ODIN Norden C Rahastokatsaus lokakuu 2017
Rahaston salkkuyhtiöt
ODIN Norden C lokakuu 2017 Viime kuun tuotto ja tuotto vuoden alusta Rahaston tuotto viime kuussa oli 2,3 prosenttia. Vertailuindeksin tuotto oli 1,5 prosenttia. Vuoden alusta rahasto on tuottanut 7,8 prosenttia. Vertailuindeksi on tuottanut 14,9 prosenttia. Rahaston arvoon eniten ja vähiten vaikuttaneet yhtiöt viime kuussa ja vuoden alusta Viime kuussa rahaston arvoon positiivisesti vaikuttaneet: Protector Forsikring ja Novo Nordisk Viime kuussa vähiten rahaston arvoon vaikuttaneet: Nordea ja Sweco Tänä vuonna rahaston arvoon positiivisesti vaikuttaneet: Novo Nordisk ja Atlas Copco Tänä vuonna vähiten rahaston arvoon vaikuttaneet: H&M ja Pandora 3
ODIN Norden C lokakuu 2017 Rahaston hinnoittelu Rahasto hinnoitellaan 17,0 kertaa 12 kuukauden tulosennusteella. Rahaston osinkotuotto on 3,3 prosenttia. Rahaston omapääoma per osake hinnoitellaan 3,2 kertaisesti. Rahaston sijoituskohteiden keskimääräinen oman pääoman tuotto oli 16,5 prosenttia. Vertailuindeksin hinnoittelu (VINX Benchmark Cap TR NOK) Markkinat hinnoitellaan 17,2 kertaa 12 kuukauden tulos (P/E). Markkinoiden osinkotuotto on 3,3 prosenttia. Markkinoiden omapääoma per osake hinnoitellaan 2,5 kertaisesti. Indeksiyhtiöiden keskimääräinen oman pääoman tuotto oli 14,1 prosenttia. 4
5 Key figures
Portfolio Return Last 5 years % (EUR) ODIN Norden C Index Historical Return % (EUR)* Last Month YTD 1 Y 3 Y 5 Y 10 Y Since inception Portfolio 2,32 7,84 14,52 12,13 12,41 2,63 12,62 Benchmark 1,46 14,88 21,98 10,79 13,60 5,41 10,12 Excess Return 0,86-7,04-7,46 1,34-1,20-2,78 2,50 * Returns for periods exceeding 12 months are annualized
Annual returns last 10 years
Historical Return - All fund classes Last Month YTD 1 Y 3 Y 5 Y 10 Y Since inception ODIN Norden A 2,43 8,94 15,93 13,51 13,79 3,94 14,05 ODIN Norden B 2,40 8,74 15,66 13,24 13,51 3,68 13,77 ODIN Norden C 2,32 7,84 14,52 12,13 12,41 2,63 12,62 Benchmark 1,46 14,88 21,98 10,79 13,60 5,41 10,12 * Returns for periods exceeding 12 months are annualized Annual returns last 10 years - All fund classes ODIN Norden A 2017 8,94 2016 5,42 2015 26,50 2014 6,75 2013 16,68 2012 18,11 2011-21,90 2010 27,78 2009 65,46 2008-54,10 ODIN Norden B 8,74 5,15 26,19 6,48 16,39 17,81-22,10 27,46 65,05-54,22 ODIN Norden C 7,84 4,06 25,01 5,47 15,28 16,55-22,94 26,24 63,35-54,71 Benchmark 14,88 2,72 14,97 9,81 21,68 21,35-15,27 36,37 50,79-51,20
Pricing of the fund Company Weight Country Industry P/E (LTM)* P/E (NTM)* DivYield (LTM) DivYield (NTM) P/B ROE Novo Nordisk A/S Class B 6,0% Denmark Pharmaceuticals 21,0 19,5 2,4 2,6 16,4 78,1 Autoliv Inc Shs Swedish DR 5,2% Sweden Auto Components 19,9 18,3 1,9 2,0 2,9 14,4 Hennes & Mauritz AB Class B 3,9% Sweden Specialty Retail 19,5 17,8 4,6 4,6 5,5 28,5 Huhtamaki Oyj 3,8% Finland Containers & Packaging 20,1 18,1 2,1 2,4 3,1 15,5 Atlas Copco AB Class B 3,5% Sweden Machinery 24,3 21,5 2,1 2,3 6,7 27,7 Sampo Oyj Class A 3,5% Finland Insurance 16,1 15,6 5,2 5,5 2,1 12,9 Sweco AB Class B 3,5% Sweden Construction & Engineering 19,6 18,0 2,7 3,0 3,7 18,8 Thule Group AB 3,4% Sweden Leisure Products 25,3 23,0 2,7 2,3 5,4 21,1 Yara International ASA 3,4% Norway Chemicals 23,1 17,9 2,3 2,7 1,4 6,0 Danske Bank A/S 3,2% Denmark Banks 11,8 11,1 3,9 4,3 1,5 12,3 Topp 10 39,5% 19,4 17,7 2,9 3,1 3,1 16,2 ODIN Norden 19,4 17,0 3,1 3,3 3,2 16,5 * NTM = Next 12 months LTM = Last 12 months Adjusted earnings and fully diltuted number of shares
Sector allocation - GICS Sectors
Sector allocation - Morningstar Super Sectors Cyclical Sensitive Defensive Cash GICS sectors included in Morningstar Super Sectors: Cyclical: Materials, Consumer Discretionary, Financials, Real Estate Sensitive: Telecommunication Services, Energy, Industrials, Information Technology Defensive: Consumer Staples, Health Care, Utilities
Current holdings
Share price performance*, year to date (Sorted by weight in portfolio) *) Share price performance for equities included in the benchmark. Equities not included in the benchmark are calculated from portfolio figures.
