FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: OMX HEX 55 yhtiöitä muutettu (sivut 12-22):

13.3.2017, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat olivat loivassa nousussa perjantaina Euroopassa ja USA:ssa. USA:n työllisyysraportin perusteella vahva veto työmarkkinoilla jatkui helmikuussa. USA:ssa uusia maatalouden ulkopuolisia työpaikkoja syntyi 235 tuhatta, työttömyysaste oli 4,7% ja keskituntiansiot nousivat 2,8%. Kesko ja Oriola-KD perustavat 50-50 yhteisyrityksen terveystuotteisiin (+ mahdollisesti lääkkeet). Osakefutuurit neutraalit, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. OMX HEX 55 yhtiöitä muutettu (sivut 12-22): Ulos OMX HEX 55:sta: Atria, HKScan, PKC Group, Pöyry, Suominen ja Vaisala Sisään OMX HEX 55:een: Bittium, DNA, Lehto, Pihlajalinna, Revenio Group ja Tokmanni. Vertailuyhtiöt päivitetty mm.: Amer Sports, Basware, Caverion, Huhtamaki, Nokia, Oriola-KD. Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % -0,2 % -0,4 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 152,3 0,0 Europe STOXX 600 373,2 0,1 S&P 500 2 372,6 0,3 Nasdaq Composite 5 861,7 0,4 Shanghai 3 237,0 0,8 Hang Seng 23 853,2 1,2 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 EMU Euribor 12kk -0,109 0,002 USD Libor 3kk 1,121 0,002 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,071 0,32 EUR / GBP 0,875-0,33 EUR / JPY 122,73 0,16 EUR / SEK 9,60-0,18 EUR / RUB 63,37 0,61 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,49 0,004 USA 10v 2,58 0,002 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 71,7 0,3 itraxx CDS Crossover 283,3-0,6 itraxx CDS Sovereign 19,1 0,0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 431,7-0,3 Brent Crude Oil 51,3-0,2 Kulta 1 209,8 0,4

13.3.2017, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat olivat perjantaina loivassa nousussa Euroopassa ja USA:ssa. Kursseja tuki USA:n vahva työllisyysraportti. Tänään osakkeet ovat jatkaneet nousua Aasiassa. Perjantaina tärkein makrotilaston saatiin USA:sta, jossa julkaistiin helmikuun työllisyysraportti. Uusia maatalouden ulkopuolisia työpaikkoja syntyi 235 tuhatta, kun odotus oli 200 tuhatta. Toisaalta edellisen kuun lukemaa tarkistettiin alaspäin. Työttömyys aste oli odotusten mukaisesti 4,7%. Myös tuntiansioiden nousu oli odotusten mukaisesti 2,8% YoY. Kuluvan viikon mielenkiintoisemmat makrotilastot ja tapahtumat alkavat tiistaina, jolloin julkaistaan mm. teollisuustuotanto euroalueelta ja saksalaisten sijoittajien luottamusta mittaava ZWE -indeksi. Keskiviikkona mielenkiinto kohdistuu USA:n keskuspankki FEDin korkokokoukseen ja sen päätöksiin. Keskiviikkona julkaistaan myös vähittäismyyntitilastot USA:sta. Torstaina on vuorossa USA:n asuntoaloitukset helmikuulta sekä Philadelphia FED -luottamusindeksi. Viikon päättää USA:n teollisuustuotanto ja kapasiteetin käyttöaste, kuluttajien luottamus (Michigan) sekä ennakoivat indikaattorit. USA:n uudet yksityiset työpaikat ja S&P 500 yhtiöuutiset: Kesko ja Oriola-KD perustavat Suomeen terveys, kauneus ja hyvinvointimyymälöiden ketjun, joka koostuu 100 myymälästä sekä verkkokaupasta. Myöhemmin yhtiö voi laajeta lääkkeiden myyntiin, mikäli apteekkien monopoli puretaan. Omistukset ovat 50-50 ja sijoitettava pääoma on 25 yhteensä. Ensimmäiset kaupat avaavat syksyllä 2017 ja 2017 aikana on tavoitteena avata 15 myymälää. Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Oriola-KD, SSAB, Danske Bank, Hufvudstaden, Schindler, SCA, G4S. Laskut: Fortum, Telenor. Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)

13.3.2017, 3 Osinkokalenteri 2017 keväälle: Osake Irtoaminen Maksu Osinko! Sanoma 22.3.2017 30.3.2017 0,20 Outotec 31.3.2017 0,00 Ponsse 12.4.2017-0,60 Panostaja 1.2.2017 9.2.2017 0,04 Alma Media 23.3.2017 31.3.2017 0,16 Rapala VMC 31.3.2017 10.4.2017 0,05 2 krt Bittium 13.4.2017 25.4.2017 0,30 Takoma 1.2.2017-0,00 Citycon 23.3.2017 31.3.2017 0,13 4 krt Uutechnic Group 31.3.2017 0,00 Incap 19.4.2017 0,00 Suomen Hoivatilat 24.2.2017 7.3.2017 0,10 DNA 23.3.2017 7.4.2017 0,55 Fortum 4.4.2017 13.4.2017 1,10 Nixu 20.4.2017 0,00 Kone 1.3.2017 9.3.2017 1,55 Orion 23.3.2017 31.3.2017 1,55 Kesko 4.4.2017 12.4.2017 2,00 Elecster 21.4.2017 2.5.2017 0,31 Wärtsilä 3.3.2017 13.3.2017 0,65 2 krt Revenio 23.3.2017 31.3.2017 0,74 Comptel 5.4.2017jos ei osteta 0,04 Heeros 21.4.2017 0,00 Amer Sports 10.3.2017 30.3.2017 0,62 POP Aspocomp 24.3.2017 0,00 Consti 5.4.2017 13.4.2017 0,54 Ilkka-Yhtymä 21.4.2017 2.5.2017 0,12 Fiskars 10.3.2017 20.3.2017 0,71 2 krt Detection Technolog 24.3.2017 3.4.2017 0,25 POP Elite Varainhoito 5.4.2017 28.4.2017 0,04 Investors House 21.4.2017-0,19 Kesla 10.3.2017 20.3.2017 0,10 Konecranes 24.3.2017 4.4.2017 1,05 Elite Varainhoito 5.4.2017 28.4.2017 0,04 POP Tulikivi 21.4.2017 0,00 Pöyry 10.3.2017 0,00 Metso 24.3.2017 4.4.2017 1,05 Etteplan 5.4.2017 13.4.2017 0,16 Viking Line 21.4.2017-0,40 Evli Pankki 14.3.2017 22.3.2017 0,40 Metsä Board 24.3.2017 3.4.2017 0,19 Exel Composites 5.4.2017 13.4.2017 0,10 Olvi 24.4.2017 10.5.2017 0,75 Martela 15.3.2017 23.3.2017 0,37 Raisio 24.3.2017 3.4.2017 0,17 Glaston 5.4.2017 0,00 Biohit 27.4.2017 0,00 Norvestia 15.3.2017 0,00 Sotkamo Silver 24.3.2017 0,00 Pihlajalinna 5.4.2017-0,15 Restamax 