OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 30.7.2008 Pekka Lundmark, toimitusjohtaja Teo Ottola, finanssijohtaja
Yhteenveto Tilaukset ennätystasolla maailmantalouden lisääntyneestä epävarmuudesta huolimatta. Vuoden 2008 liikevaihdon kasvutavoitetta nostettiin; tavoitteena on saavuttaa 15-20 prosentin kasvu. Vahva tulosparannus toisen neljänneksen liikevoittomarginaali oli 11,8 %. Ensimmäisen neljänneksen heikoimmat kohdat, Kunnossapidon tilausten kasvu ja Raskasnostolaitteiden marginaalit, ovat merkittävästi parantuneet. Merkit maailmantalouden hidastumisesta ovat kuitenkin selkeästi vahvistuneet, mikä ei voi olla vaikuttamatta myös meidän markkinoihimme. Q2 2008 2
Markkinakatsaus Teollisuustuotannon kasvun hidastuminen Euroopassa ja USA:n teollisuustuotannon lasku eivät näkyneet saatujen tilausten määrässä tai tarjouskyselyjen määrässä. Aasian-Tyynenmeren (APAC) alueella teollisuustuotanto jatkoi erittäin nopeaa kasvuaan. Prosessinostureiden kysyntä pysyi vahvana kaikilla maantieteellisillä alueilla, erityisesti teräs- ja muussa metalliteollisuudessa, voimalaitos-, petrokemian ja kaivosteollisuudessa sekä jätteenkäsittelyssä. Standardinostolaitteiden kysyntä jatkoi nopeaa kasvuaan APACalueella ja parani edelleen EMEA-alueella. Amerikan alueella standardinostolaitteiden kysyntä pysyi korkeana. Satamalaitteiden kysyntä jatkui vahvana EMEA-alueella sekä APAC-alueella, mutta oli heikkoa Amerikan alueella. Laivanrakennusteollisuuden investointitoiminta jatkui voimakkaana. Kunnossapidon ja modernisaatioiden kysyntä jatkui vahvana. Tuotantokustannusten nousu, erityisesti teräksen ja kuljetusten hinnan nousu sekä kohonneet työvoimakustannukset lisäsivät edelleen laitteiden ja kunnossapidon hinnankorotuspaineita. Q2 2008 3
Globaali teollisuustuotanto tärkeä myynnin kehitykselle, mutta kasvualat lisäävät mahdollisuuksia Ei vielä voimakasta muutosta maailman teollisuustuotannon kasvussa. Tärkeät Raskasnostolaitteiden asiakasteollisuudet toimivat kasvualoilla m.m. energia, metallit, kaivokset, petrokemia, kontinkäsittely. Voimakas laitetilauskasvu kehittyviltä alueilta. Kehittyneissä maissa huollon osuus myynnistä on suuri. Konecranes konsernin kasvu on viime vuosina ollut markkinoita nopeampaa ja markkinat ovat edelleen erittäin pirstaloituneet. Q2 2008 4
Q2/08 Saadut tilaukset ja liikevaihto Tilaukset: 579,3 (465,1) MEUR, +24,6% (31% vertailukelpoisilla kursseilla) Liikevaihto: 492,4 (422,0) MEUR, +16,7% (22% vertailukelpoisilla kursseilla) MEUR TILAUKSET LIIKEVAIHTO 700 600 500 400 300 200 100 0 Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/03 Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q2 2008 5
Tilauskanta Konserni: 1 028 (Q2 2007: 700) MEUR, +47% SER 140 (125) MEUR, STD 388 (240) MEUR, HVY 528 (361) MEUR MEUR KUNNOSSAPITO (SER) STANDARDINOSTOLAITTEET (STD) RASKASNOSTOLAITTEET (HVY) 1200 1000 800 600 400 200 0 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q2 2008 6
Q2/08 Liikevoitto ja liikevoittomarginaali Liikevoitto: 58,3 (38,0 ilman myyntivoittoa ) MEUR Marginaali: 11,8 (9,0)% MEUR LIIKEVOITTO LIIKEVOITTOMARGINAALI 70 14 % 60 12 % 50 10 % 40 8 % 30 6 % 20 4 % 10 2 % 0 0 % -10-2 % Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/03 Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q2 2008 7
