VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013 JULKAISUT JA TUTKIMUKSET 2014 24.04.2014

VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013 JULKAISUT JA TUTKIMUKSET 2014 24.04.2014 VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013 1

VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013 2 VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013

SISÄLTÖ Lyhyesti 4 Vakuutusmarkkinoiden yleinen kehitys 5 Yhtiöiden määrät ja tapahtumat vuoden aikana 6 Vahinkovakuutus 6 Vakuutusmaksutulo Suomessa 2013 7 Henkivakuutus 9 Lakisääteinen eläkevakuutus 10 Vakuutusyhtiöiden uudet sijoitukset vuonna 2013 11 Vakuutusyhtiöiden sijoitukset 31.12.2013 12 Sijoitustoiminnan tuottojen kehitys 2013 13 Liitetaulukot VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013 3

VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013 LYHYESTI Vakuutusyhtiöiden kotimainen maksutulo kasvoi 9 prosenttia yli 22 miljardiin euroon. Korvausten kasvu oli 5 prosenttia. Henkivakuutuksen maksutulo kasvoi lähes 40 prosenttia. Sijoitussidonnaiset vakuutukset olivat edelleen kasvukärkinä. Vahinkovakuutuksen yhdistetty kulusuhde parani 3,6 prosenttiyksiköllä 95,6 prosenttiin. Vahinkosuhde oli 74,7 prosenttia, liikekulusuhde 20,9 prosenttia. Sijoitusten tuotto oli hyvä 7,1 prosenttia. Yhtiöiden vakavaraisuus säilyi hyvällä tasolla. Mrd. 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Henkivakuutus Työeläkevakuutus Vahinkovakuutus Kuvio 1. Vakuutusmaksutulon jakauma 2004-2013 4 VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013

VAKUUTUSMARKKINOIDEN YLEINEN KEHITYS Vuosi 2013 jatkoi edellisen vuoden lopun positiivista linjaa. Liikevoitot ja kokonaistulokset olivat hyviä. Yhtiöiden vakavaraisuus säilyi vahvana. Myös sijoitusmarkkinoilla vuosi oli kasvuaikaa. Vakuutusyhtiöille se näkyi hyvinä tuottoina eritoten osakesijoituksista. Kaikkien muidenkin sijoituserien tuotot olivat positiivisia. Työllisyys valitettavasti heikkeni, mikä painoi maksutulon kehitystä työeläkevakuutuksessa. Vuonna 2013 vakuutusyhtiöiden yhteenlaskettu maksutulo kasvoi 9 prosenttia yli 22 miljardiin euroon. Henkivakuutusyhtiöiden maksutulo kasvoi lähes 40 prosenttia sijoitussidonnaisten vakuutusten hyvän myyntituloksen ansiosta. Vahinkovakuutuksen maksutulo kasvoi 6 prosenttia. Työeläkevakuutuksen maksutulo kasvoi vain 1 prosentin. Korvauksia ja eläkkeitä vakuutusyhtiöt maksoivat vuonna 2013 yhteensä 19,6 miljardia euroa, mikä on 5 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Suomen vakuutusmarkkinoiden rakenteelle on tyypillistä lakisääteisistä vakuutuksista kerättyjen maksujen suuri osuus alan koko maksutulosta. Viime vuonna maksutulosta 63 prosenttia saatiin lakisääteisistä vakuutuksista: lakisääteisestä työeläkevakuutuksesta, lakisääteisestä tapaturmavakuutuksesta ja liikennevakuutuksesta. Toinen tyypillinen piirre Suomen vakuutusmarkkinoille on vahva keskittyneisyys. Neljän suurimman henki- ja vahinkovakuutusyhtiön/yhtiöryhmän osuus niiden yhteisestä maksutulosta oli 87 prosenttia. Myös työeläkevakuutus on keskittynyttä, neljän suurimman yhtiön osuus oli yhteensä 91 prosenttia. Mrd. 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Henkivakuutusyhtiöt Työeläkevakuutusyhtiöt Vahinkovakuutusyhtiöt Kuvio 2. Vakuutusyhtiöiden maksamat korvaukset 2004-2013 VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013 5

