Kemiran kasvu jatkuu paalupaikalta

Transkriptio

1

2 Kemiran kasvu jatkuu paalupaikalta Lasse Kurkilahti, Pääjohtaja IR: Päivi Antola, puh

3 Sisältö Kemiran vuosi 2005 Liiketoiminta-alueet vuonna 2005 Kasvu jatkuu

4 Kemiran vuosi 2005

5 Kemiran vuosi 2005 Hyvän kasvun vuosi: liikevaihto +18 % Orgaaninen kasvu 4 % Useat yritysostot veivät Kemiran ykkösasemaan Finnish Chemicals Verdugt Kraski Teks Lanxess Tulos/osake +46 % Tehokkuuden jatkuva parantaminen Raaka-aineiden ja energian hinnannousut saatiin pääosin siirrettyä myyntihintoihin

6 Yritysostot vauhdittivat kasvua * Muutos Liikevaihto (MEUR) 1.994, ,1 18% 4% Liikevoitto (MEUR) % Tulos/osake (EUR) % ROCE, % Rahavirrat investointien jälkeen ilman yritysostoja (MEUR) Osinkoehdotus 0,36 euroa/osake (2004: 0,34) Orgaaninen kasvu *Jatkuvat liiketoiminnot

7 Liikevaihto +33 % loka-joulukuussa Q4/05 Q4/04* Muutos Liikevaihto (MEUR) % 8% Liikevoitto (MEUR) % Tulos/osake (EUR) % ROCE, % Rahavirrat investointien jälkeen ilman yritysostoja (MEUR) Orgaaninen kasvu *Jatkuvat liiketoiminnot

8 Liikevaihto 2005 Paints & Coatings 23 % Pulp & Paper 37 % MEUR Performance Chemicals 22 % Kemwater 18 % * 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 1,994.4 milj. euroa, +18% (2004: 1,695.1 milj. euroa) *Jatkuvat liiketoiminnot

9 Other 2005 WS restructuring Liikevaihto +18 % vuonna 2005 MEUR Price Volume Currency Acquisitions Divestments Industrial dispute

10 Liikevaihdon maantieteellinen jakauma 1,994.4 milj. euroa (2004: 1,695.1 milj. euroa) Aasia 5 % Muut 1 % Amerikka 24 % EU 61 % Muu Eurooppa 9 %

11 Liikevoitto 2005 Liikevoitto vuosineljänneksittäin Paints & Coatings 55,9 MEUR EBIT-% 12 Pulp & Paper Chemicals 63,4 MEUR EBIT-% 9 MEUR % Performance Chemicals 41,1 MEUR EBIT-% 10 Kemwater 31,9 MEUR EBIT-% * EBIT % milj. euroa, +48% (2004: milj. euroa) Piirasdiagrammi ei sis. Muut ja eliminoinnit Ei sis. 78 MEUR alaskirjausta Q4/2002 *Jatkuvat liiketoiminnot

12 Other 2005 WS restructuring Liikevoitto +48 % vuonna 2005 MEUR Price Volume Currency Variable costs Fixed costs Acquisitions Non-recurring items Depreciation Industrial dispute

13 Sidottu pääoma liiketoiminta-alueittain : 1,766 milj. euroa ( : 1,206 milj. euroa) Muut 28 MEUR (2004: 33 MEUR) Paints & Coatings 260 MEUR Capital turnover 1.6 (2004: 263 MEUR) Performance Chemicals 449 MEUR Capital turnover 1.1 (2004: 289 MEUR) Pulp & Paper Chemicals 794 MEUR Capital turnover 1.0 (2004:432 MEUR) Kemwater 235 MEUR Capital turnover 1.6 (2004:189 MEUR)

14 Tulos/osake vuosineljänneksittäin ROCE EUR % ,9 0,8 10 0,7 8 0,6 0,5 6 0,4 0,3 4 0,2 2 0, * 2005 ROCE Q4/2002 ei sis. 78 MEUR alaskirjausta * Jatkuvat liiketoiminnot ilman 44,2 MEUR kertaluonteista kulua Q4/2004

