Markets Academy Johdannaiset tilinpäätösraportoinnissa. Antti Aittola Advisory & Solutions

Transkriptio

1 Markets Academy Johdannaiset tilinpäätösraportoinnissa Antti Aittola Advisory & Solutions

2 Kolme eri näkökulmaa johdannaisten tilinpäätösraportointiin Johdannaiset IFRS-tilinpäätösraportoinnissa Johdannaiset FAS-tilinpäätösraportoinnissa Yhteenveto

3 IFRS-, FAS- ja veroilmoituksen vaatima tilinpäätös ovat kukin erilaisia IFRS International Financial Reporting Standards Lähtökohtana varallisuusaseman määrittäminen. Tehdään konsernitasolla Konserniin kuuluvien yhtiöiden verot ovat vain yksi esitettävä erä muiden joukossa. FAS Finnish Accounting Standards Lähtökohtana jakokelpoisen voiton laskeminen. Muodostaa lähtökohdan verotettavan tulon laskemiselle, oikaistaan tarvittavin osin. Elinkeinoverolaki Lähtökohtana verotettavan tulon määrittäminen Tilinpäätösraportoinnin kannalta EVL on (vain) veroilmoituksen täyttöohje 3

4 Johdannaisten osalta IFRS on selkeä, FAS ei niinkään IFRS Taseessa aina käypään arvoon Arvonmuutoksien tulouttamiselle on selkeät säännöt FAS Peruslähtökohtana ei ole käyvät arvot; eikä johdannaisille ole erityisiä omia sääntöjä EU-direktiivin pohjalta johdannaiset voitaisiin tavallisen käsittelyn sijasta arvostaa käypään arvoon, pitkälti IFRS-periaatteiden pohjalta (ei juuri käytössä) EVL Kohtalaisen hyvä työhypoteesi = arvonnousu on sen verovuoden tuottoa ja arvonlasku sen verovuoden kulua, jonka aikana se on merkitty [FAS] tuloslaskelmaan tuotoksi tai kuluksi. Kannattaa kuitenkin tarkistaa 4

5 Kolme eri näkökulmaa johdannaisten tilinpäätösraportointiin Johdannaiset IFRS-tilinpäätösraportoinnissa Johdannaiset FAS-tilinpäätösraportoinnissa Yhteenveto

6 Johdannaiset taseessa aina käypään arvoon, arvon muutos lähtökohtaisesti tulokseen (IAS 39 & IFRS 9) Financial assets measured Financial liabilities measured at fair value through profit or loss at fair value through OCI..at amortised cost at fair value through profit or loss at amortised cost held for trading designat ed by the entity held for trading designat ed by the entity Derivativ es purpose of short term profit taking or part of a portfolio Derivativ es purpose of short term profit taking part of a portfolio IASB: Fair value is the only relevant measurement basis for derivatives, because it is the only method that provides sufficient transparency in the financial statements. 6

7 IFRS-tilinpäätösraportointi (sekä IAS 39 että IFRS 9) Tuloslaskelma + Muut laajan tuloslaskelman erät = Laaja tuloslaskelma Rahavirtalaskelma Tase jakson alussa + = Laskelma oman pääoman muutoksista Tase jakson lopussa Liitetiedot 7

8 Suojauslaskenta on poikkeus pääsääntöön, ja siksi sen hyödyntäminen on haluttu rajata tarkasti Jakso 1 Jakso 2 aikaistetaan käyvän arvon suojauslaskennassa Suojaus-instrumentin tulosvaikutus ilman suojauslaskentaa Käyvän arvon suojaus Rahavirran suojaus Suojauksenkohteen tulosvaikutus ilman suojauslaskentaa lykätään rahavirtasuojauslaskennassa myöhemmille jaksoille IASB: Without such principles, the exceptions noted above would permit a free choice over when to regognise gains and losses. 8

9 Esimerkki 1: Koronvaihtosopimuksen IFRS-suojauslaskenta Kassa Velka Johdannaisvara tai velka Tulos OCI Maksupäivä Lainan vaihtuvien korkojen kassatapahtuma Lainan vaihtuvien korkojen kassatapahtuma Koronvaihtosopimuksen vaihtuvan legin kassatapahtuma Koronvaihtosopimuksen kiinteän legin kassatapahtuma Koronvaihtosopimuksen kiinteän legin kassatapahtuma Koronvaihtosopimuksen vaihtuvan legin kassatapahtuma Tilinpäätös Lainasta kertyneet vaihtuvat korot (purettava kirjaus) Lainasta kertyneet vaihtuvat korot (purettava kirjaus) Johdannainen taseessa aina käypään arvoon (purettava kirjaus) Koronvaihtosopimuksesta kertyneet kiinteät korot (purettava kirjaus) Koronvaihtosopimuksesta kertyneet vaihtuvat korot (purettava kirjaus) Käyvän arvon ja tulokseen viedyn määrän erotus (purettava kirjaus) Ilman suojauslaskentaa tämäkin kirjattaisiin tulokseen suojausinstrumentin käyvän arvon muutos tulokseen sillä jaksolla kuin suojauksen kohde vaikuttaa tulokseen 9

10 Esimerkki 2: Valuuttatermiinin IFRS-suojauslaskenta kun suojauksen kohteena valuuttamääräinen myynti Kassa Myyntisaamiset Johdannaisvara tai velka Tulos OCI Kurssilla 1,1 tehdyn termiinin käsittely ennen kuin liikevaihto kirjattu (myy $110 / osta 100) Johdannainen taseessa aina käypään arvoon (purettava kirjaus) Myyntitilausta tai sen arvonlaskua ei kirjata Termiinin käypä arvo (purettava kirjaus) Liikevaihtoa vastaava myyntisaaminen 92 $110 myynti toimitushetkellä kurssilla 1,2 = 92 $110 myyntisaaminen tilinpäätöksessä kurssilla 1,3 = 85 Liikevaihto $110 toimituspäivän kurssilla 1,2 = 92 Termiinin käsittely kun liikevaihto on jo kirjattu -$110/1, = 15 Myyntisaamisen kurssiero - 7 (purettava kirjaus) Termiinin käypä arvo 15 (purettava kirjaus) Myyntisaamisen kurssiero - 7 (purettava kirjaus) Termiinin käypä arvo 15 (purettava kirjaus) = 100 Asiakkaan $110 suoritus maksupäivän kurssilla = 79 kuittaa taseeseen alun perin kirjatun 92 saamisen $110 myyntisaamisen maksu kurssilla 1,4 = = - 13 myyntisaamisen realisoitunut kurssiero Realisoitunut suojaustulos 21 Termiinin setlaus -$110/1, = 21 Realisoitunut suojaustulos 21 = 100 =

11 Esimerkki 3: Valuuttatermiinin IFRS-suojauslaskenta kun suojauksen kohteena käyttöomaisuusinvestointi Kassa Käyttöomaisuus Johdannaisvara tai velka Tulos OCI Kurssilla 1,1 tehdyn termiinin käsittely ennen kuin suojauksen kohde vaikuttaa tuloslaskelmaan (osta $110 / myy 100) Johdannainen taseessa aina käypään arvoon (purettava kirjaus) Konehankintatilausta tai sen arvonnousua ei kirjata Termiinin käypä arvo (purettava kirjaus) Käyttöomaisuus taseeseen hankintahintaansa kurssilla 1,4 Cash-on-delivery $110 toimituspäivän kurssilla 1,4 = 79 Realisoitunut suojaustulos - 21 Käyttöomaisuuden kirjaus taseeseen hankintahinnalla 79 Suojaustuloksella korjataan hankintahintaa eli lisäys 21 Termiinin setlaus +$110/1,4-100 = - 21 Jos suojauksesta olisi tehty voittoa, korjaus pienentäisi poistoja 79 assetti poistetaan viiden vuoden aikana á 16 Käyttöomaisuus tilinpäätöksissä Poistot 5 * 16 = 79 Jos suojauksesta olisi tehty voittoa, korjaus pienentäisi poistoja kun suojauksesta tehty 21 tappiota, korjaus kasvattaa vuosipoistoja 4 kun suojauksesta tehty 21 tappiota, korjaus kasvattaa poistoja = 100 =

12 Rahavirran suojaus samanlainen sekä IAS 39- että IFRS 9-standardissa Tuloslaskelma + Muut laajan tuloslaskelman erät (OCI) = 1. Suojauksen tulos siirretään tuloksesta muihin laajan tuloslaskelman eriin niin kauan kun suojauksen kohde ei vaikuta tulokseen 2. Suojauksen tulos kierrätetään tuloslaskelmaan kun suojauksen kohde vaikuttaa tulokseen, esimerkiksi kun: Lainan korkoja jaksotetaan tulokseen Valuuttamääräiset myynnit toimitetaan Käyttöomaisuutta poistetaan Laaja tuloslaskelma Varastoa käytetään Projektin osatuloutus-% kasvaa jne. Rahavirtalaskelma Tase (jakson alussa) + = Laskelma oman pääoman muutoksista Tase (jakson lopussa) Liitetiedot 12

13 Varsinaisia kriteerejä poikkeuksen hyödyntämiselle on nykyisessä IAS 39 standardissa viisi A hedging relationship qualifies for hedge accounting under paragraphs if, and only if, all of the following conditions are met. (a) At the inception of the hedge there is formal designation and documentation of the hedging relationship and the entity s risk management objective and strategy for undertaking the hedge. That documentation shall include identification of the hedging instrument, the hedged item or transaction, the nature of the risk being hedged and how the entity will assess the hedging instrument s effectiveness in offsetting the exposure to changes in the hedged item s fair value or cash flows attributable to the hedged risk. (b) The hedge is expected to be highly effective (see Appendix A paragraphs AG105 AG113) in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risk, consistently with the originally documented risk management strategy for that particular hedging relationship. (c) For cash flow hedges, a forecast transaction that is the subject of the hedge must be highly probable and must present an exposure to variations in cash flows that could ultimately affect profit or loss. (d) The effectiveness of the hedge can be reliably measured, ie the fair value or cash flows of the hedged item that are attributable to the hedged risk and the fair value of the hedging instrument can be reliably measured. (e) The hedge is assessed on an ongoing basis and determined actually to have been highly effective throughout the financial reporting periods for which the hedge was designated. 13

14 Kolme eri näkökulmaa johdannaisten tilinpäätösraportointiin Johdannaiset IFRS-tilinpäätösraportoinnissa Johdannaiset FAS-tilinpäätösraportoinnissa Yhteenveto

15 FAS-tilinpäätöksessä kaksi päävaihtoehtoa; käyvät arvot eivät lähtökohtana kuten IFRS:ssä FAS-yhtiö Yrityksissä käytössä oleva malli: Oikea ja riittävä kuva yleiseen säännöstöön pohjautuen (mistä ei ole löydettävissä yksiselitteisiä yleispäteviä lainkohtia johdannaisille) Johdannaisia käsitellään tuloslaskelmassa kuten IFRS suojauslaskennassa. Käyvät arvot liitetiedoissa (eli ei välttämättä taseessa). IFRS:n kaltainen (vapaahtoinen) vaihtoehto arvostaa johdannaiset käypään arvoon: 15

16 FAS-tuloslaskelma näyttää olennaisin osin samalta kuin IFRS-suojauslaskenta Esim. Koronvaihtosopimus FAS-tilinpäätöksessä Kassa Velka Johdannaisvara tai velka Tulos Liitetiedot Koronvaihtosopimuksesta saadut (vaihtuvat) korot Lainasta maksetut (vaihtuvat) korot Koronvaihtosopimuksesta maksetut (kiinteät) korot Korkoihin liittyvät kassatapahtumat Lainasta maksetut (vaihtuvat) korot Koronvaihtosopimuksesta maksetut (kiinteät) korot Koronvaihtosopimuksesta saadut (vaihtuvat) korot Lainasta kertyneet vaihtuvat korot Lainasta kertyneet korot tilinpäätöksessä Lainasta kertyneet vaihtuvat korot Johdannaisen molemmmista legeistä kertyneet korot Koronvaihtosopimuksesta kertyneet kiinteät korot Koronvaihtosopimuksesta kertyneet vaihtuvat korot Johdannaisen arvostuskirjaukset tilinpäätöksessä Koko markkinaarvon ja kertyneiden korkojen erotus ( clean value ) 16

17 Kolme eri näkökulmaa johdannaisten tilinpäätösraportointiin Johdannaiset IFRS-tilinpäätösraportoinnissa Johdannaiset FAS-tilinpäätösraportoinnissa Yhteenveto

18 Miten suojauksen kohde vaikuttaa tuloslaskelmaan miten suojaus vaikuttaa tuloslaskelmaan Johdannaisten tilinpäätösraportoinnissa lopputuloksen tulee kuvastaa niiden käyttötarkoitusta IFRS-raportoinnissa on valmiit vaihtoehdot eri käyttötarkoituksiin, ja tulevan IFRS 9 tulkinnat käyttötarkoituksista ovat entistä lähempänä yritysten todellisia riskinhallintakäytäntöjä Tyypillisesti yritykset käyttävät johdannaisia vain suojaustarkoituksiin suojauslaskenta! FAS-raportoinnissa käyttötarkoituksen kommunikointi ja vuoropuhelu tilintarkastajan kanssa ovat suuremmassa roolissa, koska säännöt eivät ole yhtä eksplisiittisiä FAS-raportoinnissa haetaan enemmän ja enemmän ohjausta IFRS-periaatteista, erityisesti tuloslaskelman osalta

19 Nordea Markets on Nordea Bank Norge ASA:n, Nordea Bank AB:n (publ), Nordea Pankki Suomi Oyj:n ja Nordea Bank Danmark A/S:n Marketstoimintojen yhteinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Kiitos! Antti Aittola Chief Advisor Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. 19

20 Kiitos! Haluatko tietää lisää Nordea Marketsista? Tutustu sivuihin Lue urablogiamme inside.nordeamarkets.com Seuraa Nordea Marketsia LinkedIn Nordea Markets Seuraa tutkimustamme nexus.nordea.com