Olli Turunen, sijoittajasuhdejohtaja Kuopio. Kannattava kasvuyhtiö ja vakaa osingonmaksaja

Transkriptio

1 Olli Turunen, sijoittajasuhdejohtaja Kuopio Kannattava kasvuyhtiö ja vakaa osingonmaksaja

2 Mitä Kemira tekee?

3 Globaali kemikaalitoimittaja kolmelle eri alueelle Liikevaihto 2,4 mrd. euroa vuonna 2015 Operatiivinen käyttökate 287 milj. euroa Henkilöstö 4,700 Markkinaasema #1 Markkinaasema #1 Markkinaasema #2* *) Kuivat ja emulsiopohjaiset polyakryyliamidit

4 Pulp & Paper Liikevaihto 1,4 mrd. euroa Kemiallinen ja mekaaninen massa Pakkauskartonki ja pehmopaperi 40 % 40 % 20 % Paperilaadut Kuopion Osakesäästäjät

5 Oil & Mining Liikevaihto 350 milj. euroa Prosessikemikaalit muille teollisuudenaloille Kaivosteollisuus 35% 25 % 40 % * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery / kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Öljy- ja kaasuteollisuus (liuskeöljy ja -kaasu, perinteinen öljynporaus, CEOR, öljyhiekat) Kuopion Osakesäästäjät

6 Municipal & Industrial Liikevaihto 600 milj. euroa Teolliset asiakkaat 40 % 60 % Kunnalliset asiakkaat Kuopion Osakesäästäjät

7 Kemira on aidosti globaali yhtiö myyntiä yli 100 maassa T&K- sekä teknologiakeskukset Henkilöstö AMERIKKA 39 % 935 milj. euroa EUROOPPA, LÄHI-ITÄ JA AFRIKKA 53 % milj. euroa AASIA JA TYYNENMEREN ALUE 8 % 190 mil. euroa 540 Globaalit tuotantolaitokset (64 tehdasta): Polymeerit ja muut prosessikemikaalit (25) Saostuskemikaalit (30) Valkaisu- ja massakemikaalit (9) Kuopion Osakesäästäjät

8 Kemiran taloudellinen kehitys Kuopion Osakesäästäjät

9 Vuoden 2015 taloudelliset kohokohdat Liikevaihto kasvoi 11 % Operatiivinen käyttökate nousi 14 % Vahva +234 %:n kasvu liiketoiminnan rahavirrassa Avainluvut 2015 Liikevaihto, milj. euroa Operatiivinen käyttökate, milj. euroa 2,373 (2,137) 287,3 (252,9) Operatiivinen käyttökate, % 12,1 % (11,8 %) Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa Operatiivinen osakekohtainen tulos, euroa Osinko/osake, euroa Hallituksen ehdotus 247,6 (74,2) 0,63 (0,63) 0,53 (0,53) Kuopion Osakesäästäjät

10 Kannattavaa kasvua Pulp & Paper -segmentissä Hankittujen yritysten integraatio etenee hyvin Tehostamistoimenpiteet jatkuivat Kiinan tehtaan käyttöasteen kasvu Kokonaisvaltaisen kemian hallinnan sopimukset Liikevaihto, milj. euroa +21 % Operatiivinen käyttökate, milj. euroa +25 % Operatiivinen käyttökate, % 11,7 % 12,1 %

11 Pulp & Paper -segmentin kannattavuus parani joka neljänneksellä vuonna 2015 Pulp & Paper operatiivinen käyttökateprosentti 12,3 % 12,6 % 11,5 % 11,8 % Q Q Q Q Kuopion Osakesäästäjät

12 Oil & Mining vastaa haastavaan markkinatilanteeseen Liikevaihto, milj. euroa % 350 Liuskekaasun ja -öljyn liiketoiminnassa erittäin vaikea markkinatilanne Kaivosala stabiilimpi Kemiallisesti tehostettuun öljyn talteenottoon kasvumahdollisuus Operatiivinen käyttökate, milj. euroa Operatiivinen käyttökate, % 48 12,7 % -31 % 33 9,6 %