27.4.2017-0,30 Oriola-KD 15.3.2017 12.4.2017 0,14 SRV 24.3.2017-0,10 Tikkurila 5.4.2017 13.4.2017 0,80 Scanfil 27.4.2017 8.5.2017 0,09 Qt Group 15.3.2017 0,00 Stockmann 24.3.2017 0,00 Aktia Pankki 6.4.2017 21.4.2017 0,60 Vincit 27.4.2017-0,12 CapMan 16.3.2017 3.4.2017 0,09 Technopolis 24.3.2017 4.4.2017 0,12 Aspo 6.4.2017 18.4.2017 0,21 2 krt Atria 28.4.2017-0,46 Suominen 16.3.2017 24.3.2017 0,11 Tieto 24.3.2017 6.4.2017 1,37 Efore 6.4.2017 0,00 Huhtamäki 28.4.2017 9.5.2017 0,73 Verkkokauppa.co 16.3.2017-0,0415 4 krt Valmet 24.3.2017 6.4.2017 0,42 F-Secure 6.4.2017-0,12 Saga Furs 28.4.2017 9.5.2017 0,20 Basware 17.3.2017 0,00 Ahlstrom kevät 2017 ennen AGM 0,49 Neste 6.4.2017 18.4.2017 1,30 Saga Furs 28.4.2017-0,30 HV Digia 17.3.2017 29.3.2017 0,08 Apetit 27.3.2017 4.4.2017 0,70 PKC Group 6.4.2017jos ei osteta 0,70 Sampo 28.4.2017 9.5.2017 2,30 Finnair 17.3.2017 4.4.2017 0,10 Kemira 27.3.2017 11.4.2017 0,53 Telia 6.4.2017 12.4.2017 0,11 2 krt Stora Enso 28.4.2017 9.5.2017 0,37 Lassila & Tikanoja 17.3.2017 27.3.2017 0,92 Tokmanni 27.3.2017 4.4.2017 0,51 Elisa 7.4.2017 19.4.2017 1,50 Keskisuomalainen 2.5.2017 10.5.2017 0,50 Nordea Bank 17.3.2017 27.3.2017 0,65 Lemminkäinen 29.3.2017-0,66 HKScan 7.4.2017 19.4.2017 0,16 Nokia 24.5.2017-0,17 Ramirent 17.3.2017 4.4.2017 0,20 2 krt QPR Software 29.3.2017 7.4.2017 0,03 Marimekko 7.4.2017 19.4.2017 0,40 Citycon 21.6.2017 30.6.2017 * POP Talenom 17.3.2017 28.3.2017 0,20 POP Raute 29.3.2017 6.4.2017 1,00 SSAB 7.4.2017 0,00 Fiskars 10.9.2017 18.9.2017 0,35 YIT 17.3.2017 4.4.2017 0,22 Vaisala 29.3.2017 6.4.2017 1,00 Teleste 7.4.2017-0,25 Wärtsilä 13.9.2017 21.9.2017 0,65 Caverion 20.3.2017 0,00 eq 30.3.2017 7.4.2017 0,15 POP Wulff-Yhtiöt 7.4.2017-0,10 Ramirent 15.9.2017 3.10.2017 0,20 Solteq 20.3.2017 28.3.2017 0,05 eq 30.3.2017 7.4.2017 0,35 Yleiselektroniikka 7.4.2017-0,31 Citycon 21.9.2017 29.9.2017 * POP United Bankers 20.3.2017 28.3.2017 1,00 SSH Comm. Securit 30.3.2017 0,00 Ålandsbanken 7.4.2017-0,60 Telia 23.10.2017 27.10.2017 0,11 Sponda 21.3.2017 29.3.2017 0,08 3 krt UPM-Kymmene 30.3.2017 12.4.2017 0,95 Affecto 10.4.2017-0,16 Rapala VMC 27.10.2017 6.11.2017 0,05 2 krt Uponor 21.3.2017 29.3.2017 0,46 Asiakastieto Group 31.3.2017 10.4.2017 0,90 Ahola Transport 10.4.2017-0,01 Aspo 27.10.2017 6.11.2017 0,21 Cargotec 22.3.2017 30.3.2017 0,95 Cramo 31.3.2017 10.4.2017 0,75 Honkarakenne 10.4.2017 0,00 Citycon 13.12.2017 29.12.2017 * POP Munksjö 22.3.2017-0,45 Dovre 31.3.2017 12.4.2017 0,01 Nokian Renkaat 11.4.2017 27.4.2017 1,53 Verkkokauppa.com 16.3.2017 2Q, 3Q, 4Q 0,0415 4 krt Outokumpu 22.3.2017 30.3.2017 0,10 Neo Industrial 31.3.2017 27.4.2017 0,04 Lehto 12.4.2017 24.4.2017 0,22 Sponda 3 krt vuosi joista kaksi 0,12 HV Osingon irtoaminen osakkeesta tapahtuu yhtiökokouksesta seuraavana päivänä (yhtiökokouspäivänä ostettaessa saa vielä irtoavan osingon). POP = pääoman palautus, OJ = osakkeiden jakaminen, HV = hallituksen valtuutus 2016:lle Lähde: Kauppalehti, Factset, S-Pankki (FIM)

13.3.2017, 4 Osinkotuotot korkeusjärjestyksessä: Osinkotuotto Osinko Osake Yhtiö 2016 2017e 2015 2016 2017e 26.2. Investors House 9.74 % 3.73 % 0.50 0.60 0.23 6.16 Fortum 7.70 % 4.90 % 1.10 1.10 0.70 14.28 Citycon 6.26 % 5.81 % 0.15 0.14 0.13 2.24 Aktia 6.22 % 5.79 % 0.64 0.60 0.56 9.64 CapMan 5.96 % 5.96 % 0.07 0.09 0.09 1.51 eq 5.93 % 5.93 % 0.50 0.50 0.50 8.43 Nordea 5.81 % 5.99 % 0.64 0.65 0.67 11.19 Telia 5.50 % 5.58 % 0.33 0.21 0.21 3.79 Affecto 5.48 % 6.51 % 0.16 0.16 0.19 2.92 Fiskars 5.33 % 3.77 % 0.70 1.06 0.75 19.90 Sampo 5.28 % 5.51 % 2.15 2.30 2.40 43.56 Ilkka-Yhtymä 5.23 % 6.97 % 0.10 0.15 0.20 2.87 Tieto 5.22 % 5.33 % 1.35 1.37 1.40 26.27 Ramirent 5.15 % 5.15 % 0.40 0.40 0.40 7.76 Tokmanni 5.08 % 4.88 % 0.00 0.51 0.49 10.04 Sponda 5.00 % 5.00 % 0.19 0.20 0.20 4.00 Apetit 4.96 % 4.96 % 0.60 0.70 0.70 14.10 L&T 4.93 % 5.09 % 0.85 0.92 0.95 18.67 Raute 4.90 % 5.15 % 0.80 1.00 1.05 20.40 Raisio 4.84 % 5.13 % 0.16 0.17 0.18 3.51 Bittium 4.82 % 4.82 % 0.30 0.30 0.30 6.23 Asiakastieto 4.80 % 5.07 % 1.00 0.90 0.95 18.75 Restamax 4.80 % 5.36 % 0.26 0.30 0.34 6.25 Aspo 4.78 % 4.89 % 0.41 0.42 0.43 8.79 HKScan 4.76 % 4.76 % 0.14 0.16 0.16 3.36 Elisa 4.75 % 4.99 % 1.40 1.50 1.57 31.56 Martela 4.67 % 4.67 % 0.35 0.55 0.55 11.78 DNA 4.65 % 5.07 % 0.55 0.60 11.83 Kesko 4.63 % 5.09 % 2.50 2.00 2.20 43.24 Panostaja 4.57 % 5.71 % 0.05 0.04 0.05 0.88 Kemira 4.42 % 4.42 % 0.53 0.53 0.53 12.00 UPM-Kymmene 4.25 % 4.30 % 0.75 0.95 0.96 22.34 Tikkurila 4.21 % 4.48 % 0.80 0.80 0.85 18.99 Atria 4.11 % 4.46 % 0.40 0.46 0.50 11.20 Digia 2.70 % 3.72 % 0.10 0.08 0.11 2.96 Nokian Renkaat 4.09 % 4.28 % 1.50 1.53 1.60 37.39 Wartsila 2.67 % 2.77 % 1.20 1.30 1.35 48.74 Kotipizza 4.05 % 4.85 % 0.35 0.46 0.55 11.35 Scanfil 2.59 % 3.16 % 0.08 0.09 0.11 3.48 Marimekko 3.99 % 4.49 % 0.35 0.40 0.45 10.03 Sanoma 2.44 % 3.66 % 0.10 0.20 0.30 8.20 Technopolis 3.92 % 4.25 % 0.15 0.12 0.13 3.06 Revenio 2.39 % 3.07 % 0.70 0.74 0.95 30.95 Neste 3.82 % 3.82 % 1.00 1.30 1.30 34.04 Finnair 2.37 % 2.37 % 0.00 0.10 0.10 4.22 Metso 3.78 % 3.78 % 1.05 1.05 1.05 27.76 Verkkokauppa.com 2.36 % 2.71 % 0.15 0.17 0.20 7.19 F-Secure 3.75 % 3.13 % 0.12 0.12 0.10 3.20 Talenom 2.26 % 2.82 % 0.07 0.20 0.25 8.86 Cramo 3.74 % 4.24 % 0.65 0.75 