Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016 Toimitusjohtaja Heikki Väänänen & talousjohtaja Sixten Hjort

Transkriptio

1 Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016 Toimitusjohtaja Heikki Väänänen & talousjohtaja Sixten Hjort

2 Keskeistä neljännekseltä kannattavuus parani, liikevaihto edellisvuoden tasolla, neuvottelut Anttilalta vapautuvista tiloista etenevät Kannattavuus parani Myyntikate parani; ostaminen tehostunut, tuonnin osuus kasvoi, parantunut kampanjoiden hallinta Kustannusten hallinta Liikevaihto edellisvuoden tasolla Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon lasku johtui Anttilan konkurssipesän loppuunmyynnistä ja myös syksyn poikkeuksellisen lämpimästä säästä, joka lykkäsi syksyn sesonkia ja vähensi erityisesti vaatteiden myyntiä Sopimukset neljästä Anttilan tiloihin vuoden 2016 aikana avattavasta uudesta myymälästä, Neuvottelut jatkuu noin kymmenestä myymälästä tavoitteena avata useita uusia myymälöitä Anttilan entisiin tiloihin vuoden 2017 aikana Anttilan luoma markkinahäiriö on väliaikainen ja säilytämme koko vuoden ohjeistuksemme muuttumattomana TOKMANNI - Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016

3 Markkinoilla turbulenssia - konkurssimyynti näkyy käyttötavaramarkkinan kolmannen neljänneksen myynnin kehityksessä Tavaratalojen ja hypermarkettien kokonaismyynti + 4,5% Q3/16, +2,2% tammi-syyskuu 2016 Käyttötavaramarkkina kasvoi 6,0% kolmannella neljänneksellä ja tammi-syyskuussa ,2%. Q3:n vahva kasvu johtui pääosin Anttilan konkurssipesän loppuunmyynnistä. Hintakilpailu jatkui vahvana, erityisesti elintarvikemarkkinoilla Myymälöiden aukioloaikojen vapautumisella on ollut lievä positiivinen vaikutus isompien myymälöiden myyntiin Lähde PTY TOKMANNI - Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016

4 Myymäläverkoston kehittäminen 2016 Tokmannilla oli 158 myymälää syyskuun 2016 lopussa. Vuoden 2016 kolmannella neljänneksellä Tokmanni avasi uuden myymälän Helsingin Ruoholahteen ja Kirkkonummen myymälä muutti uusiin, suurempiin tiloihin. Lisäksi Tokmanni on sopinut neljän uuden myymälän avaamisesta Anttilan vanhoihin tiloihin. Yhtiön myyntipinta-ala kasvaa yhteensä noin neliömetrillä vuonna 2016, hieman alle vuoden 2016 tavoitteen. Lukuun sisältyy Tammiston myymälän neliömetrin myyntipinta-alan pienennys Vuoden 2017 aikana Tokmanni suunnittelee avaavansa noin 10 uutta ja uudelleensijoitettua myymälää, mikä vastaa noin neliömetriä lisää myyntipinta-alaa. Lisäksi Tokmanni neuvottelee noin kymmenestä Anttilalta vapautuvasta myymälästä tavoitteena avata useita uusia myymälöitä Anttilan entisiin tiloihin vuoden 2017 aikana. Nämä myymälätilat toisivat hyvän lisän Tokmannin uusperustantaan ja nopeuttaisivat yhtiön suunnitelmaa laajentaa myymäläverkosto yhteensä noin 200 myymälään TOKMANNI - Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016

5 Q3 liikevaihto edellisvuoden tasolla - 1-9/16 kasvua 2,7% Liikevaihto M 600,0 550,0 500,0 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 523,6 +2,7% -0,2% 537,6 187,8-0,4% -3,2% 187,0 1-9/15 1-9/16 Q3/15 Q3/16 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevahto Uusien myymälöiden liikevaihto Tokmannin Q3 liikevaihto oli edellisen vuoden tasolla: Tokmannin laskelmien mukaan Anttilan konkurssipoistomyynti vaikutti myynnin kehitykseen n. -2%. Syksyn poikkeuksellisen lämmin sää lykkäsi syksyn sesonkia ja vähensi vaatteiden myyntiä enemmän kuin 1%. Hintakilpailu jatkui kovana elintarvikkeissa TOKMANNI - Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016

6 Oikaistu myyntikate parani hankinnan ja valikoimanhallinnan jatkuvan kehittämisen ansiosta Oik. myyntikate M Oik. myyntikatemarginaali (%) 200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 177,6 184,4 34,3% +4.0%% 63,2 64,8 1-9/15 1-9/16 Q3/15 Q3/16 33,9% Oik. myyntikate 33,6% 34,7% Myyntikate parani strategian mukaisesti: ostamisen tehostaminen tuonnin osuuden kasvattaminen kampanjoiden parempi hallinta Realisoituneiden valuuttasuojausten tulosten vaikutus +0,3 prosenttiyksikköä kaudella tammi-syyskuu, vuoden 2015 eduksi TOKMANNI - Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016

7 Q3:n oikaistujen liiketoiminnan kulujen lievä kasvu johtui lähinnä uusista myymälöistä ja myymälöiden pidentyneistä aukioloajoista Tiukka kustannusten hallinta jatkuu Liiketoiminnan kulujen kasvu johtui ensisijaisesti Liiketoiminnan kulut 1-9/2015 Uudet myymälät ja remontit Pidentyneet aukioloajat Markkinointi Kiinteistöt, vuokrat, hallinto ja muut kulut Liiketoiminnan kulut 1-9/2016 uusista myymälöistä pidentyneistä aukioloajoista Kulurakenteeseen vaikuttivat positiivisesti edellisvuotta pienemmät markkinointikulut. Vuonna 2015 brändiharmonisointiin liittyvää markkinointikampanjointia. Koko vuoden markkinointikulut tulevat suhteellisesti olemaan viime vuoden tasolla. Tämä kuva on ohjeellinen uudelleen neuvotellut vuokrasopimukset, vuokrakulut pysyvästi alhaisemmalla tasolla TOKMANNI - Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016

8 Parantunut myyntikate ja tiukka kustannusten hallinta tukevat kannattavuuden kehitystä Oik. käyttökate (EBITDA) M 40,0 35,0 35,5 30,0 32,1 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 17,3 18,1 Kannattavuus parani: uusien myymälöiden tehokas ylösajo tehostunut ostotoiminta tuonnin osuuden kasvattaminen parantunut kampanjoiden hallinta kustannusten hallinta 0,0 1-9/15 1-9/16 Q3/15 Q3/16 Oik. käyttökate Oik. käyttökatemarginaali. (%) 6,1% 6,6% 9,2% 9,7% TOKMANNI - Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016

9 Tokmannin rahoituskulut kuvastavat uutta rahoitusrakennetta Q3 rahoituskulut kuvastavat nykyistä rahoitusrakennetta Nettovelat/EBITDA laskivat 2,5:een tavoitteena <2 Vahva kassavirta Nettorahoituskulut, MEUR -1,5-5,3-13,8-15,8 Investoinnit, MEUR 2,4-3,9 5,3 3,9 Nettovelat / oikaistu käyttökate (EBITDA) 2,5 3,4 2,5 3,4 Liiketoiminnan rahavirta, MEUR 6,7-1,7 15,0-7,0 Keskimääräinen osakemäärä kauden aikana (1 000) Tulos per osake, EUR 0,18 0,27 0,18 0,05 Henkilöstö kauden lopussa Q3/2015 Tokmannin rahoittamat rakennushankkeet myytiin ja tämän vaikutus investointeihin oli -6,6 milj. euroa TOKMANNI - Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016

10 Markkinanäkymät Tokmanni odottaa heikon taloudellisen tilanteen jatkuvan tai paranevan hieman vuonna Kilpailun odotetaan edelleen jatkuvan kovana vuonna Tavarataloketju Anttilan konkurssi on aiheuttanut häiriötä markkinoilla kolmannen neljänneksen aikana, mutta vuoden neljännellä neljänneksellä vaikutukset tulevat olemaan pienemmät, kun suurin osa Anttilan myymälöistä on suljettu. Pidemmällä aikavälillä Anttilan poistuminen markkinoilta luo mahdollisuuksia Tokmannin kaltaisille yrityksille sekä myymälätilojen että Anttilan asiakaskunnan uusjaon suhteen TOKMANNI - Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016

