INNOVAATION JALOSTAMINEN YRITYKSEKSI TAI LISENSSIKAUPAKSI Infotech, tutkimuksen yleisopintokurssi 14.4.2000 99.11.16 TOL-luento991116 1 SISÄLTÖ OuluTech-esittely Innovaatio liiketoiminnan perustana Innovaatioiden suojaus Innovaation hyödyntämisen vaihtoehtoja Oman yrityksen perustaminen Rahoitus Esimerkki Yhteenveto 99.11.16 TOL-luento991116 2
99.11.16 TOL-luento991116 3 Innovaatioiden kaupallistaminen Seed-rahoitus Yrityskehitys Teknologia- ja tuotekehityspalvelut 99.11.16 TOL-luento991116 4
Tuotemäärittely KUOLEMANLAAKSO Pre-seed Seed Toim. malli Kehitysproto Tuotantoproto BA&VC Tuotteen esittely IVC Myynti Break even 99.11.16 TOL-luento991116 5 KILPAILUETUA LUOVA INNOVAATIO Riittävä nykyinen markkina Uusi kasvava markkina Uniikki, suojattavissa oleva Täydentää nykyisiä ratkaisuja Vastaavaa ei saatavissa muualta Vaikea kopioida tai korvata Käyttäjien helppo ymmärtää saamansa hyöty Kestävä ratkaisu, elinkaari riittävä Ei edellytä uusia standardeja Ei edellytä viranomaismääräysten uutta tulkintaa 99.11.16 TOL-luento991116 6
INNOVAATION VAIKUTUS LIIKETOIMINTAAN Innovaatio markkinointia halvempi kilpailukeino Kasvattaa immateriaalisaldoa Turvallinen pohja tuotekehitykselle Hyvä neuvotteluase ja vaihdon väline Tuotteistaminen vaatii panostamista ja aikaa 99.11.16 TOL-luento991116 7 INNOVAATION SUOJAUS Patentti Hyödyllisyysmalli - ei sovellu menetelmiin Mallisuoja Tavaramerkki Copyright Salassapito - tiedonvaihdon ehtona aina NDA Lisätietoja esim. www.keksintosaatio.fi 99.11.16 TOL-luento991116 8
KAUPALLISTAMISVAIHTOEHTOJA Tehdään itse - edellyttää riittävää kokemusta Keksintösäätiö (patentointi, kaupallistamistuki) TE-keskus - erilaiset tukimuodot ja neuvonta Innovaatioiden kaupallistajaorganisaatiot OuluTech - kaupallistaminen, yrityskehitys, rahoitus Finntech - kaupallistaminen, yrityskehitys Riskirahoittajat ja pääomasijoittajat Rahoitus, liikkeenjohdon sparraus 99.11.16 TOL-luento991116 9 PANOSTUKSET JA AJOITUS INNOVAATION KAUPALLISTAMISESSA WD LQ LP WR H Y D Ã O L N WD R X Ã7 V Y DL K H V WX R D Q 3 T&K---------------> Markkinointi-----> Myynti---------> Kilpailijat 99.11.16 TOL-luento991116 10 aika
PÄÄOMARAHOITUSMUOTOJA Oma sijoitus - lisää uskottavuutta Investointiavustukset (TE-keskukset, kunnat...) Seed-vaiheen riskisijoittajat Vielä kehittymätöntä Suomessa Sitra, julkisorganisaatiot, OuluTech... Julkisrahoitteiset pääomasijoittajat - Sitra, Teknoventure,... Yksityiset pääomasijoittajat ja bisnesenkelit - SFK, CapMan, Fortel, Head Invest. Pankkisidonnaiset pääomasijoittajat - OKO-Venture Capital, MB Corporate Finance. Suuryrityssidonnaiset - Nokia Ventures, Noptor. Ulkomaiset riskisijoittajat Lisätietoja pääomasijoittajista: http://www.fvca.fi/ 99.11.16 TOL-luento991116 11 VIERAAN PÄÄOMAN EHTOISIA RAHOITUSMUOTOJA Pankkilaina Vakuutusyhtiöitten sijoitusluotot FINNVERA Yrityksen perustaminen, kasvu, kehitys TEKES T&K-laina ja avustus Oman pääoman ehtoinen laina (ei vakuuksia) 99.11.16 TOL-luento991116 12
RAHOITUSTUKIMUOTOJA TE-keskus kehittämistuki - markkinointi, näyttelyt, seminaarit, konsultointi investointituki Keksintösäätiö Keksintöjen rahoitus (patentointi, kaupallistamistuki) OuluTech Kaupallistamistuki, yrityshautomotuki FINNVERA Riskipääomatakuu, turvaa epäonnistuneesta sijoituksesta 50 % Vientitakuu EU:n tuki- ja rahoitusmuodot 99.11.16 TOL-luento991116 13 RISKISIJOITTAJALLE TÄRKEÄÄ Avainhenkilöiden näytöt ja sitoutuminen Todelliset kilpailuedut, ylivoimatekijät Markkinanäkymät Immateriaaliomaisuus Patentit, mallisuojat Tavaramerkit Lisenssit 99.11.16 TOL-luento991116 14
RISKISIJOITTAJALLE TÄRKEÄÄ... Markkinan kypsyys Osaaminen, resurssit, tahto, sopeutumiskyky Liiketoiminnan kannattavuus, tuotteen/palvelun hinta, katerakenne Liiketoimintojen organisointi, verkostot Lähtöoletusten realistisuus Riskien tiedostaminen, mahdolliset seuraukset ja ennakoivat toimenpiteet Tuotto-odotukset, Exit, IPO 99.11.16 TOL-luento991116 15 LIIKETOIMINTASUUNNITELMA RISKIRAHOITTAJALLE Laajuus 10-20 sivua, nykytilanne ja ennuste 2-3 v. eteenpäin Keskeinen sisältö Johdanto Taustatiedot (yritys tai yritysaihio) Tuote/palvelu Markkina-analyysi Markkinointi Valmistus T&K Johtaminen, avainhenkilöt SWOT-analyysi Päästrategia Riskit Rahoitustarve, rahan käyttösuunnitelma Oheistietoja Liitteet 99.11.16 TOL-luento991116 16
RAHOITUSNEUVOTTELUPROSESSI Esitys rahoittajalle Esityksen arviointi Avainhenkilöiden tapaaminen Due diligence materiaalista sopiminen NDA (Salassapitosopimus) Rahoitusneuvottelut Aiesopimus Taustaselvitykset Sopimuksen tekeminen Lakimies tarpeen Käsittely yhtiön hallituksessa ja yhtiökokouksessa Rahojen siirtäminen Prosessi vie tyypillisesti n. 3 kk +/-? 99.11.16 TOL-luento991116 17 OSAKASSOPIMUS Sijoituksen määrä ja ehdot Omistusosuudet Hallituksen jäsenet Raportointi Tj:n raportti, kuukausi-, vuosiraportointi Rahoittajan exit-suunnitelma Osakkeiden myyntiehdot Muutosten hallinta Liitteet, esim. Avainhenkilöiden työsopimukset Investoinnit jne 99.11.16 TOL-luento991116 18
RAHOITUS JA MÄÄRÄYSVALTA Ulkopuolinen rahoitus muuttaa omistussuhteita Tavoitteleeko rahoittaja enemmistöomistusta? Innovaattorin osuus dilutoituu helposti Mihin pyrit? pieni siivu suuresta lv:sta enemmän kuin suuri siivu pienestä lv:sta Onko tavoitteena määräysvallan vai lv:n maksimointi? 99.11.16 TOL-luento991116 19 Esimerkki: OuluTechin prosessi Tavoitteena innovaation jalostaminen yhteistyössä innovaattorin kanssa Innovaattorille mahdollisuus keskittyä omaan osaamiseensa Kattaa koko innovaation kaupallistamisprosessin Lähellä innovaattoria,tapauskohtainen räätälöinti Yhteistyö yliopiston kanssa Yhteistyö rahoittajien kanssa 99.11.16 TOL-luento991116 20
KESKEISET TAVOITTEET UUSI YRITYSTOIMINTA MYYTYJÄ LISENSSEJÄ TALOUDELLISTA HYÖTYÄ INNOVAATTORILLE JA RISKINOTTAJILLE JATKUVUUDEN TAKAAVAA RAHOITUSTA INNOVAATIO- JA YRITYSKEHITYKSEEN 99.11.16 TOL-luento991116 21 INNOVAATIOIDEN KAUPALLISTAMINEN ),0ÃÇÃ Ã(&8 3URVHVVL ),0ÃÇÃ Ã(&8 886,Ã<5,7<6 ÃÃÃ/,6(162,17, ÃÃÃÃ886,ÃÃ/,,.(72,0,17$ ÃÃÃÃÃÃ.(+,7<6352-(.7, 99.11.16 TOL-luento991116 22
886,Ã<5,7<6 ÃÃÃ/,6(162,17, ÃÃÃÃ886,ÃÃ/,,.(72,0,17$ ÃÃÃÃÃÃ.(+,7<6352-(.7, 99.11.16 TOL-luento991116 23 TULI - Tutkim us - ja kehitys ideat tu o tta va ks i liike to im in n aks i. 99.11.16 TOL-luento991116 24
TULI - Tutkim us - ja kehitys ideat tu o ttavaks i liike to im in n aks i 99.11.16 TOL-luento991116 25 hautomosopimus hautomo- ja muu rahoitustuki liikkeenjohdollinen ja rahoitusneuvonta valmennus- ja kehittämisprojektit asiantuntija- ja yhteistyöverkosto Seed-rahoitus 99.11.16 TOL-luento991116 26
riskirahoitus, esim. pääomalaina korko ja takaisinmaksu riippuvat yrityksen menestymisestä yhteistyökumppaniverkosto 99.11.16 TOL-luento991116 27 99.11.16 TOL-luento991116 28