VERITAS ELÄKEVAKUUTUS SISÄLLYSLUETTELO Tilinpäätös ELÄKEVAKUUTUSOSAKEYHTIÖ VERITAS Hallituksen toimintakertomus vuodelta 2004 Tuloslaskelma Tase Tuloslaskelman liitteet Taseen liitteet Sijoitusallokaatio Sijoitustoiminnan tuotto Avainluvut ja analyysit Hallituksen ehdotus voiton käytöstä
VERITAS ELÄKEVAKUUTUS Hallituksen toimintakertomus vuodelta 2004 Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas (jäljempänä Veritas Eläkevakuutus) perustettiin vuonna 1905 ja päättynyt toimintavuosi oli yhtiön yhdeksäskymmenesyhdeksäs. Veritas Eläkevakuutus on osa vakuutusryhmä Veritasta. Veritas Eläkevakuutuksen pääkonttori sijaitsee Turussa. Johto Master of Law, OTK Jan-Erik Stenman valittiin heinäkuussa 2003 yhtiön uudeksi toimitusjohtajaksi. Hän aloitti yhtiön palveluksessa 1.1.2004 ja siirtyi toimitusjohtajan tehtäviin 1. maaliskuuta. Varatoimitusjohtaja Thor Sourander hoiti toimitusjohtajan tehtäviä 29.2.2004 asti. Yhtiön hallitukseen kuuluivat rahastonhoitaja Caj-Gunnar Lindström (puheenjohtaja), professori Peter Wetterstein (varapuheenjohtaja), asiamies John Glad, teollisuusasiamies Jorma Hanhiala, toimitusjohtaja Kurt Häggblad, toimitusjohtaja Mikael Ingberg, toimitusjohtaja Torbjörn Jakas, sosiaalipoliittinen sihteeri Mirja Janérus, pääekonomisti Matti Koivisto, kehitysjohtaja Timo Pahl, toimitusjohtaja Jan-Erik Stenman sekä asiamies Johan Åström. Hallintoneuvosto valitsi KTM Kjell Sundströmin uudeksi jäseneksi Veritas Eläkevakuutuksen hallitukseen. Hän seuraa tehtävässä rahastonhoitaja Caj-Gunnar Lindströmiä. Muut hallituksen jäsenet valittiin uudelleen. Agronomi Arndt Reuter toimi yhtiön hallintoneuvoston puheenjohtajana ja toimitusjohtaja Håkan Anttila varapuheenjohtajana. Reuter erosi vuodenvaihteessa tehtävästä yhtiöjärjestyksen ikäsäännösten vuoksi. Hallintoneuvosto valitsi uudeksi puheenjohtajakseen toimitusjohtaja Peter Boströmin. Konserni Konserniin kuuluvat emoyhtiö Veritas Eläkevakuutus, tytäryhtiö Henkivakuutusosakeyhtiö Veritas (jäljempänä Veritas Henkivakuutus) konserneineen ja 28 kotimaista asunto- ja kiinteistöyhtiötä sekä osittain omistetut tytäryhtiöt Kiinteistö Oy Kemitra, Kiinteistö Oy Kaukajärven Liiketalo, Kiinteistö Oy TE Haga 2 ja Kiinteistö Oy Kaarinan Hakaranta. Oy Fondex Ab ja Luottovälitys Oy ovat konsernin osakkuusyhtiöitä. Veritas Henkivakuutus muodostaa alakonsernin, joka käsittää 14 kokonaan omistettua asunto- ja kiinteistöyhtiöitä sekä osittain omistetut tytäryhtiöt Kiinteistö Oy Koroisten Liikekeskuksen ja Vaasan Liiketalo Oy:n. Tämän lisäksi Veritas Rahastoyhtiö Oy ja Kiinteistö Oy Luna konsolidoidaan alakonserniin osakkuusyhtiöinä. Veritas Henkivakuutus hankki 1.1.2005 Aktia Henkivakuutus Oy:n koko osakekannan. Veritas Henkivakuutuksen ja Veritas Jälleenvakuutuksen fuusion seurauksena Hiisi Group Oy:stä ja sen kahdesta tytäryhtiöstä Hiisi Varainhoito Oy:stä sekä Hiisi Pankkiiriliike Oy:stä tuli Veritas Henkivakuutuksen tytäryhtiöitä. Lisäksi Veritas Henkivakuutuksen ja Hiisi Group Oy:n yhteisesti omistamasta Veritas Rahastoyhtiö Oy:stä tuli Veritas Henkivakuutuksen tytäryhtiö. Hiisi-konsernin yhtiöt siirsivät vuoden 2004 lopulla kaiken toimintansa vastaaviin yhtiöihin Aktia-konsernissa. Yhtiöitä ei ole konsolidoitu tytäryhtiöinä Veritas Eläkevakuutuksen konsernitilinpäätöksessä, koska konsernisuhteesta tulee lyhytaikainen. Lakisääteinen työeläkejärjestelmä Keskimääräinen TEL-vakuutusmaksu oli 21,4 % vuonna 2004, eli maksu pysyi samana kuin vuotta aiemmin. Palkansaajien työeläkemaksu oli 4,6 % (4,6 %). Suluissa mainitut luvut ovat vuodelta 2003. Vuonna 2005 keskimääräinen TEL-vakuutusmaksuprosentti on 21,6 %. Korotus johtuu yksinomaan yli 53-vuotiaiden työntekijöiden TEL-maksun oman osuuden korotuksesta 5,8 %:iin. Työnantajan osuus maksusta on vuonna 2005 sama kuin vuonna 2004. Palkansaajan työeläkemaksu muuttui vuodenvaihteessa ikäriippuvaiseksi. Alle 53-vuotiaiden TEL-maksu on 4,6 % ja 53 vuotta täyttäneiden henkilöiden maksu on 5,8 %. Korotuksella rahoitetaan saman ikäluokan korotettua eläkekarttumaa. Myös YEL-maksu pysyi vuonna 2004 edellisvuoden tasolla ja oli 21,4 % vahvistetusta työtulosta. Kuten työntekijän TEL-maksusta myös YEL-vakuutusmaksuprosentista tuli ikäriippuvainen vuoden 2005 alusta. Alle 53-vuotiaiden yrittäjien YEL-vakuutusmaksu on 21,4 % ja 53 vuotta täyttäneiden yrittäjien maksu on 22,6 %.
