Selvitys tarjoajan / yritysyhteenliittymän taloudellisesta asemasta
TILINPÄÄTÖKSEN SISÄLTÖ JA ANALYSOINTI Tulos, tase ja tunnusluvut
SISÄLTÖ Tuloslaskelman ja taseen sisältö Yrityksen tilan ja kehityksen analysointi Keskeisimmät tunnusluvut vakavaraisuudesta kannattavuudesta maksuvalmiudesta Tunnuslukujen tulkinta
Tuloslaskelma Kertoo, miten tilikauden tulos on syntynyt Tavoitteena selvittää jakokelpoisen voiton määrä Kirjanpitoasetuksessa tuloslaskelman kaavat Liiketoimintaa harjoittavat käyttävät tavallisesti kululajipohjaista kaavaa Yhdistyksille ja säätiöille, asunto-osakeyhtiöille ja ammatinharjoittajille omat kaavansa Ellei tuloslaskelman eriä esiinny yrityksessä, nämä erät jätetään pois tuloslaskelmasta
Tuloslaskelma Lyhennetty tuloslaskelma Tuloslaskelmakaavojen eriä voidaan yhdistellä, jos niiden erillisellä esittämisellä on ainoastaan vähäinen merkitys oikean ja riittävän kuvan antamiseksi tai jos yhdisteleminen johtaa selkeämpään esittämistapaan (tietyt rivit näyttävä) Tuloslaskelma on laadittava kaavaa yksityiskohtaisempana, jos se on tuloksen muodostumiseen vaikuttavien tekijöiden selventämiseksi tarpeen Tuloslaskelmakaavan alanimiä voidaan muuttaa toiminnan luonnetta paremmin kuvaaviksi Tuotto- ja kuluerät ilmoitettava erikseen niitä toisistaan vähentämättä, jollei niiden yhdistäminen ole perusteltua oikean ja riittävän kuvan antamiseksi
Tuloslaskelman erät Liikevaihto Varsinaisesta toiminnasta saadut myyntituotot (riippuu toimialasta) Voitolliseksi tarkoitettua myyntiä Myyntitulot myynnin oikaisu- ja siirtoerät (alv, annetut alennukset, oikaisu- ja siirtoerät) Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos Varastot, joiden arvoon sisältyy yrityksen jalostustoimintaa Valmistus omaan käyttöön Itselle valmistetun kaluston tms. hankintamenot Oikaistaan kuluja siltä osin kun ne sisältävät em. menoja
Tuloslaskelman erät Liiketoiminnan muut tuotot Liikevaihtoon kuulumattomat liiketoiminnasta johtuneet tavanomaiset, usein säännölliset tuotot (pl. rahoitustuotot) Esim. vuokratuotot, käyttöomaisuuden myyntivoitot Materiaalit ja palvelut Aineet, tarvikkeet ja tavarat Ostot tilikauden aikana (suoriteperusteiset ostot) sisältöö ostojen oikaisuerät, esim. alennukset, alv Varastojen muutos (jalostamattomat varastot) oikaistaan suoriteperusteiset ostot tilikauden käyttöä ja myyntiä vastaaviksi kuluiksi Ulkopuoliset palvelut tuotantoon liittyvät ostetut palvelut, esim. alihankinnat, työvoiman vuokraus Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot, eläkekulut, muut henkilösivukulut
Tuloslaskelman erät Poistot ja arvonalentumiset Suunnitelman mukaiset poistot Mahdolliset arvonalentumiset Liiketoiminnan muut kulut Muut varsinaisesta liiketoiminnasta johtuvat kulut, joita ei ole erikseen esitetty aiemmin Esim. vuokrakulut, vapaaehtoiset henkilökuntakulut, lähetysrahdit, mainoskulut, matkakulut, posti- ja puhelinkulut Liikevoitto tai -tappio Liikevaihto liiketoiminnan kulut Kertoo varsinaisen liiketoiminnan tuottaman tuloksen ennen rahoitustuottoja ja kuluja, satunnaisia eriä, tilinpäätössiirtoja ja veroja