11 Tokmanni säilyttää vuoden 2016 näkymänsä ennallaan: Tokmanni odottaa vuoden 2016 liikevaihtonsa kasvavan perustuen vuosina 2015 ja 2016 avattujen myymälöiden liikevaihtoon sekä vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihtoon, jonka odotetaan säilyvän edellisvuoden tasolla TOKMANNI - Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016

12 Liitteet TOKMANNI - Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016

13 Vertailtavuuteen vaikuttavat oikaisut Vertailtavuuteen vaikuttavat oikaisut MEUR 7-9/ / / / /2015 Myyntikate 64,7 63,3 184,2 176,8 257,5 Muutokset valuuttajohdannaisten markkina-arvossa 0,1-0,1 0,2 0,8 0,6 Oikaistu myyntikate 64,8 63,2 184,4 177,6 258,1 Liiketoiminnan kulut -47,1-48,0-150,6-151,7-207,7 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa -0,5 0,3-0,7 0,5 0,3 Brändiharmonisointiin liittyvät kulut - 0,8-2,9 3,5 Listautumiskulut* ,2 Oikaistut liiketoiminnan kulut -47,6-46,9-151,3-148,3-203,7 Käyttökate (EBITDA) 18,4 16,4 36,0 27,9 53,9 Liikevoitto (EBIT) 14,8 12,8 24,6 16,9 39,1 Muutokset valuuttajohdannaisten markkina-arvossa 0,1-0,1 0,2 0,8 0,6 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa -0,5 0,3-0,7 0,5 0,3 Brändiharmonisointiin liittyvät kulut - 0,8-2,9 3,5 Listautumiskulut* ,2 Oikaistu käyttökate (EBITDA) 18,1 17,3 35,5 32,1 58,5 Oikaistu liikevoitto (EBIT) 14,4 13,7 24,1 21,2 43,7 * lähtien listautumiskulut raportoidaan taseessa TOKMANNI - Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2016

14 Tokmannin liiketoiminta on kausiluonteista ja se johtaa liikevaihdon ja kannattavuuden vaihteluun neljänneksittäin Oik. Käyttökate (EBITDA) M 30,0 Liikevaihto M 250,0 25,0 24,4 26,4 200,0 20,0 17,3 17,5 18,1 150,0 15,0 13,5 12,9 15,2 100,0 10,0 5,0 50,0 0,0 2,0 1,8 2,2 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/2016 Q3/2016 0,0 Liikevaihto Oik. käyttökate (EBITDA) TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016

15 Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Pitkän aikavälin tavoitteet Historiallinen kehitys Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kasvu Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on saavuttaa vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon lievä kasvu olettaen, että nykyiset markkinaolosuhteet pysyvät ennallaan Lievä kasvu Tokmanni 0,0% (0,3%) (0,6%) Markkina (0,9%) (2,9%) (1,7%) Käyttötavaramarkkinat (4,7%) (6,3%) (5,6%) Uudet myymälät Tokmannin tavoitteena on vuonna 2016 lisätä uuden myyntipinta-alan määrää nettomääräisesti laskettuna noin neliömetrillä ja vuodesta 2017 noin neliömetrillä vuosittain, mikä tarkoittaa noin viittä uutta tai uudelleensijoitettua myymälää Noin 5 p/v m 2 Uudet Suljetut Uudelleensijoitetut m Oikaistu käyttökatemarginaali Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on vähitellen nostaa oikaistu käyttökatemarginaali noin 10 prosenttiin myyntikatemarginaalia parantamalla ja pitämällä liiketoiminnan kulut nykytasolla suhteessa liikevaihtoon Nostaa vähitellen ~10%:iin Tokmanni 7,9% 7,8% 7,7% Nettovelka / Oikaistu käyttökate Tokmannin tavoitteena on säilyttää tehokas pitkän aikavälin pääomarakenne nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen alle kaksinkertainen <2x NV/ oik.käyttökate 3.0x 2.7x Osinkopolitiikka Yhtiön tavoitteena on noin 70 prosentin osingonmaksusuhde Tokmannin tilikauden tuloksesta riippuen pääomarakenteesta, taloudellisesta asemasta, yleisistä taloudellisista ja liiketoiminnallisista olosuhteista ja tulevaisuuden näkymistä noin 70% TOKMANNI - Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2016