13 Kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto (CEOR*) on varteenotettava kasvumahdollisuus Kemira aloitti toimitukset Cairnille, Intiaan vuonna 2015 Kehitysyhteistyösopimus Chevronin kanssa 1% lisäys talteenotossa vastaa 2 vuoden tuotantoa Öljyn talteenoton menetelmät: Primäärinen talteenotto alle 30 % Sekundäärinen talteenotto % Luonnollinen virtaus Hydraulinen pumppaus Vesi-injektio Öljyesiintymän paineistus * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery Lähde: Schlumberger Tertiäärinen talteenotto >50 % -> 80+ % Kemialliset menetelmät Kaasuinjektio Termiset höyrytysmenetelmät Kuopion Osakesäästäjät

14 Municipal & Industrial segmentissä vahva vuosi Vuosina tehdyt uudellenjärjestelyt tuottavat tulosta Tehostamistoimenpiteet jatkuivat Vakaa rahavirran ja vahva sidotun pääoman tuotto Liikevaihto, milj. euroa % Operatiivinen käyttökate, milj. euroa +22 % Operatiivinen käyttökate, % 12,1 % 13,7 %

15 Municipal & Industrial -segmentissä korkea sidotun pääoman tuotto Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, % 10 % 13 % 14 % 17 % Kuopion Osakesäästäjät

16 Näkymät, tavoitteet ja osinko

17 Kemira toimii kasvavilla markkinoilla Kasvuajureita: Pehmopaperin, kartongin ja sellun lisääntynyt käyttö Pakkauskartongin keventäminen Olemassa olevien öljykenttien käytön lisääntyminen Sääntely määrittää vaaditut laatustandardit veden- sekä lietteenkäsittelyssä Kemiran relevantti toimintaympäristö Mrd euroa 4,7 12,4 5,5 15,8 9,0 10, P&P +3,1 % 2,9 % 4,0 % 1,5 % O&M M&I Lähde: Johdon arvio perustuen eri lähteisiin 17

18 Vuoden 2016 näkymät näkymät Liikevaihto 2,1 mrd. euroa 2,4 mrd. euroa Kasvaa Operatiivinen käyttökate 253 milj. euroa 287 milj. euroa Kasvaa 18

19 Tavoitteena kasvaa ja parantaa kannattavuutta 2017 tavoitteet: Liikevaihto 2,7 mrd. euroa, Operatiivinen käyttökate 15 %, Velkaantuneisuusaste < 60 % Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial 60 % konsernin liikevaihdosta 15 % konsernin liikevaihdosta 25 % konsernin liikevaihdosta Kasvutavoite 2 * markkinoiden kasvu (1,5 %) Valikoidut yritysostot Kasvutavoite Paluu orgaaniseen kasvuun v öljyn hinnasta riippumatta Kaksinumeroinen kasvu-% yli syklin Kasvutavoite Vakaa kasvu 2-4 % Kannattavuustavoite Linjassa konsernitavoitteen kanssa Kannattavuustavoite Kannattavuus yli syklin suurempi kuin konsernitavoite Kannattavuustavoite Hieman konsernitavoitteen alapuolella Kuopion Osakesäästäjät

20 Osinkopolitiikkana jakaa vakaata ja kilpailukykyistä osinkoa Kemira on maksanut osinkoa joka vuosi listautumisestaan lähtien Vuodesta 2000 lähtien Kemira on maksanut yli 800 miljoonaa euroa osinkoa ja jakanut Tikkurilan (~600 milj. euroa) ja GrowHow:n (~160 milj. euroa) osinkoina 0, , ,48 0,50 0,48 Hallituksen ehdotus 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 0, , , ,25 0,27 0, , Osinkotuotto laskettu vuoden lopun osakkeen päätöskurssista. Kuopion Osakesäästäjät

