PUOLIVUOSI- KERTOMUS 2017 Danske Invest Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimat sijoitusrahastot
Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, Helsinki PL 1554, 00075 DANSKE BANK Y-tunnus 0671602-6 Sisällysluettelo 1 Tunnuslukujen selitykset 130 Danske Invest Korko 2 Danske Invest Baltic Equity 136 Danske Invest Kulta* 6 Danske Invest China 139 Danske Invest Latin America 10 Danske Invest Eliksir* 143 Danske Invest MediLife 14 Danske Invest Emerging Asia 148 Danske Invest Mustameri 18 Danske Invest Emerging Markets Debt* 152 Danske Invest Navigaattori 21 Danske Invest Euro Government Bond Index 156 Danske Invest Neutral 27 Danske Invest Euro High Yield 166 Danske Invest North America Enhanced Index* 34 Danske Invest Euro Yrityslaina 169 Danske Invest Obligaatio 42 Danske Invest Euroopan Pienyhtiöt 173 Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake 46 Danske Invest Eurooppa Osake 178 Danske Invest Raaka-aine* 51 Danske Invest Eurooppa Osinko 182 Danske Invest Rahamarkkina 55 Danske Invest Eurooppa Yhdistelmä 186 Danske Invest Russia 61 Danske Invest Europe Enhanced Index* 191 Danske Invest Suomen Parhaat* 64 Danske Invest Global Tech 195 Danske Invest Suomen Pienyhtiöt 69 Danske Invest High Yield* 199 Danske Invest Suomi Osake 72 Danske Invest India 203 Danske Invest Suomi Osinko Plus 76 Danske Invest Itä-Eurooppa Konvergenssi 207 Danske Invest Suomi Yhteisöosake 81 Danske Invest Japani Osake 211 Danske Invest Tavoite 2020 86 Danske Invest Kehittyvät Osakemarkkinat 216 Danske Invest Tavoite 2030 94 Danske Invest Kestävä Arvo Korko 220 Danske Invest Tavoite 2040 98 Danske Invest Kestävä Arvo Osake 224 Danske Invest Trans-Balkan* 103 Danske Invest Kompassi 25 229 Danske Invest US Small Cap Value 108 Danske Invest Kompassi 50 233 Danske Invest Valtionobligaatio 113 Danske Invest Kompassi 75 237 Danske Invest Yhteisökorko 118 Danske Invest Kompassi Korko 246 Danske Invest Yhteisökorko Plus 122 Danske Invest Kompassi Osake 255 Danske Invest Yhteisöobligaatio 126 Danske Invest Kontra * Erikoissijoitusrahasto
TUNNUSLUVUT I STANDARDIPOIKKEAMA (Volatiliteetti) Volatiliteetti mittaa sijoituksen tuoton heilahtelua, sen keskihajontaa. Jos hajonta noudattaa normaalijakaumaa, on odotettavissa, että noin kaksi kolmasosaa kaikista havainnoista osuu standardipoikkeamalla vähennetyn ja standardipoikkeamalla lisätyn keskiarvon väliselle alueelle. Mitä suurempi volatiliteetti, sitä suurempi sijoituksen tuottoon liittyvä epävarmuus. Laskennassa käytetään viikkotuottoja II TRACKING ERROR (Aktiivinen riski) Tracking error eli aktiivinen riski mittaa sitä, kuinka tarkasti sijoituksen tuotto seuraa vertailuindeksin tuottoa. Korkea aktiivinen riski merkitsee sitä, että sijoituksen tuotto suhteessa sen vertailuindeksin tuottoon on vaihdellut voimakkaasti. Pieni aktiivinen riski taas tarkoittaa sitä, että sijoituksen tuotto seurailee vertailuindeksin tuottoa. Laskennassa käytetään viikkotuottoja III SHARPEN MITTARI Sharpen mittari mittaa tuottoa sen riskiin suhteutettuna. Riskittömänä tuottona laskennassa on käytetty Merrill Lynchin 3 kk Euribor-indeksiä ja volatiliteetti on laskettu viikkotuotoista. IV SALKUN KIERTONOPEUS Salkun kiertonopeus kertoo rahaston arvopapereiden vaihtuvuuden tietyllä ajanjaksolla. Luku lasketaan ensin vähentämällä tehtyjen arvopaperiostojen ja -myyntien yhteissummasta merkintöjen ja lunastusten yhteissumma. Salkun kiertonopeus on näin saadun luvun suhde rahaston keskimääräiseen pääomaan tarkasteluajanjaksolla. V TOTAL EXPENSE RATIO (TER-luku) TER-luku sisältää hallinnointipalkkion p.a.(mukaan lukien mahdollinen tuottosidonnainen palkkion), mahdollisesti erikseen veloitettavan säilytyspalkkion p.a., pääomasta mahdollisesti veloitettavat tilinhoito- ja muut pankkikulut sekä mahdolliset muut palkkiot, joita kyseisen rahaston sääntöjen mukaan voidaan veloittaa suoraan rahaston pääomasta. Rahastojen rahastojen osalta luku sisältää myös kohderahastojen kiinteät hallinnointipalkkiot. TER-luku ei sisällä kaupankäyntikuluja. VI RAHASTON KAUPANKÄYNTIKULUT Arvopaperikaupasta aiheutuviksi kuluiksi katsotaan välittäjille maksettavat palkkiot sekä valuutanvaihdosta aiheutuvat kulut. Kaupankäyntikulut ilmaistaan prosenttiosuutena rahaston pääomasta. VII RAHASTOYHTIÖN LÄHIPIIRIIN KUULUVALLE SIJOITUSPALVELU- YRITYKSELLE MAKSETUT VÄLITYSPALKKIOT Lähipiirillä tarkoitetaan sijoituspalveluyrityksistä annetun lain 6 :n mukaisesti samaan konsolidointiryhmään kuuluvaa sijoituspalveluyritystä tai luottolaitosta. Lähipiirille maksetut välityspalkkiot ilmoitetaan prosenttiosuutena rahaston maksamista välityspalkkioista. 1
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Baltic Equity 2
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Ole Gotthardt. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Baltic Equity 3
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus As Tallinna Vesi 35 212,00 12,50 440 150,00 4,00 % Apranga 193 321,00 2,56 494 901,76 4,50 % Ekspress Grupp As 146 431,00 1,32 193 288,92 1,76 % Harju Elekter 123 266,00 4,12 507 855,92 4,62 % Linas Agro Group 576 527,00 0,65 374 742,55 3,41 % Merko Ehitus As (Eur) 54 665,00 9,25 505 651,25 4,60 % Ng2 S.A. 9 462,00 53,10 502 459,57 4,57 % Nordecon As 173 053,00 1,27 219 777,31 2,00 % Olvi Oyj A 17 018,00 30,90 525 856,20 4,78 % Olympic Entertainment Group As 538 569,00 1,73 931 724,37 8,47 % Polski Koncern Naftowy S.A. 19 055,00 27,01 514 616,18 4,68 % Powszechny Zaklad Ubezpieczen Sa 49 427,00 10,68 527 866,83 4,80 % Siauliu Bankas 2 214 609,00 0,49 1 074 085,37 9,77 % Swedbank Ab A 13 700,00 21,48 294 255,46 2,68 % Tallink Group As 1 088 064,00 0,92 1 001 018,88 9,10 % Tallinna Kaubamaja Grupp As 112 609,00 9,14 1 029 246,26 9,36 % Telia Company Ab 104 000,00 4,05 420 866,60 3,83 % Vilniaus Baldai 8 112,00 13,00 105 456,00 0,96 % 9 663 819,43 87,87 % Muut arvopaperit Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Parex Bank Non Voting Rights In Eur 66 745,00 0,00 0,00 0,00 % 0,00 0,00 % Arvopaperit yhteensä 9 663 819,43 87,87 % Kassa ja muut varat, netto 1 334 645,62 12,13 % RAHASTON ARVO 10 998 465,05 100,00 % Sijoitusrahasto Danske Invest Baltic Equity 4
Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 30 484 170,67827 Tuotto-osuudet 595 542,51627 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 0,35742 Tuotto-osuus 0,17277 Hallinnointipalkkio 260 491,24 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 5,09 % p.a. II Tracking error 3,91 % p.a. III Sharpen mittari 3,41 p.a. IV Salkun kiertonopeus -18,55 % p.a. V Total Expense Ratio 2,40 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,12 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Baltic Equity 5
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest China 6
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Allianz Global Investors GMBH. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest China 7
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Alibaba Group Holding Ltd Adr 74 830,00 123,59 9 247 914,19 9,63 % Boc Hong Kong Holdings 325 000,00 4,33 1 407 693,14 1,47 % Baidu Inc (Adr) 9 463,00 156,88 1 484 564,67 1,55 % Beijing Enterprises Holdings Ltd. 261 000,00 4,26 1 111 424,51 1,16 % Brilliance China Automotive Holdings 1 010 000,00 1,60 1 611 424,52 1,68 % Cosco Shipping Energy Transportation Co Ltd 2 230 000,00 0,49 1 102 447,18 1,15 % Cspc Pharmaceutical Group Ltd (Hk) 874 000,00 1,27 1 111 624,50 1,16 % China Communications Construction Co. Ltd. 400 000,00 1,15 459 315,54 0,48 % China Construction Bank Corporation H 8 095 710,00 0,68 5 521 332,28 5,75 % China Everbright Greentech Ltd 3 876 864,00 0,60 2 317 354,36 2,41 % China Everbright International Ltd 1 786 000,00 1,09 1 940 475,57 2,02 % China Life Insurance 1 428 000,00 2,72 3 890 811,59 4,05 % China Mengniu Dairy Company Ltd 621 000,00 1,68 1 041 023,84 1,08 % China Merchants Bank - H 1 648 000,00 2,69 4 425 428,81 4,61 % China Mobile Ltd. (Hk) 347 000,00 9,29 3 222 349,06 3,36 % China Oilfield Services 1 434 000,00 0,70 1 005 388,68 1,05 % China Overseas Land & Investment 616 000,00 2,60 1 598 795,59 1,67 % China Pacific Insurance (Group) Co Ltd 971 000,00 3,62 3 518 432,31 3,66 % China Petroleum & Chemical H Sinopec 2 389 400,00 0,68 1 634 957,25 1,70 % China Resources Gas Group Ltd 196 000,00 2,99 585 784,61 0,61 % China Resources Land Ltd. 768 444,00 2,57 1 977 187,96 2,06 % China Resources Power Holdings 844 000,00 1,71 1 443 302,45 1,50 % China State Construction International Holding 1 440 000,00 1,49 2 142 154,19 2,23 % China Unicom (Hong Kong) Ltd 3 204 000,00 1,29 4 139 907,13 4,31 % Conch Cement Ltd (Hk) 194 500,00 3,07 597 691,65 0,62 % Ctrip.Com International-Adr 9 065,00 47,24 428 243,92 0,45 % Dc Holdings (Hkd) 2 810 000,00 0,67 1 878 553,36 1,96 % Dah Sing Banking Group Ltd 449 200,00 1,87 841 852,57 0,88 % Gf Securities Co Ltd 741 200,00 1,76 1 307 480,78 1,36 % Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. 41 800,00 23,03 962 787,39 1,00 % Industrial & Commercial Bank Of China Ltd. H 5 975 915,00 0,56 3 363 894,67 3,50 % Jd.Com Inc Adr 132 576,00 34,40 4 560 679,51 4,75 % Lung Kee (Bermuda) Holdings Ltd. 1 198 000,00 0,40 484 573,40 0,50 % Sijoitusrahasto Danske Invest China 8
Netease Inc. (Adr) 8 353,00 263,69 2 202 580,81 2,29 % New Oriental Education & Technology Group Adr 13 043,00 61,83 806 421,43 0,84 % Petrochina Company Ltd. 2 724 000,00 0,54 1 469 090,64 1,53 % Prada Spa (Hk) 337 600,00 3,15 1 062 088,53 1,11 % Quinling Motors Co. H 3 406 000,00 0,28 960 546,99 1,00 % Semiconductor Manufacturing International Corp 996 800,00 0,98 979 978,02 1,02 % Tencent Holdings Ltd. 296 100,00 31,35 9 282 027,73 9,67 % Vipshop Holdings Ltd (Adr) 46 686,00 9,25 432 012,37 0,45 % Wh Group Ltd 573 500,00 0,87 500 673,60 0,52 % Weibo Corp Adr Shs A - Dummy Ed 10-06-2017 840,80 58,30 49 020,24 0,05 % Yy Incorporation (Adr) 33 893,00 50,90 1 725 121,29 1,80 % Yuexiu Transport Infrastructure Ltd 760 000,00 0,63 479 045,43 0,50 % Zhuzhou Crrc Times Electric Co Ltd 146 100,00 4,39 641 019,89 0,67 % Arvopaperit yhteensä 92 956 478,15 96,83 % Kassa ja muut varat, netto 3 046 091,63 3,17 % RAHASTON ARVO 96 002 569,78 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 29 182 471,27860 Tuotto-osuudet 1 195 754,85615 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 3,21365 Tuotto-osuus 1,85678 Hallinnointipalkkio 2 904 658,95 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 14,93 % p.a. II Tracking error 5,71 % p.a. III Sharpen mittari 1,81 p.a. IV Salkun kiertonopeus 78,23 % p.a. V Total Expense Ratio 2,80 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus N/A % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,27 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest China 9
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Eliksir 10
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Mikko Komi. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Eliksir 11
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Cognis Fund, Class B Series Vi 24 307 0,97 23 577,39 0,06 % Di Sicav Europe Long-Short Dynamic I P 515 152 11,27 5 804 732,15 15,97 % Danske Invest Hedge Fixed Inc. Rel. Value - Eur 5 933 1 226,40 7 275 629,77 20,01 % Danske Invest Neutral K 162 321 31,27 5 075 692,07 13,96 % Danske Invest Sicav - Europe Absolute Class I P 181 177 14,04 2 543 721,38 7,00 % Discus Non Us Side Hldgs. Ltd Class S 2 602 6,10 15 874,13 0,04 % Lyxor/Aqr Systematic Total Return Fund Ltd (Cl 8 458 119,74 1 012 725,49 2,79 % Lyxor/Blackrock Eos Eq. Neutral Fun Ltd (Cl.B) 12 115 98,24 1 190 189,04 3,27 % Lyxor/Bridgewater Fund Ltd. (Class B) 5 205 202,77 1 055 383,88 2,90 % Lyxor/Canyon Value Realiz. Fund Ltd. (Class B) 4 304 108,80 468 249,78 1,29 % Lyxor/Gam Gl. Rates Hedge Fund Ltd. (Class B) 5 221 137,75 719 243,29 1,98 % Lyxor/Gs Global Liquid Opportunities Fund B 10 777 86,89 936 356,02 2,58 % Lyxor/Income Partners Asian Credit Hedge Fd B 9 933 124,30 1 234 697,22 3,40 % Lyxor/Jana Partners Fund Ldt. (Class B) 9 126 145,64 1 329 025,38 3,66 % Lyxor/Lazard Rathmore Fund Ltd (Class B) 70 57,83 4 028,79 0,01 % Lyxor/Macquarie Asian Alpha Fund Ltd (Class B) 3 467 87,49 303 369,36 0,83 % Lyxor/Nezu Master Fund Limited (Class B) 11 133 94,85 1 056 005,15 2,91 % Lyxor/Observatory Credit Mkt. Fund Ltd (Cl.B) 7 034 186,28 1 310 360,82 3,60 % Lyxor/Psam Worldarb Fund Ltd (Class B) 12 459 139,92 1 743 164,10 4,80 % Managed Fund / Third Point Fund Limited 2 730 349,64 954 452,12 2,63 % Managed Fund / Trt Enhanced Fund Limited 11 173 197,47 2 206 340,35 6,07 % Arvopaperit yhteensä 36 262 817,68 99,76 % Kassa ja muut varat, netto 88 470,07 0,24 % RAHASTON ARVO 36 351 287,75 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 24 805 827,91599 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,46543 Hallinnointipalkkio* 1 221 943,13 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät keskimääräiset hallinnointi- ja säilytyspalkkiot Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Eliksir 12
Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 4,55 % p.a. II Tracking error N/A % p.a. III Sharpen mittari 1,26 p.a. IV Salkun kiertonopeus 15,85 % p.a. V Total Expence Ratio 3,18 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Eliksir 13
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Emerging Asia 14
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Newton Investment Management. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Emerging Asia 15
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus 3sbio Inc. 1 363 000,00 1,19 1 617 186,19 2,57 % Aia Group Ltd 515 600,00 6,33 3 264 427,89 5,18 % Alibaba Group Holding Ltd Adr 27 755,00 123,59 3 430 119,72 5,44 % Amcor Ltd. 235 033,00 10,84 2 547 682,34 4,04 % Baidu Inc (Adr) 10 741,00 156,88 1 685 058,55 2,67 % Bangkok Bank Public (Foreign) 132 800,00 4,78 634 671,29 1,01 % Bangkok Dusit Medical Services 1 709 500,00 0,50 856 741,65 1,36 % Csl Ltd. 15 611,00 91,50 1 428 439,64 2,27 % China Biologic Products Inc Old 22 364,00 99,20 2 218 549,59 3,52 % China Mobile Ltd. (Hk) 108 000,00 9,29 1 002 921,32 1,59 % Ctrip.Com International-Adr 30 078,00 47,24 1 420 928,93 2,25 % Domino'S Pizza Enterprises Ltd 45 524,00 35,03 1 594 674,52 2,53 % Energy Development Corporation 11 039 400,00 0,10 1 153 155,05 1,83 % First Gen Corp. 2 980 100,00 0,33 971 698,28 1,54 % Gt Capital Holdings Inc 91 990,00 20,82 1 915 425,21 3,04 % Hollysys Automation Technologies Ltd 69 964,00 14,57 1 019 298,34 1,62 % Indofood Cbp Sukses Makmur Tbk 1 903 200,00 0,58 1 102 196,41 1,75 % Insurance Australia Group 259 800,00 4,57 1 187 036,86 1,88 % Jd.Com Inc Adr 9 183,00 34,40 315 899,71 0,50 % Lg Household & Health Care Ltd. 1 092,00 758,62 828 408,72 1,31 % Myob Group Ltd 344 541,00 2,26 777 823,54 1,23 % Man Wah Holdings Ltd. 1 221 200,00 0,78 946 751,79 1,50 % Mesoblast Ltd. 298 603,00 1,42 424 592,18 0,67 % Orora Ltd Shs 465 036,00 1,93 896 288,81 1,42 % Oil Search Ltd. (Aud) 314 829,00 4,60 1 448 013,97 2,30 % Quanta Computer Inc. 332 000,00 2,06 682 453,14 1,08 % Sk Hynix Inc. 26 642,00 50,29 1 339 902,51 2,13 % Surya Citra Media 2 445 400,00 0,17 424 859,88 0,67 % Samsung Biologics Co Ltd 3 400,00 215,38 732 279,47 1,16 % Samsung Electronics 2 157,00 1 815,92 3 916 935,02 6,21 % Samsung Sdi 18 041,00 130,15 2 347 985,36 3,72 % Sands China Ltd. 552 400,00 3,94 2 178 517,42 3,46 % Security Bank Corporation 369 360,00 3,85 1 421 331,04 2,25 % Sijoitusrahasto Danske Invest Emerging Asia 16
Seek Ltd 76 034,00 11,38 864 919,42 1,37 % Silergy Corp 31 000,00 17,03 528 041,99 0,84 % Spark New Zealand Ltd 531 795,00 2,44 1 296 393,55 2,06 % Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 617 000,00 6,01 3 705 128,34 5,88 % Taokaenoi Food & Marketing Public Company Ltd 587 600,00 0,55 323 325,86 0,51 % Tencent Holdings Ltd. 123 615,00 31,35 3 875 034,98 6,15 % Universal Robina Corporation 410 010,00 2,82 1 155 880,83 1,83 % Voltronic Power Technology Corp 75 000,00 14,52 1 089 140,74 1,73 % Yum China Holdings Inc 13 993,00 34,58 483 943,50 0,77 % Arvopaperit yhteensä 61 054 063,55 96,84 % Kassa ja muut varat, netto 1 990 093,30 3,16 % RAHASTON ARVO 63 044 156,85 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 1 658 231,53408 Tuotto-osuudet 92 354,42408 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 37,09994 Tuotto-osuus 16,50028 Hallinnointipalkkio 1 065 806,85 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 11,46 % p.a. II Tracking error 6,17 % p.a. III Sharpen mittari 1,32 p.a. IV Salkun kiertonopeus 45,15 % p.a. V Total Expense Ratio 1,90 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,14 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Emerging Asia 17
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Emerging Markets Debt 18
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Bent Lystbæk. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Emerging Markets Debt 19
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Di Emerging Markets Debt Hard Ccy, Os.Laji Eur W H 12 494 038,21 11,75 146 804 948,98 99,80 % Arvopaperit yhteensä 146 804 948,98 99,80 % Kassa ja muut varat, netto 301 433,71 0,20 % RAHASTON ARVO 147 106 382,69 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 50 238 829,62817 Tuotto-osuudet 2 649 748,85608 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 2,84960 Tuotto-osuus 1,48909 Hallinnointipalkkio* 1 657 505,48 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät keskimääräiset hallinnointi- ja säilytyspalkkiot Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 5,13 % p.a. II Tracking error 4,14 % p.a. III Sharpen mittari 1,16 p.a. IV Salkun kiertonopeus -15,51 % p.a. V Total Expense Ratio 1,14 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Emerging Markets Debt 20
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Euro Government Bond Index 21
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana toimi 31.5.2017 saakka Tomi Suonpää, minkä jälkeen 1.6.2017 alkaen vastuullisena salkunhoitajana on toiminut Christian Østerbye Vejen. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa käytettiin tarkastelujaksolla johdannaisia salkunhoidon tehostamiseksi. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten duraatiojakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Euro Government Bond Index 22
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus 0 Deutschland Rep 15/08-2016/2026 8 500 000,00 96,44 8 197 332,09 2,25 % 0,0 Finnish Government 15/9-2016/2023 800 000,00 99,23 793 857,61 0,22 % 0,25 Austria (Republic) 2014-18.10.2019 2 200 000,00 101,75 2 238 514,38 0,61 % 0,25 Bundesobligation 16/10-2015/2020 1 800 000,00 102,48 1 844 572,11 0,51 % 0,25 Buoni Poliennali Del Tesoro15/5-2015/2018 3 000 000,00 100,56 3 016 777,50 0,83 % 0,25 France (Govt Of) 25/11-2015/2020 2 600 000,00 102,02 2 652 505,08 0,73 % 0,25 Netherlands Government 15/7-2015/2025 2 200 000,00 99,43 2 187 445,13 0,60 % 0,5 Bundesrepub. Deutschland 15/2-2015/2025 1 100 000,00 102,69 1 129 556,24 0,31 % 0,5 Bundesrepub. Deutschland 15/2-2016/2026 600 000,00 101,77 610 649,57 0,17 % 0,5 France (Oat) 25/11-2013/2019 12 600 000,00 102,55 12 921 458,54 3,54 % 0,5 French Rep 25/5-2015/2025 9 200 000,00 100,25 9 223 213,27 2,53 % 0,5 Netherlands Government 15/7-2016/2026 1 700 000,00 100,48 1 708 176,23 0,47 % 0,8 Belgium (Kingdom) 22/6-2015/2025 1 200 000,00 102,50 1 230 030,42 0,34 % 0,875 Finnish Government 15/9-2015/2025 1 300 000,00 104,30 1 355 915,77 0,37 % 1 Bundesrep.Deutschland 15/8-2014/2024 3 000 000,00 107,29 3 218 819,12 0,88 % 1,0 Belgium (Kingdom) 22/6-2016/2026 4 200 000,00 103,22 4 335 429,71 1,19 % 1,0 Ireland Treasury 15/5-2016/2026 900 000,00 101,14 910 224,27 0,25 % 1,05 Buoni Poliennali Del Tesoro 1/12-14/2019 4 600 000,00 102,36 4 708 707,15 1,29 % 1,125 Finland (Rep. Of) 15/9-2013/2018 500 000,00 102,97 514 845,35 0,14 % 1,15 Austria (Republic) 2013-19.10.2018 400 000,00 102,93 411 727,50 0,11 % 1,2 Austria (Republic) 20/10-2015/2025 400 000,00 106,82 427 263,12 0,12 % 1,25 France (Govt Of) 25/5-2016/2036 600 000,00 96,25 577 514,95 0,16 % 1,25 Netherlands Government 15/1-2013/2019 2 300 000,00 103,41 2 378 330,85 0,65 % 1,35 Buoni Poliennali Del Tesoro 15/4-15/2022 2 200 000,00 102,56 2 256 261,26 0,62 % 1,5 Austria (Republic) 20/2-2016/2047 400 000,00 98,23 392 901,39 0,11 % 1,5 Buoni Poliennali Del Tesoro 1/6-2015/2025 1 300 000,00 97,99 1 273 912,21 0,35 % 1,5 France (Govt Of) 25/5-2015/2031 2 000 000,00 104,20 2 083 962,92 0,57 % 1,5 Rep Of Austria 02/11-2016/2086 200 000,00 84,75 169 508,60 0,05 % 1,5 Spanish Gov'T 30/04-2017/2027 700 000,00 99,99 699 962,81 0,19 % 1,50 Bundesrepub. Deutschland 15/5-2013/2023 6 300 000,00 109,44 6 894 470,72 1,89 % 1,6 Spain (Government) 30/4-2015/2025 4 500 000,00 103,84 4 672 682,88 1,28 % 1,60 Italy Btps 1/6-2016/2026 6 000 000,00 97,15 5 828 710,92 1,60 % Sijoitusrahasto Danske Invest Euro Government Bond Index 23
1,65 Buoni Poliennali Del Tesoro 1/3-2015/2032 1 800 000,00 89,68 1 614 289,10 0,44 % 1,75 Austria (Republic) 20/10-2013/2023 1 200 000,00 111,37 1 336 476,21 0,37 % 2,0 Ireland Treasury 18/2-2015/2045 800 000,00 102,18 817 459,88 0,22 % 2,2 Btps 01/06-2017/2027 2 000 000,00 100,72 2 014 442,36 0,55 % 2,25 Belgian 0338 22/06-2017/2057 600 000,00 106,16 636 946,28 0,17 % 2,25 Belgium (Kingdom) 22/6-2013/2023 2 000 000,00 112,95 2 259 046,30 0,62 % 2,25 Bundesrep. Deutschland 4/9-2011/2021 7 500 000,00 112,70 8 452 511,45 2,32 % 2,25 France (Oat) 25/20-2012/2022 700 000,00 113,42 793 924,37 0,22 % 2,35 Spanish Gov'T 30/07-2017/2033 1 000 000,00 102,04 1 020 375,40 0,28 % 2,4 Ireland Treasury 15/5-2014/2030 400 000,00 113,68 454 736,26 0,12 % 2,50 Bundesrep. Deutschland 4/7-2012/2044 4 200 000,00 131,76 5 533 752,16 1,52 % 2,50 Bundesrepub. Deutschland 15/8-2014/2046 1 600 000,00 132,60 2 121 631,01 0,58 % 2,50 Netherlands Government 15/1-2012/2033 500 000,00 123,76 618 813,94 0,17 % 2,625 Finnish Government 4/7-2012/2042 500 000,00 131,50 657 481,13 0,18 % 2,7 Buoni Poliennali Del Tesoro 1/5-2015/2020 1 300 000,00 90,08 1 170 987,64 0,32 % 2,75 Finnish Government 4/7-2012/2028 300 000,00 124,03 372 089,58 0,10 % 2,75 France (Oat) 25/10-2012/2027 3 300 000,00 120,53 3 977 506,37 1,09 % 2,75 Netherlands Government 15/1-2014/2047 1 000 000,00 136,50 1 365 027,91 0,37 % 2,8 Btps 01/03-2016/2067 200 000,00 84,33 168 665,31 0,05 % 2,9 Spain (Government) 31/10-2016/2046 1 700 000,00 102,96 1 750 262,83 0,48 % 3,00 Belgium (Kingdom) S 67, 28/9-2012/2019 2 700 000,00 110,08 2 972 224,05 0,81 % 3,25 Buoni Poliennali Del Tesoro 1/9-2015/2046 2 100 000,00 100,61 2 112 885,77 0,58 % 3,25 France (Oat) 25/10-2011/2021 11 800 000,00 117,01 13 806 970,21 3,78 % 3,25 France (Oat) 25/5-2013/2045 2 200 000,00 133,13 2 928 792,76 0,80 % 3,25 Netherlands Government 15/7-11/2021 3 500 000,00 117,57 4 114 923,24 1,13 % 3,375 Finnish Government 15/4-2010/2020 1 400 000,00 111,35 1 558 929,95 0,43 % 3,45 Spanish Gov'T 30/07-2016/2066 400 000,00 109,04 436 145,76 0,12 % 3,50 Austria (Republic) 15/9-2005/2021 2 200 000,00 118,38 2 604 264,12 0,71 % 3,50 Bundesrep.Deutschland 4/7-2009/2019 11 000 000,00 111,68 12 284 320,49 3,37 % 3,50 Finnish Government 15/4-2011/2021 300 000,00 115,13 345 392,30 0,09 % 3,50 France (Oat) 25/4-2010/2026 2 900 000,00 125,48 3 638 991,88 1,00 % 3,75 Belgium (Kingdom) 22/6-13/2045 2 000 000,00 145,57 2 911 443,94 0,80 % 3,75 Italy Btps 1/8-2006/2021 11 000 000,00 114,33 12 575 783,99 3,45 % 3,75 Netherlands Government 15/1-2006/2023 2 300 000,00 122,82 2 824 756,05 0,77 % 3,75 Netherlands Government 15/1-2010/2042 900 000,00 155,96 1 403 682,13 0,38 % 3,8 Austria (Republic) 26/1-2012/2062 200 000,00 165,34 330 671,40 0,09 % Sijoitusrahasto Danske Invest Euro Government Bond Index 24
4,00 Bundesrep.Deutschland S.05 4/1-2005/2037 1 100 000,00 155,06 1 705 651,57 0,47 % 4,00 Buoni Poliennali Del Tesoro 1/9-2020 3 100 000,00 113,10 3 505 951,79 0,96 % 4,00 France (Oat) 25/10-2006/2038 3 800 000,00 148,29 5 634 860,44 1,54 % 4,00 France (Oat) 25/4-2005/2055 1 500 000,00 156,58 2 348 767,41 0,64 % 4,00 Italy Btps 1/2-2005/2037 500 000,00 117,90 589 489,07 0,16 % 4,00 Netherlands Government 15/1-2005/2037 1 100 000,00 154,01 1 694 116,43 0,46 % 4,15 Austria (Republic) 15/3-2006/2037 1 400 000,00 151,53 2 121 450,42 0,58 % 4,25 Belgium (Kingdom) S 61, 28/9-2011/2021 1 500 000,00 122,25 1 833 732,81 0,50 % 4,25 Belgium (Kingdom) S 65, 28/9-2012/2022 1 400 000,00 125,77 1 760 787,73 0,48 % 4,25 Bundesrep.Deutschland S.07 4/7-2007/2039 400 000,00 166,60 666 399,27 0,18 % 4,25 France (Oat) 25/10-2006/2023 8 500 000,00 128,72 10 941 596,88 3,00 % 4,25 France (Oat) 25/10-2007/2018 3 800 000,00 109,19 4 149 085,83 1,14 % 4,50 Buoni Poliennali Del Tesoro 1/3-13/2024 4 100 000,00 120,60 4 944 412,18 1,35 % 4,50 Buoni Poliennali Del Tesoro 1/3-2026 2 500 000,00 122,13 3 053 240,55 0,84 % 4,50 France (Oat) 25/4-2009/2041 700 000,00 158,07 1 106 487,87 0,30 % 4,50 Ireland Treasury 18/10-2007/2018 1 800 000,00 109,45 1 970 061,06 0,54 % 4,50 Ireland Treasury Stock 18/4-2004/2020 1 900 000,00 114,25 2 170 674,02 0,59 % 4,50 Italy Btps 1/2-2007/2018 4 500 000,00 104,66 4 709 799,45 1,29 % 4,60 Spain (Government) 30/7-2009/2019 12 000 000,00 114,25 13 709 461,90 3,76 % 4,70 Spain (Government) 30/7-2009/2041 2 200 000,00 140,85 3 098 770,48 0,85 % 4,75 Bouni Poliennali Del Tesoro 1/9-2013/2028 2 600 000,00 125,26 3 256 846,32 0,89 % 4,75 Bundesrep. Deutschland 4/7-1998/2028 2 200 000,00 149,13 3 280 966,70 0,90 % 4,75 Bundesrep.Deutschl.Ser.0301 4/7-2003/2034 1 600 000,00 165,34 2 645 493,54 0,72 % 4,75 Italy Btps 1/8-2008/2023 5 500 000,00 122,47 6 735 581,16 1,85 % 4,80 Spain (Government) 31/1-2008/2024 4 200 000,00 127,66 5 361 526,92 1,47 % 4,85 Austria (Republic) 15/3-2009/2026 1 800 000,00 138,89 2 499 972,98 0,68 % 5,00 Belgium (Kingdom) S.44 28/3-2004/2035 1 600 000,00 160,94 2 574 970,66 0,71 % 5,00 Italy Btps 1/3-2009/2025 2 700 000,00 125,15 3 379 158,59 0,93 % 5,00 Italy Btps 1/8-2003/2034 4 000 000,00 132,20 5 288 000,32 1,45 % 5,00 Italy Btps 1/9-2009/2040 3 000 000,00 131,23 3 937 002,63 1,08 % 5,15 Spain (Government) 31/10-2013/2028 3 900 000,00 138,52 5 402 425,37 1,48 % 5,40 Ireland Treasury 13/3-2009/2025 800 000,00 137,28 1 098 220,76 0,30 % 5,40 Spain (Government) 31/1-2013/2023 3 100 000,00 129,17 4 004 399,58 1,10 % 5,50 Belgium (Kingdom) 28/3-1997/2028 1 600 000,00 150,46 2 407 399,09 0,66 % 5,50 Netherlands Government 15/1-1998/2028 500 000,00 152,28 761 381,82 0,21 % 5,50 Spain (Government) 30/4-2011/2021 6 400 000,00 121,80 7 795 173,13 2,14 % Sijoitusrahasto Danske Invest Euro Government Bond Index 25
