Kemiran vuosi Lasse Kurkilahti Pääjohtaja

Transkriptio

1 Kemiran vuosi 2004 Lasse Kurkilahti Pääjohtaja

2 Kemiran vuosi 2004 Avaintapahtumat ja -luvut Liiketoimintakatsaukset Katse tulevaisuuteen 2

3 2004 avaintapahtumat Keskittyminen ydinliiketoimintoihin Merkittävien rakennemuutosten vuosi Kemira GrowHow n listautuminen Useita liiketoimintoja myytiin (kalsiumkloridiliiketoiminta, Kemira Fine Chemicals jne.) Suorituksen ja tehokkuuden jatkuva parantaminen 3

4 2004 avainluvut Muutos % Liikevaihto (MEUR) Liikevoitto (MEUR) 194* EPS (laimennusvaikutuksella oik., EUR) 0,63 0,64 Sidotun pääoman tuotto, % 11,2 7,5 Kassavirta investointien jälk. (MEUR) Osinkoehdotus 0,34 euroa / osake (2003: 0,33) *Sis. +62 MEUR kertaluonteisia eriä 4

5 2004 avainluvut Omavaraisuusaste, % Velkaantuneisuus, % Sidottu pääoma (MEUR) Henkilöstö Muutos %

6 Liikevaihto, milj. euroa Q1 Q2 Q3 Q4 6

7 Liikevoitto, milj. euroa % Liikevoitto % Ei sis. 78 MEUR alaskirjausta Q4/02 eikä 52 MEUR kertaluonteisia myyntivoittoja Q3/04 7

8 Tulos/osake ja sidotun pääoman tuotto 1,5 12 % , ,5 ROCE -4 Tulos/osake 2004 sis. +18 MEUR kertaluonteisia eriä. Q4/02 ei sis. 78 MEUR alaskirjausta. 8

9 Kassavirta nettoinvestointien jälkeen Liiketoiminnan kassavirta

10 Omavaraisuusaste ja velkaantuneisuus, % Omavaraisuusaste Gearing, % 10

11 Henkilöstö Suomi Muut maat

12 Ydinliiketoimintaan keskittyminen Kemira GrowHow n listautuminen Liiketoimintojen myynnit Kalsiumkloridiliiketoiminta Kemira Fine Chemicals Oy Kemira Ecocat Oy Metpela Oy CPS Color Group Oy (loput 27 %) Kemira Engineering Oy Muita omaisuuseriä Kassavirta liiketoimintojen ja omaisuuserien myynnistä 191 milj. euroa. 12

13 Investoinnit ja yritysostot Pulp & Paper Chemicals Investoinnit vetyperoksidituotantoon, Helsingborg, Ruotsi E.QU.I.P International, Canada Kemwater Eaglebrook, USA; Zlotniki, Poland; Belinka, Slovenia Industrial Chemicals Investoinnit ferrosulfaatin kuivaamolaitokseen, Pori Paints & Coatings Kolorit Paints (51 %), Ukraina Investointeihin ja yritysostoihin käytettiin yhteensä -170 milj. euroa (jatkava liiketoiminta) 13

14 2004 avainluvut Jatkava liiketoiminta ilman GrowHow ta Muutos % Liikevaihto (MEUR) Liikevoitto (MEUR) 185* EPS (laimennusvaikutuksella oik., EUR) 0,65* 0, Sidotun pääoman tuotto, % 14,1 7,9 Kassavirta investointien jälk. (MEUR) *Sis. +70 MEUR kertaluonteisia eriä 14

15 2004 avainluvut Jatkava liiketoiminta ilman GrowHow ta ja myytyjä yksiköitä Muutos % Liikevaihto (MEUR) Liikevoitto (MEUR) 110* EPS (laimennusvaikutuksella oik., EUR) 0,50* 0,39 24 Sidotun pääoman tuotto, % 8,5 7,5 Kassavirta investointien jälk. (MEUR) *Sis. +17 MEUR kertaluonteisia eriä 15

