GIPS-RAPORTTI Global Investment Performance Standards

Transkriptio

1 GIPS-RAPORTTI Global Investment Performance Standards Aktia Rahastoyhtiö Oy

2 Sisällys Sisällys Johdon tervehdys GIPS-tarkastajien lausunto Yhtiön määritelmä Taustatiedot Yhtiön historia Hallinnoitavien varojen kokonaismäärät ja jakaumat: Komposiitit Komposiittien muodostusperiaatteet Rahastojen salkunhoitajat Komposiitit, niiden sijoituspolitiikat ja vertailuindeksit Korkokomposiitit Yhdistelmäkomposiitit Osakekomposiitit Muutokset komposiiteissa Aktia Asset Management Oy Ab:n sijoituksia koskevan päätöksentekoprosessin kuvaus Tuoton laskentamenetelmä ja arvostusperiaate Komposiittien ja vertailuindeksien väliset erot Korkokomposiitit Yhdistelmäkomposiitit Osakekomposiitit Johdannaisten käyttö ja osakkeiden lainaus Korkokomposiitit Yhdistelmäkomposiitit Osakekomposiitit Tuotto- ja riskiraportit Korkokomposiitit Yhdistelmäkomposiitit Osakekomposiitit Tunnuslukujen laskentaperiaatteet LIITE Global Investment Performance Standards Raportti on ladattavissa osoitteesta Aktia Rahastoyhtiö Oy, Mannerheimintie 14, PL 695, Helsinki, puh , faksi , Y-tunnus

3 1. Johdon tervehdys Aktia Rahastoyhtiö Oy:n tarkoituksena on noudattaa toiminnassaan GIPS-standardia (Global Investment Performance Standards). Tässä raportissa kuvataan, miten GIPS-standardia toteutetaan ja ylläpidetään yhtiössä. GIPS-standardi on saatavissa internetistä osoitteesta GIPS:n määritelmä GIPS - Global Investment Performance Standards - on kansainvälinen säännöstö, jota sovelletaan varainhallinnan tuloksen laskentaan ja raportointiin. Vuonna 1999 käyttöön otettu standardi laadittiin yhteistyönä, johon osallistuivat Euroopan finanssianalyytikkojen liitto (EFFAS) ja amerikkalainen Association for Investment Management and Research (AIMR). GIPS on kehitetty AIMR:n Portfolio Presentation Standard (PPS) - standardista, joka on vuodelta 1987 ja vastaa sisällöltään ja tarkoitukseltaan GIPS:ää. Tänä päivänä standardeista vastaa GIPS Executive Committee, joka vuoteen 2006 asti oli nimeltään Investment Performance Council (IPC). IPC:n tarkoituksena on saada GIPS standardit käyttöön kaikkialla maailmassa. GIPS:n tarkoituksena on ennen kaikkea taata yhtenevät laskentamenetelmät, avoimuus ja eri varainhallintayhtiöiden keskinäinen vertailukelpoisuus. Lisäksi tavoitteena on korostaa eettisiä näkökulmia ja parantaa varainhallinnan laatua. Voidaan todeta, että Aktia Rahastoyhtiö Oy on aina pyrkinyt kertomaan sijoittajille heille tärkeistä asioista korrektisti, avoimesti ja rehellisesti. GIPS:n merkitys on siinä, että tietojen esitystapa tulee entistä yhtenäisemmäksi. Asiakkaalle GIPS on eräänlainen laatutakuu, joka helpottaa tuottovertailua ja parantaa siten asiakaspalvelua, koska asiakas pystyy nyt helpommin vertailemaan kilpailevien tuotteiden historiallista tuottoa. Tämä puolestaan lisää rahastoyhtiötä kohtaan tunnettua luottamusta. GIPS-standardissa ei ole voitu yksityiskohtaisesti ottaa huomioon kaikkia mahdollisia tilanteita, joita kansainvälisessä varainhallintatoiminnassa voi syntyä. GIPS:n soveltamisessa onkin noudatettava sen yleisperiaatetta eli pyrittävä antamaan oikeat ja riittävät tiedot ("full and fair representation") yhtiöstä ja niiden tarjoamista tuotteista. Aktia Rahastoyhtiö Oy:n hallitus on päättänyt antaa Aktia Rahastoyhtiö Oy:n ja sen hallinnoimat rahastot verifioitavaksi GIPS-standardin mukaan. Ensimmäinen GIPS-tarkastus toteutettiin yhteistyössä Aktia Asset Management Oy Ab:n kanssa kesällä ja syksyllä Tämä GIPS-raportti on laadittu ja se on verifioitu helmikuun 2005 GIPS-standardien mukaisesti. Vuoden 2010 lopussa Aktia Rahastoyhtiö Oy hallinnoi 27 sijoitusrahastoa, joiden tekemistä sijoituksista päätetään Aktia Asset Management -yhtiössä. Aktia Rahastoyhtiö Oy on tehnyt ja esittänyt tämän raportin Global Investment Performance Standards (GIPS) standardien mukaisesti. 3

