Q4 ja koko vuosi 2016 toimitusjohtaja Heikki Väänänen ja talousjohtaja Sixten Hjort

Transkriptio

1 Q4 ja koko vuosi 2016 toimitusjohtaja Heikki Väänänen ja talousjohtaja Sixten Hjort

2 Keskeistä 2016 liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani Liikevaihto kasvoi odotuksiemme mukaisesti 2,7% Kolmatta neljännestä lukuun ottamatta, vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto kasvoi koko vuoden, koko vuosi 2016 viime vuoden tasolla -0,1% Tokmannin kassakuittien määrä kasvoi 43,3 miljoonasta 44,7 miljoonaan, +3,4% Kannattavuus parani strategian mukaisesti, oikaistu käyttökate% 8,1% (7,7%) Rahavirta oli vahva 62,5 milj. euroa (35,0) parantuneen tuloksen ja tehostuneen käyttöpääoman hallinnan ansiosta Saavutimme pääomatavoitteemme, nettovelka/oikaistu käyttökate 1, TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

3 Vahva kassavirta ja hyvä taloudellinen asema mahdollistavat yhtiön osinkopolitiikkaa korkeamman osinkoehdotuksen Hallitus esittää, että päättyneeltä tilikaudelta jaetaan varsinaisena osinkona 0,41 euroa osakkeelta yhtiön osinkopolitiikan mukaisesti ylimääräisenä osinkona 0,10 euroa osakkeelta yhteensä 0,51 euroa osakkeelta TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

4 Kallis Hintamielikuva Halpa Epävarma taloudellinen tilanne vaikutti edelleen Suomen vähittäiskauppamarkkinoihin Lidl Gigantti H&M Halpakaupat Hypermarketit Halpaelintarvikekaupat Erikoiskaupat Tavaratalot Motonet Halpa-Halli Hong Kong Ikea Citymarket Clas Ohlson Sokos Kärkkäinen Puuilo Prisma Anttila/Kodin 1 Stockmann Suppea Valikoima Laaja Kilpailu jatkui kovana ja etenkin tavaratalot kärsivät, Anttila poistui markkinoilta Rakenteellinen muutos markkinoilla myymälöiden aukioloaikojen vapautumisen seurauksena myönteinen vaikutus isompien myymälöiden ja hypermarkettien myyntiin, varsinkin elintarvikepuolella vaikutus pienempiin myymälöihin oli negatiivinen. Kokonaismarkkina piristyi hieman edellisvuosiin verrattuna, kasvua ensimmäisen kerran sitten TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

5 Koko vuoden 2016 osalta markkina piristyi hieman edellisvuosiin verrattuna Myynnin kehitys % 4,0 3,0 3,0 2,9 2,7 2,0 1,1 0,0 0,0-0,3-0,6-0,1-2,0-0,8-1,7-1,4-4,0-2,9-4,7-6,0-6,3-5,6-8, Käyttötavaramarkkina Kokonaismarkkina Tokmannin kokonaismyynti Tokmannin LFL Lähde: PTY ja Tokmanni TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

6 Markkinaturbulenssi jatkui läpi vuoden 2016 Myynnin kehitys % 8,0 6,0 5,4 5,4 6,0 4,5 4,0 2,0 3,3 2,9 2,5 2,8 0,0 0,3-0,4 0,8-2,0-4,0-0,7-3,2-1,5-6,0-8,0-10,0-8,1 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16-7,1 Käyttötavaramarkkina Kokonaismarkkina Tokmannin kokonaismyynti Tokmannin LFL Lähde: PTY ja Tokmanni TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

7 Vuonna 2016 avasimme 7 uutta ja uudelleensijoitettua myymälää Tokmannilla oli 162 (156) myymälää 2016 lopussa Vuoden 2016 neljännellä neljänneksellä Tokmanni avasi neljä uutta myymälää Anttilalta vapautuneisiin tiloihin Vuonna 2016 Tokmanni avasi kuusi uutta ja yhden uudelleensijoitetun myymälän, yhteensä seitsemän uutta tai uudelleen sijoitettua myymälää Uutta myyntipinta-alaa lisättiin noin neliömetrillä vuonna 2016 (sisältää Tammiston myymälän myyntipinta-alan pienennyksen 2.500m 2 ) Vuonna 2016 Tokmanni avasi 6 uutta ja yhden uudelleensijoitetun myymälän. 1 myymälää pienennettiin TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