5,75 France (Oat) 25/10-2001/2032 2 700 000,00 167,29 4 516 809,76 1,24 % 5,75 Spain (Government) 30/7-2001/2032 900 000,00 152,74 1 374 701,33 0,38 % 5,90 Spain (Government) 30/7-2011/2026 3 900 000,00 143,99 5 615 722,07 1,54 % 6,00 Italy Btps 1/5-2000/2031 3 000 000,00 141,08 4 232 521,92 1,16 % 6,25 Austria (Republic) 15/7-1998/2027 600 000,00 161,27 967 648,51 0,27 % Btps 2 1/2 05/01/19 11 600 000,00 105,11 12 192 250,53 3,34 % France (Oat) Strip 25/5-16/2066 500 000,00 91,79 458 963,03 0,13 % Frtr 2 1/2 05/25/30 6 700 000,00 117,13 7 847 601,02 2,15 % Arvopaperit yhteensä 364 201 378,10 99,78 % Kassa ja muut varat, netto 789 495,19 0,22 % RAHASTON ARVO 364 990 873,29 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 219 028 708,35024 Tuotto-osuudet 9 603 255,78009 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,61452 Tuotto-osuus 1,18336 Hallinnointipalkkio 340 724,95 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 3,86 % p.a. II Tracking error 0,31 % p.a. III Sharpen mittari -0,59 p.a. IV Salkun kiertonopeus -9,93 % p.a. V Total Expense Ratio 0,15 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Euro Government Bond Index 26
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Euro High Yield 27
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Tom Lundsten. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten duraatiojakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Euro High Yield 28
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus 3,375 Campofrio Food Group Sa 15/3-2015/2022 5 050 000,00 83,30 4 206 545,84 0,63 % 4,25 Ardagh Packaging Finance 15/1-2014/2022 3 500 000,00 36,46 1 276 241,20 0,19 % 5,125 Unitymedia Nrw/Hes Gmbh Regs 15/1-2023 6 900 000,00 77,01 5 313 572,53 0,80 % 5,50 Unitymedia Nrw/Hes Gmbh Regs 15/9-12/2022 5 600 000,00 85,33 4 778 229,96 0,72 % 5,625 Unitymedia Hessen Nrw 15/4-2013/2023 6 000 000,00 74,97 4 498 240,50 0,67 % 6,0 Verisure Holding Ab 1/11-2015/2022 5 900 000,00 98,78 5 828 220,60 0,87 % 8.25 Findus Pik 1/8-2014/2019 3 264 754,00 95,47 3 116 944,99 0,47 % Dsv Miljo As Frn 10/5-2017/2021 3 900 000,00 100,84 3 932 597,50 0,59 % Rx 3 1/2 10/15/24 4 400 000,00 104,32 4 590 263,33 0,69 % 1,375 Cnh Ind Fin 23/05-2017/2022 2 200 000,00 101,04 2 222 905,32 0,33 % 1,375 Thyssenkrupp 03/03-2017/2022 4 150 000,00 100,37 4 165 283,94 0,62 % 1,865 Casino Guichard 13/06-2017/2022 1 800 000,00 101,13 1 820 337,53 0,27 % 11,75 Corral Petroleum Holding 15/5-2016/2021 3 710 000,00 115,20 4 273 822,10 0,64 % 2,125 Buzzi Unichem 28/4-2016/2023 6 950 000,00 105,42 7 326 535,77 1,10 % 2,125 Stora Enso Oyj 16/06-2016/2023 900 000,00 103,10 927 859,56 0,14 % 2,25 Zf North America Capital 26/4-2015/2019 6 900 000,00 103,71 7 155 830,26 1,07 % 2,375 Peugeot Sa 14/4-2016/2023 4 300 000,00 105,46 4 534 953,18 0,68 % 2,5 Telecom Italia 19/07-2017/2023 4 500 000,00 106,59 4 796 531,51 0,72 % 2,625 Banco Popolare Sc 21/9-2015/2018 4 000 000,00 104,20 4 167 923,29 0,62 % 2,625 Crown European 30/09-2016/2024 1 000 000,00 101,59 1 015 872,50 0,15 % 2,75 Banco Popolare Sc 27/7-2015/2020 3 050 000,00 105,79 3 226 734,55 0,48 % 2,75 Cnh Industrial Fin Europe 2014-18.03.2019 2 875 000,00 104,95 3 017 357,40 0,45 % 2,75 Intrum Justitia 15/07-2017/2022 3 300 000,00 100,50 3 316 617,33 0,50 % 2,75 Merlin Entertainments Plc 15/3-2015/2022 2 950 000,00 105,08 3 099 773,96 0,46 % 2,75 Smurfit Kappa Acquisition 1/2-2015/2025 6 400 000,00 104,28 6 673 612,44 1,00 % 2,75 Zf North America Capital 27/4-2015/2023 2 500 000,00 107,94 2 698 429,79 0,40 % 2,875 Anglo American Capital 20/1-2013/2020 3 950 000,00 108,14 4 271 475,89 0,64 % 2.798 Casino Guichard Perrach 5/8-2014/2026 5 000 000,00 111,36 5 568 187,26 0,83 % 3,125 Faurecia Sa 15/6-2015/2022 X 5 150 000,00 103,42 5 326 295,23 0,80 % 3,125 Intrum Justitia 15/07-2017/2024 4 000 000,00 99,58 3 983 308,89 0,60 % 3,125 Oi European Grp 15/11-2016/2024 3 050 000,00 101,72 3 102 509,56 0,47 % 3,25 Anglo American Capital 3/4-2014/2023 7 800 000,00 109,80 8 564 365,81 1,28 % Sijoitusrahasto Danske Invest Euro High Yield 29
3,25 Quintiles Ims 15/03-2017/2025 2 450 000,00 102,64 2 514 665,03 0,38 % 3,25 Rexel Sa Regs 15/6-2015/2022 1 300 000,00 103,83 1 349 730,42 0,20 % 3,25 Schaeffler Finance Bv 15/5-2015/2025 2 000 000,00 108,27 2 165 355,00 0,32 % 3,25 Telecom Italia Emtn 16/1-2015/2023 8 100 000,00 111,98 9 070 718,42 1,36 % 3,375 Crown Euro Holdings 15/5-2015/2025 1 700 000,00 104,02 1 768 405,88 0,27 % 3,375 Gas Natural Fenosa Fin B.V. 29/12-15/49 2 600 000,00 102,62 2 668 055,53 0,40 % 3,375 Sappi Papier Holding Gmbh 1/4-2015/2022 2 900 000,00 103,44 2 999 712,88 0,45 % 3,5 Adient Global Ho 15/08-2016/2024 7 000 000,00 102,73 7 191 187,40 1,08 % 3,5 Gestamp Fun Lux 15/05-2016/2023 4 700 000,00 104,78 4 924 589,50 0,74 % 3,5 Hanesbrands Lx 15/06-2016/2024 3 500 000,00 104,81 3 668 379,17 0,55 % 3,5 Tdc As Frn Perpetual Callable 5 250 000,00 103,91 5 455 067,16 0,82 % 3,625 Faurecia Corp. 15/6-2016/2023 5 242 000,00 105,22 5 515 791,84 0,83 % 3,625 Telecom Italia 25/05-2016/2026 300 000,00 112,00 336 004,60 0,05 % 3,75 Axalta Coating 15/01-2016/2025 2 570 000,00 107,92 2 773 614,68 0,42 % 3,75 Sns Bank Nv 05/11-2015/2025 1 923 000,00 110,25 2 120 067,72 0,32 % 3,75 Unitymedia Kabelbw Gmbh 15/1-2015/2027 450 000,00 103,97 467 863,88 0,07 % 3,928 Intesa Sanpaolo Spa Emtn 15/9-2014/2026 300 000,00 108,98 326 947,06 0,05 % 3.5 Banco Popolare Sc 14/3-2014/2019 1 600 000,00 104,83 1 677 257,86 0,25 % 4 Veneto Banca Scpa 20/5-2014/2019 1 725 000,00 106,03 1 829 091,93 0,27 % 4 Wind Acquisition Fin. 15/7-2014/2020 14 650 000,00 102,95 15 082 809,83 2,26 % 4,0 Softbank Group 30/7-2015/2022 7 850 000,00 111,68 8 767 010,83 1,31 % 4,0 Unitymedia Hessen Nrw 15/1-2014/2025 5 500 000,00 107,28 5 900 363,33 0,88 % 4,00 Telecom Italia Regs 21/1-2012/2020 4 831 000,00 110,94 5 359 435,30 0,80 % 4,125 Allied Irish Banks 26/11-2015/2025 4 593 000,00 108,94 5 003 526,74 0,75 % 4,125 Ardagh Pkg Fin 15/05-2016/2023 1 600 000,00 106,46 1 703 354,00 0,26 % 4,2 Telefonica Europe Frn Perp/Call 9 300 000,00 108,72 10 111 371,49 1,52 % 4,25 Intl. Personal Finance Plc 23/5-2014/2018 3 000 000,00 97,48 2 924 323,97 0,44 % 4,25 Ziggo Secured Fi 15/01-2016/2027 4 900 000,00 109,07 5 344 387,81 0,80 % 4,375 Delta Lloyd Emtn Vrn 13/6 Perpetual 6 397 000,00 104,55 6 688 048,60 1,00 % 4,5 Deutsche Bank Ag 19/05-2016/2026 2 800 000,00 110,45 3 092 594,63 0,46 % 4,5 Finmeccanica Fin. 19/1-2021 7 750 000,00 114,97 8 909 807,67 1,34 % 4,5 Norican Group Aps 15/5-2017/2023 1 675 000,00 102,76 1 721 204,88 0,26 % 4,5 Repsol Intl. Finance Bv 25/3-2015/2075 6 400 000,00 103,99 6 655 672,99 1,00 % 4,75 Arkema Perpetual 3 600 000,00 111,52 4 014 624,33 0,60 % 4,75 Fiat Finance & Trade 15/7-2014/2022 7 700 000,00 115,63 8 903 802,18 1,34 % 4,75 Fiat Finance & Trade 22/3-2014/2021 6 800 000,00 111,58 7 587 261,15 1,14 % Sijoitusrahasto Danske Invest Euro High Yield 30
4,75 International Game Tech 15/2-2015/2023 6 175 000,00 110,66 6 833 332,19 1,02 % 4,75 Ontex Group Nv 15/11-2014/2021 4 700 000,00 104,26 4 900 349,25 0,73 % 4,75 Softbank Group 30/7-2015/2025 400 000,00 117,09 468 344,67 0,07 % 4,75 Telecom Italia Spa 25/5-2011/2018 900 000,00 104,68 942 088,44 0,14 % 4,87 Casino Guichard Perracho Perp/Call 3 600 000,00 103,28 3 718 093,32 0,56 % 5 Telefonica Europe Frn Perp/Call 5 300 000,00 109,55 5 806 339,49 0,87 % 5,00 Enel Spa 15/1-2014/2075 11 900 000,00 110,76 13 180 912,74 1,98 % 5,125 Contourglob Pwr 15/06-2016/2021 4 850 000,00 105,47 5 115 515,27 0,77 % 5,125 Grupo Antolin Dutch B.V. 30/6-2015/2022 5 650 000,00 106,53 6 018 832,00 0,90 % 5,25 Altice Financing Sa Emtn 15/2-2015/2023 3 750 000,00 107,30 4 023 934,38 0,60 % 5,375 Ineos Group Hold 01/08-2016/2024 7 550 000,00 107,97 8 151 784,28 1,22 % 5,5 Assicurazioni Generali Frn 27/10-2015/2047 4 300 000,00 115,14 4 950 841,52 0,74 % 5,5 Cott Finance Cor 01/07-2016/2024 3 550 000,00 110,51 3 923 095,14 0,59 % 5,75 Abn Amro Bank Nv Perp/Call 3 300 000,00 107,45 3 545 998,50 0,53 % 5,75 Danske Bank Call/Perp 1 000 000,00 107,14 1 071 433,83 0,16 % 5,75 Europcar Groupe Sa 15/6-2015/2022 3 950 000,00 105,51 4 167 470,54 0,62 % 5,75 Intl. Personal Finance Plc 7/4-2014/2021 5 250 000,00 86,94 4 564 470,10 0,68 % 5,75 Kerneos Tech Group Sas 1/3-2014/2021 6 422 000,00 104,70 6 723 621,72 1,01 % 5,875 Cirsa Funding Lux 15/5-2015/2023 3 700 000,00 105,71 3 911 209,88 0,59 % 5.375 Energias De Portugal Sa 16/9-2015/2075 11 900 000,00 111,19 13 232 200,11 1,98 % 5.375 Numericable Group 15/5-2014/2022 8 750 000,00 106,34 9 305 154,69 1,40 % 5.625 Numericable Group 15/5-2014/2024 4 800 000,00 109,87 5 273 874,00 0,79 % 6,125 Bombardier Inc. Regs 15/5-10/2021 2 300 000,00 108,88 2 504 162,38 0,38 % 6,25 Altice Sa 15/2-2015/2025 9 200 000,00 110,67 10 181 652,78 1,53 % 6,25 Ephios Bondco 1/7-2015/2022 6 750 000,00 111,43 7 521 568,13 1,13 % 6,25 Fiat Industrial Finance 9/3-2011/2018 2 150 000,00 106,10 2 281 127,03 0,34 % 6,375 Snai 07/11-2016/2021 2 775 000,00 108,13 3 000 705,78 0,45 % 6,375 Upc Holding Bv Regs 15/9-2012/2022 2 750 000,00 106,32 2 923 700,31 0,44 % 6,5 Altice Financing Sa Regs 15/1-2013/2022 4 100 000,00 108,04 4 429 564,83 0,66 % 6,5 Enel Societa Per Azioni 20/6-2007/2074 3 800 000,00 111,28 4 228 685,81 0,63 % 6,5 Ovako Ab 1/6-2014/2019 2 500 000,00 101,66 2 541 390,28 0,38 % 6,625 Fiat Finance & Trade 15/3-2013/2018 5 100 000,00 106,30 5 421 153,29 0,81 % 6,75 Intralot Capital 15/09-2016/2021 3 450 000,00 107,82 3 719 919,38 0,56 % 6,75 Upc Holding Bv Regs 15/3-2013/2023 4 000 000,00 108,74 4 349 590,00 0,65 % 6,875 Lincoln Finance Ltd 15/4-2016/2021 1 820 000,00 108,63 1 976 998,51 0,30 % 6.375 Groupama Sa Perp/Call Frn 1 500 000,00 112,08 1 681 235,55 0,25 % Sijoitusrahasto Danske Invest Euro High Yield 31
6.75 Holdikks Sas 15/7-2014/2021 6 550 000,00 56,86 3 724 575,63 0,56 % 7,0 Wind Acquisition Fin. 23/4-2014/2021 7 900 000,00 105,48 8 333 060,44 1,25 % 7,125 Mercury Bondco 30/05-2017/2021 4 150 000,00 106,83 4 433 448,46 0,66 % 7,25 Altice Sa 15/5-2014/2022 9 717 000,00 108,80 10 572 071,71 1,59 % 7,625 Perstorp Holding 30/06-2016/2021 4 100 000,00 108,93 4 466 053,13 0,67 % 7.375 Thom Europe 15/7-2014/2019 4 000 000,00 105,49 4 219 608,33 0,63 % 8,0 Travelex Finacng 15/05-2017/2022 3 300 000,00 99,71 3 290 536,33 0,49 % 8,125 Unicredit Int Bank Frn Perp/Call 2 500 000,00 112,25 2 806 305,14 0,42 % 8,25 Mercury Bondco Plc 30/5-2015/2021 1 550 000,00 105,60 1 636 869,75 0,25 % 9,5 Wfs Global Hldgs 15/07-2017/2022 746 000,00 113,10 843 704,86 0,13 % 9,5 Wfs Global Holding 15/7-2015/2022 1 554 000,00 113,40 1 762 207,51 0,26 % Ax V Inv1 Hold Aps 1 400 000,00 100,21 1 402 952,44 0,21 % Banco Cred Soc C Frn 07/06-2017/2027 6 000 000,00 91,43 5 486 001,37 0,82 % Banco Sabadell Frn Perp/Call 3 800 000,00 99,30 3 773 381,41 0,57 % Catena Media Plc Frn 16/9-2016/2019 2 100 000,00 102,23 2 146 756,50 0,32 % Dar 4 3/4 05/30/22 4 443 000,00 105,45 4 685 224,96 0,70 % Dexia Credit Local Frn 10/7-2007/2017 4 650 000,00 99,89 4 644 699,00 0,70 % Dexia Credit Local Frn 12/2-2007/2019 5 750 000,00 95,64 5 499 370,12 0,82 % Electricite De France Sa 2014 Perp/Call 2 700 000,00 107,31 2 897 475,78 0,43 % Erste Group Frn Perp/Call 3 200 000,00 109,57 3 506 249,54 0,53 % Gas Natural Fenosa Fin B.V. Perp/Call 8 700 000,00 110,42 9 606 410,10 1,44 % Intesa Sanpaolo Spa Frn Perp/Call Eur 10/29/49 1 300 000,00 106,35 1 382 493,73 0,21 % Ispim 6 5/8 09/13/23 2 000 000,00 128,21 2 564 173,97 0,38 % Lanxess Frn 06/12-2016/2076 5 350 000,00 110,05 5 887 508,64 0,88 % Loxam 4 7/8 07/23/21 - Old 2 200 000,00 102,70 2 259 336,75 0,34 % Loxam 7 07/23/22 2 000 000,00 105,35 2 106 933,33 0,32 % Mssin 4 1/8 07/15/21 4 750 000,00 104,09 4 944 304,69 0,74 % Pbbgr 4.6 02/22/27 5 600 000,00 110,65 6 196 352,44 0,93 % Royal Bank Of Scotland Frn Perp/Call 3 950 000,00 100,85 3 983 659,06 0,60 % Rxlfp 3 1/2 06/15/23 2 975 000,00 104,77 3 116 843,04 0,47 % Srlev Nv Frn 15/4-11/2041 4 621 000,00 115,05 5 316 274,39 0,80 % Telefonica Europ Frn Perp/Call 6 000 000,00 105,37 6 321 918,90 0,95 % Tscoln 1 3/8 07/01/19 8 200 000,00 103,13 8 456 679,10 1,27 % Tscoln 2 1/2 07/01/24 1 800 000,00 104,91 1 888 382,71 0,28 % Ubiim 4 1/4 05/05/26 1 000 000,00 103,26 1 032 580,55 0,15 % Arvopaperit yhteensä 621 174 239,14 93,14 % Sijoitusrahasto Danske Invest Euro High Yield 32
Kassa ja muut varat, netto 45 758 290,93 6,86 % RAHASTON ARVO 666 932 530,07 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 342 891 273,67326 Tuotto-osuudet 16 509 434,09067 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,88557 Tuotto-osuus 1,23486 Hallinnointipalkkio 6 988 577,54 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 2,54 % p.a. II Tracking error 0,66 % p.a. III Sharpen mittari 3,77 p.a. IV Salkun kiertonopeus 44,30 % p.a. V Total Expense Ratio 0,95 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Euro High Yield 33
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Euro Yrityslaina 34
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Tom Lundsten. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten duraatiojakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Euro Yrityslaina 35
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus 0 Arion Banki Hf 29/06-2017/2020 2 100 000,00 99,99 2 099 728,15 0,37 % 0,125 Cooperatieve Rab 11/10-2016/2021 2 430 000,00 99,59 2 420 151,84 0,42 % 0,25 Santander Consumer Bank 30/9-2016/2019 3 700 000,00 100,38 3 714 121,77 0,65 % 0,375 Evonik Fin Bv 07/09-2016/2024 1 350 000,00 96,00 1 295 987,98 0,23 % 0,375 Ferrovial Emisio 14/09-2016/2022 1 700 000,00 98,69 1 677 728,60 0,29 % 0,375 Op Corporate Bk 11/10-2017/2022 1 450 000,00 99,27 1 439 388,78 0,25 % 0,375 Santander Consumer Bank 17/2-2017/2020 2 700 000,00 100,54 2 714 597,38 0,47 % 0,375 Teva Pharm Fnc 25/07-2016/2020 7 450 000,00 100,04 7 452 705,47 1,30 % 0,5 Commerzbank Ag 13/09-2016/2023 1 250 000,00 97,29 1 216 128,25 0,21 % 0,5 Daimler Ag 9/9-2016/2019 2 870 000,00 101,34 2 908 479,23 0,51 % 0,5 Psa Banque Franc 17/01-2017/2020 700 000,00 100,78 705 429,60 0,12 % 0,5 Repsol Intl Fin 23/05-2017/2022 8 700 000,00 99,19 8 629 708,77 1,50 % 0,5 Svenska Cellulos 26/05-2016/2021 5 600 000,00 99,88 5 593 220,93 0,97 % 0,625 Jpmorgan Chase 25/01-2016/2024 6 000 000,00 98,03 5 881 987,40 1,03 % 0,7 Ing Bank Nv 16/4-2015/2020 4 435 000,00 101,93 4 520 410,81 0,79 % 0,75 Citigroup Inc 26/10-2016/2023 2 350 000,00 98,86 2 323 105,05 0,40 % 0,75 Coca-Cola Co 9/3-2015/2023 6 950 000,00 101,06 7 023 335,83 1,22 % 0,75 Danske Bank A/S 02/06-2016/2023 2 500 000,00 100,56 2 513 938,36 0,44 % 0,75 Ing Groep Nv 09/03-2017/2022 2 700 000,00 100,60 2 716 286,18 0,47 % 0,75 Lvmh Moet Hennes 26/05-2017/2024 5 100 000,00 100,21 5 110 909,81 0,89 % 0,75 Societe Generale 26/05-2016/2023 3 200 000,00 100,86 3 227 389,37 0,56 % 0,75 Volkswagen Fin. Serv. Ag 14/10-2015/2021 6 050 000,00 101,56 6 144 452,10 1,07 % 0,875 Abbey Natl. Treasury Serv 13/1-2014/2020 3 780 000,00 102,04 3 857 253,36 0,67 % 0,875 Alimentacion Sa 06/04-2017/2023 1 500 000,00 99,56 1 493 405,55 0,26 % 0,875 Hsbc Holdings 06/09-2016/2024 2 650 000,00 99,75 2 643 374,64 0,46 % 0,875 Santan Cons Fin 24/01-2017/2022 5 500 000,00 100,93 5 551 115,34 0,97 % 1,0 Brussels Airport 03/05-2017/2024 3 200 000,00 100,15 3 204 732,93 0,56 % 1,0 Credit Suisse Ld 07/06-2016/2023 1 650 000,00 101,71 1 678 215,23 0,29 % 1,0 Hemso Fastighets 09/09-2016/2026 3 545 000,00 96,47 3 419 701,25 0,60 % 1,0 Leaseplan Corp. 8/4-2016/2020 900 000,00 101,90 917 076,58 0,16 % 1,0 Lloyds Bk Gr Plc 09/11-2016/2023 6 145 000,00 100,69 6 187 483,84 1,08 % 1,0 Morgan Stanley 02/12-2016/2022 1 500 000,00 101,30 1 519 505,14 0,26 % Sijoitusrahasto Danske Invest Euro Yrityslaina 36
1,0 Nordea Bank Ab 22/2-2016/2023 2 000 000,00 102,59 2 051 713,70 0,36 % 1,0 Orange 12/05-2016/2025 3 100 000,00 100,45 3 113 864,64 0,54 % 1,0 Societe Generale 01/04-2016/2022 1 800 000,00 101,65 1 829 620,36 0,32 % 1,0 Toyota Motor Credit Corp 2014-10.09.2021 2 400 000,00 103,71 2 489 009,75 0,43 % 1,00 Santander Consumer Bank 25/2-2016/2019 3 100 000,00 101,87 3 157 984,44 0,55 % 1,125 Berkshire Hathaway Inc 16/3-2015/2027 1 850 000,00 97,73 1 807 944,18 0,32 % 1,125 Bnp Paribas 10/10-2017/2023 1 500 000,00 101,26 1 518 870,82 0,26 % 1,125 Bnp Paribas Sa 15/1-2016/2023 3 970 000,00 103,34 4 102 464,76 0,72 % 1,125 Chorus Ltd 18/10-2016/2023 2 410 000,00 100,39 2 419 301,61 0,42 % 1,125 Deutsche Bank Ag 17/3-2015/2025 2 200 000,00 98,94 2 176 759,86 0,38 % 1,125 Gas Natural Cap 11/04-2017/2024 2 400 000,00 101,07 2 425 693,81 0,42 % 1,125 Ryanair Limited 10/3-2015/2023 4 735 000,00 101,30 4 796 754,13 0,84 % 1,125 Santander Uk Grp 08/09-2016/2023 2 275 000,00 100,92 2 296 026,61 0,40 % 1,125 Sca Hygiene Ab 27/03-2017/2024 3 300 000,00 100,69 3 322 730,67 0,58 % 1,125 Svenska Handelsbanken 14/12-2015/2022 2 000 000,00 103,77 2 075 405,48 0,36 % 1,125 Volkswagen Intfn 02/10-2017/2023 4 600 000,00 100,53 4 624 267,84 0,81 % 1,25 Bat Internat. Finance Emtn 13/3-15/2027 2 300 000,00 96,90 2 228 591,62 0,39 % 1,25 Bmw Finance Nv 5/9-2014/2022 6 320 000,00 105,15 6 645 388,23 1,16 % 1,25 Citycon Treasury 08/09-2016/2026 1 300 000,00 97,09 1 262 108,56 0,22 % 1,25 Credit Agricole (London) 14/4-16/2026 2 300 000,00 101,25 2 328 720,07 0,41 % 1,25 Dnb Bank Asa 1/3-2017/2027 2 400 000,00 101,40 2 433 585,21 0,42 % 1,25 Goldman Sachs Gp 01/05-2016/2025 2 000 000,00 98,85 1 976 949,59 0,34 % 1,25 Jab Holdings 22/05-2017/2024 3 200 000,00 100,99 3 231 784,33 0,56 % 1,375 Banco Santander 09/02-2017/2022 1 400 000,00 103,06 1 442 898,30 0,25 % 1,375 Deutsche Tel Fin 30/01-2017/2027 2 700 000,00 100,75 2 720 353,56 0,47 % 1,375 Goldman Sachs Gp 15/05-2017/2024 3 000 000,00 101,05 3 031 418,63 0,53 % 1,375 Heineken Nv 29/01-2016/2027 800 000,00 101,71 813 678,16 0,14 % 1,375 Imperial Brands 27/01-2017/2025 1 750 000,00 100,26 1 754 464,90 0,31 % 1,375 Leaseplan Corp. 24/9-2015/2018 2 080 000,00 102,70 2 136 160,57 0,37 % 1,4 Daimler Ag 12/1-2016/2024 2 400 000,00 104,89 2 517 293,26 0,44 % 1,413 Fcc Aqualia Sa 08/06-2017/2022 3 200 000,00 100,28 3 209 093,35 0,56 % 1,45 At&T Inc 1/6-2014/2022 3 350 000,00 102,76 3 442 366,38 0,60 % 1,5 Akelius Resident 23/01-2016/2022 1 765 000,00 102,91 1 816 296,46 0,32 % 1,5 Anheuser-Busch Inbev Sa 17/3-2015/2025 1 950 000,00 104,26 2 033 060,38 0,35 % 1,5 Arkema 20/04-2017/2027 1 100 000,00 100,65 1 107 147,59 0,19 % 1,5 Arkema 20/04-2017/2027 300 000,00 100,30 300 887,34 0,05 % Sijoitusrahasto Danske Invest Euro Yrityslaina 37
1,5 Arkema 20/1-2015/2025 3 400 000,00 103,67 3 524 631,89 0,61 % 1,5 Bnp Paribas 17/11-2017/2025 1 200 000,00 100,68 1 208 157,86 0,21 % 1,5 British Telecomm 23/06-2017/2027 3 300 000,00 97,89 3 230 461,32 0,56 % 1,5 Deutsche Bank Ag 20/01-2017/2022 1 100 000,00 103,15 1 134 635,08 0,20 % 1,5 Fresenius Fin Ir 30/01-2017/2024 4 235 000,00 101,83 4 312 311,96 0,75 % 1,5 G4s Intl Fin Plc 09/01-2016/2023 5 350 000,00 102,09 5 462 074,44 0,95 % 1,5 Heidelbergcement 07/02-2016/2025 2 850 000,00 102,25 2 914 146,93 0,51 % 1,5 Imerys Sa 15/01-2017/2027 1 500 000,00 100,47 1 507 124,59 0,26 % 1,5 Jab Holdings Bv 24/11-2014/2021 1 400 000,00 105,12 1 471 748,47 0,26 % 1,5 Molnlycke Holding Ab 28/2-2014/2022 3 000 000,00 103,66 3 109 661,10 0,54 % 1,625 Aprr Sa 13/01-2017/2032 1 900 000,00 98,18 1 865 433,01 0,33 % 1,625 Bank Of America Corp 14/9-2015/2022 4 800 000,00 105,15 5 047 326,90 0,88 % 1,625 Eli Lilly & Co 2/6-2015/2026 2 350 000,00 104,54 2 456 728,95 0,43 % 1,625 Heidelcement Fin 07/04-2017/2026 750 000,00 101,42 760 644,97 0,13 % 1,625 Landsbankinn Hf 15/03-2016/2021 2 650 000,00 102,69 2 721 188,80 0,47 % 1,75 British Telecom Emtn 10/3-2016/2026 1 100 000,00 102,62 1 128 830,85 0,20 % 1,75 Islandsbanki 07/09-2016/2020 4 470 000,00 104,08 4 652 339,26 0,81 % 1,75 Tdc As 27/2-2015/2027 2 100 000,00 100,15 2 103 228,25 0,37 % 1,875 Barclays Plc 08/12-2016/2023 1 950 000,00 104,87 2 044 924,93 0,36 % 1,875 Edp Finance Bv 29/09-2017/2023 7 000 000,00 103,61 7 252 957,95 1,26 % 1,875 Fce Bank Plc 18/4-2014/2019 2 600 000,00 103,59 2 693 444,00 0,47 % 1,875 Glencore Finance 13/09-2016/2023 1 650 000,00 102,82 1 696 508,98 0,30 % 1,875 Molnlycke Hld 28/02-2017/2025 2 960 000,00 102,89 3 045 477,91 0,53 % 1.5 Sky Plc 15/9-2014/2021 4 960 000,00 104,78 5 197 066,26 0,91 % 2,0 Anheuser-Busch Inbev Sa 29/3-2016/2028 8 400 000,00 105,40 8 853 628,77 1,54 % 2,125 Cte Co Transp El 29/07-2017/2032 2 700 000,00 100,69 2 718 625,19 0,47 % 2,125 Fresenius Fin Ir 01/02-2017/2027 1 287 000,00 103,68 1 334 401,21 0,23 % 2,125 Iss Global A/S 2/12-2014/2024 2 700 000,00 107,61 2 905 432,27 0,51 % 2,15 Priceline Group Inc. 25/11-2022 1 529 000,00 107,17 1 638 617,36 0,29 % 2,25 Ge Capital Euro Funding 20/7-2013/2020 3 120 000,00 108,39 3 381 634,22 0,59 % 2,25 Heidelbergcement Ag 30/3-2016/2023 3 400 000,00 107,61 3 658 676,19 0,64 % 2,25 Oracle Corp. 10/1-2013/2021 1 660 000,00 107,99 1 792 586,02 0,31 % 2,25 Sato Oyj 10/9-2015/2020 1 645 000,00 105,69 1 738 603,20 0,30 % 2,25 Switch Holdings 31/05-2017/2027 4 200 000,00 101,18 4 249 389,12 0,74 % 2,35 At&T Inc 04/09-2017/2029 3 150 000,00 99,00 3 118 466,77 0,54 % 2,375 Citigroup Inc 22/5-2014/2024 2 500 000,00 109,10 2 727 394,18 0,48 % Sijoitusrahasto Danske Invest Euro Yrityslaina 38
2,375 Credit Agricole (London) 20/05-14/2024 2 700 000,00 110,36 2 979 849,08 0,52 % 2,375 Deutsche Bank Ag 2013-11.01.2023 4 300 000,00 108,52 4 666 410,07 0,81 % 2,375 Morgan Stanley Emtn 31/3-2014/2021 3 070 000,00 107,71 3 306 639,38 0,58 % 2,375 Verizon Communications 17/02-2014/2022 4 400 000 108,20 4 760 642,08 0,83 % 2,375 Vivat Nv 17/05-2017/2024 250 000 93,36 233 405,75 0,04 % 2,4 At&T Inc 2014-15.03.2024 3 270 000 107,52 3 516 020,47 0,61 % 2,45 At&T Inc 15/3-2015/2035 700 000 93,01 651 078,53 0,11 % 2,5 Arion Banki Hf 26/4-2016/2019 1 000 000 104,12 1 041 182,05 0,18 % 2,5 Goldman Sachs Group 18/10-2014/2021 4 500 000 109,93 4 946 695,89 0,86 % 2,625 Banque Fed Cred Mutuel 2013-24.02.2021 6 500 000 109,49 7 116 925,68 1,24 % 2,625 Credit Agricole Sa Emtn 17/3-2015/2027 1 000 000 105,47 1 054 661,37 0,18 % 2,625 G4s Intl Finance Plc 6/12-2012/2018 3 700 000 105,10 3 888 718,75 0,68 % 2,625 Societe Generale 27/2-2015/2025 900 000 106,12 955 076,30 0,17 % 2,625 Xstrata Fin. Dubai Ltd 19/11-2012/2018 5 350 000 105,01 5 617 915,54 0,98 % 2,75 Bpce Sa 30/11-2015/2027 1 400 000 107,49 1 504 891,64 0,26 % 2,75 Danske Bank Frn 19/5-2014/2026 1 180 000 106,99 1 262 428,17 0,22 % 2,75 Michelin Luxembourg Scs Emtn 20/6-12/2019 1 000 000 105,40 1 054 033,42 0,18 % 2,75 Nykredit Realkredit As 17/11-2015/2027 2 000 000 106,67 2 133 304,11 0,37 % 2,875 Abn-Amro Bank Nv Emtn 30/6-2015/2025 1 100 000 105,56 1 161 204,00 0,20 % 2,875 Bnp Paribas 1/10-2016/2026 1 300 000 108,72 1 413 340,05 0,25 % 2,875 Teva Pharm Fin Iv Bv 15/4-2012/2019 4 985 000 105,27 5 247 890,46 0,91 % 2.242 Telefonica Emisiones Emtn 27/5-2014/2022 3 300 000 107,94 3 561 882,85 0,62 % 3 Banque Fed Cred Mutuel 21/5-2014/2024 890 000 108,80 968 291,23 0,17 % 3 Intesa Sanpaolo Spa 28/1-2013/2019 2 300 000 105,87 2 435 045,29 0,42 % 3,248 Casino Guichard Perracho 7/3-2014/2024 3 700 000 113,49 4 199 025,59 0,73 % 3,375 Ferrovial Emisiones Sa 2013-07.06.2021 5 255 000 111,79 5 874 442,12 1,02 % 3,375 Hsbc Holdings Plc 10/1-2013/2024 1 815 000 106,17 1 926 915,88 0,34 % 3,494 Esb Finance Limited 12/1-2013/2024 6 200 000 117,61 7 291 557,73 1,27 % 3,5 Ing Bank Nv Frn 21/11-2013/2023 1 000 000 106,51 1 065 131,78 0,19 % 3,625 Unicredit Spa 24/1-2013/2019 2 650 000 107,16 2 839 826,03 0,49 % 3,75 Bbva Senior Finance Gmtn 17/1-2013/2018 4 600 000 103,83 4 776 084,85 0,83 % 3,75 Tdc As 2/3-2012/2022 1 625 000 113,61 1 846 160,50 0,32 % 3,875 Rabobank Nederland 25/7-2013/2023 700 000 119,33 835 286,12 0,15 % 3,875 Teliasonera Ab 1/10-10/2025 2 500 000 123,63 3 090 716,78 0,54 % 3,987 Telefonica Emisiones Gmtn 23/1-2013/2023 1 800 000 118,64 2 135 553,83 0,37 % 4 Intesa Sanpaolo Spa Emtn 30/10-2013/2023 1 200 000 120,06 1 440 768,16 0,25 % Sijoitusrahasto Danske Invest Euro Yrityslaina 39
4,125 Edp Fin Bv 2013-20/1.2021 1 600 000 114,14 1 826 200,33 0,32 % 4,125 Rabobank Nederland 14/9-2012/2022 1 525 000 119,21 1 818 014,96 0,32 % 4,2 Telefonica Europe Frn Perp/Call 4 900 000 108,72 5 327 496,81 0,93 % 4,25 Achmea Bv Perp/Call 3 030 000 98,59 2 987 125,50 0,52 % 4,25 Ngg Finance Plc Frn 18/6-2013/2076 4 700 000 108,11 5 081 016,12 0,89 % 4,375 Danica Pension Frn Perp/Call 1 660 000 116,47 1 933 339,69 0,34 % 4,375 Intesa Sanpaolo Spa Emtn 15/10-2012/2019 2 100 000 112,56 2 363 769,78 0,41 % 4,5 Cnp Assurances Frn 30/9-2011/2041 1 800 000 111,44 2 005 840,36 0,35 % 4,625 Tvo Emtn 4/2-2012/2019 7 125 000 108,51 7 731 052,50 1,35 % 4,726 Casino Guichard Perrach 26/5-2011/2021 600 000 118,58 711 492,25 0,12 % 5,50 Royal Bank Of Scotland 20/4-2009/2019 1 955 000 109,76 2 145 797,14 0,37 % 5,75 Credit Suisse Frn 18/9-2013/2025 840 000 117,24 984 813,70 0,17 % 5,75 Hannover Finance Sa 14/9-2010/2040 2 450 000 120,12 2 942 982,62 0,51 % 5,921 Mapfre Sa Frn 24/7-2007/2037 6 550 000 105,71 6 924 245,65 1,21 % 6,125 Ing Bank Nv Frn 29/5-2008/2023 2 400 000 105,85 2 540 327,67 0,44 % 6,5 Enel Societa Per Azioni 20/6-2007/2074 12 200 000 111,28 13 576 307,07 2,37 % 6,625 Barclays Bank Plc 30/3-2011/2022 1 000 000 125,75 1 257 548,63 0,22 % 6,625 Cooperatieve Rabobank Ua Frn Perp/Call 1 200 000 111,22 1 334 629,21 0,23 % Allianz Se Frn Perp/Call 600 000 109,65 657 877,64 0,11 % Allianz Se Pep/Call 3 200 000 118,36 3 787 437,15 0,66 % Daigr 1 ½ 07/03/29 Corp 1 860 000 98,49 1 831 876,80 0,32 % Electricite De France Frn Perp/Call 6 400 000 107,99 6 911 671,23 1,20 % Evonik Industries Ag Frn 7/7-2017/2077 1 354 000 99,81 1 351 454,48 0,24 % Fcacap 1 1/4 09/23/20 1 325 000 102,93 1 363 794,73 0,24 % Gdf Suez Frn Perp/Call 9 400 000 104,18 9 793 214,88 1,71 % Intesa Sanpaolo Spa Frn Perp/Call Eur 10/29/49 2 200 000 106,35 2 339 604,77 0,41 % Ispim 2 1/4 11/22/17 800 000 100,70 805 616,00 0,14 % Ispim 3 1/2 01/17/22 2 685 000 113,67 3 051 975,13 0,53 % Jab Holdings Bv 16/9-2015/2022 3 100 000 108,49 3 363 341,60 0,59 % Klp Gjensidig Forsikring 15/45 Adj C Sub 1 750 000 110,51 1 933 957,84 0,34 % Mapfre Frn 31/03-2017/2047 1 000 000 107,68 1 076 807,53 0,19 % Nordea Bank Ab Frn 07/09-2016/2026 1 800 000 100,73 1 813 085,26 0,32 % Nordea Bank Ab Frn 10/11-2015/2025 1 200 000 104,88 1 258 509,37 0,22 % Orange Sa Frn Perp/Call 3 640 000 111,60 4 062 124,32 0,71 % Popsm 2 02/03/20 2 900 000 105,00 3 045 071,90 0,53 % Royal Bk Scotlnd Frn 08/03-2017/2023 2 200 000 103,99 2 287 684,47 0,40 % Sijoitusrahasto Danske Invest Euro Yrityslaina 40
