Yritysesitys. Elokuu 2014

Transkriptio

1 Yritysesitys Elokuu 2014

2 Tokmannin edustajat Heikki Väänänen, toimitusjohtaja S Sixten Hjort, talousjohtaja S Tokmanni Oy: toimitusjohtaja Työkokemus: Stockmann Oyj: varatoimitusjohtaja ja tavaratalonjohtaja Seppälä Oy: toimitusjohtaja Lindex Oy: Suomen liiketoiminnan johtaja Tokmanni Oy: talous ja hallintojohtaja Tokmanni Oy: varatoimitusjohtaja Työkokemus: Vogue Group: talousjohtaja Vogue Group: varatoimitusjohtaja Ernst&Young: (KHT) 2

3 Johdanto Yritysesitys 3

4 Tokmanni Pohjoismaiden johtava halpakauppaketju Pohjoismaisten halpakauppojen Liikevaihto 2013 EBITDA 2013 Historiallinen pitkän aikavälin vuotuinen kasvu Kassakonversio ) Halpakauppasegmentin markkinaosuus Suomessa Tokmannin liikevaihto verrattuna toiseksi suurimpaan toimijaan Suomessa Myymälöitä Suomessa Kassakuitit per vuosi Tokmannin myymälöissä vähintään kerran kuussa asioivat suomalaiset 2) 1) Kassakonversio = Tulos ennen veroja liiketoiminnan kassavirta/käyttökate (EBITDA) 2) TNS Gallup kevät Kyselyyn osallistui aikuista suomalaista 4

5 Tokmannin vuosina toteutetut strategiset peruspilarit Vakaan pohjan luominen tulevaisuuden kasvua varten Toimialan konsolidointi Keskitetty logistiikkakeskus Tukijärjestelmien kehitys Vahvistettu organisaatio Paikallisten yksityisessä omistuksessa olleiden halpakauppaketjujen konsolidointi Suomessa Keskitetyt toiminnot ja 200 myymälää palveleva jakelukeskus logistisesti hyvällä sijainnilla Mäntsälässä Uuden toiminnanohjausjärjestelmän (ERP) rakentaminen ja liiketoiminnan ohjausprosessien kehittäminen Organisaation vahvistaminen, yhtenäisen yrityskulttuurin ja johtamismallien kehittäminen Jatkuvaa kehitystä varten luotu vakaa pohja Suomen johtavalle vähittäiskauppaketjulle 5

6 Tokmannin uusi strateginen aikakausi alkoi 2013 Menossa olevat strategiset hankkeet tuottavat positiivista tulosta Brändiportfolion konsolidointi Asiointikokemuksen ja myymäläkonseptin kehittäminen Tuotevalikoiman kehittäminen ja hallinta Oma tuonti alhaisten kustannustason maista Suomi Hankinnan yhteisyritys Tokmannin tavoite on olla järkevien kuluttajien ( smart shoppers ) ykkösvaihtoehto 6

7 Johtava asema kasvavalla markkinasegmentillä Yritysesitys 7

8 Tokmanni hyötyy maailmanlaajuisesta ns. smart shopping -trendistä Tokmanni on jatkuvasti kasvanut markkinoita nopeammin Tokmanni ja halpakaupan liikevaihdon kehitys Liikevaihto / markkinakoko indeksoitu, 2007 = 100 CAGR 07-12/ % Tokmanni +6 % +4 % +3 % +2 % Halpakauppa ilm. Tokmannia 1) (2012) Elintarvikkeet Vähittäiskauppa CPI Tokmannin liikevaihto kuukausitasolla vrt. kilpailijoihin Kolmen kk (rolling) liikevaihdon kasvu, YoY 10% 5% 0% -5% 4,3% -3,2% Tokmanni Kesko kodinja erikoistuotteet 2) Stockmann Suomi Tavaratalot ja hypermarketit PTY 3) % -1 % Ei-elintarvikkeet BKT kasvu -10% -8,1% -13,1% 18 p.p % 1/12 5/12 9/12 1/13 5/13 9/13 1/14 5/15 9/14 1) Kokkolan Halpa-halli, Hong Kong, MiniMani, J. Kärkkäinen, Veljekset Keskinen, Clas Ohlson, Vaalimaan Kauppakartano, Tampereen Säästö-Tex, Löytötex, Ale-Makasiini Matti Riikonen ja Löytötavaratalo. 2) Kodin Anttila, K-Citymarket, Intersport Finland, Indor Group, Musta Pörssi ja Kenkäkesko 3) PTY= Päivittäistavarayhdistys. Jäsenet Tokmanni, S-Group, K-Group, Suomen Lähikauppa, Lidl Finland, Stockmann, R-Kioski (Reitan), Wihuri, M-Chain, MiniMani. Elokuu 2014 viimeisin päivitys. Lähde: Euromonitor, PTY, Tokmanni vuosikertomus, Stat.fi, Tokmanni raportointi 8

