Liikevaihdon kasvu jatkui operatiivinen käyttökate parani edellisvuodesta

Transkriptio

1 Jari Rosendal, President and CEO Petri Castrén, CFO October 25, 2017 Tammi-syyskuu 2017 Liikevaihdon kasvu jatkui operatiivinen käyttökate parani edellisvuodesta

2 Avainluvut sekä liiketoimintojen kohokohdat heinä-syyskuussa 2017 Liikevaihto ja operatiivinen käyttökate paranivat Oil & Gas -liiketoiminnan vahvan kasvun myötä Hyvä orgaaninen kasvu, +7 % Myyntimäärien kasvun ansiosta operatiivinen käyttökate parani Tulokseen vaikutti 13 milj. euron sopimuskorvaus, joka liittyi oikeustapaukseen kilpailulainsäädännön epäillystä rikkomuksesta v Ensimmäinen neljännes uudella segmenttirakenteella - hyödyt näkyvät vähitellen Hurrikaanien vaikutukset rajallisia (paitsi suhdeluvut) Liikevaihto 622,2 596,3 +4 Operatiivinen käyttökate 84,5 80,8 +5 Operatiivinen käyttökate, % 13,6 13,6 - Operatiivinen liikevoitto 47,7 46,5 +3 Operatiivinen liikevoitto, % 7,7 7,8 - Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos Δ % 18,4 25,6-28 Osakekohtainen tulos, euroa 0,12 0,16-28 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

3 Pulp & Paper vakaa liiketoiminnan kasvu Tammi-syyskuu Orgaaninen kasvu +2 % valkaisu- ja lujuuskemikaalien johdolla Operatiivinen käyttökate 12,9 % Korkeammat muuttuvat kustannukset vaikuttivat alentavasti kannattavuuteen Akzo synergiat hyödyt kasvavat vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä Uusi natriumkloraattituotantolinja onnistuneesti käyntiin Joutsenossa 50 milj. euron investointi kaksinkertaisti tehtaan kapasiteetin Yhteistyösopimus digitaalisten sovellusten ja palveluiden kehittämisestä Valmetin kanssa Liikevaihto ja liikevaihdon kasvu +1 % Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, % ,7 % -4% ,9 % Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

4 Industry & Water kasvu jatkui Oil & Gas liiketoiminnan johdolla Tammi-syyskuu Uusi organisaatio toiminnassa Oil & Gas -liiketoiminnan vahva kasvu jatkui 57 % liikevaihdon kasvu Myyntihinnat alkoivat nousta vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä Vedenkäsittelyssä myyntimäärien kasvu hyvällä tasolla Tammi-syyskuussa raaka-ainehinnat, erityisesti Pohjois-Amerikan saostuskemikaaleissa, vaikuttivat kannattavuuteen negatiivisesti Liikevaihto ja liikevaihdon kasvu +10 % Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, % 84 12,3 % +6 % 88 11,8 % Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

5 Yhteisyrityksen kautta yritysosto Kiinassa Kemira ja Tiancheng JV-sopimukseen NewCo tuottaa pääasiassa AKD-vahaa ja sen keskeistä raaka-ainetta, rasvahappokloridia (FACL) AKD-vahaa käytetään estämään nesteiden imeytyminen kartongin ja paperin valmistuksessa NewCo aikoo valmistaa myös saostuskemikaalia, jota käytetään vedenkäsittelyssä Kemira vahvistaa markkina-asemaansa ja turvaa AKD-vahan raaka-aineen saannin Kemiralle 80 %:n omistusosuus NewCosta Investoinnin arvo noin 55 milj. euroa (80 % osuus) Kaupan loppuun saattaminen odotetaan toteutuvan vuoden 2018 ensimmäisellä puoliskolla Tuotannon ylösajo H2 2018, kun investoinnit viimeistelty Hyvä kontribuutio vuoden 2019 tuloslaskelmaan

6 Yritysoston synergiat hyödynnetään globaalisti tuotannossa AKD-vaha toimitetaan Kiinan Yanzhousta Kemiran tuotantolaitoksille Joutseno St. Catharines Helsingborg Washougal Krems Tarragona Yanzhou NewCo Nanjing Gunsan Wellgrow Telêmaco Borba Pasuruan Hallam

