Yritysesittely Solidium Aktiivinen suomalainen omistaja

Transkriptio

1 Yritysesittely Solidium Aktiivinen suomalainen omistaja

2 Solidium pähkinänkuoressa Tehtävä Visio Tavoitteet Sijoitusstrategia Sijoituskriteerit Solidiumin tehtävä on vahvistaa ja vakauttaa kotimaista omistusta kansallisesti tärkeissä yrityksissä ja kasvattaa pitkäjänteisesti omistustensa taloudellista arvoa Olla haluttu omistaja, jonka ammattitaitoa, hallinnointitapaa ja arvonluontikykyä laajasti arvostetaan 1. Kasvattaa osakesijoitusten arvoa pitkällä aikahorisontilla kustannustehokkaalla tavalla 2. Yhteistyössä muiden merkittävien osakkeenomistajien kanssa kehittää salkkuyhtiöitä niiden arvon kasvattamiseksi 3. Aktiivisesti osallistua hyvän hallinnointitavan ja pääomamarkkinoiden kehittämiseen Suomessa 1. Olla ankkuriomistaja, jolla on riittävä vaikutusvalta omistajan arvonluontisuunnitelmien kehittämistä ja toteuttamista varten 2. Keskittyä rajoitettuun määrään osakeomistuksia 3. Salkun allokaatioita kehitetään Solidiumin tehtävän mukaisesti, markkinaolosuhteet huomioiden 1. Kansallisesti merkittävät pörssiyhtiöt ja listautumista valmistelevat yhtiöt keskeisillä toimialoilla 2. Merkittävä vähemmistöosuus riittävän vaikutusvallan turvaamiseksi 3. Arvonnousupotentiaali aktiivisen omistamisen kautta 4. Pitkä sijoitushorisontti 2

3 Solidium - luonnollinen jatkumo Eilen Tänään Pitkäjänteisesti tulevaisuuteen Takamatkalta kasvuun Suomen teollistuminen ja varallisuuden keräytyminen alkoi muita Pohjoismaita myöhemmin Valtion investoinneilla yrityksiin oli keskeinen rooli Suomen kasvussa Omistamisen haasteet Suomalaisilla instituutioilla ja yksityishenkilöillä on historiallisesti vähän omaisuutta Rahoittajien määrä ja kyky toimia ovat rajoittumassa entisestään Solidium kasvun tukena Hyvinä aikoina Solidiumin rahoitus tukee suomalaisten yritysten kasvuhankkeita Solidium turvana Huonoina aikoina Solidiumin omistajuus tuo vakautta ja turvaa Helsingin Pörssin omistus (osuus kaikista osakkeista) Suorat sijoitukset suomalaisiin pörssiosakkeisiin (mrd. euroa) Julkisyhteisöt (ml. eläkelaitokset, valtio) 11% Rahoituslaitokset 5% Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 3% Valtion suora omistus Solidium Ulkomaat 43% Varma Yritykset (ml. Solidium) 17% Ilmarinen Valtion eläkerahasto Kotitaloudet 20 % Lähde: Euroclear

4 Solidiumin rooli kansallisvarallisuuden kasvattajana Valitsee Määrittää raamit, joiden puitteissa Solidium toimii Kansalainen Eduskunta Valtioneuvosto TalPol Vastuuministeri Tukee aktiivisen omistajuuden keinoin yritysten pitkäjänteistä kehitystä ja kasvua Suurempi kansallisvarallisuus Salkkuyhtiö Korkeampi osinko Parempi pitkän aikavälin tuotto 4

5 Solidium aktiivisena omistajana Mihin uskomme Yritystoiminnan pitkäjänteinen kehittäminen ja menestys voivat perustua vain tulokselliseen toimintaan. Merkittävänä omistajana tuemme ja edellytämme tuloksellisuutta sekä sen osatekijöiden jatkuvaa kehittämistä Emme käy spekulatiivista lyhytjänteistä kauppaa Miten vaikutamme omistajana Osallistumme yhtiön kehitystarpeita palvelevan hallituksen nimittämiseen Osallistumme yhtiön rakenteen ja rahoitusrakenteen arviointiin omistajan roolissa Mihin vaikutamme yhdessä muiden omistajien, hallitusten ja johdon kanssa Hyvien hallinnointiperiaatteiden toteutumiseen Hallitusten nimittämisen ja arvioinnin ammattimaistumiseen Johdon palkitsemiseen ja seuraajasuunnitteluun Emme voi, emmekä halua, puuttua hallitusten ja yritysten yksittäisiin päätöksiin Parempi pitkän aikavälin tuotto Tukee aktiivisen omistajuuden keinoin yritysten pitkäjänteistä kehitystä ja kasvua Salkkuyhtiö 5