Tuloslaskelman erät Rahoitustuotot ja kulut Muut korko- ja rahoitustuotot: korko- ja osinkotuotot, henkilöyhtiöistä saadut voitto-osuudet, rahoituksen kurssivoitot Korkokulut ja muut rahoituskulut: korkokulut, lainojen takausprovisiot, kiinnityskulut, toimitusmaksut, rahoituksen kurssitappiot Satunnaiset erät (tuotot ja kulut) Tavanomaisesta toiminnasta poikkeavat, kertaluontoiset ja olennaiset liiketapahtumat Esim. liiketoimintayksiköiden myynnistä saatava myyntivoitto
Tuloslaskelman erät Tilinpäätössiirrot Poistoeron muutos: poistosuunnitelman ylittävät tai alittavat poistot Vapaaehtoisten varausten muutos: yksityisliikkeet ja henkilöyhtiöt voivat tehdä toimintavarauksia muutokset ilmoitetaan Tuloverot (ei henkilöyhtiöissä) Tuloksen perusteella määräytyvät verot Muut välittömät verot Varallisuusvero Tilikauden voitto tai tappio
Tase Kuvaa yrityksen taloudellista asemaa tilikauden päättyessä Kaikki kirjanpitovelvolliset laativat taseen (paitsi ammatinharjoittajat) Vastaavaa puoli Rahan käyttökohteet Yrityksen varat Pysyvät ja vaihtuvat vastaavat Vastattavaa puoli Rahan lähteet Yrityksen pääomarahoitus Vieras pääoma ja oma pääoma
Tase Tasekaava määrätty kirjanpitoasetuksessa ja kirjanpitolautakunnan yleisohjeessa Rivit, joita ei tarvita, jätetään pois Lyhennetty tase Pienet kirjanpitovelvolliset (kts. rajat edellä) voivat laatia taseensa lyhennetyn kaavan mukaan Tase on laadittava kaavaa yksityiskohtaisempana, jos se on tarpeen tase-erien selventämiseksi Taseen alaryhmien nimikkeitä voidaan muuttaa toiminnan luonnetta paremmin kuvaaviksi Taseen eriä voidaan yhdistellä, jos niiden erikseen esittämisellä on vähäinen merkitys oikean ja riittävän kuvan antamiseksi tai jos yhdisteleminen johtaa selkeämpään esittämistapaan
Rahoituslaskelma Täydentää tuloslaskelman, taseen ja liitetietojen informaatiota rahoituksen osalta Tiedot siitä, miten yritys on aikaansaanut rahavirtaa ja mihin rahavirta on käytetty Tuloslaskelma ja tase tehdään suoriteperusteisesti: niistä ei selviä miten raha liikkuu yrityksessä Rahoituslaskelmassa muutetaan kaikki suoriteperusteiset erät maksuperusteisiksi Kirjanpitoasetuksessa ja kirjanpitolautakunnan yleisohjeessa ohjeita Pienten kirjanpitovelvollisten (kts rajat edellä) ei tarvitse laatia rahoituslaskelmaa
Liitetiedot Tilinpäätöksen annettava oikea ja riittävä kuva kirjanpitovelvollisen toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta -> tarpeelliset seikat liitetiedoissa Kirjanpitoasetuksen mukaiset liitetiedot Tilinpäätöksen laatiminen Tuloslaskelma Taseen vastaavat Taseen vastattavat Tuloverot Vakuudet ja vastuusitoumukset Henkilöstö ja toimielinten jäsenet Omistukset muissa yrityksissä Konserniin kuuluva kirjanpitovelvollinen Suositeltavaa esittää myös edellisen tilikauden osalta Pienet osakeyhtiöt saavat jättää esittämättä joitakin liitetietoja
