Olli Turunen, sijoittajasuhdejohtaja Kannattava kemianyhtiö ja vakaa osingonmaksaja

Transkriptio

1 Olli Turunen, sijoittajasuhdejohtaja Kannattava kemianyhtiö ja vakaa osingonmaksaja

2 Mitä Kemira tekee? 2

3 Visio: The first choice in chemistry for water intensive industries LIIKEVAIHTO (mrd. euroa) 2,1 2, HENKILÖSTÖ PULP & PAPER 60 % liikevaihdosta #1 kemikaalitoimittaja globaalisti massa-, kartonki- ja paperiteollisuudelle OIL & MINING 15 % liikevaihdosta Kasvava kemikaalien ja palveluiden tuottaja, #2 polyakryyliamideissa MUNICIPAL & INDUSTRIAL 25 % liikevaihdosta #1 raaka- ja jätevedenkäsittelykemikaaleissa Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa 3

4 Pulp & Paper Liikevaihto 1,4 mrd. euroa Kemiallinen ja mekaaninen massa Pakkauskartonki ja pehmopaperi 40 % 40 % 20 % Paperilaadut 4

5 Oil & Mining Liikevaihto 350 milj. euroa Prosessikemikaalit muille teollisuudenaloille Kaivosteollisuus 35% 25 % 40 % * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery / kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Öljy- ja kaasuteollisuus (liuskeöljy ja -kaasu, perinteinen öljynporaus, CEOR, öljyhiekat) 5

6 Municipal & Industrial Liikevaihto 600 milj. euroa Teolliset asiakkaat 40 % 60 % Kunnalliset asiakkaat 6

7 Kemira on aidosti globaali yhtiö myyntiä yli 100 maassa T&K- sekä teknologiakeskukset Henkilöstö AMERIKKA 40 % 935 milj. euroa EUROOPPA, LÄHI-ITÄ JA AFRIKKA 52 % milj. euroa AASIA JA TYYNENMEREN ALUE 8 % 200 mil. euroa 540 Globaalit tuotantolaitokset (64 tehdasta): Polymeerit ja muut prosessikemikaalit (25) Saostuskemikaalit (30) Valkaisu- ja massakemikaalit (9) 7

8 Kemiran taloudellinen kehitys 8

9 Taloudelliset kohokohdat tammi-maaliskuu 2016 Liikevaihto +5 %, 583 milj. euroa (553) - Yritysostot vauhdittivat kasvua Orgaaninen kasvu - Pulp & Paper +3 % - Oil & Mining -19 % - Municipal & Industrial +1 % Operatiivinen käyttökate +10 %, 72,8 milj. euroa (66,4) Operatiivinen käyttökateprosentti nousi 12,5 %:iin (12,0 %) 9

10 Kannattavaa kasvua Pulp & Paper -segmentissä Hankittujen yritysten integraatio etenee hyvin Tehostamistoimenpiteet jatkuivat Kiinan tehtaan käyttöasteen kasvu Kokonaisvaltaisen kemian hallinnan sopimukset Liikevaihto, milj. euroa +21 % Operatiivinen käyttökate, milj. euroa +25 % Operatiivinen käyttökate, % 11,7 % 12,1 %

11 Pulp & Paper -segmentin kannattavuus nousutrendillä Pulp & Paper operatiivinen käyttökateprosentti 13.2 % 12,3 % 12,6 % 11,5 % 11,8 % Q Q Q Q Q

12 Oil & Mining vastaa haastavaan markkinatilanteeseen Liikevaihto, milj. euroa % 350 Liuskekaasun ja -öljyn liiketoiminnassa erittäin vaikea markkinatilanne Kaivosala stabiilimpi Kemiallisesti tehostettuun öljyn talteenottoon kasvumahdollisuus Operatiivinen käyttökate, milj. euroa Operatiivinen käyttökate, % 48 12,7 % -31 % 33 9,6 %

13 Kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto (CEOR*) on varteenotettava kasvumahdollisuus Kemira aloitti toimitukset Cairnille, Intiaan vuonna 2015 Kehitysyhteistyösopimus Chevronin kanssa 1% lisäys talteenotossa vastaa 2 vuoden tuotantoa Öljyn talteenoton menetelmät: Primäärinen talteenotto alle 30 % Sekundäärinen talteenotto % Luonnollinen virtaus Hydraulinen pumppaus Vesi-injektio Öljyesiintymän paineistus * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery Lähde: Schlumberger Tertiäärinen talteenotto >50 % -> 80+ % Kemialliset menetelmät Kaasuinjektio Termiset höyrytysmenetelmät 13