21 Yhteenveto Vahva markkina-asema tuo markkinaa nopeampaa kasvua Strategiaan sopivat ja synergiahyötyjä tuovat yritysostot tukevat kasvua Kannattavuuden parantaminen toimintoja tehostamalla, kasvun avulla sekä synergiaeduilla Vakaa osinko ja kilpailukykyinen osinkotuotto 21

22 Kiitos! Kuopion Osakesäästäjät

23 Lisätietoja Kuopion Osakesäästäjät

24 Satsaamme tuotekehitykseen Kemiran tutkimus- ja tuotekehityskulut 32 milj. euroa vuonna 2015 R&D-keskukset: Espoo Atlanta, Yhdysvallat Shanghai, Kiina Kemiralla myönnettyä patenttia Vuonna 2015 uusia patentteja 38 Kuopion Osakesäästäjät

25 Osinkopolitiikkana jakaa vakaata ja kilpailukykyistä osinkoa Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle 0,53 euron osakekohtaista osinkoa jaettavaksi Vuoden 2015 osinko yhteensä 81 milj. euroa, 84 % tilikauden tuloksesta ,53 0,53 0,53 0,53 0, ,8 % 4,5 % 4,4 % 5,4 % 4,9 % Osinko/osake Osinkotuotto Osinkotuotto laskettu vuoden lopun osakkeen päätöskurssista. Kuopion Osakesäästäjät

26 Liikevaihto kasvoi vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä yritysostojen sekä valuuttakurssivaikutusten vuoksi Pulp & Paper -segmentin orgaaninen kasvu oli 0 % Municipal & Industrial -segmentin orgaaninen kasvu oli 2 % Oil & Mining -segmentin liikevaihto laski 25 % paikallisissa valuutoissa laskettuna Kemiran liikevaihtosilta loka-joulukuu 2015, milj. euroa % % -2 % 4 % Q Myyntihinnat Myyntimäärät Valuuttakurssivaikutus Yritysostot Q Kuopion Osakesäästäjät

27 Kasvua Pulp & Paper -segmentissä EMEA- ja APAC-alueiden orgaaninen kasvu kompensoi Americas-alueen negatiivista kehitystä Vuoden 2016 hyviä markkinanäkymiä tukee massakemikaalimarkkinan kasvu Operatiivinen käyttökateprosentti parantui joka neljänneksellä vuonna 2015 Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 420 Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. euroa % 8 % 4 % 1 % 6 % 8 % 12 % 26 % 25 % 21 % % 12 % 12 % 11 % 12 % 12 % 12 % 12 % 12 % 13 % 180 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Kuopion Osakesäästäjät

28 Haastavat markkinaolosuhteet vaikuttivat edelleen kysyntään Oil & Mining -segmentissä Liuskeöljytoiminnoissa käytettävien kemikaalien alhainen kysyntä jatkui Markkina pysyi epävakaana, mutta tehostettuun öljyn talteenottoon (CEOR*) liittyvien sovellusten sekä öljyhiekkamarkkinan odotetaan tuovan uutta liikevaihtoa Kaivosliiketoiminnan (Mining) liikevaihto laski hieman vuoden viimeisellä neljänneksellä, koko vuoden liikevaihto nousi Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 120 Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. euroa % 21% 22% 25% 23% 2% -8% -6% % 12 % 12 % 14 % 13 % 12 % 13 % % -25% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q % 8 % 5 % Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery Kuopion Osakesäästäjät

29 Kannattavaa kasvua Municipal & Industrial segmentissä Orgaaninen kasvu +2 % vuoden viimeisellä neljänneksellä Muuttuvat kustannukset laskivat edelleen, mutta kannattavuuteen vaikuttivat tuotemix sekä väliaikaiset kustannusnousut Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. euroa % % -13 % -16 % -22 % -12 % -6 % 11 % 8 % 6 % % 9 % 11 % 13 % 13 % 12 % 13 % 14 % 15 % 12 % 80 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Kuopion Osakesäästäjät

