Q ja vuosi 2017 Vt. toimitusjohtaja Harri Sivula ja talousjohtaja Markku Pirskanen

Transkriptio

1 Q ja vuosi 2017 Vt. toimitusjohtaja Harri Sivula ja talousjohtaja Markku Pirskanen

2 HYVÄ NELJÄS VUOSINELJÄNNES: LIIKEVAIHTO JA KÄYTTÖKATE KASVOIVAT Liikevaihto kasvoi 4,4% 248,5 milj. euroon (238,1) Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto laski 1,0% Kuusi myymälää avattiin neljänneksen aikana Vertailukelpoinen myyntikate 86,1 milj. euroa (83,5), ja vertailukelpoinen myyntikatemarginaali 34,6% (35,1%) Vertailukelpoinen käyttökate 28,6 milj. euroa (27,3), 11,5% liikevaihdosta (11,5%) Vertailukelpoinen liikevoitto 25,0 milj. euroa (23,6), 10,1% liikevaihdosta (9,9%) Liiketoiminnan rahavirta 52,6 milj. euroa (47,5) Osakekohtainen tulos 0,33 euroa (0,32) TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

3 KESKEISTÄ 2017 Liikevaihto kasvoi 2,7% 796,5 milj. euroon (775,8) Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto laski 1,3% 13 uutta ja 2 uudelleensijoitettua myymälää avattiin katsauskauden aikana Vertailukelpoinen myyntikate 268,1 milj. euroa (267,9) ja vertailukelpoinen myyntikatemarginaali 33,7% (34,5%) Vertailukelpoinen käyttökate 55,0 milj. euroa (62,8), 6,9% liikevaihdosta (8,1%) Vertailukelpoinen liikevoitto 40,6 milj. euroa (47,7), 5,1% liikevaihdosta (6,1%) Liiketoiminnan rahavirta 27,1 milj. euroa (62,5) Osakekohtainen tulos 0,45 euroa (0,50) Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle osinkoa jaettavaksi 0,41 euroa per osake TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

4 MARKKINAKEHITYS: MYÖS KÄYTTÖTAVARAMARKKINA KASVOI VIIMEISELLÄ NELJÄNNEKSELLÄ Myynnin kehitys% 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-0,7 5,4 2,9 4,5 6,0-1,5-1,4-1,1-3,7 0,3 0,4 3,4-6,7-0,3-2,0 3,83,7 2,6 1,1-8,0-10,0-12,0-7,1-7,4-8,1-9,0-11,0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Käyttötavaramarkkina ilman Anttilaa * Kokonaismarkkina ilman Anttilaa Käyttötavaramarkkina Kokonaismarkkina * 4 Lähde: PTY ja Tokmanni *Perustuu Tokmannin omiin arvioihin TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

5 2017: kokonaismarkkina kasvoi 1,6%, käyttötavaramarkkina edelleen miinuksella Myynnin kehitys % 4,0 3,3 3,0 2,9 2,7 2,7 2,0 0,0-0,8-1,7 1,1-1,4-0,7 1,6-2,0-2,9-4,0-6,0-4,7-6,3-5,6-8, Tokmannin kokonaismyynti Käyttötavaramarkkina Kokonaismarkkina Tokmannin LFL Lähde: PTY ja Tokmanni, vuoden 2017 luvuista on oikaistu Anttilan arvioitu myynti TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

6 Uudet myymälät kasvun ajurina TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

7 Uudet myymälät kasvun ajurina: 6 uutta myymälää avattiin Q417 Katsauskauden lopussa Tokmannilla oli 175 myymälää ympäri Suomea 6 uutta myymälää avattu neljänneksen aikana, 13 uutta ja 2 uudelleensijoitettua myymälää katsauskauden 1-12/17 aikana, yhteensä m 2 Tähän päivään mennessä Tokmanni on sopinut kahden uuden myymälän ja kahden uudelleensijoitetun myymälän avaamisesta vuonna 2018 Lisäksi yhtiö laajentaa kolmea myymälää vuoden 2018 aikana. Kyseisten myymälöiden pinta-ala kasvaa yli 30% Myyntipinta-alan käytön tehostamiseksi kahden nykyisen myymälän myyntipinta-alaa suunnitellaan pienennettävän, mikä saattaa vaikuttaa vuoden 2018 kokonaismyyntipintaalan nettomääräiseen kasvuun Vuoden 2018 aikana yhtiön myyntipinta-alan arvioidaan kasvavan noin m2 myymäläpienennyksistä riippuen TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