Skandinav Enskil Frn 31/10-2016/2028 1 350 000 100,31 1 354 220,69 0,24 % Skandinaviska Enskilda Frn 28/5-2014/2026 1 750 000 105,60 1 847 982,98 0,32 % Srlev Nv Frn 15/4-11/2041 1 550 000 115,05 1 783 212,58 0,31 % Svenska Handelsbanken Frn 15/1-2014/2024 2 000 000 104,60 2 091 958,68 0,36 % Swedbank Ab Frn 22/11-2017/2027 2 700 000 98,99 2 672 644,93 0,47 % Swedbank Ab Frn 26/02-2014/2024 2 380 000 104,04 2 476 053,21 0,43 % Telefonica Europ Frn Perp/Call 1 100 000 105,37 1 159 018,47 0,20 % Total Sa Frn Perp/Call 8 130 000 108,25 8 800 441,01 1,53 % Ubs 4.75 Tier 2 Subordinated 3 400 000 112,27 3 817 174,33 0,67 % Ulfp 2 1/2 02/26/24 1 100 000 111,84 1 230 254,47 0,21 % Volkswagen Intfn Frn Perp/Call 2 900 000 99,28 2 879 188,33 0,50 % Arvopaperit yhteensä 558 238 480,13 97,30 % Kassa ja muut varat, netto 15 479 338,26 2,70 % RAHASTON ARVO 573 717 818,39 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 1 585 338 686,68088 Tuotto-osuudet 123 378 165,99662 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 0,34790 Tuotto-osuus 0,17982 Hallinnointipalkkio 6 732 891,29 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 2,10 % p.a. II Tracking error 0,82 % p.a. III Sharpen mittari 1,40 p.a. IV Salkun kiertonopeus 130,82 % p.a. V Total Expense Ratio 0,85 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Euro Yrityslaina 41
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Euroopan Pienyhtiöt 42
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Ivan Larsen. RAHASTOJEN SULAUTUMISET TARKASTELUJAKSON AIKANA Sijoitusrahasto Danske Invest Pohjoisen Pienyhtiöt sulautui vastaanottavaan Sijoitusrahasto Danske Invest Euroopan Pienyhtiöt -rahastoon päivämäärällä 21.4.2017. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta käytettiin seuraavien yritysten varsinaisissa yhtiökokouksissa: Basware 16.3.2017*, YIT 16.3.2017*, DNA 22.3.2017*, Metsä Board 23.3.2017*, Valmet 23.3.2017* ja Huhtamäki 27.4.2017*. Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta käytettiin seuraavien yritysten ylimääräisissä yhtiökokouksissa: Sepura 9.2.2017. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. * Äänioikeus kuului sulautuneelle Sijoitusrahasto Danske Invest Pohjoisen Pienyhtiöt -rahastolle. Sijoitusrahasto Danske Invest Euroopan Pienyhtiöt 43
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Alfa Financial Software Holdings Plc 423 529 5,40 2 288 983,66 2,41 % Arrow Global Group Plc 795 709 4,63 3 682 542,45 3,89 % Burford Capital Limited 393 950 10,23 4 029 644,43 4,25 % Cts Eventim Ag & Co Kgaa 53 393 39,03 2 083 928,79 2,20 % Cvs Group Plc 193 892 14,35 2 781 896,10 2,93 % Consort Medical Plc 178 964 11,82 2 115 666,24 2,23 % Corticeira Amorim Sa 271 729 12,87 3 495 793,59 3,69 % Croda International Plc Ord 39 939 44,56 1 779 531,99 1,88 % Datalogic S.P.A 85 644 23,76 2 034 901,44 2,15 % Diasorin Spa 33 999 67,15 2 283 032,85 2,41 % Diploma Plc 161 050 12,54 2 019 334,44 2,13 % Drillisch Ag 46 793 52,99 2 479 561,07 2,62 % Fila Fabbrica Italiana Lapis Ed Affini Spa 189 983 18,40 3 495 687,20 3,69 % Greencore Group (Gb) 1 209 482 2,80 3 390 830,20 3,58 % Imcd Group Bv 55 221 47,75 2 636 526,65 2,78 % Into Viscofan 39 203 52,09 2 042 084,27 2,15 % Inwido Ab 145 882 12,32 1 796 632,23 1,90 % Irish Bank Resolution Corporation Ltd (Ie) 3 532 0,00 0,00 0,00 % Kws Saat Se 5 242 348,10 1 824 740,20 1,93 % Kardex Ag Regd. 24 440 102,00 2 492 964,95 2,63 % Keywords Studios Plc 287 750 8,42 2 422 774,43 2,56 % Lectra 80 354 24,20 1 944 566,80 2,05 % Lifco Ab B 61 186 28,30 1 731 727,11 1,83 % Luceco Plc 734 370 2,72 1 994 914,27 2,10 % Majestic Wine Plc 458 225 3,79 1 738 763,64 1,83 % Medistim Asa 193 846 8,36 1 620 311,73 1,71 % Munters Group Ab 300 309 7,62 2 289 177,91 2,42 % Nexus Ag 84 239 25,42 2 141 355,38 2,26 % Safestyle Uk Plc 563 185 3,54 1 992 862,79 2,10 % Sanne Group Plc 330 439 7,25 2 396 831,03 2,53 % Sartorius Ag Pref. 23 693 85,49 2 025 514,57 2,14 % Scout24 Ag 64 007 32,23 2 062 625,58 2,18 % Sioen Industries Nv 66 883 28,40 1 899 477,20 2,00 % Sijoitusrahasto Danske Invest Euroopan Pienyhtiöt 44
Solutions 30 Se 128 422 23,83 3060296,26 3,23 % Stabilus Sa (De) 34 175 68,85 2 352 948,75 2,48 % Tff Group 12 455 140,99 1 756 030,45 1,85 % Tkh Group N.V. 59 386 49,02 2 911 101,72 3,07 % Vat Group Ag 16 345 109,23 1 785 374,61 1,88 % Vaisala Oyj A 35 019 43,55 1 525 077,45 1,61 % Victoria Plc 389 387 5,75 2 237 374,87 2,36 % Volution Group Plc 956 851 2,17 2 079 426,68 2,19 % Arvopaperit yhteensä 92 722 815,98 97,82 % Kassa ja muut varat, netto 2 062 432,15 2,18 % RAHASTON ARVO 94 785 248,13 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 400 449 643,58204 Tuotto-osuudet 12 794 496,40354 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 0,23300 Tuotto-osuus 0,11562 Hallinnointipalkkio 571 275,59 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 10,94 % p.a. II Tracking error 7,66 % p.a. III Sharpen mittari 2,82 p.a. IV Salkun kiertonopeus 234,88 % p.a. V Total Expense Ratio 1,50 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,17 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Euroopan Pienyhtiöt 45
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Eurooppa Osake 46
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Anders Hornbak. RAHASTOJEN SULAUTUMISET TARKASTELUJAKSON AIKANA Sijoitusrahasto Danske Invest Pohjoisen Parhaat ja Sijoitusrahasto Danske Invest Kiinteistö sulautuivat vastaanottavaan Sijoitusrahasto Danske Invest Eurooppa Osake -rahastoon päivämäärällä 21.4.2017. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta käytettiin tarkastelujaksolla seuraavien yritysten varsinaisissa yhtiökokouksissa: Kone 28.2.2017*, Amer Sports 9.3.2017*, DNA 22.3.2017*, Huhtamäki 27.4.2017*, Sampo 27.4.2017 ja Stora Enso 27.4.2017*. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. * Äänioikeus kuului sulautuneelle Sijoitusrahasto Danske Invest Pohjoisen Parhaat -rahastolle. Sijoitusrahasto Danske Invest Eurooppa Osake 47
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Axa Sa (Fr) 612 799,00 24,35 14 918 591,66 2,46 % Aalberts Industries Nv 145 323,00 35,20 5 115 369,60 0,84 % Allegiance Telecom Inc. 10 000,00 0,00 0,00 0,00 % Allianz Se 82 573,00 174,35 14 396 602,55 2,37 % Amadeus It Group S.A 202 042,00 52,69 10 645 592,98 1,75 % Antofagasta 503 150,00 9,14 4 599 909,50 0,76 % Basf Se 127 841,00 81,76 10 452 280,16 1,72 % Bmw Bayerische Motoren-Werke Ag (Ord) 126 196,00 82,31 10 387 192,76 1,71 % Bt Group Ord (Gb) 3 210 969,00 3,33 10 695 447,15 1,76 % Baloise Holding Ag (Regd.) 38 303,00 136,40 5 224 569,82 0,86 % Brenntag Ag 165 172,00 51,56 8 516 268,32 1,40 % British American Tobacco Plc Ord 347 069,00 59,91 20 791 227,45 3,43 % Crh (Ie) 289 911,00 31,67 9 181 481,37 1,51 % Continental Ag 28 734,00 189,70 5 450 839,80 0,90 % Dsv 108 680,00 53,72 5 838 689,25 0,96 % Direct Line Insurance Group Plc 2 370 451,00 4,06 9 625 946,86 1,59 % Dnb Asa 495 889,00 14,87 7 372 947,12 1,21 % Ferguson Plc 136 340,00 54,05 7 368 563,47 1,21 % Gea Group Ag 121 745,00 36,53 4 446 736,13 0,73 % Genmab 41 931,00 187,46 7 860 441,54 1,29 % Glaxosmithkline Plc Ord (Gbp) 638 168,00 18,73 11 955 360,82 1,97 % Hsbc Holdings Plc Ord (Uk Reg) 3 077 911,00 8,12 24 997 612,46 4,12 % Heineken 113 226,00 86,23 9 763 477,98 1,61 % Henkel Ag & Co. Kgaa (Pref) 51 548,00 121,90 6 283 701,20 1,04 % Hiscox Ltd 287 873,00 14,44 4 156 506,70 0,68 % Ing Groep Nv 537 377,00 15,27 8 205 746,79 1,35 % Iberdrola Sa 1 955 415,00 7,02 13 730 924,13 2,26 % Iliad S.A. 26 217,00 207,80 5 447 892,60 0,90 % Intesa Sanpaolo Spa 5 100 625,00 2,80 14 281 750,00 2,35 % Lundin Petroleum Ab 636 916,00 16,95 10 793 394,93 1,78 % Merlin Entertainments Plc 1 667 515,00 5,53 9 218 973,74 1,52 % Michelin B 72 457,00 117,80 8 535 434,60 1,41 % Nestle (Regd) 371 236,00 77,21 28 663 725,42 4,72 % Sijoitusrahasto Danske Invest Eurooppa Osake 48
Nordea Bank Ab (Sek) 1 207 942,00 11,26 13 605 038,19 2,24 % Pandora 131 606,00 82,10 10 804 640,13 1,78 % Partners Group (Reg) 19 623,00 547,53 10 744 090,61 1,77 % Petrofac Ltd. 747 573,00 5,18 3 876 132,06 0,64 % Proximus Sa (Be) 205 180,00 30,83 6 324 673,50 1,04 % Prudential Plc Ord 634 531,00 20,32 12 890 763,14 2,12 % Publicis Groupe 189 128,00 65,56 12 399 231,68 2,04 % Reckitt Benckiser Group Plc 157 789,00 88,15 13 908 369,16 2,29 % Roche Holding (Genusscheine) 108 745,00 224,50 24 413 157,88 4,02 % Sap Se (Ord) 149 632,00 92,18 13 793 077,76 2,27 % Skf Ab B 582 456,00 17,94 10 450 404,12 1,72 % Sampo Oyj A 180 720,00 45,36 8 197 459,20 1,35 % Sanofi (Fr) 176 627,00 85,32 15 069 815,64 2,48 % Schneider Electric 170 737,00 68,20 11 644 263,40 1,92 % Shire Ltd. Ord. 281 644,00 48,68 13 709 045,36 2,26 % Skandinaviska Enskilda Banken Ab A 741 255,00 10,66 7 902 865,84 1,30 % Spectris 128 975,00 28,75 3 708 315,77 0,61 % St. James Place Plc 591 194,00 13,55 8 011 386,95 1,32 % Statoil Asa 607 527,00 14,61 8 874 103,70 1,46 % Telenor Asa 334 279,00 14,44 4 826 906,45 0,80 % Total S.A. (Fr) 412 745,00 43,85 18 098 868,25 2,98 % Unilever Plc Ord 325 966,00 47,87 15 604 949,13 2,57 % Vestas Wind Systems 132 577,00 79,95 10 599 100,13 1,75 % Adidas Ag Reg. 34 962,00 169,15 5 913 822,30 0,97 % Arvopaperit yhteensä 594 293 679,21 97,91 % Kassa ja muut varat, netto 12 695 382,19 2,09 % RAHASTON ARVO 606 989 061,40 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 1 538 724 618,62338 Tuotto-osuudet 75 890 808,47736 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 0,38617 Tuotto-osuus 0,16845 Hallinnointipalkkio 8 009 679,35 Sijoitusrahasto Danske Invest Eurooppa Osake 49
Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 9,64 % p.a. II Tracking error 5,02 % p.a. III Sharpen mittari 1,60 p.a. IV Salkun kiertonopeus 75,56 % p.a. V Total Expense Ratio 1,35 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,09 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Eurooppa Osake 50
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Eurooppa Osinko 51
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Peter Nielsen. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta käytettiin tarkastelujaksolla seuraavien yritysten varsinaisissa yhtiökokouksissa: Sampo 27.4.2017. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Eurooppa Osinko 52
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Axa Sa (Fr) 72 806,00 24,35 1 772 462,07 2,74 % Allianz Se 13 303,00 174,35 2 319 378,05 3,58 % Astrazeneca Ord (Gbp) 23 622,00 59,09 1 395 728,41 2,16 % Basf Se 24 510,00 81,76 2 003 937,60 3,10 % Bt Group Ord (Gb) 376 566,00 3,33 1 254 307,27 1,94 % Baloise Holding Ag (Regd.) 17 159,00 136,40 2 340 505,80 3,62 % British American Tobacco Plc Ord 44 599,00 59,91 2 671 710,68 4,13 % Direct Line Insurance Group Plc 501 387,00 4,06 2 036 036,44 3,14 % Dnb Asa 57 878,00 14,87 860 538,21 1,33 % Eni Spa 72 372,00 13,27 960 376,44 1,48 % Gjensidige Forsikring Asa 57 606,00 14,85 855 290,29 1,32 % Glaxosmithkline Plc Ord (Gbp) 123 106,00 18,73 2 306 252,66 3,56 % Iberdrola Sa 300 978,00 7,02 2 113 467,52 3,26 % Innogy Se 27 718,00 34,80 964 586,40 1,49 % Italgas S.P.A. 279 966,00 4,49 1 258 167,20 1,94 % Metso Oyj 41 191,00 30,34 1 249 734,94 1,93 % Michelin B 18 883,00 117,80 2 224 417,40 3,44 % National Grid Plc 171 246,00 10,93 1 871 863,41 2,89 % Nestle (Regd) 32 176,00 77,21 2 484 360,43 3,84 % Nordea Bank Ab (Sek) 143 473,00 11,26 1 615 934,93 2,50 % Novartis (Regd) (Chf) 28 680,00 73,87 2 118 662,51 3,27 % Proximus Sa (Be) 57 419,00 30,83 1 769 940,68 2,73 % Royal Dutch Shell Plc B Ord 95 156,00 23,67 2 252 526,08 3,48 % Skf Ab B 113 291,00 17,94 2 032 662,95 3,14 % Sse Plc Ord 98 918,00 16,71 1 653 343,35 2,55 % Sampo Oyj A 58 066,00 45,36 2 633 873,76 4,07 % Sanofi (Fr) 25 380,00 85,32 2 165 421,60 3,34 % Siemens Ag (Regd) 17 159,00 122,40 2 100 261,60 3,24 % Skandinaviska Enskilda Banken Ab A 202 086,00 10,66 2 154 533,25 3,33 % Snam Spa 284 739,00 3,91 1 112 760,01 1,72 % Swisscom (Regd) 3 159,00 426,13 1 346 136,85 2,08 % Telia Company Ab 421 625,00 4,05 1 706 229,68 2,64 % Unilever 55 753,00 48,84 2 722 976,52 4,21 % Sijoitusrahasto Danske Invest Eurooppa Osinko 53
Voestalpine Ag 33 493,00 40,55 1 358 141,15 2,10 % Zurich Insurance Group Regd (Ch) 10 007,00 255,97 2 561 484,39 3,96 % Arvopaperit yhteensä 64 248 010,53 99,24 % Kassa ja muut varat, netto 491 995,81 0,76 % RAHASTON ARVO 64 740 006,34 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 992 851,52794 Tuotto-osuudet 27 888,69426 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 64,29473 Tuotto-osuus 32,44638 Hallinnointipalkkio 896 177,35 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 9,28 % p.a. II Tracking error 6,71 % p.a. III Sharpen mittari 1,97 p.a. IV Salkun kiertonopeus 13,73 % p.a. V Total Expense Ratio 1,75 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,03 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Eurooppa Osinko 54
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Eurooppa Yhdistelmä 55
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana toimi 31.5.2017 saakka Tomi Suonpää, minkä jälkeen 1.6.2017 alkaen vastuullisena salkunhoitajana on toiminut Teemu Liikanen. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa käytettiin tarkastelujakson aikana johdannaisia salkunhoidon tehostamiseksi. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta käytettiin tarkastelujakson aikana seuraavien yritysten varsinaisissa yhtiökokouksissa: Kone 28.2.2017, Wärtsilä 2.3.2017, Amer Sports 9.3.2017, Nordea 16.3.2017, YIT 16.3.2017, Metsä Board 23.3.2017, Valmet 23.3.2017, UPM-Kymmene 29.3.2017, Huhtamäki 27.4.2017, Sampo 27.4.2017, Stora Enso 27.4.2017 ja Nokia 23.5.2017. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten maanosajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Eurooppa Yhdistelmä 56
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Abn Amro Group N.V. Shs Depositary Receipts 27 997,00 23,27 651 490,19 0,62 % Acs Actividades De Const. Y Servicios Sa 20 246,00 34,27 693 729,19 0,66 % Axa Sa (Fr) 28 953,00 24,35 704 860,79 0,67 % Allianz Se 15 711,00 174,35 2 739 212,85 2,59 % Amer Sports Oyj 17 075,00 21,89 373 771,75 0,35 % Anheuser-Busch Inbev Sa/Nv 6 139,00 98,53 604 875,67 0,57 % Atlas Copco Ab A 22 016,00 33,92 746 866,22 0,71 % Attendo Ab 42 264,00 10,61 448 404,63 0,42 % Basf Se 26 750,00 81,76 2 187 080,00 2,07 % Continental Ag 7 700,00 189,70 1 460 690,00 1,38 % Cramo Oyj 17 600,00 26,28 462 528,00 0,44 % Dsv 18 088,00 53,72 971 753,88 0,92 % Daimler Ag 34 011,00 64,12 2 180 785,32 2,06 % Deutsche Post Ag 58 320,00 33,17 1 934 474,40 1,83 % Dometic Group Ab 58 171,00 7,65 444 930,74 0,42 % Elisa Oyj A 13 685,00 34,07 466 247,95 0,44 % Fortum Oyj 66 963,00 13,86 928 107,18 0,88 % Hexagon Ab B 17 106,00 42,15 720 984,62 0,68 % Huhtamäki Oyj 15 978,00 34,62 553 158,36 0,52 % Inwido Ab 49 785,00 12,32 613 134,83 0,58 % Jm Ab 16 227,00 30,87 501 003,71 0,47 % Kesko Oyj B 13 700,00 44,67 611 979,00 0,58 % Kone Oyj B 38 376,00 44,71 1 715 790,96 1,62 % Marine Harvest Asa 26 166,00 14,75 386 032,42 0,36 % Metso Oyj 17 600,00 30,34 533 984,00 0,50 % Metsä Board Oyj B 60 000,00 6,41 384 600,00 0,36 % Michelin B 18 745,00 117,80 2 208 161,00 2,09 % Nokia Oyj (Fi) 259 015,00 5,48 1 418 107,13 1,34 % Nokian Renkaat Oyj 17 109,00 36,17 618 832,53 0,58 % Nordea Bank Ab (Fdr) 91 560,00 11,25 1 030 050,00 0,97 % Nordea Bank Ab (Sek) 101 244,00 11,26 1 140 310,08 1,08 % Novo Nordisk B 17 750,00 37,34 662 862,10 0,63 % Outokumpu Oyj 47 957,00 6,91 331 143,09 0,31 % Sijoitusrahasto Danske Invest Eurooppa Yhdistelmä 57
Royal Dutch Shell Plc A (Nl) 34 282,00 23,35 800 313,29 0,76 % Royal Philips Nv (Nl) 23 134,00 31,67 732 653,78 0,69 % Sampo Oyj A 37 949,00 45,36 1 721 366,64 1,63 % Sanofi (Fr) 19 660,00 85,32 1 677 391,20 1,58 % Siemens Ag (Regd) 10 901,00 122,40 1 334 282,40 1,26 % Sika Ag - Br 230,00 5 662,79 1 302 442,59 1,23 % Skandinaviska Enskilda Banken Ab A 88 973,00 10,66 948 582,72 0,90 % Societe Generale 37 618,00 47,73 1 795 507,14 1,70 % Software Ag 11 263,00 38,45 433 006,04 0,41 % Statoil Asa 55 667,00 14,61 813 123,91 0,77 % Stora Enso Oyj R 99 860,00 11,33 1 131 413,80 1,07 % Telefonica S.A. (Es) 67 406,00 9,15 617 034,52 0,58 % Telia Company Ab(Fi) 98 889,00 4,05 400 104,89 0,38 % Trelleborg Ab B 35 312,00 20,03 707 177,50 0,67 % Upm-Kymmene Oyj 33 700,00 24,98 841 826,00 0,80 % Unilever 43 252,00 48,84 2 112 427,68 2,00 % Valmet Oyj 45 700,00 17,12 782 384,00 0,74 % Volvo B 71 945,00 15,08 1 084 897,93 1,02 % Wärtsilä Oyj 11 806,00 52,00 613 912,00 0,58 % Xxl Asa A-Aksjer 41 950,00 8,36 350 649,88 0,33 % Yit Oyj 63 000,00 7,30 459 900,00 0,43 % Zurich Insurance Group Regd (Ch) 7 253,00 255,97 1 856 545,05 1,75 % Acs Actividad De Const Y Ser Sa Rights 5/7-17 20 246,00 0,71 14 435,40 0,01 % 53 961 320,95 50,98 % Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus 0 G4s Intl Fin Plc 02/06-2017/2024 1 000 000,00 99,81 998 140,68 0,94 % 0 Vestas Wind Systems 11/3-2015/2022 1 400 000,00 108,52 1 519 326,22 1,44 % 1,0 Sampo Oyj 18/09-2016/2023 1 500 000,00 100,39 1 505 841,67 1,42 % 1,125 Balder 14/03-2017/2022 1 000 000,00 100,40 1 004 012,50 0,95 % 1,125 Metso Oyj 13/06-2017/2024 1 000 000,00 98,82 988 151,25 0,93 % 1,25 Citycon Treasury 08/09-2016/2026 500 000,00 97,09 485 426,37 0,46 % 1,5 Akelius Resident 23/01-2016/2022 1 500 000,00 102,91 1 543 594,73 1,46 % 1,5 Fresenius Fin Ir 30/01-2017/2024 400 000,00 101,83 407 302,19 0,38 % 1,5 Kojamo Oyj 19/06-2017/2024 1 300 000,00 99,47 1 293 086,67 1,22 % Sijoitusrahasto Danske Invest Eurooppa Yhdistelmä 58
1,5 Neste Oyj 07/06-2017/2024 2 400 000,00 99,39 2 385 468,49 2,25 % 1,625 Arion Banki Hf 01/12-2016/2021 500 000,00 103,01 515 041,92 0,49 % 1,625 Vvo-Yhtyma Oyj 17/10-2016/2023 800 000,00 101,80 814 405,81 0,77 % 1,75 Islandsbanki 07/09-2016/2020 500 000,00 104,08 520 395,89 0,49 % 1,75 Kemira Oy 30/05-2017/2024 700 000,00 100,48 703 343,41 0,66 % 1,75 Konecranes Oyj 09/06-2017/2022 1 000 000,00 100,55 1 005 456,85 0,95 % 1,75 Nasdaq Inc 19/05-2016/2023 500 000,00 104,33 521 651,85 0,49 % 1,875 Ahlstrom Munksjo 09/06-2017/2022 300 000,00 101,40 304 193,63 0,29 % 2,0 Nokia Oyj 15/03-2017/2024 2 400 000,00 102,38 2 457 151,23 2,32 % 2,25 Kemira Oyj 13/5-2015/2022 1 000 000,00 105,39 1 053 888,90 1,00 % 2,25 Sato Oyj 10/9-2015/2020 800 000,00 105,69 845 521,32 0,80 % 2,375 Cargotec Oyj 28/03-2017/2024 1 200 000,00 101,09 1 213 075,73 1,15 % 2,375 Citycon Treasury Bv 16/9-2015/2022 1 000 000,00 108,79 1 087 854,66 1,03 % 2,375 Cramo Oyj 28/02-2016/2022 1 300 000,00 104,14 1 353 786,88 1,28 % 2,375 Rettig 25/04-2017/2022 500 000,00 102,89 514 434,79 0,49 % 2,375 Sato Oyj 24/3-2016/2021 1 000 000,00 105,14 1 051 356,71 0,99 % 2,375 Sponda Oyj 20/5-2015/2020 500 000,00 102,30 511 493,90 0,48 % 2,5 Stora Enso Oyj 07/06-2017/2027 2 700 000,00 99,37 2 682 950,42 2,53 % 2,625 Dna Ltd 28/11-2013/2018 800 000,00 104,60 836 760,33 0,79 % 2,625 Teollisuuden Voi 13/01-2016/2023 2 000 000,00 104,84 2 096 784,38 1,98 % 2,75 Intrum Justitia 15/07-2017/2022 500 000,00 100,50 502 517,78 0,47 % 2,75 Orion Oyj 11/6-2013/2019 1 000 000,00 104,37 1 043 741,51 0,99 % 2,875 Dna Ltd 12/3-2014/2021 900 000,00 106,64 959 754,95 0,91 % 2,875 Tieto Oyj 23/5-2013/2019 500 000,00 104,51 522 566,58 0,49 % 2.5 Kemira Oyj 27/5-2014/2019 416 000,00 104,25 433 687,81 0,41 % 3,375 Akelius Residential Ab 23/9-2015/2020 800 000,00 110,97 887 744,33 0,84 % 3,375 Cargotec Oyj 31/3-2014/2020 1 500 000,00 107,63 1 614 456,58 1,53 % 3,375 Sponda Oyj 9/10-2013/2018 1 000 000,00 105,57 1 055 700,96 1,00 % 3,375 Stockmann Oyj 19/3-2012/2018 1 500 000,00 102,65 1 539 770,96 1,45 % 3,5 Sanoma Oyj 27/11-2016/2019 1 000 000,00 107,55 1 075 456,44 1,02 % 3,75 Outotec Oyj 16/9-2013/2020 2 500 000,00 105,03 2 625 690,75 2,48 % 4,375 Ramirent Oyj 21/3-2013/2019 1 000 000,00 106,98 1 069 816,16 1,01 % 4,625 Caverion Corp P/C 600 000,00 101,76 610 550,38 0,58 % 5,75 Danske Bank Call/Perp 500 000,00 107,14 535 716,91 0,51 % 6,625 Outokumpu Oyj 30/9-2014/2019 500 000,00 105,20 525 976,25 0,50 % 7,25 Outokumpu Oyj 16/06-2016/2021 270 000,00 108,67 293 400,75 0,28 % Sijoitusrahasto Danske Invest Eurooppa Yhdistelmä 59
Finnair Oyj 29/03-2017/2022 500 000,00 102,80 514 011,44 0,49 % Storebrand Livsforsikri As 13/43 Adj Sub 800 000,00 122,92 983 373,59 0,93 % Telia Co Ab Frn 04/04-2017/2078 1 000 000,00 103,70 1 037 040,68 0,98 % 50 050 874,19 47,29 % Arvopaperit yhteensä 104 012 195,14 98,27 % Kassa ja muut varat, netto 1 836 312,81 1,73 % RAHASTON ARVO 105 848 507,95 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 206 990 060,99934 Tuotto-osuudet 15 383 028,38754 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 0,49325 Tuotto-osuus 0,24383 Hallinnointipalkkio 1 746 903,88 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 6,01 % p.a. II Tracking error 3,24 % p.a. III Sharpen mittari 2,19 p.a. IV Salkun kiertonopeus 73,31 % p.a. V Total Expense Ratio 1,70 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,04 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 1,79 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Eurooppa Yhdistelmä 60
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Europe Enhanced Index 61
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Danske Capital. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Europe Enhanced Index 62
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus State Street Europe Enhanced Equity Fund 18 175 264,14 10,23 185 918 411,98 99,42 % Arvopaperit yhteensä 185 918 411,98 99,42 % Kassa ja muut varat, netto 1 085 403,10 0,58 % RAHASTON ARVO 187 003 815,08 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 64 697 309,92117 Tuotto-osuudet 11 398 721,82191 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 2,63510 Tuotto-osuus 1,44926 Hallinnointipalkkio* 922 668,32 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät keskimääräiset hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 11,01 % p.a. II Tracking error 1,62 % p.a. III Sharpen mittari 1,95 p.a. IV Salkun kiertonopeus -3,33 % p.a. V Total Expense Ratio 0,39 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Europe Enhanced Index 63
VUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Global Tech 64
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Allianz Global Investors Europe GMBH. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa käytettiin tarkastelujaksolla johdannaisia salkunhoidon tehostamiseksi. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Global Tech 65
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Activision Blizzard Inc. 12 665,00 50,50 639 526,40 0,90 % Adobe Systems Inc. (Us) 14 170,00 124,06 1 757 920,18 2,48 % Alibaba Group Holding Ltd Adr 18 185,00 123,59 2 247 405,05 3,17 % Alphabet Inc A 1 800,00 815,44 1 467 787,03 2,07 % Alphabet Inc C 1 795,00 797,06 1 430 725,68 2,02 % Amazon.Com 5 430,00 849,05 4 610 332,41 6,49 % Apple Inc. 39 205,00 126,32 4 952 463,89 6,98 % Applied Materials Inc. 47 820,00 36,23 1 732 693,79 2,44 % Automatic Data Processing Inc 480,00 89,87 43 137,27 0,06 % Baidu Inc (Adr) 4 675,00 156,88 733 418,56 1,03 % Broadcom Ltd 9 825,00 204,41 2 008 346,85 2,83 % Cdw Corporation Of Delaware 7 355,00 54,85 403 392,82 0,57 % Cisco Systems Inc. 6 285,00 27,45 172 546,71 0,24 % Cognex Corp. 815,00 74,47 60 690,73 0,09 % Cognizant Technology Solutions Corp. 7 360,00 58,24 428 650,12 0,60 % Corning Inc. 25 144,00 26,36 662 728,88 0,93 % Cypress Semiconductor Corp 14 130,00 11,97 169 173,32 0,24 % Dxc Technology Company 28 075,00 67,29 1 889 232,52 2,66 % Electronic Arts Inc 8 031,00 92,73 744 704,25 1,05 % Facebook Inc A (Us) 27 240,00 132,43 3 607 310,93 5,08 % Fidelity National Information 3 585,00 74,91 268 536,97 0,38 % Fireeye Inc 21 640,00 13,34 288 697,83 0,41 % Fiserv Inc. 2 595,00 107,31 278 460,05 0,39 % Fortinet Inc 9 935,00 32,84 326 257,70 0,46 % Garmin Ltd. 12 115,00 44,76 542 258,09 0,76 % Global Payments Inc. 8 830,00 79,22 699 522,50 0,99 % Lam Research Corp. 12 970,00 124,05 1 608 935,26 2,27 % Marvell Technology Group (Usd) 65 725,00 14,49 952 352,42 1,34 % Mastercard Inc-Class A 5 335,00 106,53 568 314,84 0,80 % Microchip Technology Inc. 20 294,00 67,70 1 373 818,89 1,94 % Micron Technology 100 030,00 26,19 2 619 854,22 3,69 % Microsoft Corp. 58 560,00 60,46 3 540 514,68 4,99 % Mulesoft Inc A 1 551,00 21,88 33 928,55 0,05 % Sijoitusrahasto Danske Invest Global Tech 66
Netapp Inc. 47 045,00 35,13 1 652 620,16 2,33 % Netease Inc. (Adr) 510,00 263,69 134 480,57 0,19 % Netflix Inc 8 215,00 131,05 1 076 574,99 1,52 % Nvidia Corp. (Us) 8 920,00 126,80 1 131 019,38 1,59 % Oracle Corp. 31 765,00 43,98 1 396 980,17 1,97 % Palo Alto Networks Inc 3 965,00 117,37 465 359,75 0,66 % Paycom Software Inc. 21 465,00 60,00 1 287 975,31 1,81 % Priceline Group Inc 705,00 1 640,66 1 156 667,48 1,63 % Proofpoint Inc 21 075,00 76,16 1 605 071,70 2,26 % Red Hat (Usd) 9 225,00 83,98 774 751,12 1,09 % Salesforce.Com Inc. 17 975,00 75,96 1 365 349,53 1,92 % Samsung Electronics 1 278,00 1 815,92 2 320 743,14 3,27 % Servicenow Inc. 25 910,00 92,97 2 408 964,12 3,39 % Skyworks Solutions Inc. 14 555,00 84,16 1 224 938,38 1,73 % Sophos Group Plc 86 330,00 5,04 434 847,71 0,61 % Square Inc A 100 320,00 20,58 2 064 298,92 2,91 % Tableau Software Inc 7 000,00 53,74 376 186,30 0,53 % Take-Two Interactive Software Inc. 8 580,00 64,36 552 232,61 0,78 % Tech Data Corp. 350,00 88,59 31 006,05 0,04 % Tencent Holdings Ltd. 11 300,00 31,35 354 228,01 0,50 % Teradyne Inc. 12 050,00 26,34 317 394,53 0,45 % Tokyo Electron 2 600,00 118,21 307 337,37 0,43 % Total System Services Inc 5 775,00 51,09 295 056,35 0,42 % Vantiv Inc 2 740,00 55,56 152 224,89 0,21 % Visa Inc Class A 7 445,00 82,26 612 395,49 0,86 % Western Digital Corp. 1 860,00 77,71 144 545,21 0,20 % Workday Inc 19 620,00 85,08 1 669 274,62 2,35 % Arvopaperit yhteensä 68 176 163,25 96,03 % Kassa ja muut varat, netto 2 817 809,47 3,97 % RAHASTON ARVO 70 993 972,72 100,00 % Sijoitusrahasto Danske Invest Global Tech 67
Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 165 854 373,25627 Tuotto-osuudet 8 600 637,54115 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 0,41711 Tuotto-osuus 0,21099 Hallinnointipalkkio 1 951 244,97 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 13,15 % p.a. II Tracking error 3,16 % p.a. III Sharpen mittari 2,18 p.a. IV Salkun kiertonopeus 202,34 % p.a. V Total Expense Ratio 1,70 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,16 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Global Tech 68
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest High Yield 69
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Danske Capital. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest High Yield 70
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Di Global High Yield Bonds -Accumulating, Cl Eur H 416 769,00 14,17 5 905 740,93 29,00 % Di Global High Yield Bonds,Osuuslaji Eur W H 1 312 256,78 10,84 14 224 863,48 69,85 % Arvopaperit yhteensä 20 130 604,41 98,85 % Kassa ja muut varat, netto 233 792,15 1,15 % RAHASTON ARVO 20 364 396,56 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 11 243 818,65502 Tuotto-osuudet 419 812,78333 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,76830 Tuotto-osuudet 1,14797 Hallinnointipalkkio* 214 443,90 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät keskimääräiset hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 3,86 % p.a. II Tracking error 0,78 % p.a. III Sharpen mittari 2,64 p.a. IV Salkun kiertonopeus -55,59 % p.a. V Total Expense Ratio 1,25 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest High Yield 71
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest India 72
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Aberdeen Asset Management. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest India 73
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Abb India Ltd 43 000,00 19,78 850 392,72 1,45 % Acc Limited 28 028,00 21,45 601 148,75 1,03 % Aegis Logistics Ltd 236 000,00 2,58 608 314,96 1,04 % Ambuja Cements Ltd. 510 000,00 3,38 1 721 620,75 2,94 % Asian Paints Ltd 137 300,00 15,01 2 060 254,22 3,51 % Bharti Airtel Limited 90 000,00 5,13 462 014,45 0,79 % Bharti Infratel Ltd 144 000,00 5,17 744 500,50 1,27 % Biocon Ltd. 130 500,00 4,49 586 136,55 1,00 % Bosch Ltd 6 704,00 314,90 2 111 122,91 3,60 % Castrol India Ltd 97 430,00 5,49 535 135,52 0,91 % Container Corporation Of India Ltd 131 240,00 15,57 2 043 159,33 3,49 % Emami Ltd 36 300,00 14,64 531 469,93 0,91 % Glaxosmithkline Pharmaceuticals (India) 13 556,00 34,31 465 157,64 0,79 % Godrej Consumer Products Ltd. 90 103,00 13,02 1 173 296,72 2,00 % Godrej Consumer Products Ltd. - Dummy 90 103,00 13,04 1 175 375,85 2,01 % Grasim Industries Ltd. 144 285,00 16,86 2 432 298,23 4,15 % Gujarat Gas Ltd 86 917,00 10,25 890 842,08 1,52 % Hdfc Bank Ltd 78 334,00 22,39 1 753 856,88 2,99 % Hero Motocorp Ltd 45 500,00 50,01 2 275 586,10 3,88 % Hindustan Unilever Limited 144 277,00 14,69 2 119 709,83 3,62 % Housing Development Finance 253 800,00 21,74 5 517 262,49 9,41 % Icici Bank Ltd 311 592,60 3,94 1 226 525,72 2,09 % Itc Ltd 734 365,00 4,67 3 426 962,64 5,85 % Infosys Ltd 307 550,00 12,72 3 913 201,47 6,68 % Jyothy Laboratories Ltd 103 000,00 4,79 492 889,39 0,84 % Kotak Mahindra Bank Ltd 207 000,00 12,93 2 676 110,60 4,57 % Lupin Ltd. 62 045,00 14,42 894 760,53 1,53 % Mphasis Bfl Ltd. 153 178,00 8,12 1 243 337,71 2,12 % Nestle India Ltd. 16 700,00 91,55 1 528 938,27 2,61 % Piramal Enterprises Ltd 63 500,00 37,88 2 405 609,27 4,10 % Sanofi India Ltd 18 114,00 56,50 1 023 446,99 1,75 % Sun Pharmaceuticals Industries Ltd 267 530,00 7,52 2 012 475,21 3,43 % Tata Consultancy Services Ltd. 126 366,00 31,92 4 033 700,83 6,88 % Sijoitusrahasto Danske Invest India 74
Thermax Ltd. 45 000,00 12,65 569 272,17 0,97 % Ultra Tech Cement Ltd. 28 000,00 53,92 1 509 684,28 2,58 % Arvopaperit yhteensä 57 615 571,49 98,29 % Kassa ja muut varat, netto 1 000 974,05 1,71 % RAHASTON ARVO 58 616 545,54 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 37 110 388,97626 Tuotto-osuudet 1 200 702,12455 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,54687 Tuotto-osuus 1,00894 Hallinnointipalkkio 1 496 357,02 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 12,17 % p.a. II Tracking error 8,49 % p.a. III Sharpen mittari 1,05 p.a. IV Salkun kiertonopeus -27,33 % p.a. V Total Expense Ratio 2,80 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,06 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest India 75
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Itä-Eurooppa Konvergenssi 76
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Morten Ligaard. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Itä-Eurooppa Konvergenssi 77
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus 02 Czech Republic A.S. 24 383,00 10,34 252 026,43 0,87 % Aerodrom Nikola Tesla Ad 26 052,00 10,72 279 368,23 0,96 % Akcansa Cimento A.S. 42 233,00 2,91 122 966,83 0,42 % Aksigorta A.S. 417 942,00 0,81 339 646,25 1,17 % Apranga 50 613,00 2,56 129 569,28 0,45 % Asseco Poland S.A. 32 096,00 11,75 377 099,71 1,30 % Aygaz 84 082,00 3,87 325 512,52 1,12 % Brd-Groupe Societe Generale 257 126,00 3,00 771 536,14 2,66 % Banca Transilvania 959 007,00 0,59 567 727,76 1,95 % Bank Pekao S.A. 37 969,00 29,56 1 122 442,21 3,86 % Budimex S.A. 9 852,00 56,83 559 881,32 1,93 % Cez A.S. 35 571,00 15,29 543 909,02 1,87 % Chemical Works Of Richter Gedeon Plc 51 964,00 22,63 1 175 905,66 4,05 % Cyfrowy Polsat S.A. 65 525,00 5,86 384 000,34 1,32 % Do & Co Restaurants & Catering Ag (At) 3 212,00 62,30 200 107,60 0,69 % Emlak Konut Gyo A.S. 187 293,00 0,74 137 732,61 0,47 % Erste Group Bank Ag (At) (Eur) 17 221,00 33,68 580 003,28 2,00 % Fondul Proprietatea S.A. 1 880 048,00 0,18 342 773,00 1,18 % Globe Trade Centre S.A. Gtc 164 722,00 2,30 378 415,93 1,30 % Grupa Kety S.A. 5 283,00 101,97 538 711,75 1,85 % Haci Omer Sabanci Holding As 251 744,00 2,72 684 663,35 2,36 % Impel S.A. 43 642,00 5,32 232 319,54 0,80 % Indeks Bilgisayar Sanayi Tica As 109 686,00 2,82 309 794,93 1,07 % Inter Cars Sa 2 840,00 71,47 202 986,72 0,70 % Kghm Polska Miedz S.A. 32 628,00 26,32 858 794,08 2,96 % Koc Holding As 73 344,00 4,06 297 654,32 1,02 % Komercijalna Banka A.D. 16 268,00 14,95 243 229,57 0,84 % Komercni Banka 16 868,00 34,78 586 631,97 2,02 % Krka D.D. 5 275,00 55,49 292 709,75 1,01 % Kruk S.A. 12 407,00 72,40 898 228,39 3,09 % Lpp Sa 283,00 1 675,54 474 177,48 1,63 % Mol Magyar Olaj-Es Gazipari (Serie A) 16 969,00 68,96 1 170 256,38 4,03 % Mbank Sa 3 251,00 109,48 355 927,85 1,23 % Sijoitusrahasto Danske Invest Itä-Eurooppa Konvergenssi 78
Merko Ehitus As (Eur) 21 581,00 9,25 199 624,25 0,69 % Ng2 S.A. 8 456,00 53,10 449 038,06 1,55 % Omv Petrom 4 686 680,00 0,06 291 347,51 1,00 % Otp Bank 51 656,00 29,44 1 520 668,80 5,24 % Olympic Entertainment Group As 111 673,00 1,73 193 194,29 0,67 % Orange Polska Sa 116 777,00 1,21 141 181,17 0,49 % Pge Polska Grupa Energetyczna S.A. 136 505,00 2,87 392 394,95 1,35 % Pko Bank Polski S.A. 184 029,00 8,24 1 516 921,06 5,22 % Polish Oil & Gas Comp. 234 661,00 1,51 354 764,65 1,22 % Polski Koncern Naftowy S.A. 59 892,00 27,01 1 617 496,32 5,57 % Powszechny Zaklad Ubezpieczen Sa 158 420,00 10,68 1 691 882,24 5,83 % Synthos S.A. 341 712,00 1,14 389 677,95 1,34 % Tallink Group As 187 063,00 0,92 172 097,96 0,59 % Tallinna Kaubamaja Grupp As 30 254,00 9,14 276 521,56 0,95 % Tofas Turk Otomobil Fabrikasi As 34 668,00 7,26 251 832,36 0,87 % Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri A.S. 15 248,00 24,98 380 867,41 1,31 % Turk Traktor Ve Ziraat Makineleri As 6 982,00 19,51 136 193,82 0,47 % Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. 134 038,00 2,89 387 595,86 1,33 % Turkiye Garanti Bankasi A.S. 284 161,00 2,46 699 865,56 2,41 % Turkiye Is Bankasi C (Isbank) 158 004,00 1,85 292 257,18 1,01 % Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi As 767 892,00 0,35 271 820,18 0,94 % Warsaw Stock Exchange 22 765,00 11,52 262 244,26 0,90 % Wirtualna Polska Holding S.A. 31 183,00 12,50 389 833,60 1,34 % Work Service S.A 89 299,00 2,01 179 582,53 0,62 % Yazicilar Holding As 61 774,00 5,41 334 163,23 1,15 % 28 529 776,96 98,23 % Muut arvopaperit Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Parex Bank Non Voting Rights In Eur 102 000,00 0,00 0,00 0,00 % Parex Bank Voting Rights In Eur 72 387,00 0,00 0,00 0,00 % 0,00 0,00 % Arvopaperit yhteensä 28 529 776,96 98,23 % Kassa ja muut varat, netto 514 330,46 1,77 % RAHASTON ARVO 29 044 107,42 100,00 % Sijoitusrahasto Danske Invest Itä-Eurooppa Konvergenssi 79
Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 26 741 158,43009 Tuotto-osuudet 958 275,26307 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,06148 Tuotto-osuus 0,68773 Hallinnointipalkkio 879 116,66 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 10,59 % p.a. II Tracking error 4,91 % p.a. III Sharpen mittari 2,41 p.a. IV Salkun kiertonopeus -13,69 % p.a. V Total Expense Ratio 2,80 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,15 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Itä-Eurooppa Konvergenssi 80
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Japani Osake 81
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Daiwa SB Investments. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Japani Osake 82
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Adeka Corp. 62 400,00 13,41 837 048,95 1,55 % Ajinomoto Co. Inc. 87 200,00 19,03 1 659 325,79 3,08 % Alps Electric 45 800,00 25,22 1 154 862,43 2,14 % Amada Holdings Co. Ltd 43 700,00 10,22 446 581,63 0,83 % As One Corp 6 100,00 41,27 251 738,33 0,47 % Bandai Namco Holdings Inc. 22 900,00 30,07 688 613,63 1,28 % Chugai Pharmaceutical 15 400,00 32,85 505 896,40 0,94 % Dic Corp. 24 800,00 32,03 794 298,78 1,47 % Dai-Ichi Life Holdings Inc 39 800,00 15,79 628 634,01 1,17 % Daicel Corp 64 000,00 10,95 700 641,81 1,30 % Daiwa House Industry Corp. 49 600,00 29,91 1 483 726,81 2,75 % Fuji Oil Holdings Inc 22 500,00 20,19 454 228,45 0,84 % Glp J-Reit 422,00 946,75 399 528,40 0,74 % H.I.S. Co. Ltd. 13 200,00 26,55 350 414,88 0,65 % Iriso Electronics Co Ltd 3 500,00 68,99 241 464,26 0,45 % Iwaicosmo Holdings Inc. 2 000,00 9,81 19 624,11 0,04 % Jeol Ltd 42 000,00 4,65 195 364,05 0,36 % Jfe Holdings Inc. 45 400,00 15,52 704 464,05 1,31 % Jgc Corp. 40 100,00 14,31 574 023,23 1,07 % Jxtg Holdings Inc 169 400,00 3,90 660 354,59 1,23 % Jafco 24 300,00 35,63 865 817,93 1,61 % K S Holdings Corp. 32 400,00 17,29 560 212,74 1,04 % Kajima Corp. 113 000,00 7,45 842 411,52 1,56 % Kanematsu Corp 279 000,00 1,86 517 799,29 0,96 % Konoike Transport Co.,Ltd 33 300,00 11,97 398 713,21 0,74 % Makino Milling Machine Company 48 000,00 7,19 345 058,57 0,64 % Mazda Motor 51 000,00 12,27 625 818,04 1,16 % Milbon Co Ltd 7 600,00 49,73 377 916,82 0,70 % Mitsubishi Corp. 42 600,00 18,56 790 785,07 1,47 % Mitsubishi Electric 64 900,00 12,71 824 844,57 1,53 % Mitsubishi Ufj Financial Group 532 100,00 5,93 3 157 180,79 5,86 % Mitsui And Co 127 100,00 12,56 1 596 462,86 2,96 % Murata Mfg. Co 6 400,00 133,28 852 998,83 1,58 % Sijoitusrahasto Danske Invest Japani Osake 83
Nh Foods Ltd 27 000,00 26,74 722 043,52 1,34 % Nippo Corporation 28 000,00 17,78 497 948,09 0,92 % Nabtesco Corp. 11 500,00 25,84 297 180,76 0,55 % Nichirei Corp. 19 700,00 24,39 480 544,03 0,89 % Nihon Unisys Ltd. 72 500,00 14,10 1 021 925,93 1,90 % Nippon Shinyaku 7 400,00 56,23 416 068,72 0,77 % Nippon Telegraph & Telephone 28 800,00 41,65 1 199 585,99 2,23 % Nitori 9 400,00 117,31 1 102 677,65 2,05 % Okinawa Electric Power Co Ltd 17 970,00 20,19 362 777,13 0,67 % Orix (Jp) 138 000,00 13,72 1 893 851,92 3,51 % Persol Holdings Co. Ltd. 17 000,00 16,40 278 762,60 0,52 % Pacific Industrial Co Ltd. 45 400,00 11,74 532 925,36 0,99 % Resona Holdings Inc. 210 800,00 4,86 1 024 946,44 1,90 % Rohm Co. 9 800,00 65,78 644 635,57 1,20 % S Foods Inc 12 200,00 32,50 396 475,94 0,74 % Seibu Holdings Inc. 31 600,00 16,13 509 757,01 0,95 % Seiko Epson Corp. 33 300,00 19,57 651 657,50 1,21 % Seiren Co Ltd. 38 200,00 13,92 531 569,06 0,99 % Sekisui Chemical 39 100,00 15,76 616 046,70 1,14 % Shimadzu Corp. 52 000,00 16,58 862 051,29 1,60 % Shin-Etsu Chemical Co 17 100,00 79,17 1 353 805,18 2,51 % Shionogi & Co. 16 100,00 48,47 780 288,60 1,45 % Softbank Group Corp (Jp) 19 500,00 71,75 1 399 051,83 2,60 % Subaru Corporation 19 500,00 30,17 588 359,17 1,09 % Sumitomo Electric Industries 96 400,00 13,68 1 318 799,71 2,45 % Sumitomo Metal Mining Co. 45 000,00 11,80 530 872,90 0,99 % Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc 17 000,00 31,57 536 624,66 1,00 % Tdk Corp. 21 900,00 58,34 1 277 642,33 2,37 % Teijin 15 300,00 17,04 260 710,92 0,48 % Toei Co. Ltd 58 000,00 8,27 479 623,90 0,89 % Toho Co. 21 900,00 27,02 591 659,87 1,10 % Tokio Marine Holdings Inc. 23 600,00 36,48 861 020,75 1,60 % Tokyo Century Corp 16 500,00 35,94 593 069,42 1,10 % Tokyo Electron 7 700,00 118,21 910 191,44 1,69 % Toyo Tire And Rubber Co Ltd 24 900,00 18,49 460 367,06 0,85 % Toyota Industries Corp. 41 200,00 46,75 1 926 107,19 3,57 % Sijoitusrahasto Danske Invest Japani Osake 84
Arvopaperit yhteensä 52 418 480,97 97,26 % Kassa ja muut varat, netto 1 475 248,84 2,74 % RAHASTON ARVO 53 893 729,81 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 312 847 258,17783 Tuotto-osuudet 32 417 991,08052 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 0,16402 Tuotto-osuus 0,07962 Hallinnointipalkkio 786 345,18 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 13,49 % p.a. II Tracking error 5,51 % p.a. III Sharpen mittari 1,42 p.a. IV Salkun kiertonopeus 129,60 % p.a. V Total Expense Ratio 1,50 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,02 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Japani Osake 85
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Kehittyvät Osakemarkkinat 86
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Ville Kivipelto. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa käytettiin tarkastelujaksolla johdannaisia salkunhoidon tehostamiseksi. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maanosajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Kehittyvät Osakemarkkinat 87
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Alibaba Group Holding Ltd Adr 9 500,00 123,59 1 174 063,68 0,60 % Alliance Global Group, Inc 287 400,00 0,25 71 431,63 0,04 % Altaba Inc 20 000,00 47,79 955 705,64 0,49 % Amorepacific Corp Pref 1 200,00 143,20 171 840,35 0,09 % Asia Aviation Public Company Ltd (Foreign) 765 400,00 0,16 122 591,17 0,06 % Aspen Pharmacare Holdings Ltd. 19 500,00 19,24 375 162,32 0,19 % Autohome Inc Adr 9 185,00 39,79 365 434,26 0,19 % Bdo Unibank Inc. 44 501,00 2,12 94 516,74 0,05 % Bim Birlesik Magazalar As 5 100,00 16,27 82 955,25 0,04 % Byd Company Ltd. H 6 960,00 5,51 38 357,34 0,02 % Baidu Inc (Adr) 11 625,00 156,88 1 823 741,33 0,94 % Bangkok Life Assurance Public Co Ltd 93 400,00 1,14 106 767,53 0,05 % Bank Cimb Niaga Tbk Pt Class A 13 750,00 0,08 1 094,91 0,00 % Bank Mandiri (Persero) 276 920,00 0,84 233 724,15 0,12 % Bank Negara Indonesia Tbk 205 000,00 0,43 88 703,65 0,05 % Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 321 750,00 1,00 321 321,03 0,17 % Bank Of The Philippine Islands 13 500,00 1,81 24 472,92 0,01 % Barclays Africa Group Limited 28 600,00 9,62 275 013,32 0,14 % Belle Corp. 1 299 000,00 0,07 86 697,81 0,04 % Berjaya Sports Toto Berhad 131 800,00 0,52 68 160,34 0,04 % Bid Corporation Limited 7 200,00 20,03 144 221,62 0,07 % Bidvest Group Ltd 7 200,00 10,59 76 260,12 0,04 % Cimb Group Holdings Berhad 87 800,00 1,34 117 552,43 0,06 % Citic Securities Co Ltd 115 780,00 1,82 211 001,06 0,11 % Cj Cheiljedang Corp Preferential Share 600,00 133,99 80 391,80 0,04 % Crrc Corporation Limited H 117 400,00 0,79 92 862,64 0,05 % Catcher Technology Co. Ltd. 44 000,00 10,45 459 849,80 0,24 % Cathay Financial Holding Company 337 000,00 1,40 470 414,97 0,24 % Chicony Electronics Co Ltd 31 000,00 2,21 68 555,96 0,04 % China Citic Bank 278 980,00 0,54 151 398,11 0,08 % China Construction Bank Corporation H 221 970,00 0,68 151 385,13 0,08 % China Jinmao Holdings Group Ltd 430 000,00 0,38 161 850,30 0,08 % China Life Insurance Co Ltd 182 000,00 0,87 158 683,98 0,08 % Sijoitusrahasto Danske Invest Kehittyvät Osakemarkkinat 88
China Overseas Land & Investment 191 000,00 2,60 495 730,45 0,25 % China Resources Land Ltd. 57 300,00 2,57 147 431,52 0,08 % Commercial International Bank Gdr 87 500,00 3,88 339 224,63 0,17 % Daelim Industrial Co Ltd Pref 12 124,00 28,41 344 439,32 0,18 % Datatec Ltd 144 386,00 4,05 584 060,97 0,30 % Discovery Limited 41 737,00 8,60 358 953,47 0,18 % Enn Energy Holdings Ltd 10 170,00 5,29 53 819,80 0,03 % Emlak Konut Gyo A.S. 173 000,00 0,73 126 790,48 0,07 % Fang Holdings Ltd (Adr) 39 000,00 3,25 126 909,92 0,07 % Farglory Land Development Co Ltd 143 000,00 1,11 158 946,70 0,08 % Firstrand Ltd 104 200,00 3,21 333 967,19 0,17 % Ford Otomotiv Sanayi As 17 300,00 10,71 185 269,35 0,10 % Gs Holdings Corp. 6 000,00 52,98 317 881,62 0,16 % Gt Capital Holdings Inc 3 690,00 20,82 76 833,56 0,04 % Great Wall Motor Co. Ltd. 63 080,00 1,11 69 953,44 0,04 % Haci Omer Sabanci Holding As 71 000,00 2,72 193 451,33 0,10 % Haier Electronics Group Co. 82 470,00 2,26 186 711,60 0,10 % Haitong Securities Co Ltd - H 128 300,00 1,44 184 228,90 0,09 % Hanwha Chemical Corp. Pfd Shs Non-Voting 14 100,00 13,71 193 251,29 0,10 % Hartalega Holdings Bhd 34 830,00 1,51 52 541,88 0,03 % Highwealth Construction Corp 49 000,00 1,46 71 723,06 0,04 % Hon Hai Precision Industry 303 600,00 3,36 1 021 133,32 0,52 % Hong Leong Financial Group Berhad 43 382,00 3,44 149 152,79 0,08 % Hyundai Mobis 1 330,00 196,18 260 920,15 0,13 % Hyundai Motor Pfd. (Non-Voting) 4 400,00 85,61 376 697,40 0,19 % Indo Tambangraya Megah Pt 142 860,00 1,17 166 643,65 0,09 % Indocement Tunggal Prakarsa 28 330,00 1,23 34 910,84 0,02 % Intouch Holdings Public Co Ltd (Foreign) 41 600,00 1,49 61 793,13 0,03 % Ju Teng International Holdings Ltd 94 810,00 0,35 33 449,07 0,02 % Kb Financial Group Inc 9 800,00 44,00 431 167,26 0,22 % Korea Investment Holdings Co Ltd Pref 15 157,00 29,45 446 317,27 0,23 % Kumho Petro Chemical Co Ltd Pfd 6 840,00 23,15 158 346,51 0,08 % Kasikornbank (Foreign) 23 400,00 5,10 119 388,36 0,06 % Kia Motors Corp. 10 900,00 29,14 317 616,72 0,16 % Lg Chem Ltd (Pfd) 3 030,00 154,33 467 631,50 0,24 % Lg Electronics Pref 12 420,00 30,79 382 411,59 0,20 % Sijoitusrahasto Danske Invest Kehittyvät Osakemarkkinat 89
Lg Household & Health Care Ltd Pref 1 350,00 481,43 649 929,70 0,33 % Lg Household & Health Care Ltd. 120,00 758,62 91 033,92 0,05 % Largan Precision Co. Ltd. 1 000,00 137,86 137 856,78 0,07 % Life Healthcare Group Holdings Ltd 60 000,00 1,69 101 454,34 0,05 % Longfor Properties 204 100,00 1,97 402 228,50 0,21 % Mtn Group 24 200,00 7,66 185 391,95 0,10 % Mah Sing Group Bhd 214 400,00 0,33 69 681,54 0,04 % Malayan Banking Berhad 27 600,00 1,97 54 385,35 0,03 % Malaysia Building Society Bhd Mbs 228 817,00 0,27 62 206,50 0,03 % Manila Water Company Inc 89 760,00 0,55 49 610,97 0,03 % Megaworld Corp. 269 130,00 0,08 20 722,09 0,01 % Metro Pacific Investments Corp 580 500,00 0,11 64 774,64 0,03 % Naver Corp 610,00 642,67 392 030,96 0,20 % Ncsoft Corp. 230,00 283,33 65 165,73 0,03 % Naspers N Shares 56 550,00 170,70 9 652 903,97 4,96 % Netease Inc. (Adr) 2 100,00 263,69 553 743,53 0,28 % Netcare Ltd. 166 300,00 1,71 284 327,01 0,15 % Pt Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 1 043 000,00 0,17 177 090,76 0,09 % Pt Ciputra Development Tbk 2 242 326,00 0,08 174 867,46 0,09 % Pt Matahari Department Store Tbk 106 460,00 0,94 99 662,24 0,05 % Pt Mitra Adiperkasa Tbk 264 500,00 0,45 120 106,54 0,06 % Pt Panin Financial Tbk 9 198 000,00 0,02 145 276,89 0,07 % Ptt Exploration & Production Pub.Co. (Foreign) 55 000,00 2,24 123 256,89 0,06 % Ptt Pcl (Foreign) 32 000,00 9,58 306 692,34 0,16 % Pegatron Corp. 99 000,00 2,79 276 386,24 0,14 % Phison Electronics Corp 9 000,00 10,80 97 178,20 0,05 % Ping An Insurance (Group) Comp. Of China 63 460,00 5,89 373 977,79 0,19 % Pruksa Holding Public Company Ltd (Foreign) 124 000,00 0,58 71 434,10 0,04 % S-Oil Corp Preferential Shares 4 700,00 60,20 282 930,00 0,15 % Sk Hynix Inc. 5 970,00 50,29 300 248,40 0,15 % Sk Innovation Co Ltd 5 130,00 87,15 447 072,86 0,23 % Spcg Public Co Ltd (Foreign) 97 800,00 0,54 52 803,68 0,03 % Samsung Electro Mechanics Co Ltd Pfd 13 200,00 39,01 514 876,08 0,26 % Samsung Electronics 2 800,00 1 815,92 5 084 570,26 2,61 % Samsung Electronics (Pref.) 1 960,00 1 433,54 2 809 735,68 1,44 % Samsung Fire & Marine Insurance Co Ltd Pfd 2 120,00 147,81 313 351,42 0,16 % Sijoitusrahasto Danske Invest Kehittyvät Osakemarkkinat 90
Samsung Sdi Co Ltd Pref 4 030,00 62,96 253 737,10 0,13 % Sanlam Limited 73 350,00 4,39 322 344,46 0,17 % Security Bank Corporation 16 980,00 3,85 65 340,59 0,03 % Semen Indonesia (Persero) 76 250,00 0,67 51 058,28 0,03 % Shin Kong Financial Holding Co. Ltd. 373 000,00 0,23 87 226,53 0,04 % Shinhan Financial Group 7 720,00 37,93 292 825,79 0,15 % Siam Commercial Bank (Foreign) 15 480,00 4,04 62 584,15 0,03 % Silverlake Axis Ltd 135 200,00 0,38 50 833,55 0,03 % Sino Biopharmaceutical Ltd. 30 600,00 0,77 23 619,92 0,01 % Sino-Ocean Group Holding Ltd 600 000,00 0,44 264 263,73 0,14 % Softbank Group Corp Adr 50 000,00 35,70 1 784 931,14 0,92 % Standard Bank Group Ltd. 35 100,00 9,70 340 299,89 0,17 % Supalai Public Co Ltd (Foreign) 156 000,00 0,70 108 809,65 0,06 % Tav Havalimalari Holding A.S 14 700,00 4,70 69 148,45 0,04 % Tisco Financial Group Public Company Ltd Nvdr 61 600,00 1,98 122 134,44 0,06 % Ttcl Public Company Ltd (Foreign) 208 600,00 0,48 99 154,21 0,05 % Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 310 000,00 6,01 1 861 571,77 0,96 % Tambang Batubara Bukit Asam Tbk 240 000,00 0,79 189 137,94 0,10 % Texhong Textile Group Ltd 181 130,00 1,07 193 947,21 0,10 % Thai Vegetable Oil Public Co Ltd 44 500,00 0,78 34 774,78 0,02 % Thanachart Capital Pcl (Foreign) 62 880,00 1,19 75 128,26 0,04 % Tofas Turk Otomobil Fabrikasi As 8 600,00 7,20 61 956,87 0,03 % Turkiye Garanti Bankasi A.S. 34 000,00 2,44 82 976,44 0,04 % Turkiye Halk Bankasi A.S. 69 000,00 3,28 226 187,21 0,12 % Turkiye Is Bankasi C (Isbank) 104 000,00 1,86 193 144,71 0,10 % Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O. Class D 45 000,00 1,61 72 578,84 0,04 % Vipshop Holdings Ltd (Adr) 18 255,00 9,25 168 924,00 0,09 % Vista Land & Lifescapes Inc 821 600,00 0,10 83 395,20 0,04 % Yy Incorporation (Adr) 3 000,00 50,90 152 697,13 0,08 % Yapi Ve Kredi Bankasi A.S. 115 000,00 1,12 128 717,44 0,07 % 49 988 298,32 25,68 % Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Carnegie Fund Worldwide Asia 14 000,00 142,65 1 997 035,34 1,03 % Db X-Trackers Msci Pakistan Im Trn Index Etf 120 000,00 1,94 232 200,00 0,12 % Di Sicav Eastern Europe I 75 000,00 10,74 805 725,00 0,41 % Sijoitusrahasto Danske Invest Kehittyvät Osakemarkkinat 91
Di Sicav Emerging And Frontier Markets I 705 367,94 12,65 8 924 315,12 4,58 % Danske Invest China K 5 182 328,67 3,21 16 654 190,53 8,55 % Danske Invest Greater China A (Luxembourg) 105 000,00 61,81 6 489 628,08 3,33 % Danske Invest India K 6 597 372,22 1,55 10 205 277,16 5,24 % Danske Invest Itä-Eurooppa Konvergenssi K 355 652,10 1,06 377 517,59 0,19 % Danske Invest Latin America K 2 986 246,11 2,86 8 549 114,95 4,39 % Danske Invest Mustameri K 1 425 567,22 1,80 2 563 668,81 1,32 % Danske Invest Russia I 11 499,94 13,46 154 822,04 0,08 % Danske Invest Russia K 2 319 235,94 2,53 5 858 250,83 3,01 % Danske Invest Sicav Sif Em Frontier Markets W 19 000,00 1 288,15 24 474 850,00 12,57 % Global X Ftse Colombia 20 Etf 80 000,00 8,48 678 536,97 0,35 % Global X Nigeria Index Etf 62 000,00 16,49 1 022 366,46 0,53 % Guggenheim China Small Cap Index Etf 20 000,00 22,56 451 188,49 0,23 % Lfp Jkc China Value Fund Dc 42 500,00 96,70 4 109 836,84 2,11 % Lyxor Etf Brazil (Ibovespa) 320 000,00 14,85 4 752 000,00 2,44 % Lyxor Etf China Enterprise (Hscei) 52 000,00 130,03 6 761 560,00 3,47 % Lyxor Etf Ftse Athex 20 200 000,00 1,03 206 000,00 0,11 % Lyxor Etf Msci Korea 100 000,00 55,32 5 532 000,00 2,84 % Lyxor Etf Russia (Dj Rusindex Titans 10) 20 000,00 25,54 510 800,00 0,26 % Magna Umbrella Fund Plc - Magna Mena Fund - N 50 000,00 32,43 1 621 650,00 0,83 % Vaneck Vectors India Small-Cap Index Etf 10 000,00 48,88 488 816,77 0,25 % Vaneck Vectors Russia Etf 50 000,00 16,81 840 715,72 0,43 % Vaneck Vectors Vietnam Etf 199 510,00 13,10 2 612 651,78 1,34 % Vietnam Emerging Market Fund Sicav A 3 780,00 1 224,81 4 629 781,80 2,38 % Ishares Msci Emerging Markets Small-Cap Etf 30 000,00 41,02 1 230 681,52 0,63 % Ishares Msci Indonesia Investable Market Index 70 920,00 23,87 1 692 599,94 0,87 % Ishares Msci Malaysia Etf New 55 000,00 27,81 1 529 734,23 0,79 % Ishares Msci Philippines Investable Mkt Index 20 000,00 31,43 628 541,35 0,32 % Ishares Msci South Africa (De) 70 000,00 27,88 1 951 600,00 1,00 % Ishares Msci South Africa Index Fund 20 000,00 49,75 995 000,44 0,51 % Ishares Msci South Korea Index Fund 65 000,00 59,48 3 866 020,51 1,99 % Ishares Msci Taiwan Etf 50 000,00 38,88 1 944 000,00 1,00 % Ishares Msci Taiwan Etf New 147 500,00 31,37 4 626 436,26 2,38 % 139 969 114,53 71,90 % Arvopaperit yhteensä 189 957 412,85 97,57 % Sijoitusrahasto Danske Invest Kehittyvät Osakemarkkinat 92