Lyhennetyt liitetiedot Pienet yksityisliikkeet, avoimet ja kommandiittiyhtiöt, osuuskunnat, asuntoosakeyhtiöt, yhdistykset Annetut pantit, velan vakuudeksi annetut kiinnitykset, takaukset, vekseli-, takuu- ja muut vastuut ja vastuusitoumukset Kurssi, jonka mukaan ulkomaanrahan määräiset saamiset, velat ja muut sitoumukset on muutettu euroiksi, jollei ole käytetty tilinpäätöspäivän kurssia
Toimintakertomus Liitetään tilinpäätökseen mikäli kyseessä ei ns. pieni kirjanpitovelvollinen (päättyneellä ja sitä edeltäneellä tilikaudella vähintään 2 rajaa seuraavista ylittynyt) Liikevaihto 7 300 000 Taseen loppusumma 3 650 000 Palveluksessa keskimäärin 50 hlöä Täydentää tuloslaskelman, taseen ja liitetietojen antamaa kuvaa yrityksestä -> oikea ja riittävä kuva Toimintakertomuksen sisältö Tiedot kirjanpitovelvollisen toiminnan kehittymistä koskevista tärkeistä seikoista, joita ei ole selvitetty tuloslaskelmassa tai taseessa Tiedot olennaisista tapahtumista tilikaudella ja sen päättymisen jälkeen Arvio todennäköisestä tulevasta kehityksestä ja tutkimus- ja kehitystoiminnan laajuudesta
Toimintakertomus Jos Oy ei laadi toimintakertomusta, sen on esitettävä liitetiedoissa toimintakertomukselta edellytettävät tiedot, jotka Oy-lain perusteella on ilmoitettava (esim. voitonkäyttöesitys) Jos pieni kirjanpitovelvollinen vapaaehtoisesti esittää toimintakertomuksen, on toimintakertomuksessa esitettävä kaikki vaadittava tieto, ei vain haluttuja osia
Tase-erittelyt Laaditaan varmentamaan tilinpäätöstä Tase-erien yksityiskohtainen selvitys, jossa nimikekohtaisesti ja riittävästi yksilöiden eritellään kunkin tase-erän sisältö Kirjanpitoasetus edellyttää pysyvien vastaavien, vaihtuvien vastaavien ja vieraan pääoman ja pakollisten varausten erittelyitä Allekirjoitettava ja päivättävä Ei tarvitse sisällyttää tasekirjaan, voidaan säilyttää erillisinä
Tilinpäätöksen analysointi Tarvitaan tilinpäätöksen lukutaitoa, jotta tiedetään mitä tilinpäätös kertoo Tilinpäätöksen tulkintaa ja analysointia käytetään apuna johdon laskentatoimessa (sisäinen / operatiivinen laskentatoimi) Yritysjohto tarvitsee tietoja yritystoiminnan tilasta päätöksentekonsa tueksi Monet sidosryhmät kiinnostuneita yrityksen tilinpäätöstiedoista Esim. asiakkaat, rahoittajat, kilpailijat, omistajat, työntekijät, toimittajat
Tilinpäätöksen analysointi Yrityksen taloudellinen tila ja elinehto perustuu kolmeen osatekijään: Kannattavuuteen Maksuvalmiuteen Vakavaraisuuteen Jotka lepäävät hallitun kasvun varassa
Talouden peruskysymykset Onko tulos riittävä? Yrityksen kyky kasvaa Onko pääoma- rakenne terve? Riittävätkö rahat aina?