15 ROCE liiketoiminta-alueittain Kemira: 9,9 % (2004: 8,6 %) ,2 % ,9 8,8 16,0* 15,0 11,1 10,0 13, Pulp & Paper Kemwater Performance Chemicals Paints & Coatings *Ei sis. 11 MEUR poistoja ja kulukirjauksia Q4/04

16 Tase MEUR Nettovelka Oma pääoma Omavaraisuusaste, % Velkaantuneisuus, % Sidottu pääoma (MEUR) 1, ,205.9 Henkilöstö 7,670 7,137

17 Rahavirtalaskelma MEUR * Liiketoiminnan rahavirrat Yritysostot Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja Tulot omaisuuksien myynneistä Investointien nettorahavirrat Rahavirrat investointien jälkeen *Jatkuvat liiketoiminnot

18 Investoinnit ilman yritysostoja 116,4 milj. euroa (2004: 117,3) Poistot 118,9 milj. euroa (2004: 120,4) Parannus 49 % Ylläpito 19 % Paints & Coatings 18,0 MEUR Muut 9,0 MEUR Pulp & Paper Chemicals 36,7 MEUR Laajennus 32 % Performance Chemicals 34,7 MEUR Kemwater 18,0 MEUR

19 Henkilöstö Henkilöstö yhteensä ( : 7.137) Amerikka 16 % Aasia 4 % Suomi 40 % Muu Eurooppa 40 %

20 Omistajat ( ) Kansainväliset instituutiot 17.4 % (11.8) Suomen valtio 48.7 % (55.2) Suomalaiset instituutiot 22.1 % (22.5) Kemira 3.3 % (3.4) Kotitaloudet 8.5 % (7.1) Valtion omistuksen alaraja 15 %

21 Kurssikehitys Markkinaarvo MEUR Markkina-arvo MEUR

22 Osinkopolitiikka 0,6 0,5 0,4 0,3 Käteisosinko Osinkosuhde 0,2 0, * ** 2005 Board Proposal Osinkopolitiikka: % of operatiivisesta nettotuloksesta *Osinkosuhde ei sis 78 MEUR alaskirjausta lannoiteliiketoiminnassa **Ylimääräinen 1.34 EUR osinko GrowHow:n osakkeina

23 Liiketoiminta-alueet vuonna 2005

24 Pulp & Paper Chemicals 2005 Liikevaihto +31 % 738,5 milj. euroon Yritysostot: Finnish Chemicals, E.QU.I.P milj. euroa Paperiteollisuuden työkiista, vaikutus -30 milj. euroa Orgaaninen kasvu 3 % Liikevoitto +42 % 63,4 milj. euroon, ROCE 8,8 % (9,9 %) Tehostamistoimet Paperiteollisuuden työkiista, vaikutus -12 milj. euroa Finnish Chemicals +15,5 milj. euroa MEUR Muutos Q4/05 Q4/04 Muutos Liikevaihto % % Liikevoitto % %

25 Pulp & Paper Chemicals Lanxessin paperikemikaalien yritysoston jälkeen No 1 sellu- ja paperikemikaalien tuottaja maailmassa Liikevaihto 2005, pro forma ~ milj. euroa (sis. Lanxess & FC/Q1) Vahva markkina-asema Maailma No 1 Eurooppa No 2 Pohjois-Amerikka No 3 Pohjoismaat No 1 Pigments 1 % Additives 8 % Pohjois- Amerikka 34 % Muut 8 % Pohjoismaat 40 % Specialty Chemicals 49 % Bleaching Chemicals 42 % Muu Eurooppa 18 %