VERITAS ELÄKEVAKUUTUS Vuoden 2005 alusta yrittäjä voi yrityksen taloudellisesta tilanteesta riippuen maksaa joko korotettua tai vaihtoehtoisesti alennettua maksua ilman, että vahvistettua työtuloa tarvitsee muuttaa. Lisämaksut korottavat eläkkeen määrää, kun taas vakuutusmaksujen alentaminen laskee sitä. Vuoden 2004 alusta ns. viimeisen laitoksen periaate laajennettiin koskemaan myös julkista sektoria. Periaatteen mukaan se eläkeyhtiö tai eläkelaitos, jossa eläkkeenhakija on ollut viimeiseksi vakuutettuna, myös myöntää ja maksaa eläkkeen kaikkien eläkelakien osalta. Työeläkejärjestelmä koki vuoden 2005 alussa suuria muutoksia. Muutoksilla pyritään eläkekarttumaan, joka paremmin vastaa työelämän muutoksia ja joka samalla on riippumaton yksittäisen työsuhteen kestosta. Uudistuksilla halutaan myös turvata eläkejärjestelmän vakaa rahoitus keskimääräisen eliniän noustessa. Siirtymäajan kaksi rinnakkaista järjestelmää lisää eläkeyhtiöiden IT-kuluja. Kuntoutuspäätösten valitusoikeus tuli voimaan jo vuonna 2004. Yksityisen sektorin keskeisten eläkelakien yhdistämistä valmistellaan. Lakiesitys yhdestä eläkelaista, joka korvaa työntekijäin eläkelain, lyhytaikaisissa työsuhteissa olevien työntekijöiden eläkelain sekä taiteilijoiden ja eräiden erityisryhmiin kuuluvien työntekijöiden eläkelain, annetaan keväällä 2005 ja tulee voimaan vuoden 2007 alusta. Vakuutustoiminta Vakuutusmaksutulo Konsernin kokonaismaksutulo oli 331,5 (327,3) miljoonaa euroa, mikä merkitsee 4,2 miljoonan euron eli 1,3 %:n lisäystä edelliseen vuoteen. Veritas Eläkevakuutuksen maksutulon kehitys jatkui negatiivisena vuonna 2004. Muutokset Veritaksen myyntiverkostossa vaikuttivat vielä vuonna 2004. TEL-vakuutusmaksutulo pysyi samalla tasolla kuin vuotta aiemmin ja oli 206,0 (206,0) miljoonaa euroa. YEL:n mukainen vakuutusmaksutulo laski 5,6 % ja oli 46,2 (49,0) miljoonaa euroa. Yllämainituista maksutuloista TEL:n ja YEL:n mukaisten lisävakuutusten osuus oli 2,7 (2,0) miljoonaa euroa. Lisäys johtuu TEL-lisäeläkkeiden jälleenvakuuttamisen päättymisestä vuoden 2004 alussa. Kaikkiaan vakuutusmaksutulo laski vuoteen 2003 verrattuna 2,8 miljoonaa euroa, eli 1,1 %. Yhtiön markkinaosuus oli 3,6 % (3,8 %). Luottotappiot vakuutusmaksusaatavista pysyivät vuonna 2004 vuoden takaisella tasolla ja olivat 4,0 (3,8) miljoonaa euroa. MAKSUTULO Veritas Eläkevakuutus M 300 250 200 150 100 50 0 00 01 02 03 04
VERITAS ELÄKEVAKUUTUS MARKKINAOSUUDET 2004 Työeläkeyhtiöt Fennia 10,8 % Ilmarinen 32,1 % Varma 37,8 % Tapiola 15,4 % Veritas 3,6 % Alandia 0,3 % Vakuutuskanta Veritas Eläkevakuutuksen TEL:n mukaiset vakuutussopimukset käsittivät vuoden 2004 päättyessä arviolta 38 900 (40 100) työntekijää, joiden yhteenlaskettu vuosiansio oli 872,6 (856,8) miljoonaa euroa. Keskimääräinen vuosiansio oli siten n. 22 450 (21 380) euroa. YEL:n mukaisten vakuutussopimusten lukumäärä oli vuoden 2004 päättyessä 15 134 (16 405) ja niiden yhteenlaskettu arvioitu vuosityötulo 213,8 (219,5) miljoonaa euroa. Keskimääräinen vuosityötulo oli siten n. 14 130 (13 380) euroa. Veritas Eläkevakuutuksen suoraan myöntämän TEL:n ja YEL:n mukaisen eläkevakuutuskannan lisäksi yhtiö vastasi myös Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandian kanssa rinnakkaisvakuutuksena Ahvenanmaalla myönnetystä vakuutuskannasta. Veritas Eläkevakuutuksen osuus on puolet tästä kannasta, joka vuoden 2004 päättyessä käsitti arviolta 5 900 (5 800) työntekijää, joiden yhteenlaskettu vuosiansio oli 160,8 (155,2) miljoonaa euroa sekä 1 150 (1 145) yrittäjää, joiden yhteenlaskettu arvioitu vuosityötulo oli 22,4 (21,6) miljoonaa euroa. Työntekijöiden keskimääräinen vuosiansio oli siten 27 280 (26 610) euroa ja yrittäjien keskimääräinen vuosityötulo 19 460 (18 910) euroa. Korvauskulut Eläkkeitä maksettiin vuonna 2004 yhteensä 210,9 (215,6) miljoonaa euroa. Summaan sisältyy yhteensä 2,0 (2,0) miljoonan euron käsittelykustannukset. Lakisääteisiä TEL-eläkkeitä maksettiin 166,4 (168,0) miljoonaa euroa ja YEL:n mukaisia eläkkeitä 42,5 (45,3) miljoonaa euroa. Veritas Eläkevakuutuksesta sai lakisääteisen eläkkeensä joulukuun 2004 lopussa yhteensä 20 330 (19 556) henkilöä. Veritas Avanti -työkyvyn kehittämisohjelmassa toteutettiin ja koordinoitiin vuoden aikana satakunta hanketta. Ohjelma pyrkii tukemaan eläkemuutospaketin päämääriä korostaen erityisesti ennaltaehkäisevää työtä. Työkyvyn ylläpitoon suunnatut kulut olivat 0,2 (0,2) miljoonaa euroa. Vastuuvelka Veritas Eläkevakuutuksen yhteenlaskettu vastuuvelka oli 1 200,2 (1 110,3) miljoonaa euroa 31.12.2004. Vakuutusmaksuvastuun osuus oli 737,1 (676,3) miljoonaa euroa ja korvausvastuun osuus 463,2 (434,0) miljoonaa euroa. Aikavälillä 1.1. 30.6.2004 laskuperustekorko oli 4,50 % ja se korotettiin 5,00 %:iin 1.7.2004 alkaen. 1.1.2005 korko laskettiin 4,75 %:iin. Tytäryhtiö Veritas Henkivakuutuksen omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka kasvoi 9 % ja oli 548 miljoonaa euroa. Vastuuvelasta 20 miljoonaa euroa oli sijoitussidonnaisissa vakuutuksissa. Ennen 1.1.1999 myönnettyjen vakuutusten vastuuvelka on laskettu käyttämällä 4,5 %:n laskuperustekorkoa. Ajalla 1.1.1999 28.2.2003 myönnetyille vakuutuksille on käytetty laskuperustekorkoa 3,5 % ja 1.3.2003 jälkeen myönnetyille vakuutuksille on käytetty laskuperustekorkoa 2,5 %. Tästä säännöstä poikkeavat ryhmäeläkevakuutukset, joille on käytetty 3,5 %:n laskuperustekorkoa, sekä V+Plus sijoitusvakuutukset ja ennen 1.3.1988 myönnetyt eläkevakuutukset, joiden laskennassa on käytetty 2,5 %:n laskuperustekorkoa.