Tilinpäätöksen analysointi Käytetään apuna: Tehtäessä arviointeja ja johtopäätöksiä yrityksen/yritysten taloudellisista toimintaedellytyksistä, tulevaisuudesta ja elinkelpoisuudesta Rahoituslaitokset yritystutkimuksissa Liikkeeseen lasketun arvopaperin arvon määrityksessä Konkurssien ennustamisessa
Tilinpäätöksen analysointi Ensimmäinen vaihe aina tilinpäätöstietojen muokkaus/oikaisu Poistot/leasing-maksut Varaukset Kulujen ja tuottojen jakaminen säännöllisiin ja satunnaisiin (esim. käyttöomaisuuden myynti) Omistajan palkka
Tilinpäätöksen analysointi Toinen vaihe: mittauskohteiden ja tunnuslukujen valinta Mitä mitataan? Mitkä tunnusluvut valitaan? Mitkä tunnusluvut kuvaavat parhaiten sitä mitä halutan mitata? Mittauskohteet -> tunnusluvut Kannattavuus Vakavaraisuus Maksuvalmius Kolmas vaihe: lasketaan tunnusluvut
Tilinpäätöksen analysointi Neljäs vaihe: Tunnuslukujen tulkinta Yrityksen laskentatoimen luotettavuus tärkeää Kokonaiskuva ratkaisee, eivät yksittäiset tunnusluvut Vertailu saman alan muihin yrityksiin -> toimialakohtaiset erot Huomioidaan kehityksen suunta! Huomattaviin eroihin ja muutoksiin etsitään syyt
Kannattavuus Liikkeenjohdon näkökulmasta kannattavuus on yrityksen kykyä pystyä pitkällä aikavälillä kattamaan myyntituloillaan sidosryhmien velvoitteet ja omistajien pääoman tuottovaatimukset Tulorahoituksen riittävyys Lyhyen ajanjakson kannattavuus < 1v. Pitkän ajanjakson kannattavuus 2-5v.
Kannattavuus Virallisen tuloslaskelman kaavassa ei enää esitetä käyttökatetta Käyttökate osoittaa mikä on yrityksen tulos ennen poistoja ja rahoituseriä, eli se kertoo sen, mitä tuotoista jää käytettäväksi poistoihin ja rahoituskuluihin
Lyhyen ajanjakson kannattavuus Johdon laskentatoimen raportointimalli, käyttökatteen laskenta Liikevaihto - Muuttuvat kustannukset = Myyntikate - Kiinteät kustannukset = Käyttökate - Poistot = Liiketulos / liikevoitto +/- Rahoitustuotot ja kulut - Tuloverot = Nettotulos
Lyhyen ajanjakson kannattavuus Myyntikate -% 100 * myyntikate/liiketoiminnan tuotot yhteensä Kauppaliikkeille tärkeä tunnusluku Myyntikatteen riitettävä kiinteiden kustannusten ja voittotavoitteen kattamiseen Käyttökate-% 100 * käyttökate/liiketoiminnan tuotot yhteensä Kertoo tuottojen ylijäämästä toiminnan kuluihin nähden Käyttökatetta tarvitaan investointien rahoitukseen, lainojen korkoihin ja lyhennyksiin, verojen maksuun ja voitonjakoon Käyttökatetavoitteen määrittäminen tärkeää Liikevoitto-% 100 * liikevoitto/liiketoiminnan tuotot yhteensä Kertoo, mitä jää pääoman sijoittajille ja verottajalle Tilikauden voitto-% 100 * tilikauden voitto/liiketoiminnan tuotot yhteensä
Käyttökate Käyttökate -% vaihtelee toimialoittain Käyttökelpoinen verrattaessa saman toimialan yrityksiä keskenään Huomioitava suunnitelman mukaiset poistot ja vieraasta pääomasta johtuvat rahoituskulut Käyttöomaisuuden vuokrauskulut kirjataan liiketoiminnan muihin kuluihin Käyttökate työvoimavaltaisilla aloilla yleensä heikompi henkilöstökulut syövät katetta Jos käyttökatetta jää vähemmän kuin rahoituskulut osoittavat, pääomarakenne on liian raskas eikä toiminnan tuloilla pystytä kattamaan vieraan pääoman kuluja