8 Taloudellinen kehitys

9 Liikevaihto kasvoi Anttilan poistomyynti vaikutti vertailukelpoiseen myyntiin Liikevaihto M 850,0 800,0 750,0 700,0 650,0 600,0 550,0 500,0 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 755,3 +2,7% -0,1% 775,8 231,7 +2,8% +0,8% 1-12/ /16 Q4/15 Q4/16 Uusien myymälöiden liikevaihto Vertailukelpoisten myymälöiden liikevahto 238,1 Q4 liikevaihto +2,8%, vertailukelpoisten myymälöiden kasvu +0,8% Koko vuoden liikevaihto kasvoi +2,7%, vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto viime vuoden tasolla, -0,1% Kehitykseen vaikutti Anttilan konkurssin poistomyynnin aiheuttama markkinahäiriö vuoden kolmannella neljänneksellä Kolmatta neljännestä lukuun ottamatta, Tokmannin vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto on kasvanut läpi koko vuoden 2016 Tokmannin verkkokauppa kasvoi noin 45% TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

10 Myyntikate parani Oik. myyntikate M 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 258,1 267,9 +4.0%% 80,5 83,5 1-12/ /16 Q4/15 Q4/16 Oik. myyntikate Myyntikate parani strategian mukaisesti: ostamisen tehostaminen tuonnin osuuden kasvattaminen kampanjoiden parempi hallinta myynnin tuoteryhmäkohtainen jakauma Oik. myyntikatemarginaali (%) 34,2% 34,5% 34,8% 35,1% TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

11 Tokmanni on panostanut hankinnan tehostamiseen ja hankintaan Shanghain hankintayhtiön kautta parantaen myyntikatettaan Suoran tuonnin osuus myynnistä% Omien tuotemerkkien osuus PLNL*-tuotteista on kasvanut Suora tuonti Josta Shanghain osuus PLNL*-tuotteet 34% Omat tuotemerkit Brändit 66% Lisenssimerkit Merkittömät tuotteet PLNL=Private Label, Non-branded and Licensed products TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

12 Oikaistujen liiketoiminnan kulujen osuus liikevaihdosta laski Liiketoiminnan kulut 2015 Uudet myymälät ja remontit Pidentyneet aukioloajat Markkinointi Kiinteistöt, vuokrat, hallinto ja muut kulut Liiketoiminnan kulut 2016 Tiukka kustannusten hallinta jatkuu, oikaistujen liiketoiminnan kulujen osuus liikevaihdosta laski 27,0%:sta 26,9%:in Liiketoiminnan kulujen kasvu johtui ensisijaisesti uusista myymälöistä ja pidentyneistä aukioloajoista Kulurakenteeseen vaikuttivat positiivisesti edellisvuotta pienemmät markkinointikulut uudelleen neuvotellut vuokrasopimukset, vuokrakulut pysyvästi alhaisemmalla tasolla Tämä kuva on ohjeellinen TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

13 Parantunut myyntikate ja tiukka kustannusten hallinta tukevat kannattavuuden (oik. käyttökatteen) kehitystä M 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 58,5 62,8 26,4 27,3 1-12/ /16 Q4/15 Q4/16 Oik. käyttökate Kannattavuus parani: tehostunut ostotoiminta omien tuotemerkkien osuuden kasvattaminen Shanghain hankintayhtiön lisääntynyt hyödyntäminen parantunut kampanjahallinta tiukka kustannuksien hallinta Oik. käyttökatemarginaali (%) 7,7% 8,1% 11,4% 11,5% TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

14 Investoinnit edellisvuotta alhaisemmalla tasolla Vuoden 2016 investoinnit olivat 7,4* milj. euroa (9,0) Vuoden 2017 investointien odotetaan olevan edellisvuosia suuremmat johtuen ainakin m2 myyntialan lisäyksestä Uuden keskikokoisen myymälän avaaminen vaatii investointina (Capex) noin 200 /m2 *Kassavirtalaskelmassa vuoden nettoinvestoinnit olivat 9,8 milj. euroa, johon sisältyy 2,4 milj. euroa Närpiön myymälään liittyvää aktivoitua keskeneräistä myymälänrakentamista, joka ei luonteeltaan ole käyttöomaisuusinvestointia, vaan väliaikainen rahoitus TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

