Liikevaihdon ja tuloksen kasvu jatkui TAMMI-SYYSKUU 2018

Transkriptio

1 JARI ROSENDAL, TOIMITUSJOHTAJA PETRI CASTRÉN, TALOUSJOHTAJA Liikevaihdon ja tuloksen kasvu jatkui TAMMI-SYYSKUU 2018

2 Taloudelliset kohokohdat HEINÄ-SYYSKUU 2018 Orgaaninen kasvu +9 % Liikevaihdon kasvu jatkui korkeampien myyntihintojen ansiosta Erityisesti Oil & Gas -liiketoiminnan kasvu oli hyvä kausiluontoisesti vahvimmalla kolmannella neljänneksellä Globaalit megatrendit suosivat Kemiraa Operatiivinen käyttökate +5 % Muuttuvien kustannusten nousun siirtäminen myyntihintoihin jatkuu Kannattavuutta heikensivät yhä kohonneet raaka-ainehinnat sekä käynnistysvaiheessa olevat öljyhiekka- ja CEOR*-liiketoiminnat Osakekohtainen tulos +12 % (paitsi suhdeluvut) Δ % 2017 Liikevaihto 669,6 622, ,0 Operatiivinen käyttökate 89,0 84, ,3 kateprosentti 13,3 % 13,6 % - 12,5 % Operatiivinen liikevoitto 50,0 47, ,3 kateprosentti 7,5 % 7,7 % - 6,9 % Nettotulos 22,1 20, ,2 Osakekohtainen tulos, EUR 0,14 0, ,52 *CEOR, chemical enhanced oil recovery = kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Q T ULOSESIT YS 2

3 Pulp & Paper hyvä orgaaninen kasvu, valuuttakurssit heikensivät kannattavuutta Tammi-syyskuun orgaaninen kasvu +6 % Orgaaniseen kasvuun vaikutti eniten korkeammat myyntihinnat LIIKEVAIHTO Hyvä myyntimäärien kasvu valkaisuja liimauskemikaaleissa Operatiivinen käyttökate Korkeammat myyntihinnat ovat alkaneet kompensoida kohonneita raaka-ainehintoja Valuuttakursseilla suuri negatiivinen vaikutus käyttökatteeseen, -10 milj. euroa vs. 1-9/2017 Yhteisyritys/yritysosto Kiinassa Kemira sopi Q yhteisyrityksen perustamisesta Tianchengin kanssa Kaupan odotetaan vahvistuvan vuoden loppuun mennessä 1-9/ /2018 OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE JA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE, % ,9 % 12,4 % 1-9/ / Q T ULOSESIT YS 3

4 Industry & Water kasvua vedenkäsittelysekä öljy- ja kaasuliiketoiminnoissa Tammi-syyskuun orgaaninen kasvu +12 % Kasvu pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan ansiosta Myös vedenkäsittelyliiketoiminnassa näkyi myyntihintojen sekä -määrien kasvua Operatiivinen käyttökate parani Käyttökate parani pääasiassa korkeampien myyntihintojen ansiosta Valuuttakurssivaikutus -7 MEUR vs. 1-9/2017 Päivitys Venatorin tilanteeseen Venator ilmoitti syyskuussa sulkevansa Porin TiO2 tehtaansa vuoteen 2021 mennessä Venator on Kemiran toimittaja sekä asiakas Vakuutuskorvaus on käytetty LIIKEVAIHTO / /2018 OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE- JA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE, % 88 11,8 % 98 12,3 % 1-9/ / Q T ULOSESIT YS 4

5 Globaalit megatrendit suosivat Kemiraa KASVAVA KESKILUOKKA & KAUPUNGISTUMINEN RESURSSIEN NIUKKUUS SÄÄNTELY Veden, energian, pehmopaperin ja kartongin kasvava käyttö Verkkokauppa Vaihtoehtoiset materiaalit muovisille kertakäyttötuotteille Materiaalien ja resurssien tehokas käyttö Tiukemmat päästörajat jätevedelle Puhdas juomavesi Q T ULOSESIT YS 5