16 Q4 avainluvut Jatkava liiketoiminta ilman GrowHow ta ja myytyjä yksiköitä Q4/04 Q4/03 Muutos % Liikevaihto (MEUR) Liikevoitto (MEUR) 11* 10 EPS (EUR) 0,09* -0,05 Sidotun pääoman tuotto, % 8,5 7,5 Kassavirta investointien jälk. (MEUR) *Sis. +12 MEUR kertaluonteisia eriä 16

17 Liikevaihdon jakauma Liikevaihto 2004: MEUR* Paints & Coatings 26 % Muut 5 % Pulp & Paper Chemicals 33 % Industrial Chemicals 19 % Kemwater 17 % *Jatkava liiketoiminta ilman GrowHow ta ja myytyjä yksiköitä 17

18 Liikevaihdon maantieteellinen jakauma Liikevaihto 2004: MEUR* Aasia 7 % Muut 3 % Amerikka 21 % Muu Eurooppa 10 % *Jatkava liiketoiminta ilman GrowHow ta ja myytyjä yksiköitä EU 59 % 18

19 Liikevoiton jakauma Paints & Coatings; 38,4 MEUR Pulp & Paper Chemicals; 44,8 MEUR Industrial Chemicals; 33,0 MEUR Kemwater; 25,4 MEUR Ilman Muuta liiketoimintaa sekä myytyjä yksiköitä. Kemwater ei sis. 11 MEUR ylimääräisiä poistoja ja kulukirjauksia. 19

20 Sidottu pääoma liiketoiminta-alueittain : MEUR ( : MEUR) Paints & Coatings 22 % Pulp & Paper Chemicals 37 % Industrial Chemicals 25 % Kemwater 16 % 20

21 ROCE liiketoiminta-alueittain ,5 16,2* 13,4** 13,7 11,4 9,6 9,9 9, Pulp & Paper Kemwater Industrial Chemicals Paints & Coatings *Ei sis. 11 MEUR ylimääräisiä poistoja ja kulukirjauksia. **Ei sis. 52 MEUR kertaluonteisia myyntivoittoja. ROCE sisältäen 52 MEUR myyntivoiton: 29,4 %. 21

22 Henkilöstö liiketoiminta-alueittain Koko Kemira : Muut; 350 Pulp & Paper Chemicals; 1728 Paints & Coatings; 2288 Kemwater; 1461 Industrial Chemicals;

23 Liiketoimintakatsaukset

24 Pulp & Paper Chemicals Maailman toiseksi suurin sellu- ja paperikemikaalien toimittaja Finnish Chemicals -yritysoston jälkeen Liikevaihto 2004: 566 milj. euroa (+250 milj. euroa) Vahva markkina-asema Liikevaihdon jakauma (816 MEUR): Pigmentit ja lisäaineet 11 % Maailmassa No 2 Euroopassa No 3 Pohjois- Amerikassa No 3 Pohjoismaissa No 2 Erikoiskemikaalit 32 % Valkaisukemikaalit 57 % 24

25 Pulp & Paper Chemicals Liikevaihto Liikevoitto & ROCE million million % Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista. 25

26 Pulp & Paper Chemicals Kaikki liiketoimintayksiköt kasvattivat liikevaihtoaan Orgaanista kasvua erityisesti valkaisukemikaaleissa ja kalsiumsulfaattipigmenteissä Liikevoitto +6,9 % 7,9 % liikevaihdosta (2003: 8,0 %) ROCE 9,9 % (2003: 9,6 %) MEUR Ch% Q4/04 Q4/03 Ch% Liikevaihto Liikevoitto

27 Pulp & Paper Chemicals E.QU.I.P International Aseman vahvistaminen Pohjois-Amerikassa Investoinnit vetyperoksidituotantoon, Helsingborg, Ruotsi sekä Europoort, Alankomaat Näkymät vuodelle 2005: Asiakasteollisuuden matalasuhdanteen odotetaan paranevan Edelleen saantivaikeuksia joissain raaka-aineissa Liikevaihdon ja -voiton arvioidaan kasvavan Finnish Chemicals yritysoston ansiosta 27