0.85 20.03 Rapala VMC 2.23 % 2.23 % 0.18 0.10 0.10 4.48 Kone 3.73 % 3.85 % 1.40 1.55 1.60 41.51 Etteplan 2.23 % 2.65 % 0.14 0.16 0.19 7.17 Stora Enso 3.69 % 3.78 % 0.33 0.37 0.38 10.04 SRV 2.17 % 3.04 % 0.08 0.10 0.14 4.61 Consti 3.58 % 4.97 % 0.39 0.54 0.75 15.09 Huhtamaki 2.15 % 2.45 % 0.66 0.73 0.83 33.88 Oriola-KD 3.56 % 3.82 % 0.13 0.14 0.15 3.93 Cargotec 2.09 % 2.31 % 0.80 0.95 1.05 45.51 Lemminkainen 3.55 % 3.82 % 0.06 0.66 0.71 18.60 Lehto 1.76 % 2.39 % 0.13 0.22 0.30 12.50 Nokia 3.53 % 3.53 % 0.26 0.17 0.17 4.82 Detection Technolog1.70 % 2.11 % 0.09 0.25 0.31 14.70 YIT 3.38 % 3.76 % 0.22 0.22 0.25 6.52 Vincit 1.57 % 2.28 % 0.12 0.17 7.65 Ahlstrom 3.31 % 3.38 % 0.31 0.49 0.50 14.81 Suomen Hoivatilat 1.34 % 1.82 % 0.07 0.10 0.14 7.46 Orion 3.30 % 2.98 % 1.30 1.55 1.40 47.00 Outokumpu 1.08 % 2.17 % 0.00 0.10 0.20 9.24 Konecranes 3.15 % 3.15 % 1.05 1.05 1.05 33.33 Pihlajalinna 0.84 % 1.24 % 0.02 0.15 0.22 17.80 Exel Composites 3.13 % 3.61 % 0.21 0.16 0.19 5.12 Robit 0.56 % 0.78 % 0.04 0.05 0.07 9.00 Vaisala 3.10 % 3.25 % 0.93 1.00 1.05 32.31 Aspocomp 0.00 % 0.80 % 0.00 0.00 0.02 2.50 Metsa Board 3.08 % 3.57 % 0.17 0.19 0.22 6.16 Basware 0.00 % 0.00 % 0.00 0.00 0.00 37.00 Solteq 3.07 % 3.68 % 0.00 0.05 0.06 1.63 Caverion 0.00 % 2.77 % 0.28 0.00 0.19 6.86 Alma Media 3.02 % 3.58 % 0.12 0.16 0.19 5.30 Comptel 0.00 % 1.56 % 0.03 0.00 0.05 3.03 PKC 3.00 % 3.04 % 0.70 0.70 0.71 23.33 Efore 0.00 % 0.00 % 0.00 0.00 0.00 0.64 Munksjo 2.95 % 3.28 % 0.30 0.45 0.50 15.24 Glaston 0.00 % 1.23 % 0.01 0.00 0.01 0.41 Valmet 2.92 % 3.34 % 0.35 0.42 0.48 14.39 Innofactor 0.00 % 0.00 % 0.00 0.00 0.00 1.36 Uponor 2.89 % 3.43 % 0.44 0.46 0.55 15.89 Nixu 0.00 % 1.45 % 0.09 0.00 0.10 6.92 Teleste 2.88 % 2.88 % 0.23 0.25 0.25 8.68 Outotec 0.00 % 0.63 % 0.00 0.00 0.03 5.26 Ponsse 2.82 % 3.20 % 0.55 0.60 0.68 21.25 Poyry 0.00 % 0.30 % 0.00 0.00 0.01 3.30 Amer Sports 2.81 % 3.17 % 0.55 0.62 0.70 22.10 Qt Group 0.00 % 0.00 % 0.00 0.00 0.00 6.85 Orava 2.80 % 10.23 % 1.08 0.12 0.44 4.28 SSAB 0.00 % 1.63 % 0.00 0.00 0.05 3.17 Olvi 2.80 % 2.98 % 0.70 0.75 0.80 26.82 Stockmann 0.00 % 0.63 % 0.00 0.00 0.05 7.99 United Bankers 2.79 % 4.18 % 2.35 1.00 1.50 35.85 Tecnotree 0.00 % 0.00 % 0.00 0.00 0.00 0.11 Suominen 2.75 % 3.00 % 0.10 0.11 0.12 4.00 Uutechnic 0.00 % 0.00 % 0.00 0.00 0.47 Lähde: Kauppalehti, Factset, S-Pankki (FIM)

13.3.2017, 5 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 10.3.2017 9:00 Suomi / Teollisuustuotanto -0,9 10.3.2017 15:30 USA / Nonfarm payrolls 200 227,0 10.3.2017 15:30 USA / Unemployment rate 4,7 4,8 14.3.2017 12:00 Saksa / ZEW (Econ. sent.) 12,0 10,4 14.3.2017 9:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 2,2 2,2 14.3.2017 USA / PPI excl. food and energy (MoM) 14.3.2017 Geberit (Uponor) 2,47 4,30 15.3.2017 14:30 USA / CPI excl. food and energy (MoM) 0,2 0,3 15.3.2017 14:30 USA / Advance retail sales -0,1 0,4 15.3.2017 16:00 USA / NAHB Housing market index 65,0 65,0 15.3.2017 20:00 USA / FOMC korkopäätös 1,00 0,75 15.3.2017 07:00 Clas Ohlson (Kesko) 4,94 1,53 15.3.2017 Inditex (Stockmann) 0,31 0,30 16.3.2017 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 0,9 0,9 16.3.2017 12:00 Euroalue / CPI (MoM) 0,4-0,8 16.3.2017 14:30 USA / Housing starts 1 255 1 246 16.3.2017 14:30 USA / Initial jobless claims 243 16.3.2017 14:30 USA / Philadelphia FED 28,0 43,3 16.3.2017 08:00 Lanxess 0,20 0,78 16.3.2017 08:30 Lufthansa (Finnair) -0,48 3,13 16.3.2017 MAN (PKC, Componenta) 1,55 1,85 17.3.2017 15:00 USA / Capacity utilization 75,5 75,3 17.3.2017 15:00 USA / Industrial production 0,2-0,3 17.3.2017 16:00 USA / Leading indicators 0,4 0,6 17.3.2017 16:00 USA / U. of Michigan confidence 97,0 96,3 21.3.2017 9:00 Suomi / Työttömyysaste 9,2 21.3.2017 09:00 AMEC (Pöyry) 0,24 21.3.2017 22:15 Nike (Amer Sports) 0,52 0,50 21.3.2017 BMW 2,13 2,75 21.3.2017 LSR Group 26,75 21.3.2017 Talvivaara 0,00 22.3.2017 Kingfisher (Kesko) 23.3.2017 16:00 USA / New home sales 1,4 3,7 23.3.2017 17:00 Euroalue / Consumer confidence -6,2 24.3.2017 11:00 Euroalue / PMI composite (MoM) 56,0 24.3.2017 11:00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 55,4 24.3.2017 14:30 USA / Durable goods orders 0,5 2,0 Lähde: Bloomberg

13.3.2017, 6 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 084,3 0,0-0,5 1,7 3,9 13,4 Automobiles & Parts 558,6-0,1-1,4 2,3 5,7 14,5 iboxx Europe 220,3-0,3-0,4-0,3 0,5 2,6 OMX Helsinki Portfolio 6 152,3 0,0-0,6 1,5 3,7 16,0 Banks 178,7 0,8 1,2 3,6 4,5 12,0 iboxx Europe HY 185,4-0,1-0,3 0,2 1,7 8,0 OMX Stockholm 30 1 587,9 0,3 0,4 1,6 3,3 12,0 Basic Resources 402,9-0,6-6,9-8,7-2,2 51,0 Financials, Senior 220,4-0,3-0,4-0,4 0,3 1,9 OBX 628,4 1,4 1,2 0,4 1,2 19,5 Chemicals 885,8 0,0 0,2 1,1 5,4 16,2 Financials, Subordinated 251,0-0,1-0,3 0,6 1,9 5,0 Construction & Materials 448,2-0,2-0,7 1,9 8,0 18,0 Non-Financials 228,6-0,3-0,5-0,5 0,3 2,6 Euro STOXX 50 3 416,3 0,2 0,4 4,4 6,8 11,1 Financial Services 436,4-0,1-0,1 0,7 7,0 8,9 Autos 204,4-0,3-0,4-0,3 0,8 2,9 Europe STOXX 600 373,2 0,1-0,5 1,6 5,5 9,1 Food & Beverage 626,7 0,1-0,5 1,4 5,3 1,0 Industrials 230,1-0,4-0,5-0,6 0,2 2,2 DAX 11 963,2-0,1-0,5 2,5 6,9 21,7 Health Care 749,4 0,1-1,5 2,0 9,3 5,5 Consumer 219,7-0,3-0,4-0,4 0,3 2,8 FTSE 100 7 