26 Kemiran sellu- ja paperikemikaalit Sellun- ja massan valmistus Paperin- ja kartongin valmistus Vetyperoksidi Retentioaineet Natriumkloraatti Saostumanestoaineet Klooridioksidi Vaahdonestoaineet Ditioniitti Vedenkäsittelykemikaalit Lipeä Musteenpoistokemikaalit Rikkihappo Liimat Rikkidioksidi Märkä- ja kuivaluja-aineet Peretikkahappo Kalsiumsulfaatti Titaanidioksidi Lisäaineet Optiset kirkasteet * Vaahdonestoaineet Väriaineet * Saostumanestoaineet Vedenkäsittelykemikaalit Päällystys Kalsiumsulfaatti Titaanidioksidi Dispergointiaineet Säilöntäaineet Lanxess-yritysosto: * Täydentävät tuotteet / Vahvistuvat tuoteryhmät

27 Kemirasta maailman suurin sellu- ja paperikemikaalien toimittaja Ennen yritysostoa Ciba 900 MEUR Yritysoston jälkeen Kemira 1050 MEUR Kemira 739 Ciba 900 Akzo Nobel 750 Akzo Nobel 750 BASF 730 BASF 730 Hercules 730 Hercules 730 Dow 670 Dow 670 Nalco 550 Nalco 550 Prosessikemikaalit ja funktionaaliset märänpään kemikaalit Hercules 710 MEUR Ciba 580 Nalco 475 BASF 270 EKA 265 Kemira 270 Lanxess 240 Yritysoston jälkeen Hercules 710 MEUR Ciba 580 Kemira 510 Nalco 475 BASF 270 EKA 265 Clariant 260

28 Botnian Uruguayn sellutehtaan kemikaalitoimitukset Yleistä Yhtiö perustettu ja Montevideon toimisto avataan Paikallinen johtaja palkattu Ympäristölupa myönnetty Verovapaan alueen toimilupa myönnetty Suunnittelu Tehtaan suunnittelu edistyy aikataulun mukaisesti Päälaitteet hankittu Rakennustyöt aloitettu; maan tasoitus tehty. Maanalaiset työt alkavat helmikuussa Aikataulu Pääkohdat etenevät aikataulun mukaisesti Kemian tehtaat käyttövalmiina heinäkuussa 2007

29 Pulp & Paper Chemicals MEUR Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR % Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista

30 Pulp & Paper Chemicalsin näkymät Asiakasteollisuuden toiminta-asteen arvioidaan olevan hyvä Liikevaihdon odotetaan kasvavan vuodesta 2005 erityisesti tehtyjen yritysostojen ansiosta Liikevoiton arvioidaan kasvavan Parantunut käyttöaste Tehdyt rakennemuutokset Finnish Chemicals yritysosto Raaka-aineiden ja erityisesti energian korkealla tasolla olevat hinnat aiheuttavat haasteita kannattavuuden kehittämiselle Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan ostolla on tulosta alentava vaikutus vuonna 2006

31 Kemwater 2005 Liikevaihto +27 % 363,5 milj. euroon Myyntihinnat ja -määrät nousivat erityisesti Euroopassa Yritysostot +56 milj. euroa Orgaaninen kasvu +8 % Liikevoitto nousi 31,9 milj. euroon, ROCE 15,0 % (16,0 %*) Raaka-aineiden hinnat nousivat erityisesti USA:ssa Kuljetuskustannukset nousivat USA:ssa Yritysostot +5,3 milj. euroa MEUR Muutos Q4/05 Q4/04 Muutos Liikevaihto % % Liikevoitto * 26 % * 14 % *Ei sis. 11 milj. euron poistoja ja kulukirjauksia Q4/04

32 Kemwater MEUR 400 Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR % Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista Q4/04 ei sis. 11 milj. euron poistoja ja kulukirjauksia

33 Kemwaterin näkymät Kemwaterin vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä Vuoden 2006 aikana Kemwater pyrkii erityisesti kasvattamaan uusia liiketoimintojaan kuten lietteenkäsittelyä ja teollisuudelle tarjottavia ulkoistuspalveluja Suolahapon, kloorin ja alumiinihydraatin korkeat hinnat erityisesti USA:ssa aiheuttavat paineita kannattavuudelle Liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan kasvavan vuodesta 2005