28 Finnish Chemicals Johtavia sellun valkaisukemikaalien toimittajia. Liikevaihto lähes 250 milj. euroa. Tehtaat: Äetsä, Joutseno ja Kuusankoski. Yhdysvalloissa Eastover, South Carolina sekä Augusta, Georgia. Tuotteet: natriumkloraatti (2/3 liikevaihdosta), natriumboorihydridi, natriumhydroksidi, klooridioksidi, natriumhypokloriitti, suolahappo. Pääasiakkaat: johtavat pohjoismaiset ja pohjoisamerikkalaiset sellu- ja paperiyhtiöt. Henkilöstö 470 (Suomi 356, USA 114) 28

29 Kemira kasvaa sellu- ja paperikemikaaleissa Tilanne tänään Ciba 900 M Eka Chemicals 750 BASF 730 Hercules 730 Dow 670 Kemira 570 Nalco 550 Clariant 260 Erco 250 Bayer 240 Pelkät valkaisukemikaalit Eka Chemicals 480 M Erco 250 Finnish Chemicals 240 Nexen 230 Kemira 220 Tilanne yrityskaupan jälkeen Ciba 900 M Kemira 810 Eka Chemicals 750 BASF 730 Hercules 730 Dow 670 Nalco 550 Clariant 260 Erco 250 Bayer 240 Pelkät valkaisukemikaalit Eka Chemicals 480 M Kemira 460 Erco 250 Nexen 230 Solvay

30 Kemiran / Finnish Chemicalsin synergiat Tuotanto tehostuu Parempi sähkönhankintatilanne Lisääntyvä myynti Myynti tehostuu Täysi tuotepaletti valkaisussa Asiakaspalvelu paranee Valkaisukemikaalien valmistus asiakastehtaalla Täysi tuotepaletti T&K vahvistuu Koko valkaisuprosessin hallinta Asema Pohjois-Amerikassa vahvistuu Johtavat sellunvalmistajat yhteisiä asiakkaita Kasvumahdollisuudet paranevat Valkaisukemikaaliasemat sellutehtaiden yhteyteen kehittyvillä markkinoilla (Lat. Amerikka, Aasia, Venäjä) Vesi - ja paperikemikaalit Vahva partneri Suomen metsäklusteriin Raaka-ainehuolto paranee Vesikemikaalit Paperikemikaalit 30

31 Kemwater Maailman johtava saostuskemikaalien toimittaja vesilaitoksille; ratkaisuja teollisuuden jätevesien puhdistukseen ja lieteongelmiin. Liikevaihto 2004: 285 milj. euroa Johtava markkina-asema saostuskemikaaleissa Maailmassa No 1 USA:ssa No 1 Euroopassa No 1 Pohjoismaissa No 1 Amerikka 34 % Liikevaihdon jakauma: Muut 3 % Pohjoismaat 25 % Itä- Eurooppa 11 % Länsi- Eurooppa 27 % 31

32 Kemwater 300 Liikevaihto Liikevoitto & ROCE % million million Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista 2004 ei sis. 11 MEUR ylimääräisiä poistoja ja kulukirjauksia. 32

33 Kemwater Liikevaihto +33 % Yrityskaupat: Eaglebrook (USA) marraskuussa 2004; Kemiron (USA) elokuussa 2003 Liikevoitto 9 % liikevaihdosta (2003: 11 %) ilman 11 MEUR ylimääräisiä poistoja ja kuluja Q4/04 Raaka-aineiden korkeammat hinnat ROCE 16,0 % (2003: 18,5 %) ilman kertaluonteisia eriä ROCE sis. kertaluonteiset erät 9,6 % MEUR Ch% Q4/04 Q4/03 Ch% Liikevaihto Liikevoitto

34 Kemwater Saostuskemikaalien markkinajohtaja Pohjois-Amerikassa Eaglebrook Aseman vahvistaminen Puolassa ja Sloveniassa Zlotniki, Puola; Belinka, Slovenia Näkymät vuodelle 2005: Vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan kasvavan Hinnankorotuksista paineita tuloskehitykselle Liikevaihdon arvioidaan nousevan Eaglebrookin ansiosta Liikevoiton arvioidaan kasvavan 34

