Liikevaihto kasvoi kaikissa segmenteissa, kannattavuuteen kohdistui paineita

Transkriptio

1 Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja Tammi-maaliskuu 2017 Liikevaihto kasvoi kaikissa segmenteissa, kannattavuuteen kohdistui paineita

2 Kannattavan kasvun strategia Kasvu Investoinnit kapasiteetin laajennuksiin Kasvumahdollisuuksien hyödyntäminen Liuskeöljy- ja -kaasuliiketoimintojen elpyminen CEOR* sekä öljyhiekat T&K, uudet tuotteet Kulukuri Tarkka kustannuskulttuuri Markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu & operatiivinen käyttökateprosentti % Yritysostot Valikoiva lähestymistapa Strateginen yhteensopivuus Kannattavuutta lisäävä Maltillinen arvostus Tehokkuus Tuotantoverkoston optimointi BOOST Tehokkuutta uudella organisaatiorakenteella *CEOR, chemical enchanced oil recovery = kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

3 Taloudelliset kohokohdat tammi-maaliskuu 2017 Liikevaihto kasvoi 5 % Orgaaninen kasvu 2 %, Oil & Mining +16 % Operatiiviseen käyttökatteeseen kohdistui paineita Myyntimäärät hyvällä tasolla, mutta myyntihinnat edellisvuotta alhaisemmat Etyleenin ja propyleenin hintojen äkillinen kallistuminen nosti raaka-ainehintoja Toimitushäiriöt nostivat kustannuksia ja johtivat joidenkin tehtaiden vajaakäyttöön Osakekohtainen tulos 0,12 euroa Osakekohtaiseen tulokseen vaikuttivat alhaisempi kannattavuus, mutta myös korkeammat vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sekä rahoituskulut Milj. euroa (paitsi suhdeluvut) Q Q Δ % Liikevaihto Operatiivinen käyttäkate Operatiivinen käyttökate, % 11,3 12,5 Operatiivinen liikevoitto Operatiivinen liikevoitto, % 5,7 7,0 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos Osakekohtainen tulos, euroa 0,12 0,16-26 Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

4 Pulp & Paper myyntimäärien kasvu jatkui Vakaa markkinaympäristö APAC ja Etelä-Amerikka kasvuajureina, Pohjois-Amerikka vaisu, kun taas EMEA:ssa tilanne vakaa Klooratun rasvahapon toimitusvaikeudet hidastivat kasvua APAC:ssa AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan oston synergiaedut etenevät suunnitellusti Kaksi merkittävää valmistussopimusta vielä jäljellä lopetettavaksi toisella neljänneksellä 20 milj. euron synergiat (run-rate) saavutetaan vuoden loppuun mennessä Suurimmat investoinnit ovat edenneet hyvin Uusi Brasilian valkaisutuotantolaitos täydessä toiminnassa Joutsenon natriumkloraattitehtaan laajennus aikataulussa, odotetaan aloittavan toimintansa vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

5 Oil & Mining käänne liuskeöljy- ja -kaasumarkkinoilla Liuskeöljytoiminnan elpyminen jatkui Särötystoiminnassa käytettyjen polymeerien kysyntä on tuplaantunut pohjalukemista Kannattavuuteen kohdistui edelleen paineita johtuen alhaisista myyntihinnoista, tuotemixistä sekä korkeammista raaka-aineiden hinnoista Öljyhiekkojen liikevaihto kasvamassa uusien sopimusten ansiosta CEOR*-liiketoiminnassa trial suuren öljy-yhtiön kanssa *CEOR, chemical enchanced oil recovery = kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto USA:n öljyn- & kaasunporauslähteet WTI-öljyn hinta ($/bbl) /2014: /2016: 404 March 31: /17 Keskiarvo Muutos -8 % +6 % -47 % -48 % +46 % Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

6 Municipal & Industrial vakaa liikevaihdon kehitys Vakaata liiketoimintaa kunnallisen ja teollisen asiakkaan kanssa Myyntimäärien kasvu 3 %, myyntihintoihin kohdistui paineita Pohjois-Amerikan liiketoiminta parani liikevaihdon kasvun sekä parantuneen kustannuskontrollin myötä Tulipalo Huntsman Pigmentsin tehtaalla Porissa vaikutti Kemiraan Rautakoagulanttituotannon raaka-ainetoimittaja Municipal & Industrial -segmentille Pulp & Paper -segmentille huomattava asiakas, päätuotteita sähkö, höyry, lipeä sekä suolahappo Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