34 Performance Chemicals 2005 Liikevaihto +37 % 430,5 milj. euroon Orgaaninen kasvu +11 % TiO2 keskimääräiset eurohinnat +7 %, myyntimäärät +3 % TiO2 erikoistuotteiden osuus myynnistä kasvoi Verdugt-yritysosto +79 milj. euroa Liikevoitto +25 % 41,1 milj. euroon, ROCE 10,0 % (11,1 %) Kertaluonteiset erät +6,2 milj. euroa (2004: +8,7 milj. euroa) Raaka-aineiden ja energian korkeammat hinnat Verdugtin tuotannon tehostamistoimenpiteet etenivät MEUR Muutos Q4/05 Q4/04 Muutos Liikevaihto % % Liikevoitto % %

35 Performance Chemicals MEUR Liikevaihto Net sales Liikevoitto & ROCE MEUR % * * Q1 Q2 Q3 Q4 Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista EBIT % *Jatkuvat liiketoiminnot ROCE

36 Performance Chemicalsin näkymät TiO2 hintojen arvioidaan nousevan; kysynnän arvioidaan pysyvän tasaisena tai kasvavan hieman Erikoispigmenttien osuuden arvioidaan kasvavan Kemiran kokonaismyynnistä Raaka-aineiden ja erityisesti energian voimakkaasti kohonneet hinnat aiheuttavat haasteita kannattavuuden parantamiselle Orgaanisten happojen ja happojohdannaisten sekä natriumperkarbonaatin myynnin uskotaan kehittyvän suotuisasti Liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan nousevan

37 Paints & Coatings 2005 Liikevaihto +4 % 457,5 milj. euroon Orgaaninen kasvu +7 % Maaleilla hyvä kysyntä lähes kaikilla päämarkkinoilla Kasvu Venäjällä jatkui Liikevoitto +45 % 55,9 milj. euroon, ROCE 20,2 % (13,7 %) Kertaluonteiset erät +9,5 milj. euroa (2004: +3,9 milj. euroa) Coil coating -liiketoiminta myytiin marraskuun lopussa MEUR Muutos Q4/05 Q4/04 Muutos Liikevaihto % % Liikevoitto %

38 Kraski Teks -yrityskauppa: Tikkurilasta Venäjän johtava maaliyhtiö Tikkurila 9 % Muut venäläiset 27 % Empils 11 % Yaroslavskie Kraski 13 % Teks 10 % Düfa 3 % Akzo Nobel 6 % Muut ulkomaiset 21 % Tikkurila, Akzo Nobel, Caparol, ICI Düfa, Finncolor Top Medium Yaroslavskie Kraski, Empils, Teks, Cherkessk, Zagorsky, Pigment, Odilak, Kotovsky, Raduga Lähde: Johdon arvio Low Venäjällä huomattava kasvupotentiaali 145 milj. asukasta Maalinkulutus < 4 litraa / henkilö (Pohjoismaissa yli 15 litraa) Venäjän maalimarkkinoiden koko 450 milj. litraa

39 Paints & Coatings MEUR Liikevaihto MEUR Liikevoitto & ROCE % Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE

40 Paints & Coatingsin näkymät Liikevaihdon arvioidaan nousevan kysynnän jatkuessa hyvänä kaikilla markkina-alueilla Operatiivisen liikevoiton arvioidaan kasvavan myynnin hyvän kehityksen sekä viime vuosien rakenteellisten järjestelyjen ansiosta Liikevaihtoa ja -voittoa kasvattaa erityisesti Venäjällä tehty Kraski Teks -yrityskauppa

41 Kemiran näkymät vuodelle 2006 Kemira-konsernin koko vuoden liikevaihdon, liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen arvioidaan kasvavan vuodesta 2005 Raaka-aineiden ja energian hintojen arvioidaan pysyvän korkealla vuonna 2006, mikä aiheuttaa paineita kannattavuudelle