14 Municipal & Industrial segmentissä vahva vuosi Vuosina tehdyt uudellenjärjestelyt tuottavat tulosta Tehostamistoimenpiteet jatkuivat Vakaa rahavirran ja vahva sidotun pääoman tuotto Liikevaihto, milj. euroa % Operatiivinen käyttökate, milj. euroa +22 % Operatiivinen käyttökate, % 12,1 % 13,7 %

15 Municipal & Industrial -segmentissä korkea sidotun pääoman tuotto Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, % 10 % 13 % 14 % 17 %

16 Panostamme tuotekehitykseen Tutkimukseen ja tuotekehitykseen 32 milj. euroa vuonna 2015 Tutkimuskeskukset: Espoo Atlanta, Yhdysvallat Shanghai, Kiina Kemiralla myönnettyä patenttia Vuonna 2015 uusia patentteja 38 16

17 Markkina, näkymät ja osinko 17

18 Kemira toimii kasvavilla markinoilla Kasvuajureita: Pehmopaperin ja kartongin/pahvin lisääntynyt käyttö, ml. pakkauskartongin keventäminen Kiertotalous (vesi, pahvi, paperi) Energiatehokkuus: enemmän vähemmällä Tiukentuvat määräykset veden puhdistuksessa Olemassa olevien öljykenttien käytön lisääntyminen Kemiran relevantti toimintaympäristö Markkinadata päivitetty (edellinen päivitys CMD:ssä 2015) mrd. euroa 4,8 12,7 5,4 14,4 9,1 9, P&P +2,2 % 2,4 % 2,5 % 1,5 % O&M Lähde: Johdon arvio perustuen eri lähteisiin M&I 18

19 2016 näkymät ennallaan liikevaihdon ja operatiivisen käyttökatteen odotetaan paranevan näkymät Liikevaihto 2,1 mrd. euroa 2,4 mrd. euroa Kasvaa Operatiivinen käyttökate 253 milj. euroa 287 milj. euroa Kasvaa 19

20 Osinkopolitiikkana jakaa vakaata ja kilpailukykyistä osinkoa Kemira on maksanut osinkoa joka vuosi listautumisestaan lähtien Vuodesta 2000 lähtien Kemira on maksanut yli 800 miljoonaa euroa osinkoina ja jakanut Tikkurilan (~600 milj. euroa) ja GrowHow:n (~160 milj. euroa) osinkoina 0, , ,48 0,50 0,48 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 0, , , ,25 0,27 0, , Osinkotuotto laskettu vuoden lopun osakkeen päätöskurssista. 20

21 Yhteenveto Johtava markkina-asema tuo markkinaa nopeampaa kasvua Vahva kassavirta mahdollistaa investoinnit kasvuun Kannattavuuden parantaminen kasvun, tehokkuuden ja synergioiden avulla Vakaa osinko ja kilpailukykyinen osinkotuotto 21

22

23 Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja Tammi-maaliskuu 2016 Liikevaihto ja operatiivinen käyttökate jatkoivat kasvuaan

24 Taloudelliset kohokohdat tammi-maaliskuu 2016 Liikevaihto +5 %, 583 milj. euroa (553) - Yritysostot vauhdittivat kasvua Orgaaninen kasvu - Pulp & Paper +3 % - Oil & Mining -19 % - Municipal & Industrial +1 % Operatiivinen käyttökate +10 %, 72,8 milj. euroa (66,4) Operatiivinen käyttökateprosentti nousi 12,5 %:iin (12,0 %) 24

25 Pulp & Paper toteuttaa kasvustrategiaa Markkinadynamiikka Pohjois-Amerikka: tiukka kilpailutilanne APAC: uusiin tuotantolaitoksiin liittyvät projektit AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan yritysoston synergiaetujen hyödyntäminen etenee hyvin Ensimmäiset sopimusvalmistusten sitoumukset loppuivat Kiinan Nanjingin tehtaan käyttöasteen parannus jatkui Brasilian uusi natriumkloraattitehdas käynnistyi Natriumkloraattitehtaan tuotannon laajentaminen Joutsenossa Noin miljoonan euron investointi Uuden tuotantoyksikön arvioidaan valmistuvan vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä 25