YHTIÖIDEN MÄÄRÄT JA TAPAHTUMAT VUODEN AIKANA Vuoden 2013 lopussa Suomessa toimi 58 kotimaista vakuutusyhtiötä, joista vahinko- ja jälleenvakuutusyhtiöitä oli 38, henkivakuutusyhtiöitä 13 ja työeläkevakuutusyhtiöitä 7. Suuri vahinkoyhtiöiden määrän lisäys johtui siitä, että LähiTapiola-ryhmään syntyi 19 uutta yhtiötä. VAHINKOVAKUUTUS Koko vahinkovakuutuksen maksutulo nousi 6 prosenttia 4,3 miljardiin euroon. Korvauksia kotimaiset yhtiöt maksoivat 2,9 miljardia euroa, eli 5 prosenttia enemmän kuin vuonna 2012. Vakuutustekninen kate ennen tasoitusmäärän muutosta (maksutuotoista vähennetään korvauskulut ja liikekulut) oli 176 miljoonaa euroa. Yhtiöiden palveluksessa oli vuonna 2013 keskimäärin 11 250 henkeä. Määrä nousi edellisvuodesta noin 380 hengellä. Kasvun syynä oli se, että aiemmin vakuutusyhdistysten palveluksessa olleet näkyivät nyt yhtiöiden henkilöstönä. Ilman tuota muutosta olisi henkilöstön määrä vähentynyt selvästi. Vuoden merkittävin tapahtuma oli uuden työeläkeyhtiön synty. LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö ja Keskinäinen Vakuutusyhtiö Eläke-Fennia fuusioitiin ja näin muodostettu Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo aloitti toimintansa 1.1.2014. Näin ollen vuoden 2014 aikana Suomessa toimii enää vain 6 työeläkeyhtiötä. Suomessa toimi vuoden 2013 lopussa 16 ulkomaisen vakuutusyhtiön edustustoa. Näiden lisäksi 650 ulkomaista yhtiötä oli tehnyt Finanssivalvonnalle ilmoituksen vakuutuspalvelujen tarjoamisesta rajan yli. Finanssivalvonnan ylläpitämässä vakuutusmeklarirekisterissä oli vuoden 2013 lopussa 71 vakuutusmeklariyritystä. Kotimaisten vahinkovakuutusyhtiöiden yhdistetty kulusuhde, joka sisältää sekä vahinko- että liikekulusuhteen, parani 3,6 prosenttiyksiköllä 95,6 prosenttiin. Vahinkosuhde (korvauskulut/maksutuotot) laski 78,3 prosentista 74,7 prosenttiin. Liikekulusuhde (liikekulut/ maksutuotot) heikkeni hieman ja oli 20,9 prosenttia. Vahinkosuhde ilman perustekorkokulua oli 72,8 prosenttia ja vastaava yhdistetty kulusuhde 93,7 prosenttia. % 120 100 80 60 40 20 0 Yhdistetty kulusuhde Vahinkosuhde Liikekulusuhde 80 Kuvio 4. Vahinkovakuutuksen kulusuhteet 2004-2013 70 60 50 40 30 20 10 0 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 Ulkomaiset yhtiöt Vahinkoyhtiöt Henkiyhtiöt Työeläkeyhtiöt Kuvio 3. Vakuutusyhtiöiden lukumäärä Suomessa, kehitys vuosina 1980-2013 Vahinkovakuutusyhtiöiden sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin vähenivät puoleen, ja niiden määrä oli 534 miljoonaa euroa. Sijoitusten tuotto sitoutuneelle pääomalle oli käyvin arvoin 3,9 prosenttia. Yhtiöiden liikevoitto oli yhteensä 932 miljoonaa euroa. Kokonaistulos, jossa liikevoittoon lisätään myös arvostuserojen muutos, oli 737 miljoonaa euroa. 6 VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013

Vakuutusyhtiöiden* vakuutusmaksutulo Suomessa vuonna 2013 sekä vahinkosuhde ja maksetut korvaukset Vakuutus- Vahinko- Maksetut maksutulo muutos-% suhde korvaukset muutos-% milj. % 1) milj. 1) Eläkevakuutus - lakisääteinen eläkevakuutus 12 424 1,0 12 833 6,8 Henkivakuutus - sijoitussidonnainen henkivakuutus 2 106 53,9 - kapitalisaatiosopimus 1 965 84,8 - muu henkivakuutus 319-7,6 - työntekijäin ryhmähenkivakuutus 42-1,0 - muu ryhmähenkivakuutus 132 7,6 - sijoitussidonnainen yksilöllinen eläkevakuutus 390-8,6 - muu yksilöllinen eläkevakuutus 149-8,2 - sijoitussidonnainen ryhmäeläkevakuutus 88-8,6 - muu ryhmäeläkevakuutus 191-14,7 - jälleenvakuutus 8 43,4 Henkivakuutus yhteensä 5 389 39,8 3 896-0,5 Vahinkovakuutus - lakisääteinen tapaturma 623 0,5 85,2 485 2,7 - muu tapaturma ja sairaus 447 11,6 78,1 306 10,9 - maa-ajoneuvot 762 5,9 71,5 513 12,0 - meri- ja lentoalukset, kuljetus 128 3,8 65,5 71 3,8 - palo- ja muu omaisuusvahinko 960 7,2 75,0 635 3,8 - moottoriajoneuvon vastuu 811 2,3 72,0 518 5,6 - vastuu 241 18,2 75,4 138 1,4 - luotto ja takaus 31-7,6 39,5 4-0,1 - oikeusturva 83 8,5 65,5 52 24,6 - muu ensivakuutus 63 9,3 61,6 48 19,6 Vahinkoensivakuutus yhteensä 4 149 5,7 74,9 2 772 6,6 - kotimainen jälleenvakuutus 60-0,5 88,2 42-32,5 - ulkomainen jälleenvakuutus 79 10,2 45,0 41-26,7 Vahinkovakuutus yhteensä 4 288 5,7 74,7 2 854 5,0 YHTEENSÄ 22 101 9,3 19 584 5,0 * ml. kotimaiset yhtiöt ja ne ulkomaiset yhtiöt, joiden tiedot toimitettu FK:lle 1) korvauskulut / vakuutusmaksutuotot ja maksetut korvaukset, vain kotimaiset yhtiöt VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013 7