Liikevaihto Liiketoiminta- ja markkina-alueittain 36% R12M 35% 1,879 MEUR (2007: 1,750) (33) (38) 29% (30) 57% (50) R12M 1,879 MEUR (2007: 1,750) 30% (37) 13% (13) Standardinostolaitteet Kunnossapito Raskasnostolaitteet Eurooppa, Lähi-Itä, Afrikka Aasia ja Tyynenmeren alue Amerikka Q2 2008 8
Liikevaihto teollisuudenaloittain prosenttia kokonaisliikevaihdosta Petrokemia 4 (4) % Sellu ja paperi 5 (5) % Teräs- ja muu varastointi 3 (3) % Voimalaitokset 5 (5) % Jälleenmyyjät 11 (11) % Yleinen konepajateollisuus 26 (26) % R12M 1,879 MEUR (2007: 1,750) OEM-nosturirakentajat 6 (6) % Rakentaminen 2 (2) % Autoteollisuus 2 (2) % Maa- ja merikuljetus 3 (4) % Telakat 3 ( 2)% Satamat 13 (14) % Perusmetalli 10 (9) % Kaivosteollisuus 2 (2)% Ilmailuteollisuus 0 (<1) % Muut 4 (4) % Jätteenkäsittely 1 (1) % Q2 2008 9
KUNNOSSAPITO
Kunnossapito: pääkohdat toiselta vuosineljännekseltä Kunnossapito-liiketoiminta-alueen tilausten ja liikevaihdon kasvu kiihtyi toisella vuosineljänneksellä, ja oli lähes 10 prosenttia valuuttakurssien negatiivisesta vaikutuksesta huolimatta. Nosturi- ja työstökonehuollossa jatkui tasainen kasvu, ja modernisaatiotilausten suuri määrä kiihdytti tilausmäärän kasvua. Tilausten määrä kasvoi eniten EMEA-alueella sekä APAC-alueella. Huoltosopimuskannan arvo nousi 115 miljoonaan euroon, mikä vastaa noin 16 prosentin vuosittaista kasvua. Myynnin kasvu oli vakaata kaikilla alueilla. Huoltoteknikoiden lukumäärä kasvoi vuositasolla lähes 19 prosenttia. Q2 2008 11
Kunnossapito, Q2 tilaukset ja liikevaihto Tilaukset: 172,6 (157,2) MEUR, +9,8% (+17,5% vertailukelpoisilla kursseilla) Liikevaihto: 180,5 (166,7) MEUR, +8,3% (+13,9% vertailukelpoisilla kursseilla) MEUR TILAUKSET* LIIKEVAIHTO* 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/03 Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 *2006 luvut arvioitu vuoden 2008 raportointimenetelmän mukaisesti. 2007 vertailuluvut raportoidaan uusien periaatteiden mukaisesti. Q2 2008 12
Kunnossapito, Q2 liikevoitto ja -marginaali Liikevoitto: 23,5 (21,1) MEUR, Marginaali: 13,0 (12,7)% MEUR LIIKEVOITTO * * LIIKEVOITTOMARGINAALI 30 16 % 25 14 % 12 % 20 10 % 15 8 % 10 6 % 4 % 5 2 % 0 0 % Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/03 Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 *2006 luvut arvioitu vuoden 2008 raportointimenetelmän mukaisesti. 2007 vertailuluvut raportoidaan uusien periaatteiden mukaisesti. Q2 2008 13
STANDARDI- NOSTOLAITTEET
Standardinostolaitteet: pääkohdat toiselta vuosineljännekseltä Standardinostolaitteiden tilausten ja liikevaihdon kasvu oli erinomaista. Kannattavuus koheni viime vuoden toisesta neljänneksestä ja ylitti myös ensimmäisen vuosineljänneksen erinomaisen tuloksen. Tilausten määrä kasvoi kaikilla alueilla. Liikevoittomarginaali nousi 14,0 prosentista 17,1 prosenttiin volyymien ja tuottavuuden kasvun ansiosta. Standardinostolaitteiden tilauskannan arvo kasvoi 388 miljoonaan euroon, koska saatujen tilausten määrä ylitti toimitukset. Tilauskanta vastaa yli viiden kuukauden liikevaihtoa. Q2 2008 15
Standardinostolaitteet, Q2 tilaukset ja liikevaihto Tilaukset: 244,8 (187,5) MEUR, +30,5%, Liikevaihto: 203,9 (156,8) MEUR, +30,0% TILAUKSET LIIKEVAIHTO MEUR * * 300 250 200 150 100 50 0 Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/03 Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 *2006 luvut arvioitu vuoden 2008 raportointimenetelmän mukaisesti. 2007 vertailuluvut raportoidaan uusien periaatteiden mukaisesti. Q2 2008 16