4 2. GIPS-tarkastajien lausunto Tarkastuskertomus 4

5 3. Yhtiön määritelmä 3.1. Taustatiedot Tämä tarkastusraportti koskee Aktia Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimia sijoitusrahastoja (27). Rahastojen sijoituspäätökset tehdään Aktia Asset Management Oy Ab:ssa, jota GIPS-tarkastus ei koske. Aktia Pankki Oyj omistaa Aktia Rahastoyhtiö Oy:stä 100 %. Aktia Rahastoyhtiö Oy Aktia Rahastoyhtiö on toiminut vuodesta 1987 ja vaihtanut nimeä kahdesti. Raportin kohdassa "3.3 Yhtiön historia" kuvataan Rahastoyhtiön merkittävimpiä tapahtumia vuosien saatossa sekä luetellaan yhtiön toimitusjohtajina toimineet henkilöt. Vuonna 2010 Aktia Rahastoyhtiössä oli 30 vakituista työntekijää. He vastaavat myynnistä, markkinoinnista, hallinnosta ja backoffice-toiminnoista. Rahoitustarkastus myönsi luvan Aktia Rahastoyhtiö Oy:n ja Veritas Rahastoyhtiö Oy:n sulautumis- ja siirtosuunnitelmien täytäntöönpanoon. Näin ollen kuusi Veritaksen sijoitusrahastoa sulautettiin Aktian rahastoihin ja kaksi Aktian rahastoa sulautettiin Veritaksen rahastoihin, minkä jälkeen viimeksi mainittujen nimet muutettiin alkamaan sanalla "Aktia". Sulautuminen ja siirto tapahtuivat käytännössä Tarkemmat tiedot sulautuneista ja siirtyneistä rahastoista löytyvät kohdasta Muutokset komposiiteissa. 3.3 Yhtiön historia Aktia Rahastoyhtiö Oy Perustettu / rekisteröity Nimi Toimitusjohtaja Aloitti - lopetti / Säästöpankkien Rahasto Oy Jean-Louis Laurén Aktia Säästöpankki Oyj osti Säästöpankkien Rahasto Oy:n nimenmuutos rekisteröitiin Aktia Rahasto Oy Mikael Schröder nimenmuutos rekisteröitiin Aktia Rahastoyhtiö Oy väliaik. tj. Jan-Peter Rehn Tom Ginman Hallinnoitavien varojen kokonaismäärät ja jakaumat: Hallinnoitavat varat: Aktia Rahastoyhtiö Oy hallinnoi 27:ta sijoitusrahastoa, jotka ovat: Aktia America, Aktia Capital, Aktia Corporate Bond+, Aktia Eurooppa, Aktia Emerging Market Bond+, Aktia Emerging Market Local Currency Bond+, Aktia Folkhälsan, Aktia Global, Aktia Government Bond+, Aktia Growth, Aktia Inflation Bond+, Aktia Likvida+, Aktia Kehittyvät Markkinat Osake, Aktia Medica, Aktia Nordic, Aktia Secura, Aktia Solida, Erikoissijoitusrahasto Aktia Asset Allocation, Erikoissijoitusrahasto Aktia Bond Allocation, Erikoissijoitusrahasto POP Eurooppa, Erikoissijoitusrahasto POP Korkosalkku, Erikoissijoitusrahasto POP Maailma, Erikoissijoitusrahasto POP Optimi, Erikoissijoitusrahasto POP Pohjoismaat, Erikoissijoitusrahasto POP Suomi, Erikoissijoitusrahasto POP Vakaa, ja Erikoissijoitusrahasto Sp-Yhdistelmärahasto. 5

6 Hallinnoitavat kokonaisvarat GIPS-tarkastusjakson aikana (euro): , , , , , , , , , , , , , , ,14 6

7 Hallinnoitavien varojen kokonaismäärien jakautuminen GIPS-tarkastusjakson aikana (euro): Aktia Capital ,49 13,92 % Aktia Global ,48 4,38 % Aktia Interest ,66 48,52 % Aktia Likvida ,27 23,03 % Aktia Secura ,14 10,16 % ,04 100,00 % Aktia Capital ,60 19,72 % Aktia Global ,72 5,60 % Aktia Interest ,41 36,31 % Aktia Likvida ,20 16,76 % Aktia Secura ,29 21,60 % ,22 100,00 % Aktia Capital ,35 21,46 % Aktia Euro ,42 4,64 % Aktia Global ,62 6,16 % Aktia Interest ,02 26,78 % Aktia Likvida ,16 15,62 % Aktia Secura ,50 25,34 % ,07 100,00 % 7

8 Aktia Capital ,29 16,47 % Aktia Euro ,90 10,90 % Aktia Folkhälsan ,40 1,48 % Aktia Global ,44 10,89 % Aktia Interest ,49 19,79 % Aktia Likvida ,70 8,54 % Aktia Secura ,53 31,94 % ,75 100,00 % Aktia Capital ,41 12,83 % Aktia Euro ,45 14,68 % Aktia Folkhälsan ,75 1,20 % Aktia Global ,63 12,47 % Aktia Interest ,49 11,12 % Aktia Likvida ,03 6,37 % Aktia Medica ,51 8,05 % Aktia Secura ,16 32,88 % Aktia TMT ,59 0,39 % Sp-Osakerahasto * ,25 Sp-Yhdistelmärahasto * , ,02 100,00 % Aktia Capital ,59 12,01 % Aktia Euro ,65 12,71 % Aktia Folkhälsan ,46 1,12 % Aktia Global ,91 10,56 % Aktia Interest ,24 11,75 % Aktia Likvida ,73 14,51 % Aktia Medica ,51 7,64 % Aktia Secura ,10 28,18 % Aktia Solida ,97 0,98 % Aktia TMT ,74 0,54 % Sp-Osakerahasto * ,27 Sp-Yhdistelmärahasto * , ,90 100,00 % 8

9 Aktia Capital ,07 13,49 % Aktia Euro ,48 9,40 % Aktia Folkhälsan ,69 1,05 % Aktia Global ,41 8,67 % Aktia Interest ,22 10,73 % Aktia Likvida ,87 23,05 % Aktia Medica ,02 5,04 % Aktia Secura ,76 25,94 % Aktia Solida ,31 2,16 % Aktia TMT ,77 0,47 % Sp-Osakerahasto * ,66 Sp-Yhdistelmärahasto * , ,60 100,00 % Aktia America ,62 0,41 % Aktia Capital ,26 14,39 % Aktia Euro ,08 8,55 % Aktia Folkhälsan ,75 0,97 % Aktia Global ,53 8,79 % Aktia Interest ,54 7,23 % Aktia Likvida ,60 26,30 % Aktia Medica ,87 4,39 % Aktia Secura ,20 23,63 % Aktia Solida ,46 4,71 % Aktia TMT ,14 0,63 % Sp-Osakerahasto * ,99 Sp-Yhdistelmärahasto * , ,05 100,00 % Aktia America ,88 0,96 % Aktia Capital ,94 15,01 % Aktia Corporate Bond ,65 3,52 % Aktia Euro ,95 10,96 % Aktia Folkhälsan ,21 0,92 % Aktia Global ,05 8,19 % Aktia Growth ,40 1,54 % Aktia Interest ,73 2,72 % Aktia Likvida ,20 20,92 % Aktia Medica ,10 3,31 % Aktia Secura ,18 21,48 % Aktia Solida ,97 10,46 % Aktia Asset Allocation * ,31 Sp-Osakerahasto * ,92 Sp-Yhdistelmärahasto * , ,26 100,00 % 9

