1
Tammi-Maaliskuu 2005 Lasse Kurkilahti, Pääjohtaja Toukokuu 2005
Sisältö Kemiran tammi-maaliskuu Liiketoiminta-alueet tammi-maaliskuussa Kemiran osakkeen kehitys Katse tulevaisuuteen 3
Kemiran tammi-maaliskuu
Vahva ensimmäinen vuosineljännes Liikevoitto +43 %; kaikkien liiketoiminta-alueiden liikevoitto nousi Tulos/osake nousi 0,04 eurosta 0,15 euroon Ydinliiketoimintojen liikevaihto +8 % Kohonneet raaka-ainekustannukset saatiin siirrettyä myyntihintoihin katsauskaudella Finnish Chemicalsin ja Verdugtin yritysostot No 2 paperi- ja sellukemikaaleissa No 1 orgaanisissa happojohdannaisissa valituissa asiakasryhmissä 5
Liikevaihto +2 %, liikevoitto +43 % Liikevaihto + Myyntihinnat + Myyntimäärät + Yrityskaupat (Eaglebrook, E.QU.I.P. jne.) Iso-Britannian teollisuusmaalien myyminen Vesiliuoslannoiteliiketoiminnan uudelleenorganisointi Liikevoitto + Myyntihinnat + Myyntimäärät + Yrityskaupat + Iso-Britannian teollisuusmaalien myyminen + Liikearvopoistojen poistuminen Raaka-aineiden hinnat, kuljetukset Helsingborgin onnettomuus 6
Kannattavuus parani Q1/05 Q1/04* Muutos 2004* Liikevaihto (MEUR) 403,7 394,4 2 % 1.695,1 Liikevoitto (MEUR) 30,3 21,2 43 % 111,6 Tulos/osake (EUR) 0,15 0,04 0,50 ROCE, % 9,4 7,7 8,6 Rahavirta investointien jälkeen (MEUR) -43,5-20,4 107,6 *Jatkuvat liiketoiminnot, pro forma 7
Vahva tase Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Sidottu pääoma (MEUR) Henkilöstö 31.3.2005 44 25 1.245,1 7.156 31.12.2004 47 21 1.252,5 7.137 8
Rahavirtalaskelma MEUR Q1/05 Q1/04* 2004* Liiketoiminnan rahavirta -26,0 0,2 231,0 Bruttoinvestoinnit -20,3-21,7-165,1 Käyttöomaisuuden myynti 2,8 1,1 41,7 Investointien nettorahavirta -17,5-20,6-123,4 Rahavirta investointien jälkeen -43,5-20,4 107,6 *Jatkuvat liiketoiminnot, pro forma 9
Liiketoiminta-alueet tammi-maaliskuussa
Pulp & Paper Chemicals tammi-maaliskuussa Liikevaihto +5 % 143,1 milj. euroon Myyntimäärät ja -hinnat nousivat Kapasiteetin lisäykset vetyperoksiditehtailla E.QU.I.P.-yritysosto Liikevoitto +9 % 11,6 milj. euroon; ROCE 10,2 % (9,8 %) Myyntimäärät ja -hinnat nousivat Tehostamistoimet Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa 1,8 milj. euron varaus Helsingborgin säiliöonnettomuudesta Kohonneet raaka-ainekustannukset saatiin pääosin siirrettyä myyntihintoihin Finnish Chemicals -yritysosto Osa Kemiraa Q2/05 alkaen Integraatio etenee hyvin 11
Kemiran paperi- ja sellukemikaalit Pulping & Bleaching Sellunkeitto Lipeä Rikkihappo Vaahdonestoaineet Saostumanestoaineet Valkaisu Natriumkloraatti Klooridioksidi Vetyperoksidi Ditioniitti Rikkihappo Rikkidioksidi Peretikkahappo Lisäaineet Paper making Prosessikemikaalit Retentioaineet Saostumanestoaineet Vaahdonestoaineet Vedenkäsittelykemikaalit Musteenpoistokemikaalit Funktionaaliset kemikaalit Liimat Märkä- ja kuivaluja-aineet Täyteaineet Kalsiumsulfaatti Titaanidioksidi Coating Päällystyspigmentit Kalsiumsulfaatti Titaanidioksidi Lisäaineet Dispergointiaineet Säilöntäaineet 12
