Oriola-KD-konserni Sami Laine Group Treasurer Oriola-KD Oyj Varsinais-Suomen Osakesäästäjät 22.9.2014
Agenda 1. Oriola-KD lyhyesti 2. Liiketoimintakatsaus kesä-heinäkuu 2014 3. Avainluvut Liitteet 2
1. Oriola-KD lyhyesti 3
Johtava lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan yhtiö Pohjois-Euroopassa ja Venäjällä Halutuin yhteistyökumppani kanava lääkeyritysten ja kuluttajien välillä. Tarjoamme lääkeyrityksille luotettavan pääsyn markkinoille. Edistämme ihmisten hyvinvointia. Me olemme the Channel for Health. Tarjoamme kuluttajille laadukasta ja luotettavaa palvelua. 4
Lääkemarkkinat toiminta-alueella mrd. 2 EUR Lääkemarkkina Suomi Markkinakasvu CAGR 1,9 % (2013-2018) Apteekkeja 820 mrd. 12 EUR Lääkemarkkina Venäjä Markkinakasvu 8,1 % CAGR (2013-2018) Apteekkeja 30 000-60 000 mrd. 3,5 EUR Lääkemarkkina Ruotsi Markkinakasvu -0,2 % CAGR (2013-2018) Apteekkeja 1 300 mrd. 1 EUR Lääkemarkkina Baltian maat Viro 470 apteekia Latvia 790 apteekkia Liettua 1500 apteekkia 5
Oriola-KD tänään Liikevaihto 2,6 miljardia euroa Ruotsi 50 % Venäjä 33 % Suomi ja Baltia 17 % Henkilöstö 4900 työntekijää Venäjä 55 % Ruotsi 35 % Suomi ja Baltian maat 10 % Vähittäiskauppa 530 apteekkia 300 Ruotsissa 230 Moskovassa ja Moskovan alueella Tukkukauppa 17 jakelukeskusta Keskusvarastot Mölnlyckessä, Espoossa, Moskovassa ja Vilnassa 6
Avaintapahtumat Orionin jakautuminen ja listautuminen pörssiin Koko maan kattavan apteekkiketjun hankinta Ruotsissa 03 Apteka -apteekkiketjun hankinta Venäjällä Medstopapteekkiketjun hankinta Ruotsissa 2006 2008 2010 2011 2012 2013 2014 Moskovassa toimivan apteekkiketjun ja valtakunnallisen tukkuliiketoiminnan hankinta Venäjällä Terveydenhuollon kauppa liiketoiminnan myynti Mediqille Osto- ja logistiikkapalvelut apteekkiketjuille Ruotsissa Kronans Apotek apteekkiketju Ruotsiin 7
Vähittäiskaupan ja Ruotsin merkitys on kasvanut 2008 YTD 2014 Liikevaihdon jakauma liiketoiminnoittain 7% 93% 36 % 64 % Vähittäiskauppa Tukkukauppa Liikevaihdon jakauma segmenteittäin 27% 37% 35% 33 % 18 % 49 % Ruotsi Suomi & Baltia Venäjä 8
Taloudellinen kehitys Liikevaihto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä CAGR 10,5 % CAGR 1,6 % 9
2. Liiketoimintakatsaus kesä-heinäkuu 2014 10
Suomen ja Baltian liiketoiminta vakaata Kannattavuus pysyi vetailukauden tasolla. Baltiassa MSD:n lääkkeiden jakelu- ja markkinointiyhteistyö eteni suunnitellusti. Merkittävimpien Consumer Health tuotemerkkien Avène, Lysi ja Gefilus myynti kasvoi. Liikevoitto 4,4 % Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis ja tukkukaupan liikevoittoprosentti 1-6 2014 11
Vahvat kuluttajabrändit valituissa kategorioissa Consumer Health 818 apteekkia 600 aktiivista päivittäistavarakaupan asiakkuutta 200 toimittajaa Dermokosmetiikka Avène Omega-3 Lysi Maitohappobakteerit Gefilus Urheiluravinteet Dexal Lähde: Oriola-KD 12
Ruotsin lääkkeiden tukkukaupan toiminta tehostunut Vähittäiskaupan kannattavuus kehittyi positiivisesti. Tukkukaupan vahvan kehityksen perustana kasvanut liiketoiminnan volyymi sekä kannattavuuden parantamiseksi toteutetut tehostamistoimenpiteet. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 6,5 % Vähittäiskaupan käyttökateprosentti ilman kertaluonteisia eriä ja konsernin hallinnointipalkkioita 1-6 2014 13
~4% Others Tukkukauppa Apteekit 1316 Apteekkia Ruotsin lääkemarkkina +others ~21% ~19% ~35% ~25% OTC & TG ~36% ~36% ~4% ~24% RX & OTC ~38% ~58% Lähde: Nielsen, IMS Health, Oriola-KD 14
Apteekit Ruotsissa Apoteket (Valtio) 378 315 62 1 Apoteket Hjärtat & Vårdapoteket (Altor) 309 232 77 0 Kronans Apotek (Oriola-KD) 302 232 64 6 Apoteksgruppen (Yksityiset & Valtio) 161 150 9 2 Lloyds Apoteket (Celesio) 79 3 Uudet apteekit (netto) CURA Apoteket (ICA) Muut 57 29 2 7 2010 2011 2012 2013 2014 192 120 34 31 21 Apteekit 2010 Nettomuutos 2010-2013 Nettomuutos 2014 15
Haastava Venäjän markkinatilanne Venäjän tukkukaupan kannattavuus oli erittäin heikko. Operatiivinen tulos jäi selvästi tavoitteista. Merkittäviä arvonalentumis- ja kulukirjauksia toisella vuosineljänneksellä. Venäjän tukkuliiketoiminnan tervehdyttämiseen tähtääviä toimenpiteitä tullaan jatkamaan ja tehostamaan toisella vuosipuoliskolla. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 16
Moskovan päälogistiikkakeskus investointi etenee suunnitelman mukaisesti Rakennustyöt on saatu päätökseen ja hanke etenee suunnitelman mukaisesti. Toimintojen siirtäminen uusiin tiloihin aloitetaan vuoden 2014 viimeisellä vuosineljänneksellä. Täysi tuotantokapasiteetti saavutetaan vuoden 2015 ensimmäisen vuosineljänneksen loppuun mennessä. Top 10 ~86% koko markkinasta 17 Lähde: IMS Health
3. Avainluvut 18
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä tammi kesäkuu 2014 (Milj. eur) 19
Raportoivat segmentit tammi kesäkuu 2014 LIIKEVAIHTO (Milj. eur) Ruotsi Suomi ja Baltia Venäjä +3.2 % -5.6 % -18.0 % LIIKEVOITTO ILMAN KERTALUONTEISIA ERIÄ (Milj. eur) Ruotsi Suomi ja Baltia Venäjä +165 % -1.8 % -178 % 20
Avainluvut Milj. eur 2014 Q2 2013 Q2 Muutos % 2014 1-6 2013 1-6 Muutos % Liikevaihto Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä Käyttökate Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto 593,1 652,1-9,1 1 186,9 1 264,5-6,1 6,9 9,3-25,6 21,5 16,7 29,1 6,6 5,2 26,3 20,2 12,7 59,9 0,2 3,7-94,3 8,3 6,0 38,1-71,2-0,3-64,1 2,0 Tilikauden tulos -82,1-2,8-79,5-2,1 Osakekohtainen tulos, EUR -0,55-0,02-0,53-0,01 Liiketoiminnan nettorahavirta -8,7-1,5 21
Konsernin tase Milj. eur 30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013 Liikearvo 294,8 389,3 379,0 Oma pääoma 227,4 279,7 278,1 Korolliset velat 274,6 330,0 318,8 Korolliset nettovelat 166,1 199,8 181,5 Tase yhteensä 1 335,0 1 466,5 1 500,1 22
Tunnusluvut Milj. eur 30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013 Omavaraisuusaste, % 17,6 19,5 19,2 Oman pääoman tuotto, % -53,0-1,4 2,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % -22,0 0,8 4,2 Nettovelkaantumisaste, % 73,0 71,4 65,3 Nettovelka / 12 kk rullaava käyttökate 3,1 5,1 3,9 Oma pääoma/osake, EUR 1,50 1,85 1,84 Osakekohtainen tulos, EUR -0,53-0,01 0,04 Osakkeita keskimäärin, tkpl 151 137 151 161 151 157 23
