Aspon Q1 11.5.2011 Toimitusjohtaja Aki Ojanen Talousjohtaja Arto Meitsalo Rahoitusjohtaja Harri Seppälä
Konsernin liikevaihto kasvoi 120 Me 106,7 100 80 78,4 83,4 60 40 20 0 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 2
Liikevaihto liiketoiminnoittain Me Muutos % 120 +28 % 106,7 100 +28 % 83,4 80 +39 % 60 40 +19 % 20 +18 % 0 Q1/2010 Q1/2011 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat
Konsernin liikevoitto Me 7 6 5 4 3,8 3 2,9 2 2,1 1 0 Q1/09 Q2/09* Q3/09** Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 * Sisältää yhteensä 2,4 miljoonaa euroa myyntivoittoja ja -tappioita ** Sisältää yhteensä 3,2 miljoonaa euroa myyntivoittoa 4
Liikevoitto liiketoiminnoittain Q1 Me Q1/11 Q1/10 Muutos ESL Shipping 0,4 1,4-1,0 Leipurin 1,5 0,7 0,8 Telko 1,7 1,6 0,1 Kaukomarkkinat 0,4-0,4 0,8 Muu toiminta -1,1-1,2 0,1 Yhteensä 2,9 2,1 0,8
Liikevaihto ja liikevoitto 2010/2011 Q1 Q2 Q3 Q4 Kum. Liikevaihto 106,7 106,7 Me 83,4 99,2 104,2 109,1 395,9 Liikevoitto 2,9 2,9 Me 2,1 4,3 6,0 5,5 17,9 6
Liikevaihto markkina-alueittain Me Q1/11 Q1/10 Muutos Suomi 45,2 35,8 9,4 Pohjoismaat 10,9 11,2-0,3 Baltia 11,2 9,0 2,2 Venäjä, Ukraina + muu IVY 30,7 17,0 13,7 Muut maat 8,7 10,4-1,7 Yhteensä 106,7 83,4 23,3
Liikevaihto Venäjä, Ukraina + muut IVY-maat ESL Shippingin kuljetukset Venäjältä mukaan lukien Me 45 40 38,3 35 30 25 22,0 20 18,3 15 10 5 0 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 8
Q1 2011 sekä katsauskauden jälkeiset tapahtumat Liikevoitossa ja liikevaihdossa merkittävä kasvu. Toinen tilatuista supramax-aluksista rahoitettiin pankkilainalla. Venäjän, Ukrainan ja IVY:n liikevaihto kasvoi 81 % ja on 29 % konsernin liikevaihdosta. Liikevoittoprosentti tällä alueella korkeampi kuin muualla. Katsauskauden jälkeen toteutettiin merkintäetuoikeuteen perustuva osakeanti, jolla kerättiin noin 20 miljoonaa euroa uutta pääomaa. Kaukomarkkinoihin uusi toimitusjohtaja 8.8.2011 alkaen. 9
Aspon liiketoiminnot
Oleellinen osa Suomen huoltovarmuutta
ESL Shippingin avainluvut Q1/11 Q1/10 Muutos Liikevaihto, Me 20,5 17,3 3,2 Liikevoitto, Me 0,4 1,4-1,0 Henkilöstö 179 186-7 12
ESL Shipping Q1 2011 Kansainvälinen rahtihintataso edelleen alhainen. Kalusto kokonaisuudessaan käytössä. Alukset pitkäaikaisilla hinta- ja rahtisopimuksilla. Kuljetusvolyymit ja hintataso hyvä. Vaikea jäätilanne heikensi merkittävästi liikevoittoa. Odotusvuorokausia 70 Kohonnut polttoaineen kulutus Rautaruukin kanssa Itämeren raakaainekuljetuksista uusi monivuotinen sopimus. 13
Jääkartta 25.2.2011
Asiantuntija makuihin ja rakenteisiin
Leipurin avainluvut Q1/11 Q1/10 Muutos Liikevaihto, Me 29,9 25,2 4,7 Liikevoitto, Me 1,5 0,7 0,8 Henkilöstö 232 224 8 16
Leipurin Q1 2011 Elintarvikkeiden perusraaka-aineiden hinnat nousseet. Myytävien raaka-aineiden hinnat maltillisessa nousussa. Leipurin kasvoi orgaanisesti. Leipomoraaka-aineiden liikevaihto kasvoi 17 % ja kannattavuus parani. Leipomokoneiden liikevaihto kasvoi 52 % ja liikevoitto parani merkittävästi. Venäjän, Ukrainan ja IVY-maiden liikevaihto kasvoi 17 % ja oli 21 % kokonaisliikevaihdosta. Itämarkkinoiden liikevoittoprosentti oli 6,9 % alueen liikevaihdosta. 17
Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto kasvussa Me 7 6 6,2 5 5,3 4 4,0 4,5 4,0 3 2 2,6 1 0 Q1/06 Q1/07 Q1/08 Q1/09 Q1/10 Q1/11 Leipurin on kuulunut Aspo-konserniin 5/2008 alkaen 18
Kemikaalien ja muoviraakaaineiden asiantuntija
Telkon avainluvut Q1/11 Q1/10 Muutos Liikevaihto, Me 48,1 34,5 13,6 Liikevoitto, Me 1,7 1,6 0,1 Henkilöstö 225 191 34 20
Telko Q1 2011 Myytävien raaka-aineiden hinnat jatkaneet edelleen maltillista nousua. Osassa muoviraaka-aineita kansainvälisesti toimitusvaikeuksia Kiinan voimakkaan kulutuksen vuoksi. Telko kasvoi orgaanisesti. Liikevoitto kasvoi 1,7 miljoonaan euroon (1,6). Vertailukauden 2010 liikevoittoa parantaa 0,4 miljoonan euron luottotappiovarauksen purkaminen. Liikevaihto kasvoi Venäjällä, Ukrainassa ja IVYmaissa 54 %. Liikevoitto itämarkkinoilla oli 4,6 % alueen liikevaihdosta. 21
Venäjän, Ukrainan + muiden IVYmaiden liikevaihto kasvussa Me 20 18 16 17,8 14 12 10 8 9,7 11,3 6 4 6,0 6,5 2 0 2,9 Q1/06 Q1/07 Q1/08 Q1/09 Q1/10 Q1/11 22
Energiatehokkuuden asiantuntija
Kaukomarkkinat avainluvut Q1/11 Q1/10 Muutos Liikevaihto, Me 8,2 6,4 1,8 Liikevoitto, Me 0,4-0,4 0,8 Henkilöstö 90 87 3 24
Kaukomarkkinat Q1 2011 Liikevaihto kasvoi 28 %. Liikevoitto oli 0,4 miljoonaa euroa (-0,4 Me). Kaukoidän projektimyynti ja Suomen AV-myynti kasvattivat liikevaihtoaan. Lähienergialaitteissa tilauskanta ja liikevaihto vuodenaikaan nähden hyvät. Valtion tulevat energiatukipäätökset viivästyttäneet tilauksia. Tilauskanta on normalisoitunut Kiinan projektimyynnissä ja on hyvä. Uutena toimitusjohtajana aloittaa Jukka Nieminen 8.8.2011. Hänellä on vahvaa osaamista lähienergiaratkaisuissa. 25
Rahoitus Harri Seppälä
Omavaraisuus- ja nettovelkaantumisaste % 200 180 160 140 136,0 142,2 124,7 123,7 120 113,2 115,8 100 87,9 92,1 101,5 80 60 40 27,8 29,4 32,4 34,6 36,2 30,2 30,0 33,2 31,7 20 0 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste 27
Vapaa rahavirta Kumulatiivinen per vuosi Me 40 35 30 20,9 25 20 15 9,8 10 5 6,8 6,0 8,6 13,0 9,6 0-5 -1,5-0,9-4,3-0,1 2,0 2,2-10,4-10,7-11,4-2,9-9,8-10 -15 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta 28
Korollinen velka ja nettovelka Me 100 90 80 70 77,6 85,0 71,7 78,4 78,5 70,6 82,0 60 50 58,8 63,2 40 30 20 10 0 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Nettovelat Likvidit varat 29
Pitkäaikaisten lainojen erääntyminen Me 60 50 40 30 20 10 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016+ Pankkilainat Eläkeyhtiölainat Vaihtovelkakirjalainat Valmiusluottolimiitit Ei sisällä yritystodistuksia, shekkitililimiittejä eikä rahoitusleasingsopimuksia. 30
Rahoitus Q1 2011 Me Yhteensä Käytössä Rahoituslimiitit 40,0 10,0 YT-ohjelma 50,0 5,0 Likvidit varat 6,4 Katsauskaudella: Rahoituslimiittien kokonaismäärä laski 40 miljoonaan euroon (50 Me). Allekirjoitettiin 25 miljoonan euron laivarahoitussopimus. Laina-aika 10 vuotta. 31
Talous Arto Meitsalo
