Ajankohtaiset talouden näkymät ja pankkiunionin eteneminen

Transkriptio

1 Ajankohtaiset talouden näkymät ja pankkiunionin eteneminen Kuopion alueen kauppakamari ja Itä-Suomen hallinto-oikeus Johtokunnan varapuheenjohtaja Pentti Hakkarainen

2 Maailmantalouden tila ja näkymät 2

3 Finanssikriisi jätti pitkän jäljen Bruttokansantuote Yhdysvallat Euroalue Japani Suomi Kiina (oikea asteikko) /I = /I = Lähteet: Maiden tilastoviranomaiset ja Eurostat @BKT_taso(2008)

4 Vaikka kasvu on piristynyt, on BKT edelleen tuotantomahdollisuuksiensa alapuolella 8 % BKT:stä Euroalue Yhdysvallat Japani Suomi Vuosien tiedot ovat WEO ennusteita lokakuulta Lähde: IMF. 4

5 kun työllisyysasteet ovat matalia vuotiaiden työllisyysaste Yhdysvallat Euroalue Japani Suomi 74 % Lähde: OECD. 5

6 ja investoinnit vähäisiä Tuotannolliset investoinnit pl. asuntoinvestoinnit Euroalue Yhdysvallat Japani Suomi 22 Prosenttia BKT:stä Lähde: Euroopan Komissio. 6

7 Pitkät korot edelleen poikkeuksellisen alhaiset Valtioiden 10 vuoden lainojen tuottoja 6 % Yhdysvallat Saksa Japani Suomi Lähde: Bloomberg. Lainojen maturiteetti n. 10 vuotta @10v_tuottoja 7

8 ja myös kriisimaat palanneet markkinoille Valtioiden 10 vuoden lainojen tuottoja % Yhdysvallat Saksa Espanja Italia Japani Suomi Irlanti Portugali Lähde: Bloomberg. Lainojen maturiteetti n. 10 vuotta @10v_tuottoja 8

9 Suomen talous eilen, tänään ja huomenna 9

10 Suomen talouden kriisin jälkeinen kehitys huolestuttavaa 105 Korkean luottoluokituksen maat* Euroalue Suomi BKT, 2008/I = 100 GIIPS** Saksa * Saksa, Ranska, Alankomaat, Belgia, Suomi ja Itävalta. ** Kreikka ( arvio), Irlanti, Italia, Portugali ja Espanja. Lähteet: Maiden tilastoviranomaiset, Eurostat ja Suomen Pankin laskelmat. 10

11 Suomen talous kohdannut samanaikaisen rakenne- ja suhdannesokin BKT Kuukausikuvaaja Vakausohjelma 2008: Indeksi, 2005 = Kasvukuilu ~15 % Kausipuhdistettuja lukuja. Lähde: Tilastokeskus (VM:n budjettiesitys) @VM-kasvukuilu 11

12 Suomen talouden kolme suurta haastetta Teollisuuden rakennemuutos Väestön ikääntyminen Kansainvälinen talouskehitys Ukrainan tilanteeseen liittyvät uhat Vahvistettava talouden kasvuperustaa ja uusiutumiskykyä 12

13 Ukrainan kriisin talousvaikutukset Venäjällä ja Suomessa 13

14 Venäjän talouskasvu hidastui merkittävästi jo ennen kriisiä 15 Venäjän BKT:n vuotuinen muutos, % 10 7,3 % 5 0 3,5 %

15 Ukrainan kriisi vaikuttanut jo Venäjän talouteen Epävarmuus kasvanut, korot nousseet, osakehinnat laskeneet, rupla heikentynyt ja pääomapako lisääntynyt Öljyn hinta säilynyt korkeana tukien Venäjän taloutta Tämän päivän uudessa ennusteessa oletetaan epävarmuuden olevan vähäisempää kuin finanssikriisin aikana: mm. korkojen nousu on maltillisempaa. Jos kriisi kärjistyy lisää, talouskasvu voi jäädä selvästikin uutta ennustetta heikommaksi 15

16 Suomen altistuminen EU:n suurimpia Venäjän osuus viennistä 2013, % 16

17 Venäjän talouden ongelmat näkyvät Suomessa jo nyt Heikentynyt rupla, supistuvat investoinnit ja epävarmuuden kasvu pienentävät Suomen vientiä Heikentynyt rupla ja venäläisten reaalitulojen kasvun päättyminen hidasti turismin kasvua merkittävästi jo vuoden 2013 lopulla Venäjän talouskehityksen jyrkkä heikentyminen aiheuttaisi lisävaikeuksia monilla tuotannon aloilla Suomessa, mutta vaikutusten koon arvioiminen hyvin epävarmaa 17

18 Yhteenveto Finanssikriisi jättänyt syvän jäljen kv-talouteen Pahin on jo takana, mutta hyvään on vielä matkaa Kriisin torjunnasta kasvun perustan vahvistamiseen Suomen talouden kolme haastetta Finanssikriisi, teollisuuden rakennemuutos, demografia Ovat myös seuraavan hallituksen pöydällä 18

