Finnair 2015 toisen vuosineljänneksen tulos 14.8.2015 Toimitusjohtaja Pekka Vauramo Vt. talousjohtaja Mika Stirkkinen 1
Markkinaympäristössä piristymisen merkkejä Kuluttaja- ja liikematkakysynnän piristymisestä oli nähtävissä merkkejä kaikilla alueilla. Valuuttakurssikehitys tuki kaukoliikenteen yksikkötuottojen vahvistumista. Suomessa toimivien matkanjärjestäjien kesäkauden 2015 sopeutettu valmismatkatarjonta on vastannut hyvin kysyntää. Lentopetrolin hinnan lasku jatkui, vahva dollari vaimensi kustannussäästöjä ja kasvatti muita dollarimääräisiä kustannuksia. Aasian ja Euroopan välisen rahtiliikenteen ylikapasiteetti painoi edelleen rahdin yksikkötuottoja. Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan-liikenteessä. Aasian-liikenteessä markkinaosuus laski hieman vertailukaudesta kapasiteetin laskun vuoksi.* 2 *Finnairin arvio, joka perustuu matkatoimistojen myyntimääristä kerättyyn MIDT-dataan sekä Finnairin arvioon lentoyhtiöiden lipunmyynnistä omien kanavien kuten internetin kautta.
Liikevaihto lähes edellisvuoden tasolla, toiminnallinen liiketulos parani selvästi Liikevaihto lähes edellisvuoden tasolla 561,0 M Matkustajaliikenteen tuotot kasvoivat Rahtiliikenteen tuotot laskivat Myytyjen liiketoimintojen liikevaihto poistui Toiminnallinen liiketulos -12,9 M, +34,2 % Valuuttavaikutukset nostivat sekä yksikkötuottoja ja kuluja Lentoliikenteen yksikkötuotto kiintein valuuttakurssein laski 1,9 % Lentoliikenteen yksikkökustannus kiintein valuuttakurssein ja ilman polttoainetta nousi 0,7 % 3 * Toiminnallinen liiketulos: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon muutoksia, ja kertaluonteisia eriä. 800 Liikevaihto, M 600 400 200 0 8% Toiminnallinen liiketulos, % 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8%
Liikevaihto: Matkustajaliikenteen tuottokehitys hyvä, laskua rahdissa 600,000,000 500,000,000 400,000,000 300,000,000 200,000,000 100,000,000 0 565.7 M +1% 561.0 M -49% -23% +33% +4% Q2 2014 Q2 2015 Matkustajaliikenteen lipputuotot ja lisäpalveluiden myynti kasvoivat vertailukaudesta. Rahtiliikenteen liikevaihto laski, mutta kannattavuus parani rahtilentojen lopettamisen vuoksi. Konsernin muu ulkoinen liikevaihto laski Travel Retailin myymälätoimintojen ja Finncateringin myynnin vuoksi. Matkapalveluiden tuotot edellisvuoden tasolla. 4 Lipputuotot Lisäpalvelut Rahti Muut tuotot Matkapalvelut
Q2: Matkustajaliikenteen yksikkötuotot kasvoivat kaikilla liikennealueilla, ylikapasiteetti painaa rahtimarkkinoita Pohjois-Amerikka** Eurooppa Kotimaa Aasia** ASK 5.0 % ASK 4.7 % ASK 7.6 % ASK -4.2 % RPK 0.4 % RPK 2.3 % RPK 9.7 % RPK -2.9 % PLF -4.0 %-p PLF -1.9 %-p PLF 1.3 %-p PLF 1.1 %-p Tuotot* 9.4 % Tuotot* 5.7 % Tuotot* 11.2 % Tuotot* 1.7 % Matkustajatuottojen jakauma 8% 4% Koko liikenne ASK 0.4 % Rahti*** ATK -10.7 % RPK -0.1 % RTK -19.2 % PLF -0.4 %-p OLF -5.9 %-p Tuotot* 4.6 % Tuotot -22.4 % 47% 40% Eurooppa Aasia *Matkustajatuotot ml. lomalennot **Atlantin /Japanin liikenteen yhteishankkeiden kontribuutio mukana tuotoissa. ***Rahtikoneliikenteestä luopuminen laski liikevaihtoa, mutta paransi kannattavuutta 5 Kotimaa Pohjois-Amerikka
Nordic Regional Airlinesin omistusneuvottelut Norra siirtyi väliaikaisesti Finnairin omistukseen 31.3.2015. Finnair jatkaa edelleen keskusteluja Norran jatko-omistuksesta. Finnairin ja Norran välinen ostoliikennesopimus laajeni 1.5.2015 kattamaan kaikki reitit, jotka Norra oli siihen asti operoinut omalla kaupallisella riskillä Helsingistä. Mahdollisilla tulevilla omistusjärjestelyillä ei ole merkittävää taloudellista vaikutusta Finnairille vuonna 2015. 6
Ohjeistus vuodelle 2015 Finnair arvioi, että sen toiminnallinen tulos vuonna 2015 on nollatasolla tai hieman positiivinen. Finnair toistaa aikaisemman arvionsa, että sen kapasiteetti tarjotuilla henkilökilometreillä mitattuna kasvaa vuonna 2015 noin 3 prosenttia ja liikevaihto pysyy noin vuoden 2014 tasolla. Muutoksena aikaisemmin antamaansa näkymään Finnair arvioi, että sen yksikkökustannukset ilman polttoainetta vuonna 2015 pysyvät vuoden 2014 tasolla. Finnair toistaa myös aikaisemman erillisen ohjeistuksensa, että katsauskauden lopun valuuttakursseilla laskettuna laajarunkolaivaston uudistukseen liittyvien kertaluonteisten erien vaikutus Finnairin liiketulokseen on dollarin vahvistumisen vuoksi vuonna 2015 selvästi positiivinen. 7
Talous 8
Yksikkötuottojen ja kustannusten laskenta- ja raportointikäytännön muutos Q1 RASK 2014 5.81 Flybe In-flight Q1 RASK Uusi 2014 5.96 Toteutuneet muutokset YoY Q1 RASK Uusi 2015 6.05 Fx vaikutus RASK kiintein valuuttakurssein 5.93 Muut muutokset 1. Tekniset muutokset 2. Uusi valuuttakurssineutraali laskentakäytäntö Q1 CASK ex. Fuel 2014 4.37 Flybe In-flight Q1 CASK ex. Fuel Uusi 2014 4.61 Toteutuneet muutokset YoY Q1 CASK ex. Fuel Uusi 2015 4.82 Fx vaikutus CASK ex. Fuel kiintein valuuttakurssein 4.66 9 Muut muutokset 1. Tekniset muutokset 2. Uusi valuuttakurssineutraali laskentakäytäntö
Lentoliikenne: Q2 RASK & CASK kehitys Yksikkökustannus ilman polttoainetta, kiintein valuuttakurssein +0,7 % Yksikkötuotto kiintein valuuttakurssein -1,9 % Muutos, % -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% RASK, yksikkötuotto RASK, kiintein valuuttakurssein CASK, yksikkökustannus CASK, ilman polttoainetta CASK, ilman polttoainetta, kiintein valuuttakurssein Polttoaine Henkilöstö Poistot ja leasing Sisältäen Liikennöintimaksut valuutat & suojaukset Maapalvelut Catering Huolto Muut kulut* -1.9 % -1.0 % -1.8 % -5.1 % -4.3 % 1.9 % 3.0 % 4.8 % 0.7 % 6.2 % 14.2 % 10.1 % 14.0 % 10 * Sisältää konsernihallinto-, IT-, myynti- ja markkinointi- ja muita vuokrakuluja (Norra)
Avainluvut Avainluvut Q2 2015 Q2 2014 Muutos % Q1-Q2 2015 Q1-Q2 2014 Muutos % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto 561.0 565.7-0.8 1,101.4 1,109.0-0.7 Toiminnallinen EBITDAR 37.4 35.5 5.3 56.6 53.0 6.8 Toiminnallinen liiketulos -12.9-19.6 34.2-41.3-53.9 23.3 Toiminnallinen liiketulos, % liikevaihdosta -2.3-3.5 1.2%-yks. -3.7-4.9 1.1%-yks. Liiketulos -5.7-26.3 78.4-13.9-54.7 74.5 Tulos ennen veroja -7.4-31.0 76.0-19.5-64.9 69.9 Kauden tulos -6.0-23.9 75.0-15.8-52.0 69.6 Tase ja kassavirta Bruttoinvestoinnit 7.3 19.9-63.1 19.8 53.0-62.7 Liiketoiminnan nettorahavirta 88.4 69.2 27.7 101.4 48.7 108.2 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa 2.76 2.84-2.8 Kauden tulos/osake* -0.05-0.19 74.6-0.12-0.41 69.5 Osakekohtainen tulos, EPS -0.06-0.20 68.6-0.16-0.44 64.2 11 * Ennen hybridilainan korkoja
Toiminnallinen liiketulos Q2 2014 vs. Q2 2015, M 40.0 30.0 2.2-0.7-1.0-1.1-1.6 20.0 10.0 10.5 10.4-7.4-13.4 0.0-10.0-19.6 24.2-15.4-12.9-20.0-30.0 12
