Hedgehog Oy:n Rapidfire-pääomalaina
Sisältö Lyhyt lainaesite Hedgehog Oy Rapidfire lainaehdot Rapidfire testaus Miten Rapidfireen voi sijoittaa Yhteystiedot ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 2
Rapidfire-pääomalaina lyhyt esite ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 3
Sisältö Lyhyt lainaesite Hedgehog Oy Rapidfire lainaehdot Rapidfire testaus Miten Rapidfireen voi sijoittaa Yhteystiedot ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 4
Hedgehog Oy Hedgehog Oy on yksityinen suomalainen sijoitusyhtiö Yhtiö on perustettu lokakuussa 2004 Sijoitustoiminta on alkanut marraskuussa 2004 Päätuote on aluksi Rapidfire-pääomalaina Muiden tuotteiden kehitystyö on käynnissä Yhtiön oma sijoituspääoma on yli 100.000 ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 5
Yhteystiedot Myynti myynti@hedgehog.fi 045 6522651 Rapidfire-strategian kehitys, sovelluskehitys ja valvonta Tuomas Karjalainen tuomas.karjalainen@hedgehog.fi Kalle Rönkkö kalle.ronkko@hedgehog.fi Internet www.hedgehog.fi Posti Hedgehog Oy PL 43 FI-02211 Espoo ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 6
Hedgehog Oy Pääomistajilla 99% osakkeista: Tuomas Karjalainen Eero Koskinen Kalle Rönkkö Oma pääoma 108.000, joka on myös sijoitettuna Rapidfireen Toiminta on alkanut marraskuussa 2004 Ensimmäinen tilikausi 10.2004 12.2005 Tilintarkastaja KHT Riku Kärnä Toimialana sijoitusyhtiö Päätuote Rapidfire-sijoitusstrategia, siihen liittyvä sovelluskehitys ja sen mukainen sijoitustoiminta ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 7
Sisältö Lyhyt lainaesite Hedgehog Oy Rapidfire lainaehdot Rapidfire testaus Miten Rapidfireen voi sijoittaa Yhteystiedot ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 8
Rapidfire pääomalaina Sijoittaja voi sijoittaa yhtiön sijoitustoimintaan Rapidfirepääomalainan kautta Pääomalainan pääoma on oman pääoman ehtoista, jolloin pääoman menettämisen riski on olemassa Rapidfire-kaupankäynti on ollut testikäytössä ensin manuaalisesti Juhannuksesta 2001. Ja automaattisena kaupankäyntisovelluksena joulukuusta 2003 Rapidfire testauksen pääoma on yli $800.000 Rapidfire testauksen sijoitustoiminta on ollut erittäin aktiivista. Pääoman toteutunut kiertoaste on useita kertoja päivässä! Aktiivisuudesta johtuen päästään hyötymään nopeista arvonnousuista (ja lyhyeksi myynnissä arvonlaskuista). ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 9
Rapidfire pääomalainan ehdot lyhyesti Ammattimaisille sijoittajille Minimisijoitus 50.000 Lainan korko on sidottu Rapidfire-sijoitustoiminnan tuottoon Tuotosta vähennetään yhtiölle kuukausittain Pääomasta 2%:n kiinteä vuosittainen hoitopalkkio Kuukausittaisesta tuotosta 30%:n tuottosidonnainen hoitopalkkio (High Watermark perusteinen) Tuotto lasketaan kalenterivuodelle ja maksetaan viimeistään huhtikuussa Tuotto julkistetaan sijoittajille kuukausittain Laina-aika on 10v (2005-2015), mutta on velkojan irtisanottavissa aina kunkin kalenterivuoden lopussa. Lainapääoma maksetaan kerralla laina-ajan päättyessä Hedgehog Oy voi irtisanoa lainan kokonaan tai osittain ennen laina-ajan loppua. ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 10
Rapidfire-strategia Rapidfire strategia tekee kauppaa valikoidulla joukolla NYSEssä noteerattuja osakkeita teknisen analyysin perusteella. Järjestelmä käy hyvin tiivistä kauppaa ja osakkeiden tuottoa seurataan jatkuvasti. Järjestelmä kohdentaa kaupankäyntiä hyvin tuottaville osakkeille ja huonosti tuottavat jätetään pois kaupankäynnin piiristä. Markkinatilanteen muutosten mukaan Rapidfire-salkun nettosijoitusastetta säädellään lyhyeksimyyntien ja ostojen välillä, jopa päivän sisällä. ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 11
Riskienhallinta Riskienhallinta tiivistetysti: 1) yhtä aikaa pitää olla avoinna sekä long- että shortposioita, siten että nettosijoitusaste voi vaihdella -80% ja +80% välillä. 2) bruttosijoitusaste ei saa ylittää yön ylitse 200%:iä, eikä päivällä 250% prosenttia 3) kuhunkin arvopaperiin sijoitettava summa saa olla korkeintaan 5% Rapidfiren nettoarvosta ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 12
$/ suojaus Rapidfire-sijoitustoiminnalle ylläpidetään mahdollisimman täysimääräistä USD/EURsuojausta, jolloin valuuttakurssimuutokset vaikuttavat Rapidfiren arvoon mahdollisimman vähän. Toisin sanoen valuuttariski on terminoitu suhteessa euroon. ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 13
Tuotto-odotukset Rapidfiren tuotto-odotus sijoittajalle on 20-30% (kulujen ja hoitopalkkioiden jälkeen) vuodessa markkinatilanteesta riippumatta Hyviä tuotto-odotuksia ylläpitävät seuraavat seikat: Rapidfiren markkinaneutraliteetti (long vs short suhdetta muutetaan automaattisesti markkinatilanteesta riippuen) Rapidfiren tuotto on määräytyy pääosin valittujen osakkeiden arvon liikkumisen perusteella, ei niinkään koko markkinan kehittymisen suhteen ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 14
Raportointi Hedgehog toimittaa sähköpostilla kullekin velkojalle kuukausittain tuottoraportin, josta käy ilmi hänen velkaosuuksien arvostus Lisäksi velkojalla on mahdollisuus seurata kehitystä lähes reaaliaikaisesti netissä Hedgehogin nettipalvelusta Hedgehog toimittaa vuosittain tuottoraportin, jossa käy ilmi koko vuoden tuotto ja maksettu korko ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 15
Verotus Jokainen Suomessa asuva sijoittaja on verovelvollinen Suomeen pääomatuloistaan. ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 16
Miksi pääomalaina Miksi Hedgehog on valinnut sijoitusmuodoksi pääomalainan? Hyvää: Hallinnointi on yksinkertaisempaa ja halvempaa kuin osakerahaston Ei edellytä lupamenettelyä Huonompaa: Koron ja pääoman maksamisen edellytyksenä on voitollinen tulos (pitää odottaa tilinpäätöstä) Korko on pakko maksaa vuosittain -> ei korkoa korolle tilivuoden yli ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 17
Sisältö Lyhyt lainaesite Hedgehog Oy Rapidfire lainaehdot Rapidfire testaus Miten Rapidfireen voi sijoittaa Yhteystiedot ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 18
Rapidfire-sijoitustoiminnan testaus Rapidfire-testauksen sijoituskohteiksi on valikoitu joukko USA:ssa noteerattavia arvopapereita (pääosin NYSE:ssä). Valikoituja arvopapereita on yhteensä noin 300 kpl. Keskimäärin Rapidfire-testisalkussa on 150 arvopaperia. Uudelleen valinta arvopaperien suhteen tehdään tarpeen vaatiessa useamman kerran vuodessa. Sijoitustoiminta painottuu tuottoisimpiin arvopapereihin, tuoton arviointi ja painotus tehdään toteuman mukaan Kuhunkin arvopaperiin sijoitettava summa saa olla korkeintaan 5% Rapidfiren nettoarvosta. Testauksessa keskimäärin toteutunut yksittäiseen arvopaperiin sijoitettu summa on 1.25% Rapidfiren nettoarvosta. ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 19
Kehitys testauksessa vuonna 2004 Tammikuu +37% vuotuista Toukokuu +30% vuotuista Syyskuu +23% vuotuista Helmikuu +28% vuotuista Kesäkuu +36% vuotuista Lokakuu +14% vuotuista Maaliskuu +50% vuotuista Heinäkuu +30% vuotuista Marraskuu +19% vuotuista Huhtikuu +21% vuotuista Elokuu +32% vuotuista Joulukuu +10 % vuotuista ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 20
Kehitys testauksessa vuonna 2004 ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 21
Päivittäinen muutos testauksessa ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 22
Päivittäinen tuotto vs koron muutos ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 23
Ja vielä lyhyt aikaväli ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 24
Vertailun vuoksi Lähde: Eufex 13.1.2005 ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 25
Sisältö Lyhyt lainaesite Hedgehog Oy Rapidfire lainaehdot Rapidfire testaus Miten Rapidfireen voi sijoittaa Yhteystiedot ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 26
Miten Rapidfireen voi sijoittaa? 1. Yhteydenotto Hedgehog Oy:hyn 2. Sovitaan yhdessä lainasumma, tehdään ja allekirjoitetaan pääomalainasopimus 3. Pääoman maksu Hedgehogin keräilytilille Suomeen, josta Hedgehog siirtää USA:han Rapidfire-tilille viimeistään kuukauden 3. päivä 4. Hedgehog toimittaa velkojalle arvostustiedot velkojalle, kun varat ovat saapuneet Rapidfire-tilille USA:han ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 27
Sisältö Lyhyt lainaesite Hedgehog Oy Rapidfire lainaehdot Rapidfire testaus Miten Rapidfireen voi sijoittaa Yhteystiedot ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 28
Yhteystiedot Myynti myynti@hedgehog.fi Puh 045 6522651 Rapidfire-strategian kehitys, sovelluskehitys ja valvonta Tuomas Karjalainen tuomas.karjalainen@hedgehog.fi Kalle Rönkkö kalle.ronkko@hedgehog.fi Internet www.hedgehog.fi Posti Hedgehog Oy PL 43 FI-02211 Espoo ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 29