Vahinkovakuutusyhtiöiden vakavaraisuuspääoma kasvoi 5,4 miljardiin euroon. Vakavaraisuuspääoman kasvusta huolimatta yhtiöiden vastuunkantokyky aleni hieman 138 prosenttiin. Vahinkoyhtiöiden toimintapääoma oli 4,2-kertainen suhteessa vakuutusyhtiölain edellyttämään määrään. Vapaaehtoisen autovakuutuksen (maa-ajoneuvot) maksutulo kasvoi 6 prosenttia 762 miljoonaan euroon. Vahinkosuhde parani ja oli 71,5 prosenttia. Liikenteessä olevien henkilöautojen määrä oli vuonna 2013 pari prosenttia suurempi kuin vuonna 2012. Autovahinkojen määrä nousi 10 prosenttia edellisvuotista suuremmaksi, ilmoituksia tehtiin 456 995 kappaletta. Mrd. 6 5 4 3 2 1 0 * Vastuunkantokyky-% = vakavaraisuuspääoma / vakuutusmaksutuotot *138% *140% *149% *144% *134% *145% *137% *132% *126% *130% Tasoitusmäärä Arvostuserot ja muut erät Oma pääoma ja pääomalainat Työllisyyden huono kehitys näkyi lakisääteisen tapaturmavakuutuksen maksutulossa, joka oli 623 miljoonaa euroa. Se oli vain vajaan prosentin enemmän kuin vuonna 2012. Vahinkosuhde parani ja oli 85,2 prosenttia. Vapaaehtoisen tapaturma- ja sairausvakuutuksen maksutulo kasvoi 447 miljoonaan euroon. Kasvua edelliseen vuoteen verrattuna oli lähes 12 prosenttia. Vahinkosuhde parani ja oli 78,1 prosenttia. Kuvio 5. Vakavaraisuuspääoman kehitys vahinkoyhtiöissä 2004-2013 Vahinkovakuutuksen luokkaryhmistä suurin oli edelleen palo- ja muu omaisuusvahinkovakuutus. Tämä luokkaryhmä pitää sisällään sekä yritysten että yksityisten omaisuusvakuuttamisen. Sen maksutulo kasvoi 7 prosenttia 960 miljoonaan euroon. Vahinkosuhde laski 75,0 prosenttiin, mikä johtui hyvästä vahinkokehityksestä. Milj. 0 200 400 600 800 1000 Palo- ja muu omaisuusvahinko Moottoriajoneuvon vastuu Maa-ajoneuvot Lakisääteinen tapaturma Muu tapaturma ja sairaus Vastuu Meri- ja lentoalukset, kuljetus Oikeusturva Ulkomainen jälleenvakuutus Muu ensivakuutus Kotimainen jälleenvakuutus Luotto ja takaus Vastaanotetun jälleenvakuutuksen maksutulo kasvoi 5 prosenttia yhteensä 139 miljoonaan euroon. Maksutulo jakautui siten, että 79 miljoonaa euroa saatiin ulkomaisesta jälleenvakuutuksesta ja 60 miljoonaa euroa kotimaisesta jälleenvakuutuksesta. Vahinkovakuutusyhtiöiden kotimaisen ensivakuutuksen maksutulo nousi 6 prosenttia 4,1 miljardiin euroon. OP- Pohjola-ryhmä lisäsi etumatkaa kahteen seuraavaan, jotka menettivät hieman osuuksiaan. OP-Pohjola-ryhmän markkinaosuus nousi 30,7 prosenttiin. LähiTapiola oli niukasti toinen, markkinaosuus oli 25,6 prosenttia. If:n osuus oli vain kymmenyksen vähemmän, eli 25,5 prosenttia. Fennian osuus nousi 9,7 prosenttiin. Viiden suurimman yhtiöryhmän yhteenlaskettu markkinaosuus oli lähes 94 prosenttia. OP-Pohjola-ryhmä 30,7 % LähiTapiola-ryhmä 25,6 % If-konserni 25,5 % Kuvio 6. Vahinkovakuutuksen maksutulon jakauma 2013 Fennia Pohjantähti 2,3 % 9,7 % Liikennevakuutuksen (moottoriajoneuvon vastuu) maksutulo kasvoi 2 prosenttia 811 miljoonaan euroon. Liikennevakuutuksen vahinkosuhde nousi vain vähän 72,0 prosenttiin. Hyvä kehitys johtui siitä, että vahinkojen määrä väheni. Vakuutusyhtiöille ilmoitettiin liikennevahinkoja 136 268 kappaletta, mikä oli 2,5 prosenttia vähemmän kuin edellisenä vuonna. Kuolemaan johtaneiden liikennevahinkojen määrä kasvoi lievästi. Tilastokeskuksen mukaan onnettomuuksissa sai surmansa 258 (254) henkilöä. Sen sijaan loukkaantuneiden määrä väheni huomattavasti ja oli yhteensä 6670 (7075) henkeä. Turva 2,2 % Aktia Vahinkovakuutus 1,8 % Alandia-bolagen 1,0 % Muut 1,3 % Kuvio 7. Vahinkovakuutuksen markkinaosuudet 2013, kotimaisen ensivakuutuksen vakuutusmaksutulo yhteensä 4 130 milj. 8 VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013