15 Parantunut tulos ja tehostunut käyttöpääoman hallinta johtivat vahvaan kassavirtaan Liiketoiminnan kassavirta lähes tuplaantui, 62,5 milj. euroa (35,0) Ylimääräinen 25 milj. euron lainalyhennys marraskuussa Rahavarat tilikauden lopussa 57,6 milj. euroa (48,9) TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

16 Vahva tase, nettovelka/oikaistu käyttökate 1,85 VARAT OMA PÄÄOMA JA VELAT PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 90,7 92,7 Liikearvo 128,6 128,6 Muut aineettomat hyödykkeet 3,6 3,7 Pitkäaikaiset saamiset 0,1 0,1 Osuudet yhteisyrityksissä ja muut rahoitusvarat 0,2 0,2 Laskennalliset verosaamiset 5,0 5,2 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 228,1 230,5 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 155,2 160,0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 17,0 14,4 Tuloverosaamiset 0,7 1,2 Rahavarat 57,6 48,9 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 230,5 224,5 VARAT YHTEENSÄ 458,6 455,0 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 0,1 0,0 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 110,0 18,8 Muuntoerot 0,0 0,0 Kertyneet voittovarat 56,5 29,3 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 166,6 48,1 PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat 5,3 6,0 Pitkäaikaiset korolliset velat 170,3 273,2 Pitkäaikaiset korottomat velat 8,1 16,1 PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 183,6 295,3 LYHYTAIKAISET VELAT Lyhytaikaiset korolliset velat 3,2 20,6 Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 103,5 91,0 Tuloverovelat 1,7 0,0 LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 108,4 111,7 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 458,6 455, TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

17 Näkymät 2017

18 Markkinanäkymät Suomen taloudessa on vuoden 2016 aikana ollut nähtävissä paranemista, joka on ensisijaisesti perustunut yksityisen kulutuksen kasvuun Suomen Valtiovarainministeriö ennustaa BKT:n kasvavan 0,9% vuonna 2017 ja 1,0% vuonna 2018 Yksityisen kulutuksen kasvun odotetaan väliaikaisesti hidastuvan vuonna 2017 mm. kiihtyvän inflaation ja kilpailukykysopimuksen palkkakehityksen ja vuosityöaikamuutoksien seurauksena Tokmanni odottaa Suomen vähittäiskauppamarkkinan hieman kasvavan, mutta kilpailun kuitenkin edelleen jatkuvan kovana varsinkin elintarvikepuolella. Samalla erikoismyymälät ja verkkokaupat jatkavat asemansa vahvistamista TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

19 Tokmannin näkymät vuodelle 2017: hyvä liikevaihdon kasvu, kannattavuus paranee Tokmanni odottaa hyvää liikevaihdon kasvua vuodelle 2017 perustuen vuosina 2016 ja 2017 avattujen uusien myymälöiden tuomaan liikevaihtoon sekä vertailukelpoisten myymälöiden lievään liikevaihdon kasvuun Tokmannin kannattavuuden (oikaistu käyttökate %) odotetaan paranevan viime vuodesta Vuoden 2017 investointien odotetaan olevan edellisvuosia suuremmat, johtuen korkeasta myyntipinta-alan lisäyksestä Tokmanni avaa ainakin 11 uutta myymälää, josta 9 on uusia myymälöitä. Myyntipinta-alan nettolisäys m TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