VERITAS ELÄKEVAKUUTUS Toiminnan kehittäminen Menneenä vuonna ryhmän visio, missio ja arvot määriteltiin uudelleen. Niiden implementoinnin yhteydessä suunnitteluprosessi uudistettiin. Vuonna 2004 ryhmässä panostettiin myös omaan myyntiorganisaatioon ja myyntityön rakennetta kehitettiin perustamalla yritysyksikkö. Toiminnan painopiste on Aktia Henkivakuutuksen oston myötä siirtynyt ryhmän ydinosaamiseen, vakuutuksiin. Veritas Eläkevakuutus on myös aktivoinut osallistumistaan alan etujärjestöissä. Sijoitustoiminta Vuosi 2004 oli sijoitustoiminnalle suotuisa vuosi. Osakemarkkinat kehittyivät jo toista vuotta myönteisesti ja useimmat osakeindeksit nousivat merkittävästi. Pitkän koron lasku jatkui ja saavutti ennätyksellisen alhaisen tason vuoden lopulla. Näin korkopaperien arvonkehitys oli edelleen suhteellisen hyvä, etenkin yritysten liikkeelle laskemien joukkovelkakirjojen kohdalla. Kotimaisilla kiinteistömarkkinoilla voidaan huomioida ulkomaisten sijoittajien lisääntynyt aktiivisuus ja sen positiivinen vaikutus kiinteistömarkkinoiden likviditeettiin ja tuottovaatimuksiin. Sijoitustoiminnan nettotuotot nousivat vuoden aikana 8,5 % ja olivat 98 (91) miljoonaa euroa. Vuoden lopulla sijoitusten käypä arvo oli yhteensä 1 332 (1 170) miljoonaa euroa. Lainojen osuus tästä oli 32 (44) miljoonaa euroa. Joukkovelkakirjojen osuus kokonaissijoituksista laski vuoden aikana 3,9 prosenttiyksikköä ja oli 582 (557) miljoonaa euroa, muiden rahoitusmarkkinavälineiden sekä talletusten arvo oli 76 (41) miljoonaa euroa. Osakkeiden osuutta kokonaissijoituksista lisättiin 28,8 %:iin, ts. 383 (292) miljoonaan euroon, eli lisäystä oli 3,8 prosenttiyksikköä vuodentakaisesta. Kiinteistösijoitusten osuus laski 20,2 %:sta 19,4 %:iin. Kiinteistösijoitusten arvo oli 259 (236) miljoonaa euroa. Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin sitoutuneelle pääomalle oli 8,4 % vuonna 2004, joka on huomattavasti alan keskimäärää parempi. SIJOITUKSET (käyvin arvoin) Veritas Eläkevakuutus Kiinteistöt Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Lainasaamiset M 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 00 01 02 03 04 Riskienhallinta Riskienhallinta perustuu Veritas Eläkevakuutuksessa hallituksen tekemään vuosittaiseen riskienhallintasuunnitelmaan. Suunnitelmassa määritellään eri toimintojen riskienhallinnan tavoitteet sekä riskinoton rajat, vastuualueet, avainluvut ja valvontaperiaatteet. Riskinhallintasuunnitelma kattaa yhtiön koko toiminnan. Sijoitustoiminnan pääasialliset periaatteet lyödään lukkoon hallituksen vuosittaisessa sijoitussuunnitelmassa, jonka hallintoneuvosto vahvistaa. Sijoitussuunnitelma sisältää mm. sijoitusten allokointia ja riskien keskittämistä koskevia rajoituksia.
VERITAS ELÄKEVAKUUTUS Yhtiössä on riskikontrolleri, jonka tehtävänä on seurata sijoitustoimintaan liittyviä riskejä ja raportoida niistä. Organisaation rakenne mahdollistaa riskikontrollerin itsenäisen, sijoituspäätöksiä valmistelevasta ja niitä tekevästä sijoitustoiminnosta riippumattoman toiminnan. Sisäisen tarkastajan pääasiallinen tehtävä on omalta osaltaan turvata yhtiön riskienhallinta-, seuranta- ja hallintoprosessien tehokas toiminta asetettujen tavoitteiden ja toimintatapojen mukaan. Hallitus vahvistaa sisäisen tarkastuksen kehykset sisäisen tarkastuksen vuosittaisessa suunnitelmassa. Sisäinen tarkastaja raportoi säännöllisesti hallitukselle. Vuonna 2004 sisäisen tarkastuksen painopiste oli tietoturvallisuuden ja ICT-organisaation tarkoituksenmukaisuuden läpikäynnissä sekä yhtiön sisäisen raportoinnin luotettavuuden varmentamisessa. Henkilökunta ja liikekulut Veritas Eläkevakuutuksen palveluksessa oli tilikauden aikana keskimäärin 119 (115) henkilöä. Konsernissa on vuoden aikana työskennellyt keskimäärin 282 (278) henkilöä henkilötyövuosissa laskettuna. Konsernin liikekulut ennen toimintokohtaista jakoa laskivat 2,6 % ja olivat 27,1 (27,8) miljoonaa euroa. Emoyhtiössä yhteenlasketut liikekulut laskivat 3,4 % ollen 12,9 (13,4) miljoonaa euroa. Myynnistä vastaava henkilökunta on Veritas Henkivakuutuksen palveluksessa. Ne erät, jotka maksetaan Veritas Henkivakuutukselle myyntipalveluista, kirjataan yhtiön liikekuluihin ikään kuin henkilökunta olisi ollut suoraan yhtiön palveluksessa. LIIKEKULUT VERRATTUNA MAKSUJEN HOITOKUSTANNUSOSIIN Veritas Eläkevakuutus % 110 100 90 80 00 01 02 03 04 Emoyhtiön tulos ja vakavaraisuus Veritas Eläkevakuutuksen vuoden 2004 kokonaistulos käyvin arvoin pysyi samalla tasolla kuin vuonna 2003 ja oli 56,2 (55,2) miljoonaa euroa. Sijoitusten nettotuotto käyvin arvoin oli 8,4 % edellisvuoden 8,6 %:iin verrattuna. Tuottoprosenttiin ei sisälly vuoden 2004 alussa tehtyä korotusta Veritas Henkivakuutuksen osakeomistukseen. Jos arvonkorotus huomioidaan, oli tuotto 11,4 %. Kokonaistulokseen sisältyy vakuutustoiminnan tulos 3,6 (3,5) miljoonaa euroa ja hoitokustannusliikkeen tulos 0,8 (0,0) miljoonaa euroa. Yhtiön vakavaraisuus vahvistui parantuneen tuloksen ansiosta. Siirto osittamattomaan lisävakuutusvastuuseen oli 11,2 (34,1) miljoonaa euroa ja arvostuserot kasvoivat 37,6 (17,6) miljoonalla eurolla lukuun ottamatta henkiyhtiön arvostuseron 34,0 miljoonan euron muutosta. Vakavaraisuusaste 31.12.2004 oli 23,0 % (16,8 %), eli 2,2 (2,0) -kertainen vakavaraisuusrajaan verrattuna. Vakuutusmaksuhyvityksiin siirrettiin 2,4 miljoonaa euroa edellisvuoden 1,5 miljoonaan euroon verrattuna.