Rahoitusasema Korolliset velat olivat 274,6 (330,0) miljoonaa euroa Korolliset nettovelat olivat 166,1 (199,8) miljoonaa euroa Nettovelka / 12 kk rullaava käyttökate oli 3,1 (5,1) Nettovelkaantumisaste oli 73,0 (71,4) % Taserakenteen vahvistamiseksi Oriola-KD laski helmikuussa 2014 liikkeeseen 40 miljoonan euron oman pääoman ehtoisen joukkovelkakirjalainan Rahoitussopimuksen mukaiset kovenanttiehdot Toteuma 30.6.2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Nettovelka / 12 kk rullaava käyttökate 2,8x 4,0x 3,5x 3,5x 3,0x Nettovelkaantumisaste 66,6 % 120 % 100 % 100 % 100 % 24
Henkilöstö Henkilöstön jakauma maittain Henkilöstö segmenteittäin 30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013 Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa 515 535 505 11 % Ruotsi lääkkeiden vähittäisja tukkukauppa Venäjä lääkkeiden vähittäisja tukkukauppa 1 866 1 870 1 849 2 518 3 008 2 901 51 % 38 % Yhteensä 4 899 5 414 5 256 Suomi ja Baltia Ruotsi Venäjä 25
Näkymä vuodelle 2014 Oriola-KD arvioi liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä kasvavan vuoden 2013 tasosta. Liikevaihdon arvioidaan laskevan vuoden 2013 tasosta. Oriola-KD päivitti osavuosikatsauksessa 22.4.2014 antamaansa ohjausta pörssitiedotteella 15.7.2014 26
Kiitos Sami Laine Group Treasurer sami.laine@oriola-kd.com +358 40 638 0251
Liitteet 28
Lääkemarkkinat toiminta-alueella mrd. 2 EUR Lääkemarkkina Suomi Markkinakasvu CAGR 1,9 % (2013-2018) Apteekkeja 820 mrd. 12 EUR Lääkemarkkina Venäjä Markkinakasvu 8,1 % CAGR (2013-2018) Apteekkeja 30 000-60 000 mrd. 3,5 EUR Lääkemarkkina Ruotsi Markkinakasvu -0,2 % CAGR (2013-2018) Apteekkeja 1 300 mrd. 1 EUR Lääkemarkkina Baltian maat Viro 470 apteekia Latvia 790 apteekkia Liettua 1500 apteekkia 29
Lääkemarkkinan kasvuennuste Suomi Ruotsi Venäjä 2 300 2 200 2 100 2 000 1 900 1 800 1 700 1 600 Kokonaismarkkina (milj. EUR) CAGR 1.9 % 29 500 29 000 28 500 28 000 27 500 27 000 26 500 Kokonaismarkkina valmistajahinnoin (milj. SEK) CAGR -0.2 % 900 000 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 Kokonaismarkkina (milj. RUB) CAGR 8.1% 1 500 2013 2014 2015 2016 2017 2018 26 000 2013 2014 2015 2016 2017 2018 300 000 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Lähde: IMS Health, Market Prognosis 2014-2018 30
Pitkän aikavälin tavoitteet Kasvu Markkinakasvua nopeampi kasvu Kannattavuus Oman pääoman tuottotavoite (ROE) yli 15 prosenttia Tase Pitkän aikavälin tavoite keskimääräiselle nettovelkaantumisasteelle on 40-60 prosenttia Osinkopolitiikka Oriola-KD:n tavoitteena on jakaa vuosittain osinkoina noin 50 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta Yhtiön strategia ja taloudellinen asema otetaan huomioon vuosittaista osinkoa määritettäessä 31
Avaintavoitteet vuonna 2014 1. Venäjän uuden päälogistiikkakeskuksen onnistunut käyttöönotto keväällä 2015 2. Venäjän lääkkeiden tukkukaupan kannattavuuden parantaminen 3. Ruotsin vähittäiskaupan integraation loppuunsaattaminen toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä 32
Rahavirta Milj. eur 2014 1-6 2013 1-6 2013 1-12 Käyttöpääoman muutos -24,0-5,6 3,5 Liiketoiminnan nettorahavirta -8,7-1,5 29,8 Investointien nettorahavirta -17,9-83,1-97,8 Rahoituksen nettorahavirta -1,7 127,3 118,4 Rahavarojen muutos -28,3 42,7 50,4 Rahavarat tilikauden lopussa 108,5 130,2 137,3 33
34