Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus

raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2017

Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 30 -osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto 31 sekä seuranta jen yhteiset tiedot 33 Sanasto 34 Osakerahastot 11 Suomi SEB Finlandia 12 SEB Finland Small Cap 13 Eurooppa SEB European Equity 14 SEB European Index 15 Maailma SEB Global Equity Multimanager 16 Alueelliset ja maakohtaiset rahastot SEB North America Index 17 Yhdistelmärahastot 18 SEB Finland Optimum 19 SEB European Optimum 20 Eettiset rahastot SEB Ethical Forum 21 jen rahastot SEB 20 22 SEB 50 23 SEB 80 24 Korkorahastot 25 Obligaatio- ja yrityslainarahastot SEB Euro Bond 26 SEB Global High Yield 27 Lyhyen koron rahastot SEB Money Manager 28 SEB Money Manager Plus 29 2

Toimitusjohtajan katsaus Vuoden 2017 ensimmäinen vuosipuolisko on sujunut pääsääntöisesti myönteisissä merkeissä. Viime vuonna suuriksi puheenaiheiksi nousseet erityyppiset poliittiset tekijät näyttäisivät laimentuneen jonkin verran, vaikka edelleenkin kuvassa näkyy nyt ehkä enemmän ulko- ja turvallisuuspoliittisia suurvaltasuhteisiin ja Pohjois-Koreaan liittyviä kipupisteitä. Samaan aikaan optimismi kansainvälisen talouden piristymisen suhteen on yhä lisääntynyt ja nyt olemme myös nähneet jo raportoitujen talouden lukujen sekä kasvuennusteiden kohentumista. Tarkasteltaessa loppuvuoden 2017 näkymiä, voimme todeta, että globaali talouden kasvu kiihtyy yhtäältä kansainvälisen kaupan ja toisaalta investointien tukemana. Piristyminen tapahtuu ensisijaisesti Euroopassa ja kehittyvillä markkinoilla samalla, kun Yhdysvalloissa edelleen odotellaan, miten maan presidentin aloitteet mm. veronkevennysten sekä infrastruktuuri-investointien suhteen etenevät. Päämarkkina-alueiden inflaatiossa nähtiin kohoamisen merkkejä alkukesästä, kun vuositason hintavertailu osui energia- ja raaka-ainehintojen pohjalukemiin keväällä 2016, mutta muuten inflaationäkymä on edelleen säilynyt varsin maltillisena. Hintakuva mahdollistaa keskuspankeille stabiilin ja ennakoitavan polun tuki ostojen supistamiselle sekä ohjauskorkojen nostoille, mikä puolestaan yhdessä vahvistuvan suhdannekuvan kanssa luo edellytyksiä suotuisalle sijoitusmarkkinoiden kehittymiselle ilman merkittävän voimakkaita koronnousupaineita. Myös Suomen suhdannekuva on jatkanut vahvistumistaan kesän aikana ja jopa selvästi ennakoitua voimakkaammalla teholla. Piristymisen alkutahteja lyönyt rakennusteollisuus näyttäisi olevan saamassa mukaansa myös viennin, mikä tarkoittaa sitä, että myös kotimaassa kasvupohja laajenee varsin pitkän heikon kauden jälkeen. Kotimaisen rahastosijoittajan vuosi on sujunut pääsääntöisesti positiivisissa tunnelmissa. Eri omaisuusluokkien tuotot euroalueen valtionlainoja lukuun ottamatta ovat olleet selvästi positiivisia. Sijoituspääoma Suomeen rekisteröidyissä rahastoissa kasvoi kesäkuussa jälleen kaikkien aikojen korkeimmalle tasolleen runsaaseen 112 miljardiin euroon. Kuuden ensimmäisen kuukauden aikana vuonna 2017 nettomerkinnät kotimaisiin rahastoihin ovat olleet positiivisia jokaisen kuukauden osalta. Suurimmat sijoitusvirrat kuluvana vuonna ovat kohdentuneet globaaleihin yhdistelmärahastoihin sekä lyhyen koron rahastoihin. Kääntäessämme katseet loppuvuoteen 2017 on jälleen kerran syytä muistuttaa oman sijoitussalkun rakenteen, riskien ja tuotto-odotusten pohtimisesta. Riittävää salkun riskien hajauttamista on edelleen syytä korostaa nykyisissä, nopeastikin muuttuvissa, markkinaolosuhteissa. SEB:n Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen pääoma oli katsauskauden lopussa noin 3,4 miljardia euroa. Kiitän kaikkia vanhoja ja uusia osuudenomistajiamme saamastamme luottamuksesta ja toivotan menestystä loppuvuodelle 2017. Matti Byman toimitusjohtaja elokuu 2017 3

Talous- ja markkinakatsaus Euroalueen talouskasvu vahvalla uralla Kuluvaan vuoteen lähdettiin varsin mielenkiintoisesta asetelmasta, kun IMF korjasi Euroopan ja Kiinan talouskasvuodotuksia ylöspäin, mutta Yhdysvaltain odotukset pidettiin ennallaan. Tammikuussa virkakautensa aloittanut Donald Trump oli nostattanut tunnelmia luvatessaan mittavia veronkevennyksiä ja infrastruktuuri-investointeja, jotka toteutuessaan olisivat vauhdittaneet Yhdysvaltain talouden jopa 3-4 prosentin kasvuun. Kevään mittaan Euroopan taloustilastot jatkoivat hyvää kehitystään laajalla rintamalla. Jo viime vuonna nähty kuluttajien ja teollisuuden luottamusindikaattoreiden nousu alkoi materialisoitua Euroalueen talouteen ja kasvuennusteita korjattiin useasti ylöspäin. GPD Forecast for 217 2,75 Sijoitusmarkkinat Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä sijoitusmarkkinoiden riskinottohalukkuus oli kohtuullista, kun odotukset talouskasvun piristymisestä lisääntyivät. Trumpin lupaukset antoivat oman nosteensa Yhdysvaltain osakemarkkinoilla alkuvuodesta, kun Euroopan ja kehittyvien markkinoiden pörssit nousivat lähinnä parempien taloustilastojen myötä. Samaan aikaan, keskuspankkituen jatkuessa voimakkaana, valtionlainojen korot olivat sivuttaisliikkeessä ja hunt-for-yield logiikka tuki yrityslainoja sekä kehittyvien markkinoiden joukkolainoja. 2,25 1,75 1,25 Stock market 15,0 12,5 10,0 0,75 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Spain France Italy Germany Eurozone Piristyvästä talouskasvusta huolimatta Euroalueen inflaatio oli yhä huomattavan matalaa, joten Euroopan Keskuspankki jatkoi erittäin keveää rahapolitiikkaa, mikä osaltaan vauhditti talouden aktiviteettia. Yhdysvalloissa talouskasvu oli ensimmäisen neljänneksen aikana yllättävän vaisua. Kehittyvillä markkinoilla taloudet näyttivät pohjanneen alkuvuoden aikana ja jopa heikoimpien potilaiden, Brasilian ja Venäjän, tilastot alkoivat näyttää taantuman taittuneen. Touko- kesäkuun aikana Euroopan tilastot paranivat edelleen ja kesäkuun kokouksessa EKP:n pääjohtaja Mario Draghi totesi talouskasvun olevan paikoin jo trendiä nopeampaa, joten keskuspankki voisi lähitulevaisuudessa pohtia tukitoimien laimentamista. Yhdysvaltain talouskasvu ei osoittanut piristymisen merkkejä noin 2 prosentin vauhdista, eikä Trumpin hallinto päässyt lainkaan eteenpäin veronkevennysten tai investointihankkeiden kanssa. Kehittyvien talouksien kasvu näytti edelleen voimistuvan, kun Kiinan kasvu oli vakiintunut reilun 6,5 prosentin vauhtiin ja Intian, Brasilian sekä Venäjän talouksien aktiviteetti oli asteittain lisääntymässä. Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana taloustilastot paranivat Euroopassa ja kehittyvillä markkinoilla, kun Yhdysvalloissa kasvu junnasi paikallaan. Jakson lopulla voidaan todeta talouden riskien vähentyneen selvästi ja vaikka Euroopan ja Yhdysvaltain keskuspankit laimentavatkin tukea jatkossa, niin talouskasvun kannalta näkymä on lupaava. Poliittiset riskit ovat nekin vähentyneet, vaikka Brexit-neuvottelut ovat käynnissä. Euroalueen kannalta Brexit ei ole suuri uhka, kun työpaikkoja siirtyy Britanniasta Euroalueelle. Yhdysvalloissa Trump on ollut suuri pettymys, kun käytännössä mitään luvattuja talouskasvua vauhdittavia lupauksia ei ole toteutettu. Yhdysvaltain kasvu voi kuitenkin vauhdittua huomattavasti, mikäli Trump pääsisi eteenpäin hankkeidensa kanssa. -2,5 2017 OMX Helsinki Cap Index MSCI Europe Index MSCI EM EUR MSCI North America EUR Toisella vuosineljänneksellä markkinaliikkeet olivat vaisuja, huolimatta hyvistä taloustilastoista. Osakemarkkinoilla kurssien nousua rajasivat haastava hinnoittelu, keskuspankkipolitiikka ja öljyn hintapaineet. Valtionlainojen korot sahasivat paikoillaan pitkään, kunnes kesäkuun lopulla keskuspankkikommentit nostivat varsinkin Euroalueen korkoja. Yrityslainojen riskilisät jatkoivat kaventumistaan ja myös kehittyvien markkinoiden lainojen korot laskivat ja riskilisät kaventuivat. Vuoden ensimmäiseltä vuosipuoliskolta osakemarkkinoiden alueelliset tuottopoikkeamat ovat euromääräisesti tarkasteltuna suuria. Kehittyviltä markkinoilta kirjattiin paras nousu (9 %) ja myös Helsingin pörssin (7,5 %) ja Euroopan (+5 %) kurssinousut olivat reippaita. Yhdysvalloista kirjattiin sen sijaan euromääräisesti nollatuotto, kun dollari heikkeni jakson aikana reilut 8 prosenttia euroon nähden, mikä rasitti eurosijoittajalle kertyvää tuottoa. 7,5 5,0 2,5 0,0 % 4

EUR USD 1,200 1,175 1,150 1,125 1,100 1,075 1,050 2017 1,025 t h m h t k h e Korkomarkkinoiltakin kertyi alkuvuoden aikana kohtuulliset tuotot valtionlainoja lukuun ottamatta. Korkojen nousu painoi Euroalueen valtionlainat noin prosentin verran miinukselle huolimatta maariskilisien kaventumisesta. Korkojen nousu rasitti myös yrityslainoja, mutta riskilisien kaventumisen myötä yrityslainoista saatiin luottoluokituksesta riippuen 1-3 prosenttiyksikön positiivinen tuotto. Kehittyvien markkinoiden lainat tarjosivat korkomarkkinoiden parhaat tuotot kun korkotaso laski, riskilisät kaventuivat ja valuutat vahvistuivat. Paikallisvaluutoissa noteeratut laina tuottivat noin 10 prosenttia ja hard currency lainat 5 prosenttia alkuvuoden aikana. Antti Katajisto Sijoitusjohtaja SEB Varainhoito Suomi Oy 5