VERITAS ELÄKEVAKUUTUS VAKAVARAISUUDEN KEHITYS Veritas Eläkevakuutus Tavoitevyöhyke Vakavaraisuusraja Arvostuserot Taseeseen sisältyvä toimintapääoma % 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 00 01 02 03 04 Konsernin tulos ja vakavaraisuus Veritas Eläkevakuutuksen konsernituloslaskelma osoittaa 2,1 (2,1) miljoonan euron ylijäämää. Tytäryhtiö Veritas Henkivakuutuksen voitto oli 0,7 (3,1) miljoonaa euroa. Toimintapääoma kasvoi vuoden 2004 aikana 85,9 (64,2) miljoonaan euroon ja sen minimimäärä oli 27,4 (24,2) miljoonaa euroa. Näin ollen toimintapääoma oli 3,1 (2,7) kertaa minimivaateen suuruinen. Vakavaraisuuspääoma oli 17,4 % vastuuvelasta, kun se vuotta aiemmin oli 14,4 %. Omat osakkeet Vuoden lopussa yhtiöllä oli hallussaan 6 516 kappaletta omia osakkeita, jotka se oli hankkinut matemaattisesta arvosta. Osakkeiden nimellisarvo on yhteensä 1 303 200 euroa. Lunastetut osakkeet muodostavat 9,1 % kaikista osakkeista. Vuoden aikana hankittiin 82 omaa osaketta, eikä yhtään omaa osaketta myyty. Suurin osa yhtiön hallussa olevista osakkeista hankittiin vuonna 2002. Hallitus on vuonna 2005 päättänyt myydä nämä osakkeet yhtiön nykyisille osakkeenomistajille suhteessa heidän aiempiin omistusosuuksiinsa. Jälleenvakuutusosakeyhtiö Veritaksen fuusioituessa Veritas Henkivakuutukseen 31.12.2003 tytäryhtiö Veritas Henkivakuutuksen omistukseen siirtyi 7 076 kappaletta Veritas Eläkevakuutuksen osakkeita. Näiden osakkeiden nimellisarvo on yhteensä 1 415 200 euroa ja ne muodostavat 9,9 % kaikista osakkeista. Tulevaisuudennäkymiä Tänä vuonna 100 vuotta täyttävällä Veritas Eläkevakuutuksella on myönteiset tulevaisuudennäkymät. Uusmyynti osoittaa positiivisia lukuja ja odotamme maksutulon lisäystä muutaman vuoden taantuman jälkeen. Omaan myyntiorganisaatioon panostaminen ja henkilökohtainen asiakaspalvelu ovat strategisena valintana osoittautuneet oikeiksi ja pidemmällä tähtäimellä kannattaviksi. Veritas-ryhmän linjanveto toiminnan keskittämisestä vakuutuksiin ja rahastoihin tuo kasvumahdollisuuksia ja vahvistaa ryhmän asemaa vakuutusmarkkinoilla. Se mahdollistaa myös vakuutusyhteistyön kehittämisen ja tehostamisen kaikissa myyntikanavissa. Osakekurssikehitys on Euroopassa ollut volatiilinen mutta olosuhteisiin nähden myönteinen vuoden ensimmäisinä kuukausina. Loppuvuonna markkinoiden uskotaan pysyvän suhteellisen levottomina, mutta tästä huolimatta vuoden aikana on edellytyksiä arvonnousulle. Niin ikään korkomarkkinoiden odotetaan olevan hyvin vaikeat tänä vuonna ja korkotaso on todennäköisesti nousussa. Kiinteistömarkkinoiden positiivinen kehitys jatkuu ulkomaisten sijoittajien suotuisan vaikutuksen myötä. Kaiken kaikkiaan vuosi 2005 lienee sijoitusvuotena huomattavasti vaativampi kuin edellisvuosi. Yksityisen sektorin työntekijöiden eläkelait yhdistetään vuoden 2007 alussa. Työnantajat jaetaan uuden lain mukaan sopimustyönantajiin ja tilapäisiin työnantajiin, ja vakuuttamissäännökset vaihtelevat työnantajatyypin mukaan. Lakien yhdistäminen johtaa myös muutoksiin työeläkemarkkinoilla sekä kiristyneeseen kilpailuun Keskinäisen Eläkevakuutusyhtiö Eteran menettäessä erityisasemansa LEL- ja TaEL-vakuuttajana. Jatkossa asiakas voi ottaa työeläkevakuutuksen mistä eläkeyhtiöstä haluaa, toimialasta riippumatta. Uuden työeläkelain voimaantullessa myös alan ICT-yhteistyö tiivistyy uuden yhteisyrityksen, Arek Oy:n, perustamisen myötä. Yksityisen ja julkisen sektorin kaikki työsuhteet rekisteröidään 2007 alkaen Arekissa. Samalla Eläketurvakeskuksen vastaava keskusrekisteri ja yhtiöiden omat rekisterit poistuvat käytöstä.