Pulp & Paper Chemicals Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 600 million 500 400 300 200 million 50 40 30 20 12% 10 8 6 4 100 10 2 0 01 02 03 04 5 0 01 02 03 04 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista. 13
Pulp & Paper Chemicalsin näkymät Asiakasteollisuuden toiminta-aste hyvä Raaka-aineiden hinnannousut aiheuttavat paineita tuloskehitykselle Finnish Chemicalsin yritysoston ansiosta liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan kasvavan vuodesta 2004 14
Kemwater tammi-maaliskuussa Liikevaihto +31 % 82,8 milj. euroon Eaglebrook-yritysosto 2004 Pienemmät yritysostot Puolassa ja Sloveniassa 2004 Myyntimäärät ja -hinnat nousivat Liikevoitto +33 % 6,4 milj. euroon; ROCE 15,9 %* (17,6 %) Raaka-aineiden hinnannousuja kompensoivat: Korkeammat myyntihinnat Vanhojen raaka-ainevarastojen käyttö Vaihtoehtoiset raaka-ainelähteet Loput 40 % Kemironista ostettiin toukokuussa *Ei sis. 11 milj. euron poistoja ja kulukirjauksia Q4/04 15
Kemwater 300 Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 250 30 25 % 200 25 20 million 150 100 million 20 15 10 15 10 50 5 5 0 01 02 03 04 5 0 01 02 03 04 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista. Q4/04 ei sis. 11 milj. euron ylimääräisiä poistoja ja kulukirjauksia. 16
Kemwaterin näkymät Vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan kehittyvän hyvin Raaka-aineiden hinnankorotukset painavat tuloskehitystä Liikevaihdon arvioidaan kasvavan selvästi vuodesta 2004 Eaglebrook-yritysoston ansiosta Myös liikevoiton odotetaan kasvavan 17
Industrial Chemicals tammi-maaliskuussa Liikevaihto +12 % 79,0 milj. euroon TiO2 myyntimäärät +8 %, keskimääräiset eurohinnat +5 % Muurahaishappotuotteiden myyntimäärät kasvoivat, hinnat viime vuoden tasolla Natriumperkarbonaatin myyntimäärät viime vuoden tasolla Liikevoitto +82 % 7,7 milj. euroon; ROCE 12,3 % (11,2 %) TiO2 myyntimäärät kasvoivat Hinnankorotukset kompensoivat kohonneita raaka-ainekustannuksia Ferrosulfaatin kuivaamolaitoksen rakennusinvestointi Porissa Verdugt-yritysosto Osa Kemiraa Q2/05 alkaen Integraatio etenee hyvin 18
Organic Acids and Salts Segmentit ja markkina-asemat Loppuasiakas/-käyttö Maantieteellinen markkina-alue Markkinaasema* Markkinaosuus* Organic salts Koko maailma 36 % 1 Organic derivatives / De-Icers Eurooppa 43 % 1 Acidifiers & Preservatives Eurooppa 27 % 1 Formic acid Koko maailma Eurooppa 24 % 40 % 2 2 *Kemiran arvio 19
Industrial Chemicals Liikevaihto Liikevoitto & ROCE million 500 400 300 200 100 0 01 Net sales 02 03 04* 5 million 60 50 40 30 20 10 0 01 02 03 04* 5 18 % 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista. Liikevoitto-% *Jatkuvat liiketoiminnot ROCE 20
Industrial Chemicalsin näkymät TiO2 hintojen nousun odotetaan jatkuvat asteittain kompensoiden raaka-aineiden hinnannousuja TiO2 myyntimäärien arvioidaan olevan 2004 määriä suuremmat tehtyjen laajennusinvestointien ansiosta Muurahaishapon ja natriumperkarbonaatin myynnin arvioidaan kasvavan Liikevaihdon arvioidaan nousevat jatkavien liiketoimintojen 2004 liikevaihdosta Verdugtin oston ansiosta myös liikevoiton arvioidaan nousevan vuodesta 2004 21