HENKIVAKUUTUS Henkivakuutuksen maksutulo kasvoi 40 prosenttia edellisvuotista suuremmaksi, yhteensä 5,4 miljardiin euroon. Sijoitussidonnaisten henkivakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten maksutulot kasvoivat poikkeuksellisen vahvasti, kun taas eläkevakuuttamisen maksutulot vähenivät. Maksutulo on muutaman vuoden ajan painottunut yhä vahvemmin sijoitussidonnaisiin tuotteisiin, nyt niiden osuus oli jo 84 prosenttia koko maksutulosta. Yksilöllisten eläkevakuutusten uusmyynti romahti. Uusia eläkevakuutussopimuksia tehtiin viime vuonna 841 kappaletta, kun edellisvuonna niitä tehtiin 13 398 kappaletta. Yksilöllisen eläkevakuutuksen maksutulo aleni 9 prosenttia ja oli 539 miljoonaa euroa. Myös vapaaehtoisen ryhmäeläkevakuutuksen maksutulo väheni. Maksutulo oli yhteensä 278 miljoonaa euroa, josta oli sijoitussidonnaista 88 miljoonaa euroa. Henkivakuutuksesta maksetut korvaukset vähenivät hivenen, määrä oli edelleen 3,9 miljardia euroa. Korvauksista oli takaisinostoja 1,8 miljardia, säästösummien takaisinmaksuja 0,7 miljardia, eläkkeitä 1,1 miljardia ja muita korvauksia 0,3 miljardia euroa. Eläkkeitä maksettiin 2 prosenttia vähemmän kuin vuonna 2012. Säästösummien takaisinmaksut vähenivät 21 prosenttia. Takaisinostojen kasvu oli 7 prosenttia. Vakuutussäästöjen määrä kasvoi 11 prosenttia 38,3 miljardiin euroon. Säästöjen rakenne on muuttunut voimakkaasti. Perustekorkoisten vakuutusten osuus on ollut aiemmin selvästi suurempi, mutta nyt sijoitussidonnaisten vakuutusten säästöt olivat jo 56 prosenttia koko määrästä. Perustekorkoiset säästöt vähenivät 5 prosenttia 16,7 miljardiin euroon. Sijoitussidonnaisten vakuutusten säästöt kasvoivat 28 prosenttia ja ne olivat 21,5 miljardia euroa. Mrd. 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Sijoitussidonnaiset Laskuperustekorkoiset Kuvio 8. Henkivakuutuksen vakuutussäästöt 2004 2013 Työmarkkinaosapuolten sopima työntekijäin ryhmähenkivakuutus keräsi maksutuloa 42 miljoonaa euroa, mikä oli noin prosentin vähemmän kuin vuotta aiemmin. Henkiyhtiöiden sijoitusten tuotto käyvin arvoin laskettuna oli 4,2 prosenttia, yhteensä sijoitukset tuottivat 1,0 miljardia euroa. Liikekulut kasvoivat 6 prosenttia 300 miljoonaan euroon. Henkivakuutusyhtiöiden liikevoitto oli 781 miljoonaa euroa. Arvostuserot vähenivät 129 miljoonalla eurolla, joten kokonaistulos oli 652 miljoonaa euroa. Asiakashyvityksiä maksettiin yhteensä 195 miljoonaa euroa. Henkivakuutusyhtiöiden vakavaraisuus aleni hieman 23 prosenttiin. Vakavaraisuusluku tarkoittaa sitä, että suomalaisilla henkivakuutusyhtiöillä on vakavaraisuutta 23 prosenttia enemmän kuin mitä ovat niiden asiakkaille tulevaisuudessa maksettavat korvaukset. Tämä omaisuuserä toimii puskurina huonojen sijoitusvuosien yli. Yhteenlaskettu vakavaraisuuspääoma väheni 3 prosenttia 5,7 miljardiin euroon. Toimintapääoma oli 5,3-kertainen verrattuna vakuutusyhtiölain edellyttämään määrään. Henkivakuutuksen markkinaosuutta mitataan kahdella suureella, maksutulolla ja vakuutussäästöillä. Molemmilla tavoilla laskettuna kolme suurta yhtiötä/ryhmää hallitsivat markkinoita. Vuonna 2013 järjestys oli molemmilla tavoilla laskettuna Nordea Henkivakuutus, OP-Pohjolaryhmä ja Mandatum Life. Sijoitussidonnaisten henkivakuutusten maksutulo kasvoi peräti 54 prosenttia ja oli yhteensä 2,1 miljardia euroa. Muun henkivakuutuksen maksutulo väheni 4 prosenttia yhteensä 451 miljoonaan euroon. Kapitalisaatiosopimusten maksutulo kasvoi 85 prosenttia ja oli 2,0 miljardia euroa. Uusia sopimuksia tehtiin 44 prosenttia enemmän kuin edellisvuonna, yhteensä 14 311 kappaletta. Käytännössä kaikki uudet sopimukset olivat sijoitussidonnaisia. Nordea Henkivakuutus OP-Pohjola-ryhmän henkivakuutusyhtiöt Mandatum Life Muut 22,4 % 23,4 % 19,2 % 21,3 % 28,5 % 17,7 % 26,7 % 40,6 % Maksutulosta Vakuutussäästöistä Kuvio 9. Henkivakuutuksen markkinaosuudet 2013 VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013 9

LAKISÄÄTEINEN ELÄKEVAKUUTUS Lakisääteisen työeläkevakuutuksen maksutulo on vahvasti riippuvainen palkkasummasta. Palkkasumman kasvu oli koko vuoden hyvin niukkaa. Työeläkevakuutusyhtiöiden maksutulo nousi vajaan prosentin 12,4 miljardiin euroon. Eläkkeitä työeläkeyhtiöt maksoivat yhteensä 12,8 miljardia euroa. Eläkeyhtiöiden sijoitusten arvo nousi käyvin arvoin laskettuna 9,2 prosenttia 94,5 miljardiin euroon. Työeläkeyhtiöiden tulos muodostuu valtaosin sijoitustoiminnan kautta. Työeläkeyhtiöiden koko sijoitustoiminnan tuotto käyvin arvoin laskettuna oli 8,3 prosenttia. Sijoitusten käypäarvoinen nettotuotto oli 3,2 miljardia euroa. Vakuutusliikkeen tulos oli -2 miljoonaa euroa ja hoitokustannustulos 86 miljoonaa euroa. Näin kokonaistulokseksi muodostui 3,3 miljardia euroa. Tulos käytettiin vahvistamaan toimintapääomaa, joka kasvoi yhteensä 3,0 miljardia euroa. Asiakashyvityksiin käytettiin 257 miljoonaa euroa. Työeläkeyhtiöiden markkinaosuuksissa muutokset olivat pienehköjä ja suhteelliset asemat säilyivät ennallaan. Varma 34,3 % Ilmarinen 32,9 % LähiTapiola 12,9 % Eläke-Fennia 10,7 % Etera 5,3 % Eläke-Veritas 3,6 % Pensions-Alandia 0,3 % Kuvio 11. Työeläkevakuutuksen markkinaosuudet 2013 Eläkeyhtiöiden vakavaraisuus vahvistui ja oli 28 prosenttia vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta. Vakavaraisuuspääoma kasvoi 21,4 miljardiin euroon. 25 * Vakavaraisuuspääoma % vakavaraisuusrajan laskennassa käytettävästä vastuuvelasta *28% 20 *31% *30% *29% *26% Mrd. 15 10 5 0 *22% *28% *23% *23% *15% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Arvostuserot ja muut erät Osittamaton lisävakuutusvastuu Oma pääoma Kuvio 10. Vakavaraisuuspääoman kehitys työeläkeyhtiöissä 2004-2013 10 VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013

VAKUUTUSYHTIÖIDEN UUDET SIJOITUKSET VUONNA 2013 Sijoitusten käypään arvoon tulee muutoksia kahta kautta. Uusia sijoituksia tehdään jatkuvasti ja vanhoista kohteista luovutaan. Näin syntyy uutta sijoitusvirtaa. Tämän virran määrää mittaavat nettosijoitukset, jotka ovat kokonaan uusien sijoitusten ja poistuvien sijoituskohteiden erotuksia. Toinen käypään arvoon vaikuttava tekijä on markkinoiden aikaansaama arvonmuutos. Tällainen arvonkehitys koskee erityisesti osakkeita ja osuuksia, mutta ei esimerkiksi suoria lainoja. Uusiin suoriin kiinteistöomistuksiin tehtiin sijoituksia noin 780 miljoonalla eurolla ja kiinteistörahastoihin noin 380 miljoonalla eurolla. Varsinaiset kiinteistösijoitukset olivat kotimaisia, kiinteistörahastosijoituksia sen sijaan tehtiin paljon myös ulkomaisiin kohteisiin. Kokonaan uudet kiinteistösijoitukset ovat edelleen suuntautuneet pääosin liike- ja toimistorakennuksiin, joihin sijoitettiin 549 miljoonaa euroa. Asuntosijoituksia tehtiin 57 miljoonalla eurolla ja teollisuustiloihin investoitiin 114 miljoonaa euroa. Usko joukkovelkakirjalainamarkkinoihin näyttää palaanneen. Jvk-sijoitukset olivat jälleen suurin nettosijoituskohde. Niihin tehtyjen uusien nettosijoitusten määrä oli 2,3 miljardia euroa. Uusia sijoituksia tehtiin yli 26 miljardia euroa. Joukkovelkakirjalainoissa tapahtui lievä siirtymä kotimaisista kohteista muulle euroalueelle. Rahastosijoittaminen oli vuonna 2013 toiseksi suurin nettosijoituskohde. Uusia rahasto-osuuksia hankittiin 10,7 miljardilla eurolla, kun myyntejä oli 10,0 miljardia euroa. Näin nettosijoitukset olivat 0,7 miljardia euroa. Rahastosijoitukset painottuivat vahvasti ulkomaisiin rahastoihin. Milj. 1200 1000 800 600 400 200 0 Liikerakennukset Teollisuusrakennukset Asuinrakennukset Kiinteistörahastot Kuvio 12. Vakuutusyhtiöiden uudet kiinteistösijoitukset Vakuutusyhtiöiden uudet sijoitukset vuonna 2013, mrd. Erotus/ Uudet Myynnit Netto Joukkovelkakirjalainat 26,1 23,8 2,3 Osakkeet 13,4 13,0 0,4 Rahasto-osuudet 10,7 10,0 0,7 Kiinteistöt ja -osakkeet 0,8 0,7 0,1 Velkakirjasaamiset 1,3 2,5-1,2 Yhteensä 52,3 50,0 2,3 Uusia lainoja annettiin yhteensä 1,3 miljardia euroa. Uusia takaisinlainoja annettiin 0,2 miljardia euroa ja muita lainoja 1,1 miljardia. Lainojen kuoletukset olivat 2,5 miljardia euroa, joten lainojen nettovähennys oli 1,2 miljardia euroa. Uusien lainojen keskikorko pysyi ennallaan 3,6 prosentissa. Myös osakemarkkinat ovat piristyneet, osakkeisiin tehdyt nettosijoitukset olivat jälleen positiiviset. Osakkeita hankittiin 13,4 miljardilla eurolla, realisointeja oli 13,0 miljardia euroa. Myös suora osakesijoittaminen painottui selvästi ulkomaisiin kohteisiin. Kotimaisten osakkeiden nettosijoitukset vähenivät 460 miljoonaa euroa ja ulkomaisten lisääntyivät 870 miljoonaa euroa. VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013 11