Tuloslaskelma Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 1 000 Emoyhtiö Konserni 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 1.1.-31.12. 2004 2003 2004 2003 Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutuotot Vakuutusmaksutulo 252 175 254 961 331 511 327 380 Jälleenvakuuttajien osuus -1 130-1 205 252 175 254 961 330 382 326 175 Sijoitustoiminnan tuotot 85 292 97 381 118 115 134 432 Sijoitusten arvonkorotukset 0 0 1 482 492 Korvauskulut Maksetut korvaukset -210 923-215 640-259 849-267 746 Jälleenvakuuttajien osuus 843 1 046-210 923-215 640-259 006-266 701 Korvausvastuun muutos -29 216-29 485-34 935-36 431 Fuusion vaikutus korvausvastuuseen 0 1823 Jälleenvakuuttajien osuus -2 8 Fuusion vaikutus jälleenvakuuttajien osuuteen 0 10-29 216-29 485-34 937-34 590 Korvauskulut yhteensä -240 139-245 125-293 943-301 291 Vakuutusmaksuvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun muutos -60 709-73 718-99 710-104 027 Fuusion vaikutus vakuutusmaksuvastuuseen 0 859 Jälleenvakuuttajien osuus -45 745 Fuusion vaikutus jälleenvakuuttajien osuuteen 0 1-60 709-73 718-99 755-102 422 Lakisääteiset maksut -1 246-984 -1 246-984 Liikekulut -9 612-9 876-21 764-22 122 Sijoitustoiminnan kulut -24 035-23 896-30 317-31 327 Muut vakuutustekniset kulut 27-64 27-64 Vakuutustekninen tulos 1 754-1 320 2 981 2 889 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Osuus osakkuusyritysten tuloksesta verojen jälkeen -127-235 Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -460-386 -1 008-1 545 Laskennallinen vero 198 952 Tulos varsinaisesta toiminnasta verojen jälkeen 1 294-1 706 2 044 2 061 Tilinpäätössiirrot Poistoeron muutos -104 2 732 Vähemmistöosuus tilikauden tuloksesta 93 71 Tilikauden tulos 1 190 1 026 2 138 2 132 Konsernituloslaskelma ei vastaa virallista rakennetta, jossa vakuutustekninen laskelma on esitetty erikseen henki- ja eläkevakuutuksen osalta.
Tase Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas Vastaavaa Emoyhtiö Konserni 31.12. 31.12. 31.12. 31.12. 1 000 2004 2003 2004 2003 Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 1 190 1 057 2 371 2 796 Muut pitkävaikutteiset menot 1 169 1 637 3 278 4 309 Ennakkomaksut 12 0 359 675 2 372 2 693 6 008 7 780 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 136 802 120 350 340 006 301 625 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä 81 360 82 257 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 3 262 4 000 3 262 4 000 221 424 206 607 343 268 305 625 Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä 18 015 18 007 1 096 1 516 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä 0 0 151 151 Osakkeet ja osuudet osakkuusyrityksissä 505 505 533 513 Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä 48 48 0 0 18 568 18 560 1 781 2 180 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 273 194 233 003 396 121 347 101 Rahoitusmarkkinavälineet 612 676 559 161 919 834 847 569 Kiinnelainasaamiset 15 169 19 080 15 451 25 050 Muut lainasaamiset 12 865 19 714 17 770 21 282 Muut sijoitukset 0 6 0 6 913 905 830 964 1 349 175 1 241 008 Sijoitukset yhteensä 1 153 897 1 056 131 1 694 225 1 548 813 Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset 19 388 11 127 Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta 29 158 29 379 29 419 29 669 Vakuutusedustajilta 4 240 4 430 4 240 4 430 33 398 33 809 33 659 34 098 Jälleenvakuutustoiminnasta 112 169 Muut saamiset 1 076 1 776 1 901 3 813 34 474 35 584 35 671 38 079 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 648 506 1 381 1 432 Muut aineelliset hyödykkeet 1 725 1 701 1 784 1 762 2 372 2 207 3 165 3 194 Rahat ja pankkisaamiset 3 883 5 067 9 178 8 964 6 255 7 275 12 343 12 158 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat 15 903 21 337 23 250 30 671 Muut siirtosaamiset 23 567 21 741 25 327 23 204 39 471 43 078 48 576 53 875 Vastaavaa yhteensä 1 236 468 1 144 762 1 816 212 1 671 831
Vastattavaa Emoyhtiö Konserni 31.12. 31.12. 31.12. 31.12. 1 000 2004 2003 2004 2003 Oma pääoma Osakepääoma 14 272 14 272 14 272 14 272 Ylikurssirahasto 29 29 29 29 Muut rahastot 6 018 5 361 10 456 8 642 Tilikauden tulos 1 190 1 026 2 138 2 132 21 509 20 688 26 895 25 075 Vähemmistöosuus 13 697 9 481 Tilinpäätössiirtojen kertymä Poistoero 3 346 3 242 Pääomalaina 0 0 13 300 13 300 Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu, henkivakuutus 472 724 442 207 Jälleenvakuuttajien osuus -2 317-2 362 470 407 439 846 Vakuutusmaksuvastuu, lakisääteinen eläkevakuutus 737 052 676 342 737 052 676 342 Korvausvastuu, henkivakuutus 57 526 51 807 Jälleenvakuuttajien osuus -275-278 57 251 51 529 Korvausvastuu, lakisääteinen eläkevakuutus 463 183 433 967 463 183 433 967 Vakuutustekninen vastuuvelka yhteensä 1 200 235 1 110 310 1 727 893 1 601 685 Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Vakuutustekninen vastuuvelka 20 095 11 611 Velat Ensivakuutustoiminnasta 19 70 1 211 1 055 Jälleenvakuutustoiminnasta 0 1 202 80 Muut velat 6 412 5 882 3 141 279 Laskennallinen verovelka 1 233 1 431 6 431 5 953 5 787 2 845 Siirtovelat 4 948 4 570 8 545 7 834 Vastattavaa yhteensä 1 236 468 1 144 762 1 816 212 1 671 831