SEB Pitkä historia Laaja palveluvalikoima Olemme Suomen vanhin omaisuudenhoitaja, joka aloitti toimintansa Suomessa jo vuonna 1911. Pitkät perinteet luovat vankan perustan kansainväliseen ja ensiluokkaiseen omaisuuden hoitoon sekä henkilökohtaiseen palveluun. Tarjoamme kattavat ja kansainväliset omaisuudenhoitopalvelut instituutioille ja yksityis henkilöille. Pitkäjänteiset asiakassuhteet ovat aina olleet yrityksen kantava vahvuus. SEB yhtiö Suomi Oy, joka on Suomen seitsemänneksi suurin rahastoyhtiö, vastaa SEB:n rahastojen toiminnasta Suomessa, kun taas SEB Varainhoito Suomi Oy vastaa sijoituskonsultoinnista, räätälöidystä omaisuudenhoidosta ja edustaa SEB:n rahastoja Suomessa. Omaisuudenhoitoa tukee Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori, joka tarjoaa avistaehtoisia tilejä, määräaikaistalletuksia ja arvopaperisäilytystä. Omaisuudenhoidon laaja palveluvalikoimamme kattaa neljä eri palvelukokonaisuutta: sijoitusrahastot, räätälöidyn omaisuudenhoidon, sijoituskonsultoinnin ja säilytyspalvelut. Palvelumuodosta riippumatta on asiakkaalla käytössään SEB:n omaisuudenhoidon koko osaaminen ja resurssit. Sijoittajan on helppo löytää jokaiseen tilanteeseen sopiva sijoitusvaihtoehto kattavasta rahastovalikoimastamme. SEB yhtiö Suomi Oy hallinnoi 17 Suomeen rekisteröityä rahastoa, ja tarjolla on myös omistajamme SEB:n rahastoja. Näiden rahastojen lisäksi asiakkaillamme on mahdollisuus merkitä kansainvälisiä rahastoja. perheeseemme kuuluu globaaleja rahastoja, toimialarahastoja, eettisiä rahastoja, alueellisesti sijoittavia rahastoja, pieniin ja keski suuriin yrityksiin sijoittavia rahastoja jne. Emoyhtiömme Kansainvälinen toiminta SEB Varainhoito Suomi Oy:n ja SEB yhtiö Suomi Oy:n on vuodesta 1997 omistanut Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (SEB), jonka perinteet ulottuvat aina vuoteen 1856. SEB on pohjoismaiden johtava finanssikonserni sekä yritys- että yksityissektorilla. Omaisuudenhoito on SEB:n keskeinen liiketoiminta-alue. SEBryhmällä on toimintaa 20 maassa ja SEB:n varainhoito-organisaatioissa on varallisuutta hoidossa yli 170 miljardin euron arvosta. Suuren instituutioasiakasmäärän lisäksi pankilla on paljon yksityisasiakkaita, yhteensä asiakkaita on n. 4 miljoonaa. Tarjoamme kattavan valikoiman sijoitusinstrumentteja kaikille markkina-alueille ja sijoitustyyliluokille. Tällä hetkellä salkuissamme on lähes 30 eri omaisuudenhoitoyhtiön tuotteita. tarjontaamme täydennämme johtavien kansainvälisten varainhoitoyhtiöiden rahastoilla. Tällä hetkellä valikoimassamme on mm. seuraavien varainhoitajien tuotteita: BlackRock, BlueBay, Eaton Vance, Fidelity, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Macquarie, Muzinich & Co., Pictet, Schroders, Sky Harbor ja William Blair. SEB on haluttu kumppani kansainvälisille omaisuudenhoitajille Pohjoismaissa. Tämän ansiosta myös asiakkaillamme on pääsy korkealaatuiseen tuotevalikoimaan. yhtiön omistajapolitiikka SEB yhtiö Suomi Oy:n ensisijainen ja tärkein velvollisuus on hoitaa hallinnoimiensa sijoitusrahastojen varoja ja sijoituksia ainoastaan rahasto-osuudenomistajien etujen mukaisesti. yhtiön tavoite on saada tuottoa osuuden omistajien varoille. Näiden velvollisuuksien ja tavoitteiden tueksi on laadittu omistajapolitiikkaa koskevat ohjeet, jotka yhtiön hallitus on vahvistanut. Menestyksellinen sijoitustoiminta edellyttää, että markkinoilla toimii hyvin johdettuja yrityksiä, joiden arvopapereihin sijoitusrahastojen varoja voidaan sijoittaa. Omistajavaltaa käyttämällä on yhtiöllä mahdollisuus osaltaan vaikuttaa tämän suuntaiseen kehitykseen. yhtiön Omistajaohjausta koskevat periaatteet (Corporate Governance) ovat saatavissa SEB yhtiö Suomi Oy:stä sekä SEB:n Internet-sivuilta osoitteesta www.seb.fi. 6

Asiakaspalvelumme auttaa Asiakaspalvelumme vastaa mielellään sijoituksiin liittyviin kysymyksiin ja auttaa sopivan rahaston valinnassa sekä merkintöihin liittyvissä kysymyksissä. Sijoitus asiantuntijamme tavoitat numerosta (09) 6162 8000. Voitte myös jättää yhteydenotto pyynnön kotisivullamme www.seb.fi. Asiakas palvelumme palvelee arkisin 8.30 16.00. Tietoja tuotteista ja palveluista Julkaisussa mainittuja tuotteita ja palveluja tarjoavat SEB-konserniin kuuluvat SEB Varainhoito Suomi Oy ja SEB yhtiö Suomi Oy sekä muut SEB-konserniin kuuluvat yhtiöt. Lisäksi SEB markkinoi ulkopuolisten palveluntarjoajien tuotteita, kuten sijoitusrahastoja, ja näissä tapauksissa SEB ei vastaa tarjotusta tuotteesta. Julkaisun maininnat eivät ole yksilöllisiä sijoitusneuvoja eikä pelkästään niiden perusteella pidä tehdä sijoituspäätöksiä. Tuotekohtaiset tiedot (tuotteen kuvaus ja pääominaisuudet, veloitettavat palkkiot ja kulut, verotus ym.) ja rahastojen avaintietoesitteet ovat saatavilla SEB:stä. Sijoituspäätöksiä ei pidä tehdä tuotekohtaisiin tietoihin tutustumatta. Tarjottaville tuotteille ja palveluille on tyypillistä, että niihin liittyy riski sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan. SEB:n pankkitilit kuuluvat Ruotsin talletussuojajärjestelmän piiriin, josta säädetään Ruotsin talletussuojalaissa (1995:1571 Lag om insättningsgaranti). Jokainen asiakas, jonka on määritelty kuuluvan talletussuojajärjestelmän piiriin Ruotsin talletussuojalain mukaisesti, on oikeutettu korvaukseen, joka kattaa hänen tilille/tileille pankissa talletetun määrän sekä kertyneet korot maksimissaan 100.000 euroon asti. Ruotsin valtionkonttori (Riksgälden) maksaa korvauksen 7 työpäivän kuluessa siitä päivästä lukien, kun talletussuojan piiriin kuuluva asetetaan konkurssiin tai Ruotsin Finanssivalvonta muutoin toteaa sen maksukyvyttömäksi. Lisätietoja Ruotsin talletussuojajärjestelmästä löytyy Ruotsin valtionkonttorin internetsivuilta, www. riksgalden.se. Tuotteiden ja palvelujen verokohtelu voi muuttua ja verokohtelussa saattaa olla asiakaskohtaisia eroja. SEB:n sijoitusrahastojen asiakasvarojen jakautuminen 30.6.2017 Suomessa 1,3 % Yritykset 32,6 % 15,0 % Säätiöt, rahastot, kunnat ja seurakunnat 30,3 % 32,6 % Yksityishenkilöt 20,9 % Eläkeyhteisöt 15,0 % Muut 1,3 % 20,9 % 30,3 % SEB yhtiö Suomi Oy:n hallitus Kristian Gerkman, sijoitusjohtaja, Svenska litteratursällskapet i Finland r.f. (osuudenomistajien valitsema); Ralf Sunell, asiamies, Suomen kulttuurirahasto, (osuudenomistajien valitsema); Eeva Grannenfelt, Managing Partner, Grannenfelt Finance Oy; Esko Keskinen, hallintojohtaja, Teknologiateollisuus ry; Matti Byman, johtaja, SEB yhtiö Suomi Oy; Tommi Rajala, Head of Fiduciary Asset Management, Asset Management Sales, SEB Varainhoito Suomi Oy. 7

Riskitason ja rahaston valinta perheestämme löytyy useita sijoitusvaihtoehtoja. Eri rahastojen välillä voi olla suuria eroja, sekä odotettu tuotto että riskit rahastojen välillä vaihtelevat. Tutustumalla rahastojen sääntöihin sekä keskustelemalla rahastoyhtiön edustajien kanssa saatte paremmin oikean kuvan eri rahastojen toimintatavoista. Kun valitsee itselleen sopivaa rahastoa, tulee vastata ainakin seuraaviin kysymyksiin: Mitä tavoittelen sijoituksillani? Kuinka pitkäksi aikaa olen valmis sijoittamaan? Millainen on riskinsietokykyni? Sijoitusaika Tavoitteet antavat suuntaa myös sijoitusajan pituudelle. Oman sijoitusajan määrittely vaikuttaakin ehkä eniten rahaston valintaan. Perussääntö on, että pitkän sijoitushorisontin omaavan sijoittajan tulisi sijoittaa ainakin osa varoistaan osakerahastoihin, koska pitkällä aikavälillä osakkeet ovat historiassa tuottaneet parhaiten. Lyhytaikaisissa sijoituksissa paras vaihtoehto on matalariskiset korko rahastot. Jos sijoitusaika ei ole tarkkaan tiedossa kannattaa harkita obligaatio- tai yhdistelmärahastoja. Näiden kysymysten vastaukset ratkaisevat sen mikä rahasto sopii juuri teille. Tavoite Ennen sijoitusrahaston valintaa on hyvä selvittää mitä varten sijoittaa. Omat tavoitteet, taloudellinen tilanne, ikä, perhesuhteet jne. vaikuttavat olennaisesti sopivien sijoituskohteiden valintaan. Lähtökohtana kannattaa muistaa, että tuotto ja riski kulkevat aina käsi kädessä. Yleissääntö on, että korkorahasto on matalariskisempi kuin osakerahasto, mutta vastaavasti korkorahaston tuotto on myös alhaisempi. Mitä suurempaa tuottoa tavoitellaan, sitä suurempi riski on luonnollisesti kannettava. Pidemmällä aikavälillä on todennäköistä, että korkeamman arvonheilunnan sijoitusmuoto tuottaa paremman keskimääräisen tuoton. Suomeen rekisteröidyt rahastot Korkorahastot SEB Money Manager SEB Money Manager Plus SEB Euro Bond SEB Global High Yield Yhdistelmärahastot SEB 20 SEB 50 SEB 80 SEB Finland Optimum SEB European Optimum SEB Ethical Forum Suositeltava sijoitusaika 1 kk tai enemmän 3 kk tai enemmän 2 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 3 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 5 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 3 vuotta tai enemmän Osakerahastot Odotettu tuotto SEB Finland Small Cap SEB Finlandia SEB Finlandia SEB Finland Small Cap SEB European Equity SEB European Index SEB Global Equity Multimanager SEB North America Index 7 vuotta tai enemmän 7 vuotta tai enemmän 6 vuotta tai enemmän 6 vuotta tai enemmän 6 vuotta tai enemmän 6 vuotta tai enemmän SEB Ethical Forum SEB 20 SEB Euro Bond SEB 50 SEB Money Manager Plus SEB Money Manager Tuotto- ja riskiodotukset SEB European Equity SEB European Index SEB North America Index SEB Global Equity Multimanager SEB 80 SEB European Optimum SEB Finland Optimum SEB Global High Yield Odotettu riski-% Riskinsietokyky Riski tarkoittaa sijoituksen arvonheilahtelua. Osake- ja korkomarkkinoiden vaihteluiden vuoksi voi olla, ettei sijoitukselle kerry tuottoa ja osan pääomastakin voi menettää. Korkorahastojen arvon heilahtelut ovat yleensä pienempiä kuin osakerahastojen, mutta matalammalla riskillä tavoitellaan myös matalampaa tuottoa. Yhdistelmärahaston pitkän aikavälin tuotto-odotus on jonkin verran alempi kuin puhtaalla osakerahastolla, mutta vastaavasti riskitaso on alhaisempi kuin perinteisissä osake rahastoissa. Alhaisempi riskitaso näkyy käytännössä rahaston vakaampana tuottokehityksenä. Vuosittain suuretkin arvonheilahtelut hyväksyvälle sijoittajalle sopivat osakerahastot, joiden tuotot ja riskit perustuvat osakekurssien kehitykseen sillä markkina-alueella mihin ne sijoittavat. Eri omaisuusluokkien välisen hajautuksen ohella tehokas tapa sijoittajalle vähentää sijoituksen liittyvää riskiä on esimerkiksi hajauttaa varoja eri markkina-alueille. 8

Riskien hallinta Sijoituspolitiikka Keskeinen periaate sijoitusrahaston sijoittamisessa on sijoitustoiminnasta aiheutuvien riskien hajauttaminen. Laissa säädetään siksi sijoitusrahastoille tarkat säännöt, kuinka varat tulee hajauttaa eri sijoituskohteisiin ja kuinka paljon yksittäisiin sijoituskohteisiin saa sijoittaa. jen riskeistä voi tarkemmin lukea rahastojen avaintietoesitteistä. Kun tavoite, sijoitusaika ja riskitaso ovat selvillä, kannattaa tutkia sijoitusrahastojen sijoituspolitiikkaa. On olemassa yhtä monta sijoituspolitiikkamääritelmää kuin on rahastojakin. Myös rahaston tuottotavoitteisiin, sijoituskohteisiin, sijoitusalueeseen, eettisiin tavoitteisiin jne. kannattaa tutustua. Edellä mainittuihin asioihin voitte tutustua tämän esitteen avulla sekä rahastojen omien sääntöjen ja avaintietoesitteiden kautta. Korkea ja matala riski jen riskitasoa voi mitata eri tavoin. n sijoituskohde on tärkeä, kuten myös pääasiallinen markkina, osuuden arvon vaihtelu sekä vertailuindeksin seuraaminen. Yleisesti voi sanoa, että mitä suurempi osuus osakkeita rahastossa on, sitä korkeampi on riski ja päinvastoin. Laajassa rahasto - valikoimassamme on kaikkea korkeariskisen osakerahaston ja matala riskisen korkorahaston väliltä. n riskiä mitataan standardipoikkeamalla Standardipoikkeama mittaa rahaston kurssiarvon vaihtelevuutta. Matalariskisen rahaston standardipoikkeama on pieni ja päinvastoin. Mahdollisuus saavuttaa rahaston odotettua tuottoa vastaava kehitys on todennäköisempää niillä rahastoilla joiden standardipoikkeama on pieni. Vastaavasti rahastoilla, joilla standardipoikkeama on suuri, tuottojen vaihtelu on suurempaa. Sijoitusrahaston tuotto-odotus kuitenkin saavutetaan sitä todennäköisemmin mitä pidempi on sijoitusaika. Aktiivinen riski rahaston kehitys verrattuna indeksiinsä n aktiivisuutta poiketa vertailuindeksistä mitataan Tracking Error -riskiluvun avulla. Toisin sanoen Tracking Error -riskiluku kuvaa sitä kuinka paljon rahastolla on taipumus poiketa vertailuindeksistään. n pieni Tracking Error -luku tarkoittaa yleensä sitä, että rahaston koostumus noudattaa pitkälti vertailuindeksin koostumusta ja näin ollen rahaston odotettu tuotto on myös lähellä vertailuindeksin tuottoa. Mitä suurempi Tracking Error -luku rahastolla on, sitä suurempaa ylituottoa suhteessa vertailuindeksiin tavoitellaan. On kuitenkin muistettava kolikon kääntöpuoli; suuremmalla Tracking Error -luvulla voidaan päätyä myös merkittävästi vertailuindeksiä heikompaan tuottoon. 9