343,1 0,4-0,4 1,2 6,6 19,6 Household Goods 839,7 0,3 0,9 5,4 12,4 12,0 Energy 218,0-0,3-0,5-0,4 0,5 4,0 Industrial Goods & Serv. 484,0-0,1-0,8 1,2 5,6 16,7 Telecom Services 246,4-0,4-0,5-0,5 0,1 2,2 S&P 500 2 372,6 0,3-0,4 2,4 5,1 17,3 Insurance 274,4-0,4 0,0 1,6 3,2 7,5 Nasdaq Composite 5 861,7 0,4-0,2 2,2 8,3 23,4 Media 276,8-0,9-0,7-1,5 1,3-5,6 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 308,0 1,1-1,9-1,1-1,3 15,2 itraxx CDS Europe (IG) 71,7 0,3 2,3-3,1-0,6-1,3 Shanghai 3 237,0 0,8 0,1 0,6 2,6 13,2 Real Estate 164,6-1,6-2,7-2,2 1,5-5,4 itraxx CDS Crossover (HY) 283,3-0,6 9,1-16,7-20,1-27,5 Hang Seng 23 853,2 1,2 1,1 0,6 6,3 16,7 Retail 308,2 0,0 0,3-1,3-1,8-4,4 Financials, Senior 86,5-0,9 0,6-7,2-9,2 10,9 Nikkei 19 633,8 0,1 1,3 0,9 2,0 13,9 Technology 400,9 0,1-0,2 4,2 14,6 21,7 Financials, Subordinated 196,1-1,7-1,1-22,1-23,0 22,0 RTSI($) 1 048,6-0,7-5,6-10,6-9,9 26,3 Telecom 297,5 0,7 1,1 4,5 5,1-10,6 Travel & Leisure 240,3-0,1 0,1 0,8 6,3-1,1 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 277,2-1,0-1,6 1,1 3,3-3,6 CDX USA, IG 64,1 0,1 4,0-0,5-3,7-18,9 S&P 500 2 366,8-0,1-0,2 2,0 4,6 CDX USA, HY 333,9 2,2 26,8 10,2-23,8-102,3 Nasdaq 100 5 387,0 0,0 0,4 2,4 9,2 S&P 500 Euro STOXX 50 3 421,0 0,0 1,0 3,4 6,0 Energy 510,2-0,1-2,6-4,5-9,3 10,4 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 11 973,0 0,1 0,1 1,6 6,0 Materials 326,4 0,4-1,2-0,3 1,8 17,2 CDX Asia, IG 96,6-0,1 2,4-9,2-23,3-44,7 Industrials 563,7 0,7-0,8 1,4 2,8 20,3 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 689,8 0,1-0,3 1,2 4,1 12,8 VIX (S&P 500) 12,2-0,1 1,2 1,3-0,5-4,3 Consumer Staples 564,7 0,4-0,2 2,7 5,7 5,4 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0-4,2 Health Care 876,4 0,4 0,2 5,6 9,9 10,9 VSTOXX (STOXX 50) 15,3 0,1 0,1 0,2-1,6-8,8 Financials 410,7 0,0-0,7 4,2 5,4 35,8 Info tech 897,6 0,5 0,5 3,7 10,7 26,9 Telecom Services 170,2 0,7-0,3 1,1-0,7 1,0 Lähde: Bloomberg Utilities 257,0 0,8-1,2 2,8 5,2 5,7

13.3.2017, 7 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,352 0,001-0,003 0,000-0,002-0,110 Suomi 5v -0,07 0,081 0,13 0,26 0,25 0,08 CRB Commodity 431,7-0,3-0,6-0,4 1,6 9,3 EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 0,000 0,000-0,013-0,104 Saksa 2v -0,82 0,011 0,00-0,03-0,08-0,36 CRB Food 341,4-0,6-1,7-1,7 1,0 0,2 EMU Euribor 12kk -0,109 0,002 0,004-0,008-0,028-0,100 Saksa 5v -0,30 0,003 0,13 0,13 0,13-0,04 CRB Metals 842,2-0,1 0,4 0,5 2,9 32,7 Saksa 10v 0,49 0,004 0,15 0,16 0,13 0,21 Baltic Dry Index 1 086 2,1 15,7 54,7 1,6 179,9 USA 2v 1,35-0,002 0,05 0,15 0,19 0,40 Energia (USD) USA 5v 2,10 0,000 0,08 0,19 0,19 0,62 Brent Crude Oil 51,3-0,2-8,4-8,3-10,6 14,2 USD Libor 3kk 1,121 0,002 0,020 0,085 0,163 0,487 USA 10v 2,58 0,002 0,08 0,14 0,11 0,62 Brent jalostusmarginaali -0,44 0,0 0,0 0,0 0,0-121,3 Natural Gas USA 3,06 1,8 5,6 1,0-8,6 19,1 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 75,4 0,9-2,0-7,2-12,9 62,4 EUR / USD 1,071 0,32 1,18 1,03 0,76-3,57 Saksa 2v (Schatz) 112,3 0,02-0,2-0,1 0,1 0,5 Sähkö, 2st Y Fut. 21,1 0,0-1,6-2,5 2,9 3,5 EUR / GBP 0,875-0,3 1,1 3,4 4,2 12,7 Saksa 5v (Bobl) 131,2 0,01-2,7-2,6-1,7 0,5 CO2 2011 ECX (EUR) 5,5 0,0-2,1 11,1 13,4 8,3 EUR / CHF 1,080 0,1 0,8 1,3 0,4-1,4 Saksa 10v (Bund) 159,1 0,12-5,0-4,6-2,6-2,5 Metallit (USD) EUR / JPY 122,73 0,2 1,8 1,8 0,3-2,9 Ruostumaton teräs #N/A N/A ##### ##### ##### ##### ##### USD / CNY 6,91 0,0 0,1 0,4 0,1 6,2 Korkoerot Alumiini 1 868 0,7-0,9 0,1 7,6 20,4 USD / JPY 114,63-0,1 0,6 0,8-0,5 0,7 Saksa 10v-2v 1,31-0,01 0,15 0,19 0,21 0,57 Ferrokromi 2,22 3,0 3,0 2,8 5,2 18,8 GBP / USD 1,224 0,6 0,0-2,3-3,3-14,4 USA 10v-2v 1,22 0,00 0,03-0,01-0,08 0,22 Nikkeli 9 841-2,5-10,1-7,3-12,5 11,9 EUR / SEK 9,60-0,2 0,6 1,3-1,4 3,6 Saksa-USA 10v -2,09 0,00 0,07 0,02 0,02-0,41 Kupari 261 0,8-1,4-6,3 0,5 16,5 EUR / NOK 9,16-0,2 2,0 3,0 2,3-2,6 Sinkki 2 688 0,7-3,0-8,4-1,0 49,5 EUR / PLN 4,34 0,0 0,7 0,6-2,0 1,3 Inflaatio-odotukset Palladium 756 0,9-1,6-3,5 3,9 30,2 EUR / RUB 63,37 0,6 2,8 3,2-1,7-18,5 Ranska 10v 1,33 0,00 0,04-0,33-0,20 0,24 Platina 948 1,1-3,1-5,2 1,2-1,8 USA 10v 2,02 0,00-0,01 0,00 0,03 0,48 Hopea 17,1 1,2-3,6-4,1 1,1 10,1 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1 210 0,4-1,3-1,3 4,4-2,1 EUR / USD 9,4 0,1 0,1-1,0-0,4-0,2 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 9,5 0,2 0,2-1,2-0,6-0,4 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 358,8 0,2-3,8-4,5 0,7-2,2 EUR / CHF 6,5 0,0-0,1-1,1 0,6-0,8 Saksa 5v 19,1-0,5-1,1-3,0-4,1 1,3 Vehnä 422,8 0,0-3,5-6,5 6,2-10,3 EUR / JPY 12,5 0,0 0,2-1,1 1,4 2,3 USA 5v 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 Soija 997,0 0,1-2,9-5,4-3,0 12,3 USD / JPY 10,2-0,2-0,1-2,1-1,4-0,1 Espanja 5v 68,8-0,6-1,2-12,3-13,4-26,1 Sokeri 512,4 0,0-4,0-3,8 2,6 16,9 EUR / SEK 6,6 0,0 0,0 0,0 0,0-0,8 Italia 5v 168,2-0,6-2,2-12,8 4,9 45,5 Puuvilla 77,0-0,3-1,7 0,6 6,9 32,2 EUR / NOK 7,4 0,2 0,0-0,1-0,4-2,9 Belgia 5v 31,7 0,0-0,5-1,2-2,4-17,0 NBSK sellu 822,4 0,0 0,6 1,0 1,6 4,2 EUR / RUB 14,0 0,0 0,4 0,9-1,0-12,6 Ranska 5v 40,3-23,3-21,5-12,7 1,3 8,3 Sanomalehtipaperi (EUR) 429,0 0,0-0,1 0,1 0,3-1,5 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,1 0,0-1,6-2,0-1,9-8,5 Luonnon kumi (YEN) 286,5 0,0-6,7-18,7 12,8 81,9