10 Aktia America ,42 0,70 % Aktia Capital ,01 19,01 % Aktia Corporate Bond ,73 1,50 % Aktia Euro ,61 9,20 % Aktia Folkhälsan ,06 % Aktia Global ,15 7,21 % Aktia Growth ,72 0,67 % Aktia Interest ,37 1,85 % Aktia Likvida ,62 12,94 % Aktia Medica ,82 2,89 % Aktia Secura ,27 21,38 % Aktia Solida ,06 21,57 % Aktia Asset Allocation * ,21 POP Eurooppa * ,75 POP Suomi * ,40 Sp-Osakerahasto * ,53 Sp-Yhdistelmärahasto * , ,32 Aktia America ,72 0,62 % Aktia Capital ,21 16,74 % Aktia Corporate Bond ,66 6,05 % Aktia Eurooppa ,02 9,01 % Aktia Folkhälsan ,03 1,09 % Aktia Global ,05 4,55 % Aktia Government Bond ,56 0,88 % Aktia Growth ,28 0,53 % Aktia Inflation Bond ,18 8,30 % Aktia Interest ,56 1,02 % Aktia Likvida ,40 9,68 % Aktia Medica ,08 1,69 % Aktia Nordic ,06 1,08 % Aktia Secura ,84 17,03 % Aktia Solida ,78 21,73 % Aktia Asset Allocation * ,78 POP Eurooppa * ,30 POP Suomi * ,13 POP Pohjoismaat * ,90 POP Optimi * ,81 POP Vakaa * ,52 POP Maailma * ,60 Sp-Osakerahasto * ,14 Sp-Yhdistelmärahasto * , ,43 10

11 Aktia America ,19 0,40 % Aktia Capital ,84 12,91 % Aktia Corporate Bond ,89 6,72 % Aktia Emerging Market ,56 5,30 % Bond+ Aktia Eurooppa ,70 7,13 % Aktia Folkhälsan ,29 0,91 % Aktia Global ,73 2,76 % Aktia Government ,04 8,18 % Bond+ Aktia Growth ,12 0,37 % Aktia Inflation Bond ,12 11,13 % Aktia Likvida ,41 12,57 % Aktia Medica ,78 0,83 % Aktia Nordic ,18 1,49 % Aktia Secura ,64 12,29 % Aktia Solida ,48 17,01 % Aktia Asset Allocation * ,98 Aktia Bond Allocation * ,15 POP Eurooppa * ,21 POP Suomi * ,86 POP Pohjoismaat * ,41 POP Optimal * ,87 POP Vakaa * ,61 POP Maailma * ,06 POP Korkosalkku * ,18 Sp-Osakerahasto * ,34 Sp-Yhdistelmärahasto * , ,97 11

12 Aktia America ,33 1,06 % Aktia Capital ,32 7,81 % Aktia Corporate Bond ,86 7,30 % Aktia Emerging Market ,86 9,09 % Bond+ Aktia Emerging Market ,51 1,47 % Local Currency Bond+ Aktia Eurooppa ,22 4,21 % Aktia Folkhälsan ,19 0,73 % Aktia Global ,54 1,99 % Aktia Government ,92 13,03 % Bond+ Aktia Growth ,61 0,21 % Aktia Inflation Bond ,43 14,01 % Aktia Likvida ,88 12,62 % Aktia Medica ,50 0,97 % Aktia Nordic ,32 0,88 % Aktia Secura ,72 9,26 % Aktia Solida ,84 15,02 % Aktia Structura ,54 0,34 % Aktia Asset Allocation * ,21 Aktia Bond Allocation * ,12 POP Eurooppa * ,73 POP Korkosalkku * ,66 POP Maailma * ,22 POP Optimal * ,04 POP Pohjoismaat * ,91 POP Suomi * ,63 POP Vakaa * ,60 Sp-Osakerahasto * ,19 Sp-Yhdistelmärahasto * , ,59 12

13 Aktia America ,70 1,35 % Aktia Capital ,21 10,35 % Aktia Corporate Bond ,50 8,56 % Aktia Emerging Market Bond ,08 9,40 % Aktia Emerging Market Local Currency Bond ,70 7,38 % Aktia Eurooppa ,10 5,18 % Aktia Folkhälsan ,28 0,76 % Aktia Global ,95 2,04 % Aktia Government Bond ,26 8,56 % Aktia Growth ,12 0,25 % Aktia Inflation Bond ,67 8,87 % Aktia Likvida ,11 11,99 % Aktia Medica ,90 0,75 % Aktia Nordic ,91 1,38 % Aktia Secura ,59 9,15 % Aktia Solida ,44 13,77 % Aktia Structura ,16 0,27 % Aktia Asset Allocation * ,47 Aktia Bond Allocation * ,40 POP Eurooppa * ,87 POP Korkosalkku * ,51 POP Maailma * ,26 POP Optimi * ,14 POP Pohjoismaat * ,61 POP Suomi * ,17 POP Vakaa * ,26 Sp-Yhdistelmärahasto * , ,68 13

14 Aktia America ,48 2,50 % Aktia Capital ,34 11,47 % Aktia Corporate Bond ,94 8,13 % Aktia Emerging Market ,79 7,81 % Bond+ Aktia Emerging Market Local Currency Bond ,91 16,08 % Aktia Eurooppa ,99 5,14 % Aktia Folkhälsan ,88 0,71 % Aktia Global ,38 2,02 % Aktia Government Bond ,70 2,51 % Aktia Growth ,34 0,27 % Aktia Inflation Bond ,39 7,37 % Aktia Likvida ,19 10,51 % Aktia Medica ,74 0,57 % Aktia Nordic ,29 1,80 % Aktia Secura ,54 8,55 % Aktia Solida ,05 13,66 % Aktia Kehittyvät Markkinat Osake ,19 0,90 % Aktia Asset Allocation * ,22 Aktia Bond Allocation * ,53 POP Eurooppa * ,92 POP Korkosalkku * ,66 POP Maailma * ,88 POP Optimi * ,46 POP Pohjoismaat * ,56 POP Suomi * ,82 POP Vakaa * ,35 Sp-Yhdistelmärahasto * , ,14 * ei sisälly kokonaismäärään 14

15 4. Komposiitit 4.1 Komposiittien muodostusperiaatteet Koska jokaisella sijoitusrahastolla on rahastolle tunnusomainen sijoituspolitiikka, muodostaa jokainen yksittäinen sijoitusrahasto oman komposiittinsa. Suomen tämän hetkisen lainsäädännön perusteella täytyy sijoitusrahaston pääoman markkina-arvon 6 kuukaudessa saavuttaa 2 miljoonaa euroa ja rahastolla täytyy olla vähintään 50 rahasto-osuudenomistajaa. 4.2 Rahastojen salkunhoitajat Aktia Asset Management Oy Ab: n palveluksessa oli vuoden 2010 lopussa 15 henkilöä. Sijoitusrahasto Perustettu Salkunhoitaja Aika Sijoitusrahasto Aktia Secura Jean-Louis Laurén Tom Lehto Aktia Asset Management Oy Ab Andreas Bergman & Jonne Sandström Sijoitusrahasto Aktia Global Jean-Louis Laurén Tom Lehto Andreas Bergman & Johan Hamström Andreas Bergman Andreas Bergman & Calle Loikkanen Sijoitusrahasto Aktia Interest* Mikael Schröder Kristian Gerkman John Juslin Jonne Sandström Sijoitusrahasto Aktia Capital Mikael Schröder Matti Rantalainen Lars Grandell Aktia Asset Management Oy Ab Andreas Bergman & Jan Brännback Sijoitusrahasto Aktia Likvida Mikael Schröder Kristian Gerkman Mikael Westerlund Sijoitusrahasto Aktia Eurooppa** Tom Lehto Andreas Bergman & Johan Hamström Andreas Bergman Jan Brännback & Anders Thylin