8 Maanlaajuinen myymäläverkosto ja verkkokauppa Kokoluokka # Myymälää Sijainti Valikoima Koko % kokonaismyynti m 2 Iso 19 Suurten kaupunkien ulkopuolella, jossa hyvät liikenneyhteydet Täysmittainen valikoima nimikettä m 2 21% Keskikokoinen 107 Pienien kaupunkien läheisyydessä Koosta riippuen jopa nimikettä 1, m 2 67% Pieni 49 Kaupunkien keskustoissa ja ostoskeskuksissa Jopa nimikettä m 2 tai vähemmän 12% Verkkokauppa Monikanavainen lähestymistapa n nimikettä Verkkosivustolla keskimäärin kävijää/kk n. 0,5%* 8 * Osuus kokonaismyynnistä

9 Tokmannin uudistunut verkkokauppa avataan maaliskuussa Kasvatamme verkkokaupan nimikemäärää merkittävästi Kehitämme erityisesti mobiilikäytettävyyttä Valmistuvan pohjan päälle on helppo rakentaa asiakasta helpottavia digitaalisia palveluita TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

10 Taatakseen asiakkailleen miellyttävän asiointikokemuksen Tokmanni kehittää jatkuvasti myymäläkonseptiaan asiakastarpeiden mukaisesti Katsauskaudella Tokmannin myymäläkonseptin vahvistamista jatkettiin Katsauskauden aikana myymäläkonseptin kehittämisen avaintekijöitä olivat tilojen optimointi ja jakaminen, helppokäyttöisten ja houkuttelevien "maailmojen" kehittäminen sekä impulssiostoksien lisääminen mm. massa-alueiden parantamisen kautta Katsauskaudella jatkettiin myymälätehokkuuden kehittämistä. Tavoitteena mm. tehostaa esillepanotyötä ja vapauttaa myymälähenkilökunnan aikaa entistä parempaan asiakaspalvelutyöhön TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

11 Taloudellinen kehitys Q4/17 ja TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

12 Q liikevaihto kasvoi 4,4%, vertailukelpoinen myynti -1,0% Liikevaihto M 775,8 +2,7% 796,5-1,3% +4,4% 238,1 248,5-1,0% 1-12/ /17 Q4/16 Q4/17 Uusien myymälöiden liikevaihto Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto Uudet myymälät kasvun ajurina Vertailukelpoinen myynti laski hieman heikko alkuvuosi entistä kovempi kilpailu varsinkin elintarvikkeissa joidenkin uusien myymälöiden ja myymäläpienennyksien vaikutus Vertailukelpoinen myynti parani merkittävästi toisella vuosipuoliskolla: H1/17-2,7% H2/17-0,2% Vuonna 2016 myyntipäiviä oli yksi enemmän kuin vuonna 2017 Kassakuittien määrä kasvoi 3,6% TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

13 Q4/17 myyntikatteeseen vaikutti myynnin rakenne sekä omien tuotemerkkien alhaisempi osuus myynnistä Vertailukelpoinen myyntikate % Vertailukelpoinen myyntikate M 36,0 % 35,0 % 34,0 % 33,0 % 32,8 % 35,1 % 33,6 % 34,8 % 33,1 % 34,9 % 34,7 % 35,1 % 34,1 % 33,8 % 34,6 % ,0 % 31,4 % 40 31,0 % 30 30,0 % ,0 % Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 0 Vertailukelpoinen myyntikate Vertailukelpoinen myyntikate% TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