Markkina-arvon Osakejohdannaiset, ostetut Määrä %-osuus muutos H-Shares Index Future Jul 17 (Hcn7) 7 350,00-35 780,10-0,02 % Osakejohdannaiset, asetetut Määrä Markkina-arvon %-osuus muutos Mini Msci Em. Index Future Sep 17 (Mesu7) -1 000,00-13 858,43-0,01 % Sgx Ftse China A50 Future Jul 17 (Xun7) -917,00-9 948,70-0,01 % -23 807,13-0,01 % Johdannaissopimukset yhteensä -59 587,23-0,03 % Kassa ja muut varat, netto 4 786 122,93 2,46 % RAHASTON ARVO 194 683 948,55 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 106 788 673,28150 Tuotto-osuudet 2 025 421,07968 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,80155 Tuotto-osuus 1,13496 Hallinnointipalkkio* 3 455 875,36 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät keskimääräiset hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 10,89 % p.a. II Tracking error 3,57 % p.a. III Sharpen mittari 2,01 p.a. IV Salkun kiertonopeus 34,14 % p.a. V Total Expense Ratio 1,94 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,02 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 51,41 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Kehittyvät Osakemarkkinat 93
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Kestävä Arvo Korko 94
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Tom Lundsten. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten duraatiojakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Kestävä Arvo Korko 95
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus 0,625 Atlas Copco 30/08-2016/2026 1 000 000,00 95,70 956 955,48 1,56 % 1,125 Intesa Sanpaolo Spa Emtn 4/3-2015/2022 1 000 000,00 101,86 1 018 596,99 1,66 % 1,25 Bmw Finance Nv 5/9-2014/2022 2 000 000,00 105,15 2 102 970,96 3,44 % 1,375 Credit Suisse 31/1-2014/2022 1 500 000,00 104,75 1 571 206,03 2,57 % 1,50 Siemens Fin.Maatschap. 10/3-2012/2020 2 000 000,00 104,51 2 090 265,48 3,41 % 1,625 Bank Of America Corp 14/9-2015/2022 2 000 000,00 105,15 2 103 052,88 3,44 % 1,625 Royal Bank Of Scotland 25/6-2014/2019 1 500 000,00 102,76 1 541 343,90 2,52 % 1,75 Standard Chartered Plc Emtn 29/10-12/2017 1 500 000,00 101,81 1 527 117,95 2,49 % 1,875 Barclays Bank Plc 23/3-2016/2021 2 000 000,00 105,03 2 100 531,23 3,43 % 1,875 Bayer Ag 2014-25.01.2021 1 000 000,00 106,53 1 065 343,70 1,74 % 1,875 Ing Bank Nv Emtn 27/2-2013/2018 2 000 000,00 102,02 2 040 336,99 3,33 % 1,875 Pearson Funding Five Plc 19/5-2014/2021 1 000 000,00 104,75 1 047 467,53 1,71 % 2,25 Bnp Paribas Emtn 13/1-2014/2021 1 000 000,00 108,29 1 082 946,16 1,77 % 2,25 Societe Generale 23/1-2013/2020 100 000,00 106,63 106 627,97 0,17 % 2,375 Citigroup Inc 22/5-2014/2024 2 000 000,00 109,10 2 181 915,34 3,56 % 2,625 Abb Intl. Finance 26/3-2012/2019 2 000 000,00 105,06 2 101 208,22 3,43 % 2,625 Atlas Copco Ab 15/3-12/2019 2 000 000,00 105,08 2 101 570,41 3,43 % 2,875 Gas Natural Fenosa Fin B.V. 11/3-14/2024 1 000 000,00 113,30 1 132 983,15 1,85 % 3 Wpp Plc 20/11-2013/2023 1 000 000,00 114,45 1 144 456,58 1,87 % 3,25 Unicredit Spa 14/01-2014/2021 1 000 000,00 111,38 1 113 769,86 1,82 % 3,661 Telefonica Emisiones Sau 18/9-2010/2017 1 000 000,00 103,65 1 036 515,89 1,69 % 3,75 Bbva Senior Finance Gmtn 17/1-2013/2018 1 500 000,00 103,83 1 557 418,97 2,54 % 3,875 Axa Sa Frn Perp/Call 1 200 000,00 111,47 1 337 680,27 2,19 % 3,875 Dnb Nor Bank Asa 29/6-2010/2020 1 500 000,00 111,20 1 668 069,25 2,72 % 4,125 Gas Natural Capital Markets 26/1-10/2018 100 000,00 104,14 104 136,41 0,17 % 4,125 Lanxess Finance Bv 23/5-11/2018 1 000 000,00 104,14 1 041 434,52 1,70 % 4,25 Eni Spa 3/2-12/2020 1 000 000,00 112,13 1 121 316,44 1,83 % 5,50 Bundesrep. Deutschland 4/1-2000/2031 1 200 000,00 164,35 1 972 225,48 3,22 % 5,75 E.On International Fin. 7/5-2008/2020 1 000 000,00 116,85 1 168 536,85 1,91 % 6,00 Munich Re Frn 26/5-2011/2041 1 500 000,00 119,79 1 796 885,14 2,94 % 9,0 Delta Lloyd Levensv. Frn 29/8-2012/2042 1 000 000,00 139,52 1 395 235,48 2,28 % Allianz Se Pep/Call 2 000 000,00 118,36 2 367 148,22 3,87 % Sijoitusrahasto Danske Invest Kestävä Arvo Korko 96
Aquarius Investments Frn Emtn 2/10-2013/2043 2 000 000,00 118,24 2 364 829,59 3,86 % Aviva Plc Frn Emtn 5/7-2013/2043 2 000 000,00 125,92 2 518 361,92 4,11 % Axa Frn 4/7-2013/2043 1 000 000,00 123,81 1 238 128,36 2,02 % Enelim 1 3/8 06/01/26 2 000 000,00 99,94 1 998 784,93 3,26 % Nomura 1 1/8 06/03/20 1 500 000,00 102,27 1 534 098,29 2,51 % Telenor Asa 12/22 2,75% 500 000,00 110,90 554 483,01 0,91 % Arvopaperit yhteensä 56 905 955,83 92,95 % Kassa ja muut varat, netto 4 314 394,73 7,05 % RAHASTON ARVO 61 220 350,56 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 37 184 701,30790 Tuotto-osuudet 23 115,49775 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,64578 Tuotto-osuus 0,97521 Hallinnointipalkkio 545 479,90 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 1,63 % p.a. II Tracking error 1,06 % p.a. III Sharpen mittari 1,64 p.a. IV Salkun kiertonopeus -12,73 % p.a. V Total Expense Ratio 0,75 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Kestävä Arvo Korko 97
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Kestävä Arvo Osake 98
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Generation Investment Management. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa käytettiin tarkastelujaksolla johdannaisia salkunhoidon tehostamiseksi. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta käytettiin seuraavien yhtiöiden varsinaisissa yhtiökokouksissa: Jones Lang LaSalle 31.5.2017. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Kestävä Arvo Osake 99
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Ansys Inc. 27 707,00 106,73 2 957 098,28 1,18 % Acuity Brands Inc. 63 394,00 178,30 11 303 159,62 4,50 % Allegion Plc 11 476,00 71,15 816 536,37 0,33 % Alphabet Inc C 5 093,00 797,06 4 059 435,03 1,62 % Amazon.Com 2 908,00 849,05 2 469 032,53 0,98 % Banco Santander-Chile-Adr 58 704,00 22,29 1 308 366,49 0,52 % Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 2 062 900,00 1,00 2 060 149,64 0,82 % Becton Dickinson & Co. 38 280,00 171,13 6 551 013,75 2,61 % Csl Ltd. 116 042,00 91,50 10 618 089,36 4,23 % Cerner Corp. 324 963,00 58,30 18 945 961,36 7,55 % Charles Schwab Corp. 136 967,00 37,68 5 161 040,53 2,06 % Chipotle Mexican Grill Inc. Class A 11 654,00 364,97 4 253 336,89 1,69 % Credicorp 14 442,00 157,35 2 272 388,71 0,90 % Dentsply Sirona Inc 53 580,00 56,87 3 047 212,69 1,21 % Deere And Co. 63 701,00 108,40 6 905 364,94 2,75 % Delphi Automotive Plc 70 450,00 76,88 5 416 141,11 2,16 % Facebook Inc A (Us) 45 566,00 132,43 6 034 167,76 2,40 % Hargreaves Lansdown Plc 370 623,00 15,02 5 566 372,01 2,22 % Henry Schein Inc. 10 722,00 160,53 1 721 200,28 0,69 % Infosys Ltd. (Adr) 275 355,00 13,17 3 627 604,67 1,44 % Ingersoll-Rand Plc 68 452,00 80,16 5 487 087,33 2,19 % Jd.Com Inc Adr 67 064,00 34,40 2 307 034,53 0,92 % Jones Lang Lasalle Inc. 80 090,00 109,64 8 781 027,96 3,50 % Kasikornbank Pcl.-Nvdr 632 300,00 5,10 3 226 036,89 1,28 % Kingspan Group 118 700,00 30,04 3 565 154,50 1,42 % Legrand Sa 51 067,00 61,68 3 149 812,56 1,25 % Ms Asia Products C-Wts 9/11-2017 Zzhou Yutg Bu 593 700,00 2,87 1 704 396,00 0,68 % Mastercard Inc-Class A 72 857,00 106,53 7 761 146,06 3,09 % Mediatek Inc. 290 000,00 7,77 2 252 190,05 0,90 % Microsoft Corp. 146 045,00 60,46 8 829 823,54 3,52 % National Instruments Corp. 63 362,00 35,28 2 235 259,74 0,89 % Nike Inc B 93 976,00 51,75 4 863 243,56 1,94 % Nortel Networks Corporation (Usd) 509,00 0,00 0,22 0,00 % Sijoitusrahasto Danske Invest Kestävä Arvo Osake 100
Novo Nordisk B 56 846,00 37,34 2 122 876,55 0,85 % Novozymes B 85 631,00 38,47 3 294 563,04 1,31 % Ocado Group Plc 757 463,00 3,31 2 506 234,79 1,00 % Paypal Holdings Inc (Us) 85 870,00 47,07 4 042 314,61 1,61 % Rightmove Plc 70 587,00 48,38 3 414 946,54 1,36 % Salesforce.Com Inc. 30 320,00 75,96 2 303 054,11 0,92 % Schindler Holding Ag (Regd) 7 027,00 183,24 1 287 629,76 0,51 % Schindler Holding Ag Pc 8 794,00 187,17 1 646 008,96 0,66 % Sensata Technologies Holding Nv (Usd) 130 914,00 37,47 4 905 399,58 1,95 % Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 2 260 000,00 6,01 13 571 458,74 5,40 % Tencent Holdings Ltd. 79 300,00 31,35 2 485 865,58 0,99 % The Cooper Companies Inc. 22 678,00 210,00 4 762 360,10 1,90 % Thermo Fisher Scientific Inc 56 204,00 153,03 8 600 922,60 3,43 % Unilever 161 483,00 48,84 7 886 829,72 3,14 % Vwr Corp. 147 058,00 28,95 4 257 858,58 1,70 % Varian Medical Systems Inc 9 171,00 90,51 830 063,58 0,33 % Waters Corp. 16 182,00 161,25 2 609 331,53 1,04 % Arvopaperit yhteensä 229 783 603,33 91,51 % Osakejohdannaiset, ostetut Määrä Markkina-arvon %-osuus muutos Dj Euro Stoxx 50 Future Sep 17 (Vgu7) 860,00-55 040,00-0,02 % E-Mini S&P Index 500 Future Sep 17 (Esu7) 2 450,00-25 679,76-0,01 % Johdannaissopimukset yhteensä -80 719,76-0,03 % Kassa ja muut varat, netto 21 393 789,10 8,52 % RAHASTON ARVO 251 096 672,67 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 487 267 687,07494 Tuotto-osuudet 30 277 171,80224 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 0,50046 Tuotto-osuus 0,23902 Hallinnointipalkkio 3 109 859,49 Sijoitusrahasto Danske Invest Kestävä Arvo Osake 101
Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 11,07 % p.a. II Tracking error 4,39 % p.a. III Sharpen mittari 2,35 p.a. IV Salkun kiertonopeus 75,99 % p.a. V Total Expense Ratio 1,75 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,20 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,09 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Kestävä Arvo Osake 102
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Kompassi 25 103
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Danske Capital. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa käytettiin tarkastelujaksolla johdannaisia salkunhoidon tehostamiseksi. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten maanosajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi 25 104
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Danske Invest Sicav Global Corporate Bonds I 1 172 307 14,09 16 518 983,43 1,14 % Db Platinum Iv Croci Europe Sicav I2c-E 20 000 109,44 2 188 800,00 0,15 % Di Emerging Markets Debt Hard Ccy, Os.Laji Eur W H 4 926 042 11,75 57 880 991,38 4,00 % Di Emerging Markets Debt Hard Curr - Acc, Cl Eur H 3 832 273 14,59 55 912 863,07 3,86 % Di Global Emerging Markets, Osuuslaji Eur 710 181 11,34 8 053 446,87 0,56 % Di Kehittyvät Korkomarkkinat, Eur 8 516 079 9,53 81 158 235,60 5,61 % Di Reaalikorko Kehittyvät Markkinat, Osuuslaji Eur 50 000 10,40 520 000,00 0,04 % Di Reaalikorko Maailma, Osuuslaji Eur H 25 814 12,56 324 225,18 0,02 % Di Sicav Emerging And Frontier Markets I 370 000 12,65 4 681 240,00 0,32 % Di Sicav Europe Long-Short Dynamic I P 2 216 793 11,27 24 978 826,64 1,73 % Di Sicav European Corp. Sust. Bond I 3 867 816 10,37 40 109 250,01 2,77 % Danske Inv Engros Global Equity Sol. Fin, Oew 4 381 020 13,91 60 939 983,51 4,21 % Danske Invest China K 2 443 014 3,21 7 852 190,54 0,54 % Danske Invest Denmark Focus A (Lux) 2 658 228,21 606 484,88 0,04 % Danske Invest Emerging Asia K 204 828 37,12 7 603 617,41 0,53 % Danske Invest Euro Government Bond Index K 55 096 067 1,62 89 056 732,22 6,15 % Danske Invest Euro High Yield K 73 332 473 1,89 138 273 510,67 9,55 % Danske Invest Euro Yrityslaina K 404 026 640 0,35 140 560 868,11 9,71 % Danske Invest Euroopan Pienyhtiöt K 31 910 376 0,23 7 435 117,72 0,51 % Danske Invest Eurooppa Osake K 264 524 690 0,39 102 151 499,40 7,05 % Danske Invest India K 2 381 878 1,53 3 648 274,32 0,25 % Danske Invest Itä-Eurooppa Konvergenssi K 711 817 1,06 755 579,25 0,05 % Danske Invest Kestävä Arvo Korko K 7 897 204 1,65 12 997 060,45 0,90 % Danske Invest Korko K 55 112 625 0,27 14 893 635,81 1,03 % Danske Invest Latin America K 1 241 693 2,85 3 538 054,94 0,24 % Danske Invest Medilife K 8 671 293 1,50 12 981 965,80 0,90 % Danske Invest Mustameri K 259 195 1,79 464 503,02 0,03 % Danske Invest Neutral K 473 642 31,27 14 810 487,27 1,02 % Danske Invest Obligaatio K 35 932 750 0,37 13 274 995,11 0,92 % Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake K 57 479 111 0,16 9 459 337,31 0,65 % Danske Invest Pohjoisen Yrityslain, Osuuslaji 5 992 393 11,10 66 515 567,53 4,59 % Danske Invest Russia I 25 384 13,46 341 737,11 0,02 % Danske Invest Russia K 259 941 2,53 656 594,59 0,05 % Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi 25 105
Danske Invest Sicav Sif Em Frontier Markets W 13 084 1288,15 16 854 451,26 1,16 % Danske Invest Sicav Europe I 375 875 16,41 6 168 489,11 0,43 % Danske Invest Suomen Parhaat K 14 712 446 1,48 21 702 034,21 1,50 % Danske Invest Suomen Pienyhtiöt K 111 088 74,93 8 323 738,92 0,57 % Danske Invest Suomi Osinko Plus K 4 360 155 2,97 12 956 330,78 0,89 % Danske Invest Sweden A 15 903 67,77 1 077 783,99 0,07 % Danske Invest Us High Yield Bond Osuuslaji Eur 125 000 11,17 1 396 250,00 0,10 % Danske Invest Us Small Cap Value K 152 051 2,95 448 171,98 0,03 % Danske Invest Yhteisökorko K 1 365 406 30,22 41 257 706,18 2,85 % Danske Invest Yhteisökorko Plus K 1 379 716 1,39 1 920 937,78 0,13 % Danske Invest Yhteisöobligaatio K 621 898 37,76 23 483 475,14 1,62 % Fa Global Equity Risk Premia Long/Short Fund A 132 605 103,83 13 768 377,15 0,95 % Lfp Jkc China Value Fund Dc 23 500 96,70 2 272 498,02 0,16 % Proc Europe Index Fund, Osuuslaji Eur W 1 926 018 9,91 19 086 839,26 1,32 % Proc Global Ac Index Fund, Osuuslaji Eur W 34 000 12,34 419 560,00 0,03 % Proc Japan Index Fund, Osuuslaji Eur W 2 560 519 10,09 25 835 633,13 1,78 % Spdr Blackstone / Gso Senior Loan Etf 749 624 41,52 31 126 392,48 2,15 % Ssga Spdr Msci Emu Ucits Etf 212 000 47,25 10 017 000,00 0,69 % Vietnam Emerging Market Fund Sicav A 2 300 1224,81 2 817 063,00 0,19 % Db X-Trackers Msci Nordic Index Etf Dr (De) 900 000 34,49 31 041 000,00 2,14 % Ishares Barclays Euro Government Bond 7-10(De) 90 000 208,00 18 720 000,00 1,29 % Ishares Dj Euro Stoxx Banks, Etf 500 000 13,18 6 590 000,00 0,46 % Ishares Euro Governm. Bond 3-5y 119 000 169,18 20 132 420,00 1,39 % Ishares Euro Government Bond Ucits Etf 486 000 121,85 59 219 100,00 4,09 % Arvopaperit yhteensä 1 377 779 911,54 95,15 % Kassa ja muut varat, netto 70 159 075,91 4,85 % RAHASTON ARVO 1 447 938 987,45 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 770 361 088,00108 Tuotto-osuudet 4 325 658,81754 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,87419 Tuotto-osuus 0,95537 Hallinnointipalkkio* 14 814 146,59 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi 25 106
Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 3,83 % p.a. II Tracking error 1,50 % p.a. III Sharpen mittari 2,03 p.a. IV Salkun kiertonopeus 83,08 % p.a. V Total Expense Ratio 1,06 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,01 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 75,99 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi 25 107
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Kompassi 50 108
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Danske Capital. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa käytettiin tarkastelujaksolla johdannaisia salkunhoidon tehostamiseksi. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten maanosajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi 50 109
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Danske Invest Sicav Global Corporate Bonds I 578 909,93 14,09 8 157 419,80 1,36 % Db Platinum Iv Croci Europe Sicav I2c-E 20 000,00 109,44 2 188 800,00 0,37 % Di Emerging Markets Debt Hard Ccy, Os.Laji Eur W H 1 572 845,76 11,75 18 480 937,69 3,09 % Di Emerging Markets Debt Hard Curr - Acc, Cl Eur H 1 037 622,00 14,59 15 138 904,98 2,53 % Di Global Emerging Markets, Osuuslaji Eur 786 648,55 11,34 8 920 594,58 1,49 % Di Kehittyvät Korkomarkkinat, Eur 2 952 223,05 9,53 28 134 685,69 4,70 % Di Reaalikorko Kehittyvät Markkinat, Osuuslaji Eur 50 000,00 10,40 520 000,00 0,09 % Di Reaalikorko Maailma, Osuuslaji Eur H 25 814,11 12,56 324 225,18 0,05 % Di Sicav Emerging And Frontier Markets I 250 000,00 12,65 3 163 000,00 0,53 % Di Sicav Europe Long-Short Dynamic I P 863 396,67 11,27 9 728 753,68 1,63 % Di Sicav European Corp. Sust. Bond I 2 732 510,36 10,37 28 336 132,43 4,74 % Danske Inv Engros Global Equity Sol. Fin, Oew 3 260 832,91 13,91 45 358 185,83 7,58 % Danske Invest China K 1 683 722,07 3,21 5 411 718,46 0,90 % Danske Invest Emerging Asia K 158 386,16 37,12 5 879 612,62 0,98 % Danske Invest Euro Government Bond Index K 26 718 384,05 1,62 43 187 328,80 7,22 % Danske Invest Euro High Yield K 12 191 758,16 1,89 22 988 413,43 3,84 % Danske Invest Euro Yrityslaina K 67 675 836,73 0,35 23 544 423,60 3,94 % Danske Invest Euroopan Pienyhtiöt K 46 848 941,99 0,23 10 915 803,48 1,82 % Danske Invest Eurooppa Osake K 217 062 468,22 0,39 83 823 013,35 14,01 % Danske Invest Eurooppa Osinko K 83 851,22 64,29 5 391 191,72 0,90 % Danske Invest India K 2 197 825,88 1,53 3 366 365,94 0,56 % Danske Invest Itä-Eurooppa Konvergenssi K 1 052 084,97 1,06 1 116 767,15 0,19 % Danske Invest Japani Osake K 1 887 470,79 0,16 306 525,26 0,05 % Danske Invest Korko K 3 594 619,80 0,27 971 410,06 0,16 % Danske Invest Latin America K 1 520 518,61 2,85 4 332 535,32 0,72 % Danske Invest Medilife K 4 216 810,69 1,50 6 313 071,62 1,06 % Danske Invest Mustameri K 323 289,29 1,79 579 366,74 0,10 % Danske Invest Neutral K 187 728,72 31,27 5 870 162,54 0,98 % Danske Invest Obligaatio K 28 183 735,18 0,37 10 412 199,12 1,74 % Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake K 72 824 014,87 0,16 11 984 648,13 2,00 % Danske Invest Pohjoisen Yrityslain, Osuuslaji 354 235,38 11,10 3 932 012,77 0,66 % Danske Invest Russia I 20 137,11 13,46 271 103,00 0,05 % Danske Invest Russia K 267 407,20 2,53 675 454,55 0,11 % Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi 50 110
Danske Invest Sicav Sif Em Frontier Markets W 8 956,15 1 288,15 11 536 869,13 1,93 % Danske Invest Sicav Europe I 375 875,27 16,41 6 168 489,11 1,03 % Danske Invest Suomen Parhaat K 10 872 495,65 1,48 16 037 800,89 2,68 % Danske Invest Suomen Pienyhtiöt K 83 815,09 74,93 6 280 217,66 1,05 % Danske Invest Suomi Osinko Plus K 3 285 250,62 2,97 9 762 220,78 1,63 % Danske Invest Us High Yield Bond Osuuslaji Eur 125 000,00 11,17 1 396 250,00 0,23 % Danske Invest Yhteisökorko K 439 435,06 30,22 13 278 163,02 2,22 % Danske Invest Yhteisöobligaatio K 251 631,45 37,76 9 501 852,59 1,59 % Fa Global Equity Risk Premia Long/Short Fund A 51 677,00 103,83 5 365 622,91 0,90 % Lfp Jkc China Value Fund Dc 23 500,00 96,70 2 272 498,02 0,38 % Proc Europe Index Fund, Osuuslaji Eur W 733 619,79 9,91 7 270 172,16 1,22 % Proc Japan Index Fund, Osuuslaji Eur W 1 968 706,46 10,09 19 864 248,17 3,32 % Spdr Blackstone / Gso Senior Loan Etf 102 428,00 41,52 4 253 084,38 0,71 % Ssga Spdr Msci Emu Ucits Etf 102 300,00 47,25 4 833 675,00 0,81 % Vietnam Emerging Market Fund Sicav A 1 200,00 1 224,81 1 469 772,00 0,25 % Db X-Trackers Msci Nordic Index Etf Dr (De) 660 000,00 34,49 22 763 400,00 3,80 % Ishares Dj Euro Stoxx Banks, Etf 380 000,00 13,18 5 008 400,00 0,84 % Arvopaperit yhteensä 566 787 503,34 94,74 % Kassa ja muut varat, netto 31 465 113,07 5,26 % RAHASTON ARVO 598 252 616,41 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 309 506 021,21347 Tuotto-osuudet 1 917 438,28833 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,92652 Tuotto-osuus 1,03469 Hallinnointipalkkio* 7 784 165,73 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi 50 111
Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 5,64 % p.a. II Tracking error 1,89 % p.a. III Sharpen mittari 2,03 p.a. IV Salkun kiertonopeus 96,92 % p.a. V Total Expense Ratio 1,40 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus N/A % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,01 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 84,18 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi 50 112
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Kompassi 75 113
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Danske Capital. RAHASTOJEN SULAUTUMISET TARKASTELUJAKSON AIKANA Sijoitusrahasto Danske Invest Kultapossu sulautui vastaanottavaan Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi 75- rahastoon päivämäärällä 21.4.2017. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa käytettiin tarkastelujaksolla johdannaisia salkunhoidon tehostamiseksi. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten maanosajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi 75 114
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Muut arvopaperit Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Exds Inc. 12 000,00 0,00 0,00 0,00 % Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Db Platinum Iv Croci Europe Sicav I2c-E 10 000,00 109,44 1 094 400,00 0,65 % Di Emerging Markets Debt Hard Ccy, Os.Laji Eur W H 343 200,92 11,75 4 032 610,79 2,38 % Di Global Emerging Markets, Osuuslaji Eur 245 477,65 11,34 2 783 716,59 1,64 % Di Kehittyvät Korkomarkkinat, Eur 403 856,49 9,53 3 848 752,31 2,27 % Di Reaalikorko Maailma, Osuuslaji Eur H 25 814,11 12,56 324 225,18 0,19 % Di Sicav Emerging And Frontier Markets I 99 100,37 12,65 1 253 817,91 0,74 % Di Sicav Europe Long-Short Dynamic I P 215 604,03 11,27 2 429 426,17 1,43 % Di Sicav European Corp. Sust. Bond I 589 100,17 10,37 6 108 968,72 3,61 % Danske Inv Engros Global Equity Sol. Fin, Oew 1 356 790,03 13,91 18 872 949,33 11,14 % Danske Invest China K 1 179 724,90 3,21 3 791 800,99 2,24 % Danske Invest Emerging Asia K 57 196,85 37,12 2 123 262,15 1,25 % Danske Invest Euro Government Bond Index K 2 816 809,39 1,62 4 553 062,53 2,69 % Danske Invest Euro High Yield K 1 082 205,06 1,89 2 040 573,40 1,20 % Danske Invest Euroopan Pienyhtiöt K 15 383 444,67 0,23 3 584 342,61 2,12 % Danske Invest Eurooppa Osake K 54 798 160,71 0,39 21 161 405,72 12,49 % Danske Invest Eurooppa Osinko K 103 070,80 64,29 6 626 909,56 3,91 % Danske Invest India K 733 630,54 1,53 1 123 687,23 0,66 % Danske Invest Itä-Eurooppa Konvergenssi K 416 972,82 1,06 442 608,31 0,26 % Danske Invest Kestävä Arvo Osake K 4 688 923,29 0,50 2 337 803,37 1,38 % Danske Invest Latin America K 407 430,12 2,85 1 160 923,23 0,69 % Danske Invest Medilife K 2 863 415,83 1,50 4 286 877,11 2,53 % Danske Invest Mustameri K 362 914,39 1,79 650 378,88 0,38 % Danske Invest Neutral K 47 497,10 31,27 1 485 205,28 0,88 % Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake K 6 031 230,65 0,16 992 559,63 0,59 % Danske Invest Russia I 11 359,36 13,46 152 929,46 0,09 % Danske Invest Russia K 174 879,00 2,53 441 733,86 0,26 % Danske Invest Sicav Sif Em Frontier Markets W 1 500,00 1 288,15 1 932 225,00 1,14 % Danske Invest Sicav Europe I 300 875,27 16,41 4 937 664,11 2,91 % Danske Invest Suomen Parhaat K 4 512 989,82 1,48 6 657 021,03 3,93 % Danske Invest Suomen Pienyhtiöt K 37 239,78 74,93 2 790 355,78 1,65 % Danske Invest Suomi Osinko Plus K 1 386 693,13 2,97 4 120 600,23 2,43 % Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi 75 115
Danske Invest Us High Yield Bond Osuuslaji Eur 125 000,00 11,17 1 396 250,00 0,82 % Danske Invest Us Small Cap Value K 884 999,34 2,95 2 608 553,27 1,54 % Danske Invest Yhteisökorko K 184 811,22 30,22 5 584 337,12 3,30 % Danske Invest Yhteisökorko Plus K 989 341,14 1,39 1 377 429,99 0,81 % Fa Global Equity Risk Premia Long/Short Fund A 13 650,00 103,83 1 417 279,50 0,84 % Lfp Jkc China Value Fund Dc 10 000,00 96,70 967 020,43 0,57 % Proc Europe Index Fund, Osuuslaji Eur W 883 768,17 9,91 8 758 142,54 5,17 % Proc Japan Index Fund, Osuuslaji Eur W 742 732,42 10,09 7 494 170,10 4,42 % Parvest Equity Japan Small Cap 5 500,00 102,90 565 935,53 0,33 % Ssga Spdr Msci Emu Ucits Etf 74 300,00 47,25 3 510 675,00 2,07 % Vietnam Emerging Market Fund Sicav A 971,00 1 224,81 1 189 290,51 0,70 % Db X-Trackers Msci Nordic Index Etf Dr (De) 270 000,00 34,49 9 312 300,00 5,50 % Ishares Dj Euro Stoxx Banks, Etf 150 000,00 13,18 1 977 000,00 1,17 % Ishares Msci Korea Etf 40 000,00 39,14 1 565 600,00 0,92 % Arvopaperit yhteensä 165 866 780,46 97,91 % Kassa ja muut varat, netto 3 532 479,43 2,09 % RAHASTON ARVO 169 399 259,89 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 87 368 389,91418 Tuotto-osuudet 2 077 796,32033 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,91445 Tuotto-osuus 1,02848 Hallinnointipalkkio* 2 404 656,07 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi 75 116
Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 7,60 % p.a. II Tracking error 2,60 % p.a. III Sharpen mittari 2,15 p.a. IV Salkun kiertonopeus 135,45 % p.a. V Total Expense Ratio 1,64 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,01 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 67,07 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi 75 117
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Kompassi Korko 118
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Danske Capital. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa käytettiin tarkastelujaksolla johdannaisia salkunhoidon tehostamiseksi. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi Korko 119
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Barings European Loan Fund A (Min 5mio) 402 445,65 146,30 58 877 798,45 11,40 % Danske Invest Sicav Global Corporate Bonds I 2 668 960,14 14,09 37 608 317,28 7,28 % Di Emerging Markets Debt Hard Ccy, Os.Laji Eur W H 3 389 536,90 11,75 39 827 058,52 7,71 % Di Emerging Markets Debt Hard Curr - Acc, Cl Eur H 696 047,00 14,59 10 155 325,73 1,97 % Di Kehittyvät Korkomarkkinat, Eur 4 466 486,22 9,53 42 565 613,69 8,24 % Di Reaalikorko Kehittyvät Markkinat, Osuuslaji Eur 50 000,00 10,40 520 000,00 0,10 % Di Reaalikorko Maailma, Osuuslaji Eur H 25 814,11 12,56 324 225,18 0,06 % Di Sicav European Corp. Sust. Bond I 2 550 359,10 10,37 26 447 223,86 5,12 % Danske Invest Euro Government Bond Index K 38 464 806,22 1,62 62 174 128,13 12,04 % Danske Invest Euro High Yield K 37 958 715,70 1,89 71 573 815,56 13,86 % Danske Invest Euro Yrityslaina K 137 128 853,39 0,35 47 707 128,09 9,24 % Danske Invest Hedge Fixed Inc. Rel. Value - Eur 20 001,84 1 226,40 24 530 258,17 4,75 % Danske Invest Obligaatio K 35 836 496,84 0,37 13 239 435,39 2,56 % Danske Invest Pohjoisen Yrityslain, Osuuslaji 2 424 384,10 11,10 26 910 663,54 5,21 % Danske Invest Us High Yield Bond Osuuslaji Eur 125 000,00 11,17 1 396 250,00 0,27 % Danske Invest Yhteisökorko K 324 213,39 30,22 9 796 574,35 1,90 % Danske Invest Yhteisökorko Plus K 3 781 467,12 1,39 5 264 823,23 1,02 % Danske Invest Yhteisöobligaatio K 456 646,43 37,76 17 243 421,42 3,34 % Investec Gsf Emerging Markets Debt Fund 348 307,29 30,38 10 581 575,52 2,05 % Jpmorgan Emerging Markets Bond Fund A Usd 69 992,06 131,21 9 183 503,53 1,78 % Arvopaperit yhteensä 515 927 139,64 99,88 % Kassa ja muut varat, netto 644 532,42 0,12 % RAHASTON ARVO 516 571 672,06 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 268 448 840,86387 Tuotto-osuudet 2 136 981,95423 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,91615 Tuotto-osuus 1,02145 Hallinnointipalkkio* 5 218 064,37 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät keskimääräiset hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi Korko 120
Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 2,49 % p.a. II Tracking error 1,65 % p.a. III Sharpen mittari 1,76 p.a. IV Salkun kiertonopeus 43,13 % p.a. V Total Expense Ratio 1,00 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi Korko 121
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Kompassi Osake 122
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Danske Capital. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten maanosajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi Osake 123
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Db Platinum Iv Croci Europe Sicav I2c-E 26 000,00 109,44 2 845 440,00 1,21 % Di Global Emerging Markets, Osuuslaji Eur 314 609,75 11,34 3 567 674,55 1,52 % Di Sicav Eastern Europe I 75 000,00 10,74 805 725,00 0,34 % Danske Inv Engros Global Equity Sol. Fin, Oew 2 512 218,11 13,91 34 944 953,86 14,85 % Danske Invest China K 2 133 471,51 3,21 6 857 276,12 2,91 % Danske Invest Emerging Asia K 113 755,17 37,12 4 222 820,49 1,79 % Danske Invest Euroopan Pienyhtiöt K 25 095 120,82 0,23 5 847 163,15 2,48 % Danske Invest Eurooppa Osake K 115 319 095,80 0,39 44 532 775,22 18,92 % Danske Invest Eurooppa Osinko K 158 676,03 64,29 10 202 032,71 4,33 % Danske Invest India K 1 352 513,40 1,53 2 071 617,73 0,88 % Danske Invest Itä-Eurooppa Konvergenssi K 330 250,01 1,06 350 553,78 0,15 % Danske Invest Latin America K 618 140,57 2,85 1 761 317,37 0,75 % Danske Invest Medilife K 3 325 027,04 1,50 4 977 964,49 2,11 % Danske Invest Mustameri K 468 154,21 1,79 838 979,15 0,36 % Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake K 36 406 357,31 0,16 5 991 394,22 2,55 % Danske Invest Russia I 10 000,00 13,46 134 628,54 0,06 % Danske Invest Russia K 226 119,88 2,53 571 165,26 0,24 % Danske Invest Sicav Sif Em Frontier Markets W 6 200,00 1 288,15 7 986 530,00 3,39 % Danske Invest Sicav Europe I 650 000,00 16,41 10 667 150,00 4,53 % Danske Invest Suomen Parhaat K 9 007 246,81 1,48 13 286 409,62 5,64 % Danske Invest Suomen Pienyhtiöt K 71 885,09 74,93 5 386 309,58 2,29 % Danske Invest Suomi Osake K 1 950 956,74 0,60 1 177 402,39 0,50 % Danske Invest Suomi Osinko Plus K 2 539 855,50 2,97 7 547 256,81 3,21 % Danske Invest Us Small Cap Value K 1 218 995,09 2,95 3 593 012,42 1,53 % Lfp Jkc China Value Fund Dc 26 500,00 96,70 2 562 604,15 1,09 % Proc Europe Index Fund, Osuuslaji Eur W 998 592,13 9,91 9 896 047,98 4,20 % Proc Japan Index Fund, Osuuslaji Eur W 1 434 155,90 10,09 14 470 633,02 6,15 % Ssga Spdr Msci Emu Ucits Etf 64 000,00 47,25 3 024 000,00 1,28 % Vietnam Emerging Market Fund Sicav A 1 900,00 1 224,81 2 327 139,00 0,99 % Db X-Trackers Msci Nordic Index Etf Dr (De) 435 000,00 34,49 15 003 150,00 6,37 % Ishares Dj Euro Stoxx Banks, Etf 225 000,00 13,18 2 965 500,00 1,26 % Ishares Msci Korea Etf 80 000,00 39,14 3 131 200,00 1,33 % Arvopaperit yhteensä 233 547 826,61 99,22 % Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi Osake 124
Kassa ja muut varat, netto 1 826 231,98 0,78 % RAHASTON ARVO 235 374 058,59 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 201 147 523,18073 Tuotto-osuudet 703 032,84441 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,16824 Tuotto-osuus 0,54838 Hallinnointipalkkio* 4 258 538,04 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät keskimääräiset hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 9,40 % p.a. II Tracking error 3,61 % p.a. III Sharpen mittari 2,08 p.a. IV Salkun kiertonopeus 79,31 % p.a. V Total Expense Ratio 1,90 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,01 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 72,52 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Kompassi Osake 125
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Kontra 126
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Ville Kivipelto. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa käytettiin tarkastelujaksolla johdannaisia negatiivisen osakepainon saavuttamiseksi. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Kontra 127
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Bayer Ag 1 870,00 113,50 212 245,00 4,47 % Carlsberg B 100,00 94,00 9 399,96 0,20 % Danone 2 100,00 66,95 140 595,00 2,96 % E.On Se 1 060,00 8,42 8 926,26 0,19 % Electricite De France (Edf) 5 330,00 9,56 50 976,12 1,07 % Elisa Oyj A 500,00 34,07 17 035,00 0,36 % Engie Sa 7 150,00 13,42 95 953,00 2,02 % Fortum Oyj 1 050,00 13,86 14 553,00 0,31 % Hugo Boss Ag Regd. 2 820,00 62,24 175 516,80 3,70 % Iberdrola Sa 7 080,00 7,02 49 715,76 1,05 % Koninklijke Kpn 39 100,00 2,82 110 183,80 2,32 % Nestle (Regd) 100,00 77,21 7 721,16 0,16 % Novartis (Regd) (Chf) 2 700,00 73,87 199 455,68 4,20 % Novo Nordisk B 5 400,00 37,34 201 659,45 4,25 % Orange (Fr) 10 100,00 14,06 142 006,00 2,99 % Olvi Oyj A 264,00 30,90 8 157,60 0,17 % Oriola Oyj B 21 235,00 3,67 77 932,45 1,64 % Rwe Ag (Ord) 55,00 17,65 970,48 0,02 % Roche Holding (Genusscheine) 960,00 224,50 215 519,16 4,54 % Sanofi (Fr) 2 650,00 85,32 226 098,00 4,76 % Shire Ltd. Ord. 5 050,00 48,68 245 809,17 5,18 % Tele2 Ab B 20 427,00 9,23 188 546,49 3,97 % Telefonica S.A. (Es) 11 180,00 9,15 102 341,72 2,16 % Telenor Asa 9 580,00 14,44 138 332,84 2,91 % Telia Company Ab(Fi) 23 812,00 4,05 96 343,35 2,03 % Unilever 650,00 48,84 31 746,00 0,67 % Uniper Se 106,00 16,69 1 768,61 0,04 % Vivendi Sa (Fr) 5 666,00 19,81 112 243,46 2,36 % 2 881 751,32 60,71 % Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus 3,375 Stockmann Oyj 19/3-2012/2018 100 000 102,65 102 651,40 2,16 % Sijoitusrahasto Danske Invest Kontra 128
4,50 Italy Btps 1/2-2007/2018 950 000 104,67 994 338,50 20,95 % 4,50 Nordea Bank Ab 26/3-2010/2020 150 000 112,59 168 887,34 3,56 % 1 265 877,24 26,67 % Arvopaperit yhteensä 4 147 628,56 87,38 % Osakejohdannaiset, asetetut Määrä Markkina-arvon %-osuus muutos Dj Euro Stoxx 50 Future Sep 17 (Vgu7) -700,00 69 300,00 1,46 % E-Mini S&P Index 500 Future Sep 17 (Esu7) -1 750,00 18 112,45 0,38 % Johdannaissopimukset 87 412,45 1,84 % Kassa ja muut varat, netto 511 603,54 10,78 % RAHASTON ARVO 4 746 644,55 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 408 402,07955 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 11,62248 Hallinnointipalkkio 154 960,11 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät keskimääräiset hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 8,97 % p.a. II Tracking error N/A % p.a. III Sharpen mittari -2,18 p.a. IV Salkun kiertonopeus -142,23 % p.a. V Total Expense Ratio 2,13 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,02 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 100,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Kontra 129
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Korko 130
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Ann-Catherine Kilpi. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten duraatiojakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Korko 131
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus 1,0 Nokia Oyj 15/03-2017/2021 3 500 000,00 100,97 3 533 780,27 1,21 % 1,625 Landsbankinn Hf 15/03-2016/2021 500 000,00 102,69 513 431,85 0,18 % 1,75 Islandsbanki 07/09-2016/2020 1 600 000,00 104,08 1 665 266,85 0,57 % 2,5 Arion Banki Hf 26/4-2016/2019 3 000 000,00 104,12 3 123 546,16 1,07 % 2,5 Tvo Emtn 17/3-2014/2021 2 000 000,00 105,29 2 105 863,56 0,72 % 2,75 Orion Oyj 11/6-2013/2019 1 000 000,00 104,37 1 043 741,51 0,36 % 2,875 Abn-Amro Bank Nv Emtn 30/6-2015/2025 3 500 000,00 105,56 3 694 740,00 1,27 % 2,875 Islandsbanki Hf 27/7-2015/2018 1 250 000,00 105,50 1 318 804,11 0,45 % 3,0 Landsbankinn Hf 19/10-2015/2018 3 500 000,00 105,69 3 699 033,49 1,27 % 3,375 Cargotec Oyj 31/3-2014/2020 3 200 000,00 107,63 3 444 174,03 1,18 % 3,375 Stockmann Oyj 19/3-2012/2018 1 000 000,00 102,65 1 026 513,97 0,35 % 3,5 Bbva Sub Capital Unipers 6 000 000,00 105,85 6 350 887,40 2,18 % 4 Metsä Board 13/3-2014/2019 3 000 000,00 107,47 3 224 205,62 1,11 % 4,00 Skandinaviska Enskilda Frn 12/9-12/2022 21 869 000,00 103,93 22 728 898,07 7,80 % 4,625 Itella Oyj 8/12-11/2017 500 000,00 104,42 522 104,66 0,18 % 4,625 Tvo Emtn 4/2-2012/2019 4 100 000,00 108,51 4 448 746,00 1,53 % 5,00 Stora Enso Oyj Emtn 19/3-2012/2018 3 650 000,00 104,96 3 831 002,00 1,31 % 6,875 Srv Group Plc 23/3-2016/2021 102 000,00 109,12 111 305,18 0,04 % Ab Sagax (Cp) 22/09-2017 1 500 000,00 100,01 1 500 123,91 0,51 % Abbey Natl. Treasury Frn Emtn 22/5-2014/2019 1 000 000,00 100,97 1 009 658,50 0,35 % Akelius Oyj (Cp) 20/9-2017 2 000 000,00 100,01 2 000 164,62 0,69 % Akelius Oyj (Cp) 29/9-2017 2 500 000,00 100,01 2 500 207,51 0,86 % Alandsbanken Ab Frn 24/03-2017/2020 5 000 000,00 99,87 4 993 716,67 1,71 % Atria Oyj (Cp) 29/09-2017 1 000 000,00 100,01 1 000 083,00 0,34 % Carrefour Banque Frn 21/3-2014/2018 500 000,00 100,44 502 204,69 0,17 % Central Bank Of Savings Frn 26/1-2016/2018 14 500 000,00 100,35 14 550 172,01 4,99 % Cramo Oyj (Cp) 22/08-2017 700 000,00 100,02 700 108,23 0,24 % Danske Bank Frn 4/10-2013/2023 24 118 000,00 107,19 25 851 558,89 8,87 % Dnb Bank Asa 13/23 Adj C Sub 13 500 000,00 105,54 14 248 536,16 4,89 % Elisa Oyj (Cp) 19/03-2018 3 000 000,00 99,79 2 993 685,05 1,03 % Elisa Oyj (Cp) 2/8-2017 1 500 000,00 100,01 1 500 169,14 0,51 % Eltel Ab (Cp) 12/02/2018 600 000,00 99,84 599 013,92 0,21 % Sijoitusrahasto Danske Invest Korko 132
Finnair Oyj 29/03-2017/2022 1 000 000,00 102,80 1 028 022,88 0,35 % Finnlines Oyj (Cp) 02/11-2017 3 000 000,00 99,97 2 999 084,52 1,03 % Finnlines Oyj (Cp) 10/05-2018 2 000 000,00 99,63 1 992 690,47 0,68 % Finnlines Oyj (Cp) 10/11-2017 2 000 000,00 99,97 1 999 312,11 0,69 % Intesa Sanpaolo Ireland Frn 9/3-2015/2018 500 000,00 100,24 501 180,68 0,17 % Intesa Sanpaolo Spa Frn 17/4-2014/2019 465 000,00 101,52 472 075,41 0,16 % Neot Oyj (Cp) 14/09-2017 1 500 000,00 100,01 1 500 121,40 0,51 % Neot Oyj (Cp) 20/11-2017 1 500 000,00 99,96 1 499 406,47 0,51 % Neot Oyj (Cp) 26/07-2017 1 000 000,00 100,01 1 000 124,96 0,34 % Neot Oyj (Cp) 29/01-2018 6 000 000,00 99,85 5 991 153,84 2,06 % Neot Oyj (Cp) 29/9-2017 2 000 000,00 100,01 2 000 166,00 0,69 % Nordea Bank Ab Frn 10/11-2015/2025 8 990 000,00 104,88 9 428 332,70 3,24 % Nykredit Realkredit Frn 10/9-2014/2019 1 000 000,00 100,67 1 006 700,00 0,35 % Oma Saastopankki Oy Frn 16/4-2015/2018 10 000 000,00 100,86 10 086 458,33 3,46 % Oma Säästöpankki Frn 06/05-2016/2019 5 000 000,00 100,95 5 047 370,83 1,73 % Oma Säästöpankki Oyj (Cd) 22/11-2017 200 000,00 100,12 200 241,19 0,07 % Outokumpu Oyj (Cp) 03/11-2017 2 000 000,00 99,97 1 999 380,24 0,69 % Outokumpu Oyj (Cp) 04/05-2018 2 000 000,00 99,64 1 992 898,25 0,68 % Outokumpu Oyj (Cp) 12/02-2018 1 000 000,00 99,84 998 356,54 0,34 % Outokumpu Oyj (Cp) 20/06-2018 4 000 000,00 99,57 3 982 809,67 1,37 % Outokumpu Oyj (Cp) 30/11-2017 2 000 000,00 99,95 1 999 097,93 0,69 % Pöyry Oyj (Cp) 04/12-2017 1 000 000,00 99,95 999 525,81 0,34 % Pöyry Oyj (Cp) 19/03-2018 1 000 000,00 99,79 997 895,02 0,34 % Ramirent Oyj (Cp) 25/7-2017 1 000 000,00 100,01 1 000 120,15 0,34 % Rapala Vmc Oyj Yt (Cp) 18/12-2017 200 000,00 99,94 199 888,05 0,07 % Rapala Vmc Oyj Yt (Cp) 29/03-2018 2 000 000,00 99,78 1 995 506,00 0,68 % Rapala Vmc Oyj Yt (Cp) 31/07-2017 2 000 000,00 100,01 2 000 297,99 0,69 % Rci Banque Frn 08/07-2017/2020 3 000 000,00 100,13 3 003 840,00 1,03 % Rettig Group Oy Ab (Cp) 18/09-2017 1 000 000,00 100,01 1 000 081,93 0,34 % Royal Bank Of Canada 22/10-2015/2018 1 500 000,00 100,53 1 507 968,58 0,52 % Sanoma Oyj (Cp) 17/8-2017 2 000 000,00 100,01 2 000 293,38 0,69 % Sanoma Oyj (Cp) 20/7-2017 6 000 000,00 100,01 6 000 576,72 2,06 % Sanoma Oyj (Cp) 24/8-2017 2 000 000,00 100,02 2 000 314,77 0,69 % Sanoma Oyj (Cp) 27/07-2017 3 000 000,00 100,01 3 000 389,30 1,03 % Sanoma Oyj (Cp) 28/08-2017 1 000 000,00 100,02 1 000 162,28 0,34 % Sato Oyj (Cp) 04/09-2017 3 000 000,00 100,01 3 000 231,02 1,03 % Sijoitusrahasto Danske Invest Korko 133
Skandinaviska Enskilda Frn 28/5-2014/2026 2 607 000,00 105,60 2 752 966,64 0,94 % Sponda Oyj (Cp) 12/06-2018 3 000 000,00 99,58 2 987 499,93 1,03 % Sponda Oyj (Cp) 14/8-2017 100 000,00 100,01 100 014,13 0,03 % Sponda Oyj (Cp) 29/05-2018 2 000 000,00 99,61 1 992 117,26 0,68 % Srv Yhtiöt Oyj (Cp) 09/05-2018 1 000 000,00 99,64 996 372,24 0,34 % Srv Yhtiöt Oyj (Cp) 19/01/2018 1 000 000,00 99,86 998 641,00 0,34 % Srv Yhtiöt Oyj (Cp) 26/3-2018 1 000 000,00 99,78 997 796,08 0,34 % Ssab Ab (Cp) 23/04-2018 3 000 000,00 99,66 2 989 848,35 1,03 % St1 Nordic Oy (Cp) 10/07-2017 1 000 000,00 100,00 1 000 021,94 0,34 % Stockmann Oyj Abp (Cp) 18/09-2017 3 000 000,00 100,01 3 000 245,80 1,03 % Stockmann Oyj Abp (Cp) 21/11-2017 2 000 000,00 99,96 1 999 197,89 0,69 % Stockmann Oyj Abp (Cp) 24/7-2017 2 000 000,00 100,01 2 000 230,69 0,69 % Stockmann Oyj Abp (Cp) 28/08-2017 1 500 000,00 100,02 1 500 243,41 0,51 % Suomen Hypoteekkiyhdisty 30/10-2014/2017 3 000 000,00 100,32 3 009 678,00 1,03 % Suomen Hypoteekkiyhdistys Frn 4/12-2015/2018 5 600 000,00 100,52 5 629 056,22 1,93 % Svenska Handelsbanken Frn 15/1-2014/2024 5 634 000,00 104,60 5 893 047,62 2,02 % Swedbank Ab Frn 5/12-2012/2022 13 700 000,00 102,92 14 100 090,67 4,84 % Technopolis Oyj (Cp) 23/4-2018 1 000 000,00 99,66 996 616,12 0,34 % Teknos Oy (Cp) 4/8-2017 1 000 000,00 100,01 1 000 119,60 0,34 % Tikkurila Oyj (Cp) 11/7-2017 800 000,00 100,01 800 043,76 0,27 % Tikkurila Oyj (Cp) 12/07-2017 2 000 000,00 100,01 2 000 118,77 0,69 % Tokmanni Oyj (Cp) 03/07-2017 1 000 000,00 100,00 1 000 014,92 0,34 % Yit Oyj (Cp) 11/12-2017 1 500 000,00 99,95 1 499 225,86 0,51 % Arvopaperit yhteensä 287 010 729,35 98,51 % Kassa ja muut varat, netto 4 346 775,40 1,49 % RAHASTON ARVO 291 357 504,75 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 1 076 057 144,61022 Tuotto-osuudet 3 512 389,63157 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 0,27024 Tuotto-osuus 0,16000 Hallinnointipalkkio 1 915 550,93 Sijoitusrahasto Danske Invest Korko 134
Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 0,23 % p.a. II Tracking error 0,22 % p.a. III Sharpen mittari 4,61 p.a. IV Salkun kiertonopeus 75,00 % p.a. V Total Expense Ratio 0,60 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Korko 135
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Kulta 136
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Teemu Liikanen. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa käytettiin tarkastelujaksolla pörssinoteerattuja kultafutuureja, joiden hintakehitys heijastaa kullan arvonkehitystä. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Kulta 137
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Danske Invest Yhteisökorko K 336 122,33 30,22 10 156 420,28 96,95 % Arvopaperit yhteensä 10 156 420,28 96,95 % Johdannaissopimukset Markkina-arvon Muut johdannaiset, ostetut Määrä %-osuus muutos Gold (Comex) Future Aug 17 (Gcq7) 9 600,00-194 211,03-1,85 % Johdannaissopimukset yhteensä -194 211,03-1,85 % Kassa ja muut varat, netto 514 126,90 4,91 % RAHASTON ARVO 10 476 336,15 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 4 671 191,31685 Tuottoosuudet 47 751,93189 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 2,22867 Tuotto-osuus 1,37777 Hallinnointipalkkio* 229 455,70 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät keskimääräiset hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 14,30 % p.a. II Tracking error 0,41 % p.a. III Sharpen mittari -0,57 p.a. IV Salkun kiertonopeus -130,37 % p.a. V Total Expense Ratio 2,21 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Kulta 138
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Latin America 139
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Aberdeen Asset Management. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Latin America 140
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Ambev Sa 401 131,00 4,86 1 949 439,61 4,79 % Arca Continental Sab De Cv 131 500,00 6,63 871 406,27 2,14 % Arezzo Industria E Comercio Sa 119 189,00 8,68 1 034 789,32 2,54 % B3 Sa - Brasil Bolsa Balcao 186 950,00 5,24 980 003,86 2,41 % Brf Sa 96 850,00 10,40 1 007 675,98 2,47 % Banco Bradesco S.A. 35 200,00 7,33 257 861,77 0,63 % Banco Bradesco S.A. (Pref.) 374 176,00 7,47 2 795 693,41 6,86 % Banco Santander-Chile-Adr 48 748,00 22,29 1 086 471,96 2,67 % Bancolombia Sa 71 703,00 9,15 655 747,64 1,61 % Bradespar Pref. 119 800,00 5,47 655 027,08 1,61 % Cementos Pacasmayo Saa 292 993,00 2,03 594 901,74 1,46 % Cia Hering Sa 60 039,00 5,24 314 728,28 0,77 % Embotelladora Andina S.A., A Shrs. 360 789,00 3,36 1 212 332,56 2,98 % Fomento Economico Mexicano (Adr) Femsa 21 000,00 86,26 1 811 367,42 4,45 % Fossal Saa 62 137,00 0,11 7 048,30 0,02 % Grana Y Montero S.A. Adr 68 704,00 2,86 196 452,10 0,48 % Grupo Aeroportuario Del Centro Norte B8 -Adr 19 482,00 42,26 823 298,62 2,02 % Grupo Aeroportuario Del Sureste (Adr) B 5 700,00 184,55 1 051 907,72 2,58 % Grupo Financiero Banorte Sab De Cv 304 184,00 5,61 1 705 363,40 4,19 % Grupo Financiero Santander Mexico Sab De Cv 289 500,00 1,70 493 564,98 1,21 % Grupo Lala Sab De Cv Share I 268 591,00 1,62 433 775,35 1,06 % Hoteles City Express Sab De Cv 347 479,00 1,13 394 379,02 0,97 % Iguatemi Empresa De Shopping Centers Sa 55 800,00 8,74 487 561,32 1,20 % Itau Unibanco Holding Sa 378 672,00 8,64 3 270 513,59 8,03 % Kimberly-Clark De Mexico Sab De Cv Serie A 217 900,00 1,87 406 537,72 1,00 % Linx Sa 115 000,00 4,74 544 842,88 1,34 % Localiza Rent A Car Sa 61 522,00 11,98 737 264,66 1,81 % Lojas Renner Sa 282 360,00 7,27 2 051 973,90 5,04 % Multiplan Empreendimentos Imobiliarios 93 022,00 17,34 1 612 750,05 3,96 % Natura Cosmeticos Sa 56 100,00 6,82 382 675,98 0,94 % Odontoprev S.A. 181 802,00 3,09 562 159,81 1,38 % Organizacion Soriana S.A. B 85 000,00 2,06 174 691,47 0,43 % Parque Arauco S.A. 320 273,00 2,20 705 774,29 1,73 % Sijoitusrahasto Danske Invest Latin America 141
S.A.C.I. Falabella S.A. 168 859,00 7,19 1 214 552,71 2,98 % Tenaris S.A. (Adr) 32 250,00 27,31 880 856,94 2,16 % Totvs Sa 70 072,00 8,01 560 933,10 1,38 % Ultrapar Participacoes Sa 76 300,00 20,58 1 569 905,52 3,85 % Vale Sa Pref A (Adr) 216 221,00 7,15 1 545 654,89 3,79 % Valid Solucoes E Servicos De Seguranca 87 568,00 3,93 344 219,69 0,85 % Wal-Mart De Mexico Sab De Cv 621 200,00 2,05 1 271 555,45 3,12 % Weg Sa 159 360,00 4,70 748 665,47 1,84 % Wilson Sons Ltd. 66 728,00 10,21 681 519,66 1,67 % Arvopaperit yhteensä 40 087 845,49 98,42 % Kassa ja muut varat, netto 643 765,77 1,58 % RAHASTON ARVO 40 731 611,26 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 13 985 428,58047 Tuotto-osuudet 393 370,85978 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 2,86283 Tuotto-osuus 1,76349 Hallinnointipalkkio 1 206 363,49 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 19,09 % p.a. II Tracking error 5,35 % p.a. III Sharpen mittari 0,79 p.a. IV Salkun kiertonopeus -14,27 % p.a. V Total Expense Ratio 2,80 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,04 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Latin America 142
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest MediLife 143
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Allianz Global Investors Europe GMBH. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest MediLife 144
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Abiomed Inc. 5 880,00 125,69 739 061,48 0,59 % Abbvie Inc 66 255,00 63,60 4 213 797,07 3,38 % Abbott Laboratories (Us) 26 885,00 42,64 1 146 285,28 0,92 % Aetna Inc. 19 645,00 133,17 2 616 174,32 2,10 % Agilent Technologies Inc. 28 830,00 52,02 1 499 787,12 1,20 % Alexion Pharmaceuticals Inc 1 365,00 106,72 145 671,04 0,12 % Alkermes Plc Ord. 11 290,00 50,85 574 056,05 0,46 % Allergan Plc (Usd) 9 020,00 213,22 1 923 227,61 1,54 % Amgen Inc. 22 055,00 151,07 3 331 753,92 2,68 % Astrazeneca (Adr) 56 830,00 29,90 1 699 267,34 1,36 % Atherogenics Inc 5 730,00 0,00 0,00 0,00 % Baxter International Inc. 26 185,00 53,10 1 390 439,34 1,12 % Biomarin Pharmaceuticals Inc 27 200,00 79,66 2 166 743,26 1,74 % Biogen Inc 1 810,00 238,01 430 805,72 0,35 % Bioverativ Inc 25 800,00 52,78 1 361 622,66 1,09 % Boston Scientific Corp. 89 835,00 24,31 2 184 217,34 1,75 % Bristol-Myers Squibb Co. (Us) 156 640,00 48,87 7 655 451,96 6,15 % Catalent Inc. 45 800,00 30,79 1 410 034,20 1,13 % Celgene Corp. 35 070,00 113,91 3 994 860,88 3,21 % Centene Corp 23 780,00 70,06 1 666 122,62 1,34 % Eagle Pharmaceuticals Inc 21 585,00 69,20 1 493 588,85 1,20 % Edwards Lifesciences Corp. 11 910,00 103,71 1 235 188,49 0,99 % Eli Lilly & Co. 16 010,00 72,19 1 155 708,27 0,93 % Exelixis Inc. 75 900,00 21,60 1 639 695,64 1,32 % Genmab 8 550,00 187,46 1 602 794,48 1,29 % Gilead Sciences Inc. 41 075,00 62,08 2 550 029,38 2,05 % Henry Schein Inc. 10 065,00 160,53 1 615 732,21 1,30 % Humana Inc. 6 795,00 211,05 1 434 096,04 1,15 % Idexx Laboratories Inc. 5 400,00 141,58 764 553,98 0,61 % Illumina Inc. 4 590,00 152,20 698 585,03 0,56 % Incyte Corp. 48 900,00 110,44 5 400 402,58 4,34 % Intuitive Surgical Inc. 1 510,00 820,43 1 238 846,33 0,99 % Johnson & Johnson 60 565,00 116,03 7 027 579,89 5,64 % Sijoitusrahasto Danske Invest MediLife 145
K2m Group Holdings Inc 40 835,00 21,37 872 502,94 0,70 % La Jolla Pharmaceutical Co. 7 360,00 26,11 192 182,44 0,15 % Medtronic Plc 69 730,00 77,84 5 428 065,51 4,36 % Merck & Co. Inc. (Us) 66 350,00 56,21 3 729 823,25 3,00 % Novartis (Adr) 16 700,00 73,21 1 222 655,03 0,98 % Novo Nordisk B 10 470,00 37,34 390 995,28 0,31 % Pfizer Inc. (Us) 165 870,00 29,46 4 886 916,31 3,92 % Portola Pharmaceuticals Inc. 24 100,00 49,27 1 187 349,35 0,95 % Regeneron Pharmaceuticals Inc. 5 710,00 430,79 2 459 792,47 1,98 % Roche Holding (Genusscheine) 10 115,00 224,50 2 270 808,70 1,82 % Service Corp. International 22 475,00 29,34 659 405,97 0,53 % Shire Ltd. (Adr) 16 300,00 144,96 2 362 863,78 1,90 % Shire Ltd. Ord. 57 555,00 48,68 2 801 494,46 2,25 % Stryker Corp. 25 160,00 121,73 3 062 630,29 2,46 % Teleflex Inc. 5 910,00 182,23 1 076 977,10 0,86 % Tesaro Inc 8 975,00 122,67 1 100 994,21 0,88 % The Medicines Co. 18 015,00 33,34 600 605,34 0,48 % Thermo Fisher Scientific Inc 8 410,00 153,03 1 286 985,96 1,03 % Unitedhealth Group Inc. 61 235,00 162,63 9 958 945,42 8,00 % Vertex Pharmaceuticals Inc. (Usd) 28 075,00 113,03 3 173 427,98 2,55 % Zoetis Inc A 31 045,00 54,71 1 698 611,61 1,36 % Arvopaperit yhteensä 118 430 213,78 95,10 % Kassa ja muut varat, netto 6 103 285,47 4,90 % RAHASTON ARVO 124 533 499,25 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 81 291 344,65266 Tuotto-osuudet 4 115 855,23063 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,49283 Tuotto-osuus 0,77246 Hallinnointipalkkio 2 577 563,51 Sijoitusrahasto Danske Invest MediLife 146
Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 15,39 % p.a. II Tracking error 5,16 % p.a. III Sharpen mittari 0,84 p.a. IV Salkun kiertonopeus 152,32 % p.a. V Total Expense Ratio 1,95 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,07 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest MediLife 147
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Mustameri 148
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Morten Ligaard. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Mustameri 149
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Akbank T.A.S. 446 803,00 2,44 1 091 529,20 7,04 % Arcelik A.S. 89 297,00 6,50 580 102,16 3,74 % Avivasa Emeklilik Ve Hayat A 22 597,00 5,09 115 026,98 0,74 % Aygaz 72 607,00 3,89 282 355,53 1,82 % Bim Birlesik Magazalar As 46 721,00 16,27 759 951,45 4,90 % Brisa Bridgestone Sabanci Lastik San & Tic As 145 934,00 1,79 260 836,79 1,68 % Cimsa Cimento Sanayi Ve Ticaret As 73 175,00 3,77 276 173,38 1,78 % Do & Co Restaurants & Catering Ag (Try) 1 286,00 62,35 80 176,64 0,52 % Emlak Konut Gyo A.S. 484 488,00 0,73 355 077,83 2,29 % Eregli Demir Ve Celik Fabrik 594 775,00 1,76 1 045 285,74 6,74 % Ford Otomotiv Sanayi As 31 366,00 10,71 335 905,11 2,17 % Haci Omer Sabanci Holding As 350 351,00 2,72 954 589,66 6,15 % Indeks Bilgisayar Sanayi Tica As 67 261,00 2,81 189 132,26 1,22 % Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi As 531 716,00 0,36 193 519,97 1,25 % Koc Holding As 174 841,00 4,03 705 204,38 4,55 % Migros Ticaret A.S 41 835,00 6,87 287 416,83 1,85 % Petkim Petrokimya Holding A.S 277 515,00 1,51 419 229,94 2,70 % Pinar Entegre Et Ve Un Sanayi A.S 56 585,00 2,43 137 248,42 0,88 % Soda Sanayii As 137 184,00 1,64 224 336,79 1,45 % Tat Gida Sanayi As 89 838,00 1,78 159 677,16 1,03 % Tofas Turk Otomobil Fabrikasi As 42 889,00 7,20 308 984,69 1,99 % Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri A.S. 30 446,00 25,23 768 075,58 4,95 % Turk Tuborg Bira Ve Malt Sanayii 80 115,00 2,49 199 513,61 1,29 % Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. 240 111,00 2,89 693 128,60 4,47 % Turkiye Garanti Bankasi A.S. 534 590,00 2,44 1 304 658,13 8,41 % Turkiye Halk Bankasi A.S. 143 847,00 3,28 471 541,33 3,04 % Turkiye Is Bankasi C (Isbank) 267 281,00 1,86 496 383,76 3,20 % Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi As 818 444,00 0,35 289 714,69 1,87 % Yapi Ve Kredi Bankasi A.S. 477 016,00 1,12 533 915,45 3,44 % Yatas Yatak Ve Yorgan Sanayi Ticaret A.S. 265 407,00 2,98 790 630,35 5,10 % Yazicilar Holding As 181 402,00 5,68 1 031 027,19 6,65 % Arvopaperit yhteensä 15 340 349,60 98,91 % Kassa ja muut varat, netto 169 331,09 1,09 % Sijoitusrahasto Danske Invest Mustameri 150