Näin luet rahastoraporttia n salkkujakauma, avainluvut ja muu informaatio raportin alkusivuilta löydät toimitusjohtajan katsauksen tarkastelujaksolta sekä laajemman markkinakatsauksen eri mark kinoiden kehityksestä ja tulevaisuuden näkymistä. kohtaisissa katsauksissa esitetään kehitys ja muutokset kaa vioin ja taulukoin, joista muutama esimerkki alla. Katsauksissa esite tään mm. rahaston salkkujakauma, tuottokehitys, kymmenen suu rinta sijoitusta sekä avainluvut. raportin lopusta löytyy tietoa merkintätavasta, palkkioista, verotuksesta, rapor toinnista sekä sanasto. Esimerkit kaavioista ja taulukoista Tuotto % Varojen jakautuminen % Indeksi 6 kk 4,86 % 2,25 % 12 kk 35,65 % 36,13 % 3 v. (p.a.) 8,68 % 14,22 % 5 v. (p.a.) 5,91 % 0,97 % perustamisesta (p.a.) 10,79 % 8,17 % Rahoitus Kestokulutushyödykkeet Teollisuus Alkutuotanto Päivittäistavarat 9,5 % 8,9 % 7,9 % 11,7 % 13,3 % Taulukosta käy ilmi rahaston kokonaistuotto eri ajanjaksoilta. Kaikki tuotot ovat euromääräisiä. Terveydenhuolto IT-yritykset Energia 7,3 % 6,2 % 6,1 % Telekommunikaatio 4,5 % 0% 5% 10% 15% 20% -osuuden tuottokehitys % n maturiteettijakauma 900 800 SEB Finlandia Alle 1 v. 5,2 % 700 600 1 3 v. 24,1 % 500 400 3 5 v. 23,9 % 300 5 7 v. 22,1 % 200 100 7 10 v. 8,1 % 0 09/93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 12/11 Yli 10 v. 10,4 % Kuvasta käy ilmi rahaston tuottokehitys verrattuna rahaston vertailuindeksiin. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Kaavioista käy ilmi osakerahastojen osalta prosentuaalinen maa-/toimiala jakauma ja korkorahastojen osalta maturiteetti-/luottoluokitusjakauma. Tämä esite on osa SEB yhtiö Suomi Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen puoli vuotiskatsauksia. Puolivuotiskatsaus koostuu kahdesta osasta: rahastokohtaisista sivuista ja liitteistä, jotka eivät sisälly tähän esitteeseen. Liitteistä selviävät muun muassa kunkin rahaston kaikki sijoitukset per 30.6.2017. jen täydelliset säännöt, avaintietoesitteet, virallinen rahastoesite ja vuosikertomukset ovat saatavilla veloituksetta rahastoyhtiöstä sekä Internet-sivuillamme. yhtiö ylläpitää mahdollisista rahastojen arvonlaskennan virheistä luetteloa, joka on osuuden omistajien nähtävissä rahastoyhtiössä. Suomeen rekisteröityjen SEB-sijoitusrahastojen hallinnoinnista vastaa SEB yhtiö Suomi Oy, joka perustettiin 7.2.1990. Yhtiön kotipaikka on Helsinki ja yhtiön täysin maksettu osakepääoma on 1,89 miljoonaa euroa. jen säilytysyhteisö on Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori. SEB Varainhoito Suomi Oy markkinoi SEB:n rahastoja Suomessa. jen tunnuslukujen laskentaperusteet, historiatiedot ja mahdolliset kaavat ovat saatavilla rahastoyhtiöstä. 10

Osakerahastot 11 11

Sijoitusrahasto SEB Finlandia Kotimainen osakerahasto sopii korkeaa tuottoa hakeville sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita pitkäjänteisestä sijoittamisesta Suomen osakemarkkinoille. n sijoituspolitiikka SEB Finlandia on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin suoma laisiin julkisesti noteerattujen yhtiöiden osakkeisiin. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää OMX Helsinki CAP tuottoindeksiä korkeampaan tuottotasoon. Tavoite voidaan saavuttaa aktiivisella ja kattavaan analyysitoimintaan perustuvalla varainhallinnalla. n sijoitukset on hajautettu kattavasti eri toimialoille kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen edellyttämällä tavalla. Aktiivisella sijoituspolitiikalla parannetaan pitkän aikavälin tuottokehitystä ja kavennetaan osakemarkkinoille tyypillisten heilahteluiden vaikutusta varallisuuden tuottoon. n perustiedot Tyyppi: Kotimainen osakerahasto Perustettu: 30.9.1993 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Tommi Saukkoriipi : OMX Helsinki CAP tuottoindeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: SEB Finland Momentum sulautui SEB Finlandia-rahastoon 10.6.2015. 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Finlandia. Tuotto % Indeksi 6 kk 10,57 % 11,39 % 12 kk 31,98 % 27,51 % 3 v. (p.a.) 12,67 % 14,26 % 5 v. (p.a.) 18,21 % 19,65 % perustamisesta (p.a.) 11,12 % 9,32 % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Cargotec B 9,8 Stora Enso R 9,0 Investor Ab ser. B 7,6 Fortum 6,9 UPM 5,0 Kone B 4,9 Valmet Oyj 4,9 Sampo A 4,9 Kesko B 4,7 Wärtsilä 4,6 Avainluvut n koko: 242,5 M Osuudenomistajia: 1866 kpl -osuuden arvo A: 403,21 -osuuden arvo B: 1030,16 Osuuksia liikkeellä: 281 497,8976 kpl n kokonaisosakeriski: 99,41 % Standardipoikkeama: 12,51 % Tracking Error (12 kk): 5,32 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,67 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 9,0 % Sharpe (12 kk): 2,58 Kaupankäyntikulut: 0,07 % -osuuden tuottokehitys % 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SEB Finlandia 09/93 09/96 09/99 09/02 09/05 09/08 09/11 09/14 06/17 Varojen jakautuminen % Teolliset tuotteet ja palvelut 36,4 % Perusteollisuus 22,7 % Muut sijoitukset Rahoitus 11,5 % 10,6 % Sähkö, kaasu ja vesi Päivittäiskulutus Informaatioteknologia Energia 6,9 % 4,7 % 4,6 % 2,1 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% n salkku n kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Pörssiosakesijoitukset 99,39 % 98,86 % Energia 2,13 % 2,61 % Neste Oil 2,13 % 2,61 % Informaatioteknologia 4,56 % 4,48 % Nokia 4,56 % 4,48 % Muut osakesijoitukset 11,47 % 12,07 % Investor Ab ser. B 7,56 % 4,70 % Lehto Group Oyj 2,03 % 2,86 % Novo Nordisk A/S B 1,68 % 3,32 % Silmäasema Oyj 0,20 % 0,00 % Perusteollisuus 22,69 % 19,80 % Ahlstrom-Munksjö Oyj 4,49 % 2,78 % Huhtamäki 2,66 % 2,37 % Outokumpu A 1,50 % 2,40 % Stora Enso R 9,03 % 7,37 % UPM 5,01 % 4,88 % Päivittäiskulutus 4,71 % 6,74 % Kesko B 4,71 % 6,74 % Rahoitus 10,56 % 15,82 % Aktia Pankki A 1,62 % 1,76 % Nordea 4,06 % 9,54 % Sampo A 4,88 % 4,52 % Sähkö, kaasu ja vesi 6,89 % 7,67 % Fortum 6,89 % 7,67 % Teolliset tuotteet ja palvelut 36,38 % 26,15 % Cargotec B 9,77 % 6,67 % Consti-yhtiöt Oyj 1,08 % 1,28 % Cramo Oyj 1,17 % 1,36 % Kone B 4,93 % 3,31 % Konecranes 0,46 % 0,00 % Lassila & Tikanoja 0,86 % 1,91 % Metso 2,89 % 1,70 % Outotec 0,53 % 0,69 % Uponor 4,18 % 2,73 % Valmet Oyj 4,93 % 1,33 % Wärtsilä 4,59 % 4,32 % YIT-Yhtymä 0,99 % 0,49 % Muut varat ja velat netto 0,61 % 1,14 % 12

Sijoitusrahasto SEB Finland Small Cap Kotimaisiin pieniin ja keskisuuriin yrityksiin sijoittava rahasto sopii hyvin sijoittajille, jotka haluavat hajauttaa osan pitkäaikaisista sijoituksistaan korkean tuottopotentiaalin tarjoaviin pienten ja keskisuurten yhtiöiden osakkeisiin. n sijoituspolitiikka Sijoitusrahasto SEB Finland Small Cap on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin suomalaisiin pörssinoteerattuihin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä ylittää Small Cap -indeksin tuottotaso. Tavoite saavutetaan kattavaan analyysitoimintaan perustuvalla varainhallinnalla. SEB Finland Small Cap -rahaston tuotto-odotus on pitkällä aikajänteellä korkeampi kuin tavanomaisilla osakerahastoilla, ja rahaston riskitaso on vastaavasti korkeampi kuin osakerahastoissa keskimäärin. n sijoitukset on hyvin hajautettu eri toimialoille, mutta yksittäisillä yhtiövalinnoilla on suurempi vaikutus rahaston tuottokehitykseen kuin perinteisissä osakerahastoissa. n perustiedot Tyyppi: Kotimainen osakerahasto Perustettu: 20.4.1994 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Per Trygg : Carnegie Small Cap Finland -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,8 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Small Firm. Tuotto % Indeksi 6 kk 9,87 % 10,43 % 12 kk 28,41 % 37,37 % 3 v. (p.a.) 15,98 % 16,84 % 5 v. (p.a.) 16,59 % 17,34 % perustamisesta (p.a.) 10,09 % 8,34 % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Cargotec B 8,8 Valmet Oyj 6,5 Uponor 4,9 Konecranes 4,5 Cramo Oyj 4,2 Tieto 4,0 Lehto Group Oyj 3,9 Robit 3,9 Vaisala A 3,8 Detection Technology 3,6 Avainluvut n koko: 58,2 M Osuudenomistajia: 359 kpl -osuuden arvo A: 316,83 -osuuden arvo B: 806,64 Osuuksia liikkeellä: 83 788,2235 kpl n kokonaisosakeriski: 97,09 % Standardipoikkeama: 10,51 % Tracking Error (12 kk): 5,56 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 1,30 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 14 % Sharpe (12 kk): 2,73 Kaupankäyntikulut: 0,14 % -osuuden tuottokehitys % 950 SEB Finland Small Cap B 850 750 650 550 450 350 250 150 50 04/94 04/96 04/98 04/00 04/02 04/04 04/06 04/08 04/10 04/12 04/14 04/16 06/17 Varojen jakautuminen % Teolliset tuotteet ja palvelut 50,0 % Muut sijoitukset 14,9 % Perusteollisuus Informaatioteknologia Päivittäiskulutus Kulutushyödykkeet ja palvelut NM-lista Terveydenhuolto 10,0 % 7,7 % 5,6 % 5,4 % 2,4 % 1,2 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% n salkku n kokonaisarvosta 0,39 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Osakesijoitukset 97,09 % 99,61 % Informaatioteknologia 7,72 % 7,72 % Tieto 3,95 % 4,28 % Vaisala A 3,77 % 3,44 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 5,37 % 13,58 % Amer Sports 2,45 % 7,88 % Tokmanni Group Corp 2,92 % 4,34 % NM-lista 2,38 % 0,55 % Revenio Group Oyj 2,38 % 0,55 % Muut osakesijoitukset 14,91 % 12,42 % Addlife B 1,13 % 1,11 % Addtech B 2,82 % 2,88 % Evolution Gaming Group 0,55 % 0,00 % Lehto Group Oyj 3,88 % 2,89 % Siili Solutions OYJ 0,62 % 0,00 % Thule Group AB 2,60 % 2,93 % Ångpanneföreningen 2,47 % 2,61 % Perusteollisuus 9,95 % 12,96 % Ahlstrom-Munksjö Oyj 1,80 % 0,00 % Huhtamäki 3,21 % 5,87 % Metsä Board B 2,91 % 5,46 % Outokumpu A 2,03 % 0,00 % Päivittäiskulutus 5,64 % 7,17 % Olvi A 2,42 % 4,12 % Verkkokauppa.com Oyj 3,22 % 3,05 % Teolliset tuotteet ja palvelut 49,95 % 34,55 % Cargotec B 8,78 % 2,84 % Consti-yhtiöt Oyj 2,73 % 2,83 % Cramo Oyj 4,16 % 2,77 % Detection Technology 3,57 % 4,17 % Konecranes 4,50 % 0,00 % Lassila & Tikanoja 3,28 % 4,86 % Outotec 2,85 % 0,00 % Ponsse 3,29 % 4,34 % Ramirent 1,52 % 0,00 % Robit 3,86 % 3,58 % Uponor 4,94 % 6,06 % Valmet Oyj 6,47 % 2,25 % Terveydenhuolto 1,17 % 5,18 % Oriola-KD B 1,17 % 2,46 % Muut varat ja velat netto 2,91 % 0,39 % 13