6 Aktiivinen ankkuriomistajuus: työkaluja Omistajastrateginen näkemys arvon kasvusta Päätökset osakeomistuksen suhteen Osakeannit ja muut osaketransaktiot Suuret strategiset kysymykset: jakautumiset, yrityskaupat Tavoitteiden ja markkinapaineen luominen hallitustyöhön Tunnetaan yhtiöiden liiketoiminta, talous ja ympäristö hyvin Aktiivinen omistaminen Osinkonäkemys Pääomarakenne Corporate Governance Omistamisen kulttuurin kehittäminen Omistajien välinen dialogi Aloitteellinen keskustelun herättäjä Hallitusjäsenten valinta ja palkkiot Yritysvastuuasiat Johdon palkkiot Solidiumin talouden ja sijoitusten kokonaisraportointi omistajalle (kansalle) 6

7 Milj. euroa Solidiumin toimintahistoria Solidiumin osakesalkun arvon kehitys ja ulospäin näkyvät toimet /2009: Osallistuminen Kemiran kuponkiantiin 3/2010: Tikkurilan eriyttäminen 11/2010: Tikkurilaomistuksen myynti 6/2011 ja syksy > : Talvivaara-osakkeiden hankinta ja omistusosuuden nostaminen 3/2012: TeliaSoneraosakkeiden myynti ja vaihdettavissa olevan jvk-lainan liikkeeseenlasku /2009: Osallistuminen Spondan kuponkiantiin 11/2010: Omistusosuuden nostaminen Elisassa 4/2011: TeliaSoneraosakkeiden myynti 4/2012: Osallistuminen Outokummun kuponkiantiin /2009: Lisäsijoitus Elisaan /2010 ja 5/2010: Tiedon 11/2010: Spondaosakkeiden myynti osakkeiden hankinta ja omistusosuuden nostaminen /2011: Omistusosuuden nostaminen Metsossa 3/2012-> : Outotecosakkeiden hankinta ja omistusosuuden nostaminen 2012 Maksettu voitonjako valtiolle: 2010: 356 milj. euroa 2011: 660 milj. euroa 2012: 800 milj. euroa SOLIDIUMIN TOIMINNAN PAINO- PISTEET Organisoituminen Rahoituksen ja toimintakyvyn varmistaminen Finanssikriisin aiheuttamien salkkuyhtiöiden tilanteiden haltuunotto Sidosryhmätapaamiset Analyysin syventäminen Hallinnointi- ja CG-kysymysten esille nostamien Uusien sijoituskohteiden systemaattinen analysointi Yritysvastuu Viestintä Salkkuyhtiöiden hallitusten kokoonpano Salkun rakenteen arvionti: nykyomistukset ja uudet kohteet Finanssikriisin toinen vaihe Salkun rakenteen kehittäminen 7

8 Solidiumin omistukset Yhtiö Yhtiön markkina-arvo mrd. euroa Solidiumin omistusosuus % Liikevaihto 2011 mrd. euroa Henkilöstö ,8 10,1 1, ,6 16,7 2, ,2 11,1 6, ,2 31,1 5, ,7 7,9 1, ,7 39,7 2, ,6 14,2 * 5, ,9 14,9 0, ,0 12,3 * 11, ,5 8,9 0, ,2 11,7 11, ,0 10,3 1, Yhteensä 56,2 49, *) Osuus äänistä Stora Enso 25,1 %, Sampo 14,0 % Lähde: Bloomberg, yhtiöt

9 Milj. euroa Milj. euroa Osakesalkun arvo Osakesalkun arvo oli 7,4 miljardia per Osakesalkun jakauma (omistusosuus) 5% 6% 4% 7% 2% 2% 1% 1% 4% 4% 26% 38% TeliaSonera (11.7 %) Sampo (14.2 %) Stora Enso (12.3 %) Metso (11.1 %) Outokumpu (31.1 %) Elisa (10.1 %) Kemira (16.7 %) Rautaruukki (39.7 %) Sponda (14.9 %) Outotec (7.9 %) Tieto (10.3 %) Talvivaara (8.9 %) Osakesalkun arvon kehitys /11 3/11 5/11 7/11 9/11 11/11 1/12 3/12 5/12 7/12 9/12 Osakesalkun arvon kehitys /04 1/05 1/06 1/07 1/08 1/09 1/10 1/11 1/12 9