16 Sijoitusrahasto Aktia Folkhälsan Lars Grandell Aktia Asset Management Oy Ab Andreas Bergman & Jonne Sandström Sijoitusrahasto Aktia Medica Jack Ilmonen Saku Santavirta & Tom Lehto Saku Santavirta Johan Hamström Aktia Asset Management Andreas Bergman & Calle Loikkanen Sijoitusrahasto Aktia Corporate Bond+** John Juslin Juuso Rantala Sijoitusrahasto Aktia Growth**** Miska Kuhalampi Tom Lehto Andreas Bergman Andreas Bergman & Calle Loikkanen Sijoitusrahasto Aktia TMT**** Jack Ilmonen Miska Kuhalampi & Tom Lehto Miska Kuhalampi Sijoitusrahasto Aktia Solida John Juslin Jonne Sandström & Saku Santavirta Jonne Sandström & Andreas Bergman Sijoitusrahasto Aktia America Miska Kuhalampi John Juslin Andreas Bergman Sijotusrahasto Aktia Interest+*** John Juslin Erikoissijoitusrahasto Lars Grandell Aktia Asset Allocation Aktia Asset Management Oy Ab Erikoissijoitusrahasto Lars Grandell Sp-Osakerahasto***** Aktia Asset Management Oy Ab Erikoissijoitusrahasto Lars Grandell Sp-Yhdistelmärahasto Aktia Asset Management Oy Ab

17 Erikoissijoitusrahasto POP Eurooppa Tom Lehto Andreas Bergman & Johan Hamström Jan Brännback & Anders Thylin Erikoissijoitusrahasto POP Suomi Lars Grandell Aktia Asset Management Oy Ab Andreas Bergman & Jan Brännback Erikoissijoitusrahasto POP Optimi Tom Lehto Aktia Asset Management Oy Ab Andreas Bergman & Jonne Sandström Erikoissijoitusrahasto POP Vakaa John Juslin Jonne Sandström & Saku Santavirta Jonne Sandström & Andreas Bergman Sijoitusrahasto Aktia Nordic John Juslin & Saku Santavirta Saku Santavirta Lars Grandell & Andreas Bergman Andreas Bergman Jan Brännback Erikoissijoitusrahasto POP Pohjoismaat John Juslin & Saku Santavirta Saku Santavirta Lars Grandell & Andreas Bergman Andreas Bergman Jan Brännback Erikoissijoitusrahasto POP Maailma Tom Lehto Andreas Bergman & Johan Hamström Andreas Bergman & Calle Loikkanen Sijoitusrahasto Aktia Government Bond Jonne Sandström Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond Jetro Siekkinen Jetro Siekkinen & André Gräsbeck Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market Jetro Siekkinen

18 Bond+ Erikoissijoitusrahasto Aktia Bond Juuso Rantala Allocation Juuso Rantala & André Gräsbeck Aktia Asset Management Oy Ab Erikoissijoitusrahasto POP Korkosalkku Juuso Rantala Juuso Rantala & André Gräsbeck Aktia Asset Management Oy Ab Erikoissijoitusrahasto Aktia Structura****** Johan Hamström Mikael Westerlund Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market Jetro Siekkinen Local Currency Bond+ Aktia Kehittyvät Markkinat Osake Andreas Bergman & Jetro Siekkinen Andreas Bergman, Jetro Siekkinen, Calle Loik kanen & André Gräsbeck * Sijoitusrahasto Aktia Interest lakkautettiin ** Sijoitusrahasto Aktia Euron nimi muutettiin Sijoitusrahasto Aktia Euroopaksi *** Sijoitusrahasto Aktia Interest + sulautui Sijoitusrahasto Veritas Corporate Bondiin , jonka seurauksena rahaston nimi muuttui Sijoitusrahasto Aktia Corporate Bondiksi ja hallinnointi siirtyi Aktia Rahastoyhtiölle **** Sijoitusrahasto Aktia TMT sulautui Sijoitusrahasto Veritas Growthiin , jonka seurauksena rahaston nimi muuttui Sijoitusrahasto Aktia Growthiksi ja hallinnointi siirtyi Aktia Rahastoyhtiölle ***** Erikoissijoitusrahasto Sp-Osakerahasto sulautui Erikoissijoitusrahasto SP-Yhdistelmään ****** Erikoissijoitusrahasto Aktia Structura sulautui Sijoitusrahasto Aktia Solidaan Komposiitit, niiden sijoituspolitiikat ja vertailuindeksit Korkokomposiitit Erikoissijoitusrahasto Aktia Bond Allocation Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa korkomarkkinoille, pääsääntöisesti Aktia Rahastoyhtiön sekä toisten kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoista voidaan sijoitusrahastodirektiivistä poiketen sijoittaa enemmän kuin 20 % yhden ja saman sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksiin. Rahasto voi myös sijoittaa varojaan rahamarkkinavälineisiin, arvopapereihin ja johdannaisinstrumentteihin sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehostamiseksi sekä kurssilaskulta suojautumiseen. Käytännössä johdannaisia käytetään pääasiassa korkoriskin hallintaan. Rahaston korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoriskiin verrattuna, kuitenkin enintään 12 vuotta. Rahaston strategiana ei ole ottaa merkittäviä korkoriskejä suhteessa vertailuindeksiin, vaan lisätuottoa suhteessa vertailuindeksiin haetaan ennen kaikkea aktiivisilla allokaatiopäätöksillä eri korko-omaisuusluokkien välillä. Rahaston sijoituskohteiden neutraalipainot ovat: Aktia Goverment Bond+ 40 %, Aktia Corporate Bond+ 30 %, Aktia Inflation Bond+ 20 %, Aktia Emerging Market Bond+ 5 %, Aktia Emerging Market Local Currency Bond 5 %. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu sijoituskohteena olevien rahastojen vertailuindekseistä. Palkkiot: merkintä 0,5 % 18