VAKUUTUSYHTIÖIDEN SIJOITUKSET 31.12.2013 Vakuutusyhtiöiden yhteenlaskettujen sijoitusten käypä arvo oli yhteensä 124 miljardia euroa. Sijoitukset kasvoivat 6 prosenttia edellisvuoden lopusta. Työeläkeyhtiöillä oli eniten sijoituksia, 94 miljardia euroa. Henkivakuutusyhtiöiden sijoitusten arvo oli 25 miljardia euroa ja vahinkovakuutusyhtiöiden 13 miljardia euroa. Mrd. 70 60 50 40 30 20 10 0 Rahoitusmarkkinavälineet Osakkeet ja osuudet Kiinteistösijoitukset Lainat Muut sijoitukset Kuvio 13. Vakuutusyhtiöiden sijoitusten kehitys 2004-2013 käyvin arvoin Kaikista sijoituksista oli tehty ulkomaille 60 prosenttia. Joukkovelkakirjalainoja oli ulkomaisista sijoituksista 37 miljardia, rahasto-osuuksia 24 miljardia ja osakkeita 18 miljardia euroa. Muita sijoituksia oli noin 5 miljardia euroa. Osakkeet ja osuudet olivat vakuutusyhtiöiden suurin sijoituskohde, ja niiden paino kasvoi lisää arvonnousun myötä. Osakkeiden ja osuuksien markkina-arvo suhteessa edellisvuoteen kasvoi 13 prosenttia ja oli 65 miljardia euroa. Markkina-arvon nousu selittyy hyvin pitkälti arvonmuutoksella. Rahasto-osuuksia oli jokseenkin yhtä paljon kuin suoria osakesijoituksia. Rahasto-osuuksien yhteenlaskettu määrä oli noin 31 miljardia euroa. Osakkeiden käypäarvoinen tuotto oli 19,1 prosenttia. Rahoitusmarkkinavälineet olivat toiseksi suurin sijoituserä. Niiden määrä kasvoi 3 prosenttia 49 miljardiin euroon, mutta osuus sijoituksista laski 37 prosenttiin. Suurin osa niistä on joukkovelkakirjalainoja, yhteensä 45 miljardia euroa. Rahoitusmarkkinavälineet olivat sijoituksista kaikkein ulkomaapainoitteisimpia, 82 prosenttia niistä oli sijoitettu ulkomaille, lähinnä valtioiden ja rahalaitosten joukkovelkakirjalainoihin. Rahamarkkinavälineitä, joita ovat yritys- ja sijoitustodistukset, oli 5,2 miljardia euroa. Nämä lyhytaikaiset sijoitukset olivat lähes pelkästään kotimaisten pankkien sijoitustodistuksia ja kotimaisten yritysten yritystodistuksia. Tuotto sijoituksista rahoitusmarkkinavälineisiin oli 1,2 prosenttia. Kiinteistösijoituksia yhtiöillä oli vajaan 13 miljardin euron arvosta. Määrä laski hiukan, mutta kiinteistöjen osuus sijoituksista pysyi 10 prosentissa. Suorat kiinteistösijoitukset ovat lähes kokonaan kotimaisia. Kokonaissummassa ovat mukana myös vakuutusyhtiöiden omille kiinteistöyhtiöilleen antamat lainat. Kiinteistörahastoihin oli vuoden 2013 lopussa sijoitettuna 3,2 miljardia euroa. Kiinteistöt tuottivat 5,5 prosenttia. Vuoden 2013 lopussa yhtiöillä oli suorassa omistuksessaan 13 699 asuntoa, joka on 605 asuntoa enemmän kuin vuonna 2012. Yhtiöiden omistamien asuntojen keskikoko oli 58 neliömetriä. Yhtiöt ovat jo muutamia vuosia siirtäneet omistustaan välilliseksi, eli ne omistavat asuntoja ja muita kiinteistöjä kiinteistösijoitusyhtiöiden ja kiinteistörahastojen kautta. Arvio välillisesti omistettujen asuntojen määrästä on noin 56 000 kappaletta. Liike- ja teollisuustilaa yhtiöillä oli suorassa omistuksessaan viime vuoden lopussa yhteensä 5,2 miljoonaa neliömetriä. Lisäksi välillisesti liike- ja teollisuustilaa oli omistettuna 5,3 miljoonaa neliömetriä. 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 Muu asuntokanta Korkotuetut ARAVA-kanta Kuvio 14. Vakuutusyhtiöiden sijoitusten kehitys 2004-2013 käyvin arvoin Vakuutusyhtiöiden myöntämien lainojen määrä väheni. Lainoja oli vajaat 6 miljardia euroa, josta takaisinlainoja runsaat 2 miljardia euroa. Lainoissa eivät ole mukana vakuutusyhtiöiden konsernien sisäiset lainat. Lainojen suhteellinen osuus sijoituskannasta laski, nyt se oli 4 prosenttia, kun edellisvuoden osuus oli 5 prosenttia. Lainojen tuotto oli 3,6 prosenttia. 12 VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013

