset Sijoittajanvastuun ulkopuolella Tappioiden kattamisjärjestys/erien leikkaus - Kukin luokka katettava ensin täysimääräisesti ennen seuraavaan luokkaan siirtymistä Suuret talletukset (pk-yritykset ja yksityishenkilöt) Vakuudettomat velat ja suuret talletukset (suuryritykset) Huonompietuoikeudelliset velat Oma pääoma Harkinnanvaraiset poikkeukset mahdollisia Sijoittajanvastuu Omistajavastuu Lähde: RVV 8

9 Omistaja ja sijoittajanvastuun toteuttaminen käytännössä Alennetaan oman pääoman ja velkojen nimellisarvoa ja/tai muunnetaan velkaa vakavaraisuuspääomaksi riittävälle tasolle pankin toimintaedellytysten varmistamiseksi. Oman pääoman ehtoisiin eriin sijoittaneet kantavat aina ensisijaisesti vastuun tappioista. Velkaerien alentamisjärjestys määritelty tarkasti lainsäädännössä yleinen konkurssioikeudellinen etusijajärjestys asettaa reunaehdot (ei saa loukata). Samaan velkaerään sijoittavia kohdellaan yhdenmukaisesti. Sijoittajaasiakkaan luokittelu (ammattimainen / ei-ammattimainen) tai sijoittajan kotivaltio ei ole peruste toteuttaa sijoittajanvastuuta erilaisella tavalla. Poikkeukset kattamisjärjestykseen sallittuja viranomaisen luvalla vain poikkeustilanteissa - taloudellinen tappio (konkurssiin verrattuna) kompensoitava sijoittajalle. PANKKIPAKETIN EHDOTUKSILLA VARAUDUTAAN NÄIHIN POIKKEUKSIIN 9

10 Lähde: Finanssivalvonta

11 Pankkipaketin kriisinratkaisua koskevat ehdotukset (I/II) Luodaan maksunsaantijärjestyksessä uusi erityinen velkaluokka eräille pankkien veloille (BRRD) Tavoitteena sijoittajavastuun toteuttamisen helpottaminen mm. suhteessa harkinnanvaraisiin poikkeuksiin Suurimmille (G-SII, 13 kpl) pankeille erityinen tappionsietokykyvaatimus (CRR) Lakisääteinen minimivaatimus Osa tästä katettava erityiseen velkaluokkaan sisältyvillä instrumenteilla (ns. subordinaatio)

12 Pankkipaketin kriisinratkaisua koskevat ehdotukset (II/II) Kaikkien pankkien tappionsietokykyvaatimusta täsmennetään (BRRD+SRM) Viranomaisten harkintavaltaa rajoitetaan Mahdollisuus edellyttää mm. subordinaatiota Vaatimuksen täyttäminen ryhmän sisällä (entity vs. group) Mahdollisuus myöntää poikkeuksia tytäryhtiöille? Uusi toimivaltuus valvojalle ja kriisinratkaisuviranomaiselle maksujen keskeyttämiseen (moratorio-oikeus) (BRRD)

13 Avoimia kysymyksiä Ehdotuksen tosiasialliset vaikutukset? Vähennetäänkö vai lisätäänkö riskejä? Uuden velkaluokan ja lakisääteisen tappionsietokykyvaatimuksen merkitys? Tuleeko lattia vai katto? Nykyisen vaatimusjärjestelmän muuttamisen hyödyt? Kenen kustannuksia minimoidaan? Maksunsaantijärjestysehdotuksen ja muiden muutosten käsittely ja voimaantulo erikseen?

14 Valtioneuvoston kannasta Kyllä, mutta Toimenpiteiden tehokkuus varmistettava kaikkien pankkien osalta (soveltamisala, taso) Kytkentä pankkiunionin syventämiseen Ei merkittävää riskien vähentämistä Vaikutukset voidaan arvioida vasta, kun ehdotukset hyväksytty ja voimassa.