42 Kasvu jatkuu

43 Liiketoiminta-alueet Pulp & Paper Chemicals Kemwater Performance Chemicals Paints & Coatings

44 Liikevaihto 2005 pro forma ~ 2,4 mrd euroa Sis. Lanxessin paperikemikaalit, Kraski Teks, Finnish Chemicals ja Verdugt koko vuodelta Paints & Coatings 22 % (23 %) Performance Chemicals 19 % (22 %) Pulp & Paper Chemicals 44 % (37 %) Kemwater 15 % (18 %) (Raportoitu osuus 2005)

45 Kemira Numero 1 maailmassa Pulp & Paper Chemicals Kemwater Performance Chemicals Paints & Coatings Markkinaasema* No 1 Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan oston myötä No 1 maailmassa saostuskemikaaleissa No 1 TiO2-toimittaja painoväreihin No 1 orgaanisten happojohdannaisten tuottaja valituissa asiakasryhmissä No 1 Suomessa, Ruotsissa, Venäjällä ja Baltian maissa Asiakkaat Sellu- ja paperiteollisuus Kunnalliset ja yksityiset vedenpuhdistamot Paperi- ja selluteollisuus; muu teollisuus Maaliteollisuus, pakkauspainovärit, ruoka, lääkkeet, kosmetiikka Kuluttajat, ammattilaiset, puuja metalliteollisuus *Kemiran arvio

46 Tavoite Globaali ryhmä johtavia kemian alan liiketoimintoja, joilla on ainutlaatuinen kilpailuasema ja suuri keskinäinen synergia Erinomainen kannattavuus, jatkuva parantaminen Jatkuva kasvu: orgaanisesti sekä yritysostoin ja - järjestelyin Osallistava, yritteliäs yrityskulttuuri Enemmän kunnianhimoa ja vauhtia

47 Mahdollisuudet erinomaiseen kannattavuuteen Tuotantoverkoston tehostaminen Ammattimainen toiminta Suuruuden ekonomia ja johtavan aseman hyödyntäminen Sisäisten synergioiden hyödyntäminen tehokkaasti Uusien tuotteiden osuus myynnistä Heikosti tuottava tai tuottamaton pääoma ulos Maailman parasta tasoa oleva sisäinen tehokkuus

48 Mahdollisuudet kasvuun Orgaaninen kasvu Myynnin laajentaminen Uudet tuotteet Kasvumahdollisuus 5 % vuodessa Yritysostot ja -järjestelyt

49 Mahdollisuudet liiketoiminta-alueissa Pulp & Paper Chemicals Konsolidaatio valituilla alueilla Toiminnan tehostaminen Globaali markkina 20 mrd euroa, kasvu 700 milj. euroa / vuosi Performance Chemicals Uudet sovellukset Asiakaslähtöisyys Globaali erikoismarkkina 1,4 mrd euroa, kasvu 100 milj. euroa / vuosi Kemwater Saostuskemikaali-strategian toteuttamisen nopeuttaminen Tuotevalikoiman laajentaminen Globaali kohdemarkkina 8 mrd euroa, kasvu 600 milj. euroa / vuosi Paints & Coatings Itä-Eurooppa Maantieteellinen tavoitemarkkina 4 mrd euroa, kasvu 250 milj. euroa / vuosi

50 Kemira hyvästä erinomaiseksi Operatiiviset & Strategia Kulttuuri Brändi Kaiken tekemisen pohjana on Maailman Paras World Class operatiivinen teho. Strategiamme on ainutlaatuinen, terävä ja selkeä. Työskentelemme strategian mukaisesti joka päivä. Meillä on vahva, osallistava ja yritteliäs kulttuuri. Luomme kulttuurin yhdessä avoimen ja rakentavan keskustelun avulla. Jokainen voi vaikuttaa työhönsä, ja hyvistä suorituksista palkitaan. Työnilo! Meidät tunnistetaan kemiallisten ratkaisujen huippuosaajaksi. Vahva brändi lisää kilpailukykyämme. Brändilupaukset: Luotettava Yhteistyökykyinen Vastuuntuntoinen Aloitteellinen

51