Tuloslaskelma ja avainlukuja Q1 Me 2011 2010 Liikevaihto 106,7 83,4 Poistot -2,0-2,1 Liikevoitto 2,9 2,1 Nettorahoituskulut -1,3-1,1 Voitto ennen veroja 1,5 1,0 Katsauskauden voitto 1,1 0,5 2011 2010 Tulos/osake, euroa 0,04 0,02 Omavaraisuusaste, % 31,7 36,2 Oma pääoma/osake, euroa 2,66 2,66
Tase Vastaavaa Vastattavaa 250 227,3 250 227,3 200 190,5 60,1 200 190,5 75,5 150 52,8 45,4 150 65,4 100 30,4 100 56,4 80,9 50 107,3 121,8 50 68,7 70,9 0 Q1/10 Q1/11 0 Q1/10 Q1/11 Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Oma pääoma Pitkäaikaiset velat Rahat ja saamiset Lyhytaikaiset velat
Taloudelliset tavoitteet Pääoman tuotto Koko konserni ROI, % ROE, % 45 45 40 40 35 35 30 30 25 25 20 20 15 10 5 13,1 11,1 10,2 5,8 6,8 15 10 5 13,3 7,5 12,1 3,2 6,5 0 Q1/07 Q1/08 Q1/09 Q1/10 Q1/11 0 Q1/07 Q1/08 Q1/09 Q1/10 Q1/11 Tavoite 35
Taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 4,0 4,8 5,8 4,4 4,3 5,00 3,0 3,0 2,5 2,70-0,7 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 T a v o i t e Ilman kertaluonteisia myyntivoittoja ja -tappioita Tavoite Kertaluonteiset myyntivoitot ja -tappiot 36
Henkilöstön määrä Henkilöstö toimintasegmenteittäin Kaukomarkkinat 12 % Muu toiminta 2 % ESL Shipping 24 % Venäjä, Ukraina ja IVY 25 % Henkilöstö alueittain Muut 10 % Suomi 52 % Telko 30 % Leipurin 31 % Baltia 9 % Pohjoismaat 3 % Henkilöstö kauden lopussa 739
Osakkaiden määrä / jakauma 6000 5000 Osakkeenomistajien lukumäärä 5938 Osuus Q1/2011 Ulkomaiset & hall.rekist. 2,6 % Henkilöstörahasto 0,2 % Instituutiot 25,3 % 4000 3000 2000 1000 0 Yksityissijoittajat 62,0 % Hallitus 7,9 % Johto 2,0 % 38
Aspon markkina-arvo Osakekurssi, euroa Päätöskurssi Keskikurssi Markkina-arvo, milj. euroa (sis. omat osakkeet) 10,00 250 239 8,00 6,00 6,80 6,44 5,90 8,26 8,85 200 150 177 170 156 222 4,00 4,03 100 106 2,00 50 0,00 0 39
Osakeanti Katsauskauden jälkeen toteutetulla osakeannilla kerättiin noin 20 miljoonaa euroa uutta pääomaa. Osakkeen merkintähinta osakeannissa oli 5,20 euroa. Osakkeet merkittiin 120,8 %:sti. Merkintäoikeuksilla merkittiin 98,6 %. Uusia osakkeita 3 838 143 kpl. Osakkeiden uusi kokonaismäärä 30 959 376 kpl. Osakeanti tukee kasvustrategiaa ja liiketoiminnan kehittämistä. Kerättävillä varoilla vahvistetaan myös tasetta.
Odotettavissa vuonna 2011
Odotettavissa Aspo-konsernissa 2011 Liikevaihto kasvaa 10-20 %. Liikevoitto kasvaa. Kasvumarkkinoiden osuus Aspon liikevaihdosta kasvaa edelleen. ESL Shippingin Intian Eira-luokan alus valmistuu kesällä. Alus vuokrataan pitkäaikaisella leasingsopimuksella. Jäävahvistetut supramaxalukset valmistuvat siten, että ne ovat liikenteessä 2012 alkupuoliskolla. Tonnistoveron käsittelyn valmistumista odotetaan. Tullessaan voimaan sillä olisi merkittävä positiivinen vaikutus verojen jälkeiseen tulokseen 2011. Ohjeistus ei sisällä mahdollista tonnistoverolain muutosta. 42
Ohjeistus vuodelle 2011 Aspo muuttaa ohjeistustaan. Uusi ohjeistus vuodelle 2011: Aspo kasvattaa liikevaihtoa 10-20 % ja parantaa liikevoittoa. 43
Kiitos!