Paints & Coatings tammi-maaliskuussa Liikevaihto -4 % 99,1 milj. euroon Iso-Britannian teollisuusmaaliliiketoiminnan myyminen -5,1 milj. euroa Kasvu Venäjällä jatkui Ulkomaalien toimitukset Pohjoismaassa tapahtuvat myöhemmin kuin vuonna 2004 Liikevoitto +5 % 8,4 milj. euroon; ROCE 14,1 % (10,6 %) Myyntihintojen nousu kompensoi kohonneita raaka-ainekustannuksia Iso-Britannian teollisuusmaaliliiketoiminnan myyminen +0,7 milj. euroa Yksinoikeus myydä Room and Haasin jauhemaaleja Sopimus kattaa Suomen, Ruotsin, Norjan, Baltian, Venäjän ja muut IVY-maat 22
Paints & Coatings Liikevaihto Liikevoitto & ROCE million 500 400 300 200 100 million 50 40 30 20 10 0-10 ------ ------ ------ ------ 14% 10 6 2-2 0 01 02 03 04 5-20 01 02 03 04 5-6 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE 23
Paints & Coatingsin näkymät Kysynnän arvioidaan olevan hyvä Iso-Britannian teollisuusmaaliyksikön myynnistä johtuen liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden 2004 tasolla Liikevoiton arvioidaan nousevan 24
Kemiran koko vuoden näkymät Koko vuoden liikevaihdon, liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen arvioidaan kasvavan vuoden 2004 pro forma - luvuista. Kaikki esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 25
Kemiran osakkeen kehitys
Myönteinen kurssikehitys 2.1.2001: Markkina-arvo 620 milj. euroa, P/B 0,55 milj. 1400 1200 1000 800 600 400 01 02 03 04 05 6.5.2005: Markkina-arvo 1.310 milj. euroa, P/B 1,4 Market cap Equity 27
Tasainen osingonmaksu 2 0,33+1,34 1,5 EUR 1 0,5 0 0,3 0,3 0,3 0,34 2000 2001 2002 2003 2004 Käteisosinko GrowHow'n osakkeet 28
Arvonnousu (100 osaketta) Ostokurssi 31.3.2003: 5,34 euroa Päätöskurssi 6.5.2005: 10,50 euroa Arvonnousu -534 euroa +1050 euroa +516 euroa Osingot 2002: 0,30 +30 euroa 2003: 0,33 + 1,34 = 1,67 +167 euroa 2004: 0,34 +34 euroa Saadut GrowHow n osakkeet 25 kpl Hankintameno 5,35 euroa. Päätöskurssi 6.5.2005 6,45 EUR. Arvonnousu 1,10 euroa/osake GrowHow n osingot 2004: 0,30 +28 euroa +8 euroa Arvonnousua yhteensä 783 euroa, 147 % 29
Omistajat 31.3.2005 (31.3.2004) Kansainväliset instituutiot 11,7 % (6,4 %) Suomalaiset instituutiot 22,3 % (27,1 %) Valtion omistuksen alaraja 15 % Kotitaloudet 7,4 % (6,9 %) Kemira 3,4 % (3,4 %) Suomen valtio 55,2 % (56,2 %) 30
Katse tulevaisuuteen
Neljä liiketoiminta-aluetta Kemiran tavoitteena on olla johtava kemian yhtiö kaikilla liiketoiminta-alueillaan Pulp & Paper Chemicals Industrial Chemicals Kemwater Paints & & Coatings 32
Kemiran strategia lyhyesti Kemira vahvistaa ydinliiketoiminta-alueitaan orgaanisen kasvun ja yritysostojen avulla Strategiset prioriteetit investoinneissa ja muussa toiminnassa Kannattavuuden parantaminen Kasvun aikaansaaminen Ainutlaatuisen kilpailuaseman rakentaminen Konsernisynergioiden kasvattaminen 33
Liikevaihdon jakauma 2004 Pro forma n. 2 mrd euroa Muut 4 % Pulp & Paper Chemicals 38 % Paints & Coatings 22 % Industrial Chemicals 22 % Kemwater 14 % Jatkuvat liiketoiminnat sisältäen vuonna 2005 tehdyt yritysostot 34
Tavoitteena kilpailukyky ja orgaaninen kasvu Panostukset tutkimukseen ja tuotekehitykseen Jatkuvasti uusia, innovatiivisia tuotteita Uusien tuotteiden osuuden nostaminen Orgaaninen kasvu ja kannattavuuden parantaminen Ammattitaitoinen, innovatiivinen tutkimus- ja tuotekehitystoiminta Yhdistäen omat resurssit korkeakouluverkoston kanssa Yhteistyö teollisuuden klustereiden kanssa Henkilöstö 574 Tohtoreita 55 Korkeakoulututkinnon suorittaneita 240 35
Osaava henkilöstö on Kemiran vahvuus Kehittyvä, dynaaminen työympäristö Jatkuva valmennus Osallistava yrityskulttuuri Henkilöstötutkimus toimenpiteineen vuosittain Ehdotusjärjestelmän uudistaminen Palkitsemisjärjestelmä Oikeudenmukainen, kilpailukykyinen ja palkitseva 36
Hyvästä erinomaiseksi Strategia Kulttuuri Brändi Me kemiralaiset ymmärrämme yrityksemme tavoitteet ja sen, mihin Kemira on matkalla. Strategian toteutus toimii. Meillä on vahva, osallistava yrityskulttuuri, jonka luomme avoimen keskustelun avulla. Jokainen voi vaikuttaa Työhönsä, ja hyvistä suorituksista palkitaan. Ihmiset nauttivat työskentelystä Kemiralla. Ymmärrämme mitä Kemira-brändi merkitsee sekä oman roolimme sen rakentamisessa. Brändilupaukset: - Luotettavuus - Yhteistyö - Vastuuntuntoisuus - Aloitteellisuus 37
Kemira tulevaisuudessa Globaali ryhmä johtavia kemian alan liiketoimintoja, joilla on vahva synergia Erinomainen kannattavuus Jatkuva kasvu Ainutlaatuinen kilpailuasema Osallistava yrityskulttuuri 38
39
Pulp & Paper Chemicals No 2 sellu- ja paperikemikaalien toimittaja maailmassa Liikevaihto 2004, pro forma: 762 milj. euroa Vahva markkina-asema Maailmassa No 2 Euroopassa No 3 Pohjois-Amerikassa No 3 Pohjoismaissa No 2 Erikoiskemikaalit 34 % Valkaisukemikaalit 54 % Muu Eurooppa 14 % Muut 6 % Pigmentit ja lisäaineet 12 % Pohjois- Amerikka 31 % Pohjoismaat 49 % 40
Vahva markkina-asema Paperi- ja sellukemikaalit Ciba 900 milj. euroa Kemira 762 Eka Chemicals 750 BASF 730 Hercules 730 Dow 670 Nalco 550 Clariant 260 Erco 250 Bayer 240 Valkaisukemikaalit Eka Chemicals 480 milj. euroa Kemira 417 Erco 250 Nexen 230 Solvay 225 41
Paperi- ja sellukemikaalimarkkinat 2003 Kokonaismarkkinat 20,3 mrd euroa 2015 Kokonaismarkkinat 30,3 mrd euroa Bleaching 16 % Pulping 11 % 2.3 3.3 Recycling 4 % 0.8 3.9 2.2 Functional chemicals 19 % Process chemicals 11 % Pulping 10 % Bleaching 14 % 2.9 4.2 3.7 4.3 5.5 Recycling 5 % 1.5 6.5 6.1 3.6 Functional chemicals 20 % Process chemicals 12 % Coating chemicals 18 % Lähde: Jaakko Pöyry Pigments & fillers 21 % Coating chemicals 18 % Vuosittainen kasvu n. 0,8 0,9 mrd euroa Pigments & fillers 21 % 42