7 Kemira virtaviivaistaa segmenttejä sekä organisatiorakennetta Oil & Mining ja Municipal & Industrial -segmentit yhdistyvät Industry & Water -segmentiksi Painopistealueitamme ovat edelleen massa & paperi, öljy & kaasu, kaivostoiminta ja vedenkäsittely. Olemme sitoutuneet palvelemaan asiakkaitamme näillä teollisuudenaloilla milj. euron kustannussäästöt (run-rate) vuoden 2017 loppuun mennessä Öljy- & kaasuliiketoiminta tullaan raportoimaan erikseen Pulp & Paper Operatiivinen käyttökate 13,4 % #1 Liikevaihto milj. euroa Valkaisu-, prosessisekä funktionaalisissa kemikaaleissa Operatiivinen käyttökate #1 #2 Industry & Water 11,8 % Liikevaihto 906 milj. euroa Vedekäsittelykemikaaleissa Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa Kuivissa ja emulsiopohjaisissa polyakryyliamideissa Vuoden 2016 segmenttiluvut Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

8 Industry & Water 2016: Liikevaihto 906 milj. euroa, operatiivinen käyttökate 107 milj. euroa ja marginaali 11,8 % 10 % Muut sovellukset 15 % Öljy & kaasu Sovellusjakauma 75 % Vedenkäsittely Kunnallinen (40 %), esimerkkejä asiakkaista London New York City Montreal Frankfurt Shanghai Stockholm Toronto Los Angeles Singapore Las Vegas Oslo Barcelona Miami Berlin Melbourne Amsterdam Paris Washington DC Teollinen (60 %), esimerkkejä asiakkaista Maantieteellinen jakauma 40 % Americas 55 % EMEA 5 % 20 % Muut tuotteet, kuten vaahdonesto ja biosidit APAC Tuotteet 45 % Saostuskemikaalit 35 % Polymeerit Huom: prosenttiluvut pyöristetty lähimpään 5 %:iin Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

9 Yhteenveto Q Hyvä liikevaihto, kannattavuus oli pettymys, keskitymme kannattavuuden parantamiseen Uusi organisaatio toiminnassa 1.6. alkaen BOOST-kehitysohjelma etenee maantiekuljetusten tehostamisella Tärkeimmät investoinnit etenevät suunnitellusti Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

10 Vuoden 2017 näkymät Kemira odottaa operatiivisen käyttökatteen kasvavan edellisvuodesta (2016: 302,5 miljoonaa euroa). Milj. euroa Operatiivinen käyttökate 2017 näkymät Kasvaa Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

11 Petri Castrén, talousjohtaja Taloudelliset tunnusluvut Q1 2017

12 Konsernin liikevaihto kasvoi Oil & Mining -segmentin johdolla Tammi-maaliskuu 2017 Konsernin orgaaninen kasvu 2 %, myyntimäärät kasvoivat 5 % Myyntimäärien kasvu Oil & Mining -segmentissä yli 20 % Operatiivinen käyttökate laski 5 % 69 milj. euroon alhaisemmista myyntihinnoista sekä korkeammista kustannuksista johtuen Tulipalo Huntsman Pigmentsin tehtaalla vaikutti ensimmäisen neljänneksen lukuihin ja vaikutus jatkuu tulevaisuudessa Kemiran liikevaihtosilta tammi-maaliskuu 2017 Milj. euroa % -3 % +2 % 0 % Q Myyntihinnat Myyntimäärät Valuuttakurssivaikutus Yrityskaupat Q Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-%:n trendi Milj. Euroa 66,4 74,7 78,2 68,0 72,8 78,9 80, ,0 69, ,0 % 12,6 % 12,5 % 11,3 % 12,5 % 13,4 % 13,6 % 11,7 % 11,3 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

13 Pulp & Paper toimitushäiriö ja force majeure vaikuttivat liikevaihdon kasvuun Force majeure, alhaisemmat myyntihinnat ja klooratun rasvahapon toimitusvaikeudet hidastivat liikevaihdon kasvua Kannattavuus alle viime vuoden tason alhaisemmista myyntihinnoista sekä korkeammista kiinteistä kuluista johtuen APAC:n orgaaninen kasvu palautui hyvälle tasolle raaka-ainetoimitushäiriöstä huolimatta, Etelä-Amerikka ylsi myös noin 5 % kasvun tasolle Kemiran liikevaihtosilta tammi-maaliskuu 2017 Milj. euroa % +5 % +3 % +2 % +3 % +1 % % -2 % 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-%:n trendi Milj. euroa ,1 41,3 46,7 46,9 47,9 49,3 13,2 % 13,7 % 11,5 % 11,8 % 12,3 % 12,6 % 51,8 46,3 46,0 14,2 % 12,6 % 12,4 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