14 Jatkamme omien tuotemerkkiemme ja suoran tuonnin kehittämistä kannattavuutemme parantamiseksi Tuotemerkkikategorian osuus myynnistä Omat tuotemerkit ja muut 32% Brändituotteet 68% Tuotemerkkikategoria Brändituotteet Omat tuotemerkit (Private label) Johtavat kansainväliset ja kansalliset brändit Ajaa trafiikkia Uskottavuus Tukee hintamielikuvaa Korostaa omien tuotemerkkien arvoa Paras hinta-laatusuhde asiakkaille Ajaa kannattavuutta Tukee hintamielikuvaa Erottaa Tokmannin kilpailijoista Valitut kansainväliset ja paikalliset tuotemerkit, joissa yksinoikeus myyntiin Ajaa kannattavuutta, käyttäytyy samalla tavalla kuin PL Tukee uskottavuutta Lisenssimerkkejä vähennetty ja muunnettu omiksi tuotemerkeiksi Lisenssimerkit Merkittömät tuotteet Merkittömät tai tavarantoimittajien merkkituotteita Pääasiassa hintakilpailuun tai in-out -kampanjoina Tukee hintamielikuvaa 1) Source: Company reports, full year

15 Tokmanni on panostanut hankinnan tehostamiseen ja hankintaan Shanghain hankintayhtiön kautta Tuonnin osuus myynnistä% Suora tuonti Tuonti Shanghain kautta Muu tuonti Vuonna 2013 Shanghaihin perustetun hankintayhtiön osuus myynnistä kasvaa asteittain Toimiston rooli uusien hankintamaiden ja tehtaiden etsimisessä sekä laadun varmistamisessa entistä tärkeämpää Hankinnan ja suoran tuonnin prosesseja tehostetaan jatkuvasti myyntikatteen parantamiseksi TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

16 Vuonna 2018 panostamme vahvasti omien tuotemerkkien strategiamme terävöittämiseen sekä markkinointiin niiden myynnin osuuden kasvattamiseksi TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

17 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut lähes viime vuoden tasolla 35,0 % 32,9 % 30,0 % 25,0 % 28,6 % 26,0 % 23,6 % 27,2 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 32,2 % 27,4 % 25,4 % 24,0 % 26,9 % 5,0 % 0,0 % Q1 Q2 Q3 Q TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

18 Suurin osa liiketoiminnan kuluista kohdistuvat myymäläverkostoon Liiketoiminnan kulut toiminnoittain % vuoden 2017 liiketoiminnan kuluista 8% 8% 13% 79% 12,9% 18 Myymäläverkosto Hallinnolliset kulut Logistiikka

19 Q vertailukelpoinen käyttökate 28,6 MEUR, käyttökatemarginaali viime vuoden hyvällä tasolla 11,5% ,8 55, ,3 28, / /17 Q4/16 Q4/17 Vertailukelp. käyttökate, MEUR 8,1% Vertailukelpoinen käyttökate, M 6,9% 11,5% 11,5% TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

20 Tase, rahoitus ja rahavirta Joulukuun lopussa 2017 Tokmannilla oli korollista velkaa yhteensä 176,6 milj. euroa (173,5) Nettovelka/Vertailukelpoinen EBITDA oli kauden lopussa 2,4 (1,8) Tokmannin omavaraisuusaste oli 35,2% (36,3%) Vuoden 2017 liiketoiminnan rahavirta oli 27,1 milj. euroa (62,5). Liiketoiminnan rahavirta, joka oli edellisenä vuonna poikkeuksellinen vahva, heikkeni kuluneena vuonna johtuen käyttöpääoman kasvusta Rahavarat tilikauden lopussa olivat 42,5 milj. euroa (57,6) TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

21 Investoinnit Loka-joulukuu 2017 nettoinvestoinnit olivat 4,3 milj. euroa (4,4) Vuoden 2017 nettoinvestoinnit olivat 8,1 milj. euroa (9,8). Vuoden 2017 investointeja pienentää 2,9 milj. euron Närpiön myymälän rakentamiseen liittyvä väliaikainen rahoitus, joka on palautunut sales-and-leaseback -järjestelmän seurauksena Vuoden 2018 investointien odotetaan olevan suunnilleen poistojen tasolla. Vuoden 2017 poistot olivat 14,3 milj. euroa (15,1) TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