6 Globaalit trendit suosivat Pulp & Paper -segmenttiä, valkaisukapasiteettia lisätty Sellu-, kartonki- ja pehmopaperimarkkinat Verkkokauppa sekä keskiluokan kasvu Aasiassa vauhdittavat markkinakasvua Yllämainitut trendit ovat tukeneet sellun valkaisukemikaalien kasvua, Kemiran keskimääräinen vuotuinen kasvu +6 % vuodesta 2014 lähtien Valkaisukemikaalien kapasiteettia lisätty Tuotannon pullonkauloja poistettu Suomessa vuoden 2018 aikana Vuoden 2018 kolmannella neljänneksellä ilmoitettu päätöksestä kasvattaa vetyperoksidikapasiteettia selluasiakkaille, mikä johtaa natriumperkarbonaatin tuotantolinjan sulkemiseen Ruotsissa vuoden loppuun mennssä Q T ULOSESIT YS 6

7 Globaali sääntelyn tiukentuminen lisää vedenpuhdistuskemikaalien kysyntää Tiukemmat päästörajat jätevedelle Veden uudelleenkäyttö Vedenpuhdistuskemikaalien lisääntyvä kysyntä Tehostettu vedenpoisto lietteestä ja fosforin uudelleenkäyttö Lisääntyvät epäpuhtaudet (lääkejäämät, mikromuovit) Q T ULOSESIT YS 7

8 Vuoden 2018 näkymät Kemira odottaa operatiivisen käyttökatteen kasvavan edellisvuodesta (2017: 311,3 milj. euroa) Operatiivinen käyttökate näkymät ,6 238,6 Kasvaa Q T ULOSESIT YS 8

9 PETRI CASTRÉN, TALOUSJOHTAJA Taloudelliset tunnusluvut Heinä-syyskuu Q T ULOSESIT YS 9

10 Orgaaninen kasvu jatkui HEINÄ-SYYSKUU 2018 Konsernin orgaaninen kasvu +9 % Pulp & Paper +7 %, Industry & Water +11 % Operatiivinen käyttökate +5 %, käyttökate 13,3 % Hyvää kasvua absoluuttisessa käyttökatteessa, kannattavuutta heikensivät Oil & Gas -segmentin uudet kasvualueet LIIKEVAIHTO JA LIIKEVAIHDON ORGAANINEN KASVU (ed. vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna) % +7 % -1 % 0 % 670 Osakekohtainen tulos parani +12 % Tulosta auttoi korkeampi käyttökate Vuoden 2018 kolmas neljännes sisälsi -14 milj. euroa vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä (Q3/17-14 MEUR) Muodostuu alaskirjauksista ja uudelleenjärjestelykuluista, johtuen pääasiassa vetyperoksidikapasiteetin uudelleenallokoinnista ja siihen liittyvästä natriumperkarbonaatin tuotantolinjan sulkemisesta OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE JA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE, % 72,8 78,9 80,8 70,0 69,0 77,1 84,5 80,7 69,4 80,2 89,0 12,5 % 13,4 % 13,6 % 11,7 %11,3 % 12,5 %13,6 % 12,7 % 12,4 % 11,3 % 13,3 % Q Myyntimäärät Myyntihinnat Valuuttakurssivaikutus Yrityskaupat Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q T ULOSESIT YS 10

11 Myyntihintojen ja muuttuvien kustannusten nettovaikutus oli positiivinen MYYNTIHINNAT VS. MUUTTUVAT KUSTANNUKSET Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* * Rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen, milj. euroa MYYNTIHINNAT JA MUUTTUVAT KUSTANNUKSET (muutos ed. vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Nettovaikutus käyttökatteeseen (myyntihinnat-muuttuvat kustannukset) Myyntihinnat Q T ULOSESIT YS Muuttuvat kustannukset 11

12 Pulp & Paper hyvää kasvua läpi vuoden Orgaaninen kasvu jatkui myyntimäärät kasvoivat 3 % valkaisuja liimauskemikaalien johdolla Myyntihinnat kasvoivat, osin myös lipeän markkinahinnan nousun ansiosta Edelleen kohoavien raaka-ainehintojen takia myyntihintojen korotuksia jatkettava APAC-alueen kannattavuus parani pääasiassa korkeampien myyntihintojen ja tiettyjen raaka-aineiden paremman saatavuuden takia LIIKEVAIHTO JA LIIKEVAIHDON ORGAANINEN KASVU (edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna) OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE JA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE, % 13,2 % 13,7 % 14,2 % 12,6 %12,4 % 13,0 % 13,4 % 14,9 % % 47,9 49,3 51,8 46,3 46,0 47,8 48,5 55,4 11,6 % 12,1 %13, ,7 45,4 +3 % +1 % -4 % -2 % 0 % +1 % +2 % +5 % +5 % +6 % +7 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q T ULOSESIT YS 12