20 Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Historiallinen kehitys Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kasvu Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on saavuttaa vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon lievä kasvu olettaen, että nykyiset markkinaolosuhteet pysyvät ennallaan Lievä kasvu Tokmanni -0,3% -0,6% -0,1% Markkina -2,9% -1,7% 1,1% Käyttötavaramarkkinat -6,3% -5,6% -1,4% Uudet myymälät Tokmannin tavoitteena lisätä uuden myyntipinta-alan määrää nettomääräisesti laskettuna neliömetrillä vuosittain, mikä tarkoittaa noin viittä uutta tai uudelleensijoitettua myymälää Noin 5 p/v m 2 Uudet Suljetut Myymälän pienennys Uudelleensijoitetut m Oikaistu käyttökatemarginaali Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on vähitellen nostaa oikaistu käyttökatemarginaali noin 10 prosenttiin myyntikatemarginaalia parantamalla ja pitämällä liiketoiminnan kulut nykytasolla suhteessa liikevaihtoon Nostaa vähitellen ~10%:iin Tokmanni 7,8% 7,7% 8,1% Nettovelka / Oikaistu käyttökate Tokmannin tavoitteena on säilyttää tehokas pitkän aikavälin pääomarakenne nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen alle 2.0x <2x NV/ oik.käyttökate ,0x 2,7x 1,85x Osinkopolitiikka Yhtiön tavoitteena on maksaa noin 70 prosenttia Tokmannin tilikauden tuloksesta osinkona riippuen pääomarakenteesta, taloudellisesta asemasta, yleisistä taloudellisista ja liiketoiminnallisista olosuhteista ja tulevaisuuden näkymistä noin 70% Hallituksen ehdotus päättyneeltä tilikaudelta: 0,41 varsinainen osinko (Tokmannin osinkopolitiikan mukainen) 0,10 ylimääräinen osinko Yhteensä 0,51 euroa /osake TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

21 TOKMANNI - Company Presentation

22 Vuoden 2016 tilinpäätös, vastuullisuusraportti ja Selvitys Tokmannin hallinnointi- ja palkitsemisesta Julkaistaan viikolla 8. Sijoittajasuhteiden yhteystiedot: Head of IR Joséphine Mickwitz puh: tai Liitteet

23 Tokmannin liiketoiminta on kausiluonteista ja se johtaa liikevaihdon ja kannattavuuden vaihteluun neljänneksittäin Oik. Käyttökate (EBITDA) M 30,0 Liikevaihto M 300,0 25,0 24,4 26,4 27,3 250,0 20,0 200,0 17,3 17,3 18,1 15,0 13,5 12,9 15,2 150,0 10,0 100,0 5,0 50,0 0,0 2,0 1,8 2,2 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/2016 Q3/2016 Q4/16 0,0 Liikevaihto Oik. käyttökate (EBITDA) TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

24 Avainluvut 10-12/ /2015 Muutos% 1-12/ /2015 Muutos% Liikevaihto, MEUR 238,1 231,7 2,8 % 775,8 755,3 2,7 % Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kehitys, % 0,8-0,1 Kassakuittien lukumäärä, M 12,8 12,4 3,5 % 44,7 43,3 3,4 % Myyntikate, MEUR 84,2 80,8 4,2 % 268,4 257,5 4,2 % Myyntikatemarginaali, % 35,3 34,9 34,6 34,1 Oikaistu myyntikate, MEUR 83,5 80,5 3,7 % 267,9 258,1 3,8 % Oikaistu myyntikatemarginaali, % 35,1 34,8 34,5 34,2 Liiketoiminnan kulut -56,8-56,0 1,6 % -207,4-207,7-0,1 % Oikaistut liiketoiminnan kulut -57,2-55,4 3,3 % -208,5-203,7 2,4 % Käyttökate (EBITDA), MEUR 28,4 26,0 8,9 % 64,3 53,9 19,3 % Käyttökatemarginaali, % 11,9 11,2 8,3 7,1 Oikaistu käyttökate (EBITDA), MEUR 27,3 26,4 3,5 % 62,8 58,5 7,4 % Oikaistu käyttökatemarginaali, % 11,5 11,4 8,1 7,7 Liikevoitto (EBIT), MEUR 24,6 22,2 11,0 % 49,2 39,1 25,9 % Liikevoittomarginaali, % 10,3 9,6 6,3 5,2 Oikaistu liikevoitto, MEUR 23,6 22,5 4,7 % 47,7 43,7 9,2 % Oikaistu liikevoittomarginaali, % 9,9 9,7 6,1 5,8 Nettorahoituskulut, MEUR -1,4-5,1-72,4 % -15,2-20,9-27,2 % Nettoinvestoinnit, MEUR 4,4 5,1-13,5 % 9,8 9,0 8,8 % Nettovelat / oikaistu käyttökate (EBITDA) 1,8 2,7 1,8 2,7 Liiketoiminnan rahavirta, MEUR 47,5 42,0 62,5 35,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % 7,2 6,5 14,5 11,6 Oman pääoman tuotto, % 12,3 11,0 18,1 12,0 Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana (1 000 kpl)* Osakekohtainen tulos (euroa/osake)* 0,32 0,31 0,50 0,33 Henkilöstö kauden lopussa *2016 ja 2015 osakkeiden lukumäärä on korjattu 04/2016 toteutetun rahastoannin vaikutuksella 24