30 Muuttuvat kulut laskivat vuonna 2015 Kemiran muuttuvat kulut ,3 mrd euroa Logistiikka 20 % 20 % Öljyn välitön ja välillinen käyttö raaka-aineena (sisältää mm. akryylinitriili, akryylihappo, alfaolefiinit, natriumkloriitti) Muuttuvat kustannukset vs. myyntihintatrendi % 45 % Tuotantoon raaka-aineena käytetty sähkö ja energia Muut raaka-aineet ml. välitystuotteet (sisältää mm. lipeä, rasvahappo, alumiinihydraatti, suola- ja rikkihappo) -60 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* * Rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen Kuopion Osakesäästäjät

31 Vahvistuneella Yhdysvaltain dollarilla oli edelleen positiivinen vaikutus Suotuisilla valuuttakurssimuutoksilla oli 5 milj. euron positiivinen vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä Ohjeistus: 10 % muutoksella tärkeimmissä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 15 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen (1-12/2015 vaikutus: 26 milj. euroa) Kemiran liikevaihdon jakauma 1-12/2015 Kemiran kulujakauma 1-12/2015 USD 36 % USD 32 % EUR 42 % CAD 4 % EUR 41 % SEK 8 % SEK 3 % CNY 3 % Muut 12 % Muut 11 % CAD 4 % CNY 4 % CAD = Kanadan dollari, CNY = Kiinan juan Kuopion Osakesäästäjät

32 Poistot ja kertaluonteiset erät Poistot kasvoivat osin investointien vuoksi Yritysostot lisäsivät hankintamenoallokaatioihin liittyviä poistoja (PPA, purchase price allocation) Kertaluonteiset erät johtuivat pääasiassa yritysostoista aiheutuvista uudelleenjärjestelykuluista ja tehtaiden sulkemisista Joka segmentissä suljettu yksi tuotantolaitos vuonna 2015 Milj. euroa Operatiivinen käyttökate 65,3 68,0 Poistot 24,5 28,4 PPA-poistot* 1,3 4,6 Valuuttakurssivaikutus vs ,9 Operatiivinen liikevoitto 39,5 33,1 Kertaluonteiset erät 5,9-15,3 Pulp & Paper 0,5-4,3 Oil & Mining 2,1-4,1 Municipal & Industrial 3,3-6,9 Raportoitu liikevoitto 45,4 17,8 * PPA, (purchase price allocation), hankintamenoallokaatioihin liittyvät poistot Kuopion Osakesäästäjät

33 Liiketoiminnan nettorahavirran vahva parannus Liiketoiminnan nettorahavirta parani 88 milj. eurolla vuoden viimeisellä neljänneksellä 2015 ja yli kolminkertaistui vuoden aikana Käyttöpääoman hyvä kehitys sekä suotuisat valuuttakurssit olivat parannuksen pääsyyt Maksetut verot pysyivät alhaisina vuonna 2015 johtuen edellisten vuosien veronpalautuksista EUR million Operatiivinen käyttökate Raportoitu käyttökate Käyttöpääoman muutos Valuuttakurssimuutokset Rahoituserät Maksetut verot Muut Liiketoiminnan nettorahavirta Kuopion Osakesäästäjät

34 Investoimme kasvuun Investoinnit (pl. yritysostot) noin 200 milj. euroa vuonna 2016 Investoinnit pl. yritysostot* Milj. euroa Milj. euroa (paitsi suhdeluvut) % 70 Investoinnit Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial Sidottu pääoma* Operatiivinen sidotun pääoman tuotto* 11,1 % 9,8 % - 0 Q1 Q2 Q3 Q4 * 12 kuukauden liukuva keskiarvo * Pl. AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoimintojen yritysosto vuoden toisella neljänneksellä 2015, Soto Industries vuoden kolmannella neljänneksellä 2015 ja Polymer Services vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä Kuopion Osakesäästäjät