10 Indeksoitu tuotto ( = 100) Osakesijoitusten yhtiökohtainen tuotto kalenterivuoden alusta 180 Salkkuyhtiöiden osaketuotto /2011 1/2012 2/2012 3/2012 4/2012 5/2012 6/2012 7/2012 8/2012 Sampo (34 %) Tieto (29 %) Kemira (24 %) Elisa (18 %) Stora Enso (17 %) TeliaSonera (13 %) Sponda (7%) Metso (2 %) Outotec (2 %) Talvivaara (-24 %) Rautaruukki (-27 %) Outokumpu (-33 %) OMX Helsinki Cap (8 %) 10

11 Solidiumin näkemys yritysvastuusta Solidiumin rooli Solidiumin tehtävänä on salkkuyhtiöiden tuloksellisuuden ja sen edellytysten tukeminen Yritysvastuuasiat kilpailukyvyn tekijänä Yritysvastuuasioiden hyvä hoito on yksi menestyksekkään yritystoiminnan ja pitkäjänteisen taloudellisen arvon tuottamisen edellytyksistä Osa riskien hallintaa, mutta myös uusien liiketoimintamahdollisuuksien lähde Aktiivisen omistajan tehtävä Yritysvastuuasioiden tilan arviointi kuuluu aktiivisen omistajan tehtävään Solidiumin näkökulma: vastuullisesti toimivat yritykset menestyvät paremmin Luonteva näkökulma valtio-omisteiselle Solidiumille Yksi tarkastelukulma Yritysvastuuasioiden hoidon taso kertoo yrityksen liiketoiminnan luonteesta ja johtamisen tilasta Kiinteästi integroitu muuhun salkkuyhtiöistä tehtävään taloudelliseen ja strategiseen analyysiin Solidium muodostaa oman, itsenäisen näkemyksensä 11

12 Solidiumin yritysvastuutyön painopisteet Omistajana ja sijoittajana Selvilläolovelvoite omistajana ja sijoittajana Solidium tunnistaa ja hallinnoi sijoitustoimintaansa liittyvät yritysvastuuasiat Solidium tunnistaa ja määrittelee omistajana sijoituskohteidensa olennaiset yritysvastuuasiat Solidium vaikuttaa sijoituskohteidensa yritysvastuuasioihin aktiivisena omistajana siten, että sijoituskohteiden yritysvastuutyö tuottaisi arvoa Solidiumille omistajana Solidium edistää vastuullisen omistajan roolia yritysvastuuasioissa Yrityksenä ja työnantajana Solidium noudattaa yritysvastuutyössä integroitua toimintamallia, jossa yritysvastuuasiat on liitetty osaksi yhtiön normaalia toimintaa Solidium tunnistaa ja analysoi keskeisten sidosryhmiensä odotukset Solidium raportoi yritysvastuuasioistaan säännöllisesti sekä omistajana että yhtiönä Solidium kiinnittää huomiota palveluntoimittajien ja yhteistyökumppaniensa yritysvastuullisuuteen Solidium on vastuullinen työnantaja, joka huolehtii henkilöstönsä hyvinvoinnista 12

13 Solidiumin asiantuntijat Toimitusjohtaja Kari Järvinen 2. Sijoitusjohtaja Eeva Ahdekivi (Elisa, Outokumpu, Rautaruukki, Talvivaara) 3. Päälakimies Tapani Varjas 4. Analyytikko Pekka Tölli (Elisa, Kemira, Stora Enso, Tieto) 5. Analyytikko Mikko Holopainen (Metso, Outotec, Rautaruukki, Sponda) Analyytikko Pauli Anttila (Outokumpu, Sampo, Talvivaara, TeliaSonera) 7. Sijoitusjohtaja Petter Söderström (Sampo, Sponda, TeliaSonera, Tieto) Sijoitusjohtaja Annareetta Lumme-Timonen (Kemira, Metso, Outotec, Stora Enso) 13

14 Solidiumin hallitus 1. Puheenjohtaja Pekka Ala-Pietilä, hallituksen puheenjohtaja, Blyk Services Oy 2. Varapuheenjohtaja Eija Ailasmaa Jarmo Väisänen, finanssineuvos, Valtioneuvoston kanslian omistajaohjausosasto 4. Antti Herlin, hallituksen puheenjohtaja, KONE Oyj 5. Markku Hyvärinen, hallituksen puheenjohtaja, Tradeka Yhtymä 6. Marketta Kokkonen Anni Vepsäläinen, toimitusjohtaja, Diacor terveyspalvelut Oy