7 Kiinan yritysosto sopii strategiaamme erinomaisesti Hankinnat täyttävät vaatimuksemme yritysostoille AKD-vahan lopputuotteet Kasvu Lopputuotteet kasvavilla markkinoilla APAC Mahdollistaa kannattavan kasvun APAC:ssa Raaka-aineen saanti Taaksepäin suuntautuva integraatio & omavaraisuus (FACL) Vastuullisuus FACL valmistetaan uusiutuvasta raaka-aineesta Sijainti Lähellä olemassa olevaa tuotantoamme Kannattavuus Nostaa konsernin kannattavuutta ylösajon jälkeen v Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

8 Kemira investoi noin 30 milj. euroa kasvun tukemiseksi CEOR:ssä* Kasvatamme kapasiteettia polymeerien käytön lisäämiseksi kemiallisesti tehostetussa öljyn talteenotossa Oil & Gas - liiketoiminnassa Huolellisen tuotekehityksen ja onnistuneiden kenttäkokeiden jälkeen, investointi tehdään odotetun kasvavan asiakaskysynnän vuoksi Kapasiteettia kasvatetaan Kemiran tuotantolaitoksessa Botlekissa Alankomaissa Uuden kapasiteetin odotetaan olevan käytössä vuoden 2019 alussa Investointi on osa aiemmin ilmoitettuja miljoonan euron investointeja vuodelle 2018 * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery, kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

9 Kannattavan kasvun strategiamme etenee Rahavirta ja investoinnit tasapainossa Tehokkuuden lisääminen Kasvu saavutetaan investoinneilla, innovaatioilla sekä hyödyntämällä liiketoimintamahdollisuuksia YHTIÖN KESKIPITKÄN JA PITKÄN AIKAVÄLIN TAVOITTEET: Markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu Operatiivinen käyttökateprosentti % Velkaantumisaste alle 60 % Osinkopolitiikka: vakaa ja kilpailukykyinen osinko

10 Petri Castrén, talousjohtaja Taloudelliset tunnusluvut Heinä-syyskuu 2017

11 Konsernin orgaaninen liikevaihdon kasvu jatkui Heinä-syyskuu 2017 Konsernin orgaaninen kasvu 7 % Molempien segmenttien myyntimäärät kasvoivat, +13 % Industry & Water -segmentissä Operatiivinen käyttökateprosentti 13,6 % edellisen vuoden tasolla Myyntimäärät kasvoivat ja myyntihinnat nousivat hieman edellisvuoteen verrattuna. Muuttuvat kustannukset nousivat Kemiran liikevaihtosilta Q % +1 % -2 % 0 % 622 Q Myyntihinnat Myyntimäärät Valuuttakurssivaikutus Yrityskaupat Q Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-%:n trendi 66,4 74,7 78,2 68,0 72,8 78,9 80,8 84,5 77, ,0 69, ,0 % 12,6 % 12,5 % 12,5 % 13,4 % 13,6 % 12,5 % 13,6 % 11,3 % 11,7 % 11,3 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

12 Pulp & Paper orgaaninen kasvu parani Myyntimäärät hyvällä tasolla (+2 %) Valuuttakurssimuutokset vaikuttivat liikevaihtoon Myyntihinnat edellisvuoden tasolla Kannattavuus parantunut peräkkäisinä vuosineljänneksinä, mutta alentunut vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna raaka-ainehintojen vaikutusten takia Liikevaihto ja orgaaninen kasvu % +5 % +3 % +2 % +3 % +1 % -4 % -2 % 0 % +1 % +2 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-%:n trendi ,1 41,3 46,7 46,9 47,9 49,3 51,8 46,3 46,0 47,8 48,5 13,7 % 14,2 % 13,2 % 12,3 % 12,6 % 12,6 % 13,0 % 13,4 % 12,4 % 11,5 % 11,8 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

13 Industry & Water orgaaninen kasvu vauhdittui Kasvua Oil & Gas:ssä johtuu osin laitetoimituksista öljyhiekkaliiketoimintaan Oil & Gas kasvoi 75 %, 57 milj. euroon kolmannella vuosineljänneksellä 2017 Vedenkäsittelyssä myyntimäärät jatkoivat kasvuaan 2 %:n tasolla Kannattavuus parani selvästi Myyntimäärät ja -hinnat nousivat. Kiinteät kulut alle edellisvuoden tason Liikevaihto ja orgaaninen kasvu -7 % -5 % -5 % 0 % +6 % +9 % +15 % Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-%:n trendi ,9 29,6 29,0 11,3 % 13,1 % 12,5 % 23,7 22,9 29,3 10,4 % 9,6 % 11,8 % 36,0 13,9 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