Standardinostolaitteet, Q2 liikevoitto ja -marginaali Liikevoitto: 34,9 (21,9) MEUR, Marginaali: 17,1 (14,0)% MEUR LIIKEVOITTO * * LIIKEVOITTOMARGINAALI 40 18 % 35 16 % 30 14 % 25 12 % 10 % 20 8 % 15 6 % 10 4 % 5 2 % 0 0 % Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/03 Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 *2006 luvut arvioitu vuoden 2008 raportointimenetelmän mukaisesti. 2007 vertailuluvut raportoidaan uusien periaatteiden mukaisesti. Q2 2008 17
RASKASNOSTO- LAITTEET
Raskasnostolaitteet: pääkohdat toiselta vuosineljännekseltä Raskasnostolaitteiden saatujen tilausten määrä pysyi erittäin vahvana sekä prosessinostureissa että satamalaitteissa. Saatujen tilausten määrä kasvoi lähes 34 prosenttia. Satamilta sekä teräs-, energia- ja kaivosteollisuudelta saatujen tilausten määrä pysyi vahvana. Liikevaihto nousi 15,1 prosenttia. Alihankintakomponenttien tiukka markkinatilanne ja tuotannon kapasiteettirajoitukset rajoittavat hieman kasvua. Liikevoittomarginaali nousi 8,7 (4,4) prosenttiin. Parantunut projektikustannusten hallinta ja toimitusmix paransivat kannattavuutta. Q2 2008 19
Raskasnostolaitteet, Q2 tilaukset ja liikevaihto Tilaukset: 198,4 (148,4) MEUR, +33,7%, Liikevaihto: 144,8 (125,8) MEUR, +15,1% MEUR 250 TILAUKSET* LIIKEVAIHTO* 200 150 100 50 0 Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/03 Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 *2006 luvut arvioitu vuoden 2008 raportointimenetelmän mukaisesti. 2007 vertailuluvut raportoidaan uusien periaatteiden mukaisesti. Q2 2008 20
Raskasnostolaitteet, Q2 liikevoitto ja -marginaali Liikevoitto: 12,6 (5,5) MEUR, Liikevoittomarginaali: 8,7 (4,4) % MEUR LIIKEVOITTO * * LIIKEVOITTOMARGINAALI 16 14 % 14 12 % 12 10 10 % 8 % 8 6 % 6 4 4 % 2 2 % 0 0 % Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/03 Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 *2006 luvut arvioitu vuoden 2008 raportointimenetelmän mukaisesti. 2007 vertailuluvut raportoidaan uusien periaatteiden mukaisesti. Q2 2008 21
Raskasnostolaitteet, liukuva 12kk liikevaihto ja liikevoittomarginaali Liikevaihto: 578,4 (517,8) MEUR, Marginaali: 6,8 (6,5)% MEUR LIIKEVAIHTO (LTM) * * LIIKEVOITTOMARGINAALI (LTM) 700 9 % 600 8 % 7 % 500 6 % 400 5 % 300 4 % 200 3 % 2 % 100 1 % 0 0 % Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/03 Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 *2006 luvut arvioitu vuoden 2008 raportointimenetelmän mukaisesti. 2007 vertailuluvut raportoidaan uusien periaatteiden mukaisesti. Q2 2008 22
TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT Teo Ottola, finanssijohtaja
Nettokäyttöpääoma 235,2 (237,5) MEUR % Liikevaihdosta: 12,5 (14,4)% NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA, MEUR % LIIKEVAIHDOSTA MEUR 250 20 % 18 % 200 16 % 14 % 150 12 % 10 % 100 8 % 6 % 50 4 % 2 % 0 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 0 % Q2 2008 24
Sijoitetun pääoman tuotto ROCE % 55 50 45 40 35 30 25 29,5 50,4* 48,3 20 15 10 5 0 17,2 13,7 10,8 2003 2004 2005 2006 2007 R12M *2007 sijoitetun pääomantuotto ilman kiinteistömyyntivoittoa oli 46,2 % Q2 2008 25
Oman pääoman tuotto ROE % 60 50 51,2* 51,0 40 36,5 30 20 10 7,5 12,5 16,6 0 2003 2004 2005 2006 2007 R12M *2007 oman pääoman tuotto ilman kiinteistömyyntivoittoa oli 47,3 % Q2 2008 26