35 Industrial Chemicals Erikoisosaaja, jolla on vahva teknologinen pohja ja johtava asema houkuttelevilla erikoistuotemarkkinoilla Liikevaihto 2004: 389 milj. euroa (ilman myytyjä liiketoimintoja: 315 milj. euroa ) Hyvä markkina-asema Pigments: Johtava TiO2- toimittaja painoväreihin Formics: No 2 maailmassa Chemidet: No 3 maailmassa Liikevaihdon jakauma 315 MEUR MEUR (Verdugt): Chemidet 11 % Pigments 51 % Formics 38 % 35

36 Industrial Chemicals Liikevaihto Liikevoitto & ROCE million Net sales million % Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista Liikevoitto-% Ei sis. 52 MEUR kertaluonteisia myyntivoittoja Q3/04 ROCE 36

37 Industrial Chemicals Jatkavien liiketoimintojen liikevaihto vuoden 2003 tasolla Fina Chemicalsin ja kalsiumkloridiliiketoiminnan myynti syyskuussa TiO2 eurohinnat -7 % vuodesta 2003, myyntimäärät +11 %. Heikko dollari vei hinnankorotusten vaikutuksen. Muurahaishapon ja natriumperkarbonaatin kysyntä ennallaan Liikevoitto 10,5 % liikevaihdosta (jatkavat liiketoiminnat) MEUR Ch% Q4/04 Q3/03 Ch% Liikevaihto Liikevoitto* *Ei sis. 52 MEUR kertaluonteisia myyntivoittoja Q3/04 37

38 Industrial Chemicals ROCE 13,4 %* (2003: 11,4 %) Jatkavien liiketoimintojen ROCE 11,1 % Investointi ferrosulfaatin kuivaamolaitokseen Porissa Näkymät vuodelle 2005: TiO2 hintojen ja myyntimäärien arvioidaan nousevan. Dollarin kurssi vaikuttaa liikevaihtoon ja -voittoon. Muurahaishapon ja natriumperkarbonaatin myynnin arvioidaan nousevan. Liikevaihdon arvioidaan nousevan jatkavien liiketoimintojen 2004 tasosta Verdugt-yrityskaupan ansiosta Myös jatkavien liiketoimintojen liikevoiton arvioidaan nousevan *Ei sis. 52 MEUR kertaluonteisia myyntivoittoja 38

39 Kemira ja Verdugt BV Verdugt on johtava orgaanisten suolojen tuottaja maailmassa ja merkittävä toimija muurahaishapossa Verdugt Myynti segmenteittäin (2004) Orgaanisten erikoissuolojen ja happoratkaisujen tuottaja Vahva asema Euroopassa, Aasiassa, Pohjois- ja Etelä- Amerikassa Tuotantolaitokset Tielissä Alankomaissa ja Barcelonassa Espanjassa Vuoden 2004 myynti 110 milj. euroa Henkilöstömäärä 130 Orgaaniset suolat lääketeollisuuteen Orgaaniset suolat muuhun teollisuuteen nro 1 maailmassa, 28 %:n markkinaosuus* Elintarvikkeiden säilöntä No 1 maailmassa propionaateissa, 38 % markkinaosuus Jäänsulatus nro 1 in Euroopassa, 40%:n markkinaosuus Orgaaniset hapot Rehuhygienia ja säilöntä nro 1 rehuhapoissa Euroopassa, 20 %:n markkinaosuus *Luvut sisältävät orgaaniset suolat (formiaatit, propionaatit ja asetaatit) sekä lääke- että kemianteollisuuden segmenteille [ Markkinaosuudet Verdugtin omia arvioita] 39

40 Toisiaan täydentävät liiketoiminnat Verdugtin osto auttaa Kemiraa siirtymään arvoketjussa eteenpäin Verdugt Lisäarvo Kemira Hapon tuotanto Lisäarvoa tuottavat jatkojalosteet Muurahaishappo Propionihappo Etikkahappo 40