19 (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 1,00 %* Sijoitusrahasto Aktia Corporate Bond+ (ent. Aktia Interest +) Rahasto on korkorahasto, joka sijoittaa varansa pääosin Investment Grade (IG) -luottoluokituksen (vähintään Standard & Poors BBB-, Moody s Baa3 tai vastaava luokitus) omaaviin rahoituslaitosten ja yritysten joukkovelkakirjalainoihin. Lisäksi rahasto sijoittaa vastaavasti luottoluokiteltuihin arvopapereistettuihin velkakirjoihin (ns. Asset Backed Securities). Arvopaperivalinnassa korostetaan korkeaa hajautusta niin liikkeeseen laskija- kuin sektoritasolla sekä hyvää riskikorjattua tuottoa. Enintään 25 % rahaston varoista voi olla sijoitettuna alle IG luottoluokiteltuihin joukkovelkakirjalainoihin. Kyseisiin velkakirjoihin ei sijoiteta, mutta luottoluokituksen muutoksen vuoksi alle IG luottoluokituksen pudonneet lainat voidaan pitää. Rahasto voi sijoittaa varojaan vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaisinstrumentteihin sekä sijoitusrahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehostamiseksi sekä kurssilaskulta suojautumiseen. Käytännössä johdannaisia käytetään pääasiassa korkoriskin kontrolloimiseen. Rahaston korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoindeksiin verrattuna, kuitenkin enintään 10 vuotta. Rahaston strategiana ei ole ottaa merkittäviä korkoriskejä suhteessa vertailuindeksiin. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: Salomon Smith Barney Emu-valtionobligaatioindeksi ( ) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 80 % Barclays Capital Euro-Aggregate 500 MM Corporate, 20 % Barclays Capital Euro Floating Rate ABS. ( ) Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 0,65 % Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market Bond+ Rahasto on korkorahasto, joka sijoittaa varansa pääsääntöisesti maailmanlaajuisesti kehittyvien valtioiden (mm. Puolan, Unkarin, Turkin, Venäjän, Brasilian, Meksikon ja Venezuelan) liikkeeseen laskimiin tai takaamiin joukkovelkakirjoihin tai rahamarkkinainstrumentteihin. Osa rahaston varoista voidaan sijoittaa kehittyvien valtioiden paikallisille markkinoille joko suorien sijoitusten, johdannaisinstrumenttien tai rahastojen kautta. Korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoriskiin verrattuna, kuitenkin korkeintaan 10 vuotta. Rahasto tulee kohdistamaan sijoituksensa joukkolainoihin, joiden liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen arvioidaan olevan keskimäärin BB+ (Standard & Poors). Rahasto voi käyttää johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Rahasto voi myös sijoittaa varojaan Rahastoyhtiön sekä toisten kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 85 % JP Morgan Emerging Bond Index Global Diversified, EMBI Global Diversified Euro Hedged, 15 % JP Morgan Government Bond Index-Emerging Markets Diversified, GBI- EM Diversified. EMBI Global Diversified indeksi on valuuttasuojattu ja molemmat vertailuindeksit ovat painorajoitettuja (maksimissaan 10 % per liikkeeseenlaskija). Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 0,9 % Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ Rahasto on korkorahasto, joka sijoittaa varansa pääsääntöisesti maailmanlaajuisesti kehittyvien valtioiden (mm. Puolan, Unkarin, Turkin, Venäjän, Brasilian ja Meksikon) paikallisessa valuutassa liikkeeseen laskemiin tai takaamiin joukkovelkakirjoihin tai rahamarkkinainstrumentteihin. Korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoriskiin verrattuna, kuitenkin korkeintaan 10 vuotta. Rahasto kohdistaa sijoituksensa joukkolainoihin, joiden liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen arvioidaan olevan keskimäärin A- (Standard & Poors). Rahasto voi käyttää johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi ja suojautuakseen kurssilaskuilta sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Rahasto voi myös sijoittaa varojaan Rahastoyhtiön sekä toisten kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston perusvaluutta on euro. 19

20 Vertailuindeksi: JP Morgan Government Bond Index-Emerging Markets Diversified, GBI-EM Diversified euromääräisenä. Vertailuindeksi on painorejoitettu (maksimissaan 10 % per liikkeeseenlaskija), muttei valuuttasuojattu Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 1,20 % Sijoitusrahasto Aktia Government Bond+ Rahasto sijoittaa varansa pääsääntöisesti euromääräisiin eurooppalaisten valtioiden ja muiden julkisyhteisöiden liikkeeseenlaskemiin tai takaamiin velkasitoumuksiin sekä vakuudellisiin arvopaperistettuihin velkasitoumuksiin ( vakuudelliset lainat ). Rahaston korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoriskiin verrattuna, kuitenkin enintään 10 vuotta. Duraatio pidetään lähellä vertailuindeksin duraatiota. Sijoituskohteita valittaessa haetaan tasapainoista ja hajautettua koostumusta eri luottoriskeistä, korkoriskeistä ja likviditeettiriskeistä rahastoa koskevien sijoitusrajoitusten puitteissa. Neutraalissa allokaatiossa puolet sijoitetaan valtioihin ja muihin julkisyhteisöihin ja puolet hyvän luottoluokituksen omaaviin vakuudellisiin lainoihin, jotka ovat muiden kuin julkisyhteisöiden liikkeeseenlaskemia. Omaisuusluokkien painot ja omaisuusluokkien sisällä yksittäiset liikkeeseenlaskijat valitaan ajankohtaisen markkinanäkemyksen mukaan. Markkinanäkemyksen muodostuksen lähtökohtana on makrotalouden analysointi, jota seuraa eri omaisuusluokkien ja eri liikkeeseenlaskijakohtaisten tekijöiden, kuten luottoriskin ja maantieteellisen jakauman analysointi. Muiden kuin Euroopan Unionin jäsenvaltioiden liikkeeseenlaskemilla tai takaamilla velkasitoumuksilla tai niiden liikkeeseenlaskijoilla tai takaajilla tulee velkasitoumuksen ostohetkellä olla vähintään A3 (Moody s) tai A- (Standard & Poors) tai muun luottoriskiluokittajan vastaava luottokelpoisuusluokitus. Mikäli luottokelpoisuusluokitusten laskemisen johdosta luottoriski nousee yli edellä mainitun rajan, rahaston tulee osuudenomistajien edut huomioonottaen korjata tilanne 6 kuukauden kuluessa. Rahasto voi sijoittaa varojaan johdannaisinstrumentteihin sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehostamiseksi sekä kurssilaskuilta suojautumiseen. Johdannaisia käytetään pääsääntöisesti korkoriskin hallintaan. Rahasto voi myös sijoittaa varojaan Rahastoyhtiön sekä toisten kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, mutta pääsääntöisesti sijoitukset tehdään joukkovelkakirjalainoihin. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: 50 % Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury ja 50 % Barclays Capital Euro-Aggregate Securitized Covered. Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 0,4 % Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+ Rahasto on korkorahasto, joka sijoittaa varansa pääsääntöisesti valtioiden ja julkisyhteisöiden liikkeeseenlaskemiin tai takaamiin sekä vakuudellisiin arvopapereistettuihin inflaatiosidottuihin korkoinstrumentteihin. Korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoriskiin verrattuna, kuitenkin enintään 12 vuotta ja yksittäisen sijoituskohteen juoksuaika voi alimmillaan olla nolla ja ylimmillään yhtä suuri kuin pisimmän EU-valtion liikkeeseenlaskeman tai takaamaan joukkovelkakirjalainan juoksuaika. Rahaston strategiana ei ole ottaa merkittäviä korkoriskejä suhteessa vertailuindeksiin. Muiden kuin Euroopan Unionin jäsenvaltioiden liikkeeseenlaskemilla tai takaamilla velkainstrumenteilla tai niiden liikkeeseenlaskijoilla tai takaajilla tulee velkainstrumentin ostohetkellä olla vähintään A3 (Moody s) tai A- (Standard & Poors) tai muun luottoriskiluokittajan vastaava luottokelpoisuusluokitus. Rahasto voi käyttää johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Käytännössä johdannaisia käytetään pääasiassa korkoriskin ja valuuttakurssiriskin hallintaan. Rahasto voi myös sijoittaa varojaan Rahastoyhtiön sekä toisten kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastojen rahastoosuuksiin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: Barclays EMU HICP Linked Government All Maturities Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 0,65 % Sijoitusrahasto Aktia Interest lakkautettiin