Contribution, year to date
Risk Statistics (3 Years), EUR Portfolio Index Active share 0,67 Sharpe ratio 1) 0,85 Standard Deviation 2) 13,54 0,83 12,20 Portfolio Alpha 0,63 Beta 1,06 Tracking error 4,09 Information ratio 0,33 1) Sharpe Ratio uses Norway - 3 MT Bills as risk free rate. 2) Standard Deviation is based upon monthly volatility.
Macro and Market
Pricing - Nordic Equities (VINX Benchmark Cap.)
OECD Leading indicator Level above 100 indicates activity growth above normal in OECD area
The International Monetary Fund (IMF) Economic growth forecast
About ODIN
Investment Objective Long term value creation
Investment Philosophy Performance - prospects - price
Esittelyssä ODIN Norden C ODIN Norden on pohjoismaisiin yrityksiin sijoittava osakerahasto. Monet näistä yrityksistä ovat alansa johtavia toimijoita. Yritysten tulee luoda arvonnousua järkevien sijoitusten ja korkean kannattavuuden avulla. Pohjoismaat ovat ODINin kotimarkkinat ja meillä on tietämys, historia ja osaaminen puolellamme. Rahasto sijoittaa Tukholman, Oslon, Helsingin ja Kööpenhaminan arvopaperipörsseissä noteerattuihin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin. Rahasto valitsee sijoitukset vapaasti maasta, toimialasta ja yhtiöstä riippumatta. Tietoja rahastosta Perustamispäivä 1.6.1990 Vertailuindeksi VINX Benchmark CAP NOK NI Perusvaluutta NOK Hallinnointipalkkio 2 % Merkintä-/lunastuspalkkio 0 % Pienin merkintäsumma 500 EUR
Salkunhoitajat Truls Haugen on ODIN Norden rahaston salkunhoitaja. Hän on työskennellyt ODINilla vuodesta 1996. Truls on sekä insinööri että ekonomi, lisäksi hän on auktorisoitu rahoitusanalyytikko (AFA, Auktorisert Finansanalytiker). Aiemmin hän on työskennellyt analyytikkona. Vegard Søraunet on aloittanut ODINilla toukokuussa 2006. Vegard Søraunet on koulutukseltaan rahoitusekonomi. Lisäksi hänellä on laskentatoimen tutkinto. Aiemmin hän on työskennellyt PriceWaterhouseCoopersilla. Heinäkuusta 2014 hän on vastannut Norden-rahaston salkunhoidosta yhdessä Truls Haugenin kanssa.
Sisäänkirjautuminen ODIN Online -palveluun Kirjaudu tästä Merkitse osuuksia Voit ostaa napsauttamalla tätä Yhteydenotto asiakaspalveluun 09 4735 5100 info@odin.fi Tilaa ODINin uutiskirje Kirjoita sähköpostiosoitteesi tänne
Muistathan, että Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Tuleva tuotto riippuu muun muassa osakemarkkinoiden kehityksestä, salkunhoitajien ammattitaidosta, rahaston riskinotosta sekä rahasto-osuuksien hallinnoinnista perittävistä kuluista. Kurssitappiot voivat muuttaa tuoton negatiiviseksi. Tässä raportissa esitetyt asiat kuvaavat ODINin markkinanäkemystä kirjoitushetkellä. Niiden taustaksi on tutkittu luotettavina pidettyjä lähteitä, mutta emme silti voi taata, että näistä lähteistä saadut tiedot olisivat tarkkoja tai täydellisiä. ODIN Forvaltning AS:n työntekijät voivat käyttää omaan laskuunsa monentyyppisiä taloudellisia instrumentteja. Tämä tarkoittaa, että he voivat omistaa arvopapereita yrityksissä, joista puhutaan tässä raportissa, samoin kuin osuuksia ODINin arvopaperirahastoissa. Työntekijöiden omien kauppojen tulee noudattaa ODIN Forvaltning AS:n sisäisiä toimintaperiaatteita, jotka on laadittu arvopapereita koskevan lainsäädännön ja Norjan Verdipapirfondenes foreningin toimialastandardien mukaisesti. Lisätietoja meistä: www.odin.fi
Arvoa tulevaisuudelle