41 Kemira ja Verdugt Segmentit ja markkina-asemat Loppuasiakas/-käyttö Maantieteellinen markkina-alue Markkinaasema* Markkinaosuus* Lääketeollisuus Muu teollisuus Koko maailma 28% 1 Elintarvikkeiden säilöntä Koko maailma 38% 1 Jäänsulatusaineet Eurooppa 42% 1 Rehuhygienia ja -säilöntäaineet Koko maailma Eurooppa 23% 34% 2 1 Orgaaniset hapot Koko maailma Eurooppa 22% 33% 2 2 *) Perustuen tuotantovolyymeihin Huom: Ennusteet Kemira ja Verdugtin johto 41

42 Yhdistetty liikevaihto 160 milj. euroa Orgaaniset suolat lääketeollisuuteen Orgaaniset suolat muuhun teollisuuteen 9 % Jäänsulatus 8 % 9 % 29 % Rehuhygienia ja -säilöntä Elintarvikkeiden säilöntä 11 % 34 % Orgaaniset hapot 42

43 Paints & Coatings Liiketoiminta kasvaa Euroopan itäisellä puoliskolla vahvojen paikallisten tuotemerkkien avulla (Tikkurila, Alcro, Beckers, Vivacolor jne.) Liikevaihto 2004: 440 milj. euroa Johtava markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Suomi No 1 * Ruotsi No 1 Baltia No 1 * Puola No 2 Venäjä Tunnetuin brändi *ja teollisuusmaaleissa Itä-Eurooppa 33 % Muu Länsi- Eurooppa 12 % Valitut markkinat: Muut 1 % Ruotsi 31 % Suomi 23 % 43

44 Paints & Coatings Liikevaihto Liikevoitto & ROCE million million % Liikevoitto-% ROCE 44

45 Paints & Coatings Liikevaihto vuoden 2003 tasolla rakennejärjestelyistä johtuen Kauppa- ja rakennusmaalit +3 % Teollisuusmaalit -4 % Liikevoitto +30 % Kertaluonteisten erien vaikutus +3,9 MEUR Liikevoitto 8,7 % liikevaihdosta (2003: 6,7 %) ROCE 13,7 % (2003: 9,8 %) MEUR Ch% Q4/04 Q3/03 Ch% Liikevaihto Liikevoitto

46 Paints & Coatings Teollisuusmaaliyksikkö Englannissa myyty 51 % omistus Kolorit Paintsista Ukrainassa Näkymät vuodelle 2005: Kysynnän arvioidaan olevan hyvä Kasvun arvioidaan jatkuvan Venäjällä ja itäisessä Euroopassa Englannin teollisuusmaaliyksikön myynnistä johtuen liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden 2004 tasolla Liikevoiton arvioidaan nousevan 46

47 Markkina-arvo vs. oma pääoma, MEUR Markkina-arvo : MEUR (2003: MEUR) Liikevaihto 2004: MEUR* (2003: MEUR) Market cap. Equity *Ilman GrowHow ta ja myytyjä liiketoimintoja. 47

48 Omistajat ( ) Kansainväliset instituutiot 11.8% (5.9%) Suomalaiset instituutiot 22.5% (27.7%) Valtion omistuksen alaraja 15 % Kotitaloudet 7.1% (6.8%) Kemira 3.4% (3.4%) Suomen valtio 55.2% (56.2%) 48

49 Myönteinen kurssikehitys 11,00 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4, KEMIRA HEX GENERAL HEX PORTFOLIO FTSE EUROTOP 300 CHEMICALS (dividend adjusted) 49

50 Katse tulevaisuuteen

51 Kemiran strategia Kemira vahvistaa neljää ydinliiketoiminta-aluettaan orgaanisen kasvun ja yritysostojen avulla Investointien strategiset prioriteetit Kannattavuuden parantaminen Kasvun aikaansaaminen Vahvan kilpailuaseman rakentaminen Konsernisynergioiden kasvattaminen 51

52 Tutkimus- ja tuotekehitysinvestoinnit TAVOITTEENA SAAVUTTAA PIONEERIASEMA VUOSI B2005 TAVOITE NET SALES (BEUR) R&D TOTAL (MEUR) % OF NS Henkilöstö - Yhteensä Tutkijat Tohtorit 71 52