21 Sijoitusrahasto Aktia Likvida+ Rahasto on lyhyen koron rahasto, joka sijoittaa varansa pääsääntöisesti euromääräisiin rahamarkkinavelkakirjoihin ja joukkovelkakirjalainoihin. Rahaston varat sijoitetaan valtioiden, kuntien, muiden paikallisten julkisyhteisöiden sekä pankkien ja yritysten liikkeeseenlaskemiin tai takaamiin sijoituskohteisiin. Rahasto voi salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta sijoittaa vakioituihin ja vakioimattomiin johdannaissopimuksiin sekä sijoitusrahasto-osuuksiin ja tehdä arvopaperien lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Sijoituksia johdannaissopimuksiin tehdään pääasiassa rahaston korkoriskin kasvattamiseksi tai pienentämiseksi. Rahaston duraatio on enintään 12 kuukautta. Sijoituskohteiden valinnassa pyritään erilaisten luottoriskien, korkoriskien ja likviditeettiriskien tasapainoiseen ja hajautettuun yhdistelmään rahaston sijoitusrajoitukset huomioiden. Paremmin tuottavat, luottoriskiltään suuremmat sijoituskohteet, kuten joukkovelkakirjat, joiden jäljellä oleva juoksuaika voi olla pidempi kuin vuosi, ja yritystodistukset tasapainotetaan sijoituskohteilla, joiden riskitaso on alhaisempi, mutta joiden tuotto-odotukset vastaavasti ovat matalammat, kuten kuntatodistukset ja vakuudelliset joukkovelkakirjat. Luottoriskin maantieteellinen ulottuvuus huomioidaan siten, että lähialueita, joista salkunhoitajalla on paras tuntemus, priorisoidaan. Rahaston korkoriski voi vaihdella duraatiovälillä 0-12 kuukautta salkunhoitajan ajankohtaisesta korkonäkemyksestä riippuen. Sijoituskohteita, joiden likviditeettiriski on suurempi, mutta joiden tarjoamat tuotto-odotukset ovat paremmat ja tasaisemmat, tasapainotetaan sellaisilla sijoituskohteilla, jotka tarvittaessa on nopeasti realisoitavissa, mutta joiden tuotto-odotukset ovat alhaisemmat. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: Sampo 3kk Euribor-indeksi ( ) Merrill Lynch 3 kk Euribor -indeksi ( ) Palkkiot: merkintä 0,0 % (2010)*** lunastus 0,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 0,50 % Erikoissijoitusrahasto POP Korkosalkku Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa korkomarkkinoille, pääsääntöisesti Rahastoyhtiön sekä toisten kotimaisten ja ulkomaisten sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahaston varoista voidaan sijoitusrahastodirektiivistä poiketen sijoittaa enemmän kuin 20 % yhden ja saman sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksiin. Rahasto voi myös sijoittaa varojaan rahamarkkinavälineisiin, arvopapereihin ja johdannaisinstrumentteihin sekä tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia. Vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopimuksia voidaan käyttää salkunhoidon tehostamiseksi sekä kurssilaskuilta suojautumiseen. Käytännössä johdannaisia käytetään pääasiassa korkoriskin hallintaan. Rahaston korkosijoitusten keskimääräinen efektiivinen juoksuaika (duraatio) voi olla +/- 3 vuotta vertailuindeksin korkoriskiin verrattuna, kuitenkin enintään 12 vuotta. Rahaston sijoituskohteiden neutraalipainot ovat Aktia Goverment Bond+ 40 %, Aktia Corporate Bond+ 30 %, Aktia Inflation Bond+, Aktia Emerging Market Bond+ 5 % ja Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ 5 %. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu sijoituskohteena olevien rahastojen vertailuindekseistä neutraalipainolla. Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointija säilytyspalkkiot p.a. 1,00 %* * Rahastoilta ei peritä säilytysyhteisön palkkiota. Sijoituskohteina olevilta rahastoilta peritään säilytysyhteisön palkkio voimassa olevan hinnaston mukaisesti (0,025%-0,07%) ** Tämän lisäksi peritään sijoituskohteina olevilta rahastoilta hallinnointipalkkio (1,80 % p.a) *** Instituutio-osuuksien hinnasto ja sijoitusrajat on saatavilla Aktia Rahastoyhtiöstä 21