Pitkän ajanjakson kannattavuus Pääoman tuotto-% Mittaa yrityksen kykyä tuottaa tulosta kaikelle toimintaan sitoutuneelle pääomalle Nyrkkisääntö: yli 10 % hyvä, alle 5% heikko (liikevoitto + rahoitustuotot) * 100 taseen loppusumma Oman pääoman tuotto -% Mittaa yrityksen kykyä tuottaa tulosta sijoitetulle omalle pääomalle Nyrkkisääntö: yli 20% hyvä, alle 10% heikko Tavoitellaan suurempaa tuottoa kuin vieraan pääoman ehtoisille sijoituksille nettotulos * 100 oma pääoma
Pääoman tuottoprosentit Tunnusluvun arvo kiinnostaa erityisesti omistajia ja sijoittajia heidän arvioidessaan sijoitustensa kannattavuutta Hyvä arviointiperusta kasvunopeudelle sijoitetun pääoman tuotto -% ja kasvunopeus -% tulisi olla samaa luokkaa Jos kasvunopeus ylittää pääoman tuotto -%:n vaatii kasvun rahoittaminen vierasta pääomaa eli velkaa -> vaikutus maksuvalmiuteen ja velkaantumiseen
Likviditeetti eli maksuvalmius Maksuvalmius, eli kyky hoitaa maksut ajallaan edullisimmalla mahdollisella tavalla Voidaan mitata kahdella eri aikavälillä Pitkällä aikavälillä rahavirran riittävyys kertoo maksuvalmiudesta (tulorahoituksen riittävyys suhteessa maksuihin) Lyhyellä aikavälillä likvidin omaisuuden (nopeasti rahaksi muutettava omaisuus) määrä suhteessa nopeimmin erääntyviin velkoihin kertoo rahan riittävyydestä
Likviditeetti eli maksuvalmius Tunnusluvut: Quick ratio ja Currrent ratio Kuvaa realisoitavissa olevan omaisuuden riittävyyttä vieraan pääoman takaisin maksamiseen Kuvaa miten rahana tai nopeasti rahaksi muutettavissa oleva omaisuus riittää lyhytaikaisten velkojen maksuun Maksuvalmiuteen vaikuttaa rahoitusomaisuuden ja vieraan pääoman määrä ja niiden välinen suhde
Likviditeetti Quick ratio Tasot: alle 0,5 heikko, yli 1 hyvä rahoitusomaisuus lyhytaikainen vieras pääoma Current ratio Tasot: alle 1 heikko, yli 2 hyvä rahoitusomaisuus + vaihto-omaisuus lyhytaikainen vieras pääoma
Likviditeetti Juoksevan toiminnan sitoman rahoituksen tarpeen määritys Käyttöpääoma = vaihto-omaisuus + myyntisaamiset ostovelat saadut ennakkomaksut Tunnusluvun tavoite rahamääräinen ja yrityskohtainen Kiertoaikatavoitteet liittyvät yrityksen käyttöpääoman säätelyyn (huom. toimialakohtaisuus!) Myyntisaamisten kiertoaika 360/(liikevaihto/myyntisaamiset) Kertoo kuinka nopeasti myyntisaamiset keskimäärin saadaan yrityksen kassaan laskun lähettämispäivästä lukien Ostovelkojen kiertoaika 360/(ostot/ostovelat) Kertoo ostovelkojen kiertonopeuden Tavoitteena saada myyntisaamiset kiertämään nopeammin kuin ostovelat -> maksuvalmiustilanne helpottuu
Vakavaraisuus Vakavaraisuus tarkoittaa yrityksen rahoitusrakenteen kestävyyttä (oman pääoman osuutta kokonaispääomasta) Vahva oma pääoma Turvaa yritystä kannattavuusvaihteluiden aiheuttamia rahoitusongelmia vastaan Kertoo rahoittajille yrityksestä vakaana sijoituskohteena Sen turvin yritys pystyy tekemään esim. investointeja ja kehittymään