Vakuutusyhtiöiden sijoitukset 31.12.2013 käyvin arvoin Eläkeyhtiöt Henkiyhtiöt Vahinkoyhtiöt Yhteensä mrd. % mrd. % mrd. % mrd. % Osakkeet ja osuudet 51,3 54,3 9,0 37,5 4,2 31,9 64,5 47,1 Rahoitusmarkkinavälineet 28,2 29,8 12,9 54,0 7,5 56,6 48,6 39,9 Kiinteistösijoitukset 10,0 10,6 1,7 6,9 1,1 8,1 12,8 9,1 Lainat 4,8 2,7 0,2 1,0 0,4 3,1 5,5 2,1 Muut sijoitukset 0,2 0,2 0,1 0,5 0,0 0,3 0,3 0,3 Yhteensä 94,5 100,0 24,0 100,0 13,3 100,0 131,7 100,0 - tästä kotimaisia 37,9 45,9 47,2 40,5 SIJOITUSTOIMINNAN TUOTTOJEN KEHITYS 2013 Tuloslaskelmassa oleva sijoitusten nettotuotto lasketaan tuottojen ja kulujen erotuksena, johon lisätään arvonkorotukset ja vähennetään arvonkorotusten oikaisut. Nettotuotto oli yhteensä 8,3 miljardia euroa. Käyvin arvoin olevaa tuottoa laskettaessa otetaan huomioon lisäksi arvostuserojen muutos. Arvostuserot kasvoivat 2,6 miljardia euroa. Tuotosta poistetaan henkivakuutuksessa myös sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus, jonka vaikutus vuonna 2013 oli 1,8 miljardia euroa. Näillä korjauksilla päädytään 9,2 miljardin euron käypäarvoiseen tuottoon. Vastaava tuotto oli vuotta aiemmin 10,3 miljardia euroa. Vakuutusyhtiöiden sijoitusten nettotuotto sijoituserittäin käyvin arvoin 2013 Sitoutunut Nettopääoma tuotot Tuotto milj. milj. % Joukkovelkakirjalainat 49 098 712 1,4 Osakkeet ja osuudet 38 317 7 334 19,1 Kiinteistösijoitukset 15 876 872 5,5 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 9 662 10 0,1 Lainasaamiset 5 701 207 3,6 Muut sijoitukset 10 839 423 3,9 Yhteensä 129 531 9 152 7,1 Sijoitusten nettotuoton muutokset olivat hyvin samankaltaisia kuin vuonna 2012. Myyntitappioiden määrä väheni yli 40 prosenttia 5,2 miljardiin euroon. Toisaalta myös myyntivoitot vähenivät lähes 20 prosenttia. Lisäksi arvostuserojen muutos pieneni puoleen. Pääosin näiden yhteisvaikutuksesta sijoitustoiminnan nettotuotto väheni 11 prosenttia. Sijoitusten käypäarvoinen nettotuottoprosentti, eli suhde sitoutuneeseen pääomaan, oli 7,1 prosenttia. Parhaan tuoton antoivat osakkeet ja osuudet, joiden tuotto oli 19,1 prosenttia. Tuotto joukkovelkakirjasijoituksista oli 1,4 prosenttia ja tuotto kiinteistöistä 5,5 prosenttia. Lainojen tuotto oli 3,6 prosenttia ja muiden sijoitusten tuotto 3,9 prosenttia. 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Vahinkoyhtiöt Työeläkeyhtiöt Henkiyhtiöt Kuvio 15. Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin % sitoutuneesta pääomasta VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013 13

Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely 2013 milj. Eläke Henki Vahinko Yhteensä Yhteensä Muutos Sijoitustoiminnan tuotot 2013 2012 % Tuotot sijoituksista konserniyrityksiin 12 10 13 35 28 24,6 Tuotot sijoituksista omistusyhteysyrityksiin 24 7 1 32 35-9,2 Tuotot kiinteistösijoituksista 847 176 104 1 128 1 111 1,5 Tuotot muista sijoituksista 4 661 1 200 362 6 223 5 753 8,2 Yhteensä 5 544 1 393 480 7 417 6 927 7,1 Osinkotuotot yhteensä 910 254 94 1 258 1 283-2,0 Korkotuotot yhteensä 1 320 480 231 2 031 2 004 1,3 Muut tuotot yhteensä 3 314 659 155 4 128 3 640 13,4 Yhteensä 5 544 1 393 480 7 417 6 927 7,1 Arvonalentumisten palautukset 631 135 46 812 1 374-40,9 Myyntivoitot 7 842 999 558 9 399 11 357-17,2 Yhteensä 14 017 2 527 1 084 17 628 19 658-10,3 Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista 463 103 75 641 652-1,6 Kulut muista sijoituksista 2 146 280 45 2 471 2 570-3,9 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut 107 77 10 194 157 23,8 Yhteensä 2 716 460 130 3 306 3 379-2,2 Arvonalentumiset 1 809 357 106 2 272 1 712 32,7 Rakennusten suunnitelmapoistot 33 3 6 42 43-3,0 Arvonalentumiset ja poistot yhteensä 1 842 360 112 2 314 1 755 31,9 Myyntitappiot 4 881 256 88 5 226 8 782-40,5 Yhteensä 9 439 1 076 330 10 846 13 916-22,1 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkor. 4 577 1 451 754 6 782 5 742 18,1 Sijoitusten arvonkorotus 0 1 591 0 1 591 1 285 23,8 Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu 0-80 0-81 -32 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 4 577 2 962 754 8 293 6 995 18,5 Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus tuotosta -1 750-1 750-1 658 5,6 Arvostuserojen muutos 3 005-175 -220 2 610 4 969-47,5 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 7 582 1 036 534 9 152 10 307-11,2 Sitoutunut pääoma 91 158 24 904 13 468 129 531 120 335 7,6 Sijoitusten nettotuotto sitoutuneelle pääomalle, % 8,3 4,2 4,0 7,1 8,6 14 VAKUUTUSYHTIÖT SUOMESSA 2013