RAHASTON ARVO 15 509 680,69 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 8 442 651,19400 Tuotto-osuudet 308 296,32274 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,79835 Tuotto-osuus 1,06019 Hallinnointipalkkio 394 955,76 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 22,21 % p.a. II Tracking error 3,70 % p.a. III Sharpen mittari 0,46 p.a. IV Salkun kiertonopeus -47,13 % p.a. V Total Expense Ratio 2,80 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,13 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Mustameri 151
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Navigaattori 152
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Danske Capital. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten maanosajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Navigaattori 153
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Dds Wireless International Inc. 3 757,00 1,52 5 713,59 0,02 % 5 713,59 0,02 % Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Danske Invest Sicav Global Corporate Bonds I 286 337,76 14,09 4 034 785,34 12,43 % Di Emerging Markets Debt Hard Ccy, Os.Laji Eur W H 80 398,58 11,75 944 683,34 2,91 % Di Kehittyvät Korkomarkkinat, Eur 149 124,35 9,53 1 421 155,03 4,38 % Di Sicav Europe Long-Short Dynamic I P 201 480,39 11,27 2 270 281,01 7,00 % Di Sicav European Corp. Sust. Bond I 359 932,44 10,37 3 732 499,38 11,50 % Danske Inv Engros Global Equity Sol. Fin, Oew 135 721,79 13,91 1 887 890,12 5,82 % Danske Invest Euro High Yield K 1 431 814,39 1,89 2 699 786,27 8,32 % Danske Invest Eurooppa Osake K 6 042 657,29 0,39 2 333 492,96 7,19 % Danske Invest Neutral K 68 673,69 31,27 2 147 384,40 6,62 % Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake K 4 267 325,70 0,16 702 273,79 2,16 % Danske Invest Pohjoisen Yrityslain, Osuuslaji 203 129,54 11,10 2 254 737,89 6,95 % Danske Invest Suomi Yhteisöosake K 11 420,54 106,42 1 215 348,19 3,75 % Danske Invest Yhteisökorko K 90 270,92 30,22 2 727 665,70 8,41 % Danske Invest Yhteisökorko Plus K 2 099 372,37 1,39 2 922 893,17 9,01 % Proc Global Em Index Fund, Osuuslaji Eur W 78 874,15 13,12 1 034 828,91 3,19 % 32 329 705,50 99,62 % Kassa ja muut varat, netto 116 306,74 0,36 % RAHASTON ARVO 32 451 725,83 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 3 296 524,29270 Tuotto-osuudet 3 066,80110 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 9,83793 Tuotto-osuus 6,77017 Hallinnointipalkkio* 621 707,10 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen Sijoitusrahasto Danske Invest Navigaattori 154
Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 2,79 % p.a. II Tracking error 6,57 % p.a. III Sharpen mittari 2,11 p.a. IV Salkun kiertonopeus 93,83 % p.a. V Total Expense Ratio 1,72 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Navigaattori 155
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Neutral 156
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Teemu Liikanen. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa käytettiin tarkastelujaksolla johdannaisia salkunhoidon tehostamiseksi. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten duraatiojakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Neutral 157
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus 0 G4s Intl Fin Plc 02/06-2017/2024 5 000 000,00 99,81 4 990 703,42 1,65 % 0 Vestas Wind Systems 11/3-2015/2022 5 600 000,00 108,52 6 077 304,88 2,01 % 1,125 Balder 14/03-2017/2022 3 000 000,00 100,40 3 012 037,50 1,00 % 1,125 Metso Oyj 13/06-2017/2024 2 400 000,00 98,82 2 371 563,00 0,78 % 1,125 Securitas Ab 20/02-2017/2024 2 000 000,00 99,34 1 986 753,70 0,66 % 1,375 Abbvie Inc 17/05-2016/2024 2 500 000,00 101,20 2 530 118,84 0,84 % 1,375 Thyssenkrupp 03/03-2017/2022 3 500 000,00 100,37 3 512 890,07 1,16 % 1,5 Akelius Resident 23/01-2016/2022 3 000 000,00 102,91 3 087 189,45 1,02 % 1,5 Fresenius Fin Ir 30/01-2017/2024 1 600 000,00 101,83 1 629 208,77 0,54 % 1,5 G4s Intl Fin Plc 09/01-2016/2023 2 000 000,00 102,09 2 041 896,99 0,68 % 1,5 Kojamo Oyj 19/06-2017/2024 2 500 000,00 99,47 2 486 705,14 0,82 % 1,5 Neste Oyj 07/06-2017/2024 9 500 000,00 99,39 9 442 479,45 3,12 % 1,625 Arion Banki Hf 01/12-2016/2021 1 500 000,00 103,01 1 545 125,75 0,51 % 1,625 Vvo-Yhtyma Oyj 17/10-2016/2023 6 300 000,00 101,80 6 413 445,74 2,12 % 1,75 Akelius Resident 07/02-2017/2025 6 000 000,00 100,21 6 012 637,81 1,99 % 1,75 Islandsbanki 07/09-2016/2020 1 500 000,00 104,08 1 561 187,67 0,52 % 1,75 Kemira Oy 30/05-2017/2024 4 500 000,00 100,48 4 521 493,36 1,50 % 1,75 Konecranes Oyj 09/06-2017/2022 5 000 000,00 100,55 5 027 284,25 1,66 % 1,875 Ahlstrom Munksjo 09/06-2017/2022 3 000 000,00 101,40 3 041 936,30 1,01 % 2,0 Nokia Oyj 15/03-2017/2024 6 000 000,00 102,38 6 142 878,08 2,03 % 2,125 Stora Enso Oyj 16/06-2016/2023 2 000 000,00 103,10 2 061 910,14 0,68 % 2,25 Kemira Oyj 13/5-2015/2022 4 500 000,00 105,39 4 742 500,07 1,57 % 2,375 Cargotec Oyj 28/03-2017/2024 6 000 000,00 101,09 6 065 378,63 2,01 % 2,375 Cramo Oyj 28/02-2016/2022 4 000 000,00 104,14 4 165 498,08 1,38 % 2,375 Rettig 25/04-2017/2022 2 000 000,00 102,89 2 057 739,18 0,68 % 2,375 Sato Oyj 24/3-2016/2021 3 500 000,00 105,14 3 679 748,49 1,22 % 2,375 Sponda Oyj 20/5-2015/2020 2 500 000,00 102,30 2 557 469,52 0,85 % 2,5 Citycon Treasury Bv 1/10-2014/2024 4 000 000,00 109,30 4 371 880,55 1,45 % 2,5 Stora Enso Oyj 07/06-2017/2027 6 000 000,00 99,37 5 962 112,05 1,97 % 2,75 Intrum Justitia 15/07-2017/2022 1 500 000,00 100,50 1 507 553,33 0,50 % 2,875 Dna Ltd 12/3-2014/2021 4 500 000,00 106,64 4 798 774,73 1,59 % 3 Suez Environnement Frn Perp/Call 2 500 000,00 105,16 2 628 913,36 0,87 % Sijoitusrahasto Danske Invest Neutral 158
3,375 Sponda Oyj 9/10-2013/2018 6 000 000,00 105,57 6 334 205,75 2,09 % 3,375 Stockmann Oyj 19/3-2012/2018 2 000 000,00 102,65 2 053 027,95 0,68 % 3,5 Dsv As 18/3-2014/2022 10 000 000,00 14,74 1 474 035,97 0,49 % 3,5 Dsv As 24/6-2013/2020 35 000 000,00 14,42 5 047 495,75 1,67 % 3,5 Sanoma Oyj 27/11-2016/2019 2 900 000,00 107,55 3 118 823,67 1,03 % 3,5 Tdc As Frn Perpetual Callable 1 500 000,00 103,91 1 558 590,62 0,52 % 3,75 Outotec Oyj 16/9-2013/2020 3 700 000,00 105,03 3 886 022,32 1,29 % 4,00 Standard Chartered Plc Emtn 12/7-12/2022 2 000 000,00 89,38 1 787 521,55 0,59 % 4,375 Atria Plc 19/3-2013/2018 1 700 000,00 104,13 1 770 135,01 0,59 % 4,375 Ramirent Oyj 21/3-2013/2019 2 900 000,00 106,98 3 102 466,88 1,03 % 4,625 Caverion Corp P/C 3 000 000,00 101,76 3 052 751,92 1,01 % 4,726 Casino Guichard Perrach 26/5-2011/2021 700 000,00 118,58 830 074,29 0,27 % 4,87 Casino Guichard Perracho Perp/Call 1 500 000,00 103,28 1 549 205,55 0,51 % 5,00 Enel Spa 15/1-2014/2075 3 000 000,00 110,76 3 322 919,18 1,10 % 5,25 Hsbc Holdings Plc Frn Perp/Call 4 500 000,00 108,51 4 883 050,27 1,61 % 5,25 Svenska Handelsbanken Perp/Call 5 000 000,00 90,43 4 521 507,60 1,50 % 5,5 Swedbank Ab Frn Perp/Call 3 000 000,00 90,77 2 723 224,56 0,90 % 5,75 Ubs Group Ag Perpetual Callable 2 500 000,00 112,48 2 812 067,47 0,93 % 6,25 Dong Energy A/S Frn 26/6-2013/3013 3 568 000,00 119,06 4 248 078,40 1,40 % 6,25 Omv Ag Perp/Call 2 000 000,00 119,62 2 392 340,55 0,79 % 6,625 Outokumpu Oyj 30/9-2014/2019 2 500 000,00 105,20 2 629 881,25 0,87 % 7,25 Outokumpu Oyj 16/06-2016/2021 630 000,00 108,67 684 601,75 0,23 % A.P. Møller - Mærsk A/S 16/21 Frn 25 000 000,00 10,63 2 658 105,23 0,88 % As Tallink Grupp 13/18 Frn 25 000 000,00 11,08 2 770 344,05 0,92 % Aker Asa 15/20 Frn 25 000 000,00 10,82 2 704 455,71 0,89 % Citycon Treasury B.V 15/21 Frn C 20 000 000,00 10,69 2 138 177,74 0,71 % Danske Bank Frn Perp/Call 7 800 000,00 110,45 8 614 820,18 2,85 % Dfds A/S 13/18 Frn 15 000 000,00 10,61 1 591 626,30 0,53 % Dnb Bank Asa 15/Perp Adj Usd C Hybrid 1 500 000,00 91,26 1 368 871,88 0,45 % Dnb Bank Asa 17/27 Frn C Sub 30 000 000,00 10,53 3 157 572,93 1,04 % Danske Bank A/S 13/23 Frn C Sub 17 000 000,00 10,68 1 815 786,84 0,60 % Finnair Oyj 29/03-2017/2022 2 500 000,00 102,80 2 570 057,19 0,85 % Gjensidige Fors Asa 16/Perp Frn C Hybrid 24 000 000,00 10,78 2 587 518,89 0,86 % Hoist Kredit Ab Frn 31/5-2017/2027 3 000 000,00 100,37 3 011 096,71 1,00 % Höegh Lng Holdings Ltd. 17/22 Frn C 20 000 000,00 10,67 2 134 299,63 0,71 % If P&C Insurance Hldgs 1/12-2016/2046 14 000 000,00 10,62 1 487 497,64 0,49 % Sijoitusrahasto Danske Invest Neutral 159
Jpmorgan Chase Frn 09/03-2017/2021 3 000 000,00 87,66 2 629 856,36 0,87 % Nordea Bank Ab Frn 144a, Perp/Call 5 000 000,00 90,46 4 522 802,57 1,50 % Orange Sa Perp/Call Frn 2 000 000,00 108,84 2 176 781,37 0,72 % Ocean Yield Asa 15/20 Frn C 25 000 000,00 10,62 2 656 243,38 0,88 % Odfjell Se 17/21 Frn 20 000 000,00 10,74 2 147 040,93 0,71 % Pohjola Bank Plc Frn 25/8-2015/2025 35 000 000,00 10,48 3 666 903,21 1,21 % Rsa Insurance Group Frn Perp/Call 32 000 000,00 10,72 3 429 807,54 1,13 % Siemens Finan Frn 16/03-2017/2022 500 000,00 88,48 442 388,15 0,15 % Skandinaviska Enskilda Frn Perp/Call 7 500 000,00 90,66 6 799 778,14 2,25 % Sse Plc Frn 16/09-2017/2077 3 000 000,00 91,43 2 742 923,13 0,91 % Swedbank Ab Frn Perp/Call 2 600 000,00 93,73 2 436 936,52 0,81 % Statnett Sf 17/24 Frn 10 000 000,00 10,67 1 066 922,27 0,35 % Storebrand Liv As 15/Perp Frn Step C Sub 20 000 000,00 10,66 2 131 804,77 0,71 % Storebrand Livsforsikri As 13/43 Adj Sub 4 700 000,00 122,92 5 777 319,84 1,91 % Telia Co Ab Frn 04/04-2017/2078 3 000 000,00 103,70 3 111 122,05 1,03 % Tennet Hld Bv Frn Perp/Call 5 000 000,00 102,76 5 137 763,19 1,70 % Teekay Lng Partners L.P. 16/21 Frn 20 000 000,00 10,81 2 162 943,46 0,72 % Ubs 4.75 Tier 2 Subordinated 500 000,00 112,27 561 349,17 0,19 % Vattenfall Ab Frn 19/3-2015/2077 35 000 000,00 10,26 3 591 470,43 1,19 % Volvo Car Ab Frn 07/03-2016/2022 32 000 000,00 10,67 3 413 461,70 1,13 % Volvo Treasury Ab Frn 10/6-2014/2075 5 000 000,00 106,71 5 335 556,85 1,76 % 290 367 752,51 96,03 % Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus F & C Portfolios Fund F&C Global Cnc. Bond Fnd 2 644,55 18,14 47 972,06 0,02 % Investec Gsf Emerging Markets Debt Fund 166 527,90 30,38 5 059 117,54 1,67 % 5 107 089,60 1,69 % Arvopaperit yhteensä 295 474 842,11 97,72 % Johdannaissopimukset Korkojohdannaiset, ostetut Määrä Markkina-arvon %-osuus muutos Euro-Bobl 5y Put Aug 17 131 (Oeq7p 131) 60 000 000,00 33 000,00 0,01 % Euro-Bobl 5y Put Aug 17 132.5 (Oeq7p 132.5) 60 000 000,00 312 000,00 0,10 % Euro-Bobl 5y Put Aug 17 132.75 (Oeq7p 132.75) 50 000 000,00 342 500,00 0,11 % Euro-Bond Eux Put Aug 17 163 (Rxq7p 163) 50 000 000,00 250 000,00 0,08 % Euro-Bond Eux Put Sep 17 162.5 (Rxu7p 162.5) 30 000 000,00 150 000,00 0,05 % 1 087 500,00 0,36 % Sijoitusrahasto Danske Invest Neutral 160
Korkojohdannaiset, asetetut Markkina-arvon Määrä %-osuus muutos Euro-Bobl 5y Put Aug 17 131.75 (Oeq7p 131.75) -120 000 000,00-276 000,00-0,09 % Euro-Bobl 5y Put Aug 17 132.25 (Oeq7p 132.25) -50 000 000,00-237 500,00-0,08 % Euro-Bond Eux Call Sep 17 166.5 (Rxu7c 166.5) -30 000 000,00 36 000,00 0,01 % Euro-Bond Eux Put Aug 17 161.5 (Rxq7p 161.5) -50 000 000,00-125 000,00-0,04 % Euro-Bond Eux Put Sep 17 161 (Rxu7p 161) -30 000 000,00-84 000,00-0,03 % Valuuttatermiinisopimukset -686 500,00-0,23 % Valuuttatermiinit Määrä Markkina-arvon %-osuus muutos Fx Forward_Eur/Dkk_Maturity:_27-07-2017 6 053 105,92 0,00 0,00 % Fx Forward_Eur/Dkk_Maturity:_27-07-2017-45 000 000,00 968,43 0,00 % Fx Forward_Eur/Usd_Maturity:_07-08-2017-2 600 000,00 33 139,88 0,01 % Fx Forward_Eur/Usd_Maturity:_07-08-2017 2 309 663,72 0,00 0,00 % Fx Forward_Eur/Usd_Maturity:_07-08-2017-3 000 000,00 29 962,42 0,01 % Fx Forward_Eur/Usd_Maturity:_07-08-2017 2 656 724,61 0,00 0,00 % Fx Forward_Eur/Usd_Maturity:_07-08-2017-5 000 000,00 41 440,64 0,01 % Fx Forward_Eur/Usd_Maturity:_07-08-2017 4 419 381,64 0,00 0,00 % Fx Forward_Eur/Usd_Maturity:_14-08-2017 4 682 612,52 0,00 0,00 % Fx Forward_Eur/Usd_Maturity:_14-08-2017-5 000 000,00 306 238,05 0,10 % 411 749,42 0,14 % Valuuttaoptiot Määrä Markkina-arvon %-osuus muutos Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.2_18-08-17 2 173 913,04 88 069,58 0,03 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.2_18-08-17-20 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.32_26-07-17-30 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.32_26-07-17 3 218 884,12 88 003,31 0,03 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.45_15-08-17 5 291 005,29 93 558,62 0,03 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.45_15-08-17-50 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.45_18-08-17-40 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.45_18-08-17 4 232 804,23 77 070,88 0,03 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.4_18-08-17 20 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.4_18-08-17-2 127 659,57-47 052,91-0,02 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.55_26-07-17-3 141 361,26-27 062,37-0,01 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.55_26-07-17 30 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.55_28-09-17-45 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.55_28-09-17 4 712 041,88 74 479,02 0,02 % Sijoitusrahasto Danske Invest Neutral 161
Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.625_10-10-17 4 155 844,16 53 190,51 0,02 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.625_10-10-17-40 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.65_15-08-17-5 181 347,15-31 923,01-0,01 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.65_15-08-17 50 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.68_18-08-17-4 132 231,40-23 038,95-0,01 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.68_18-08-17 40 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.6_07-08-17 3 125 000,00 23 076,23 0,01 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.6_07-08-17-30 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.6_14-09-17-25 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.6_14-09-17 2 604 166,67 30 364,73 0,01 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.825_10-10-17-4 071 246,82-22 202,93-0,01 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.825_10-10-17 40 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.85_28-09-17 45 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.85_28-09-17-4 568 527,92-19 014,19-0,01 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.8_07-08-17 30 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.8_07-08-17-3 061 224,49-4 627,08 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.8_14-09-17-2 551 020,41-10 977,97 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Nok_Strike_9.8_14-09-17 25 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Sek_Strike_10.05_17-08-17 45 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Sek_Strike_10.05_17-08-17-4 477 611,94-898,62 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Sek_Strike_10.05_31-08-17-8 955 223,88-2 963,80 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Sek_Strike_10.05_31-08-17 90 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Sek_Strike_9.68_24-07-17-40 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Sek_Strike_9.68_24-07-17 4 132 231,40 20 013,80 0,01 % Fx Option_Call_Eur/Sek_Strike_9.85_17-08-17-45 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Sek_Strike_9.85_17-08-17 4 568 527,92 7 875,37 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Sek_Strike_9.88_24-07-17-6 072 874,49-3 227,37 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Sek_Strike_9.88_24-07-17 60 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Sek_Strike_9.8_31-08-17 6 122 448,98 19 822,58 0,01 % Fx Option_Call_Eur/Sek_Strike_9.8_31-08-17-60 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.075_21-07-17 2 790 697,67 161 654,83 0,05 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.075_21-07-17-3 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.1025_01-09-17 5 442 176,87 200 558,10 0,07 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.1025_01-09-17-6 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.11_21-07-17-4 054 054,05-111 329,42-0,04 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.11_21-07-17 4 500 000,00 0,00 0,00 % Sijoitusrahasto Danske Invest Neutral 162
Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.1275_15-08-17 5 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.1275_15-08-17-4 434 589,80-75 339,64-0,02 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.13_01-09-17-5 309 734,51-93 607,14-0,03 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.13_01-09-17 6 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.13_26-09-17-5 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.13_26-09-17 4 424 778,76 90 494,07 0,03 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.13_30-08-17 4 424 778,76 78 005,95 0,03 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.13_30-08-17-5 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.14_29-09-17-6 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.14_29-09-17 5 263 157,89 83 329,36 0,03 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.155_26-09-17-4 329 004,33-39 749,93-0,01 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.155_26-09-17 5 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.15_30-08-17 5 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.15_30-08-17-4 347 826,09-35 824,80-0,01 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.165_29-09-17-5 150 214,59-34 509,44-0,01 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.165_29-09-17 6 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.1_15-08-17-5 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Call_Eur/Usd_Strike_1.1_15-08-17 4 545 454,55 170 490,96 0,06 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_8.982_11-04-17 20 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_8.982_11-04-17-2 226 675,57-64,82 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_9.16_26-07-17 30 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_9.16_26-07-17-3 275 109,17-116,18 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_9.2275_18-08-17 40 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_9.2275_18-08-17-4 334 868,60-2 714,79 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_9.2435_15-08-17 50 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_9.2435_15-08-17-5 409 206,47-3 184,17 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_9.385_10-10-17-4 262 120,40-23 264,39-0,01 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_9.385_10-10-17 40 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_9.3_28-09-17-4 838 709,68-14 647,03 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_9.3_28-09-17 45 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_9.4_14-09-17-2 659 574,47-12 069,61 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Nok_Strike_9.4_14-09-17 25 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Sek_Strike_9.41_24-07-17 40 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Sek_Strike_9.41_24-07-17-4 250 797,02-2 262,87 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Sek_Strike_9.585_31-08-17 60 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Sek_Strike_9.585_31-08-17-6 259 780,91-41 679,32-0,01 % Sijoitusrahasto Danske Invest Neutral 163
Fx Option_Put_Eur/Sek_Strike_9.635_17-08-17 45 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Sek_Strike_9.635_17-08-17-4 670 472,24-38 370,16-0,01 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.0425_21-07-17 3 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.0425_21-07-17-2 877 697,84 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.077_15-08-17 5 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.077_15-08-17 4 642 525,53 165,36 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.077_15-08-17-5 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.077_15-08-17-4 642 525,53-165,36 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.083_01-09-17 6 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.083_01-09-17-5 540 166,20-1 294,90 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.08_21-08-17 5 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.08_21-08-17-4 629 629,63-387,58 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.104_26-09-17 5 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.104_26-09-17-4 528 985,51-10 197,58 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.105_21-08-17-5 000 000,00 0,00 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.105_21-08-17 4 524 886,88 4 217,31 0,00 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.1215_29-09-17-5 349 977,71-30 275,59-0,01 % Fx Option_Put_Eur/Usd_Strike_1.1215_29-09-17 6 000 000,00 0,00 0,00 % 600 396,65 0,20 % Johdannaissopimukset yhteensä 1 413 146,07 0,47 % Kassa ja muut varat, netto 5 490 200,64 1,82 % RAHASTON ARVO 302 378 188,82 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 9 602 814,97163 Tuotto-osuudet 103 642,02827 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 31,26939 Tuotto-osuus 20,30104 Hallinnointipalkkio* 2 932 730,87 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät keskimääräiset hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Rahaston tunnusluvut: Sijoitusrahasto Danske Invest Neutral 164
I Standardipoikkeama 1,20 % p.a. II Tracking error N/A % p.a. III Sharpen mittari 4,48 p.a. IV Salkun kiertonopeus 42,61 % p.a. V Total Expense Ratio 1,11 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Neutral 165
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest North America Enhanced Index 166
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Danske Capital. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei tarkastelujaksolla käytetty johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest North America Enhanced Index 167
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Ssga State Street North America Enhanced Eqt P 11 351 902,92 10,35 117 526 695,65 99,49 % Arvopaperit yhteensä 117 526 695,65 99,49 % Kassa ja muut varat, netto 603 834,94 0,51 % RAHASTON ARVO 118 130 530,59 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 38 005 936,80343 Tuotto-osuudet 4 989 943,54121 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 2,89552 Tuotto-osuus 1,61999 Hallinnointipalkkio* 785 988,92 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät keskimääräiset hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 12,39 % p.a. II Tracking error 0,86 % p.a. III Sharpen mittari 1,26 p.a. IV Salkun kiertonopeus -0,91 % p.a. V Total Expense Ratio 0,39 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest North America Enhanced Index 168
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Obligaatio 169
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana toimi 31.5.2017 saakka Tomi Suonpää, minkä jälkeen 1.6.2017 alkaen vastuullisena salkunhoitajana on toiminut Christian Østerbye Vejen. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa käytettiin tarkastelujaksolla johdannaisia salkunhoidon tehostamiseksi. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten duraatiojakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Obligaatio 170
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus 0,25 Deutschland Rep 15/02-2017/2027 2 280 000,00 98,33 2 241 924,15 4,16 % 0,25 Netherlands Government 15/7-2015/2025 1 140 000,00 99,64 1 135 892,88 2,11 % 0,375 Kfw Emtn 15/3-2016/2023 1 100 000,00 101,96 1 121 559,25 2,08 % 0,4 Spanish Gov'T 30/04-2017/2022 2 100 000,00 100,48 2 110 181,84 3,92 % 0,5 France (Oat) 25/5-2016/2026 2 850 000,00 98,97 2 820 767,98 5,24 % 0,7 Buoni Poliennali Del Tesoro 1/5-2015/2020 2 110 000,00 101,51 2 141 842,64 3,98 % 1,0 Belgium (Kingdom) S 75, 22/6-2015/2031 1 540 000,00 98,36 1 514 819,73 2,81 % 1,00 France (Oat) 25/5-2013/2018 2 800 000,00 101,50 2 842 129,64 5,28 % 1,5 Buoni Poliennali Del Tesoro 1/8-2019 1 140 000,00 103,77 1 183 028,16 2,20 % 1,7 Irish Govt 15/05-2017/2037 740 000,00 100,61 744 523,22 1,38 % 1,75 France (Oat) 25/5-2013/2023 2 850 000,00 110,01 3 135 273,68 5,82 % 1,75 France O.A.T. 25/06-2017/2039 4 480 000,00 103,71 4 646 161,97 8,63 % 2,15 Spain (Government) 31/10-2015/2025 2 850 000,00 108,40 3 089 328,16 5,74 % 2,45 Btps 01/09-2017/2033 1 450 000,00 97,73 1 417 122,27 2,63 % 2,50 Bundesrepub. Deutschland 15/8-2014/2046 460 000,00 133,58 614 463,08 1,14 % 2,75 Spain (Government) 31/10-2014/2024 3 420 000,00 114,08 3 901 374,84 7,25 % 3,15 Austria (Republic) 20/6-2012/2044 570 000,00 137,62 784 435,72 1,46 % 3,25 France (Oat) 25/10-2011/2021 2 050 000,00 117,09 2 400 369,99 4,46 % 3,4 Ireland Treasury 18/3-2014/2024 1 990 000,00 120,87 2 405 268,57 4,47 % 3,75 Italian Rep 01/05-2013/2021 1 140 000,00 113,02 1 288 375,67 2,39 % 4,20 Spain (Government) 31/1-2005/2037 1 140 000,00 129,45 1 475 764,51 2,74 % 4,75 Italy Btps 1/8-2008/2023 3 420 000,00 122,55 4 191 213,76 7,78 % 5,00 Italy Btps 1/3-2011/2022 3 990 000,00 120,79 4 819 442,00 8,95 % Belgian Frn 22/10-2016/2023 1 710 000,00 100,51 1 718 764,34 3,19 % Arvopaperit yhteensä 53 744 028,05 99,82 % Kassa ja muut varat, netto 96 492,74 0,18 % RAHASTON ARVO 53 840 520,79 100,00 % Sijoitusrahasto Danske Invest Obligaatio 171
Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 141 445 078,52299 Tuotto-osuudet 8 877 098,39488 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 0,36944 Tuotto-osuus 0,17849 Hallinnointipalkkio 411 144,24 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 4,05 % p.a. II Tracking error 1,80 % p.a. III Sharpen mittari -0,59 p.a. IV Salkun kiertonopeus 227,50 % p.a. V Total Expense Ratio 0,70 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus N/A % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Obligaatio 172
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake 173
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Wellington Management Company. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake 174