22 4.3.2 Yhdistelmäkomposiitit Erikoissijoitusrahasto Aktia Asset Allocation Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa Rahastoyhtiön ja toisten rahastoyhtiöiden hallinnoimiin sijoitusrahastoihin. Neutraalitilanteessa Rahasto sijoittaa 60 % varoistaan osakerahastoihin ja 40 % korkorahastoihin. Osakerahastojen osuus sijoituksista voi olla vähintään 40 % ja korkeintaan 80 %. Sijoituspäätösten pohjana on Aktian oma Aktia Asset Allocation- strategia, missä maantieteellisiä painoja sekä eri toimialojen välisiä jakaumia muutetaan markkinatilanteesta riippuen. Rahaston sijoituskohteiden neutraalipainot ovat seuraavat: Aktia Government Bond+ 14,4 %, Aktia Corporate Bond+ 10,8 %, Aktia Likvida+ 4,0 %, Aktia Inflation Bond+ 7,2 %, Aktia Emerging Market Bond+ 1,8 %, Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ 1,8 %, Aktia America 16,2 %, Aktia Eurooppa 16,2 %, Swedbank Robur Japanfond 8,1 %, HQ Emerging Markets 6 %, Aktia Capital 5,4 %, Aktia Nordic 5,4 % ja Swedbank Robur Pacificfond 2,7 %. Rahaston korkosijoitusten keskimääräinen duraatio on korkeintaan 10 vuotta. Rahaston tavoitteena on ylittää pitkällä aikavälillä vertailuindeksinsä kehitys. Rahaston vertailuindeksi Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 60 % MSCI World-indeksi, 32,5 % J.P. Morgan EMU Bondindeksi ja 7,5 % Sampo 3 kk Euribor-indeksi ( ) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 60 % MSCI Total Return World Net EUR, 20 % Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury, 20 % Barclays Capital Euro-Aggregate 500 MM Corporate ( ) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,8 %* Sijoitusrahasto Aktia Folkhälsan Rahasto on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa vähintään 15 % rahaston pääomasta ulkomaisiin osakkeisiin, vähintään 15 % kotimaisiin osakkeisiin ja vähintään 20 % valtioiden tai muiden julkisyhteisöiden liikkeeseenlaskemiin joukkovelkakirjalainoihin. Neutraalitilanteessa sijoitukset jakautuvat tasan osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin. Rahaston sijoitukset tehdään sellaisiin instrumentteihin ja niille markkinoille, joiden uskotaan kehittyvän suotuisasti. Sijoitustoiminnassa käytetään ns. Top-Down-strategiaa, jossa lähtökohtana on makrotalous eri maiden kansantalouksien tila ja niiden tulevaisuuden näkymät. Seuraavana tasona ovat eri omaisuusluokat tai osamarkkinat. Osakemarkkinat käydään läpi toimialoittain ja lopuksi tehdään yritysanalyysit. Rahaston maksamasta hallinnointipalkkiosta 0,5 % -yksikköä kanavoidaan Folkhälsanin hyväntekeväisyyskohteisiin. Joukkovelkakirjalainasijoitusten keskimääräinen duraatio on korkeintaan 10 vuotta. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25 % Sampo -viitelainaindeksi, 25 % HEX-portfolioindeksi, 25 % MSCI-World-indeksi ja 25 % Salomon Brothers maailman obligaatioindeksi ( ) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25% OMXH Port GI index,25% MSCI Total Return World Net EUR,25% Lehman Euro-Aggreg Govn Treasury,25% Lehman Euro-Aggreg 500 MM Corp ( ) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25 % OMXH Portfolio GI Index, 25 % MSCI Total Return World Net EUR, 25 %, Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury, 25 % Barclays Capital Euro-Aggregate 500 MM Corporate ( ) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 2,18 % Sijoitusrahasto Aktia Secura Rahasto on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa kotimaisiin ja ulkomaisiin osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin. Neutraalitilanteessa molempia omaisuusluokkia on yhtä paljon ja rahasto toimii aktiivisesti näiden omaisuuslajien välillä. Vähintään 20 % rahaston varoista sijoitetaan kuitenkin valtioiden ja yritysten liikkeeseenlaskemiin joukkovelkakirjalainoihin. Rahaston sijoitukset tehdään sellaisiin instrumentteihin ja niille markkinoille, joiden uskotaan kehittyvän suotuisasti. Sijoitustoiminnassa käytetään ns. Top-Downstrategiaa, jossa lähtökohtana on makrotalous eri maiden kansantalouksien tila ja niiden tulevaisuuden näkymät. Seuraavana tasona ovat eri omaisuusluokat tai osamarkkinat. Osakemarkkinat käydään läpi toimialoittain ja lopuksi tehdään yritysanalyysit. Joukkovelkakirjalainasijoitusten keskimääräinen duraatio on korkeintaan 10 vuotta. Rahasto voi käyttää rahoitusjohdannaisia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Rahaston perusvaluutta on euro. 22

23 Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25 % Sampo-viitelainaindeksi, 25 % HEX-portfolioindeksi, 25 % MSCI-World -indeksi ja 25 % Salomon Brothers maailman obligaatioindeksi ( ) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25% OMXH Port GI index,25% MSCI Total Return World Net EUR,25% Lehman Euro-Aggreg Govn Treasury,25% Lehman Euro-Aggreg 500 MM Corp ( ) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25 % OMXH Portfolio GI Index, 25 % MSCI Total Return World Net EUR, 25 % Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury, 25 % Barclays Capital Euro-Aggregate 500 MM Corporate ( ) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,87 % Sijoitusrahasto Aktia Solida Rahasto on korkoinstrumenttipainotteinen yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varoistaan neutraalin allokaation mukaan 45 % lyhyisiin korkoinstrumentteihin, 45 % pitkiin, juoksuajaltaan yli yhden vuoden pituisiin korkoinstrumentteihin ja 10 % osakkeisiin. Painopistettä omaisuuslajien välillä muutetaan aktiivisesti markkinatilanteesta riippuen. Sijoitustoiminnassa käytetään ns. Top-Down-strategiaa, jossa lähtökohtana on makrotalous eri maiden kansantalouksien tila ja näiden tulevaisuuden näkymät. Seuraavana tasona ovat eri omaisuusluokat tai osamarkkinat. Osakemarkkinat käydään läpi toimialoittain ja lopuksi tehdään yritysanalyysit. Korkosijoitusten keskimääräinen duraatio on korkeintaan 8 vuotta. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Johdannaisia käytetään pääsääntöisesti Rahaston korkoriskin lisäämiseen tai vähentämiseen. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 45 % Sampo 3 kk Euribor, 45 % Sampo-viitelainaindeksi, 10 % MSCI-World indeksi ( ) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 45% Lehman Euro Treasury, 45% Lehman Euro-Aggregate Govn Treasury, 10% MSCI Total Return World Net EUR ( yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 45 % Barclays Capital Euro Treasury, 45 % Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury, 10 % MSCI Total Return World Net EUR ( ) Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,05 % Sijoitusrahasto Aktia Structura on sulautunut Sijoitusrahasto Aktia Solidaan 2010 Erikoissijoitusrahasto POP Optimi Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa kaikki varansa pääosin Rahastoyhtiön hallinnoimaan kotimaisiin sekä ulkomaisiin sijoituskohteisiin sijoittavan sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävän sijoitusrahaston rahastoosuuksiin. Rahaston varoista voidaan sijoitusrahastodirektiivistä poiketen sijoittaa 100 % yhden ja saman sijoitusrahaston osuuksiin. Rahaston kaiki varat on sijoitettu sijoitusrahaston rahasto-osuuksiin käteisvaroja lukuunottamatta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25 % Sampo-viitelainaindeksi, 25 % HEX-portfolioindeksi, 25 % MSCI-World -indeksi ja 25 % Salomon Brothers maailman obligaatioindeksi ( ) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25% OMXH Port GI index,25% MSCI Total Return World Net EUR,25% Lehman Euro-Aggreg Govn Treasury,25% Lehman Euro-Aggreg 500 MM Corp ( ) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 25 % OMXH Portfolio GI Index, 25 % MSCI Total Return World Net EUR, 25 % Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury, 25 % Barclays Capital Euro-Aggregate 500 MM Corporate ( ) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,8 %* 23