9 Kallis Hintamielikuva Halpa Hyvä positio Suomen vähittäiskaupassa Halvat hinnat sekä kiinnostava ja laaja valikoima ovat kilpailuetuja Tokmannin asema Suomen vähittäiskauppasektorilla Gigantti Lidl Halpakauppa Hypermarketit Motonet H&M Halpakauppa/ elintarvikkeet Category killer Tavaratalot Ikea Halpa-Halli Clas Ohlson Sokos Prisma Citymarket Anttila/Kodin 1 Kärkkäinen Hong Kong Stockmann Kommentteja Tokmannin tavoite on olla asiakkaiden halvin ostosvaihtoehto päivittäistavaroissa ja valituissa elintarvikkeissa Tokmannin kilpailuetu: Halvemmat hinnat kuin hypermarketeilla Laajempi valikoima kuin yhteen tuoteryhmään keskittyneillä halpakaupoilla ( category killers ) Laajempi verkosto, halvemmat hinnat ja parempi asiointikokemus kuin paikallisilla halpakaupoilla Suppea Tuotevalikoima Laaja Huom: Kuplakoko edustaa liikevaihtoa 2013 Lähde: Tokmanni raportointi, Tokmannin johdon arviot 9

10 Kiinnostavan markkinasegmentin markkinajohtaja Numero yksi Pohjoismaiden suurin halpakauppa yli 40 %:n markkinaosuudella Suomessa Numero 1 Suomessa Markkinaosuus (myymälälukumäärä) Numero 1 Pohjoismaissa Liikevaihto 2013, milj. EUR (myymälälukumäärä) Suomen ainoa valtakunnallinen halpakauppaketju 42% (147) 16% (38) 9% (4) 8% (25) 8% (1) 7% (5) 11% 711 (147) 566 (62) 469 (103) 450 (207) 309 (71) 277 (38) 205 (320) Valtakunnallinen myymäläverkosto ja peitto myymälää Hangosta Rovaniemelle 10 Halpa- Halli Kärkkäinen Hong Velj. Mini- Kong Keskinen Mani Lähde: Tokmanni, Tokmannin vuosikertomus 2013, keskim. valuuttakurssit 2013: EURSEK 8,6515, EURNOK 7,8067 Huom: Suomen halpakauppamarkkina määritelty seuraavista toimijoista: Tokmanni, Kokkolan Halpa-Halli, Hong Kong, MiniMani, J. Kärkkäinen, Veljekset Keskinen, Clas Ohlson, Vaalimaan Kauppakartano, Tampereen Säästö-Tex, Löytötex, Ale-Makasiini Matti Riikonen ja Löytötavaratalo ÖoB= Överskottsbolaget Muut Europris (NOR) ÖoB (SWE) Jula (SWE) Rusta (SWE) Halpa- Halli (FIN) Nille (NOR)

11 Houkutteleva asiakaslupaus Yritysesitys 11

12 Tokmannilla on laaja ja monipuolinen asiakaskunta Tokmanni houkuttelee yli 40 miljoonaa asiakasta vuodessa Laaja ja uskollinen asiakaskunta Tokmannin myymäläasioinnin tärkeimmät perusteet Tokmannin kanta-asiakkaat tänään Tokmannin uusi tavoiteasiakasryhmä Kassakuitit per vuosi Halvat hinnat CAGR 2) Kassatapahtumat Vähintään kerran kuussa asioivat asiakkaat Mielenkiintoinen ja laaja valikoima Helppo pääsy ja asiointi Tyypillisesti vuotiaat jolla aikuiset lapset, sekä eläkkeellä olevat henkilöt Kaikki sosiotaloudelliset ryhmät edustettuina, painopiste hieman enemmän pienituloisemmissa vuotiaat perheelliset jotka normaalisti asioivat hypermarketeissa TNS Gallup kevät ) CAGR=Keskimääräinen vuotuinen kasvu 12

13 Laaja ja kiinnostava tuotevalikoima Tokmannin tuotevalikoima käsittää yli aktiivista nimikettä Teknokemia Pukeutuminen Taloustarvike & Sesonki Sisustus & Kodintekstiilit Elintarvike Työkalut & Sähkötarvikkeet Urheilu & Vapaa-aika Kodintekniikka & Viihde Tokmanni pyrkii jatkuvasti tarjoamaan asiakkailleen tehokkaasti hallinnoidun, laajan ja kiinnostavan valikoiman 13