13.3.2017, 8 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2016 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 1,9 1,7 1,3 1,6 1,9 USA (teollisuus) 57,7 56,0 54,5 53,5 49,4 49,7 USA 1,6 1,6 1,6 1,6 1,5 2,1 Euroalue 1,7 1,8 1,6 1,7 2,0 Euroalue (teollisuus) 55,4 55,2 54,9 53,7 51,7 51,2 Euroalue 1,7 1,6 1,6 1,6 1,5 1,6 Japani 1,6 1,0 1,3 1,3 2,6 Japani (teollisuus) 53,3 52,7 52,4 51,3 49,5 50,1 Japani 1,0 1,0 0,9 0,7 0,5 0,7 Kiina 6,8 6,7 6,7 6,7 6,8 Kiina (teollisuus) 51,6 51,3 51,4 51,7 50,4 49,0 Kiina 6,7 6,7 6,7 6,7 6,5 6,5 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 96,3 98,5 98,2 93,8 89,8 91,7 BKT ennuste 2017 USA 2,5 2,5 2,1 1,7 1,1 1,0 Euroalue -6,2-4,8-5,1-6,2-8,5-8,8 USA 2,3 2,3 2,2 2,2 2,2 2,3 Euroalue 2,0 1,8 1,1 0,6 0,2-0,2 Japani 43,1 43,2 43,1 40,9 42,0 40,1 Euroalue 1,5 1,5 1,4 1,4 1,2 1,6 Japani 0,4 0,4 0,3 0,5-0,5 0,2 Kiina 108,6 108,6 108,6 108,6 105,6 104,4 Japani 1,1 1,0 1,0 0,9 0,7 0,6 Kiina 0,8 2,5 2,1 2,3 1,3 2,3 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,5 6,5 6,4 6,5 6,3 6,2 USA 2,4 2,4 2,4 2,1 1,4 0,7 Työttömyysaste Euroalue 1,1 1,1 1,1 1,1 1,0 1,2 Inflaatio ennuste 2016 USA 4,7 4,8 4,7 4,6 4,9 4,9 Japani 0,7 0,7 0,7 0,7 0,5 0,6 USA 1,3 1,3 1,3 1,3 1,2 1,3 Euroalue 9,6 9,6 9,6 9,7 9,9 10,3 Kiina 7,5 7,5 7,5 7,1 6,2 5,9 Euroalue 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 0,4 Japani 3,0 3,0 3,1 3,1 3,1 3,2 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani -0,1-0,1-0,2-0,2-0,1 0,4 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 4,1 USA 6,6 6,6 7,1 7,3 7,2 5,7 Kiina 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 1,6 Euroalue 4,7 4,7 4,8 4,9 5,0 5,5 Ohjauskorot Japani 4,2 4,0 4,0 3,9 3,3 3,2 Työttömyys ennuste 2016 USA 0,75 0,75 0,75 0,50 0,50 0,50 Kiina 11,1 11,3 11,3 11,4 11,4 13,3 USA 4,9 4,9 4,9 4,9 4,8 4,8 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 10,1 10,1 10,1 10,1 10,2 10,2 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 5,6 5,6 4,4 3,9 2,2 3,6 Japani 3,1 3,1 3,1 3,1 3,2 3,2 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 1,2 1,2 1,2 2,7 1,2 2,7 Kiina 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1 4,2 Japani 1,0 1,0 0,7 1,7-2,2 0,4 Kiina 10,9 10,9 10,9 10,8 10,6 11,1 Teollisuustuotanto USA 0,0 0,0 0,7-0,3-1,1-1,4 Euroalue 2,0 2,0 2,0 3,2 2,4 0,8 Japani 3,2 3,2 3,2 4,6 4,5-1,2 Kiina 6,0 6,0 6,0 6,2 6,3 5,9 Lähde: Bloomberg

13.3.2017, 9 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,3x 21,9x 2,3x 2,5 % Autoteollisuus STOXX 600 8,5x 10,7x 1,3x 3,4 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,3 % 390,6x 0,6 % Suomi HEX 25 17,4x 22,7x 2,1x 4,1 % Pankit STOXX 600 12,4x 47,3x 0,9x 4,4 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,6 % 38,5x 0,5 % Ruotsi OMX 30 16,4x 19,0x 2,3x 3,7 % Perusraaka-aineet STOXX 600 11,3x 22,8x 1,4x 3,8 % Pohjoismaat VINX 30 16,6x 20,9x 2,3x 3,7 % Kemikaalit STOXX 600 17,5x 21,7x 2,6x 2,8 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 13,9x 17,8x 1,8x 2,9 % Rakennus STOXX 600 17,9x 22,3x 2,0x 2,8 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,6 % 21,6x 2,5 % Eurooppa STOXX 600 15,3x 25,5x 1,8x 3,5 % Rahoitus STOXX 600 14,9x 16,9x 1,7x 3,4 % Euroalue STOXX 50 14,6x 19,3x 1,6x 3,5 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 20,6x 27,7x 3,4x 2,9 % USA S&P 500 18,4x 21,9x 3,1x 2,1 % Terveydenhuolto STOXX 600 16,8x 27,9x 3,7x 3,0 % Japani Nikkei 18,5x 23,0x 1,8x 1,7 % Kulutustavarat STOXX 600 19,6x 23,5x 4,6x 2,9 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 17,6x 27,9x 3,3x 2,8 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 11,3x 12,9x 1,1x 4,8 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 12,5x 15,6x 1,6x 2,7 % Media STOXX 600 16,5x 36,7x 3,0x 3,4 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 13,1x 14,6x 1,5x 2,6 % Öljy ja kaasu STOXX 600 14,8x 65,8x 1,2x 5,0 % Itä-Eurooppa CECEEUR 12,3x 15,2x 1,3x 3,4 % Kiinteistöt STOXX 600 18,5x 10,3x 1,0x 4,0 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 13,8x 27,2x 1,9x 3,1 % Vähittäismyynti STOXX 600 17,6x 23,1x 2,4x 3,0 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 11,8x 14,3x 1,6x 3,8 % Teknologia STOXX 600 21,3x 35,7x 3,0x 1,7 % Afrikka MSCI EFM Afr. 16,2x 18,7x 2,3x 3,2 % Telekommunikaatio STOXX 600 17,5x 193,4x 1,7x 4,6 % Kiina Shanghai Comp. 13,7x 18,5x 1,8x 2,0 % Matkustus STOXX 600 15,4x 17,6x 2,7x 2,6 % Venäjä RTSI $ 6,0x 8,9x 0,8x 5,4 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 13,5x 24,8x 1,6x 5,0 % Brasilia Bovespa 12,3x 35,9x 1,6x 3,6 % USA Intia Sensex 20,2x 21,5x 2,9x 1,5 % Rahoitus S&P 500 14,8x 16,8x 1,4x 1,8 % Kulutustavarat S&P 500 19,4x 20,6x 5,0x 1,6 % Päivittäistavarat S&P 500 21,0x 22,3x 5,4x 2,7 % Energia S&P 500 29,7x 110,6x 2,0x 2,8 % Terveydenhuolto S&P 500 16,5x 20,8x 3,9x 1,7 % Teollisuus S&P 500 18,8x 20,6x 4,6x 2,2 % Teknologia S&P 500 18,4x 23,6x 4,8x 1,4 % Perusteollisuus S&P 500 18,5x 19,7x 4,0x 2,1 % Telekommunikaatio S&P 500 14,0x 16,7x 2,9x 4,7 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 17,8x 17,9x 2,0x 3,6 %

13.3.2017, 10 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.