14 Korkeammat myyntihinnat alkavat kompensoida raakaainehintojen nousua Myyntihinnat vs. muuttuvat kustannukset Myyntihinnat ja muuttuvat kustannukset käyttökatetasolla (muutos ed. vuoteen verrattuna) Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* * Rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen, milj. euroa Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3-10 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu Nettovaikutus käyttökatteeseen (myyntihinnat-muuttuvat kustannukset) Myyntihinnat Muuttuvat kustannukset

15 Kemira sopi vahingonkorvaus riita-asian Dortmundissa, Saksassa Kemira sopi CDC Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n ja CDC Holding SA:n (yhdessä "CDC") kanssa vahingonkorvausta koskevan riita-asian Dortmundissa Sopimus koskee CDC:n vaateita, joiden perusteella CDC vaati korvausta väitetyistä vahingoista, jotka liittyvät epäiltyyn kilpailulainsäädännön rikkomukseen vetyperoksidiliiketoiminnassa vuosina Kemira maksaa CDC:lle kuluja ja korvauksia yhteensä 12,7 miljoonaa euroa vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä Kemira jatkaa puolustautumistaan Amsterdamissa CDC:n nostamaa kannetta Kemira Chemicals Oy:tä (entinen Finnish Chemicals Oy) vastaan koskien natriumkloraattiliiketoiminnan kilpailulainsäädännön rikkomusta vuosina Kemira osti Finnish Chemicalsin vuonna 2005 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

16 Vuoden näkymät 2017 Kemira odottaa operatiivisen käyttökatteen kasvavan edellisvuodesta (2016: 302,5 milj. euroa) Operatiivinen käyttökate 9M M näkymät 252,9 287,3 302,5 232,5 230,6 Kasvaa

17 Q Liitetiedostot

18 Liikevaihdon ja operatiivisen käyttökatteen jakauma Liikevaihdon jakauma 622 milj. euroa milj. euroa Operatiivisen käyttökatteen jakauma 84,5 milj. euroa 303 milj. euroa 42 % 38 % 43 % 35 % Q Q % 62 % 57 % 65 % Pulp & Paper Industry & Water Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

19 Pulp & Paper 2016: Liikevaihto mrd euroa, operatiivinen käyttökate 195 milj. euroa, käyttökate-%: 13,4 % Esimerkkejä asiakkaista 40 % Massan tuotanto 20 % Paperituotanto Asiakkaiden tehtaat 40 % Kartonki- & pehmopaperituotanto Maanteteellinen jakauma 35 % Americas 50 % EMEA 15 % APAC Huom. Liikevaihto teollisuudenaloittain, tuotteittain sekä maantieteellisesti pyöristetty lähimpään 5 %:iin 10 % Muut 10 % Polymeerit 20% Vaahdonesto, dispergointiaineet,, biosidit ja muut prosessikemikaalit Products 35 % Valkaisu- ja massakemikaalit 25% Liimaus- & lujuuskemikaalit Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

20 Industry & Water 2016: Liikevaihto 906 milj. euroa, operatiivinen käyttökate 107 milj. euroa ja käyttökate-%: 11,8 % 15 % Muut sovellukset 15 % Öljy & kaasu Sovellusjakauma 70 % Vedenkäsittely Kunnallinen (40 %), esimerkkejä asiakkaista London New York City Montreal Frankfurt Shanghai Stockholm Toronto Los Angeles Singapore Las Vegas Oslo Barcelona Miami Berlin Melbourne Amsterdam Paris Washington DC Teollinen (60 %), esimerkkejä asiakkaista Maantieteellinen jakauma 40 % Americas 55 % EMEA 5 % 20 % Muut tuotteet, kuten vaahdonesto ja biosidit APAC Tuotteet 45 % Saostuskemikaalit 35 % Polymeerit Huom. Liikevaihto teollisuudenaloittain, tuotteittain sekä maantieteellisesti pyöristetty lähimpään 5 %:iin Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

21 Avainluvut Δ % Δ % Δ % Liikevaihto 622,2 596, , , , ,1 0 Operatiivinen käyttökate 84,5 80, ,6 232, ,5 287,3 +5 operatiivinen käyttökate, % 13,6 % 13,6 % - 12,5 % 13,2 % - 12,8 % 12,1 % - Operatiivinen liikevoitto 47,7 46, ,3 134, ,1 163,1 +4 operatiivinen liikevoitto, % 7,7 % 7,8 % - 6,8 % 7,6 % - 7,2 % 6,9 % - Rahoituskulut, netto -7,4-6, ,8-13, ,1-30,8 - Osakekohtainen tulos, euroa 0,12 0, ,36 0, ,60 0, Liiketoimintojen rahavirta 92,9 85, ,7 168, ,6 247,6 +9 Investoinnit pl. yrityostot 43,8 48, ,9 123, ,6 181,7 +17 Nettovelka Velkaantuneisuus, % Varastot Henkilöstö kauden lopussa Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