14 Oil & Mining kysynnän kasvua liuskeöljyliiketoiminnassa Öljy & kaasu -liiketoiminnan johdolla segmentin orgaaninen kasvu 16 % Kasvu johtui pääasiassa korkeammista myyntimääristä liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnoissa Kaivostoiminnan myyntimäärien kasvu oli toistakymmentä prosenttia Kannattavuuden heikkeneminen johtui viiveestä korkeammat raaka-ainehinnat eivät ole vielä siirtyneet myyntihintoihin Kemiran liikevaihtosilta tammi-maaliskuu 2017 Milj. euroa -11 % -20 % -15 % -25 % -19 % -17 % -12 % +5 % +16 % Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-%:n trendi Milj. euroa 12 11,1 11, Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q ,4 11,8 % 12,7 % 6,5 5,3 4,5 8,2 % 3,6 8,6 % 4,2 3,2 6,2 % 4,7 % 5,3 % 5,9 % 3,9 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

15 Municipal & Industrial liikevaihdon kehitys vakaata Paluu orgaaniseen kasvuun myyntimäärien kasvaessa 3 % Kannattavuuteen vaikuttivat alhaisemmat myyntihinnat, valuuttakurssit sekä korkeammat kiinteät kulut Vakaa kassavirran kehitys jatkui Kemiran liikevaihtosilta tammi-maaliskuu 2017 Milj. euroa % +3 % +2 % +2 % +1 % +2 % % -3 % +1 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-%:n trendi Milj. euroa 22,0 24,1 25,1 24, ,2 17,5 18,4 20, ,6 13,3 % 14,3 % 15,5 % 16,3 % 16,4 % 15 11,6 % 12,7 % 14,0 % 11,9 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

16 Eurooppa USA Raaka-ainehintojen kasvu konkretisoituu Öljyn, propyleenin ja etyleenin hintamuutokset Maaliskuu 2017 vs. joulukuu 2016 Muuttuvat kustannukset vs. myyntihinnat Öljy (WTI) Propyleeni Etyleeni -5 % -7 % 68 % Öljy (brent) Propyleeni Etyleeni -4 % 19 % 12 % Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* * Rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen milj euroa Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

17 Huntsmanin force majeuren vaikutus Kemiralle Huntsman Pigmentsin Porin-tehtaalla oli laaja tulipalo Huntsman on keskeinen raaka-ainetoimittaja sekä asiakas Kemiralle Huntsman arvioi virallisesti pääsevänsä täyteen kapasiteettiin vuoden 2018 loppuun mennessä tuotantokapasiteetin ollessa noin 40 % vuoden 2018 toisella neljänneksellä Kemira arvioi liikevaihdon menetyksen olevan n. 20 milj. euroa vuonna 2017 Käyttökatteessa negatiivisen vaikutuksen (ennen vakuutuskorvausta) odotetaan olevan enintään 3-4 miljoonaa euroa neljännestä kohti korkeampien kustannusten ja liikevaihdon menetyksen vuoksi Kemiralla on liiketoiminnan keskeytymisvakuutus, jonka limiitti on 10 miljoonaa euroa kriittistä toimittajaa koskevaa tapausta kohti. Kemira odottaa saavansa korvattua suurimman osan myyntikatemenetyksestään v Ensimmäisellä neljänneksellä negatiivinen vaikutus käyttökatteeseen oli noin 1 miljoonaa euroa. Kemira ole vielä saanut vakuutuskorvausta Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

18 Investoinnit kasvuun Vuonna 2017 investointien odotetaan olevan noin 200 milj. euroa Suurimmat investoinnit v Brasilian uusi kloraattituotantolaitos Joutsenon uusi kloraattituotantolinja Kapasiteetin lisäyksiä AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan ostoon liittyen Polymeerikapasiteetin lisäykset Italiassa ja Isossa-Britanniassa Investoinnit ilman yritysostoja Milj. euroa % Ylläpito 28 % Parannus Investointien jakauma % Laajennus Q Q Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

19 Q Liitetiedostot

20 Kemiran pääomamarkkinapäivä 2017 Haberdhasers Hall, West Smithfield, London EC1A 9HQ Ohjelma (Ison Britannian aikaa): Rekisteröinti ja kevyt aamupala Esitykset Lounas Esitykset Tauko Pienryhmäkeskustelut Cocktail-tilaisuus Virallinen kutsu, jossa tarkempi ohjelma sekä rekisteröintiohjeet tulossa lähiaikoina! Toivotamme tervetulleeksi tilaisuuteemme syyskuussa!