14 Paras hinta-laatusuhde Halvat hinnat ja tehokas markkinointi vahvistavat Tokmannin hintamielikuvaa Aktiivinen hinnoittelustrategia 7/10 tuotteesta halvemmalla kuin kilpailijalla Tehokas markkinointi ja aggressiivinen kampanjahinnoittelu Paikallisten kilpailutekijöiden huomioiminen hinnoittelussa Kaupan omat merkit (Private labels) & lisenssibrändit Paras hintamielikuva Paremmat katteet A-brändit Kuluttajien luottamus Säännöllinen asiakasvirta Hintamielikuva TNS Gallup kevät 2014: Miten hyvin seuraava väittämä edustaa seuraavia vähittäiskauppoja? Jatkuvasti halvat hinnat 1 = ei ollenkaan 5 = erittäin hyvin 1) 3,4 3,3 3,3 3,2 3,1 2,9 2,8 2,5 2,1 Kilpailijat 1-8 1) 1= ei ollenkaan, 2= vähän, 3= jonkun verran, 4= hyvin, 5= erittäin hyvin Lähde: TNS Gallup kevät

15 Tokmannilla on yksi skaalautuva myymäläkonsepti Konseptia voi helposti sopeuttaa eri myymäläkokojen ja paikallisvaatimusten mukaan Kokokategoria Iso Kuvaus Sijaitsee suurten kaupunkien ulkopuolella vilkkaiden kauppakeskittymien alueilla Täyden skaalan tuotevalikoima jossa noin aktiivista tuotetta Tyypillinen myymäläkoko m² osuus kokonaisneliömäärästä 55 % Keskikokoinen Sijaitsee pienempien kuntakeskusten läheisyydessä Suppeampi valikoima, noin % koko tuotevalikoimasta Tyypillinen myymäläkoko m² 25 % Pieni Sijaitsee suurempien kaupunkien keskustassa tai kauppakeskuksissa Suppea räätälöity valikoima paikalliseen tarpeeseen Tyypillinen myymäläkoko m² 20 % Verkkokauppa Lanseerattu Q Monikanavaisuuden hyödyntäminen ja jatkuvasti laajeneva tuotetarjonta luovat hyvän markkina-aseman Liikevaihdon kasvu 46 %

16 Potentiaalia merkittävään kasvuun ja kehittämiseen Yritysesitys 16

17 Tokmannilla on selkeä strateginen suunnitelma Potentiaalia parantaa käyttökatetta (EBITDA) merkittävästi Käynnissä olevat strategiset aloitteet ja tulevaisuuden strategiset tavoitteet Hankinnan ja toimitusketjun uudistaminen Pääoman käytön ja kustannustehokkuuden optimointi Asiakasmäärien kasvattaminen Tuotteiden määrä/kassakuitti lisääminen Myymäläverkoston laajentaminen Vertailukelpoisen myynnin kasvu Myymäläverkoston kehittäminen Käyttökatteen parantaminen Tänään Huomenna TOKMANNI - yritysesitys

18 Tokmannin strateginen suunnitelma keskittyy kiihdyttämään vertailukelpoisen myynnin kasvua Kävijämäärien ja keskimääräisen ostoskorin kasvattaminen Yksi myymäläbrändi ja yhtenäistetty myymäläkonsepti Vanhat myymälät Uudistetut myymälät 41 % Parantunut asiointikokemus Monipuolinen ja tehokas tuotevalikoima sekä halvat hinnat Monipuolisempi mediamix, vahva hintamielikuva ja teemakampanjat 18

19 Tokmanni laajentaa ja kehittää myymäläverkostoaan Mahdollisuuksia edelleen kasvattaa myymäläneliöitä Myymäläverkoston historiallinen laajentuminen Myymälätila 000 m 2 Myymälälukumäärä uutta myymälää 32 laajennettua tai uudelleensijoitettua myymälää 8 suljettua myymälää Myymäläverkoston kasvuajurit > asukkaan asiointialue 15 min säteellä Tavoite avata > m 2 uutta myymälätilaa vuodessa Laajentuminen sekä uusien että uudelleensijoitettujen myymälöiden avulla Uudet myymälät ensisijaisesti m 2 Potentiaalia kasvattaa myymälöiden lukumäärää noin 200:aan nykyisellä konseptilla 1) Vuonna 2013: Kolmella paikkakunnalla yhdistettyjen myymälöiden nettomäärä huomioituna 19

20 Keskeisimmät tekijät kannattavuuden parantamisessa Vahva fokus hankinnan kehittämisessä Tärkeimmät elementit Valikoiman kehittäminen ja optimoiminen Yhtenäiset ja systemaattiset hankintaprosessit Volyymien keskittäminen ja välikäsien eliminointi Ostovolyymien keskittäminen parhaille toimittajille Kaupan omien merkkien osuuden lisääminen B-brändien korvaaminen kaupan omilla merkeillä Painopiste hankinnan omassa tuonnissa Osuuden lisääminen joka tuoteryhmässä Hankintaorganisaatio perustettu Shanghaissa 2013 Kilpailukykyinen hinnoittelu ja kampanjat Hintavertailu Kampanja ja sesonkihinnoittelun työkalut Merkittävää kasvupotentiaalia kaupan omissa merkeissä (Private Labels) 12 % 24 % 25 % Kaupan omat merkit Suomessa Clas Ohlson Hankinnan oman tuonnin (matalan kustannustason maista) ensimmäiset vaiheet ovat tuonut 17 % alemmat ostohinnat vastaaviin tuotteisiin verrattuna Huom: Private label dataa vuodelta 2012 Lähde: IGD, ACNielsen, QlikView, Clas Ohlson 20

21 Vakaa taloudellinen kehitys Yritysesitys 21

22 Vakaa taloudellinen kehitys Tokmannin liikevaihto on kasvanut keskimäärin yli 5 % vuodesta 2007 Tokmannin pitkän aikavälin liikevaihdon kasvu Myymälät # CAGR 1 % m 2 CAGR 4 % Luo vakaan perustan jatkuvalle kehitykselle Suomen johtavalle halpakauppaketjulle Huom: Vuonna 2013 kolmella paikkakunnalla yhdistettyjen myymälöiden nettomäärä huomioituna 22

23 Pitkä näyttö kannattavasta kasvusta Tasaisesti parantunut kannattavuus skaalaedun ja kustannustehokkaiden toimintojen johdosta Tasaista liikevaihdon kasvua Parantunut myyntikate Merkittävä parannus käyttökatteessa (EBITDA) % % % 34.3 % % % % % % vuotuista keskimääräistä vertailukelpoista myynnin kasvua yhdistettynä menestyneeseen myymäläverkoston kehittämiseen Improved Parannettu product tuotevalikoima, mix, scale hankinnan advantage in sourcing, skaalaetu, increased lisääntynyt share tuonti of ja imports and more tehokkaampi efficient hinnoittelu pricing Increasing Parempi kannattavuus, gross margin, kustannustehokkuus efficiency ja tehostamistoimenpiteet cost control and improvements Huom 1: 2010 ja 2011 EBITDA korjattu vuonna 2012 hankitun käyttöomaisuuden leasingkuluilla. Korjatut erä ovat 8,0 milj. EUR 2010 ja 8,6 milj. EUR 2011 * Pro forma korjattu EBITDA (IFRS) oli 51,6 milj. EUR 2012 ja 55,7 milj. EUR

24 Vahva kassavirta joka tukee osingonmaksukykyä Pienet vuotuiset investointivaatimukset Alhaiset investointikustannukset ja tehokas käyttöpääoman hallinta FAS IFRS EUR milj. 2012PF PF 2013 Liikevaihto 690,2 711,0 690,2 711,0 EBITDA raportoitu 40,1 49,5 45,3 55,7 Korjaukset 6,3 0,0 6,3 0,0 EBITDA korj. 46,4 49,5 51,6 55,7 Poistot -32,0-33,0-11,1-12,6 EBIT korj. 14,4 16,5 40,5 43,0 Muutos nettokäyttöpääomassa -1,8 10,0-13,1 Investoinnit -8,0* -8,2-8,0-8,2 Liiketoiminnan kassavirta ennen veroja korj. 36,6 51,3-60,6 Kassakonversio korj. 79 % 104 % % Kommentit Vahva ja vakaa kassavirta Pitkillä sopimuksilla vuokratut myymälätilat Liiketoiminnan kassavirta ennen veroja noin 90 milj. EUR viimeisen kahden vuoden ajan Jatkuva hyvä kassavirta tukee mahdollista voitonjakoa Pienet investointivaatimukset Kaikki liiketilat vuokrattu Perusinvestoinnit logistiikkaan ja IT-infrastruktuurin tehty Tehokas käyttöpääoman hallinta Jatkuvasti parempi varastonkierto Paremmat maksuehdot tehokkaamman valikoimahallinnan johdosta 24

25 Johtopäätökset Tokmanni on markkinajohtaja jatkuvasti kasvavalla Tokmannilla on houkutteleva asiakaslupaus Tokmannilla on potentiaalia merkittävään kasvuun Tokmannin historiallinen kehitys osoittaa vahvaa halpakauppa- ja kehitykseen tuloksentekokykyä segmentillä Suomessa 25

26 Heikki Väänänen, toimitusjohtaja Puh Sixten Hjort, talousjohtaja Puh Ingela Ulfves, sijoittajasuhteet ja viestintä Puh