13 Industry & Water vahva kasvu jatkui Kasvua vauhdittivat myyntihinnat ja kausiluontoisesti korkeat tilausmäärät Kanadan öljyhiekkaliiketoimintaan liittyen Kannattavuutta heikensivät korkeammat raaka-ainehinnat sekä käynnistysvaiheessa olevat öljyhiekka- ja CEOR*-liiketoiminnat Oil & Gas -liiketoiminta kasvoi +28 % 73 milj. euroon, myyntimäärien kasvu hidastumassa LIIKEVAIHTO JA LIIKEVAIHDON ORGAANINEN KASVU (edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna) OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE JA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE, % 13,1% 13,9 % 12,5 % 12,8 %12,9 % 11,3 % 11,8 % 10,4 % 9,6 % 9,6 % 10,9 %% 24,9 29,6 36,0 29,0 23,7 22,9 29, , % -5 % -5 % 0 % +6 % +9 % +15 % +20 % +11 % +14 % +11 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q *CEOR, chemical enhanced oil recovery = kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Q T ULOSESIT YS 13

14 Valikoitujen tunnuslukujen kehitys TUNNUSLUVUT MILJ. EUROA, PAITSI SUHDELUVUT LIIKETOIMINTOJEN RAHAVIRTA / /2018 OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO 9,8 % 9,9 % 9,7 % 9,8 % 9,2 % INVESTOINNIT ILMAN YRITYSOSTOJA Kasvuinvestoinnit / /018 NETTOVELKA JA NETTOVELKA/OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE ,2 2,1 2,2 2,3 2, / / / / Q T ULOSESIT YS 14

15

16 TAMMI-SYYSKUU 2018 Liitetiedot Q T ULOSESIT YS 16

17 Kemira lyhyesti 2017: LIIKEVAIHTO MILJ. EUROA, OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE 311 MILJ. EUROA, OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATEPROSENTTI 12,5 %, OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO 9,7 % SEGMENTTIJAKAUMA 41 % Industry & Water #1 vedenkäsittelyssä P-Amerikassa ja Euroopassa #2 kitkanvähentäjissä Pohjois-Amerikan liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnoissa ASIAKKAAT 59 % Pulp & Paper #1 globaalisti asiakkaita TOP 10 asiakasta tuo ~25 % liikevaihdosta TOP 50 asiakasta tuo ~45 % liikevaihdosta MAANTIETEELLINEN 39 % AMERICAS 1.USA 2.Kanada 3.Brasilia ESIMERKKEJÄ SUURIMMISTA ASIAKKAISTA Kaupungit, esim. Frankfurt, Lontoo, New York, Pariisi, Shanghai, Singapore 52 % EMEA 1.Suomi 2.Ruotsi 3.Saksa 9 % APAC 1.Kiina 2.Etelä- Korea 3.Indonesia TUOTEJAKAUMA 20 % Muut: esim. vaahdonestoaineet, dispergointiaineet, ja biosidit 15 % Liimaus- ja lujuuskemikaalit 20 % Polymeerit Liikevaihto tuotteittain pyöristetty lähimpään 5 %:iin 25 % Valkaisuja sellukemikaalit 20 % Saostuskemikaalit Q T ULOSESIT YS 17

18 Pulp & Paper globaali markkinajohtaja LIIKEVAIHTO JA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE LIIKEVAIHTO ASIAKASTYYPEITTÄiN LIIKEVAIHTO TUOTEKATEGORIOITTAiN MARKKINAYMPÄRISTÖ 198 Kemira (sellu ja paperi) markkinaosuus ~16 % #1 BASF (paperi) #2 Solenis (paperi) #3 40 % Sellu 40 % Kartonki ja pehmopaperi Markkinakasvu LIIKEVAIHTO MAANTIETEELLISEN JAKAUMAN MUKAAN 50 % EMEA 1-2 % 2-3 % 20 % Paperituotteet -1-2 % 35 % 15 % APAC Americas 10 % Muut 10 % Polymeerit 20 % Vaahdonestoaineet, dispergointiaineet, biosidit ja muut prosessikemikaali ASIAKKAAT, esimerkkejä 35 % Valkaisu- ja sellukemikaalit 25 % Liimaus- ja lujuuskemikaalit AkzoNobel (sellu) #4 Ecolab (paperi) #5 Markkinakasvu 0-1 % 0-1 % 2-3 % Huom. Liikevaihto teollisuudenaloittain, tuotteittain sekä maantieteellisesti pyöristetty lähimpään 5 %:iin Q T ULOSESIT YS 18