35 Toimintaympäristö 2016 Vaatimaton BKT:n kasvu globaalisti Tuotantokustannukset pysyvät alhaisina Alhainen öljyn hinta vähentää aktiviteettia liuskeöljy- ja liuskekaasumarkkinalla Sääntely kasvattaa vedenkäsittelyn tarvetta Pehmopaperin, kartongin sekä massan käytön kasvu tukee Pulp & Paper -segmentin kasvua Kemiran toimintaympäristön odotetaan kasvavan pitkällä tähtäimellä Kemiran relevantti toimintaympäristö Mrd euroa 4,7 12,4 5,5 15,8 9,0 10, P&P +3,1 % 2,9 % 4,0 % 1,5 % O&M Lähde: Johdon arvio perustuen eri lähteisiin M&I Kuopion Osakesäästäjät

36 Liikevaihdon jakauma 2014 Liikevaihdon jakauma 2015 Operatiivisen käyttökatteen jakauma 2014 Operatiivisen käyttökatteen jakauma milj. euroa milj. euroa 253 milj. euroa 287 milj. euroa 26 % 25 % 27 % 29 % 18 % 55 % 15 % 60 % 19 % 54 % 12 % 59 % Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial Kemiran tilinpäätöstiedote

37 Avainluvut Milj. euroa Muutos-% Muutos-% Liikevaihto 547,1 600, , ,1 11 Operatiivinen käyttökate 65,3 68, ,9 287,3 14 Operatiivinen käyttökateprosentti 11,9 % 11,3 % - 11,8 % 12,1 % - Operatiivinen liikevoitto 39,5 33, ,3 163,1 3 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,2 % 5,5 % - 7,4 % 6,9 % - Rahoitustuotot ja -kulut -10,3-5, ,7-30,8 - Osakekohtainen tulos 0,15 0, ,59 0,47-20 Operatiivinen osakekohtainen tulos 0,16 0, ,63 0,63 0 Liiketoimintojen nettorahavirta 25,0 112, ,2 247,6 234 Investoinnit, pl. yritysostot 55,5 61, ,7 181,7 25 Nettovelka Velkaantuneisuus Henkilöstö kauden lopussa Kuopion Osakesäästäjät

38 Pulp & Paper Avainluvut Milj. euroa Muutos-% Muutos-% Liikevaihto 307,0 372, , ,3 21 Operatiivinen käyttökate 36,3 46, ,2 171,0 25 Operatiivinen käyttökateprosentti 11,8 % 12,6 % - 11,7 % 12,1 % - Operatiivinen liikevoitto 21,9 25, ,8 96,8 13 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,1 % 7,0 % - 7,3 % 6,8 % - Investoinnit ml. yritysostot 30,7 37, ,0 240,1 189 Rahavirta investointien jälkeen -2,1 43, ,1-63,2 - Kuopion Osakesäästäjät

39 Oil & Mining Avainluvut Milj. euroa Muutos-% Muutos-% Liikevaihto 96,7 76, ,2 350,1-8 Operatiivinen käyttökate 12,2 3, ,4 33,5-31 Operatiivinen käyttökateprosentti 12,6 % 4,7 % - 12,7% 9,6 % - Operatiivinen liikevoitto 7,2-2,4-29,9 11,1-63 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,4 % -3,1 % - 7,8% 3,2 % - Investoinnit ml. yritysostot 10,9 11,2 3 26,3 30,7 17 Rahavirta investointien jälkeen 3,0 7, ,6 10,7-48 Kuopion Osakesäästäjät

40 Municipal & Industrial Avainluvut Milj. euroa Muutos-% Muutos-% Liikevaihto 143,4 151, ,7 605,7 7 Operatiivinen käyttökate 16,8 17,5 4 68,1 82,8 22 Operatiivinen käyttökateprosentti 11,7 % 11,6 % - 12,1 % 13,7 % - Operatiivinen liikevoitto 10,4 9,6-8 43,3 55,2 27 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,3 % 6,3% - 7,7 % 9,1 % - Investoinnit ml. yritysostot 13,4 14, ,2 34,2-3 Rahavirta investointien jälkeen 8,8 8,0-9 34,3 38,2 11 Kuopion Osakesäästäjät

41 Kuopion Osakesäästäjät