13.3.2017, 11 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Telia Co Ab 7.3.2017 Bullet 4,750 EUR - 100,00 100,00 WR Stable / NR - Applicable 750 Citycon Oyj 11.5.2017 Bullet 4,250 EUR -0,11 100,64 100,68 - Stable / - Stable 88 150 Ericsson Lm 27.6.2017 Bullet 5,375 EUR -0,23 101,54 101,60 Baa3 Neg / BBB Neg 68 500 Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2,250 EUR -0,12 102,27 102,37 - - / BBB Stable 56 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4,625 EUR 0,18 108,15 108,39 - - / - Stable 106 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2,625 EUR -0,16 105,38 105,58 A2u Stable / A Stable 73 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6,000 EUR -0,11 112,15 112,32 Baa1u Stable / BBB+ Stable 77 750 Ap Moller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3,375 EUR 0,08 107,80 108,08 Baa2 Neg / BBB Neg 91 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1,875 EUR 0,09 104,17 104,44 Baa2 Stable / BBB- Stable 92 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2,250 EUR -0,09 105,63 105,98 Baa2 Stable / BBB+ Stable 74 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2,750 EUR -0,01 106,70 107,05 Baa2u Stable / BBB Stable 82 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2,375 EUR -0,01 106,16 106,44 Baa2 Stable / BBB - 79 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3,750 EUR 0,35 110,78 111,06 Baa1 Stable / BBB Stable 104 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2,375 EUR 0,46 106,52 106,88 Baa2 Stable / BBB- Stable 109 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2,750 EUR 0,30 108,98 109,37 Baa2 Stable / BBB+ Stable 89 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2,625 EUR 0,47 108,04 108,39 - - / BBB Stable 104 350 Ap Moller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1,750 EUR 0,72 103,77 104,06 Baa2 Neg / BBB Neg 126 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3,750 EUR 0,96 112,83 113,48 Baa3 Stable / BBB- Stable 135 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1,250 EUR 0,75 102,04 102,44 - - / BBB Stable 111 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2,750 EUR 0,45 111,52 111,99 A3 Stable / A Stable 77 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2,625 EUR 0,64 110,06 110,41 Baa1 Stable / A- - 94 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2,250 EUR 0,73 107,71 108,11 Baa1u Stable / BBB+ Stable 101 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2,625 EUR 0,75 109,91 110,38 Baa2 Stable / - - 100 750 Sca Hygiene Ab 9.6.2023 Bullet 2,500 EUR 0,92 108,94 109,50 Baa1 Neg / BBB+ Stable 110 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2,384 EUR 1,51 104,72 105,38 Baa3 Stable / BBB Neg 165 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3,500 EUR 0,59 119,18 120,05 NR Pos / AA- Stable 65 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5,375 EUR 0,70 131,53 132,38 A3 Neg / BBB+ Neg 74 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2,875 EUR 0,96 114,89 115,50 Aa3 Stable / A+ Stable 76 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3,000 EUR 1,49 113,65 114,51 Baa1 Stable / A- /*- - 102 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Sponda Oyj 4.4.2016 Bullet 2,093 SEK - - - - - / - - 2,40 650 Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable #N/A N/AEUR - - - - - / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Määrä (Milj.) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3,875 EUR -0,97 102,40 102,46 Aa1 Stable / AA+ Stable -19 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4,375 EUR -0,64 111,61 111,68 Aa1 Stable / AA+ Stable 17 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3,375 EUR -0,51 112,04 112,10 Aa1 Stable / AA+ Stable 19 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3,500 EUR -0,33 115,72 115,80 Aa1 Stable / AA+ Stable 17 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4,000 EUR 0,38 129,43 129,56 Aa1 Stable / AA+ Stable 18 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2,750 EUR 0,75 121,41 121,59 Aa1 Stable / AA+ Stable 21 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0,750 EUR 1,00 96,44 96,71 Aa1 Stable / AA+ Stable 32 4501 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2,625 EUR 1,31 127,89 128,12 Aa1 Stable / AA+ Stable 18 4503 Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Stena Ab 1.2.2017 Bullet 6,125 EUR - - - WR Stable / NR Neg - 300 Nokian Tyres Plc 19.6.2017 Bullet 3,250 EUR 0,03 100,78 100,85 - - / - - 96 150 Rettig Group 25.6.2017 Bullet 5,250 EUR -0,01 101,43 101,47 - - / - - 87 100 Metsaliitto Osuuskunta 29.11.2017 Bullet 5,125 EUR -0,09 103,52 103,70 - - / - - 72 175 Cramo Oyj 23.2.2018 Bullet 4,500 EUR 0,52 103,59 103,74 - - / - - 123 100 Stockmann Oyj Abp 19.3.2018 Bullet 3,375 EUR 0,50 102,29 102,89 - - / - - 144 150 Finnair Oyj 29.8.2018 Bullet 5,000 EUR 0,12 106,79 107,10 - - / - - 95 150 Kesko Oyj 11.9.2018 Bullet 2,750 EUR 0,09 103,68 103,97 - - / - - 94 250 Pkc Group Oyj 20.9.2018 Bullet 4,250 EUR 0,94 104,00 104,96 - - / - - 199 100 Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3,375 EUR 0,40 104,44 104,65 - - / - - 122 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6,750 EUR -0,02 112,08 112,82 Ba1 Stable / BB+ Stable 98 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4,000 EUR -0,02 107,00 108,01 