Kemwater Maailman johtava saostuskemikaalien toimittaja vesilaitoksille; ratkaisuja teollisuuden jätevesien puhdistukseen ja lietteenkäsittelyyn Liikevaihto 2004: 285 milj. euroa Johtava markkina-asema saostuskemikaaleissa Liikevaihdon jakauma: Maailmassa No 1 USA:ssa No 1 Euroopassa No 1 Pohjoismaissa No 1 Amerikka 34 % Muut 3 % Pohjoismaat 25 % Itä- Eurooppa 11 % Länsi- Eurooppa 27 % 43
Saostuskemikaalien kulutus North America 5 kg/p Central America 1,5 kg/p Scandinavia 18 kg/p Russia 1,5 kg/p Europe 5,3kg/p Africa 0,6 kg/p Mid East 0,7 kg/p Asia 1,4 kg/p South America 1,5 kg/p Australia 1,4 kg/p Kg/hlö 44
Kemwater - kilpailutilanne Eurooppa Kemira >25 >25 % (all) (all) Feralco >10 >10 % (all) (all) Kronos >10 >10 % (iron) Atofina >5 >5 % (iron) Huntsman >5 >5 % (iron) Pohjois-Amerikka Kemira >30 >30 % (all) (all) General >25 >25 % (all) (all) Geo Geo >10 >10 % (Al) (Al) Lähde: Kemiran arvio 45
Kemwater - markkinat kt Market growth Application Nordic 550 550 Mature Potable 14% 14% Waste 86% 86% Europe 3500 2-3% 2-3% Potable 40% 40% Waste 60% 60% North North America 2500 3-4% 3-4% Potable 40% 40% Waste 60% 60% Latin Latin America 800 800 5-10% Potable 90% 90% Waste 10% 10% Asia Asia 5800 5-10% Potable 55% 55% Waste 35% 35% Others 900 900 Potable 95% 95% Waste 5% 5% Total Total 13 13500 46
Industrial Chemicals Vahva asema kasvavilla erikoistuotemarkkinoilla Liikevaihto 2004, pro forma: 437 milj. euroa Hyvä markkina-asema Pigments: No 1 TiO2-toimittaja painoväreihin Organic Acids and Salts: No 1 orgaanisten happojohdannaisten tuottaja valituissa asiakasryhmissä Chemidet: No 3 maailmassa Chemidet 11 % Pigments 49 % Amerikka 15 % Aasia & Afrikka 16 % Pohjoismaat 16 % Organic Acids and Salts 40 % Itä- Eurooppa 8 % Länsi- Eurooppa 45 % 47
Paints & Coatings Johtava markkina-asema Pohjois- ja Itä-Euroopassa vahvojen paikallisten tuotemerkkien avulla (Tikkurila, Alcro, Beckers, Vivacolor jne.) Liikevaihto 2004: 440 milj. euroa Asema kauppa- Valitut markkina-alueet: ja rakennusmaaleissa Suomi No 1 * Ruotsi No 1 Baltia No 1 * Puola No 3 Venäjä Tunnetuin brändi * ja teollisuusmaaleissa Itä-Eurooppa 33 % Muu Länsi- Eurooppa 12 % Muut 1 % Ruotsi 31 % Suomi 23 % 48
Maalinkulutus Euroopassa alueittain Asukasmäärä/maa, miljoonaa 64 26 5 5 83 9 7 39 16 11 31 5 22 10 8 48 145 17 16 Pohjakartta /Geodata Oy, lupa N:o 1164 /2000 Maalinkulutus henkeä kohden on korkein Länsi-Euroopassa. Merkittävät kasvumahdollisuudet Itä-Euroopassa. 20 litraa/hlö 10 litraa/hlö 5 litraa/hlö Lähde: Industry sources 49
Kauppa- ja rakennusmaalimarkkinat Venäjällä Markkinaosuus, % Muut ulkomaiset 21 % Tikkurila 9 % Teks 10 % Akzo Nobel 6 % Düfa 3 % Muut venäläiset 27 % Yaroslavskie Kraski 13 % Empils 11 % Lähde: Kemiran arvio 50
Markkinoiden kärjessä Pulp & Paper Chemicals: Kemwater: Industrial Chemicals: Paints & Coatings: - No 2 maailmassa - No 1 maailmassa saostuskemikaaleissa - No 1 TiO2-toimittaja painoväreihin - No 1 orgaanisten happojohdannaisten tuottaja valituissa asiakasryhmissä - No 2 muurahaishapon tuottaja, No 1 tai 2 sen jatkojalosteissa - No 1 Pohjois- ja Itä-Euroopan markkinoilla 51