Tuloslaskelman liitteet Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 1 000 Konserni 2004 2003 Vakuutusmaksutulo ja maksetut korvaukset Henkivakuutuksen vakuutusmaksutulo Ensivakuutus Kotimaasta 80 161 72 322 Jälleenvakuutus -825 39 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 79 336 72 361 Vakuutusmaksutulosta vähennetyt erät Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista (-) -5-4 Vakuutusmaksutulo ennen luottotappioita ja jälleenvakuuttajien osuutta Henkivakuutus Sijoitussidonnainen henkivakuutus 3 727 2 547 Muu henkivakuutus 34 367 29 298 Kapitalisaatiosopimus 700 400 Työntekijäin ryhmähenkivakuutus 1 984 1 904 Muu ryhmähenkivakuutus 6 581 6 244 47 358 40 393 Eläkevakuutus Sijoitussidonnainen yksilöllinen eläkevakuutus 3 075 2 293 Muu yksilöllinen eläkevakuutus 25 745 26 171 Ryhmäeläkevakuutus 3 983 3 465 32 802 31 929 80 161 72 322 Jatkuvat vakuutusmaksut 55 835 55 301 Kertamaksut 24 326 17 021 80 161 72 322 Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka oikeuttavat hyvitykseen 73 359 67 482 Vakuutusmaksut sijoitussidonnaisesta vakuutuksesta 6 802 4 840 80 161 72 322 Henkivakuutuksen maksetut korvaukset Ensivakuutus Henkivakuutus 38 141 43 570 Eläkevakuutus 10 133 8 428 48 273 51 998 Jälleenvakuutus 653 53 Maksetut korvaukset ennen jälleenvakuuttajien osuutta 48 926 52 050 Josta: Takaisinostot 3 729 3 414 Säästösummien takaisinmaksut 20 287 26 594 Muut 24 910 22 043 48 926 52 050 Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus maksetuista korvauksista 570 57
1 000 Konserni 2004 2003 Lakisääteisen eläkevakuutuksen vakuutusmaksutulo Ensivakuutus TEL:n mukainen perusvakuutus Työnantajan osuus 159 684 160 716 Työntekijän osuus 44 441 44 347 TEL:n mukainen lisäeläkevakuutus 1 841 998 YEL:n vähimmäisturvan mukainen vakuutus 45 397 48 002 YEL:n mukainen lisäeläkevakuutus 812 957 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 252 175 255 020 Jälleenvakuuttajien osuus (-) 0-58 Vakutuusmaksutulo 252 175 254 961 Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista (-) TEL 2 827 2 861 YEL 1 131 929 3 957 3 790 Maksetut korvaukset - lakisääteinen eläkevakuutus Ensivakuutus Maksettu eläkkeensaajille TEL:n mukainen perusvakuutus 128 450 118 256 TEL:n mukainen lisäeläkevakuutus 2 101 2 671 YEL:n vähimmäisturvan mukainen vakuutus 26 065 24 294 YEL:n mukainen lisäeläkevakuutus 369 302 156 985 145 523 Maksettu/saatu vastuunjakokorvaus TEL-eläkkeet 35 831 47 040 YEL-eläkkeet 16 053 20 750 51 884 67 790 Ensivakuutus yhteensä 208 869 213 313 Yhteisvastuukorvaukset -80 179 Korvaustoiminnon hoitokulut 1 962 1 992 Työkyvyn ylläpitotoiminnon hoitokulut 172 212 Maksetut korvaukset ennen jälleenvakuuttajien osuutta 210 923 215 696 Jälleenvakuuttajien osuus (-) 0-56 Maksetut korvaukset yhteensä 210 923 215 640
Taseen liitteet Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 2004 Sijoitukset 31.12.2004 Emoyhtiö Konserni 1 000 Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä hankinta- arvo arvo hankinta- arvo arvo meno meno Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt 26 696 26 696 39 801 298 494 299 762 357 985 Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä 86 078 86 841 112 757 Kiinteistöosakkeet omistusyhteysyrityksissä 2 045 2 045 2 045 10 126 10 126 12 359 Muut kiinteistöosakkeet 19 992 19 992 21 603 28 889 28 889 30 808 Kiinteistöjen vuokraoikeuksien hankintamenot 1 228 1 228 1 228 1 228 1 228 1 228 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä 81 360 81 360 81 360 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 3 262 3 262 3 262 3 262 3 262 3 262 Sijoitukset saman konsernin yrityksissä Osakkeet ja osuudet 18 015 18 015 67 800 1 096 1 096 1 096 Lainasaamiset 0 0 0 151 151 151 Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet 553 553 559 533 533 612 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 273 194 273 194 315 283 396 121 396 121 452 508 Rahoitusmarkkinavälineet 614 438 612 676 645 508 922 580 919 834 970 055 Kiinnelainasaamiset 15 169 15 169 15 169 15 451 15 451 15 451 Muut lainasaamiset 12 865 12 865 12 865 17 770 17 770 17 770 Muut sijoitukset 0 0 0 0 0 0 1 154 895 1 153 897 1 319 241 1 695 703 1 694 225 1 863 286 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää: Korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta -1 762-2 747 Indeksiin sidottujen lainojen tuottoa 0 0 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia 132 636 Muita arvonkorotuksia 632 632 763 1 268 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjapitoarvon erotus) 165 344 169 061
Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 1 000 Emoyhtiö Konserni 2004 2003 2004 2003 Oman pääoman muutokset Osakepääoma Osakepääoma 31.12. Osakkeiden lkm 71 361 kpl/ Ulkona 64 845 kpl 14 272 14 272 14 272 14 272 Ylikurssirahasto 29 29 29 29 Muu oma pääoma Varmuusrahasto 1.1. 5 311 4 381 5 311 4 381 Lunastetut omat osakkeet 2004: 82 kpl/ 2003: 1 kpl -26-26 Siirto edellisen tilikauden ylijäämästä 641 930 641 930 31.12. 5 926 5 311 5 926 5 311 Hallituksen käyttövarat 1.1. 51 37 51 37 Siirto edellisen tilikauden ylijäämästä 60 40 60 40 Eri tarkoituksiin -18-27 -18-27 31.12. 93 51 93 51 Edellisen tilikauden ylijäämä 1.1. 1 026 1 295 5 413 5 139 Siirto varmuusrahastoon -641-930 -641-930 Jaettu osinkoina -325-325 -274-316 Siirto hallituksen käyttövaroihin -60-40 -60-40 Fuusion kautta tytäryhtiön omistukseen tulleet emoyhtiön osakkeet 0-572 Tilikauden tulos 1 190 1 026 2 138 2 132 31.12. 1 190 1 026 6 576 5 413 Muu oma pääoma yhteensä 31.12. 7 208 6 387 12 594 10 774 Oma pääoma yhteensä 31.12. 21 509 20 688 26 895 25 075 Yhtiöllä on 31.12.2004 hallinnassaan yhteensä 6 516 kpl lunastettuja omia osakkeitaan. Voitonjakokelpoiset varat 31.12. Vapaa oma pääoma 31.12. 7 209 6 387 12 594 10 774 Kertyneestä poistoerosta ja vapaaehtoisista varauksista omaan pääomaan merkitty osuus -3 508-3 503 Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 31.12. 7 209 6 387 9 086 7 271 Vakavaraisuustunnusluvut Toimintapääoma Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen 20 773 20 253 Vapaaehtoiset varaukset ja kertynyt poistoero 3 346 3 242 Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero 165 701 94 163 Osittamaton lisävakuutusvastuu 72 310 61 128 Aktivoidut vakuutusten hankintamenot ja aineettomat hyödykkeet (-) -3 374-3 781 Muut erät -630 0 258 125 175 005 Työeläkevakuutusyhtiölain 17 :n toimintapääomavaatimus 79 797 56 747
Sijoitusallokaatio Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 31.12.2004 31.12.2003 31.12.2002 31.12.2001 31.12.2000 milj. euroa % milj. euroa % milj. euroa % milj. euroa % milj. euroa % Lainasaamiset 1) 32 2,4 % 44 3,8 % 44 4,1 % 46 4,6 % 53 5,6 % Joukkovelkakirjalainat 1) 582 43,7 % 557 47,6 % 506 47,1 % 455 45,0 % 417 44,0 % Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1) 76 5,7 % 41 3,5 % 64 6,0 % 94 9,3 % 51 5,4 % Osakkeet ja osuudet 383 28,8 % 292 25,0 % 225 21,0 % 225 22,2 % 244 25,8 % Kiinteistösijoitukset 259 19,4 % 236 20,2 % 235 21,9 % 192 19,0 % 182 19,3 % Sijoitukset yhteensä 1 332 100 % 1 170 100 % 1 074 100 % 1 013 100 % 946 100,0 % 1) Sisältää kertyneet korot
Sijoitustoiminnan tuotto Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas Sijoitusten netto- Sitoutunut tuotot käyvin arvoin pääoma milj. milj. euroa 2004 euroa 2004 Tuotto - % sitoutuneelle pääomalle 2004 Tuotto - % sitoutuneelle pääomalle 2003 Tuotto - % sitoutuneelle pääomalle 2002 Tuotto - % sitoutuneelle pääomalle 2001 Tuotto - % käyvälle arvolle 2000 1) 2) 4) Lainasaamiset 1,8 36,5 5,0 % 4,9 % 4,7 % 5,5 % 4,7 % Joukkovelkakirjalainat 39,0 515,7 7,6 % 7,0 % 7,7 % 4,8 % 5,0 % Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1,4 66,3 2,1 % 1,8 % 3,6 % 4,1 % 4,1 % Osakkeet ja osuudet 3) 39,4 307,3 12,8 % 17,4 % -32,6 % 1,7 % -11,5 % Kiinteistösijoitukset 16,8 239,9 7,0 % 6,8 % 8,8 % 7,4 % 7,5 % Sijoitukset yhteensä 98,4 1 165,7 8,4 % 8,6 % -0,7 % 4,5 % 2,4 % Sijoitustoiminnan kohdistamattomat kulut ja liikekulut 0,0 1 165,7 0,0 % 0,0 % -0,2 % -0,1 % -0,1 % Sijoitustuotot yhteensä 98,3 1 165,7 8,4 % 8,6 % -0,9 % 4,4 % 2,3 % 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat Kassavirralla tarkoitetaan ostojen / kulujen ja myyntien / tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Osakkeiden ja osuuksien nettotuotoista vuodelta 2004 on eliminoitu 34 miljoonan euron kertaluontoinen erä, joka johtuu yhtiön omistamien Veritas Henkivakuutuksen osakkeiden käyvän arvon korotuksesta. Tämä erä mukaan luettuna osakkeiden ja osuuksien tuotto oli 23,9 % ja koko salkun tuotto 11,4 % 4) Vuoden 2000 tuotto on laskettu sijoitusten käypien arvojen keskiarvon mukaan (vuoden alun ja lopun käypien arvojen keskiarvo)
AVAINLUVUT JA ANALYYSIT M Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 2004 2003 2002 2001 2000 Tiivistelmä tunnusluvuista Vakuutusmaksutulo 252,2 255,0 271,9 257,4 232,1 Maksetut eläkkeet 1) 156,4 145,5 132,4 118,2 106,4 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin, milj. 4) 98,3 90,6-5,2 44,7 18,6 tuotto sitoutuneelle pääomalle, % 4) 8,4 % 8,6 % -0,9 % 4,4 % 2,3 % Liikevaihto 341,4 356,2 343,8 338,0 311,5 Kokonaisliikekulut 12,9 13,4 12,6 11,7 10,1 % liikevaihdosta 3,8 % 3,8 % 3,7 % 3,5 % 3,2 % Kokonaisliikekulut ilman sijoitustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja % TEL-palkka- ja YEL-työtulosummasta 1,0 % 1,1 % 0,9 % 0,9 % 0,9 % Kokonaistulos 4) 56,2 55,2-40,9 9,1-5,2 Vastuuvelka 1 200,2 1 110,3 1 007,1 959,4 860,6 Toimintapääoma 258,2 175,0 126,3 181,6 183,3 % vastuuvelasta 2) 23,0 % 16,8 % 13,0 % 20,4 % 23,2 % suhteessa vakavaraisuusrajaan 2,2 2,1 1,7 2,2 2,3 Tasoitusvastuu 116,7 113,9 110,5 103,0 97,2 Eläkevarat 3) 1 365,9 1 204,5 1 083,7 1 052,7 953,0 Siirto asiakashyvityksiin 2,4 1,5 0,8 2,4 2,5 % TEL-palkkasummasta 0,3 % 0,2 % 0,1 % 0,3 % 0,3 % TEL- palkkasumma 883,7 883,7 941,6 894,6 809,0 YEL- työtulosumma 214,1 224,3 254,6 245,4 227,1 TEL- vakuutuksenottajia 8 100 8 453 10 530 10 647 10 437 TEL- vakuutettuja 38 868 40 075 45 048 44 622 43 003 YEL- vakuutuksenottajia 15 134 16 405 19 368 19 979 19 520 Eläkkeensaajia 20 330 19 556 18 535 17 298 16 205 1) Eläkkeensaajille maksetut eläkkeet ja korvaukset 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta 3) Vastuuvelka + arvostuserot 4) Sijoitustoiminnan nettotuotoista on eliminoitu Veritas Henkivakuutuksen osakkeiden käyvän arvon 34 miljoonan euron kertaluontoinen korotus.
AVAINLUVUT JA ANALYYSIT M Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 2004 2003 2002 2001 2000 Tulosanalyysi Tuloksen synty Vakuutusliikkeen tulos 3,6 3,5 8,6 8,0 12,8 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 51,8 51,7-50,1 0,9-17,9 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 1) 2) 100,3 91,6-4,5 45,3 19,4 - Vasuuvelan tuottovaatimus -48,5-39,9-45,6-44,4-37,3 Hoitokustannustulos 0,8 0,0 0,6 0,2-0,1 Kokonaistulos 56,2 55,2-40,9 9,1-5,2 Tuloksen käyttö Vakavaraisuuden muutos Tasoitusvastuun muutos 2,6 3,5 7,5 5,8 11,4 Toimintapääoma 50,1 50,0-52,7-1,3-20,3 Osittamattoman lisävakuutusvastuun muutos 11,2 34,1-38,7-0,8 6,7 Arvostuserojen muutos 37,6 17,6-15,5 0,8-27,7 Tilinpäätössiirtojen kertymän muutos 0,1-2,7 0,2-2,6-0,6 Tilikauden voitto 1,2 1,0 1,3 1,3 1,3 Siirto asiakashyvityksiin 2,4 1,5 0,8 2,4 2,5 Siirto asiakashyvityksiin (rinnakkaisvakuutuksiin) 1,1 0,2 1,5 2,2 1,2 Ositetun lisävakuutusvastuun täydennykseen 2,0 Yhteensä 56,2 55,2-40,9 9,1-5,2 1) Sisältää sellaiset tuloslaskelman korkoerät, joita ei kirjata sijoitustoiminnan tuottoihin 2) Sijoitustoiminnan nettotuotoista on eliminoitu Veritas Henkivakuutuksen osakkeiden käyvän arvon 34 miljoonan euron kertaluontoinen korotus. Vakavaraisuus Toimintapääoma ja sen rajat (% vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta) Vakavaraisuusraja 10,7 % 8,2 % 7,7 % 9,4 % 10,3 % Tavoitevyöhykkeen alaraja 21,4 % 16,3 % 15,3 % 18,8 % 20,6 % Tavoitevyöhykkeen yläraja 42,7 % 32,7 % 30,6 % 37,6 % 41,3 % Toimintapääoma 23,0 % 16,8 % 13,0 % 20,4 % 23,2 % Sijoitustoiminnan tuottoerittely ja tulos Suorat nettotuotot 49,1 47,9 50,8 49,5 45,3 Lainasaamiset 1,8 2,1 2,3 2,6 2,5 Joukkovelkakirjalainat 25,9 26,8 26,2 25,4 22,7 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1,4 1,3 2,9 2,8 2,2 Osakkeet ja osuudet 7,8 4,7 6,9 7,0 9,1 Kiinteistösijoitukset 12,3 13,1 12,2 11,1 10,1 Muut sijoitukset 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot,
AVAINLUVUT JA ANALYYSIT M Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas 2004 2003 2002 2001 2000 kulut ja liikekulut -0,1-0,1 0,3 0,6-1,3 Arvonmuutokset kirjanpidossa 1) 11,6 25,1-40,5-5,6 1,0 Osakkeet ja osuudet 13,1 16,8-40,4-3,3-1,0 Joukkovelkakirjalainat 1,2 0,7 1,5-1,5 3,0 Kiinteistösijoitukset -2,7 7,6-1,6-0,8-1,0 Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sijoitustoiminnan nettotuotot kirjanpidossa 60,7 73,0 10,3 43,9 46,3 Arvostuserojen muutos 37,6 17,6-15,5 0,8-27,7 Osakkeet ja osuudet 3) 15,4 14,4-29,3 0,5-25,4 Joukkovelkakirjalainat 14,9 7,6 6,8-2,2-6,4 Kiinteistösijoitukset 7,2-4,5 7,0 2,5 4,1 Muut 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 Sijoitustoiminnan nettotuotot kirjanpidossa 98,3 90,6-5,2 44,7 18,6 Muut korkoerät 2) 2,0 1,0 0,7 0,6 0,8 Vastuuvelan tuottovaatimus -48,5-39,9-45,6-44,4-37,3 Sijoitustoiminnan kirjanpidollinen tulos 14,2 34,1-34,6 0,1 9,8 Sijoitustoimminan tulos käyvin arvoin 51,8 51,7-50,1 0,9-17,9 1) Myyntivoitot ja tappiot sekä muut kirjanpidon arvonmuutokset. 2) Sisältää sellaiset tuloslaskelman korkoerät, joita ei kirjata sijoitustoiminnan tuottoihin. 3) Sijoitustoiminnan nettotuotoista on eliminoitu Veritas Henkivakuutuksen osakkeiden käyvän arvon 34 miljoonan euron kertaluontoinen korotus. Hoitokustannustulos Vakuutusmaksun hoitokustannusosat 12,0 11,4 11,0 10,1 8,7 Toimintokohtaiset liikekulut 1) -11,5-11,9-11,0-10,4-9,2 Muut tuotot 0,3 0,5 0,6 0,5 0,4 Muut kulut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Hoitokustannustulos 0,8 0,0 0,6 0,2-0,1 Hoitokustannukset/vakuutusmaksun hoitokustannusosat 2) 93,5 % 100,0 % 94,8 % 98,1 % 100,7 % 1) Ei sisällä sijoitustoiminnan eikä työkyvyn ylläpitotoiminnan liikekuluja 2) (Liikekulut + muut kulut) / (maksun hoitokustannusosat + muut tuotot)
VERITAS ELÄKEVAKUUTUS Hallituksen ehdotus voiton käytöstä Konsernin voitonjakokelpoinen vapaa oma pääoma oli 31.12.2004 taseen mukaan 9 085 601,46 euroa. Emoyhtiön vapaa oma pääoma oli taseen 31.12.2004 mukaan 7 208 058,67 euroa. Emoyhtiön voitto tilikaudelta oli 1 189 565,72 euroa. Yhtiön hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että yhtiön osakkaille jaetaan osinkona 9,00 euroa osakkeelta eli yhteensä 642 249,00 euroa edellyttäen, että ne omat osakkeet, jotka yhtiöllä on hallussaan, myydään ennen osingonjakoa. 60 000,00 euroa ehdotetaan asetettavaksi hallituksen käyttöön yleishyödyllisiä tarkoituksia varten ja loput tuloksesta eli vähintään 487 316,72 euroa siirretään varmuusrahastoon. Konsernin ja emoyhtiön tuloksen ja aseman osalta viitataan muilta osin tuloslaskelmiin, taseisiin, rahoituslaskelmiin ja tilinpäätöksen liitetietoihin. Turussa 23. maaliskuuta 2005 Kjell Sundström puheenjohtaja Peter Wetterstein varapuheenjohtaja John Glad Jorma Hanhiala Kurt Häggblad Mikael Ingberg Torbjörn Jakas Mirja Janérus Matti Koivisto Timo Pahl Johan Åström Jan-Erik Stenman toimitusjohtaja