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Abbott Laboratories (Us) 20 657,00 42,64 880 744,47 0,70 % Accenture Plc A (Usd) 12 631,00 108,48 1 370 232,50 1,08 % Alphabet Inc A 3 557,00 815,44 2 900 510,26 2,29 % American Tower Corp 10 009,00 116,06 1 161 644,48 0,92 % Anadarko Petroleum Corp. 24 457,00 39,77 972 616,77 0,77 % Apple Inc. 19 213,00 126,32 2 427 029,43 1,92 % Autoliv 10 465,00 96,31 1 007 856,33 0,80 % Bce Inc (Usd) 49 823,00 39,51 1 968 272,88 1,56 % Ball Corp. 16 669,00 37,02 617 137,52 0,49 % Bank Of America Corp. 170 068,00 21,28 3 618 848,93 2,86 % Bank Of Nova Scotia (Usd) 17 532,00 52,74 924 654,99 0,73 % Blackrock Inc. Class A 2 983,00 370,50 1 105 209,22 0,87 % Boeing Co. 5 777,00 173,45 1 002 018,90 0,79 % Bristol-Myers Squibb Co. (Us) 51 696,00 48,87 2 526 533,74 2,00 % Cvs Health Corp. 12 537,00 70,57 884 770,65 0,70 % Canadian National Railway Co. (Us) 11 175,00 71,09 794 433,60 0,63 % Canadian Pacific Railway Ltd (Usd) 1 960,00 141,05 276 456,10 0,22 % Cardinal Health Inc. 19 522,00 68,34 1 334 228,78 1,05 % Caterpillar Inc. 12 208,00 94,25 1 150 663,69 0,91 % Celanese Corp. - A 11 304,00 83,27 941 322,48 0,74 % Chevron Corp. 32 804,00 91,51 3 001 878,18 2,37 % Chubb Ltd (Usd) 24 272,00 127,52 3 095 047,23 2,45 % Cisco Systems Inc. 48 743,00 27,45 1 338 177,26 1,06 % Citigroup Inc. (Us) 26 728,00 58,66 1 567 905,13 1,24 % Comcast Corp. A 100 498,00 34,14 3 430 736,03 2,71 % Conocophillips Co 25 595,00 38,56 986 892,55 0,78 % Corporate Office Properties Trust 25 953,00 30,73 797 415,65 0,63 % Costco Wholesale Corp. 5 343,00 140,28 749 500,91 0,59 % Dominion Energy Inc 25 408,00 67,21 1 707 758,12 1,35 % Dow Chemical Co. 25 444,00 55,32 1 407 554,67 1,11 % Eaton Corporation Plc (Usd) 18 642,00 68,27 1 272 613,68 1,01 % Edison International 22 319,00 68,58 1 530 675,03 1,21 % Eli Lilly & Co. 22 539,00 72,19 1 627 014,91 1,29 % Sijoitusrahasto Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake 175
Equifax Inc. 4 740,00 120,53 571 327,78 0,45 % Exelon Corp. 33 046,00 31,64 1 045 495,32 0,83 % Expedia Inc Del 7 776,00 130,65 1 015 906,67 0,80 % Exxon Mobil Corp. 25 669,00 70,81 1 817 611,06 1,44 % Fedex Corp. 5 897,00 190,62 1 124 107,54 0,89 % Ford Motor Co. (Us) 134 941,00 9,81 1 324 436,27 1,05 % Goldman Sachs Group Inc. 4 877,00 194,63 949 220,50 0,75 % Hess Corp. 38 663,00 38,48 1 487 716,70 1,18 % Hilton Inc 13 195,00 54,25 715 823,83 0,57 % Honeywell International Inc. 14 435,00 116,91 1 687 607,35 1,33 % Ibm 4 259,00 134,93 574 653,07 0,45 % Intel Corp. 99 130,00 29,59 2 933 642,83 2,32 % Intercontinental Exchange Inc 20 179,00 57,82 1 166 739,48 0,92 % International Paper Co. 24 633,00 49,65 1 223 115,63 0,97 % Jpmorgan Chase & Co. 47 941,00 80,17 3 843 353,55 3,04 % Johnson & Johnson 20 449,00 116,03 2 372 772,74 1,88 % Johnson Controls International Plc (Usd) 18 226,00 38,03 693 166,70 0,55 % Kinder Morgan Inc 51 015,00 16,81 857 334,79 0,68 % L Brands Inc 15 478,00 47,27 731 610,75 0,58 % Lowes Co. 14 257,00 68,00 969 516,01 0,77 % Marsh & Mclennan Co. Inc. 21 891,00 68,38 1 496 905,85 1,18 % Mckesson Corp. 3 632,00 144,32 524 172,69 0,41 % Medtronic Plc 28 972,00 77,84 2 255 297,77 1,78 % Merck & Co. Inc. (Us) 59 449,00 56,21 3 341 887,90 2,64 % Metlife Inc. 22 663,00 48,19 1 092 101,76 0,86 % Microsoft Corp. 72 353,00 60,46 4 374 434,06 3,46 % Motorola Solutions Inc 16 640,00 76,08 1 265 988,59 1,00 % Nextera Energy Inc. 4 588,00 122,91 563 912,32 0,45 % Northern Trust Corp. 16 952,00 85,26 1 445 402,96 1,14 % Pnc Financial Services Group Inc. 25 242,00 109,53 2 764 642,16 2,19 % Pentair Plc (Usd) 8 122,00 58,36 474 026,73 0,37 % Pepsico Inc. 20 063,00 101,30 2 032 344,41 1,61 % Pfizer Inc. (Us) 62 063,00 29,46 1 828 520,45 1,45 % Philip Morris International Inc. 16 960,00 103,02 1 747 173,05 1,38 % Principal Financial Group 29 763,00 56,20 1 672 586,09 1,32 % Prudential Financial Inc. 29 131,00 94,85 2 763 114,05 2,18 % Sijoitusrahasto Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake 176
Qualcomm Inc. (Us) 27 548,00 48,43 1 334 269,41 1,05 % Steris Plc (Usd) 10 818,00 71,48 773 324,27 0,61 % Sempra Energy Corp. 17 209,00 98,89 1 701 881,19 1,35 % Suncor Energy Inc. (Usd) 53 866,00 25,61 1 379 604,59 1,09 % Texas Instruments (Usd) 6 704,00 67,48 452 362,70 0,36 % Twenty-First Century Fox Class A 44 455,00 24,86 1 105 038,77 0,87 % Ugi Corp 21 065,00 42,46 894 444,91 0,71 % United Parcel Service Inc. B U.P.S. 25 475,00 97,00 2 471 081,70 1,95 % Unitedhealth Group Inc. 8 170,00 162,63 1 328 726,77 1,05 % Universal Health Services Inc. B 6 550,00 107,08 701 363,04 0,55 % Walgreens Boots Alliance Inc 11 660,00 68,69 800 889,92 0,63 % Wells Fargo Co. (Us) 54 485,00 48,60 2 648 025,47 2,09 % Ebay Inc 35 249,00 30,63 1 079 637,82 0,85 % Arvopaperit yhteensä 123 796 675,04 97,85 % Kassa ja muut varat, netto 2 719 560,69 2,15 % RAHASTON ARVO 126 516 235,73 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 742 362 314,35052 Tuotto-osuudet 54 353 632,31276 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 0,16487 Tuotto-osuus 0,07587 Hallinnointipalkkio 3 319 352,78 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 13,26 % p.a. II Tracking error 2,51 % p.a. III Sharpen mittari 1,17 p.a. IV Salkun kiertonopeus 27,68 % p.a. V Total Expense Ratio 1,50 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,04 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake 177
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Raaka-aine 178
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Ann-Catherine Kilpi. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahasto sijoittaa vakioituihin raaka-ainejohdannaisiin, joiden hintakehitys heijastaa johdannaisten alla olevien raakaaineiden arvonkehitystä. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten omaisuuslajijakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Raaka-aine 179
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Muut arvopaperit Rahasto-osuudet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Danske Invest Yhteisökorko K 89 194,17 30,22 2 695 130,41 85,30 % Arvopaperit yhteensä 2 695 130,41 85,30 % Johdannaissopimukset Markkina-arvon Muut johdannaiset, ostetut Määrä %-osuus muutos Brent Crude Oil (Ice) Future Sep 17 (Cou7) 4 000,00 10 174,55 0,32 % Comm. Coffee C (Csce) Future Sep 17 (Kcu7) 75 000,00-6 216,56-0,20 % Comm. Corn (Cbot) Future Sep 17 (C U7) 90 000,00 986,76 0,03 % Comm. Sugar 11 (Csce) Future Oct 17 (Sbv7) 1 008 000,00 6 807,82 0,22 % Comm. Wheat (Cbot) Future Sep 17 (W U7) 45 000,00 16 873,52 0,53 % Copper (Comex) Future Sep 17 (Hgu7) 100 000,00 13 200,60 0,42 % Cotton No. 2 (Ice) Future Dec 17 (Ctz7) 150 000,00-473,64-0,01 % Gas Oil Future Jul 17 (Qsn7) 300,00-4 582,93-0,15 % Gasoline Rbob Future Aug 17 (Xbq7) 84 000,00-10 012,81-0,32 % Gold (Comex) Future Aug 17 (Gcq7) 200,00 684,15 0,02 % Lme Alum. High Grade Future Jul 17 (Lan7) 125,00-3 316,60-0,10 % Lead (Lme) Future Jul 17 (Lln7) 25,00 4 391,06 0,14 % Lean Hogs (Cme) Future Oct 17 (Lhv7) 240 000,00 4 596,09 0,15 % Live Cattle (Cme) Future Oct 17 (Lcv7) 280 000,00-4 718,88-0,15 % Ny Harbor Ulsd (Nymex) Future Aug 17 (Hoq7) 84 000,00 6 472,59 0,20 % Nickel (Lme) Future Jul 17 (Lnn7) 12,00 2 799,75 0,09 % Silver (Comex) Future Sep 17 (Siu7) 5 000,00 513,11 0,02 % Soybean (Cbot) Future Sep 17 (S U7) 25 000,00 3 508,46 0,11 % Wti Crude (Nymex) Future Aug 17 (Clq7) 8 000,00-23 366,37-0,74 % 18 320,67 0,58 % Johdannaissopimukset yhteensä 18 320,67 0,58 % Kassa ja muut varat, netto 446 087,84 14,12 % RAHASTON ARVO 3 159 538,92 100,00 % Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Raaka-aine 180
Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 7 587 085,06462 Tuotto-osuudet 176 145,13419 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 0,41040 Tuotto-osuus 0,26016 Hallinnointipalkkio* 77 563,82 * Hallinnointipalkkio sisältää myös rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen perimät keskimääräiset hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 10,74 % p.a. II Tracking error 1,29 % p.a. III Sharpen mittari -0,81 p.a. IV Salkun kiertonopeus -28,24 % p.a. V Total Expense Ratio 2,18 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Raaka-aine 181
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Rahamarkkina 182
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Ann-Catherine Kilpi. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten duraatiojakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Rahamarkkina 183
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Arvopaperi Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus 1,75 Abbey Natl. Treasury Emtn 15/1-2013/2018 700 000,00 101,85 712 935,23 4,50 % 1,875 Credit Agricole (London) 18/10-12/2017 400 000,00 101,95 407 799,73 2,58 % 6,00 Ubs Ag London 18/4-2008/2018 500 000,00 106,14 530 695,00 3,35 % Aktia 1 3/4 10/09/17 1 403 000,00 101,76 1 427 661,28 9,02 % Central Bank Of Savings Frn 26/1-2016/2018 500 000,00 100,35 501 730,07 3,17 % Credit Suisse Frn 15/12-2014/2017 500 000,00 100,21 501 044,79 3,16 % Jyske Bank Frn 23/3-2015/2018 500 000,00 100,21 501 052,04 3,16 % Kauhajoen Kaupunki 8/9-2017 500 000,00 100,07 500 331,29 3,16 % Kotkan Energia Oy (Cp) 28/07-2017 1 500 000,00 100,01 1 500 085,17 9,47 % Kotkan Kaupunki 22/8-2017 500 000,00 100,05 500 261,46 3,16 % Kuopion Kaupunki (Mp) 31/10-2017 500 000,00 100,11 500 535,95 3,16 % Kuortaneen Kunta (Mp) 31/07-2017 300 000,00 100,03 300 096,39 1,89 % Laukaan Kunta 28/07-2017 500 000,00 100,03 500 145,10 3,16 % Oulaisten Kaupunki (Mp) 14/12-2017 1 100 000,00 100,13 1 101 454,66 6,96 % Rabobank Nederland Frn 15/1-2016/2018 700 000,00 100,18 701 267,00 4,43 % Saastopankkien K/Zc (Cd) 08/02-2018 1 000 000,00 100,15 1 001 502,69 6,32 % Sbab Bank Ab Frn 27/6-2015/2018 700 000,00 100,28 701 988,00 4,43 % Ylivieskan Kaupunki (Mp) 28/08-2017 700 000,00 100,06 700 400,61 4,42 % Arvopaperit yhteensä 12 590 986,46 79,51 % Kassa ja muut varat, netto 3 245 361,14 20,49 % RAHASTON ARVO 15 836 347,60 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 497 188,14360 Tuotto-osuudet 2 941,72540 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 31,72603 Tuotto-osuus 21,26028 Hallinnointipalkkio 20 718,70 Sijoitusrahasto Danske Invest Rahamarkkina 184
Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 0,02 % p.a. II Tracking error 0,02 % p.a. III Sharpen mittari 6,14 p.a. IV Salkun kiertonopeus 96,66 % p.a. V Total Expense Ratio 0,10 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,00 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Rahamarkkina 185
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Russia 186
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Olga Karakozova. RAHASTOJEN SULAUTUMISET TARKASTELUJAKSON AIKANA Sijoitusrahasto Danske Invest Arvo Venäjä ja Sijoitusrahasto Danske Invest Russia Small Cap sulautuivat vastaanottavaan Sijoitusrahasto Danske Invest Russia -rahastoon päivämäärällä 21.4.2017. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta ei käytetty tarkastelujaksolla. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Russia 187
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Aeroflot - Russian Airlines Cls (Usd) 510 084,00 2,88 1 466 806,68 2,38 % Akron Ojsc 14 286,00 46,36 662 290,87 1,07 % Alrosa Cjsc (Usd) 998 285,00 1,29 1 289 923,59 2,09 % Bk St.Petersburg (Sedol B596r68) Usd 2 558 344,00 0,82 2 104 925,78 3,41 % Cherkizovo Group (Usd) 41 697,00 20,16 840 536,78 1,36 % Constar Ojsc 25 000,00 0,03 841,12 0,00 % Dixy Group Pjsc (Usd) 149 211,00 3,17 473 605,56 0,77 % Detsky Mir Pjsc (Usd) 1 304 776,00 1,40 1 821 230,95 2,95 % Donezkiy Metaloprokatniy Zavod 34 875 932,00 0,00 7 861,70 0,01 % Enel Russia Ojsc 52 087 416,00 0,02 872 547,73 1,42 % Etalon Grp Gdr (Sedol B5twx80) Gb 770 263,00 3,11 2 398 415,61 3,89 % Evraz Plc 448 612,00 2,39 1 070 883,68 1,74 % Gazprom Adr (Sedol 5140989) Gb 348 935,00 3,49 1 216 574,53 1,97 % Gazprom Neft Adr (Sedol B11xhc5) Gb 127 453,00 13,51 1 721 582,49 2,79 % Georgia Healthcare Group Plc 263 520,00 4,06 1 068 904,84 1,73 % Globaltrans Inv Gdr (Sedol B2qtgt5) Gb 435 276,00 6,56 2 855 770,96 4,63 % Gruppa Kompany Pik Oao (Usd) 223 247,00 4,40 982 716,43 1,59 % Inter Rao Ues (Usd) 24 231 600,00 0,06 1 382 490,51 2,24 % Lukoil Oil Adr (Sedol Byzdw27) Gb 68 828,00 42,88 2 951 496,28 4,79 % Lenta Gdr (Sedol Bj621y3) Gb 115 461,00 5,16 595 483,45 0,97 % Luxoft Holding Inc 10 894,00 53,37 581 440,14 0,94 % M Video Company Jsc (Usd) 51 003,00 5,80 295 747,63 0,48 % Md Medical Group Investments Plc 167 491,00 9,21 1 542 544,95 2,50 % Mmc Norilsk Adr (Sedol Bysw6d0) Gb 143 604,00 12,21 1 753 956,40 2,85 % Mmc Norilsk Nickel-$ 3 405,00 121,53 413 799,04 0,67 % Magnit Pjsc 7 374,00 133,94 987 664,51 1,60 % Magnitogorsk Iron & Steel Works Cls (Usd) 1 572 281,00 0,50 782 112,64 1,27 % Magnitogorsk Iron & Steel Works Gdr 88 242,00 6,50 573 522,69 0,93 % Mobile Telesystems Pjsc (Usd) 347 133,00 3,50 1 213 650,64 1,97 % Moscow Exchange Micex-Rts Ojsc (Usd) 803 070,00 1,55 1 248 330,63 2,02 % Novatek Gdr (Sedol B0dk750) Gb 14 059,00 99,29 1 395 911,58 2,26 % Novolipetsk Steel (Sedol B0rtnx3) Gdr Gb 30 676,00 16,87 517 410,30 0,84 % Odeskiy Korovay 1 845 372,00 0,00 3 104,35 0,01 % Sijoitusrahasto Danske Invest Russia 188
Polymetal International Plc 55 490,00 9,87 547 709,33 0,89 % Ros Agro Gdr (Sedol B5mtfn7) Gb 62 964,00 9,96 626 823,43 1,02 % Sberbank Cls Pref. Usd 816 097,00 1,75 1 430 431,71 2,32 % Sberbank Of Russia Spons. Adr (Gb) 359 005,00 9,03 3 243 357,15 5,26 % Severstal Pao Gdr 212 882,00 11,41 2 429 256,04 3,94 % Sollers (Usd) 88 884,00 8,62 766 196,84 1,24 % Surgutneftegaz Pref. - Usd 4 711 019,00 0,43 2 006 420,76 3,25 % Tbc Bank Group Plc 74 496,00 18,01 1 341 775,32 2,18 % Tcs Group Holding Plc (Gdr) Regs A 176 694,00 10,09 1 782 283,13 2,89 % Tatneft Pref. (Usd) 757 237,00 4,06 3 073 096,32 4,98 % Unipro Pjsc 26 665 276,00 0,04 988 159,79 1,60 % United Company Rusal Plc (Hkd) 1 709 207,00 0,43 735 518,65 1,19 % Veon Ltd (Adr) (Us) 209 432,00 3,40 712 741,13 1,16 % Vsmpo-Avisma Corporation (Usd) 2 490,00 221,43 551 358,82 0,89 % X5 Retail Gdr (Sedol B07t3t9) Gb 85 487,00 30,53 2 610 124,08 4,23 % Yandex Nv A (Usd) 24 648,00 23,36 575 718,13 0,93 % Yasynuvata Machine Building Plant 548 999,00 0,00 18,47 0,00 % Arvopaperit yhteensä 60 515 074,14 98,16 % Kassa ja muut varat, netto 1 133 147,16 1,84 % RAHASTON ARVO 61 648 221,30 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 23 925 619,15498 Tuotto-osuudet 817 626,41414 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 2,52594 Tuotto-osuus 1,48431 Hallinnointipalkkio 1 423 483,76 Sijoitusrahasto Danske Invest Russia 189
Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 17,04 % p.a. II Tracking error 9,62 % p.a. III Sharpen mittari 1,19 p.a. IV Salkun kiertonopeus 47,17 % p.a. V Total Expense Ratio 2,80 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,15 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Russia 190
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Suomen Parhaat 191
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Juha Varis. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta käytettiin tarkastelujaksolla seuraavien yritysten varsinaisissa yhtiökokouksissa: Kone 28.2.2017, Wärtsilä 2.3.2017, Amer Sports 9.3.2017, Nordea 16.3.2017, YIT 16.3.2017, Talenom 16.3.2017, Metsä Board 23.3.2017, Valmet 23.3.2017, UPM-Kymmene 29.3.2017, Huhtamäki 27.4.2017, Sampo 27.4.2017, Stora Enso 27.4.2017 ja Nokia 23.5.2017. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Suomen Parhaat 192
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Cargotec Oyj B 29 913,00 56,30 1 684 101,90 1,67 % Cramo Oyj 123 000,00 26,28 3 232 440,00 3,20 % Dna Oyj 150 184,00 13,82 2 075 542,88 2,06 % Elisa Oyj A 67 088,00 34,07 2 285 688,16 2,27 % Exel Composites Oyj 283 208,00 6,29 1 781 378,32 1,77 % Fortum Oyj 424 909,00 13,86 5 889 238,74 5,84 % Huhtamäki Oyj 86 438,00 34,62 2 992 483,56 2,97 % Kesko Oyj B 82 620,00 44,67 3 690 635,40 3,66 % Kone Oyj B 230 557,00 44,71 10 308 203,47 10,22 % Konecranes Oyj 43 448,00 37,47 1 627 996,56 1,61 % Lehto Group Oyj 209 600,00 13,12 2 749 952,00 2,73 % Metsä Board Oyj B 310 487,00 6,41 1 990 221,67 1,97 % Nokia Oyj (Fi) 1 728 762,00 5,48 9 464 971,95 9,38 % Nokian Renkaat Oyj 84 712,00 36,17 3 064 033,04 3,04 % Nordea Bank Ab (Fdr) 571 745,00 11,25 6 432 131,25 6,38 % Outokumpu Oyj 337 881,00 6,91 2 333 068,31 2,31 % Outotec Oyj 364 221,00 6,02 2 190 789,32 2,17 % Sampo Oyj A 238 313,00 45,36 10 809 877,68 10,72 % Stora Enso Oyj R 611 311,00 11,33 6 926 153,63 6,87 % Upm-Kymmene Oyj 190 891,00 24,98 4 768 457,18 4,73 % Valmet Oyj 238 451,00 17,12 4 082 281,12 4,05 % Wärtsilä Oyj 55 493,00 52,00 2 885 636,00 2,86 % Yit Oyj 419 558,00 7,30 3 062 773,40 3,04 % Arvopaperit yhteensä 96 328 055,54 95,50 % Kassa ja muut varat, netto 4 538 831,56 4,50 % RAHASTON ARVO 100 866 887,10 100,00 % Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Suomen Parhaat 193
Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 68 374 008,34706 Tuotto-osuudet 7 642,01665 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 1,47508 Tuotto-osuus 1,31106 Hallinnointipalkkio 1 107 380,41 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 12,38 % p.a. II Tracking error 5,80 % p.a. III Sharpen mittari 1,87 p.a. IV Salkun kiertonopeus 206,70 % p.a. V Total Expense Ratio 1,50 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,23 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,93 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Suomen Parhaat 194
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Suomen Pienyhtiöt 195
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Juha Laakso. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta käytettiin tarkastelujaksolla seuraavien yritysten varsinaisissa yhtiökokouksissa: Amer Sports 9.3.2017, Verkkokauppa.com 15.3.2017, Basware 16.3.2017, Ramirent 16.3.2017, YIT 16.3.2017, DNA 22.3.2017, DNA 22.3.2017, Metsä Board 23.3.2017, Valmet 23.3.2017, Robit 28.3.2017, Asiakastieto 30.3.2017, Consti Group 4.4.2017, Exel Composites 4.4.2017, Affecto 7.4.2017, Lehto Group 11.4.2017, Heeros 20.4.2017, Verkkokauppa.com 28.4.2017 ja Kotipizza Group 17.5.2017. Äänioikeutta käytettiin tarkastelujaksolla seuraavien yritysten ylimääräisissä yhtiökokouksissa: Robit 20.4.2017. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Suomen Pienyhtiöt 196
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Affecto Oyj 550 000,00 3,43 1 886 500,00 1,97 % Aktia Bank Plc A 170 000,00 9,44 1 604 800,00 1,67 % Amer Sports Oyj 180 000,00 21,89 3 940 200,00 4,11 % Asiakastieto Group Oyj 169 197,00 22,21 3 757 865,37 3,92 % Basware Oyj 105 000,00 38,47 4 039 350,00 4,21 % Cargotec Oyj B 45 000,00 56,30 2 533 500,00 2,64 % Caverion Oyj 180 000,00 6,99 1 258 200,00 1,31 % Consti Yhtiöt Oyj 150 000,00 15,00 2 250 000,00 2,35 % Cramo Oyj 50 000,00 26,28 1 314 000,00 1,37 % Dna Oyj 105 000,00 13,82 1 451 100,00 1,51 % Detection Technology Oyj 220 000,00 17,30 3 806 000,00 3,97 % Exel Composites Oyj 324 219,00 6,29 2 039 337,51 2,13 % F-Secure Oyj 440 000,00 4,14 1 821 600,00 1,90 % Fondia Oyj 53 471,00 9,97 533 105,87 0,56 % Glaston Oyj 2 895 896,00 0,42 1 216 276,32 1,27 % Heeros Oyj 160 000,00 3,17 507 200,00 0,53 % Kemira Oyj 85 000,00 11,16 948 600,00 0,99 % Kotipizza Group Oyj 200 000,00 13,90 2 780 000,00 2,90 % Lassila & Tikanoja Oyj 70 000,00 18,52 1 296 400,00 1,35 % Lehto Group Oyj 304 075,00 13,12 3 989 464,00 4,16 % Metsä Board Oyj B 685 000,00 6,41 4 390 850,00 4,58 % Next Games Oyj A 210 000,00 7,43 1 560 300,00 1,63 % Olvi Oyj A 49 000,00 30,90 1 514 100,00 1,58 % Outokumpu Oyj 530 000,00 6,91 3 659 650,00 3,81 % Outotec Oyj 160 000,00 6,02 962 400,00 1,00 % Pihlajalinna Oyj 71 100,00 17,50 1 244 250,00 1,30 % Ponsse Oyj 90 000,00 23,90 2 151 000,00 2,24 % Qt Group Oyj 50 300,00 6,95 349 585,00 0,36 % Ramirent Oyj 105 213,00 8,85 931 135,05 0,97 % Revenio Group Oyj 80 000,00 36,50 2 920 000,00 3,04 % Robit Oyj 320 000,00 10,77 3 446 400,00 3,59 % Siili Solutions Oyj A 105 000,00 12,04 1 264 200,00 1,32 % Silmäasema Oyj 70 000,00 8,30 581 000,00 0,61 % Sijoitusrahasto Danske Invest Suomen Pienyhtiöt 197
Suominen Oyj 335 800,00 4,88 1 638 704,00 1,71 % Talenom Oyj 140 000,00 11,45 1 603 000,00 1,67 % Teleste Oyj 194 592,00 8,28 1 611 221,76 1,68 % Tieto Oyj 135 000,00 27,08 3 655 800,00 3,81 % Uponor Oyj 285 000,00 15,98 4 554 300,00 4,75 % Valmet Oyj 115 000,00 17,12 1 968 800,00 2,05 % Verkkokauppa.Com Oy 661 500,00 7,98 5 278 770,00 5,50 % Yit Oyj 360 000,00 7,30 2 628 000,00 2,74 % Eq Oyj 135 500,00 8,10 1 097 550,00 1,14 % Arvopaperit yhteensä 91 984 514,88 95,89 % Kassa ja muut varat, netto 3 945 617,43 4,11 % RAHASTON ARVO 95 930 132,31 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 1 276 998,00455 Tuotto-osuudet 6 362,42225 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 74,92944 Tuotto-osuus 38,56857 Hallinnointipalkkio 988 410,21 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 9,47 % p.a. II Tracking error 8,57 % p.a. III Sharpen mittari 3,16 p.a. IV Salkun kiertonopeus -10,64 % p.a. V Total Expense Ratio 1,30 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,05 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,38 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Suomen Pienyhtiöt 198
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Suomi Osake 199
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Juha Varis. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta käytettiin tarkastelujaksolla seuraavien yritysten varsinaisissa yhtiökokouksissa: Kone 28.2.2017, Wärtsilä 2.3.2017, Amer Sports 9.3.2017, Verkkokauppa.com 15.3.2017, Basware 16.3.2017, Nordea 16.3.2017, Ramirent 16.3.2017, YIT 16.3.2017, Talenom 16.3.2017, DNA 22.3.2017, Metsä Board 23.3.2017, Valmet 23.3.2017, UPM-Kymmene 29.3.2017, Asiakastieto 30.3.2017, Kesko 3.4.2017, Consti Group 4.4.2017, Lehto Group 11.4.2017, Huhtamäki 27.4.2017, Sampo 27.4.2017, Stora Enso 27.4.2017, Verkkokauppa.com 28.4.2017, Nokia 23.5.2017 ja Jolla 30.6.2017. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Sijoitusrahasto Danske Invest Suomi Osake 200
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISTEN RYHMITTELY 30.6.2017 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Määrä Kurssi Markkina-arvo %-osuus Ahlstrom-Munksjö Oyj (Fi) 48 915,00 18,03 881 937,45 0,74 % Alma Media Oyj 169 646,00 6,03 1 022 965,38 0,86 % Amer Sports Oyj 119 120,00 21,89 2 607 536,80 2,20 % Asiakastieto Group Oyj 91 880,00 22,21 2 040 654,80 1,72 % Basware Oyj 34 380,00 38,47 1 322 598,60 1,11 % Consti Yhtiöt Oyj 100 390,00 15,00 1 505 850,00 1,27 % Cramo Oyj 82 807,00 26,28 2 176 167,96 1,83 % Dna Oyj 277 839,00 13,82 3 839 734,98 3,23 % Elisa Oyj A 86 601,00 34,07 2 950 496,07 2,49 % Fortum Oyj 353 790,00 13,86 4 903 529,40 4,13 % Huhtamäki Oyj 96 888,00 34,62 3 354 262,56 2,83 % Jolla Oy 6 174,00 20,00 123 480,00 0,10 % Kesko Oyj B 54 111,00 44,67 2 417 138,37 2,04 % Kone Oyj B 240 858,00 44,71 10 768 761,18 9,07 % Konecranes Oyj 20 000,00 37,47 749 400,00 0,63 % Lehto Group Oyj 238 753,00 13,12 3 132 439,36 2,64 % Metso Oyj 87 702,00 30,34 2 660 878,68 2,24 % Metsä Board Oyj B 352 779,00 6,41 2 261 313,39 1,90 % Neste Oyj 46 397,00 34,71 1 610 439,87 1,36 % Nokia Oyj (Fi) 1 923 479,00 5,48 10 531 047,53 8,87 % Nokian Renkaat Oyj 86 267,00 36,17 3 120 277,39 2,63 % Nordea Bank Ab (Fdr) 633 099,00 11,25 7 122 363,75 6,00 % Outokumpu Oyj 311 579,00 6,91 2 151 453,00 1,81 % Outotec Oyj 220 452,00 6,02 1 326 018,78 1,12 % Pihlajalinna Oyj 29 883,00 17,50 522 952,50 0,44 % Ramirent Oyj 43 679,00 8,85 386 559,15 0,33 % Sampo Oyj A 243 809,00 45,36 11 059 176,24 9,32 % Stockmann Oyj Abp B 137 694,00 7,53 1 036 835,82 0,87 % Stora Enso Oyj R 597 374,00 11,33 6 768 247,42 5,70 % Talenom Oyj 95 000,00 11,45 1 087 750,00 0,92 % Telia Company Ab(Fi) 445 442,00 4,05 1 802 258,33 1,52 % Tieto Oyj 32 511,00 27,08 880 397,88 0,74 % Upm-Kymmene Oyj 223 653,00 24,98 5 586 851,94 4,71 % Sijoitusrahasto Danske Invest Suomi Osake 201
Uponor Oyj 55 816,00 15,98 891 939,68 0,75 % Valmet Oyj 267 846,00 17,12 4 585 523,52 3,86 % Verkkokauppa.Com Oy 128 500,00 7,98 1 025 430,00 0,86 % Wärtsilä Oyj 73 381,00 52,00 3 815 812,00 3,21 % Yit Oyj 430 065,00 7,30 3 139 474,50 2,64 % Arvopaperit yhteensä 117 169 954,28 98,71 % Kassa ja muut varat, netto 1 536 429,63 1,29 % RAHASTON ARVO 118 706 383,91 100,00 % Liikkeessä olevien osuuksien määrä Kasvuosuudet 167 915 568,18391 Tuotto-osuudet 66 995 510,44785 Rahasto-osuuden arvo Kasvuosuus 0,60350 Tuotto-osuus 0,25927 Hallinnointipalkkio 3 091 603,04 Rahaston tunnusluvut: I Standardipoikkeama 11,50 % p.a. II Tracking error 5,83 % p.a. III Sharpen mittari 2,08 p.a. IV Salkun kiertonopeus 35,86 % p.a. V Total Expense Ratio 1,90 % p.a. Tuottosidonnaisen palkkion osuus 0,00 % p.a. VI Rahaston kaupankäyntikulut* 0,08 % p.a. VII Lähipiirin osuus maksetuista välityspalkkioista 0,00 % p.a. * Rahaston valuuttakaupat on tehty nettohinnoilla. Sijoitusrahasto Danske Invest Suomi Osake 202
PUOLIVUOSIKERTOMUS 2017 Danske Invest Suomi Osinko Plus 203
RAHASTON VASTUULLINEN SALKUNHOITAJA Rahaston vastuullisena salkunhoitajana on tarkastelujaksolla toiminut Patrik Kanerva. RAHASTOJEN SULAUTUMISET TARKASTELUJAKSON AIKANA JA NIMENMUUTOS Sijoitusrahasto Danske Invest Suomi Osinko sulautui vastaanottavaan Sijoitusrahasto Arvo Finland Value -rahastoon päivämäärällä 21.4.2017. Samassa yhteydessä Sijoitusrahasto Arvo Finland Value -rahaston nimi vaihtoi nimensä Sijoitusrahasto Danske Invest Suomi Osinko Plus -rahastoksi päivämäärällä 21.4.2017. RAHASTON JOHDANNAISTEN KÄYTTÖ Rahaston salkunhoidossa ei käytetty tarkastelujaksolla johdannaisia. ÄÄNIOIKEUDEN KÄYTTÖ YHTIÖKOKOUKSISSA Rahastolle kuuluvaa äänioikeutta käytettiin tarkastelujaksolla seuraavien yritysten varsinaisissa yhtiökokouksissa: Kone 28.2.2017*, Wärtsilä 2.3.2017*, Amer Sports 9.3.2017*, Nordea 16.3.2017, Ramirent 16.3.2017, YIT 16.3.2017, DNA 22.3.2017, Metsä Board 23.3.2017, Valmet 23.3.2017, UPM-Kymmene 29.3.2017, Asiakastieto 30.3.2017*, Kesko 3.4.2017, Huhtamäki 27.4.2017*, Sampo 27.4.2017, Stora Enso 27.4.2017, Kotipizza Group 17.5.2017 ja Nokia 23.5.2017. SIJOITUSTEN JAKAUMA Grafiikka esittää rahaston omistusten maajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. Grafiikka esittää rahaston omistusten toimialajakauman tarkastelukauden alussa ja lopussa. Esitetyt luvut ovat prosentteja rahaston arvosta. * Äänioikeus kuului sulautuneelle Sijoitusrahasto Danske Invest Suomi Osinko -rahastolle. Sijoitusrahasto Danske Invest Suomi Osinko Plus 204