19 Industry & Water vahva asema valituissa kategorioissa LIIKEVAIHTO JA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE 12 KK:N LIUKUVA KESKIARVO ,009 1,016 1,040 1, Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 MARKKINAYMPÄRISTÖ VEDENKÄSITTELY Markkinaosuus ~30% koagulanteissa ~20% polymeereissa Pääkilpailijat koagulanteissa: Feralco (Eurooppa) Kronos (Eurooppa) Chemtrade (USA) USAlco (USA) OIL & GAS Markkinaosuus ~25 % polymeereissä liuskeöljyja -kaasuliiketoiminnassa Pääkilpailijat polymeereissa (myös vedenkäsittelyssä): SNF BASF Solenis Solvay (vain O&G) LIIKEVAIHTO SOVELLUKSITTAIN 70 % Vedenkäsittely Kunnalinen 2-3 % 5-6 % LIIKEVAIHTO MAANTIETEELLISEN JAKAUMAN MUKAAN 50 % EMEA Markkinakasvu Markkinakasvu 3-4 % Teollinen 45 % Americas 20 % Oil & Gas 3-4 % 10 % Muut 2-3 % 5 % APAC 5-6 % LIIKEVAIHTO TUOTEKATEGORIOITTAIN 20 % Muut tuotteet, kuten vaahdonestoaineet ja biosidit 40 % Polymeerit ASIAKKAAT, esimerkkejä KUNNALLINEN (40 %) TEOLLINEN (60 %) Amsterdam Barcelona Frankfurt Lontoo Oslo Pariisi Tukholma Los Angeles Montreal New York City Toronto Melbourne Shanghai Singapore Huom. Liikevaihto teollisuudenaloittain, tuotteittain sekä maantieteellisesti pyöristetty lähimpään 5 %:iin 40 % Saostuskemikaalit (koagulantit) Q T ULOSESIT YS 19

20 Kannattavaa kasvua LIIKEVAIHTO OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE, % ,8 % 11,3 % 11,8 % 12,1 % 12,5 % * Keskimääräinen vuotuinen kasvu Q T ULOSESIT YS 20

21 Kemiran tavoitteena on jakaa vakaata ja kilpailukykyistä osinkoa Liiketoimintojen rahavirrasta osa on sijoitettu tulevaisuuden kasvuun ja osa jaettu osinkoina osakkeenomistajille Kemira on maksanut osinkoa joka vuosi vuoden 1994 listautumisesta lähtien Kemira maksaa houkuttelevaa osinkoa Osinko per osake Kasvuinvestoinnit per osake Osinkotuotto ,8 % 4,5 % 4,4 % 5,4 % 4,9 % 4,4 % 4,6 % Kemiran osinkotuotto laskettu käyttäen vuoden lopun osakekurssia Q T ULOSESIT YS 21

22 Avainluvut Δ% Δ% Δ% Liikevaihto 669,6 622, , , , ,3 +5 Operatiivinen käyttökate 89,0 84, ,6 230, ,3 302,5 +3 operatiivinen käyttökate 13,3 % 13,6 % - 12,4% 12,5 % - 12,5 % 12,8 % - Operatiivinen liikevoitto 50,0 47, ,0 126, ,3 170,1 0 operatiivinen liikevoitto 7,5 % 7,7 % - 6,7 % 6,8 % - 6,9 % 7,2 % - Tilikauden voitto 22,1 20, ,7 59, ,2 97,9-13 Osakekohtainen tulos, euroa 0,14 0, ,42 0, ,52 0,60-13 Liiketoimintojen rahavirta 64,2 92, ,1 133, ,1 270,6-24 Investoinnit pl. yritysostot 34,3 43, ,3 125, ,1 212,6-11 Nettovelka Nettokäyttöpääoma-aste 9,8 % 9,4 % - 9,8 % 9,4 % - 9,4 % 10,2 % - Operatiivinen sidotun pääoman tuotto (liukuva 12 kk) 9,8% 9,2 % - 9,8 % 9,2 % - 9,7 % 9,9 % - Henkilöstö kauden lopussa , Q T ULOSESIT YS 22

23 Valuuttajakauma Valuuttakurssimuutoksilla oli -74 milj. euron vaikutus liikevaihtoon ja -17 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen tammi-syyskuussa 2018 edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Ohjeistus: 10 % muutoksella tärkeimmässä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 15 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen. KEMIRAN LIIKEVAIHDON JAKAUMA 1-9/2018 KEMIRAN KULUJAKAUMA 1-9/ % Muut 2 % BRL 44 % EUR 9 % Muut 44 % EUR 2 % SEK 5 % CNY 3 % CNY 5 % CAD 4 % CAD 7 % SEK 36 % USD 30 % USD Q T ULOSESIT YS 23

24 Pulp & Paper AVAINLUVUT Δ% Δ% Δ% Liikevaihto 385,2 363, , , , ,3 +1 Operatiivinen käyttökate 52,3 48, ,5 142, ,7 195,3 +1 operatiivinen käyttökate 13,6 % 13,4 % - 12,4 % 12,9 % - 13,4 % 13,4 % - Operatiivinen liikevoitto 26,6 24, ,5 73, ,8 111,6-6 operatiivinen liikevoitto 6,9 % 6,7 % - 6,0 % 6,7 % - 7,1 % 7,7 % - Operatiivinen sidotun pääoman tuotto* 8,5 % 8,5 % - 8,5 % 8,5 % - 9,0 % 10,0 % - Investoinnit 22,7 32, ,2 97, ,3 125,1 +11 Rahavirta investointien jälkeen *12 kuukauden liukuva keskiarvo 20,6 25, ,4 11, ,7 105, Q T ULOSESIT YS 24

25 Industry & Water AVAINLUVUT Δ% Δ% Δ% Liikevaihto 284,4 259, ,1 745, , Operatiivinen käyttökate 36,7 36, ,1 88, ,6 107,2 +6 operatiivinen käyttökate 12,9 % 13,9 % - 12,3 % 11,8 % - 11,3 % 11,8 % - Operatiivinen liikevoitto 23,4 23,4 0 61,4 52, ,5 58,5 +12 operatiivinen liikevoitto 8,2 % 9,0 % - 7,7 % 7,0 % - 6,5 % 6,5 % - Operatiivinen sidotun pääoman tuotto* 12,5 % 10,6 % - 12,5 % 10,6 % - 11,0 % 9,7 % - Investoinnit 13,6 11, ,9 28, ,7 85,5-39 Rahavirta investointien jälkeen 26,8 26, ,8 38, ,9 35,6 +32 *12 kuukauden liukuva keskiarvo Q T ULOSESIT YS 25

26 Rahavirta Tilikauden tulos Oikaisut yhteensä Nettokäyttöpääoman muutos Rahoituskulut Maksetut verot Liiketoimintojen rahavirta Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat, vähennettynä hankintahetken rahavaroilla Investoinnit Luovutustulos Muutos pitkäaikaisissa saatavissa Rahavirta investointien jälkeen Q T ULOSESIT YS 26

27 Liikevaihdon jakautuminen maittain 2017 Muu APAC 4 % Etelä-Korea 1 % Kiina 4 % Muu EMEA 9 % Norja 2 % Alankomaat 2 % Ranska 2 % Italia 2 % Venäjä 2 % Espanja 2 % Iso-Britannia 3 % Puola 3 % Saksa 5 % Ruotsi 6 % Yhdysvallat 27 % Kanada 6 % Brasilia 3 % Uruguay 2 % Muu Amerikka 1 % Suomi 14 % Q T ULOSESIT YS 27

28 Tärkeää tietoa taloudellisista tunnusluvuista Kemira esittää IFRS-raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo, että vaihtoehtoiset tunnusluvut, kuten orgaaninen kasvu*, käyttökate, operatiivinen käyttökate, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavat hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa pääomamarkkinoille ja Kemiran johdolle yhtiön liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen kriteerejä. Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRStunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki osavuosikatsauksen luvut on pyöristetty erikseen, minkä seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista. * *Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien Q T ULOSESIT YS 28

29