26 Oil & Mining lähiajan säästötoimet, fokusointi pitkän aikavälin mahdollisuuksiin Kulukurin säilyttäminen Liiketoiminnan turvaaminen Panostus uusiin sovelluksiin Kemiallisesti tehostetun öljyn talteenoton (CEOR) myynnin kehittäminen Investointien sopeuttaminen uusien mahdollisuuksien ja toimintaympäristön mukaisiksi Julkistetut suunnitelmat parantavat tehokkuutta ja modernisoivat tuotantoa Alankomaissa Suunnitelmat sisältävät tuotantolaitoksen modernisoinnin uuteen biopohjaiseen teknologiaan 26

27 Municipal & Industrial vakaa kasvu ja rahavirta jatkuivat Hyvä kehitys EMEA-alueella Myyntimäärät kasvoivat ja suotuisa muuttuvien kulujen kehitys jatkui kilpailluilla markkinoilla Pohjois-Amerikan elpyminen jatkuu hyvänä toimitushäiriön jälkeen Kustannusten hallinta sekä tuotantolaitosten optimointi Tehtaan sulkeminen Espanjassa Huhtikuussa aloitettu suunnitelmat yhden tehtaan sulkemiseksi Kanadassa 27

28 Globaalit megatrendit ovat Kemiran puolella Kasvuajurit, mm: Pehmopaperin, kartongin sekä massan lisääntynyt käyttö Veden uudelleenkäyttö, paperin ja kartongin kierrätys Teollisen tuotannon alentunut veden ja energian kulutus Sääntely edellyttää parempaa veden laatua Lisääntynyt öljynporaus olemassa olevilla kentillä Haasteet: Vaatimaton globaali BKT:n kasvu Alhainen öljyn hinta vähentää aktiviteettia liuskeöljy- ja liuskekaasumarkkinoilla Kemiran relevantti toimintaympäristö Markkinadata päivitetty (edellinen päivitys CMD:ssä 2015) mrd. euroa 4,8 12,7 5,4 14,4 9,1 9, P&P +2,2 % 2,4 % 2,5 % 1,5 % O&M Lähde: Johdon arvio perustuen eri lähteisiin M&I 28

29 VISIO: The first choice in chemistry for water-intensive industries Tavoitteena kasvaa orgaanisesti sekä valikoidun yritysostoin Kannattavuuden parantaminen toimintoja tehostamalla, kasvun avulla sekä synergiaeduilla Strategiamme toteutus etenee suunnitellusti 29

30 Petri Castrén, talousjohtaja Tammi maaliskuu 2016 Taloudelliset tunnusluvut Liikevaihto ja operatiivinen käyttökate jatkoivat kasvuaan 30

31 Avainluvut Milj. euroa (paitsi suhdeluvut) 2015 Q Q Liikevaihto ,0 582,7 Operatiivinen käyttökate 287,3 66,4 72,8 Operatiivinen käyttökate, % 12,1 12,0 12,5 Operatiivinen liikevoitto 163,1 39,1 40,9 Operatiivinen liikevoitto, % 6,9 7,1 7,0 Liikevoiton kertaluonteiset erät -30,5-1,3-1,7 Rahoituskulut, netto -30,8-7,5-6,0 Tuloverot -24,9-4,1-7,6 Osakekohtainen tulos 0,47 0,16 0,16 Liiketoimintojen rahavirta 247,6 42,4 26,2 Investoinnit, pl. yritysostot 181,7 27,0 31,4 Velkaantuneisuus, %

32 Liikevaihdon kasvu jatkui Pulp & Paper sekä Municipal & Industrial -segmenteissä Pulp & Paper -segmentin orgaaninen kasvu +3 % Municipal & Industrial -segmentin orgaaninen kasvu +1 % Oil & Mining -segmentin liikevaihto laski 19 % paikallisissa valuutoissa Kemiran liikevaihtosilta tammi-maaliskuu 2016 Milj. euroa % -2 % -1 % 8 % 583 Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. euroa 80 74,7 66, ,2 72,8 68, ,5 % ,0 % 12,6 % 12,5 % 12,6 % 480 Q Myyntihinnat Myyntimäärät Valuuttakurssivaikutus Yritysostot Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q

33 Pulp & Paper -segmentin käyttökateprosentti parantui edelleen Vahva orgaaninen kasvu APAC-alueella sekä Etelä-Amerikassa, EMEA hieman positiivinen, Pohjois-Amerikka heikko Operatiivinen käyttökateprosentti 13,2 % - selvä parannus edellisvuoteen: 11,5 % Operatiivinen käyttökate parantunut neljänä peräkkäisenä neljänneksenä Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-%* Milj. euroa % +5 % +3 % +2 % +3 % Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. euroa ,1 41,3 46,7 46,9 47,9 13,2 % ,5 % 11,8 % 12,3 % 12,6 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q * Orgaanisen liikevaihdon kasvuluvut ajalta Q2-Q on korjattu 33

34 Oil & Mining - Yhdysvaltojen liuskeöljy- ja -kaasutoiminnan markkinatilanne jatkuu haastavana Liuskeöljy- ja kaasutoimintoihin käytettävien kemikaalien kysyntä edelleen laskenut Markkinatilanne säilyy haasteellisena ja ennustettavuus on huono Kustannuskuri auttoi saavuttamaan 8,6 %:n operatiivisen käyttökatteen vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-% Milj. euroa -11 % -20 % -15 % -25 % -19 % Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. 12 euroa 11,1 11, ,8 % 12,7 % 7,4 8,2 % 3,6 4,7 % 6,5 8,6 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q

35 Vakaa kannattavuus Municipal & Industrial -segmentissä Orgaaninen kasvu +1 % alhaisemmista myyntihinnoista huolimatta korkeampien myyntimäärien ansiosta Muuttuvat kustannukset alenivat edeellen Vakaa operatiivinen käyttökateprosentti 12,7 % - Pohjois-Amerikka elpyy toimitushäiriöstä erään raaka-ainetoimittajan suljettua tehtaan vuoden 2015 neljännellä neljänneksellä Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-% Milj. euroa % +3 % +2 % +2 % +1 % Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. euroa ,2 13,3 % 22,0 14,3 % 24,1 15,5 % 17,5 11,6 % 18,4 12,7 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q

36 Matalien raaka-ainehintojen positiivinen vaikutus jatkui Muuttuvat kustannukset vs. myyntihintatrendi Sähkönhinta, Suomi Futuurihinnan kehitys (HELYR-18) Euroa/MWh Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q /2014 4/2014 7/ /2014 1/2015 4/2015 7/ /2015 1/2016 4/2016 Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* * Rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen, milj. euroa Sähkön ja energian osuus raaka-aineena on 15 % Kemiran muuttuvista kustannuksista (1,3 mrd euroa v. 2015) 36

37 2016 näkymät ennallaan liikevaihdon ja operatiivisen käyttökatteen odotetaan paranevan näkymät Liikevaihto 2,1 mrd. euroa 2,4 mrd. euroa Kasvaa Operatiivinen käyttökate 253 milj. euroa 287 milj. euroa Kasvaa 37

38 Tammi maaliskuu 2016 Lisätietoja 38

39 Kemiran pääomamarkkinapäivä Haberdashers Hall, Lontoo Torstai, Ohjelma: Buffet-lounas ja rekisteröinti Johdon esitykset ja pienryhmäkeskustelut Cocktail-tilaisuus Kemiran johdon edustus: Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja Kim Poulsen, Pulp & Paper -segmentti Tarjei Johansen, Oil & Mining -segmentti Antti Salminen, Municipal & Industrial -segmentti Esa-Matti Puputti, kehitysjohtaja Tero Huovinen, viestintäjohtaja Tuomas Kivimäki, rahoitusjohtaja Olli Turunen, sijoittajasuhdejohtaja 39

40 Liikevaihdon jakauma 2015 Liikevaihdon jakauma Q Operatiivisen käyttökatteen jakauma 2015 Operatiivisen käyttökatteen jakauma Q milj. euroa 583 milj. euroa 287 milj. euroa 73 milj. euroa 25 % 25 % 29 % 25 % 15 % 60 % 13 % 62 % 12 % 59 % 9 % 66 % Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial 40