22 Rahavirta Milj euroa Tilikauden tulos Oikaisut, yhteensä Muutos käyttöpääomassa Rahoituskulut Maksetut välittömät verot Liiketoimintojen rahavirta Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat Investoinnit Luovutustulot Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys Rahavirta investointien jälkeen Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

23 Pulp & Paper Avainluvut Δ% Δ% Δ% Liikevaihto 363,0 365, , , , ,3 +3 Operatiivinen käyttökate 48,5 51, ,4 149, ,3 171,0 +14 operatiivinen käyttökate, % 13,4 % 14,2 % - 12,9 % 13,7 % - 13,4 % 12,1 % - Operatiivinen liikevoitto 24,4 30, ,9 87, ,6 96,8 +15 operatiivinen liikevoitto, % 6,7 % 8,2 % - 6,7 % 8,0 % - 7,7 % 6,8 % - Investoinnit 32,3 28, ,3 68, ,1 240,1-48 Rahavirta investointien jälkeen 25,3 27,3-7 11,3 85, ,7-63,2 - Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

24 Industry & Water Avainluvut Δ % Δ % * Δ % Liikevaihto 259,2 231, ,3 678, ,0 955,8-5 Operatiivinen käyttökate 36,0 29, ,3 83, ,2 116,3-8 operatiivinen käyttökate, % 13,9 % 12,5 % - 11,8 % 12,3 % - 11,8 % 12,2 % - Operatiivinen liikevoitto 23,4 16, ,4 46, ,5 66,3-12 operatiivinen liikevoitto, % 9,0 % 7,1 % - 7,0 % 6,9 % - 6,5 % 6,9 % - Investoinnit 11,5 20, ,6 52, ,5 64,9 32 Rahavirta investointien jälkeen 26,1 22, ,6 28, ,6 48,9-27 * Yhteenlaskettu summa segmenteistä: Oil & Minig ja Municipal & Industrial Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

25 Investoinnit kasvuun Vuonna 2017 investointien odotetaan olevan noin 200 milj. euroa Suurimmat investoinnit v Brasilian uusi kloraattituotantolaitos Joutsenon uusi kloraattituotantolinja Kapasiteetin lisäyksiä AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan ostoon liittyen Polymeerikapasiteetin lisäykset Italiassa ja Iso-Britanniassa Investoinnit ilman yritysostoja % Ylläpito Investointien jakauma % Laajennus 28 % Parannus Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

26 Liikevaihto- ja kulujakauma valuuttojen mukaan Valuuttakurssimuutoksilla oli vaikutusta operatiiviseen käyttökatteeseen noin 0 milj. euroa vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä ja noin +6 milj. euroa tammi-syyskuussa Ohjeistus: 10% muutoksella tärkeimmissä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 10 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen Kemiran liikevaihdon jakauma 2016 Kemiran kulujakauma 2016 USD 35 % USD 31 % EUR 44 % CAD 4 % BRL 3 % CNY 3 % Muut 11 % EUR 41 % SEK 8 % CAD 4 % CNY 4 % Muut 12 % Osavuosikatsaus tammi-syyskuu

27 Taloudellisten tunnuslukujen yhteenveto Liikevaihto Operatiivinen käyttökate ,1 % 11,3 % 11,8 % 12,1 % 12,8 % Puolivuosikatsaus

28 Liikevaihdon jakautuminen maittain 2016 Muu EMEA 8 % Indonesia 1 % Kiina 3 % Muu APAC 6 % Yhdysvallat 27 % Norja 2 % Alankomaat 2 % Ranska 2 % Italia 2 % Venäjä 2 % Espanja 2 % Iso-Britannia 3 % Puola 3 % Ruotsi 6 % APAC EMEA AMERICAS Kanada 5 % Brasilia 3 % Uruguay 2 % Muu Amerikka 1 % Saksa 6 % Suomi 14 % Puolivuosikatsaus

29 Tärkeää tietoa taloudellisista tunnusluvuista Kemira esittää IFRS-raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo näiden johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten operatiivinen käyttökate ja operatiivinen liikevoitto, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran operatiivisesta liiketoiminnan kehityksestä. Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRStunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa > Sijoittajat > Taloustieto.. Puolivuosikatsaus

30