53 Tuotteiden uusiutumisluku Kemirassa Renewal Rate of Kemira: Share of New Products in Net Sales 250 9,0 % 8,0 % 200 7,0 % MEur ,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 50 2,0 % 1,0 % 0 Q1/2003 Q2/2003 Q3/2003 Q4/2003 Q1/2004 Q2/2004 Q3/2004 Q4/2004 New 0,3 1,8 3,1 5,5 7,9 10,1 14,7 15,2 Old NSR 0,2 % 0,9 % 1,8 % 3,2 % 4,6 % 5,0 % 7,6 % 8,5 % 0,0 % 53

54 Kemira tulevaisuudessa Kansainvälinen ryhmä johtavia kemian liiketoimintoja, joilla on vahva keskinäinen synergia Liiketoiminnoilla ainutlaatuinen kilpailuasema Kannattavuuden jatkuva parantaminen Kasvu: orgaaninen & yritysostojen ja -järjestelyjen kautta Osallistuva yrityskulttuuri 54

55 From good to great FOCUS olennaiseen keskittyminen AMBITION tehoa, tulosta ja kasvua lisää SPEED nopeutta toimintaan TEAMWORK tehokasta yhteistyötä 55

56 Näkymät vuodelle 2005 Kemira-konsernin liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan nousevan vuodesta 2004 (pois lukien myytyjen liiketoimintojen vaikutus) Kaikki esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 56

57 Kemira Group Liiketoimintarakenne Kemira Oyj Kemira Group Corporate Centre SBU Pulp & Paper Chemicals SBU Kemwater SBU Industrial Chemicals SBU Paints & Coatings Local Business Organisations Legal Units and Manufacturing Sites Common Services Kemira Service Other local service units 58

58 Management Structure Kemira Strategic Board Lasse Kurkilahti Lasse Kurkilahti President and President and CEO Chief Executive Officer Esa Tirkkonen, Esa Tirkkonen Chief Financial Officer CFO,, Deputy CEO Helena Tammi-Saarinen Executive Human VP, Human Resources Resources Raija Arasjärvi Executive Finance & VP, Business Group Controller Hannu Toivonen Executive VP, R&D, EHS Pekka Pekka Ojanpää, (from Executive Jan. 2005) VP, Procurement & & Logistics Timo Leppä Executive VP, Communications 59

59 Management Structure Kemira Operative Board Lasse Kurkilahti President and CEO Esa Tirkkonen CFO, Deputy CEO Raija Arasjärvi Executive VP, Group Controller Tomas Forsgård Executive VP, Performance Timo Leppä Executive VP, Communications Juhani Lindholm President, Pulp & Paper Chemicals Lennart Johansson President, Kemwater Harri Kerminen President, Industrial Chemicals Visa Pekkarinen President, Paints & Coatings Helena Tammi-Saarinen Executive VP, Human Resources Pekka Ojanpää, Executive VP, Procurement & Logistics 60

60 Sisäinen tavoitteenasetanta Sisäiset ohjeistukset Sidotun pääoman tuotto, %: > 25 % Erinomainen > 20 % Hyvä % Tyydyttävä % Hyväksyttävä < 10 % Ei hyväksyttävä Kassavirta investointien jälkeen: Positiivinen Tulos/osake: Jatkuva parantaminen 61

61 Pulp & Paper Chemicals, vertailuryhmä Valkaisukemikaalit Akzo Nobel Solvay Degussa Pigmentit ja lisäaineet Omya Imerys SMI Erikoiskemikaalit Hercules Nalco Akzo Nobel Ciba BASF 62

62 Kemwater, vertailuryhmä General Chemicals Feralco Kronos Atofina GEO Huntsman 63

63 Industrial Chemicals, vertailuryhmä Titaanidioksidi DuPont Millennium Kerr-McGee Huntsman Kronos Rockwood Natriumperkarbonaatti Solvey Degussa FMC Muurahaishappo BASF BP Verdugt Feicheng Chemicals Perstorp 64

64 Paints & Coatings, vertailuryhmä Akzo Nobel Becker Teknos DAW (Caparol) Yaroslavskie Kraskie 65