21 Pulp & Paper kemikaalit 2016: Liikevaihto mrd euroa, operatiivinen käyttökate 195 milj. euroa, käyttökate, %: 13,4 % Esimerkkejä asiakkaista 40 % Massan tuotanto 20 % Paperi Asiakkaiden tehtaat 40 % Kartonki- & pehmopaperituotanto Maantieteellinen jakauma 35 % Americas 50 % EMEA 15 % APAC 10 % Muut 10 % Polymeer it 20 % Vaahdonesto, dispergointiaineet,, biosidit ja muut prosessikemikaalit Tuotteet 35 % Valkaisu- ja massakemikaalit 25 % Liimaus- & lujuuskemikaalit Note: Revenue by industry, product and geography rounded to the nearest 5% Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

22 Taloudelliset tunnusluvut Milj. euroa (paitsi suhdeluvut) Q Q Δ% Δ% Liikevaihto 610,0 582, , ,1 0 Operatiivinen käyttökate 69,0 72, ,5 287,3 +5 operatiivinen käyttökate, % 11,3 % 12,5-12,8 % 12,1 % - Operatiivinen liikevoitto 34,9 40, ,1 163,1 +4 operatiivinen liikevoitto, % 5,7 % 7,0 % - 7,2 % 6,9 % - Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa -2,3-1, ,1-30,5 - Rahoituskulut, netto -6,7-6, ,1-30,8 - Verot -6,3-7, ,1-24,9 +21 Tulos (emoyhtiö) 18,3 24, ,8 71,0 +29 Osakekohtainen tulos, euroa 0,12 0, ,60 0, Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

23 Vakaa tase Nettovelka väheni 661 milj. euroon, velan keskikoron ollessa 2,0 % Velkarakenne hyvin jakautunut Joukkovelkakirjalainat 350 milj. euroa Pankit ja rahoituslaitokset 327 milj. euroa Muut 115 milj. euroa 400 milj. euroa käyttämättömiä valmiusluottoja Nettovelan maturiteettiprofiili vuoden 2017 ensimmäisen neljänneksen lopussa EUR million Nettovelka / operatiivinen käyttökate ja velkaantumisaste 54 % 54 % 2,2 Nettovelka 642m 2,1 Nettovelka 634m 59 % 2,2 Nettovelka 661m Q Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

24 Rahavirta Milj. euroa Q Q Operatiivinen käyttökate Raportoitu käyttökate Muutos käyttöpääomassa Valuuttakurssimuutokset Rahoituserät Verot Muut Liiketoimintojen rahavirta Rahavirta investointien jälkeen Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

25 Liikevaihdon ja operatiivisen käyttökatteen jakauma Liikevaihdon jakauma 610 milj. euroa milj. euroa Operatiivisen käyttökatteen jakauma 69 milj. euroa 303 milj. euroa 24 % 61 % 25 % 62 % 25 % 67 % 29 % 65 % Q Q % 13 % 8 % 6 % Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

26 Liikevaihdon jakauma 2016 Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial Massantuotanto Pakkausmateriaalit, kartongit ja pehmopaperilaadut 40 % 40 % Muuhun teollisuuteen käytettävät prosessikemikaalit Kaivostoiminta 35 % 25 % Teolliset asiakkaat 40 % milj. euroa 310 milj. EUR xx million euroa 596 milj. EUR xxx million euroa 20 % Paperilaadut * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery = kemiallisesti tehostettu öljyntalteenotto 40 % Öljy- & kaasusovellukset (liuskeöljy ja -kaasu, perinteinen öljynporaus, CEOR* sekä öljyhiekat) 60 % Kunnalliset asiakkaat Tulosesitys