41 Liikevaihdon jakauma 2015 Kemiallisesti ja mekaanisesti käsitelty sekä kierrätetty massa PULP & PAPER Pakkausmateriaalit, kartongit ja pehmopaperilaadut OIL & MINING Muuhun teollisuuteen käytettävät prosessikemikaalit Mineraali- ja metalliliiketoimintaan käytettävät kemikaalit Teollinen vedenkäsittely MUNICIPAL & INDUSTRIAL 25 % 40 % 1,4 mrd. euroa 40 % 35 % 350 milj. euroa 40 % 600 milj. euroa 60 % 20 % 40 % Paperilaadut * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery, kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Öljy- & kaasusovellukset (liuskeöljy ja -kaasu, perinteinen öljynporaus, CEOR* sekä öljyhiekat) Kunnallinen vedenkäsittely 41

42 Liikevaihto- ja kulujakauma valuuttojen mukaan Suotuisilla valuuttakurssimuutoksilla oli 1 milj. euron positiivinen vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä Ohjeistus: 10 %:n muutoksella tärkeimmissä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 15 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen Kemiran liikevaihdon jakauma 1-3/2016 Kemiran kulujakauma 1-3/2016 USD 35 % USD 31 % EUR 44 % CAD 4 % SEK 3 % CNY 3 % Muut 11% EUR 42 % SEK 8 % CAD 4 % CNY 4 % Muut 11 % CAD = Kanadan dollari, CNY = Kiinan juan 42

43 Avainluvut Milj. euroa Muutos-% Q Q Muutos-% Liikevaihto 2 136, , ,0 582,7 5 Operatiivinen käyttökate 252,9 287, ,4 72,8 10 Operatiivinen käyttökateprosentti 11,8 % 12,1 % - 12,0 % 12,5 % - Operatiivinen liikevoitto 158,3 163,1 3 39,1 40,9 5 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,4 % 6,9 % - 7,1% 7,0 % - Rahoituskulut, netto -30,7-30,8 - -7,5-6,0 20 Osakekohtainen tulos 0,59 0, ,16 0,16 0 Liiketoimintojen rahavirta 74,2 247, ,4 26,2-38 Investoinnit, pl. yritysostot 145,7 181, ,0 31,4 16 Nettovelka Velkaantuneisuus, % Henkilöstö kauden lopussa

44 Pulp & Paper Avainluvut Milj. euroa Muutos-% Q Q Muutos-% Liikevaihto 1 170, , ,6 362,4 15 Operatiivinen käyttökate 137,2 171, ,1 47,9 33 Operatiivinen käyttökateprosentti 11,7 % 12,1 % - 11,5 % 13,2 % - Operatiivinen liikevoitto 85,8 96, ,7 28,2 36 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,3 % 6,8 % - 6,6 % 7,8 % - Investoinnit 83,0 240, ,7 14,8-16 Rahavirta investointien jälkeen -10,1-63,2-9,6-0,7-44

45 Oil & Mining Avainluvut Milj. euroa Muutos-% Q Q Muutos-% Liikevaihto 382,2 350,1-8 93,9 75,5-20 Operatiivinen käyttökate 48,4 33, ,1 6,5-41 Operatiivinen käyttökateprosentti 12,7 % 9,6 % - 11,8 % 8,6 % - Operatiivinen liikevoitto 29,9 11,1-63 5,8 0,8-86 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,8 % 3,2 % - 6,2 % 1,1 % - Investoinnit 26,3 30,7 17 4,6 5,7 24 Rahavirta investointien jälkeen 20,6 10,7-48 5,1-6,2-45

46 Municipal & Industrial Avainluvut Milj. euroa Muutos-% Q Q Muutos-% Liikevaihto 564,7 605, ,5 144,8 0 Operatiivinen käyttökate 68,1 82, ,2 18,4-4 Operatiivinen käyttökateprosentti 12,1 % 13,7 % - 13,3 % 12,7 % - Operatiivinen liikevoitto 43,3 55, ,6 11,9-6 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,7 % 9,1 % - 8,7 % 8,2 % - Investoinnit 35,2 34,2-3 4,7 9,0 91 Rahavirta investointien jälkeen 34,3 38,2 11 8,2 7,7-6 46

47