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja maksettuja tuloveroja MEUR 240 233,2 200 160 120 114,2 19.3 80 66,5 65,3 57,1 40 0 Q2 30,7 24,2 Q2 35,0 16,8 Q1 34,5 Q1 22,1 2003 2004 2005 2006 2007 1-6/07 1-6/08 Q2 2008 27
Nettovelkaantumisaste 110 % 100 % 102,1 % 90 % 80 % 70 % 60 % 79,3 % 75,8 % 65,0 % 50 % 40 % 57,3 % 39,3 % 19.3 30 % 20 % 22,4 % 26,3 % 24,4 % 10 % 0 % Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 7,0 % Q2 2008 28
Tuloslaskelma Q2 2008 MEUR Q2 2007* MEUR Liikevaihto 492,4 422,0 Liiketoiminnan muut tuotot 1,3 18,2 Poistot ja arvonalentumiset -6,5-5,9 Liiketoiminnan muut kulut -428,8-378,7 Liikevoitto 58,3 38,0 Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten tuloksista 0,2 0,5 Korkokulut, netto -1,4-2,2 Muut rahoitustuotot ja -kulut -4,5-0,9 Tulos ennen veroja 52,6 35,4 Verot -14,7-10,8 Tilikauden voitto 37,9 24,6 *Vuoden 2007 liikevoitto, liikevoittoprosentti, voitto ennen veroja, tilikauden voitto ja osakekohtaiset tulokset eivät sisällä vuoden 2007 toisella vuosineljänneksellä raportoitua kiinteistöjen myyntivoittoa. Muut luvut sisältävät myyntivoiton. Myyntivoiton tulosta parantava vaikutus liikevoittoon ja voittoon ennen veroja on 17,6 milj.euroa ja tilikauden voittoon 13,0 milj. euroa. Vastaava vaikutus osakekohtaisiin tuloksiin on 0,22 euroa. Q2 2008 29
Tase MEUR Q2 2008 Q2 2007 Q2 2008 Q2 2007 Pitkäaikaiset varat 224,8 210,6 Oma pääoma 302,0 259,2 Vaihto-omaisuus 323,5 257,2 Pitkäaikainen vieras pääoma 134,1 154,0 Muut lyhytaikaiset varat 565,9 464,4 Varaukset 38,8 27,3 Lyhytaikainen vieras pääoma 639,3 491,7 Vastaavaa yhteensä 1 114,2 932,3 Vastattavaa yhteensä 1 114,2 932,3 Q2 2008 30
Rahavirtalaskelma MEUR Q2 2008 Q2 2007 Liikevoitto 58,3 55,6 Poistot ja arvonalennukset 6,5 5,9 Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja -tappiot 0,0-17,7 Muut oikaisut 0,1 0,0 Liikevoitto ennen käyttöpääoman muutosta 64,9 43,8 Käyttöpääoman muutos -29,9-13,1 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja maksettuja tuloveroja 35,0 30,7 Rahoituserät ja verot -20,9-18,4 Liiketoiminnan nettorahavirta 14,1 12,2 Investointeihin käytetyt nettorahavarat -14,5 26,1 Kassavirta ennen rahoituksen rahavirtoja -0,4 38,3 Muuntoerot 0,8 0,1 Omien osakkeiden osto 0,0 0,0 Maksetut osingot 0,0 0,1 Korollisen velan muutos 15,1-57,0 Optiomerkinnöistä saadut maksut 2,2 3,6 Rahavarojen muutos 17,6-14,9 Q2 2008 31
Tunnusluvut MEUR Q2 2008 MEUR Q2 2007 % Muutos Liikevaihto 492,4 422,0 +16,7 Liikevoitto (EBIT) 58,3 38,0 +53,5 Tulos ennen veroja 52,6 53,0-0,7 Nettotulos kaudelle 37,9 37,6 +0,7 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 35,0 30,7-12,4 Rahavirta / osake ennen rahoituseriä ja veroja 0,60 0,52 +15,4 Korollinen nettovelka 73,6 101,9-27,8 Nettovelkaantumisaset, gearing (%) 24,4 39,3 Omavaraisuusaste (%) 33,7 32,5 Sijoitetun pääoman tuotto, LTM (%) 48,3 39,6 Oman pääoman tuotto, LTM (%) 51,0 48,5 Oma pääoma / osake (EUR) 5,11 4,33 +18,0 Investoinnit 9,7 12,8-23,8 Henkilöstö kauden lopussa 9 354 7 983 +17,2 Henkilöstö keskimäärin 8 868 7 779 +14,0 Q2 2008 32
Yhteystiedot Pekka Lundmark, toimitusjohtaja puh. 020 427 2000 pekka.lundmark@konecranes.com Teo Ottola, finanssijohtaja puh. 020 427 2040 teo.ottola@konecranes.com Paul Lönnfors, sijoittajasuhdepäällikkö puh. 020 427 2050 paul.lonnfors@konecranes.com Mikael Wegmüller, johtaja, markkinointi ja viestintä puh. 020 427 2008 mikael.wegmuller@konecranes.com www.konecranes.com Q2 2008 33
NOT JUST LIFTING THINGS, BUT ENTIRE BUSINESSES