Sijoitusrahasto SEB European Equity Eurooppalaisiin osakkeisiin sijoittava rahasto 14 sopii sijoittajille, jotka haluavat pitkäaikaisissa sijoituksissaan hyötyä Euroopan sijoitusmarkkinoiden tarjoamista mahdollisuuksista maltillisella riskitasolla. n sijoituspolitiikka SEB European Equity on osakerahasto, joka sijoittaa varansa eurooppalaisiin osakkeisiin. n tavoitteena on ylittää pitkällä aikajänteellä MSCI Europe -indeksin tuottotaso. n salkunhoito perustuu Minimum Variance -sijoitusfilosofiaan, jossa keskitytään valitsemaan erityisesti matalariskisiä sijoituskohteita osakemarkkinoilta. Varat hajautetaan kattavasti Euroopan osakemarkkinoille ja eri toimialoille. n sijoituskohteina ovat pääsääntöisesti suuret yritykset, Tuotto % Indeksi 6 kk 10,88 % 6,68 % 12 kk 21,44 % 17,96 % 3 v. (p.a.) 8,45 % 6,03 % 5 v. (p.a.) 13,69 % 11,17 % perustamisesta (p.a.) 4,03 % 4,42 % -osuuden tuottokehitys % 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 SEB European Equity B Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Glaxo Smithkline 2,9 Basf 2,9 ING Groep 2,5 Societe Generale 2,3 Michelin Ord Shs 2,3 Deutsche Lufthansa 2,2 Covestro Ag 2,1 Mondi Plc 2,1 Barratt Developments PLC 2,1 Allianz 2,1 60 06/97 06/99 06/01 06/03 06/05 06/07 06/09 06/11 06/13 06/15 06/17 Varojen jakautuminen % Iso-Britannia Saksa Ranska Sveitsi Alankomaat Espanja Tanska Suomi Ruotsi Belgia 4,1 % 3,6 % 3,2 % 3,1 % 5,2 % 6,8 % mutta varoja voi sijoittaa kaikenkokoisiin yrityksiin. n sijoitustoiminnan tavoitteena on sijoitetun pääoman reaaliarvon kasvattaminen mahdollisimman matalalla riskillä. Pitkällä aikavälillä tavoitellaan vertailuindeksiä parempaa tuottoa. 13,7 % 13,3 % 16,6 % 21,3 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% n perustiedot Tyyppi: Eurooppalainen osakerahasto Perustettu: 2.6.1997 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: SEB Investment Management : MSCI Europe -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg European Equity. 6.11.2011 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Equity Value. Avainluvut n koko: 285,2 M Osuudenomistajia: 1 384 kpl -osuuden arvo A: 73,58 -osuuden arvo B: 184,43 Osuuksia liikkeellä: 1 713 909,3302 kpl n kokonaisosakeriski: 99,35 % Standardipoikkeama: 9,18 % Tracking Error (12 kk): 4,69 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,82 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Sharpe (12 kk): 2,37 Kaupankäyntikulut: 0,09 % n salkku n kokonaisarvosta 1,61 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Pörssiosakkeet 97,56 % 97,95 % Alankomaat 6,80 % 4,31 % ING Groep 2,45 % 0,00 % REED ELSEVIER NV 1,76 % 0,00 % Belgia 3,10 % 3,03 % Proximus 1,98 % 1,64 % Espanja 5,19 % 3,91 % Endesa S A 1,92 % 2,02 % International Consolidated Airlines Group EUR 1,91 % 0,59 % Iso-Britannia 21,32 % 25,4 % Barratt Developments PLC 2,09 % 0 % Glaxo Smithkline 2,91 % 2,95 % Mondi Plc 2,10 % 0,42 % Persimmon PLC 2,04 % 2 % Unilever Plc GBP 1,73 % 0,22 % Italia 2,59 % 1,87 % Itävalta 2,32 % 2,44 % OMV 2,06 % 2,21 % Norja 1,29 % 1,49 % Ranska 13,70 % 18,04 % Michelin Ord Shs 2,30 % 2,2 % Sanofi-Aventis 2,06 % 1,37 % Societe Generale 2,32 % 2,66 % Vinci SA 1,96 % 1,82 % Ruotsi 3,22 % 2,4 % Saksa 16,61 % 14,74 % Allianz 2,08 % 1,95 % Basf 2,89 % 3,12 % Covestro Ag 2,13 % 2,15 % Deutsche Lufthansa 2,24 % 1,89 % Hannover Rückversicherung 1,94 % 1,96 % Osram Licht 1,85 % 1,37 % Suomi 3,56 % 3,44 % Elisa 1,66 % 1,61 % Orion B 1,90 % 1,42 % Sveitsi 13,29 % 13,46 % COCA COLA HBC AG 2,05 % 1,72 % Swiss Re Ag 1,97 % 2,35 % Swisscom 1,95 % 1,29 % Tanska 4,06 % 1,73 % Muut varat ja velat netto 2,44 % 2,05 %

Erikoissijoitusrahasto SEB European Index Eurooppalainen indeksirahasto sopii sijoittajille, jotka hakevat pitkäaikaisten osakesijoitustensa välineeksi kustannustehokasta eurooppalaista toimintamallia. n sijoituspolitiikka Erikoissijoitusrahasto SEB European Index on Länsi-Eurooppaan sijoittava osakepohjainen indeksirahasto. n tuotto-odotus on MSCI Europe -indeksin mukainen. on rakenteeltaan rahastojen rahasto, joka koostuu kahdesta alarahastosta: UK Index Sub Fund sekä Europe ex-uk Index Sub Fund, joita hallinnoi BlackRock. BLK:n rahastojen valvova viranomainen ja säily- Tuotto % Indeksi 6 kk 7,23 % 6,68 % 12 kk 18,43 % 17,96 % 3 v. (p.a.) 6,06 % 6,03 % 5 v. (p.a.) 11,08 % 11,17 % perustamisesta (p.a.) 2,71 % 1,80 % -osuuden tuottokehitys % 175 150 125 100 75 50 SEB European Index B tysyhteisö on Irlannin Keskuspankki. n sijoitukset pyritään tekemään siten, että sen rakenne vastaa mahdollisimman tarkasti vertailuindeksin koostumusta. n perustana on MSCI Europe -indeksin mukainen, noin 500 yhtiötä sisältävä osakesalkku. -osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa kerran viikossa viikon 1. pankkipäivänä. 25 12/99 06/01 12/02 06/04 12/05 06/07 12/08 06/10 12/11 06/13 12/14 06/16 06/17 n perustiedot Tyyppi: Indeksirahasto (osakerahasto) Perustettu: 7.12.1999 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: BlackRock ja SEB Investment Management : MSCI Europe -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio: 0,4 % p.a., sisältää säilytyksen. Juoksevat kulut: 0,42 % p.a. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg European Index. Avainluvut n koko: 106,1 M Osuudenomistajia: 145 kpl -osuuden arvo A: 66,80 -osuuden arvo B: 160,07 Osuuksia liikkeellä: 1 188 616,2893 kpl Standardipoikkeama: 10,51 % Tracking Error (12 kk): 0,21 % Vivutuksen bruttoenimmäistaso: 99,98 % Vivutuksen kokonaismäärä: 100 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,02 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 % Sharpe (12 kk): 1,78 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Sijoitusrahastot 99,98 % 99,98 % BLK Europe ex-uk Index Sub-Fund 72,47 % 70,46 % BLK UK Index Sub Fund 27,52 % 29,52 % Muut varat ja velat netto 0,02 % 0,02 % Varojen jakautuminen % Rahoitus Päivittäiskulutus Teolliset tuotteet ja palvelut Terveydenhuolto Kulutushyödykkeet ja palvelut Perusteollisuus Energia Informaatioteknologia Tietoliikennepalvelut Sähkö, kaasu ja vesi Kiinteistöt 1,4 % 4,6 % 4,0 % 3,7 % 7,5 % 6,6 % 10,6 % 14,1 % 13,5 % 13,0 % 21,1 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 15

Sijoitusrahasto SEB Global Equity Multimanager Maailmanlaajuinen osakerahasto sopii erityisesti sijoittajille, jotka haluavat vähentää riippuvuuttaan yksittäisten osakemarkkinoiden heilahteluista tai pienentää yksittäisiin rahastosijoituksiin liittyviä riskejä ja hakea sijoitusvarallisuudelleen tuottopotentiaalia kansainvälisiltä markkinoilta pitkällä sijoitushorisontilla. Suositeltava sijoitusaika on viisi vuotta tai enemmän. n sijoituspolitiikka SEB Global Equity Multimanager -rahasto sijoittaa varansa maailmanlaajuisesti osakemarkkinoille. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää vertailuindeksiään (MSCI World) korkeampaan tuottotasoon. sijoittaa varansa pääasiassa toisten kotimaisten ja ulkomaisten maailmanlaajuisesti osakkeisiin sijoittavien sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. voi tehdä myös suoria korko- ja osakesi- Tuotto % Indeksi 6 kk 5,16 % 2,21 % 12 kk 16,25 % 14,98 % 3 v. (p.a.) 10,98 % 11,73 % 5 v. (p.a.) 12,34 % 13,59 % perustamisesta (p.a.) 5,25 % 7,07 % -osuuden tuottokehitys % 500 450 400 350 300 250 200 150 100 SEB Global Equity Multimanager B Varojen jakautuminen % Maailma joituksia sekä sijoittaa johdannaisiin. n sijoitusten jakauma voi poiketa vertailuindeksin maajakaumasta ja rahaston sijoituskohteena olevissa rahastoissa voi olla sijoituksia vertailuindeksin ulkopuolisille osakemarkkinoille. Sijoitustoiminnan tavoitteena on tuottaa lisäarvoa rahastovalinnalla sekä maantieteellisellä ja eri sijoitustyylien välisellä allokaatiolla. Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) SEB US All Cap Class C USD 16,5 T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 13,5 Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 9,8 SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 9,6 SEB European Equity B 9,6 SEB European Equity Small Caps 9,2 T.Rowe Price European Equity A 8,6 Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 5,6 SEB Nordic Small Cap Fund 3,7 SEB Finlandia B 3,2 50 04/95 04/97 04/99 04/01 04/03 04/05 04/07 04/09 04/11 04/13 04/15 06/17 61,5 % n perustiedot Tyyppi: Maailmanlaajuinen osakerahasto Perustettu: 24.4.1995 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Antti Katajisto : MSCI World -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500. Instituutiosarjan minimisijoitus 100 000. Hallinnointipalkkio: 0,55 % p.a., sisältää säilytyksen.* 0,20 % p.a., sisältää säilytyksen (instituutiosarja).* Juoksevat kulut: 2,12 % p.a. 1,77 % p.a. (instituutiosarja) Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Global Equity Multimanager. * Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota. Avainluvut n koko: 16,2 M Osuudenomistajia: 381 kpl -osuuden arvo A (retail): 90,04 -osuuden arvo B (retail): 237,33 Osuuksia liikkeellä: 92 362,8580 kpl n kokonaisosakeriski: 98,23 % Standardipoikkeama: 9,52 % Tracking Error (12 kk): 4,18 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,69 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Sharpe (12 kk): 1,74 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Sijoitusrahastot 98,23 % 97,89 % Maailma 61,54 % 64,78 % SEB US All Cap Class C USD 16,53 % 16,68 % T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 13,52 % 9,87 % Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 9,77 % 7,66 % SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 9,63 % 8,06 % Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 5,58 % 4,71 % Eaton Vance Emerald PPA EM Equity A2 usd 3,21 % 1,87 % Goldman Sachs India Equity Portfolio E Acc 2,08 % 1,12 % JPM Emerging Markets Small Cap A acc 1,22 % 0,00 % Eurooppa 31,09 % 24,46 % SEB European Equity B 9,57 % 8,42 % SEB European Equity Small Caps 9,23 % 7,66 % T.Rowe Price European Equity A 8,64 % 3,74 % SEB Nordic Small Cap Fund 3,65 % 4,64 % Suomi 5,60 % 8,65 % SEB Finlandia B 3,24 % 6,55 % SEB Finland Small Cap B 2,36 % 2,10 % Muut varat ja velat netto 1,77 % 2,11 % Eurooppa 31,1 % Suomi 5,6% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 16

Erikoissijoitusrahasto SEB North America Index Pohjoisamerikkalainen indeksirahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat hoitaa osan sijoitustensa kansainväli sestä hajautuksesta kustannustehokkaalla indeksirahastoratkaisulla. n sijoituspolitiikka Erikoissijoitusrahasto SEB North America Index on Pohjois-Amerikkaan sijoittava osakepohjainen indeksirahasto. n tavoitteena on MSCI North America -indeksin mukainen tuottotaso. on rakenteeltaan rahastojen rahasto, joka koostuu BLK North Ame rica Index Fund -alarahastosta, jota hallinnoi BlackRock. Indeksirahaston ominaisuuksia Tuotto % Indeksi 6 kk -0,06 % 0,67 % 12 kk 13,45 % 13,95 % 3 v. (p.a.) 14,23 % 14,69 % 5 v. (p.a.) 15,09 % 15,57 % perustamisesta (p.a.) 4,37 % 4,32 % -osuuden tuottokehitys % 200 180 160 140 120 100 80 SEB North America Index B ovat kustannustehokkuus, ja rahaston tuotto poikkeaa vain vähän vertailuindeksistään. n perustana on MSCI North America -indeksin mukainen noin 600 yhtiötä sisältävä osakesalkku. -osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa kerran viikossa viikon 1. pankkipäivänä. n perustiedot Tyyppi: Indeksirahasto (osakerahasto) Perustettu: 25.3.2002 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: BlackRock ja SEB Investment Management : MSCI North America -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio: 0,4 % p.a., sisältää säilytyksen. Juoksevat kulut: 0,41 % p.a. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg North America Index. Avainluvut n koko: 174,5 M Osuudenomistajia: 979 kpl -osuuden arvo A: 90,34 -osuuden arvo B: 192,27 Osuuksia liikkeellä: 1 255 745,3364 kpl Standardipoikkeama: 12,59 % Tracking Error (12 kk): 0,08 % Vivutuksen bruttoenimmäistaso: 99,98 % Vivutuksen kokonaismäärä: 100 % Salkun kiertonopeus (12 kk): -0,13 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Sharpe (12 kk): 1,09 Kaupankäyntikulut: 0 % n salkku n kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Sijoitusrahastot 99,98 % 99,95 % BLK North America Index Fund 99,98 % 99,95 % Muut varat ja velat netto 0,02 % 0,05 % 60 40 03/02 09/03 03/05 09/06 03/08 09/09 03/11 09/12 03/14 09/15 06/17 Varojen jakautuminen % Informaatioteknologia Kulutushyödykkeet ja palvelut Rahoitus Terveydenhuolto Teolliset tuotteet ja palvelut Päivittäiskulutus Energia Perusteollisuus 3,8 % 8,7 % 6,8 % 14,2 % 13,7 % 12,0 % 11,4 % 23,4 % Kiinteistöt 3,5 % Sähkö, kaasu ja vesi 2,1 % Tietoliikennepalvelut 0,6 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 17