27 Liikevaihto- ja kulujakauma valuuttojen mukaan Valuuttakurssimuutoksilla +1,6 milj. vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä Ohjeistus: 10% muutoksella tärkeimmissä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 10 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen Kemiran liikevaihdon jakauma Q Kemiran kulujakauma Q USD 36 % USD 31 % EUR 42 % CAD 4 % BRL 3 % CNY 3 % Muut 12 % EUR 40 % SEK 8 % CAD 5 % CNY 5 % Muut 11 % Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

28 Avainluvut Milj. euroa Q Q Δ% Δ% Liikevaihto 610,0 582, , ,1 0 Operatiivinen käyttökate 69,0 72, ,5 287,3 +5 operatiivinen käyttökate, % 11,3 % 12,5 % - 12,8 % 12,1 % - Operatiivinen liikevoitto 34,9 40, ,1 163,1 +4 operatiivinen liikevoitto, % 5,7 % 7,0 % - 7,2 % 6,9 % - Rahoituskulut, netto -6,7-6, ,1-30,8 - Osakekohtainen tulos, euroa 0,12 0, ,60 0, Liiketoimintojen rahavirta 12,2 26, ,6 247,6 +9 Investoinnit pl. yrityostot 36,9 31, ,6 181,7 +17 Nettovelka 660,9 644, ,0 642,1-1 Velkaantuneisuus, % Varastot 230,2 215, ,9 207,0 +5 Henkilöstö kauden lopussa Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

29 Pulp & Paper Avainluvut Milj. euroa Q Q Δ% Δ% Liikevaihto 372,2 362, , ,3 +3 Operatiivinen käyttökate 46,0 47, ,3 171,0 +14 operatiivinen käyttökate, % 12,4 % 13,2 % - 13,4 % 12,1 % - Operatiivinen liikevoitto 23,8 28, ,6 96,8 +15 operatiivinen liikevoitto, % 6,4 % 7,8 % - 7,7 % 6,8 % - Investoinnit 29,8 14, ,1 240,1-48 Rahavirta investointien jälkeen -22,9-0,7-105,7-63,2 - Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

30 Oil & Mining Avainluvut Milj. euroa Q Q Δ% Δ% Liikevaihto 90,0 75, ,5 350,1-12 Operatiivinen käyttökate 5,3 6, ,4 33,5-45 operatiivinen käyttökate, % 5,9 % 8,6 % - 5,9 % 9,6 % - Operatiivinen liikevoitto 0,1 0, ,8 11,1 - operatiivinen liikevoitto, % 0.1 % 1,1 % - -1,2 % 3,2 % - Investoinnit 3,5 5, ,0 30,7 +24 Rahavirta investointien jälkeen -5,2-6, ,9 10,7 - Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

31 Municipal & Industrial Avainluvut Milj. euroa Q Q Δ% Δ% Liikevaihto 147,9 144, ,5 605,7-2 Operatiivinen käyttökate 17,6 18,4-4 88,8 82,8 +7 operatiivinen käyttökate, % 11,9 % 12,7 % - 14,9 % 13,7 % - Operatiivinen liikevoitto 11,0 11,9-8 62,3 55,2 +13 operatiivinen liikevoitto, % 7,5 % 8,2 % - 10,4 % 9,1 % - Investoinnit 3,6 9, ,5 34,2 +39 Rahavirta investointien jälkeen 14,4 7, ,6 38,2 +46 Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

32 Taloudellisten tunnuslukujen yhteenveto Liikevaihto Milj. euroa Operatiivinen käyttökate Milj. euroa ,1 % 11,3 % 11,8 % 12,1 % 12,8 % 12,5 % Ed. 12 kk Q2/16- Q1/ Ed. 12 kk Q2/16- Q1/17 Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

33 Liikevaihdon jakauma maittain Q Muu EMEA 8 % Muu APAC 4 % Indonesia 1 % Kiina 4 % Yhdysvallat 27 % Norja 2 % Alankomaat 2 % Ranska 2 % Italia 2 % Venäjä 2 % Espanja 2 % Iso-Britannia 3 % Puola 3 % Ruotsi 6 % APAC EMEA AMERICAS Kanada 5 % Brasilia 4 % Uruguay 2 % Muu Amerikka 2 % Saksa 5 % Suomi 14 % Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

34 Tärkeää tietoa taloudellisista tunnusluvuista Kemira esittää IFRS-raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo näiden johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten operatiivinen käyttökate ja operatiivinen liikevoitto, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran operatiivisesta liiketoiminnan kehityksestä. Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRStunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa > Sijoittajat > Taloustieto. Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu

35