Vakavaraisuus Omavaraisuusaste oma pääoma * 100 taseen loppusumma Jos yrityksen omavaraisuusaste on esim. 30%, se tarkoittaa, että yrityksellä on velkaa taseessaan 70% Tasot: yli 40% hyvä 20-40% tyydyttävä Alle 20% heikko 38
Vakavaraisuus Omavaraisuusaste kuvaa omien varojen osuutta koko pääomarahoituksesta Antaa hyvän käsityksen siitä, millainen puskuri yrityksellä on tappiollisia vuosia vastaan Kertoo yrityksen riskinsietokyvyn Huomioitava vuokrattu omaisuus Suhteellinen velkaantuneisuus eli vieraan pääoman suhde liikevaihtoon kuvaa tulorahoituksen riittävyyttä vieraan pääoman maksuvelvoitteisiin nähden 100 x (oikaistun taseen velat saadut ennakot)/liikevaihto
Vakavaraisuus Kuvaa yrityksen vakavaraisuutta paremmin kuin omavaraisuusaste, jos yritysten käyttöomaisuus on eri ikäistä tai niiden poistomenetelmät poikkeavat toisistaan Parempi tunnusluku myös silloin, kun ryityksellä on vain vähän pääomaa -> yksityisliikkeet ja henkilöyhtiöt -> yksityisotot syövät pääomia Tunnusluku kertoo hyvin sen, kuinka tiukalle yrityksen velansietokyky on joutunut
Kasvu Yritys ei elä staattisissa olosuhteissa, vaan yritys ja sen ympäristö muuttuu yritys sen mukana Kasvu syntyy muutoksista ja muutos on myös kansantalouden kasvuvoima Kasvu voi olla aineetonta tai aineellista Kasvu on yrityksen tie kehitykseen ja uusiutumiseen Kasvu synnyttää uusia resursseja ja avaa mahdollisuuksia Kasvu sinänsä ei ole itseisarvo, sen rajoittaminen voi olla hyvinkin perusteltua taloudellisista syistä
Kasvu Viisi tapaa kasvaa: Spontaani kasvu: tuotteen kysyntä kasvaa, markkinaosuuden kasvattaminen Laajentuminen uusiin tuotteisiin Markkinoiden laajentaminen, esim. vienti tai osallistuminen tarjoajana julkisiin hankintoihin yritysyhteenliittymässä Integrointi: laajennetaan läheisille toimialoille tai otetaan haltuun tuotantoketjun aiempia tai myöhempiä vaiheita (esim. huonekalujen valmistaja ryhtyy harjoittamaan sahaustoimintaa) Siirrytään kokonaan uusille toimialoille yrityksiä perustaen tai ostaen (esim. ostetaan pahin kilpailija)
Kasvu Kasvun mittareita voivat olla Liikevaihdon muutos Kokonaismenot Henkilökunnan lukumäärä Taseen loppusumma Kasvun tasaisuus Kasvun hallinta
Yritysyhteenliittymissä huomioitava: Tarjousten valmistelusta aiheutuvat kustannukset miten jaetaan Miten löydetään taloudellinen synergia? Miten mitataan merkittävä pitkän tähtäimen taloudellisen hyödyn saavuttaminen On huomioitava liiketoiminnan taloudellisten riskien ennakointi ja minimointi Tavoitteena esim. tuotanto- ja yksikkökustannusten alentaminen, kulujen alentaminen eri toiminnoissa esim. logistiikassa ja markkinoinnissa Kuka vastaa yritysyhteenliittymän talouden seurannasta? Miten voitto tai tappio jaetaan? Etenkin ryhmittymän toiminta on tärkeää veturille, sillä merkittävä osa veturiyrityksen liikevaihdosta pitää tulla yhteistoiminnan kautta Rahoitustakuut ja vakuudet? Toiminnalle kannattaa ottaa erillinen vakuutus