25 Vertailtavuuteen vaikuttavat oikaisut Milj. euroa 10-12/ / / /2015 Myyntikate 84,2 80,8 268,4 257,5 Muutokset valuuttajohdannaisten markkina-arvossa -0,7-0,3-0,5 0,6 Oikaistu myyntikate 83,5 80,5 267,9 258,1 Liiketoiminnan kulut -56,8-56,0-207,4-207,7 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa -0,4-0,2-1,1 0,3 Brändiharmonisointiin liittyvät kulut - 0,6-3,5 Listautumiskulut* - 0,2-0,2 Oikaistut liiketoiminnan kulut -57,2-55,4-208,5-203,7 Käyttökate (EBITDA) 28,4 26,0 64,3 53,9 Liikevoitto (EBIT) 24,6 22,2 49,2 39,1 Muutokset valuuttajohdannaisten markkina-arvossa -0,7-0,3-0,5 0,6 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa -0,4-0,2-1,1 0,3 Brändiharmonisointiin liittyvät kulut - 0,6-3,5 Listautumiskulut* - 0,2-0,2 Oikaistu käyttökate (EBITDA) 27,3 26,4 62,8 58,5 Oikaistu liikevoitto (EBIT) 23,6 22,5 47,7 43,7 *Vuonna 2016 toteutuneet listautumiskulut on kirjattu omaa pääomaa vähentäen. 25

26 2017 avaamme ainakin 11 uutta myymälää Lisäksi neuvottelut Anttilalta vapautuvista tiloista jatkuvat Myymälä Ajankohta Myyntipinta-alan muutos Närpiö Uusi Q Kotka Uudelleensijoitus Q1 340 Ylöjärvi Uudelleensijoitus Q Parkano Uusi Q Helsinki Uusi Q Haapajärvi Uusi Kevät Haukipudas Uusi Syksy Oulu Uusi Syksy Keuruu Uusi Syksy Lapua Uusi Syksy Tampere Uusi Syksy TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

27 Talousjohtaja Sixten Hjort jää eläkkeelle Tokmannilta Tokmannin varatoimitusjohtaja ja talousjohtaja DE Sixten Hjort (61) on ilmoittanut jäävänsä eläkkeelle yhtiöstä kesäkuun loppuun mennessä Tokmanni käynnistää seuraajan haun välittömästi TOKMANNI Year 2016 and Q4/16

28 Johtoryhmän uudet jäsenet Uudeksi myyntijohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi on nimitetty KTM Mathias Kivikoski (43) alkaen Uudeksi kehitysjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi on nimitetty KTM Hanna Nikoskelainen (38) alkaen Mathias Kivikoski Hanna Nikoskelainen TOKMANNI Vuosi 2016 ja Q4/16

29 Strategiamme pähkinän kuoressa 29

30 Tokmanni on kehittynyt paikallisista ketjuista johtavaksi moderniksi toimijaksi 1970-luku 2003 Yrittäjävetoinen halpakauppa Aggressiivinen kasvu konsolidoimalla markkinaa Toimintojen uudelleenorganisointi ja integroiminen Modernin halpakaupan luominen Alueellisesti vahva brändi Nopea laajentuminen ostamalla seitsemän alueellista halpakauppaa Tokmanni-konsernista tulee Suomen johtava halpakauppaketju Tokmannin myymälöiden lukumäärä, Myymäläkokokonseptin yhdenmukaistaminen Uusi logistiikkakeskus ja parannetut ITjärjestelmät Uusittu johtamisjärjestelmä Nordic Capital Fund VII osti konsernin Valikoiman tarkoituksenmukaistaminen Investoinnit tuoteryhmäjohtamiseen Suorahankinnan aloittaminen alhaisten tuotantokustannusten maista Hankintakykyjen kehittäminen Myymälätoimintojen sekä -konseptin parantaminen ja standardointi Brändin, konseptin ja arvolupauksen kehittäminen edelleen Brändin yhdenmukaistaminen Yksi yhtenäinen brändi lokakuussa ¹