Yhdistelmärahastot 42 18

Sijoitusrahasto SEB Finland Optimum Kotimainen yhdistelmärahasto sopii erityisesti sijoittajille, jotka haluavat kohtuullisella riskitasolla hyödyntää osakeja korkomarkkinoihin liittyvää tuottopotentiaalia keski pitkällä aikavälillä. n sijoituspolitiikka Yhdistelmärahasto SEB Finland Optimum sijoittaa varansa kotimaan osakemarkkinoille ja euromääräisille korkomarkkinoille. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää vertailuindeksiään (50 % OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi, 50 % JP Morgan EMU Bond) korkeampaan tuottotasoon. ylipainottaa osakesijoituksia näkymien ollessa osakemarkkinoilla positiiviset, ja sijoituksia painotetaan vastaavasti korkoinstrumentteihin näiden tuottoodotusten ollessa korkeat. Tuotto % Indeksi 6 kk 5,02 % 5,18 % 12 kk 13,30 % 11,29 % 3 v. (p.a.) 7,65 % 9,05 % 5 v. (p.a.) 10,76 % 12,63 % perustamisesta (p.a.) 9,41 % 8,99 % -osuuden tuottokehitys % Varojen jakautuminen % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Nordea 5,6 Cargotec B 4,9 Wärtsilä 3,9 Fortum 3,7 Stora Enso R 3,7 Investor Ab ser. B 3,6 German Government 4% 4.1.2037 3,3 Spanish Government 4,4% 31.10.2023 3,0 Kesko B 3,0 Italian Government 4,5% 1.3.2024 2,9 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SEB Finland Optimum B 02/91 02/94 02/97 02/00 02/03 02/06 02/09 02/12 02/15 06/17 Teolliset tuotteet ja palvelut Perusteollisuus Rahoitus Muut sijoitukset Sähkö, kaasu ja vesi Päivittäiskulutus Informaatioteknologia 1,5 % 3,7 % 3,0 % 6,4 % 9,1 % Tuottotavoitteeseen pyritään instrumenttivalinnan ohella oikea-aikaisilla painotusmuutoksilla osakeja obligaatiomark kinoiden välillä. n pitkän aikavälin tuotto-odotus on heikompi kuin puhtaalla osakerahastolla, mutta vastaavasti rahaston riskitaso on alhaisempi kuin osakerahastoissa. Markkinatilanteen muutosten edellyttämä varojen uudelleenallokointi rahaston sisällä ei aiheuta rahasto-osuudenomistajille veroseuraamuksia. 10,9 % 19,0 % 0% 10% 20% 30% n perustiedot Tyyppi: Yhdistelmärahasto Perustettu: 21.2.1991 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Ville Simo, Patrick Sandström : OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi (50 %), JP Morgan EMU Bond -indeksi (50 %) Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Optimum. Avainluvut n koko: 48,9 M Osuudenomistajia: 849 kpl -osuuden arvo A: 236,71 -osuuden arvo B: 621,52 Osuuksia liikkeellä: 104 957,5714 kpl n kokonaisosakeriski: 53,53 % Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 6,90 Standardipoikkeama: 6,57 % Tracking Error (12 kk): 2,92 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,42 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 18,0 % Sharpe (12 kk): 2,07 Kaupankäyntikulut: 0,02 % n salkku n kokonaisarvosta 1,03 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Pörssiosakkeet 53,53 % 51,74 % Nordea 5,59 % 5,29 % Cargotec B 4,93 % 3,56 % Wärtsilä 3,91 % 3,24 % Fortum 3,68 % 3,92 % Stora Enso R 3,65 % 3,96 % Investor Ab ser. B 3,61 % 2,62 % Kesko B 2,96 % 3,67 % UPM 2,70 % 2,53 % Sampo A 2,57 % 2,44 % Ahlstrom-Munksjö Oyj 2,46 % 1,63 % Kone B 2,41 % 1,67 % Valmet Oyj 2,30 % 0,77 % Metso 1,53 % 1,05 % Nokia 1,51 % 1,77 % Huhtamäki 1,51 % 1,24 % Uponor 1,37 % 1,43 % Novo Nordisk A/S B 1,12 % 1,65 % Korkosijoitukset 46,18 % 47,84 % German Government 4% 4.1.2037 3,28 % 2,49 % Spanish Government 4,4% 31.10.2023 3,04 % 3,03 % Italian Government 4,5% 1.3.2024 2,94 % 3,02 % French Government 4,75% 25.4.2035 2,86 % 1,66 % Belgian Government 4,25% 28.9.2022 2,58 % 2,61 % Italian Government 3,75% 1.3.2021 2,32 % 2,89 % French OAT 3,25 % 25.5.2045 1,92 % 2,01 % German Government 4,75% 4.7.2034 1,70 % 1,76 % Morgan Stanley Float 0,171% 3.12.2019 1,64 % 0 % Alfa Laval Float 0,220% 12.9.2019 1,44 % 1,44 % Italian Government 5,0% 1.8.2039 1,36 % 1,45 % German Government 5,625% 4.1.2028 1,33 % 1,41 % Spanish Government 4,2% 31.1.2037 1,32 % 1,41 % Danske Bank Float 0,421% 14.11.2018 1,14 % 0 % Ireland Government 3,4% 18.3.2024 1,14 % 1,18 % Cargotec 3,375% 31.3.2020 1,10 % 1,12 % Finnish Government 4% 4.7.2025 1,09 % 1,11 % Caruna Networks 1,5% 24.5.2023 1,05 % 1,07 % Muut varat ja velat netto 0,29 % 0,42 % 19

Sijoitusrahasto SEB European Optimum Eurooppalainen yhdistelmärahasto on säätiöille ja yleishyödyllisille yhteisöille suunniteltu eurooppalainen allokaatiorahasto, joka hyödyntää mahdollisuuksia eurooppalaisilla osake- ja korkomarkkinoilla. n sijoituspolitiikka SEB European Optimum on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa Euroopan osakemarkkinoille ja euromääräisille korkomarkkinoille. ylipainottaa osakesijoituksia näkymien ollessa osakemarkkinoille positiiviset ja sijoituksia painotetaan vastaavasti korkoinstrumentteihin näiden tuotto-odotusten ollessa korkeat. SEB European Optimumin sijoituspolitiikka on useimpia yhdis- Tuotto % Indeksi 6 kk 7,65 % 4,42 % 12 kk 13,96 % 11,31 % 3 v. (p.a.) 7,48 % 5,56 % 5 v. (p.a.) 9,06 % 9,67 % perustamisesta (p.a.) 3,56 % 3,72 % -osuuden tuottokehitys % telmärahastoja aktiivisempaa. säätelee voimakkaammin osakkeiden ja obligaatioiden välistä suhdetta kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen edellyttämällä tavalla. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää vertailuindeksiään (70 % MSCI Europe, 30 % JP Morgan EMU Bond) korkeampaan tuottotasoon. Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Italian Government 4,5% 1.3.2024 2,6 German Government 4% 4.1.2037 2,5 Spanish Government 4,4% 31.10.2023 2,5 Sanofi-Aventis 2,4 Unilever 2,2 Danske Bank Float 0,421% 14.11.2018 2,1 British American Tobacco 2,0 Allianz 2,0 Glaxo Smithkline 1,9 Basf 1,9 n perustiedot Tyyppi: Yhdistelmärahasto Perustettu: 1.6.1999 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: SEB AM, Patrick Sandström : MSCI Europe -indeksi (70 %), JP Morgan EMU Bond -indeksi (30 %) Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarjat jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Instituutiosarjan minimisijoitus 100 000 Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. 0,9 % p.a., sisältää säilytyksen (instituutiosarja). Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg European Optimum. 24.4.2006 saakka rahaston nimi oli Gyllenberg Foundation. lla on myös instituutiosarja. Avainluvut n koko: 14,4 M Osuudenomistajia: 296 kpl -osuuden arvo A (retail): 64,70 -osuuden arvo B (retail): 188,19 Osuuksia liikkeellä: 147 802,0881 kpl n osakeriski: 72,26 % Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 5,98 Standardipoikkeama: 6,59 % Tracking Error (12 kk): 3,21 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,84 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Sharpe (12 kk): 2,16 Kaupankäyntikulut: 0,06 % 200 SEB European Optimum B 180 160 140 120 100 80 60 06/99 12/00 06/02 12/03 06/05 12/06 06/08 12/09 06/11 12/11 06/14 12/5 06/17 Varojen jakautuminen % Pörssiosakesijoitukset 72,3 % Korkosijoitukset 23,9 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% n salkku n kokonaisarvosta 1,30 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Pörssiosakkeet 72,26 % 70,72 % Sanofi-Aventis 2,37 % 1,44 % Unilever 2,19 % 1,53 % British American Tobacco 2,00 % 1,85 % Allianz 1,97 % 1,81 % Glaxo Smithkline 1,90 % 1,98 % Basf 1,86 % 2,17 % Michelin Ord Shs 1,68 % 1,54 % Deutsche Lufthansa 1,64 % 1,38 % Swisscom 1,59 % 0,00 % Covestro Ag 1,56 % 1,50 % Roche Holdings 1,51 % 1,05 % Vestas Wind Systems A/S 1,51 % 1,18 % OMV 1,50 % 1,45 % Persimmon PLC 1,49 % 1,49 % Danske Bank A/S 1,48 % 1,08 % Swiss Re Ag 1,48 % 1,64 % Proximus 1,45 % 1,18 % Hannover Rückversicherung 1,44 % 1,38 % Endesa S A 1,43 % 1,46 % Mondi Plc 1,35 % 0,32 % Tate Lyle 1,23 % 1,39 % Elisa 1,21 % 1,15 % Korkosijoitukset 23,87 % 26,53 % Italian Government 4,5% 1.3.2024 2,60 % 3,64 % German Government 4% 4.1.2037 2,49 % 2,74 % Spanish Government 4,4% 31.10.2023 2,45 % 3,05 % Danske Bank Float 0,421% 14.11.2018 2,11 % 0,00 % Italian Government 3,75% 1.3.2021 1,58 % 1,66 % French Government 4,75% 25.4.2035 1,51 % 0,81 % SP Keskuspankki 0,421% 26.1.2018 1,39 % 0,00 % Dutch Government 3,75% 15.1.2023 1,28 % 1,38 % Muut varat ja velat netto 3,87 % 2,75 % 20