19 Pankkiunioni 19

20 Pankit välttämättömiä Pankeilla on erityinen rooli yhteiskunnassa, mutta toisaalta haavoittuva liiketoimintamalli; luottamuksen säilyminen tärkeää Finanssi- ja talouskriisi paljasti sääntelyn puutteita Korjaavat toimenpiteet: pääomat ja velkaantuneisuus; maksuvalmius; tartunta ja monimutkaisuus; valvonta ja kriisinratkaisu pankkisektorin vahvistaminen Luotettava ja tehokas pankkisektori välttämätön talouden häiriöttömälle toiminnalle. 20

21 Pankkiunioni vastaamaan pankkitoimintaa Yhteinen rahapolitiikka, yhdentyneet rahoitusmarkkinat ja ylikansalliset pankit, MUTTA kansalliset viranomaiset valvonta ja kriisinratkaisu eri tasolla kuin toiminta Pankin ja sen kotivaltion kohtalonyhteys Pankkien valvonta vastaamaan pankkien todellista toimintaympäristöä 21

22 Mistä osista pankkiunioni koostuu? Pankkiunioni Pankkivalvonta Tehokas, ylikansallinen ja yhdenmukainen valvonta Kriisinratkaisu Harmonisoidut ja ylikansallisesti toimivat välineet Sijoittajan vastuu (bail-in) Toimialan vastuu (rahastot) Talletussuoja Harmonisointi Toimialan vastuu (rahastot) Yhteinen sääntökirja Pankkituki (bail-out) Kallis, poliittisesti latautunut Tapauskohtainen poliittinen harkinta Kun tämä toteutetaan huolella tämän tarve pienenee merkittävästi! 22

23 Yhteinen pankkivalvonta; aikataulu Marraskuu 2013 Yhteistä pankkivalvontamekanismia koskeva asetus tuli voimaan Siirtymäaika EKP:n suoraan valvontaan tulevien pankkien kattava arviointi on käynnissä Ylin johto on nimitetty Valvontatyön käytännön valmistelut Marraskuu 2014 (12 kuukautta asetuksen hyväksymisen jälkeen) Yhteinen valvontamekanismi ottaa valvontavastuun 23

24 Pankkien kattava arviointi rakentaa luottamusta Riskiarvio Tasesaamisten laadun arviointi Stressitesti Kattaa 128 pankkiryhmää Suomesta Nordea Pankki Suomi, OP-Pohjola - ryhmä ja Danske Bank Parantaa avoimuutta, rakentaa luottamusta pankkisektoriin sekä määrittää ja toteuttaa korjaavat toimenpiteet 24

25 Kattavan arvioinnin jatkotoimenpiteet Mahdolliset lisäpääomatarpeet ilmenevät tasearviossa ja/tai stressitestissä tulokset julkistetaan maittain ja pankeittain lokakuussa 2014 EKP toimivaltaisena viranomaisena edellyttää korjaavat toimenpiteet Perusskenaarion mukaiset pääomavajeet täytettävä 6 kuukaudessa tulosten julkistamisesta Perusskenaarion kynnysarvo on 8 % laadultaan parasta ydinpääomaa selvästi yli vähimmäisvaatimuksen Stressiskenaarion mukaiset pääomavajeet paikattava 9 kuukaudessa Stressiskenaarion kynnysarvo on 5,5 % voidaan täyttää tietyin rajoituksin myös ensisijaisella lisäpääomalla 25

26 Pankkien elvytys- ja kriisinratkaisu Elvytys- ja kriisinratkaisudirektiivi (BRRD); kansallinen, jokaisessa EUmaassa Yhtenäiset työkalut pankin hallittuun alasajoon eri EU-maissa Sopu Euroopan parlamentin, EU:n neuvoston (Ecofin) ja komission välillä saavutettiin joulukuussa Direktiivin täytäntöönpano valmisteilla kansallisesti. Sijoittajanvastuu (bail-in) voimaan Toimialan vastuu (rahastot) Yhteinen kriisinratkaisumekanismi (SRM); EU-tasolla, toteutetaan noudattaen BRR-direktiiviä Sopu Euroopan parlamentin, EU:n neuvoston (Ecofin) ja komission välillä saavutettiin maaliskuussa Euroopan parlamentti hyväksyi SRM-asetuksen täysistunnossaan huhtikuussa. Voimaan asteittain 2016 mennessä. 26

27 Yhteinen kriisinratkaisumekanismi* Pankkiunionin toinen keskeinen pilari Keskeisenä elementtinä sijoittajanvastuu Tukee yhteisen pankkivalvonnan toimivuutta Mahdollistaa ylikansallisen pankin hallitun, nopean ja tehokkaan uudelleenjärjestelyn tai alasajon Ehkäisee pankin ongelmien leviämistä muihin pankkeihin tai muualle rahoitusjärjestelmään Tukee yhteisen pankkivalvonnan toimivuutta ja lievittää pankkien ns. liian suuri kaatumaan - ongelmaa * Single Resolution Mechanism (SRM) 27

28 Yhteinen kriisinratkaisumekanismi 28

29 Pankkiunionin hyödyt Yhteiskunnalle Sijoittajavastuu & valvonta = tosiasiallinen toiminta Pankeille Yhdenmukaiset säännöt; kilpailu Asiakkaille Ydintoiminnot varmistuvat 29

30 Kiitos! 30