FINANSSIALAN KESKUSLIITTO LIITE 1 Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutulo luokkaryhmittäin 2013 (milj. ) Markkina- Muu tapa- Meri- ja Palo- ja muu Moottori- Kotimainen Ulkomainen osuus Kotimainen Vakuutus- Lakisäät. turma ja Maa-ajo- lentoalukset, omaisuus- ajoneuvon Luotto ja Oikeus- Muu ensi- jälleen- jälleen- % ensivak. maksutulo tapaturma sairaus neuvot kuljetus vahinko vastuu Vastuu takaus turva vakuutus vakuutus vakuutus Pohjola Vakuutus Oy 26,4 1 091 1 149 168 120 190 17 269 205 79 2 23 24 0 52 If Vahinkovakuutusyhtiö Oy 24,5 1 011 1 027 143 114 196 27 226 194 65 3 25 18 0 16 LähiTapiola Keskinäinen Vakuutusyhtiö 20,3 839 904 149 102 125 8 173 220 34 3 12 12 56 8 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 9,7 403 403 93 36 66 11 82 75 27 1 8 5 0 0 LähiTapiola alueyhtiöt 5,3 217 217 0 0 69 4 125 0 9 0 7 2 0 0 A-Vakuutus Oy 2,6 106 106 30 0 36 0 3 31 5 0 1 0 0 0 Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö 2,3 94 94 11 14 18 1 22 21 4 0 2 1 0 0 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Turva 2,2 90 91 4 11 22 1 23 26 3 0 2 0 0 0 Folksam Skadeförsäkring Ab 1,8 74 74 12 4 15 2 18 15 4 0 2 1 0 0 Vakuutusosakeyhtiö Eurooppalainen 1,3 55 55 0 41 0 14 0 0 0 0 0 1 0 0 Försäkringsaktiebolaget Alandia 0,8 31 39 0 2 0 36 0 0 1 0 0 0 0 0 Ålands Ömsesidiga Försäkringsbolag 0,5 20 26 3 0 4 0 10 4 3 0 1 0 0 2 Suomen Vahinkovakuutus Oy 0,4 16 16 0 0 5 0 1 10 0 0 0 0 0 0 Osuuspankkien Keskinäinen Vakuutusyhtiö 0,3 14 14 0 0 0 0 0 0 1 13 0 0 0 0 Vakuutusosakeyhtiö Garantia 0,3 11 11 0 0 0 0 0 0 0 11 0 0 0 0 Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag 0,2 10 13 3 0 0 7 0 0 0 0 0 0 3 0 Suomen Keskinäinen Lääkevahinkovakuutusyhtiö 0,1 5 5 0 0 0 0 0 0 5 0 0 0 0 0 Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö 0,0 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Kotimaiset yhtiöt yhteensä 2013 99,0 4 087 4 245 618 444 746 128 953 800 241 31 83 63 60 79 Kotimaiset yhtiöt yhteensä 2012 92,2 3 602 3 751 615 391 623 118 755 768 194 33 67 56 60 72 Muutos-% 13,5 13,2 0,5 13,5 19,9 8,3 26,3 4,1 24,4-7,6 22,7 13,9-0,5 10,2 Tryg Forsikring A/S, Ssl 0,8 31 31 5 3 7 1 7 7 0 0 1 0 0 0 If Skadeförsäkring Ab (publ.), Ssl 0,3 12 12 0 0 8 0 0 4 0 0 0 0 0 0 Yhteensä 2013 100,0 4 130 4 288 623 447 762 128 960 811 241 31 83 63 60 79 Yhteensä 2012 100,0 3 907 4 056 620 400 719 124 896 793 204 33 77 58 60 72 Muutos-% 5,7 5,7 0,5 11,6 5,9 3,8 7,2 2,3 18,2-7,6 8,5 9,3-0,5 10,2

FINANSSIALAN KESKUSLIITTO LIITE 2 Vahinkovakuutusyhtiöiden tunnuslukuja 2013 Liike- Vahinko- Liikekulu- Yhdistetty Liike- Liikevoitto Vakavaraisuus- Vastuun- Sijoitusten tuotto vaihto suhde suhde kulusuhde voitto % liike- pääoma kantokyky käyvin arvoin milj. % % % milj. vaihdosta milj. % % If Vahinkovakuutusyhtiö Oy 1407,3 78,0 16,0 94,0 426,9 30,3 761,9 75,6 4,3 Pohjola Vakuutus Oy 1241,5 76,2 17,3 93,5 178,5 14,4 804,2 76,1 3,6 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola 1096,8 65,2 26,9 92,2 234,1 21,3 1646,2 192,0 4,0 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 450,5 83,7 24,3 108,0 24,0 5,3 490,6 125,9 5,2 LähiTapiola alueyhtiöt yhteensä 247,5 71,1 26,9 98,0 14,6 5,9 735,3 372,3 4,0 A-Vakuutus Oy 115,9 88,0 16,2 104,2 4,8 4,2 84,3 80,1 2,5 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Turva 93,6 74,3 23,0 97,3 6,8 7,3 63,5 125,4 3,4 Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö 91,0 75,2 23,1 98,3 1,2 1,3 44,5 52,5 1,2 Folksam Vahinkovakuutus Oy 78,2 80,2 25,6 105,7 1,8 2,3 59,8 85,8-1,3 Vakuutusosakeyhtiö Eurooppalainen 53,5 50,5 18,4 68,9 17,0 31,8 28,1 53,2-0,1 Försäkringsaktiebolaget Alandia 40,8 67,6 22,3 89,8 3,9 9,6 57,8 273,6 2,2 Ålands Ömsesidiga Försäkringsbolag 31,8 84,0 20,5 104,5 5,2 16,4 101,2 527,5 8,1 Osuuspankkien Keskinäinen Vakuutusyhtiö 22,7 74,7 32,1 106,8 7,8 34,3 383,6 2749,4 2,4 Vakuutusosakeyhtiö Garantia 18,9 22,2 36,3 58,6 10,7 56,5 97,9 904,1 5,8 Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag 16,5 135,9 28,1 163,9 0,9 5,3 87,1 2218,0 3,5 Suomen Vahinkovakuutus Oy 7,0 107,2 138,3 245,5-8,7-124,7 5,5 91,9 0,7 Suomen Keskinäinen Lääkevahinkovakuutusyht 4,9 30,3 17,6 47,9 2,0 40,4 10,4 285,4 2,8 Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö 2,5 93,8 50,5 144,3 1,0 39,5 15,9 1543,0 8,5 Kotimaiset yhtiöt yhteensä 5020,7 74,6 20,9 95,6 932,4 18,6 5477,6 138,6 4,0