Sijoitusrahasto SEB Ethical Forum Eettinen yhdistelmärahasto on maltillisen riskitason yhdistelmärahasto, joka sopii varovaisille ja sijoitusten eettisistä näkökohdista kiinnostuneille sijoittajille keskipitkällä aikajänteellä tehtäviin sijoituksiin. n sijoituspolitiikka SEB Ethical Forum on varovaiselle sijoittajalle sopiva maltillisen riskitason yhdistelmärahasto. ottaa sijoitustoiminnassaan huomioon sijoituskohteisiin liittyviä eettisiä näkökohtia. Valtaosa rahaston salkusta (keskimäärin 75 %) on sijoitettu euromääräisiin korkoinstrumentteihin ja rahaston osake paino on keskimäärin noin 25 %, Tuotto % Indeksi 6 kk 1,28 % 1,34 % 12 kk 4,05 % 3,07 % 3 v. (p.a.) 4,71 % 5,62 % 5 v. (p.a.) 6,58 % 7,86 % perustamisesta (p.a.) 5,37 % 4,81 % -osuuden tuottokehitys % 275 250 225 200 175 150 125 100 SEB Ethical Forum B Varojen jakautuminen % Korkosijoitukset Sijoitusrahastot Pörssiosakesijoitukset Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Muzinich Bondyield ESG Inst Hedged EUR Acc 8,6 SEB Hållbarhetsfond Global 6,4 SEB Stiftelsefond Utland 5,3 French Government 4,75% 25.4.2035 5,3 Italian Government 4,5% 1.3.2024 4,5 Spanish Government 4,4% 31.10.2023 4,0 Belgian Government 4,25% 28.9.2022 3,3 German Government 4% 4.1.2037 3,3 Italian Government 3,75% 1.3.2021 3,3 Bank of America Float 0,519% 14.9.2020 2,7 75 04/99 04/01 04/03 04/05 04/07 04/09 04/11 04/13 04/15 06/17 16,5% 20,3 % josta ulko maisten osak keiden osuus on huomattava riskitason pienentämiseksi. 61,6 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% n perustiedot Tyyppi: Yhdistelmärahasto Perustettu: 6.4.1999 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Ville Simo, Patrick Sandström : JPMorgan EMU Bond -indeksi (65 %), 3 kk:n Euribor -indeksi (10 %), OMX Helsinki CAP (15 %), 10% MSCI World TR Net Div -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarjat jakavat vuosittain voitto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio: 0,9 % p.a., sisältää säilytyksen. Juoksevat kulut: 1,14 % p.a. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Forum. Avainluvut n koko: 37,8 M Osuudenomistajia: 436 kpl -osuuden arvo A: 106,95 -osuuden arvo B: 259,86 Osuuksia liikkeellä: 208 453,7779 kpl n osakeriski: 36,73 % Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 6,50 Standardipoikkeama: 3,62 % Tracking Error (12 kk): 1,68 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,21 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 36 % Sharpe (12 kk): 1,20 Kaupankäyntikulut: 0,01 % n salkku n kokonaisarvosta 1,20 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Korkosijoitukset 61,57 % 65,18 % French Government 4,75% 25.4.2035 5,26 % 4,10 % Italian Government 4,5% 1.3.2024 4,47 % 4,47 % Spanish Government 4,4% 31.10.2023 3,99 % 3,87 % Belgian Government 4,25% 28.9.2022 3,33 % 3,28 % German Government 4% 4.1.2037 3,29 % 2,57 % Italian Government 3,75% 1.3.2021 3,27 % 3,55 % Dutch Government 3,75% 15.1.2023 2,28 % 3,32 % Portuguese Government 4,95% 25.10.2023 1,96 % 1,77 % Ireland Government 3,4% 18.3.2024 1,92 % 1,93 % Italian Government 5,0% 1.8.2039 1,76 % 1,83 % German Government 4,75% 4.7.2034 1,75 % 1,77 % German Government 5,625% 4.1.2028 1,64 % 1,69 % French Government 5,75% 25.10.2032 1,55 % 1,53 % French Government 3% 25.4.2022 1,53 % 1,54 % French OAT 3,25 % 25.5.2045 1,49 % 1,52 % Spanish Government 4,2% 31.1.2037 1,37 % 1,42 % SP Keskuspankki 1% 6.5.2020 1,34 % 1,32 % SP Keskuspankki 0,421% 26.1.2018 1,33 % 1,30 % Finnvera 0,50% 13.4.2026 1,30 % 1,30 % Pörssiosakkeet 16,45 % 15,24 % Kesko B 2,25 % 2,34 % Nordea 2,04 % 1,88 % Fortum 1,97 % 2,03 % Investor Ab ser. B 1,81 % 0,81 % Cargotec B 1,57 % 1,18 % UPM 1,50 % 1,37 % Ahlstrom-Munksjö Oyj 1,23 % 0,67 % Sijoitusrahastot 20,27 % 19,37 % Muzinich Bondyield ESG Inst Hedged EUR Acc 8,55 % 8,15 % SEB Hållbarhetsfond Global 6,41 % 6,2 % SEB Stiftelsefond Utland 5,31 % 5,02 % Muut varat ja velat netto 1,71 % 0,21 % 21

Sijoitusrahasto SEB 20 Kansainvälinen varainhoitorahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa alhaisella riskitasolla maail manlaajuisesti osake- ja korkorahastoihin eri markkina-alueilla. SEB 20 on tarjoamistamme varainhoitorahastoista matalariskisin. n sijoituspolitiikka SEB 20 on varainhoitorahasto, joka kohdentaa aktiivisella sijoituspolitiikalla varansa toisiin koti- tai ulkomaisiin sijoitusrahastoihin sekä arvopapereihin. voi tehdä osake- ja korkosijoituksia sekä käyttää johdannaisia. Normaalitilanteessa rahasto sijoittaa 80 % varoistaan korkorahastoihin ja vain 20 % osakerahastoihin. Osakesijoitusten osuus rahaston varoista voi vaihdella 0 40 %:n välillä markkinatilanteen mukaan. Normaalitilanteessa Tuotto % Indeksi 6 kk 1,68 % 0,63 % 12 kk 2,91 % 1,66 % 3 v. (p.a.) 2,63 % 4,03 % 5 v. (p.a.) 4,00 % 5,54 % perustamisesta (p.a.) 3,34 % 4,26 % -osuuden tuottokehitys % 220 200 180 160 140 120 100 SEB 20 B Varojen jakautuminen % Korkorahastot Maailma Eurooppa Osakerahastot Maailma Eurooppa Suomi Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) SEB Euro Bond B 19,3 JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 10,6 Muzinich High Yield Short Duration R 8,1 GS Global Strategic Macro Bond Portfolio (EURH) acc 6,6 SEB Corporate Bond Fund EUR 5,7 SEB Money Manager Plus B 4,3 SEB Global High Yield B 3,9 SKY Harbor Short Duration High Yield F EUR Hdgd 3,8 SEB Money Manager Plus BI 3,3 Neuberger Berman EMD - Local Currency EUR A Acc 3,2 80 11/00 05/02 11/03 05/05 11/06 05/08 11/09 05/11 11/12 05/14 11/15 06/17 2,3 % 6,1 % 14,5% osakesijoitukset hajautetaan eri markkinoille vertailuindeksin rakenteen mukaisesti. SEB 20 -rahaston riskitaso on maltillinen. Normaalitilanteessa korkosijoitusten osuus varoista on suuri, mutta koska rahasto voi sijoittaa myös osakemarkkinoille, on rahaston pitkän aikavälin tuotto-odotus suurempi kuin puhtaan korkorahaston. 32,5 % 41,1% 0% 10% 20% 30% 40% 50% n perustiedot Tyyppi: Varainhoitorahasto (yhdistelmärahasto) Perustettu: 6.11.2000 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Antti Katajisto : MSCI Europe (7 %), MSCI North America (5 %), TOPIX (3 %), MSCI Emerging Markets Free (3 %), OMX Helsinki CAP (2 %) -osakeindeksit sekä JP Morgan EMU Govt Bond Indeksi (54 %) ja 3 kk:n Euribor -indeksi (26 %). Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio: 0,25 % p.a., sisältää säilytyksen.* Juoksevat kulut: 1,27 % p.a. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg 20. * Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota. Avainluvut n koko: 18,8 M Osuudenomistajia: 259 kpl -osuuden arvo A: 88,07 -osuuden arvo B: 172,94 Osuuksia liikkeellä: 111 830,5449 kpl n kokonaisosakeriski: 22,85 % Standardipoikkeama: 2,93 % Tracking Error (12 kk): 1,66 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,53 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 % Sharpe (12 kk): 1,10 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Sijoitusrahastot 96,42 % 97,07 % Eurooppa 38,60 % 63,42 % SEB Euro Bond B 19,28 % 18,13 % SEB Corporate Bond Fund EUR 5,68 % 6,78 % SEB Money Manager Plus B 4,26 % 0 % SEB Money Manager Plus BI 3,25 % 3,28 % T.Rowe Price European Equity A 2,84 % 1 % SEB European Equity B 2,26 % 2,07 % SEB European Equity Small Caps 1,03 % 0,89 % Maailma 55,53 % 28,68 % JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 10,57 % 10,64 % Muzinich High Yield Short Duration R 8,14 % 8,21 % GS Global Strategic Macro Bond Portfolio (EURH) acc 6,64 % 0 % SEB Global High Yield B 3,85 % 3,79 % SKY Harbor Short Duration High Yield F EUR Hdgd 3,77 % 1,61 % Neuberger Berman EMD - Local Currency EUR A Acc 3,2 % 2,97 % Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 2,94 % 2,59 % Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 2,75 % 1,7 % SKY Harbor Short Duration High Yield F USD 2,49 % 2,66 % SEB US All Cap Class C USD 2,46 % 2,98 % Neuberger Berman EMD - Blend EUR A Acc 2,42 % 2,36 % JPM Emerging Markets Equity Fund A (acc) EUR 1,74 % 0 % JPM Emerging Markets Small Cap A acc 1,71 % 1,58 % SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 1,68 % 2,2 % Goldman Sachs India Equity Portfolio E Acc 1,17 % 1 % Suomi 2,29 % 2,19 % SEB Finlandia B 1,28 % 1,9 % SEB Finland Small Cap B 1,01 % 0,93 % Muut varat ja velat netto 3,58 % 2,93 % 22

Sijoitusrahasto SEB 50 Kansainvälinen varainhoitorahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa maailmanlaajuisesti osake- ja korkorahastoihin eri markkina-alueilla. SEB 50 -rahaston riskitaso on kohtuullinen. n sijoituspolitiikka SEB 50 on varainhoitorahasto, joka kohdentaa aktiivisella sijoituspolitiikalla varansa toisiin koti- tai ulkomaisiin sijoitusrahastoihin sekä arvopapereihin. voi tehdä osake- ja korkosijoituksia sekä käyttää johdannaisia. Normaalitilanteessa rahasto sijoittaa puolet varoistaan korkorahastoihin ja puolet osakerahastoihin. Osakesijoitusten osuus rahaston varoista voi vaihdella 20 80 %:n välillä. Tuotto % Indeksi 6 kk 3,53 % 2,42 % 12 kk 7,81 % 7,75 % 3 v. (p.a.) 5,01 % 6,55 % 5 v. (p.a.) 7,00 % 8,37 % perustamisesta (p.a.) 3,15 % 4,01 % -osuuden tuottokehitys % 200 180 160 140 120 100 80 Varojen jakautuminen % Korkorahastot Maailma Eurooppa Osakerahastot Maailma Eurooppa Suomi SEB 50 B Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) SEB Euro Bond B 11,1 SEB European Equity B 10,4 Muzinich High Yield Short Duration R 7,9 JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 6,7 T.Rowe Price European Equity A 6,2 SEB US All Cap Class C USD 5,7 GS Global Strategic Macro Bond Portfolio (EURH) acc 5,2 Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 4,6 Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 4,3 SEB Global High Yield B 4,2 60 11/00 05/02 11/03 05/05 11/06 05/08 11/09 05/11 11/12 05/14 11/15 06/17 4,3 % 13,8 % Normaalitilanteessa osakesijoitukset hajautetaan eri markkinoille vertailuindeksin rakenteen mukaisesti. muistuttaa riskitasoltaan yhdistelmärahastoa, mutta etuna on se, että salkunhoitaja voi siirtää varoja nopeasti markkina-alueelta toiselle markkinatilanteen mukaan. 19,9 % 26,5 % 31,7 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% n perustiedot Tyyppi: Varainhoitorahasto (yhdistelmärahasto) Perustettu: 6.11.2000 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Antti Katajisto : MSCI Europe (20 %), MSCI North America (14 %), TOPIX (6 %), MSCI Emerging Markets Free (5 %), OMX Helsinki CAP (5 %) -osakeindeksit sekä JP Morgan EMU Govt Bond Indeksi (30 %) ja 3 kk:n Euribor-indeksi (20 %). Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio: 0,35 % p.a., sisältää säilytyksen. * Juoksevat kulut: 1,61 % p.a. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg 50. * Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota. Avainluvut n koko: 14,4 M Osuudenomistajia: 435 kpl -osuuden arvo A: 76,58 -osuuden arvo B: 167,65 Osuuksia liikkeellä: 88 100,2792 kpl n kokonaisosakeriski: 50,65 % Standardipoikkeama: 4,98 % Tracking Error (12 kk): 1,81 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,67 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 % Sharpe (12 kk): 1,63 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Sijoitusrahastot 96,23 % 95,81 % Eurooppa 33,74 % 38,31 % SEB Euro Bond B 11,06 % 16,23 % SEB European Equity B 10,39 % 8,66 % T.Rowe Price European Equity A 6,23 % 2,29 % SEB European Equity Small Caps 3,28 % 2,88 % SEB Money Manager Plus B 2,78 % 0 % Maailma 58,23 % 50,84 % Muzinich High Yield Short Duration R 7,87 % 6,63 % JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 6,66 % 6,82 % SEB US All Cap Class C USD 5,68 % 7,11 % GS Global Strategic Macro Bond Portfolio (EURH) acc 5,21 % 0 % Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 4,6 % 3,65 % Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 4,29 % 2,97 % SEB Global High Yield B 4,19 % 2,81 % William Blair US All Cap Growth Fund D 4,05 % 4,12 % Neuberger Berman EMD - Local Currency EUR A Acc 3,04 % 2,86 % SKY Harbor Short Duration High Yield F USD 3,01 % 3,27 % SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 2,74 % 4,02 % JPM Emerging Markets Small Cap A acc 2,2 % 2,07 % Neuberger Berman EMD - Blend EUR A Acc 1,76 % 1,75 % Goldman Sachs India Equity Portfolio E Acc 1,52 % 1,32 % JPM Emerging Markets Equity Fund A (acc) EUR 1,41 % 0 % Suomi 4,26 % 6,66 % SEB Finlandia B 2,91 % 5,39 % SEB Finland Small Cap B 1,35 % 1,27 % Muut varat ja velat netto 3,77 % 4,19 % 23

Sijoitusrahasto SEB 80 Kansainvälinen varainhoitorahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa maailmanlaajuisesti osake- ja korkorahastoihin eri markkina-alueilla. SEB 80 on tarjoamistamme varainhoitorahastoista korkeariskisin. n sijoituspolitiikka SEB 80 on varainhoitorahasto, joka kohdentaa aktiivisella sijoituspolitiikalla varansa toisiin koti- tai ulkomaisiin sijoitusrahastoihin sekä arvopapereihin. voi tehdä osake- ja korkosijoituksia sekä käyttää johdannaisia. Normaalitilanteessa rahasto sijoittaa 80 % varoistaan osakerahastoihin ja vain 20 % korkorahastoihin. Osakesijoitusten osuus Tuotto % Indeksi 6 kk 6,13 % 4,34 % 12 kk 13,91 % 14,25 % 3 v. (p.a.) 7,57 % 9,01 % 5 v. (p.a.) 9,60 % 10,98 % perustamisesta (p.a.) 2,43 % 3,50 % -osuuden tuottokehitys % 200 180 160 140 120 100 80 60 Varojen jakautuminen % Osakerahastot Maailma Eurooppa SEB 80 B rahaston varoista voi vaihdella 60 100 %:n välillä markkinatilanteen mukaan. Normaalitilanteessa osakesijoitukset hajautetaan eri markkinoille vertailuindeksin rakenteen mukaisesti. SEB 80 on kolmesta varainhoitorahastostamme riskipitoisin. Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) SEB European Equity B 13,9 SEB US All Cap Class C USD 10,1 T.Rowe Price European Equity A 8,1 SEB European Equity Small Caps 7,5 Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 7,2 William Blair US All Cap Growth Fund D 6,8 SEB Finlandia B 6,8 SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 5,9 JPM Emerging Markets Small Cap A acc 4,9 Neuberger Berman EMD - Local Currency EUR A Acc 4,6 40 11/00 05/02 11/03 05/05 11/06 05/08 11/09 05/11 11/12 05/14 11/15 06/17 29,5 % 42,3 % n perustiedot Tyyppi: Varainhoitorahasto (yhdistelmärahasto) Perustettu: 6.11.2000 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Antti Katajisto : MSCI Europe (30 %), MSCI North America (21 %), TOPIX (11 %), MSCI Emerging Markets Free (10 %), OMX Helsinki CAP (8 %) -osakeindeksit sekä JP Morgan EMU Govt Bond Indeksi (7 %) ja 3 kk:n Euribor-indeksi (13 %). Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio: 0,45 % p.a., sisältää säilytyksen.* Juoksevat kulut: 1,95 % p.a. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg 80. * Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota. Avainluvut n koko: 14,3 M Osuudenomistajia: 366 kpl -osuuden arvo A: 68,27 -osuuden arvo B: 149,24 Osuuksia liikkeellä: 97 158,3861 kpl n kokonaisosakeriski: 81,48 % Standardipoikkeama: 7,48 % Tracking Error (12 kk): 2,57 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,69 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 % Sharpe (12 kk): 1,90 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Sijoitusrahastot 92,79 % 97,51 % Maailma 53,57 % 51,52 % SEB US All Cap Class C USD 10,09 % 11,98 % Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 7,21 % 5,69 % William Blair US All Cap Growth Fund D 6,83 % 7,04 % SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 5,88 % 5,74 % JPM Emerging Markets Small Cap A acc 4,89 % 3,6 % Neuberger Berman EMD - Local Currency EUR A Acc 4,59 % 4,38 % Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 4,46 % 4,05 % JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 3,6 % 2,64 % GS Global Strategic Macro Bond Portfolio (EURH) acc 3,13 % 0 % Goldman Sachs India Equity Portfolio E Acc 2,89 % 1,36 % Eurooppa 29,46 % 36,82 % SEB European Equity B 13,86 % 13,06 % T.Rowe Price European Equity A 8,11 % 7,03 % SEB European Equity Small Caps 7,49 % 6,66 % Suomi 9,76 % 9,17 % SEB Finlandia B 6,77 % 6,33 % SEB Finland Small Cap B 2,99 % 2,84 % Muut varat ja velat netto 7,21 % 2,49 % Suomi 9,8 % Korkorahastot Maailma 11,3 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 24

Korkorahastot

Sijoitusrahasto SEB Euro Bond Pääosin euroalueen valtion viitelainoihin sijoittava obligaatiorahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat maltillisella riskitasolla sijoittaa varansa liikkeellelaskija-, likviditeetti-, sektori- ja korkoriskin osalta Suomea paremmin hajautettuun pitkiin korkosijoituksiin sijoittavaan rahastoon keskipitkällä sijoitushorisontilla. n sijoituspolitiikka sijoittaa varansa pääasiassa euroalueen valtion viitelainoihin. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää JP Morgan Chase Emu Traded Government Bond -indeksiä korkeampaan tuottotasoon. Sijoituspäätökset perustuvat odotettuihin Tuotto % Indeksi 6 kk -0,96 % -0,84 % 12 kk -3,10 % -3,21 % 3 v. (p.a.) 2,73 % 3,26 % 5 v. (p.a.) 3,56 % 5,30 % perustamisesta (p.a.) 4,08 % 4,78 % -osuuden tuottokehitys % 260 240 220 200 180 160 140 120 100 n maturiteettijakauma 5-7 v Yli 10 v 3-5 v 1-3 v 7-10 v SEB Euro Bond B Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Italian Government 4,5% 1.3.2024 7,4 Italian Government 3,75% 1.3.2021 7,4 Spanish Government 4,4% 31.10.2023 5,8 French Government 3% 25.4.2022 5,0 Belgian Government 4,25% 28.9.2022 4,8 German Government 4% 4.1.2037 4,6 KFW 4,625% 4.1.2023 4,1 French Government 4,75% 25.4.2035 3,9 KFW 0,625% 4.7.2022 3,9 German Government 4,75% 4.7.2034 3,8 80 11/98 11/00 11/02 11/04 11/06 11/08 11/10 11/12 11/14 06/17 9,4 % 8,7 % korkomuutoksiin eri sijoitusjaksoilla ja korkoerojen muutoksiin markkina-alueiden ja lainojen liikkeellelaskijoiden välillä sekä näkemykseen tulevasta korkokehityksestä. Sijoituspäätösten perustana on makrotaloudellinen ja yritystutkimusanalyysi. 20,7 % 24,4 % 35,2 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% n perustiedot Tyyppi: Obligaatiorahasto (korkorahasto) Perustettu: 2.11.1998 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Arto Björklund : JP Morgan Chase Emu Traded Government Bond -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 0,5 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Euro Bond. Avainluvut n koko: 185,6 M Osuudenomistajia: 950 kpl -osuuden arvo A: 90,33 -osuuden arvo B: 177,30 Osuuksia liikkeellä: 1 110 922,8661 kpl Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 6,89 Standardipoikkeama: 3,69 % Tracking Error (12 kk): 1,58 % Salkun kiertonopeus (12 kk): -0,06 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Sharpe (12 kk): -0,76 Kaupankäyntikulut: 0 % n salkku n kokonaisarvosta 1,75 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Korkosijoitukset 98,91 % 99,40 % Alankomaat 8,18 % 8,13 % Dutch Government 3,75% 15.1.2023 2,38 % 1,96 % Neder Waterschapsb. 3,875% 17.2.2020 3,03 % 2,48 % Belgia 8,35 % 6,66 % Belgian Government 0,8% 22.6.2025 3,60 % 2,88 % Belgian Government 4,25% 28.9.2022 4,75 % 3,78 % Espanja 8,37 % 13,29 % Spanish Government 4,4% 31.10.2023 5,76 % 5,72 % Irlanti 1,95 % 2,65 % Ireland Government 3,4% 18.3.2024 1,95 % 2,65 % Italia 20,64 % 21,77 % Italian Government 3,5% 1.6.2018 2,24 % 4,04 % Italian Government 3,75% 1.3.2021 7,40 % 7,38 % Italian Government 4,5% 1.3.2024 7,41 % 7,04 % Italian Government 5,0% 1.8.2039 3,59 % 3,31 % Itävalta 5,03 % 4,01 % Austrian Government 1,2% 20.10.2025 2,48 % 1,98 % Austrian Government 3,5% 15.9.2021 2,55 % 2,03 % Portugali 1,97 % 1,91 % Portuguese Government 4,95% 25.10.2023 1,97 % 1,91 % Ranska 17,86 % 17,29 % French Government 3% 25.4.2022 4,98 % 5,57 % French Government 3,75% 25.4.2021 3,75 % 4,10 % French Government 4,75% 25.4.2035 3,93 % 2,75 % French Government 5,75% 25.10.2032 2,26 % 1,80 % French OAT 3,25 % 25.5.2045 2,31 % 2,56 % Ruotsi 1,09 % 0,86 % Saksa 17,34 % 14,21 % German Government 4% 4.1.2037 4,61 % 3,87 % German Government 4,75% 4.7.2034 3,75 % 3,06 % KFW 0,625% 4.7.2022 3,92 % 3,11 % KFW 4,625% 4.1.2023 4,13 % 3,41 % Suomi 5,42 % 6,38 % Finnvera 0,50% 13.4.2026 2,66 % 2,13 % Tanska 0,54 % 1,37 % Yhdysvallat 2,17 % 0,87 % Muut varat ja velat netto 1,09 % 0,60 % 26

Sijoitusrahasto SEB Global High Yield Pitkän koron yrityslainarahasto sopii sijoittajille, jotka hakevat valtionlainoja korkeampaa tuotto tasoa liikkeellelaskija-, likviditeetti-, sektori- ja korkoriskin osalta tehokkaasti hajautetusta yrityslainarahastosta pitkällä sijoitushorisontilla. n sijoituspolitiikka sijoittaa varansa Euroopan ja Yhdysvaltojen yrityslainoihin, joiden luottoluokitus on välillä BBB ja B, tai Baa ja B3. on suojattu täysimääräisesti euroalueen ulkopuolisten valuuttojen kurssi muutoksilta. tavoittelee high yield -yrityslainamarkkinoilla vakaata korkeaa kuponkituottoa ja pyrkii välttämään yritysten luokitusmuutos- tai konkurssiriskien toteutumista. Salkunhoitajan riskiä karttava sijoitusfilosofia painottaa huolellista liikkeellelaskija- ja toimiala- Tuotto % Indeksi 6 kk 2,88 % 3,76 % 12 kk 7,26 % 9,17 % 3 v. (p.a.) 2,41 % 3,95 % 5 v. (p.a.) 4,98 % 6,65 % perustamisesta (p.a.) 5,63 % 7,85 % -osuuden tuottokehitys % 325 300 275 250 225 200 175 150 125 100 Varojen jakautuminen %, S&P Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) CSC HOLDINGS, INC. 6,75% 11/15/2021 1,32 % DISH DBS CORP 7,875% 09/01/2019 1,14 % HCA INC. 5,875% 05/01/2023 0,98 % CCO HOLDINGS, LLC/ CCO HOLDINGS 5,75 % 01/15/2024 0,96 % ALLY FINANCIAL INC 8% 11/01/2031 0,95 % CABLE COMM SYST NV 5% 10/15/2023 0,95 % NUMERICABLE GROUP SA 5,625% 05/15/2024 0,94 % LGE HOLDCO VI BV 7,125% 05/15/2024 0,89 % ADIENT GLOBAL HOLDINGS 3,5% 08/15/2024 0,83 % WIND ACQUISITION FIN SA 4% 07/15/2020 0,79 % 75 04/02 10/03 04/05 10/06 04/08 10/09 04/11 10/12 04/14 10/15 06/17 B+ BB+ B BB B- BB- BBB- Muut SEB Global High Yield B 3,4% 2,9 % 2,8 % hajautusta. Tavoite tilanteessa rahastossa on noin 150 eri sijoituskohdetta. n tavoiteduraatio on 4,5 vuotta. n riskitaso on korkeampi kuin valtionlainoihin sijoittavilla rahastoilla tai korkean luottoluokituksen yrityslainoihin sijoittavilla rahastoilla. ei kuitenkaan sijoita alhaisimman luottoluokituksen (alle B tai B3) yrityslainoihin, mistä johtuen riskitaso ei nouse korkeaksi. 13,0 % 15,3 % 17,6 % 17,6% 22,0 % n perustiedot Tyyppi: Yrityslainarahasto (korkorahasto) Perustettu: 8.4.2002 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Muzinich & Co. Inc. : Merrill Lynch Global High Yield BB-B Constrained EUR Hedged Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 0,8 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg High Yield. Avainluvut n koko: 213,7 M Osuudenomistajia: 1344 kpl -osuuden arvo A: 124,22 -osuuden arvo B: 230,54 Osuuksia liikkeellä: 1 118 363,8939 kpl Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 3,61 Standardipoikkeama: 3,08 % Tracking Error (12 kk): 0,66 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,23 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 % Sharpe (12 kk): 2,46 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 0,58 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 USD-määräinen 71,40 % 79,74 % CSC HOLDINGS, INC. 6,75% 11/15/2021 1,32 % 0,89 % DISH DBS CORP 7,875% 09/01/2019 1,14 % 1,39 % HCA INC. 5,875% 05/01/2023 0,98 % 0,00 % CCO HOLDINGS, LLC/ CCO HOLDINGS 5,75 % 01/15/2024 0,96 % 0,00 % ALLY FINANCIAL INC 8% 11/01/2031 0,95 % 0,43 % SABRA HEALTH 5,5% 02/01/2021 0,76 % 0,90 % LIFEPOINT HEALTH 5,875% 12/01/2023 0,74 % 0,25 % TENET HEALTHCARE CORP 6% 10/01/2020 0,71 % 1,03 % ASBURY AUTOMOTIVE GROUP, INC. 6% 12/15/2024 0,71 % 0,58 % POLYONE CORPORATION 5,25% 03/15/2023 0,69 % 0,00 % CCO HLDGS LLC/CAP CORP 5,125% 02/15/2023 0,67 % 0,80 % RAIN CII CARBON LLC/CII 7,25% 04/01/2025 0,66 % 0,00 % IRON MOUNTAIN INC 5,75% 08/15/2024 0,65 % 0,79 % CBS OUTDOO 5,875% 03/15/2025 0,60 % 0,27 % SPRINT NEXTEL CORP 6% 11/15/2022 0,59 % 0,16 % EUR-määräinen 12,03 % 15,87 % CABLE COMM SYST NV 5% 10/15/2023 0,95 % 0,27 % NUMERICABLE GROUP SA 5,625% 05/15/2024 0,94 % 1,01 % LGE HOLDCO VI BV 7,125% 05/15/2024 0,89 % 0,99 % ADIENT GLOBAL HOLDINGS 3,5% 08/15/2024 0,83 % 0,00 % WIND ACQUISITION FIN SA 4% 07/15/2020 0,79 % 0,88 % SCHAEFFLER FINANCE BV 3,25% 05/15/2025 0,75 % 0,00 % MERCURY BONDCO 8,25% 05/30/2021 0,72 % 0,00 % LINCOLN FINANCE LTD 6,875% 04/15/2021 0,65 % 0,00 % MPT OPER PARTNERSP/FINL 4% 08/19/2022 0,65 % 0,00 % GLENCORE FIN DUBAI LTD 2,625% 11/19/2018 0,64 % 0,00 % GBP-määräinen 3,52 % 4,02 % SOUTHERN WATER GREENSAND 8,5% 04/15/2019 0,77 % 0,88 % GARFUNKELUX HOLDCO 3 SA 8,5% 11/01/2022 0,76 % 0,83 % CHF-määräinen 0,64 % 0,69 % MATTERHORN TELECOM SA 3,625% 05/01/2022 0,64 % 0,69 % Muut varat ja velat netto 12,41 % -0,32 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 27

Sijoitusrahasto SEB Money Manager Lyhyen koron rahastot sopii vakaan kehityksensä ansiosta sekä pitkä- että lyhytaikaisiin sijoituksiin ja erityisesti sijoittajille, jotka haluavat varoilleen tasaisen tuoton alhaisella riskitasolla. n sijoituspolitiikka SEB Money Manager hajauttaa varansa lukuisiin lyhytaikaisiin korkoinstrumentteihin, joiden jäljellä oleva juoksuaika on enintään kaksi (2) vuotta. n keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika on enintään 12 kuukautta. n sijoitustoimintaan liittyvä korkoriski on enintään 6 kuukautta. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää 3 kk:n Euriboria korkeampaan tuottotasoon. sijoittaa varansa pääasiassa korkean luottoluokituksen omaaviin rahoituslaitos- Tuotto % Indeksi 6 kk -0,02 % -0,16 % 12 kk 0,02 % -0,31 % 3 v. (p.a.) 0,04 % -0,08 % 5 v. (p.a.) 0,18 % 0,08 % perustamisesta (p.a.) 2,18 % 2,32 % -osuuden tuottokehitys % 170 160 150 140 130 120 110 100 n maturiteettijakauma Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) SP Keskuspankki 0,421% 26.1.2018 9,7 Goldman Sachs Float 0,129% 31.12.2018 8,7 JP Morgan Float 0,000% 14.6.2018 7,2 Deutsche Bank 0,569% 13.4.2018 5,1 Jyske Bank Float 0,021% 23.3.2018 4,8 Danske Bank Float 0,421% 14.11.2018 4,8 Sydbank Float 0,219% 22.5.2018 4,8 Nykredit Float 0,000% 5.12.2017 4,7 Wells Fargo Float 0,118% 24.4.2019 4,6 SBAB Float 0,000% 27.6.2018 4,6 90 02/96 02/98 02/00 02/02 02/04 02/06 02/08 02/10 02/12 02/14 12/16 06/17 Yli 12 kk 9-12 kk 6-9 kk SEB Money Manager B 21,3 % 23,5 % ten liikkeelle laskemiin joukkovelkakirjalainoihin ja sijoitustodistuksiin, joiden korkoriski on enintään 12 kuukautta. voi myös sijoittaa korkealuokkaisiin valtion obligaatioihin ja velkasitoumuksiin tai muihin julkisyhteisöjen lainoihin. n tuotto muodostuu pääosin sijoitusten korkotuotosta sekä osittain pääoman arvonmuutoksesta. Tavoitteen mukaiseen tuottoon pyritään alhaisella ja selkeästi rajatulla riskitasolla. 30,9 % n perustiedot Tyyppi: Rahamarkkinarahasto Perustettu: 12.2.1996 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Arto Björklund : 3 kk Euribor -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 0,18 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Money Manager. Avainluvut n koko: 103,5 M Osuudenomistajia: 495 kpl -osuuden arvo A: 81,33 -osuuden arvo B: 133,30 Osuuksia liikkeellä: 789 407,9123 kpl Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 0,14 Standardipoikkeama: 0,20 % Tracking Error (12 kk): 0,20 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,12 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Kaupankäyntikulut: 0 % n salkku n kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Korkosijoitukset 92,12 % 97,63 % Joukkovelkakirjat 92,12 % 97,63 % ABN Amro Float 0,371% 5.12.2017 1,94 % 1,77 % Bank of America Float 0,471%19.6.2019 0,98 % 0,00 % Banque Credit Mutuel 0,391% 20.3.2019 0,78 % 0,00 % Credit Suisse Float 0,121% 18.6.2018 1,94 % 1,77 % Credit Suisse Float 0,131% 10.11.2017 2,42 % 2,65 % Danske Bank Float 0,421% 14.11.2018 4,78 % 0,00 % Deutsche Bank 0,219% 15.4.2019 1,84 % 0,00 % Deutsche Bank 0,569% 13.4.2018 5,06 % 4,40 % Goldman Sachs Float 0,129% 31.12.2018 8,73 % 0,00 % Goldman Sachs Float 0,371% 29.4.2019 0,97 % 0,00 % JP Morgan Float 0,000% 14.6.2018 7,24 % 6,60 % JP Morgan Float 0,287% 7.5.2019 1,46 % 0,00 % Jyske Bank Float 0,021% 23.3.2018 4,84 % 4,86 % Lappeenranta float 0,00% 19.5.2019 1,93 % 0,00 % LB Baden Wuerttemberg 0,049% 11.1.2018 3,87 % 3,54 % Lloyds Bank FRN 0,209% 21.8.2017 4,35 % 4,87 % Nykredit Float 0,000% 5.12.2017 4,74 % 3,53 % Rabobank Float 0,000% 15.1.2018 2,90 % 2,65 % Santander 0,294%22.5.2019 2,93 % 0,00 % SBAB Float 0,000% 27.6.2018 4,55 % 4,42 % Societe Generale Float 0,098% 22.7.2018 1,94 % 1,77 % SP Keskuspankki 0,421% 26.1.2018 9,70 % 9,75 % Suomen Hyp. yhd. Float 0,752 % 30.10.2017 2,91 % 0,00 % Sydbank Float 0,219% 22.5.2018 4,75 % 4,42 % Wells Fargo Float 0,118% 24.4.2019 4,57 % 0,00 % Muut varat ja velat netto 7,88 % 2,37 % 3-6 kk 12,0 % 0-3 kk 4,4 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 28

Sijoitusrahasto SEB Money Manager Plus Lyhyen koron rahastot sopii vakaan kehityksensä ansiosta sekä pitkä- että lyhytaikaisiin sijoituksiin ja erityisesti sijoittajille, jotka haluavat varoilleen tasaisen tuoton alhaisella riskitasolla. n sijoituspolitiikka SEB Money Manager Plus hajauttaa varansa lukuisiin korkoriskiltään mataliin korkoinstrumentteihin, joiden pituus vaihtelee. Näin rahaston sijoitustoimintaan liittyvä korkoriski on saatu maltilliseksi. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää 3 kk:n euriboria korkeampaan tuottotasoon. sijoittaa varansa pääasiassa euromääräisiin vakavaraisten yritysten, esimerkiksi pankkien, liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjalainoihin, pankkien sijoitustodistuksiin ja yritystodistuksiin sekä valtioiden, ETA-alueen kuntien, kuntayhtymien ja niitä vastaavien alueellisten julkisyhteisöjen liikkeelle laskemiin tai takaamiin obligaatioihin ja rahamarkkinainstrumentteihin, kuten valtion velkasitoumuksiin sekä kuntatodistuksiin. n on ns tehostettu lyhyen koron rahasto, jonka tuotto-odotus pitkällä aikavälillä on perinteisiä lyhyen koron rahastoja parempi. n perustiedot Tyyppi: Lyhyen koron rahasto Perustettu: 14.1.2008 Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Patrick Sandström : 3 kk Euribor -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 0,45 % p.a., sisältää säilytyksen. 0,20 % pa., sisältää säilytyksen (instituutiosarja) Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Money Manager Plus. Tuotto % Indeksi 6 kk 0,24 % -0,16 % 12 kk 0,49 % -0,31 % 3 v. (p.a.) 0,42 % -0,08 % 5 v. (p.a.) 0,94 % 0,08 % perustamisesta (p.a.) 1,79 % 1,04 % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) UBS Float 0,371% 20.9.2022 2,6 Bank of America Float 0,471% 7.2.2022 2,6 Morgan Stanley Float 0,369% 19.11.2019 2,5 Carrefour Float 0,349% 20.4.2021 2,5 Goldman Sachs Float 0,301% 9.9.2022 2,5 SP Keskuspankki 0,421% 26.1.2018 2,4 Banque Federative du Credit Mutuel float 0,141% 3.6.2020 2,1 Wells Fargo Float 0,171% 31.1.2022 2,1 Bank of America Float 0,509% 28.3.2018 2,1 General Motors Finl Co 0,351% 10.5.2021 2,0 Avainluvut n koko: 612,8 M Osuudenomistajia: 1040 kpl -osuuden arvo A (retail): 98,18 -osuuden arvo B (retail): 118,24 Osuuksia liikkeellä: 5 253 314,7945 kpl Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 0,11 Standardipoikkeama: 0,18 % Tracking Error (12 kk): 0,18 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,28 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Kaupankäyntikulut: 0 % -osuuden tuottokehitys % 120 118 116 114 112 110 108 106 104 102 100 98 SEB Money Manager Plus 12/07 06/09 12/10 06/12 12/13 06/15 12/16 06/17 n maturiteettijakauma Yli 12 kk 0-3 kk 6-9 kk 3-6 kk 9-12 kk 4,4 % 7,9 % 10,3 % 16,3 % 58,5 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% n salkku n kokonaisarvosta 0,99 % ylittävät omistukset 30.6.2017 31.12.2016 Korkosijoitukset 97,38 % 98,67 % Joukkovelkakirjat 66,91 % 71,62 % UBS Float 0,371% 20.9.2022 2,63 % 0,00 % Bank of America Float 0,471% 7.2.2022 2,60 % 0,00 % Morgan Stanley Float 0,369% 19.11.2019 2,46 % 3,01 % Carrefour Float 0,349% 20.4.2021 2,45 % 2,42 % Goldman Sachs Float 0,301% 9.9.2022 2,45 % 0,00 % SP Keskuspankki 0,421% 26.1.2018 2,44 % 3,24 % Banque Federative du Credit Mutuel float 0,141% 3.6.2020 2,14 % 2,91 % Wells Fargo Float 0,171% 31.1.2022 2,13 % 0,00 % Bank of America Float 0,509% 28.3.2018 2,12 % 2,89 % General Motors Finl Co 0,351% 10.5.2021 2,04 % 0,00 % Goldman Sachs Float 0,671% 27.7.2021 2,00 % 2,72 % Vodafone Float 0,620% 25.2.2019 1,90 % 2,59 % Nykredit Float 0,241% 2.6.2022 1,88 % 0,00 % Daimler 0,199% 12.1.2019 1,64 % 2,24 % Sumitomo Mitsui Float 0,1190% 14.6.2022 1,64 % 0,00 % Volvo Treasury 0,141% 6.9.2019 1,64 % 2,22 % Oma Säästöpankki 0,639% 3.4.2020 1,47 % 0,00 % Bonum Pankki 0,740% 10.6.2019 1,32 % 1,80 % Commerzbank AG 0,421% 8.3.2022 1,32 % 0,00 % Credit Suisse 0,119% 16.10.2019 1,32 % 2,46 % Wells Fargo Float 0,291% 26.4.2021 1,32 % 1,12 % Anheuser-Busch Inbev NV 0,421% 17.3.2020 1,29 % 1,75 % Citigroup Float 1,071% 10.2.2019 1,28 % 1,74 % GE Capital European Funding 0,048% 21.1.2020 1,21 % 1,65 % Oma Säästöpankki 0,750% 6.5.2019 1,15 % 1,12 % Santander 0,371% 13.8.2019 1,15 % 0,00 % FCE Bank Float 0,141% 10.2.2018 1,14 % 1,78 % Ålandsbanken Float 0,3% 24.3.2020 1,14 % 0,00 % Santander 0,271% 4.3.2020 1,09 % 1,48 % Oma Säästöpankki 0,93% 16.4.2018 0,99 % 1,35 % Yritystodistukset 30,47 % 27,05 % Säästöpankkien Keskuspankki 16.8.2017 1,64 % 2,22 % Huhtamäki 12.7.2017 1,63 % 0,00 % Stockmann 15.9.2017 1,63 % 0,00 % Säästöpankkien Keskuspankki 12.2.2018 1,63 % 0,00 % Teknos Oy 5.7.2017 1,31 % 0,00 % Muut varat ja velat netto 2,62 % 1,33 % 29