Segmenttitulokset: Lentoliikenne Lentoliikenteen liikevaihto 535 M Avainluvut Q2 2015 Q2 2014 Muutos % Q1-Q2 2015 Q1-Q2 2014 Muutos % 2014 5 % 3 % 9 % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto, milj. euroa 534.8 541.3-1.2 1,045.6 1,049.4-0.4 2,167.7 Toiminnallinen liiketulos, milj. euroa -14.7-20.8 29.3-38.8-55.3 29.8-43.5 Liiketulos, EBIT, milj. euroa -7.2-27.0 73.4-11.0-55.2 80.0-78.4 Liiketulos liikevaihdosta, % -1.3 % -5.0 % -1.1 % -5.3 % -3.6 % Henkilöstö Henkilöstö, keskimäärin 3949 4367-9.6 3,963 4,450-11.0 4,232 Matkustajaliikenne Lisämyynti 83 % Rahti Muut Segmentin kannattavuus parani selvästi vertailukaudesta, tulos yhä tappiollinen Matkustajaliikenteen tuotot ja lisämyynti kasvoivat selvästi vertailukaudesta Rahdin osuus segmentin liikevaihdosta laski mm. erillisten rahtilentojen lopettamisen vuoksi, kannattavuus kuitenkin parani 13
Segmenttitulokset: Matkapalvelut Avainluvut Q2 2015 Q2 2014 Muutos % Q1-Q2 2015 Q1-Q2 2014 Muutos % 2014 Liikevaihto ja tulos Liikevaihto, milj. euroa 41.4 42.6-2.7 102.7 116.8-12.1 216.7 Toiminnallinen liiketulos, milj. euroa 1.7 1.1 56.9-2.5 1.4 <-200 % 7.0 Liiketulos, EBIT, milj. euroa 1.5 0.8 99.0-2.9 0.5 <-200 % 5.9 Liiketulos liikevaihdosta, % 3.6 % 1.9 % -2.8 % 0.4 % 2.7 % Henkilöstö Henkilöstö, keskimäärin 585 676-13.5 587 690-15.0 645 Liikevaihto laski hieman vertailukaudesta Aurinkomatkojen sopeutettua tarjontaansa vastaamaan yleistä markkinakehitystä. Aurinkomatkojen toiminnan uudelleenjärjestelyiden ansiosta kannattavuus parani. Liikematkatoimisto SMT:n liikevaihto pysyi vertailukauden tasolla ja toiminnallinen liiketulos oli lievästi voitollinen. 14
Toiminnalliset kulut 578 M, -1,9 % Polttoaine suurin kustannuserä 3% 4% 3% Muutos, % 4% Yhteensä -1.9 % 5% 27% Polttoaine -6.3 % Henkilöstö 1.3 % 7% Maapalvelut ja catering -3.7 % 10% 15% Liikennöimismaksut Muut vuokrat 4.1 % 12.7 % 10% Poistot -28.2 % 11% Huolto 3.3 % Polttoaine Liikennöimismaksut Muut kulut Lentokaluston huolto Valmismatkatuotanto Myynti- ja markkinointi Henkilöstö Maapalvelut ja catering Muut vuokrat Poistot ja arvonalentumiset Lentokaluston leasemaksut Valmismatkatuotanto 4.9 % Leasing 24.7 % Myynti ja markkinointi -8.6 % Muut kulut -6.7 % -40% -20% 0% 20% 40% 15
Liiketoiminnan valuuttajakaumat, Q2 Myyntivaluutat 5% 4% 2% Ostovaluutat 8% 8% 9% 54% 43% 49% 18% EUR Muut JPY CNY SEK KRW USD EUR USD* Muut 16 16
Polttoaineen spot-hinnan kehitys Lentopetroli joulukuu 2009 kesäkuu 2015 17
Taalan vahvistuminen vaimensi polttoainekustannuksen laskua Vertailukelpoinen Q2 polttoainekustannus, milj. euroa 200 180 160 140 120 100 8-77 32 27 Q2 2014 suojaustappio 4,5 Milj. Eur Q2 2015 suojaustappio 31,3 Milj. Eur 80 166 156 60 40 20 0 Q2/2014 Volume Price Currency Hedging deviation Q2/2015 18
Negatiivinen nettovelka 167 M, kassa 532 M % 120 Vahva tase M 600 Hyvä maksuvalmius 100 80 450 60 40 300 20 150 0-20 0-40 2011 2012 2013 2014 H1 2015-150 2011 2012 2013 2014 2Q 2015 19 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste Oikaistu nettovelkaantumisaste Liiketoiminnan nettorahavirta Bruttoinvestoinnit Rahavarat
Rullaava suojauspolitiikka Suojausasteet 30.6.2015 Suojausaste 2015: 66 % Polttoainehankintoja suojataan rullaavasti 24 kuukautta eteenpäin suojauspolitiikan mukaisissa rajoissa. Finnairin polttoainehankintojen suojausaste on 66 % vuoden 2015 toiselle ja 52 % vuoden 2016 ensimmäiselle vuosipuoliskolle. Yhtiö suojautuu valuutta-, korko- ja lentopetrolipositioiden riskeiltä käyttämällä eri johdannaisinstrumentteja, kuten termiinejä, koronvaihtosopimuksia ja optioita. 20
Kiitos 21