24 Erikoissijoitusrahasto POP Vakaa Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa kaikki varansa pääosin Rahastoyhtiön hallinnoimaan korkoinstrumentteihin ja osakkeisiin sijoittavan sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävän sijoitusrahaston rahasto-osuuksiin. Rahaston varoista voidaan sijoitusrahastodirektiivistä poiketen sijoittaa 100 % yhden ja saman sijoitusrahaston osuuksiin. Rahaston kaikki varat on sijoitettu sijoitusrahaston rahasto-osuuksiin käteisvaroja lukuunottamatta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 45 % Sampo 3 kk Euribor, 45 % Sampo-viitelainaindeksi, 10 % MSCI-World indeksi ( ) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 45% Lehman Euro Treasury, 45% Lehman Euro-Aggregate Govn Treasury, 10% MSCI Total Return World Net EUR ( ) yhdistelmäindeksi, joka koostuu seuraavista indekseistä: 45 % Barclays Capital Euro Treasury, 45 % Barclays Capital Euro-Aggregate Government Treasury, 10 % MSCI Total Return World Net EUR ( ) Palkkiot: merkintä 0,5 % (2010)*** lunastus 0,5 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,0 %* Erikoissijoitusrahasto Sp-Yhdistelmä Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa seuraaviin Rahastoyhtiön hallinnoimiin sijoitusrahastoihin: Aktia Secura, Aktia Eurooppa, Aktia Global ja Aktia Medica. Nämä rahastot sijoittavat puolestaan varansa koti- ja ulkomaisiin osakkeisiin sekä joukkovelkakirjalainoihin. Rahaston varat sijoitetaan niihin rahastoihin joiden tuotto-odotukset ovat korkeat, kuitenkin väihintään 50 % yhdistelmärahastoihin. Rahaston korkosijoitusten keskimääräinen duraatio on korkeintaan 10 vuotta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: 70 % MSCI-World, 30 % Salomon Brothers World Government Bond ( ) 70 % MSCI Total Return World Net EUR, 30 % Lehman Euro-Aggregate Government Treasury ( ) 70 % MSCI Total Return World Net EUR, 30 % Barcleys Capital Euro-Aggregate Government Treasury ( ) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 0,2 %** * Rahastoilta ei peritä säilytysyhteisön palkkiota. Sijoituskohteina olevilta rahastoilta peritään säilytysyhteisön palkkio voimassa olevan hinnaston mukaisesti (0,025%-0,07%) ** Tämän lisäksi peritään sijoituskohteina olevilta rahastoilta hallinnointipalkkio (1,80 % p.a.) sekä säilytyspalkkio (0,07 % p.a.) *** Instituutio-osuuksien hinnasto ja sijoitusrajat on saatavilla Aktia Rahastoyhtiöstä 24

25 4.3.3 Osakekomposiitit Sijoitusrahasto Aktia America Rahasto on osakerahasto, jonka varat sijoitetaan pääosin yhdysvaltalaisiin ja kanadalaisiin julkisesti noteerattuihin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Sijoituksia tehdään useiden toimialojen johtaviin yrityksiin pitkällä aikavälillä ja sijoituspäätökset perustuvat aina perusteellisiin analyyseihin yhtiöistä ja markkinoista. Sijoituksissa ylipainotetaan niitä toimialoja, joiden uskotaan kehittyvän suotuisasti. Riskien pienentämiseksi sijoitukset hajautetaan useille toimialoille sekä useisiin eri osakkeisiin. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Rahaston kaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille käteisvaroja lukuunottamatta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: S&P indeksi ( ) Standard & Poors 500 Net Total Return Index USD Euro Converted ( ) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,85 % Sijoitusrahasto Aktia Capital Rahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa kotimaisiin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Sijoituksia tehdään pitkällä aikavälillä ja sijoituspäätökset perustuvat aina perusteellisiin analyyseihin yhtiöistä ja markkinoista. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Rahaston kaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille käteisvaroja lukuunottamatta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: OMXH - indeksi ( ) OMXH Portfolio GI Index ( ) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,83 % Sijoitusrahasto Aktia Eurooppa Rahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa eurooppalaisiin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Sijoituksia tehdään pitkällä aikavälillä ja sijoituspäätökset perustuvat aina perusteellisiin analyyseihin yhtiöistä ja markkinoista. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Rahaston kaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille käteisvaroja lukuunottamatta. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: Dow Jones STOXX 600 Index ( ) Dow Jones STOXX 600 Return Index ( ) Palkkiot: merkintä 1,0 % (2010)*** lunastus 1,0 % vaihto 0,5 % hallinnointi- ja säilytyspalkkiot p.a 1,87 % Sijoitusrahasto Aktia Global Rahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa maailmalaajuisesti osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Sijoitukset tehdään pitkällä tähtäimellä ja sijoituspäätökset perustuvat aina perusteellisiin markkina- ja yritysanalyyseihin. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaissopimuksia salkunhoidon tehostamiseksi sekä suojautuakseen kurssilaskuilta. Rahaston kaikki varat, käteisvaroja lukuunottamatta, ovat sijoitettu osakemarkkinoille. Rahaston perusvaluutta on euro. Vertailuindeksi: MSCI World-indeksi ( ) MSCI Total Return World Net EUR ( ) Palkkiot: merkintä 1,0 % 25