22 Markkinanäkymät Vuonna 2017 Suomen talous elpyi ja BKT kasvoi alkuvuoden odotuksia merkittävästi enemmän, yli 3%. Suomen Valtiovarainministeriö ennustaa BKT:n kasvavan 2,4 % vuonna 2018 ja 1,9% vuonna Työttömyyden ennustetaan laskevan 8,1%:iin ja käytettävissä olevien reaalitulojen nousevan yli kahdella prosentilla, sillä inflaatio kiihtyy vain vähän. Tokmanni odottaa Suomen vähittäiskauppamarkkinan hieman kasvavan, mutta kilpailun edelleen jatkuvan kovana varsinkin elintarvikepuolella. Verkkokaupan osuuden odotetaan kasvavan kaikissa tuoteryhmissä, varsinkin kodin elektroniikassa ja pukeutumisessa. Myös erikoismyymälöiden odotetaan jatkavan asemiensa vahvistamista TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

23 Vuoden 2018 näkymät Tokmanni odottaa hyvää liikevaihdon kasvua vuodelle 2018 perustuen vuosina 2018 avattaviin ja 2017 avattujen uusien myymälöiden tuomaan liikevaihtoon sekä vertailukelpoisten myymälöiden lievään liikevaihdon kasvuun. Vuodesta 2018 lähtien Tokmannin verkkokaupan liikevaihto sisällytetään vertailukelpoiseen myyntiin. Konsernin kannattavuuden (vertailukelpoinen käyttökate%) odotetaan paranevan viime vuodesta TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

24 Miten se tehdään? Kokonaiskasvu: vuosina 2017 avatut ja 2018 avattavien myymälöiden myynti tuo hyvää kasvua Vertailukelpoinen liikevaihto: hintamielikuvan vahvistaminen asiakaslähtöinen valikoima, mielenkiintoiset tuotteet, eräostojen lisääminen myymäläkonseptin jatkuva ja joustava kehittäminen, pilotointi panostukset monikanavaisuuteen ja uudistuvaan verkkokauppaan lisäävät myyntiä investoinnit myymäläverkoston kunnostamiseen, tulokset näkyvät loppuvuotta kohti Käyttökate% panostus omiin tuotemerkkeihin ja suoran tuonnin kasvattamiseen pienempi määrä uusia myymälöitä, 2016 ja 2017 avattujen myymälöiden suhteellinen kannattavuus paranee suhteelliset liiketoiminnan kulut ennallaan TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

25 TOKMANNIN VAHVUUDET Olemme oikeasti erilainen vaihtoehto Tokmanni pärjää hyvin suhdanteesta riippumatta Meillä asiointi on aidosti lähellä ja nopeaa Sesongit ovat vahvuutemme Halpa hinta on aina muodissa Osaamme ostaa TOKMANNI Q4 and January-December 2017

26 Liitteet IR kontakti: Head of IR and Communication Joséphine Mickwitz Puh:

27 Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Historiallinen kehitys Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kasvu Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on saavuttaa vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon lievä kasvu olettaen, että nykyiset markkinaolosuhteet pysyvät ennallaan. Lievä kasvu Tokmanni -0,6% -0,1% -1,3% Markkina -1,7% 1,1% -0,5% Käyttötavaramarkkinat -5,6% -1,4% -6,1% Uudet myymälät Tokmannin tavoitteena on lisätä uuden myyntipinta-alan määrää nettomääräisesti laskettuna neliömetrillä vuosittain, mikä tarkoittaa noin viittä uutta tai uudelleensijoitettua myymälää. Noin 5 kpl/v m 2 Uudet Suljetut Myymälän pienennys Uudelleensijoitetut m Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on vähitellen nostaa Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali noin 10 prosenttiin myyntikatemarginaalia parantamalla ja pitämällä liiketoiminnan kulut nykytasolla suhteessa liikevaihtoon. Nostaa vähitellen ~10%:iin Tokmanni 7,7% 8,1% 6,9% Nettovelka / Vertailukelpoinen käyttökate Tokmannin tavoitteena on säilyttää tehokas pitkän aikavälin pääomarakenne nettovelan suhde vertailukelpoiseen käyttökatteeseen alle 2.0x. <2x NV/ oik.käyttökate ,7x 1,8x 2,4x Osinkopolitiikka Yhtiön tavoitteena on maksaa noin 70 prosenttia Tokmannin tilikauden tuloksesta osinkona riippuen pääomarakenteesta, taloudellisesta asemasta, yleisistä taloudellisista ja liiketoiminnallisista olosuhteista ja tulevaisuuden näkymistä. noin 70% Osinko päättyneeltä tilikaudelta: 0,41/osake TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

28 Tokmannin liiketoiminta on kausiluonteista: vuoden toinen puolisko on yleensä alkuvuotta vahvempi Vertailukelpoinen käyttökate M Liikevaihto M 35,0 300,0 30,0 25,0 24,4 26,4 27,3 28,6 250,0 20,0 15,0 13,5 17,3 12,9 17,3 15,2 18,1 11,6 16,2 200,0 150,0 10,0 100,0 5,0 0,0-5,0 2,0 1,8 2,2-1,5 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 50,0 0,0 Liikevaihto Vertailukelpoinen käyttökate TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

29 Avainluvut 10-12/ /2016 Muutos% 1-12/ /2016 Muutos% Liikevaihto, MEUR 248,5 238,1 4,4 % 796,5 775,8 2,7 % Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kehitys, % -1,0 0,8-1,3-0,1 Kassakuittien lukumäärä, M 13,3 12,8 3,6 % 46,4 44,7 3,6 % Myyntikate, MEUR 86,6 84,2 2,9 % 267,1 268,4-0,5 % Myyntikatemarginaali, % 34,8 35,3 33,5 34,6 Vertailukelpoinen myyntikate, MEUR 86,1 83,5 3,1 % 268,1 267,9 0,1 % Vertailukelpoinen myyntikatemarginaali, % 34,6 35,1 33,7 34,5 Liiketoiminnan kulut -58,5-56,8 3,0 % -217,8-207,4 5,0 % Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut -58,7-57,2 2,6 % -217,0-208,5 4,1 % Käyttökate (EBITDA), MEUR 29,3 28,4 3,3 % 53,1 64,3-17,5 % Käyttökatemarginaali, % 11,8 11,9 6,7 8,3 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR 28,6 27,3 4,8 % 55,0 62,8-12,5 % Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali, % 11,5 11,5 6,9 8,1 Liikevoitto (EBIT), MEUR 25,7 24,6 4,4 % 38,8 49,2-21,3 % Liikevoittomarginaali, % 10,3 10,3 4,9 6,3 Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR 25,0 23,6 6,1 % 40,6 47,7-14,9 % Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali, % 10,1 9,9 5,1 6,1 Nettorahoituskulut, MEUR -1,6-1,4 13,2 % -5,8-15,2-61,7 % Nettoinvestoinnit, MEUR 4,3 4,4-2,3 % 8,1 9,8-16,7 % Nettovelat / oikaistu käyttökate (EBITDA) ** 2,4 1,8 2,4 1,8 Liiketoiminnan rahavirta, MEUR 52,6 47,5 27,1 62,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % 7,6 7,2 11,4 14,5 Oman pääoman tuotto, % 11,7 12,3 16,0 18,1 Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana (1 000 kpl)* Osakekohtainen tulos (euroa/osake)* 0,33 0,32 0,45 0,50 Henkilöstö kauden lopussa Henkilöstö keskimäärin * 2016 osakkeiden lukumäärä on korjattu 04/2016 toteutetun rahastoannin ("osakesplit") vaikutuksella. ** Rullaava 12 kk oikaistu käyttökate (EBITDA) TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

30 Tokmanni Oy Vertailtavuuteen vaikuttavat oikaisut Milj. euroa 10-12/ / / /2016 Myyntikate 86,6 84,2 267,1 268,4 Muutokset valuuttajohdannaisten markkinaarvossa -0,5-0,7 1,0-0,5 Vertailukelpoinen myyntikate 86,1 83,5 268,1 267,9 Liiketoiminnan kulut -58,5-56,8-217,8-207,4 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa -0,2-0,4-0,4-1,1 Kiinteistön myyntitappio - - 1,2 - Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut -58,7-57,2-217,0-208,5 Käyttökate (EBITDA) 29,3 28,4 53,1 64,3 Liikevoitto (EBIT) 25,7 24,6 38,8 49,2 Muutokset valuuttajohdannaisten markkinaarvossa -0,5-0,7 1,0-0,5 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa -0,2-0,4-0,4-1,1 Kiinteistön myyntitappio - - 1,2 - Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) 28,6 27,3 55,0 62,8 Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) 25,0 23,6 40,6 47, TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017

31 TOKMANNI Q4 ja tammi-joulukuu 2017