Ba2 Stable / BB+ Pos 106 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4,375 EUR 1,09 106,14 106,52 - - / - - 202 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3,875 EUR 1,50 103,63 104,80 - - / B+ Stable 262 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2,500 EUR 0,25 104,61 104,92 - - / - - 117 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6,500 EUR 5,85/31,22 100,30 101,32 B3 Stable / B- - 700 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2,750 EUR 0,27 105,35 105,54 - - / - - 112 150 Ahlstrom Oyj 15.9.2019 Callable 4,125 EUR 2/-1,82 104,25 105,13 - - / - - 295 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4,000 EUR 0,37 108,70 109,05 - - / - - 121 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6,625 EUR 4,57/-13,05 103,95 104,88 B2 Pos / - - 558 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3,625 EUR 2,17 103,25 103,75 - - / - - 301 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3,500 EUR 1,55 104,24 105,11 - - / - - 246 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11,750 EUR 2,77/120,64 96,56 97,66 Caa1 Stable / CCC+ - 1417 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6,250 EUR 4,81/4,41 102,50 104,00 - - / - - 584 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3,375 EUR 0,96 106,64 107,20 - - / - - 175 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3,375 EUR 0,61 108,10 108,65 - - / - - 136 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6,250 EUR 5,07/2,58 102,14 103,39 B2 Stable / B Stable 603 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3,750 EUR 2,02/0,86 104,45 105,30 - - / - - 282 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3,750 EUR 3,08 101,44 102,20 - - / - - 380 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6,875 EUR 4,67/4,36 106,79 107,91 - - / - - 533 100 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2,875 EUR 1,11 106,29 106,86 - - / - - 169 150 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7,250 EUR 4,21/2,03 110,41 111,72 B2 Pos / - - 488 250 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2,375 EUR 1,60 103,35 104,03 - - / - - 191 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2,125 EUR 1,79/1,78 101,37 101,94 Ba2 Pos / BB Pos 197 300 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.9.2017 Perp/Call 0,443 EUR 1,16/47,06 79,91 81,13 Baa3 Stable / NR Neg 500 Sanoma Oyj #N/A Field NotPerp/Call 7,250 EUR - - - - - / - - 100 Ahlstrom Oyj 2.10.2017 Perp/Call 7,875 EUR 10,65/0,46 103,69 104,07 - - / - - 100 Skandinaviska Enskilda 21.12.2017 Perp/Call 7,092 EUR 2,99/0,08 104,97 105,39 Baa3 Stable / BBB- Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7,500 EUR 9,93/1,58 104,00 106,00 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8,750 EUR 11,04/4,16 102,63 104,63 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7,750 EUR 10,79/5,44 105,00 106,00 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4,200 EUR 3,87/2,25 105,35 106,00 Ba1 Stable / BB+ - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7,875 EUR 9,99/3,89 111,33 113,06 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7,375 EUR 8,09/5,06 107,25 108,25 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4,850 EUR 4,12/3,17 108,34 109,02 Ba1 Stable / BB+ - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6,250 EUR 4,4/3,16 116,62 117,33 Baa3 Neg / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.)

13.3.2017, 12 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A lasku 9,72 9,75 727 0,7 % 0,8 % -9,6 % 4,7 % 7,70 9,23 10,95 13,5 1,0 7,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,4 % 0,1 % -9,7 % -17,3 % -2 % -34 % -3,9 % Nordea Bank AB lasku 109,30 110,50 442 660 0,6 % 2,3 % 0,8 % 24,8 % 66,30 87,93 110,70 13,2 1,4 10,5 % Danske Bank A/S nosto! 243,20 255,50 239 239 0,6 % 0,6 % 3,0 % 28,0 % 161,80 198,49 243,60 12,4 1,4 11,5 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku 105,70 102,00 231 943 0,6 % 1,7 % 2,1 % 21,6 % 67,75 86,34 106,00 14,0 1,6 11,3 % Svenska Handelsbanken AB lasku 127,20 117,35 247 285 0,3 % 1,0 % -2,5 % 12,1 % 90,25 115,10 136,30 15,8 1,7 11,0 % Swedbank AB Class A nosto 221,20 229,00 250 400-0,4 % -2,0 % -3,0 % 23,7 % 159,70 196,45 232,40 13,5 1,8 13,6 % Alma Media Oyj lasku 5,38 5,50 443 479-0,4 % -0,7 % 4,5 % 63,0 % 3,13 4,46 5,50 8,2 11,2 15,4 3,3 21,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,8 % -5,0 % 0,3 % 21,3 % -22 % -22 % -24 % -48 % -40,0 % Sanoma Oyj nosto 8,20 8,40 1 334 1 999 0,2 % -2,0 % 2,8 % 101,1 % 3,98 6,99 9,39 4,4 11,6 12,7 1,7 13,3 % Ilkka-Yhtymae Oyj nosto 2,90 3,50 62 101 0,3 % -1,0 % 1,0 % 44,3 % 1,87 2,44 3,10 7,8 8,9 7,6 15,1 200,0 % Modern Times Group AB Cla lasku 301,80 309,00 20 271 22 175 1,7 % 3,0 % 4,9 % 34,2 % 207,10 243,67 303,40 12,1 14,1 19,5 4,0 20,6 % North Media A/S nosto 16,60 333 3,8 % 20,3 % 13,7 % 32,8 % 12,00 13,74 16,90 Schibsted Asa Class A nosto 222,60 260,00 48 337 48 439 1,0 % 1,0 % -1,7 % -3,8 % 172,30 228,09 277,80 17,9 22,8 41,5 4,5 10,8 % Amer Sports Oyj Class A nosto 22,59 29,00 2 677 3 179-2,3 % 0,1 % 0,9 % -8,2 % 21,96 25,32 28,33 10,4 12,8 16,4 2,4 14,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,5 % -1,0 % -1,0 % -28,0 % -35 % -40 % -52 % -49 % -2,0 % adidas AG nosto 179,45 167,00 38 646 39 017 0,8 % 11,5 % 20,1 % 83,9 % 96,17 136,09 180,05 16,8 20,8 28,9 5,0 17,3 % NIKE, Inc. Class B nosto 56,43 61,00 93 348 91 040 0,1 % -0,5 % 0,4 % -4,2 % 49,01 55,31 65,44 15,2 17,6 22,1 7,8 35,3 % PUMA SE nosto 291,90 295,00 4 403 4 057-0,4 % -0,2 % -2,2 % 53,5 % 185,25 230,21 311,45 15,2 20,7 40,4 2,4 5,9 % Under Armour, Inc. Class A 19,26 20,00 8 098 8 741 0,6 % -6,5 % -10,8 % -54,0 % 18,80 35,54 86,83 17,2 26,5 44,3 3,8 8,6 % Basware Oyj nosto 37,60 36,00 542 560-0,2 % 1,7 % 7,4 % -2,3 % 31,74 37,16 40,90 203,9 4,4-4,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2,0 % 3,2 % 7,6 % n.a. n.a. n.a. n.a. -57 % 18,8 % Coupa Software, Inc. 26,20 29,50 1 310 1 107-2,2 % -1,5 % -0,2 % 23,52 26,74 41,61 10,4-22,8 % Bittium Corporation nosto 6,53 6,30 233 156 1,2 % 2,8 % 7,0 % 17,2 % 5,16 6,08 7,40 17,1 410,4 241,5 2,0 0,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,4 % 1,3 % 1,3 % -5,0 % 72 % 3185 % 1263 % -38 % -17,0 % Harris Corporation 110,62 117,00 13 768 17 100 0,6 % 0,1 % 4,6 % 38,9 % 73,32 91,48 111,67 11,4 14,4 18,6 4,1 22,0 % Kongsberg Gruppen ASA 138,00 144,50 16 560 17 884-0,4 % -2,1 % 2,6 % 5,7 % 111,50 128,23 144,00 9,9 13,8 17,3 2,3 13,4 % Motorola Solutions, Inc. 82,10 80,50 13 525 16 863 0,9 % 1,9 % 4,8 % 15,3 % 62,76 75,43 87,55 9,9 11,4 15,8 Spirent Communications plc 1,06 0,95 648 551-0,7 % 1,9 % 8,4 % 19,8 % 0,72 0,87 1,07 8,5 12,3 20,8 2,0 9,5 % Thales SA 88,93 95,00 18 827 16 021-0,9 % -3,0 % -0,4 % 26,3 % 67,65 82,39 93,92 8,3 10,3 18,1 3,5 19,2 % Ultra Electronics Holdings p 21,90 22,50 1 543 1 759-0,6 % 10,5 % 14,3 % 27,2 % 15,73 18,22 22,45 11,5 12,8 15,8 3,9 24,8 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

13.3.2017, 13 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B nosto 47,39 46,00 3 067 3 489-0,3 % 0,7 % 1,7 % 68,3 % 27,13 38,37 48,78 9,8 13,0 16,3 2,0 12,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,7 % 4,3 % 7,2 % 16,5 % -16 % -65 % -24 % -9 % 5,2 % Konecranes Oyj lasku 34,06 33,00 2 409 3 116 0,6 % 0,3 % -2,1 % 68,6 % 19,14 28,29 37,34 11,1 15,1 23,3 2,9 12,4 % Columbus McKinnon Corpor nosto 24,71 33,00 500 639 0,9 % -6,7 % -10,1 % 69,9 % 13,31 19,69 29,23 5,9 8,9 15,2 Manitowoc Company, Inc. nosto 5,80 6,00 813 1 003 0,9 % -8,7 % -7,3 % 40,8 % 3,65 5,37 7,57 17,7 130,0 1,5-5,3 % PALFINGER AG nosto 34,77 37,00 1 307 1 822 1,3 % 1,5 % 2,8 % 43,9 % 23,65 27,66 35,00 9,6 13,3 14,7 2,1 14,0 % Terex Corporation nosto 30,25 35,00 3 203 3 665 1,7 % -6,3 % -7,1 % 40,0 % 18,91 25,97 33,87 13,9 19,0 32,4 2,3 7,0 % TTS Group ASA nosto 3,83 332 3,0 % -1,8 % -9,5 % 47,9 % 2,39 3,83 5,47 Caverion Oyj lasku 7,30 7,70 917 998 2,8 % 9,3 % 5,3 % -15,2 % 5,50 6,88 9,38 12,3 19,1 24,4 4,1 16,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,4 % 9,1 % 5,4 % 9,2 % 50 % 17 % -10 % 334 % 217 % Bilfinger SE lasku 36,77 37,00 1 692 1 278 0,0 % -0,7 % -1,5 % -9,4 % 25,05 33,79 44,15 9,0 20,9 43,2 1,0 2,3 % Eltel AB 50,00 55,68 3 131 4 852 2,9 % 1,0 % 1,4 % -39,4 % 42,00 76,16 101,50 7,4 11,9 10,8 0,9 8,3 % Citycon Oyj lasku 2,23 2,40 1 981 4 142-0,2 % -1,5 % -0,7 % 1,7 % 1,98 2,22 2,39 20,0 20,1 13,0 0,8 6,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,0 % 0,2 % 3,4 % -0,8 % -6 % -6 % -20 % -6 % 0,2 % Sponda Oyj nosto 3,95 4,50 1 343 3 365-0,6 % -2,7 % -2,6 % 3,9 % 3,56 4,09 4,80 19,4 19,3 11,6 0,7 6,0 % Technopolis Oyj nosto 3,08 3,40 489 1 343 1,0 % 1,0 % 2,0 % -5,3 % 2,92 3,18 3,48 13,6 14,2 8,8 0,7 7,8 % Castellum AB lasku 117,70 130,00 32 156 66 921-0,7 % -2,6 % -4,5 % 6,1 % 108,37 120,30 133,50 19,3 19,2 13,4 1,1 7,9 % Fabege AB lasku 144,70 162,00 23 932 46 871-0,9 % -2,5 % -5,4 % 10,2 % 123,40 145,23 164,50 30,1 30,1 26,6 1,0 3,7 % Hufvudstaden AB Class A nosto! 135,00 140,00 29 121 34 630 0,7 % -1,5 % -6,6 % 8,7 % 122,00 136,74 152,40 26,9 27,0 28,2 1,1 4,1 % Kungsleden AB nosto 49,60 64,59 10 833 27 327-0,8 % -2,0 % -7,9 % -8,3 % 49,13 56,43 66,55 17,8 17,8 9,7 0,8 8,4 % Cramo Oyj nosto 21,19 25,00 947 1 350 1,6 % 2,2 % -0,5 % 15,4 % 16,76 21,42 25,52 5,7 11,5 11,0 1,6 14,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,6 % 5,2 % -2,9 % -19,6 % 2 % -24 % -32 % -19 % 2,3 % Ramirent Oyj lasku 7,72 8,00 839 1 206-0,4 % -2,9 % 13,2 % 28,5 % 5,53 6,86 8,45 6,3 16,1 15,8 2,7 17,4 % Speedy Hire Plc nosto 0,49 0,58 254 321 0,3 % -3,0 % -8,5 % 41,6 % 0,30 0,41 0,54 5,0 14,0 16,7 1,3 7,7 % DNA Plc 12,07 12,50 1 597 1 898 0,8 % 1,7 % 6,6 % 9,87 10,93 12,19 7,3 15,9 17,5 2,6 14,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,3 % 0,5 % 2,2 % n.a. -9 % 4 % 7 % -11 % -3,4 % Elisa Oyj Class A nosto 32,75 33,95 5 480 6 554 0,5 % 2,5 % 5,1 % 1,2 % 28,40 32,07 35,45 10,9 17,4 18,2 5,1 28,0 % Telia Company AB nosto 36,60 40,90 158 481 218 383 0,4 % 0,5 % 5,2 % -11,7 % 33,93 37,87 43,43 8,6 12,7 12,7 1,6 13,0 % TDC A/S lasku 36,23 40,00 29 419 51 315-0,3 % -2,3 % -0,5 % 19,3 % 28,80 35,28 40,26 6,1 14,4 13,3 1,5 10,9 % Tele2 AB Class B lasku 82,55 79,00 42 016 54 518 0,8 % 2,6 % 6,3 % 14,1 % 64,51 72,35 82,85 8,8 21,9 24,6 2,5 10,0 % Telenor ASA lasku! 139,90 140,00 210 054 270 432 1,4 % 2,6 % 6,0 % 2,9 % 122,50 135,48 150,90 5,7 9,9 13,3 3,8 28,8 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä