MITEN ISON YRITYKSEN SANEERAUS ON ERILAISTA? - Tapauskokemuksia - Ylikansallisten saneerausten erityispiirteitä

Transkriptio

1

2 MITEN ISON YRITYKSEN SANEERAUS ON ERILAISTA? - Tapauskokemuksia - Ylikansallisten saneerausten erityispiirteitä Maksukyky-/maksukyvyttömyysseminaari Asianajaja Pekka Jaatinen Helsingin kauppakorkeakoulu

3 Esityksen rakenteesta Yritysten keinovalikoimat Yrityssaneeraus Kv. ulottuvuudet

4 Yritysten keinovalikoimat Luottojen uudelleenjärjestelyt Korko- ja laina-ajan muutokset, korvaaminen uudella luotolla Pääomalaina, konvertointi osakkeiksi tai muuksi pääomainstrumentiksi Riskipääoman hankkiminen Erilaisten pääomainstrumenttien käyttömahdollisuudet Vapaaehtoinen saneerausmenettely Yrityssaneeraus ja konkurssi

5 Vapaaehtoisista saneerausmenettelyistä Luottamuksellisuus, viestintä Tietojen saanti ja tietojen oikeellisuus Tilintarkastajan rooli, erityinen tarkastus Yritysjohdon ja päävelkojien välinen yhteistyö Julkisvelkojien asema ja toimimismahdollisuudet Voivat antaa maksuaikaa ja sopia maksuohjelmasta Vapaaehtoisten järjestelyjen sitovuus, esim. Suomen laki/englannin laki Velkojan vastuu, pantin realisoinnit Velkojien tasapuolinen kohtelu Takaisinsaantiriskit, johdon vastuu Ulkopuolisen asiantuntijan käyttäminen, menettelyn uskottavuus

6 Yrityssaneeraus Elinkelpoisuus keskeistä (YSL 1 ) Arvioitava huolella Toimialan kannalta Käyttöpääoman ja investointitarpeen kannalta Ajallinen ulottuvuus Menettelyn ja saneerausohjelman kesto Virallismenettely 1-1,5 vuotta Saneerausohjelma käytännössä vähintään 2 vuotta, yleensä noin 5-7 vuotta Onnistunut yrityssaneeraus Edellyttää saumatonta yhteistyötä velkojien, velallisen, velkojatoimikunnan ja selvittäjän/valvojan kesken

7 Yrityssaneeraus Järjestelyt Yrityssaneeraus ei ole vain velkajärjestelykeino Koko yrityksen toiminnan tervehdyttäminen Irtaantuminen kannattamattomista/tappiota tuottavista osista Yrityksen sisäiset päätökset Toimenpiteiden kytkeminen saneerausohjelmaan Edellytys saneerausohjelman vahvistamiselle Johdon toiminnan kokonaisarviointi

8 Yrityssaneeraus Velkojien asema Kaikki yrityksen velkojat Ei separatistiasemaa Maksu-, perintä- ja täytäntöönpanorajoitukset Vakuusvelat Tavalliset velkojat Velkojaryhmien laatiminen Toiminta saneerausmenettelyssä olevan yrityksen kanssa/massavelkasuoja Pienvelkojien poismaksaminen

9 Yrityssaneeraus Yrityksen johdon ja omistajien asema Toimiva johto vastuussa myös saneerausmenettelyn aikana yhtiön toiminnan johtamisesta Rajoitukset toimivaltaan/selvittäjän suostumus Muut kuin tavanomaiseen toimintaan liittyvät Muutokset yrityksen johdossa, organisaatiossa ja omistusrakenteessa Voitonjakokielto, mikäli velkojien saatavien pääomia on leikattu

10 Yrityssaneeraus Selvittäjän ja velkojatoimikunnan asema Mahdollisuus väliaikaisen selvittäjän määräämiseen Yhtiön toiminnan valvominen Saneerausohjelmaehdotus Saneeraustarkastus Velkojatoimikunta Takaisinsaanti saneerausmenettelyssä Viestintä

11 Havaintoja ns. laajoista yrityssaneerausmenettelyistä Suomessa (1/3) Tradeka (EKA) yrityssaneeraus Kansa konkurssi Haka konkurssi Renlund - konkurssi Polar-Rakennusosakeyhtiö Starckjohann Oy Elanto Järvi-Suomen Portti Osuuskunta Kaikki suurimmat menettelyt Suomessa 1990-luvulla pian YSL:n voimaantulon ( ) jälkeen

12 Havaintoja ns. laajoista yrityssaneerausmenettelyistä Suomessa (2/3) Selvittäjähallinnossa selkeät työnjaot Taloudellisten neuvonantajien käyttäminen Velkojien kesken ns. yksityisoikeudellisia sopimuksia Vain osa konserniyhtiöistä menettelyn kohteena Sopimusperäisesti selvittäjillä samat oikeudet myös muissa konserniyhtiöissä Yhteistyö pörssin kanssa (Polar, Strackjohann, Kylpyläkasino, Benefon), AML-säännösten soveltaminen

13 Havaintoja ns. laajoista yrityssaneerausmenettelyistä Suomessa (3/3) Menettelynaikaisen rahoituksen turvaaminen Vakuusvelkojen korkojen konvertointi uudeksi luotoksi, muut uudet luotot, YSL 34 :n mukainen etuoikeus Sovittelu takaisinsaantiasioissa Muutokset operatiivisessa johdossa Hallitus selvittäjän mahdollisuus vaikuttaa valintoihin Toimialajärjestelyiden toteuttaminen

14 Suomalaisen tuomioistuimen toimivalta Konkurssilaki 7 luku 1 : Suomalaisen tuomioistuimen toimivallasta konkurssiin asettamista koskevassa asiassa silloin, kun velallisen pääintressien keskus on Suomessa tai muussa sellaisessa Euroopan unionin jäsenvaltiossa, johon maksukyvyttömyysmenettelyistä annettua neuvoston asetusta (EY) N:o 1346/2000 sovelletaan, säädetään mainitussa asetuksessa. Jos velallisen pääintressien keskus on muussa kuin 1 momentissa tarkoitetussa valtiossa, suomalainen tuomioistuin on toimivaltainen, jos velallisella on Suomessa toimipaikka tai sellaista omaisuutta, että konkurssin aloittamista Suomessa voidaan pitää tarkoituksenmukaisena. Suomalainen tuomioistuin ei kuitenkaan ole toimivaltainen, jos velallinen on asetettu konkurssiin Islannissa, Norjassa tai Tanskassa ja velallisella on ollut siinä valtiossa kotipaikka.

15 Eurooppalainen konkurssi EU:n maksukyvyttömyysasetus (N:o 1346/2000) Asetus tulee sovellettavaksi, jos velallisen pääintressien keskus sijaitsee EU:n jäsenvaltiossa Jaottelu päämenettely sekundäärimenettely EU:n jäsenvaltioista Tanska ei kuulu asetuksen piiriin Pohjoismainen konkurssisopimus Jos velallinen on asetettu konkurssiin Islannissa, Norjassa tai Tanskassa ja velallisella on ollut siinä valtiossa kotipaikka Vastaavasti sääntelee suomalaisen konkurssin vaikutusta Islannissa, Norjassa tai Tanskassa

16 Case Kansa Konkurssiin asettaminen (7 yhtiötä) Varat n. 2 mrd. euroa Velat n. 2,5 mrd. euroa Konkurssituomio: Helsingin käräjäoikeus Konkurssiprosessit: Suomi, Englanti, Ranska, Yhdysvallat, Kanada, Hongkong Yhteistyö eri valvovien viranomaisten kanssa ympäri maailman Tällä hetkellä jako-osuus neljässä yhtiössä 100 %

17 Kansainväliset järjestöt International Insolvency Institute (III), INSOL International, International Association of Restructuring, Insolvency & Bankruptcy Professionals, INSOL Europe, International Bar Association The Section on Insolvency, Restructuring and Creditors Rights (SIRC),

18 KIITOS! Asianajaja Pekka Jaatinen Asianajotoimisto Castrén & Snellman Oy Erottajankatu 5 A, Helsinki Puhelin pekka.jaatinen@castren.fi Lisätietoja osoitteesta: