FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: Pörssin ulkomaalaisomistus keskimäärin kasvoi kesäkuussa: 2Q17-tuloskauden tulokset:

10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 17.7.2017, 1 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat nousivat uusiin ennätyksiin USA:ssa, kun odotukset korkojen nostoista väljentyivät. Korkoja painoi USA:n odotuksia vaimeampi kuluttajainflaatio sekä heikentyvä vähittäismyynnin kasvu. Kiinan aamulla julkaisut positiiviset kasvuluvut tukivat osakemakkinoita Aasiassa. Osakefutuurit ylös, ennakoiden nousuavausta OMX HEXiin. Pörssin ulkomaalaisomistus keskimäärin kasvoi kesäkuussa: Kesäkuussa ostossa: Suomi sekä metsä vs. myynnissä: USA & USD. 3kk-ostot: Ramirent, Revenio ja uusina Metsä Board, Raisio ja Tieto. 3kk-myynnit: Savo-Solar. 2Q17-tuloskauden tulokset: Aiemmat tuloskommentit: Citycon, Elisa, Solteq ja Verkkokauppa.com. 2Q17-tuloskausi jatkuu huomenna: DNA. Keskiviikkona: Basware, HKScan, Kone ja Orion. 1,0 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 707,1 0,1 Europe STOXX 600 386,8 0,2 S&P 500 2 459,3 0,5 Nasdaq Composite 6 312,5 0,6 Shanghai 3 175,0-1,5 Hang Seng 26 485,2 0,4 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,331 0,000 EMU Euribor 12kk -0,151 0,000 USD Libor 3kk 1,304 0,000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,145-0,18 EUR / GBP 0,875-0,01 EUR / JPY 129,03-0,03 EUR / SEK 9,53 0,02 EUR / RUB 67,78 0,12 HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % -0,2 % Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,60-0,002 USA 10v 2,33-0,004 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 54,4-0,2 itraxx CDS Crossover 244,1 0,1 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 443,9 0,4 Brent Crude Oil 49,0 0,1 Kulta 1 230,5 0,1

17.7.2017, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat nousivat perjantaina Yhdysvalloissa uusiin ennätyksiin, kun korkojen laski tuki osakkeiden hinnoittelua Taustalla oli vaisu inflaatio kehitys ja USA:n pehmeä data vähittäismyynnistä ja kuluttajaluottamuksesta. Dollarin heikentyminen jatkui. Aasiassa osakemarkkina olivat aamulla loivassa nousussa, kun Kiinan positiivinen makrodata painoi enemmän kuin uudet toimet velkaantumisen hillitsemiseksi. Perjantaina julkaistiin mielenkiintoista makrodataa USA:sta. Maan kuluttajainflaatio hidastui odotuksia voimakkaammin 1,6% YoY ja ydininflaation osalta odotetusti 1,7% YoY. Samalla vähittäismyynnin ennakko oli odotuksia heikompi laskien -0,2% edellisestä kuusta (odotus +0,1%). Kesäkuun lukujen perusteella vähittäismyynnin kasvu on hidastunut vuositasolla mitattuna selvästi inflaation hidastumista voimakkaammin. Myös kuluttajaluottamuksen ennakko jäi vaisuksi laskien tasolle 93,1 (odotus 95,1). Positiivisempaa kehitystä nähtiin teollisuustuotannon osalta, joka nousi 0,4% MoM (odotus 0,3%). Perjantain tilastot saivat USA:n keskuspankkiirit mietteliäiksi ja kommenttien myötä odotukset koronnostosta siirtyivät joulukuulta vuoden 2018 maaliskuulle. Samaan aikaan EKP:n kiristyvä linja mahdollistaa euron vahvistumisen jatkumisen suhteessa dollariin. Kiinasta julkaistiin aamulla odotuksia vahvempia talouslukuja. Maan Q2 BKT kasvu oli 6,9% (odotus 6,8%). Kesäkuun vähittäismyynnin kasvu oli 11,0% YoY (odotus 10,6%) ja teollisuustuotanto kiihtyi selvästi 7,6% YoY (odotus 6,5%). Tällä viikolla katseet tuloskaudessa ja EKP:n korkokokouksessa Tuloskausi on tällä viikolla täydessä vauhdissa. Makrodatan osalta tänään julkaistaan USA:n alueellinen Empire Manufacturing teollisuuden luottamusindeksi. Huomenna on vuorossa Saksan sijoittajien tunnelmia mittaava ZEW-indeksi sekä USA:n rakentajien luottamus. Keskiviikkona raportoidaan USA:n asuntoluvat ja -aloitukset. Torstaina on mielenkiintoinen EKP:n korkokokous, jossa keskitytään vielä sanamuotojen linjauksiin sekä kuluttajien luottamus. USA:n vähittäismyynti ja kuluttajainflaatio Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Alma Media, Citycon, Wärtsilä, SEB AB, DNB. Laskut: YIT, Danske Bank, Elisa, Acerinox, Gjensidige Forsikring, Norwegian Air Shuttle. Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)

17.7.2017, 3 Lähde: Euroclear, S-Pankki (FIM) Ulkomaalaisomistus kesäkuussa lisääntyi Ostossa: Suomi ja metsä vs. myynnissä: USA & USD Havaintomme kesäkuun 2017 ulkomaalaisomistuksista OMX HEX:issä: Myyntiputkessa olivat: Savo-Solar. Ehkä muodostuvat myyntiputket: Affecto, Innofactor, Metso, Outokumpu, Suominen, Tokmanni. Ostoksi taittuneet Myyntiputket: Afarak. Ostoputkessa: Metsä Board (uusi), Raisio (uusi), Ramirent, Revenio, Tieto (uusi). Ehkä muodostuvat ostoputket: Aktia, Basware, CapMan, Cramo, Orion, Technopolis, Tikkurila. Myynniksi taittunut ostoputki: -. (- myyntiputki hiipui). (Suomen Hoivatilat ostoputki hiipui). Näkemys: Ulkomaalaisomistus keskimäärin lisääntyi kesäkuussa, myös ilman DeeTee ja Glaston blokkikauppoja. Kesäkuun teemoina mielestämme olivat: Myydä: USA & USD yhtiöitä. Ostaa: Suomi sekä metsä -yhtiöt kiinnostivat kesäkuussa. Iso kuva: Trumpin presidenttiys on herättänyt toiveet tehdä USAsta suuri jälleen (a.k.a. MAGA), tarkoittaen suurta USAn talouden reaalielvytystä infraa ja teollista tuotantoa uudelleen rakentamalla. Trumpin valinta on lisännyt kiinnostusta syklisiin osakkeisiin, jotka toimivat USAssa tai hyötyvät vahvistuvasta $:sta. Maalis-huhtikuussa uskottiin vielä sykliseen elpymiseen & kohoaviin korkoihin, vaikka MAGA-hankkeen poliittinen tuki sekä rahoitus olivat täysin auki. Syklisiä myytiin toukokuussa. 2017 2017 2017 2017 2017 2017 kesä touko huhti maalis helmi tammi joulu marras loka syys elo heinä kesä touko huhti maalis helmi tammi AFFECTO -0,4-0,4 0,0 0,0-0,1 2,1 0,0 0,1 0,0-0,1-0,1 0,1-0,2-0,3 0,1-0,2-0,2-0,1 AKTIA 0,7 0,6 0,3 0,1-0,3 0,1 0,2 0,0 0,0 0,1 0,4-0,1-0,1 0,0 0,2 0,0 0,0-0,1 AFARAK GROUP 0,2-0,5-0,5-1,0-0,3 0,1-1,5-0,1-0,1 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0-0,6-0,1-0,2 0,0 BASWARE 0,7 0,5 0,1 0,3 1,3 0,1 0,0 0,2 1,5 0,5 1,0-0,1 0,4 0,5 1,0 0,8-0,2 1,1 CAPMAN 0,6 1,2 0,2 0,0 0,3-1,6-1,5-1,9-1,4 0,0 0,4 0,0 0,0 0,1-0,2 0,0-1,5-0,5 CRAMO 1,0 1,2-1,1-0,8-4,1-0,4 0,2 0,0 0,1-0,2 1,8 0,2 0,1 0,0-0,2 0,1-0,8-0,3 FINNAIR 1,1 0,3 0,3 0,4-0,2-0,5 0,1 0,0 0,0-0,2-0,3-0,3-0,9-0,3 0,0 0,5 0,5 1,0 INNOFACTOR -1,4-2,2 1,1 7,9 0,6-0,2 0,0-0,1-0,8-0,1 0,0 0,0-1,3-0,1 0,2-0,1 0,0 0,2 LEHTO 3,8 0,0-0,1 0,1-0,1-0,1 0,3-0,7-0,1 0,6 0,2 1,2 1,0-4,1 LEMMINKÄINEN 0,6-0,2 0,0 0,1 0,1 0,3 0,5 0,4-0,1 0,1 0,2 0,0 0,0 0,0-0,1 0,0 0,1 0,0 METSO -0,8-0,3 0,1 0,0-0,3 0,4 0,9 0,4 0,1 0,4 0,7 1,0 0,8 0,2 1,3-0,1 0,5-0,5 METSA BOARD 0,7 1,1 1,1-0,3 0,2 0,7-0,2-0,3 0,0-0,3-0,8-1,0-1,6-1,0 0,1 0,2-0,7 0,6 ORION 0,8 0,4 0,1 0,3 0,3 0,3 0,4 0,7 0,4-0,2 0,1 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 0,0-0,1 OUTOKUMPU -3,5-5,0-0,1 0,9 1,8 1,2 1,1 2,3 0,1 0,7-1,1 1,3-0,3-0,6 2,7 2,8 2,9-1,7 PIHLAJALINNA 2,2 0,3 0,4 0,0-0,1 0,3-0,5-0,3-0,1-0,5-1,4-0,1 0,1 0,4 0,0 RAISIO 0,5 1,4 0,8-0,6 0,4 0,3-0,5-0,8-0,1-0,2-0,6 0,0 0,2 1,0 0,2 0,2 0,1 0,1 RAMIRENT 1,2 1,4 0,9 1,0 0,9-0,8-0,1-0,8 0,0-1,4-1,8-0,1-0,2 0,5 1,3-1,8-0,7-0,2 REVENIO GROUP 1,0 0,9 0,6 0,8 1,6 0,2 0,0-0,2 0,2 0,2 0,1 0,1-0,3-0,1 0,1-1,8-0,2-0,1 SAVO-SOLAR -2,3-1,1-0,8-3,3-1,9-0,3-1,4-0,7 12,6 1,2 5,6-0,9-4,4 2,6 0,0 SUOMEN HOIVATILAT 0,2 0,5 0,4 6,8-0,3 0,1 0,3-0,3-0,2 0,1 0,0 0,5 0,0-1,8-0,5 SUOMINEN YHTY -1,1-0,4 0,7 0,0-0,1 0,2-0,1 0,6-0,3-0,5 0,1-2,0-3,4 0,0-0,2-0,6-0,4-0,2 TECHNOPOLIS 0,4 0,6-0,1-0,8 0,5-0,5-0,9 0,6-0,5 0,6 0,4 0,2 1,5 0,7 0,4 0,4-0,1-0,3 TIETO 0,6 0,7 0,5-0,3 0,1 0,0-0,4-0,5-0,9 0,2-0,3 0,2 0,2 0,0 0,8 0,0 0,0 0,0 TIKKURILA 0,5 1,8 0,2 0,1 0,3 0,4-0,3-0,4-0,2 0,4 0,1 0,0-0,8-0,2-0,6-0,3-0,1 0,0 TOKMANNI -5,3-0,6 1,8 0,9-4,9-0,1 0,0-13,1 0,4 0,0-0,2-0,8-1,0-27,4 YIT -0,3 0,3 0,2-3,1-4,5 0,9 3,1 0,1 1,5-0,6-1,5 0,5-0,5 1,0 0,8-1,7 0,9-0,4 ten keskiarvo: 0,5 0,1 0,1 0,4 0,3 0,5-0,1-0,5 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0-0,2 0,1-0,1 0,3 0,0 2017 kesä 2017 touko 2017 huhti 2017 maalis DETECTION TECHNOLOG 39,3 ROBIT 11,5 CARGOTEC 2,0 PKC GROUP 52,3 GLASTON A 17,5 EXEL COMPOSIT 2,9 TOKMANNI 1,8 AHLSTROM 8,8 SPONDA 6,8 TIKKURILA 1,8 KOTIPIZZA 1,2 INNOFACTOR 7,9 LEHTO 3,8 NEXSTIM 1,7 CAVERION 1,2 SUOMEN HOIVATILAT 6,8 KONECRANES 3,0 SAMPO 1,6 METSA BOARD 1,1 COMPTEL 2,0 FIT BIOTECH 2,4 RAISIO 1,4 INNOFACTOR 1,1 OUTOTEC 1,5 PIHLAJALINNA 2,2 RAMIRENT 1,4 PKC GROUP n.m. SOLTEQ 1,2 ALMA MEDIA 1,5 CLEANTECH 1,3 RAMIRENT 0,9 KOTIPIZZA 1,2 SSH 1,4 CAPMAN 1,2 NEXSTIM 0,9 RAMIRENT 1,0 KOTIPIZZA 1,3 CRAMO 1,2 UPM-KYMMENE 0,8 TOKMANNI 0,9 RAMIRENT 1,2 METSA BOARD 1,1 RAISIO 0,8 OUTOKUMPU 0,9 FINNAIR + Suomi 1,1 SIILI + Hyvä 1Q17 0,9 ROBIT 0,8 REVENIO GROUP 0,8 + Metsä + USA & USD UPONOR 1,1 REVENIO GROUP 0,9 SUOMINEN YHTY 0,7 STOCKMANN 0,7 REVENIO GROUP 1,0 TIETO 0,7 REVENIO GROUP 0,6 CARGOTEC 0,6 ELISA 1,0 AKTIA 0,6 SANOMA 0,6 VERKKOKAUPPA.COM 0,6 CRAMO 1,0 TECHNOPOLIS 0,6 TAALERI 0,6 VIKING LINE A 0,5 + Hyvä 1Q17 ORION 0,8 SUOMEN HOIVATILAT 0,5 LASSILA & + TIKUSA & USD 0,5 SANOMA 0,5 ASIAKASTIETO 0,8 HUHTAMÄKI 0,5 NESTE + Syklinen 0,5 MARTELA 0,5 F-SECURE 0,7 BASWARE 0,5 TIETO + Suomi 0,5 NEO INDUSTRIA 0,5 METSA BOARD 0,7 LASSILA & TIK 0,5 NOKIAN RENKAAT 0,5 FINNAIR 0,4 UPM-KYMMENE 0,7 eq 0,5 ASIAKASTIETO 0,5 WÄRTSILÄ 0,4 BASWARE 0,7 ORION 0,4 PIHLAJALINNA 0,4 RAPALA VMC 0,4 AKTIA 0,7 OLVI 0,3 SUOMEN HOIVATILAT 0,4 ORAVA + Yrityskaupat 0,4 + Sykliset CAPMAN 0,6 BITTIUM 0,3 VAISALA 0,4 ORION + Käänneyhtiöt0,3 RAPALA VMC 0,6 FINNAIR 0,3 DETECTION TECHNOLOG 0,3 BASWARE 0,3 STORA ENSO 0,6 YIT 0,3 FINNAIR 0,3 RAUTE 0,3 TIETO 0,6 NEO INDUSTRIA 0,3 TELESTE 0,3 SAMPO 0,3 VALMET 0,6 FORTUM 0,3 KEMIRA 0,3 VALMET 0,2 LEMMINKÄINEN 0,6 PIHLAJALINNA 0,3 AHLSTROM 0,3 UNITED BANKERS 0,2 VALOE (CENCORP) 0,5 VALMET 0,2 MUNKSJÖ 0,3 STORA ENSO 0,2 VAISALA 0,5 ELISA 0,2 KONE 0,3 CITYCON 0,2 NEO INDUSTRIA 0,5 WÄRTSILÄ 0,2 AKTIA 0,3 ALMA MEDIA 0,2 RAISIO 0,5 VERKKOKAUPPA.COM 0,2 SIILI 0,3 TECNOTREE 0,1 TIKKURILA 0,5 TELESTE 0,2 ASPOCOMP GROU 0,3 HKSCAN 0,1 VERKKOKAUPPA.COM 0,4 CITYCON 0,2 ORAVA 0,3 TIKKURILA 0,1 TECHNOPOLIS 0,4 CARGOTEC 0,2 ORIOLA-KD 0,2 OLVI 0,1 ATRIA -0,2 METSO -0,3 TECHNOPOLIS -0,1 FIT BIOTECH -0,3 - Suomi NESTE -0,2 HKSCAN -0,4 HERANTIS PHARMA -0,1 POWERFLUTE -0,4-1Q17 heikko - Rakentaminen LASSILA & TIK -0,2 ASIAKASTIETO -0,4 SAGA FURS -0,1 PÖYRY -0,4 - Sykliset - IG-osakkeet MARTELA -0,3 SUOMINEN YHTY -0,4 SPONDA -0,1 FORTUM -0,4 YIT - USA & USD -0,3 SPONDA -0,4 FORTUM -0,1 KESKO -0,5 HKSCAN -0,3 RAPALA VMC -0,4 ATRIA -0,2 HONKARAKENNE -0,5 KEMIRA -0,3 AFFECTO -0,4 BIOHIT -0,2 NEXSTIM -0,5 AFFECTO -0,4 STOCKMANN -0,4 EXEL COMPOSIT -0,2 ORIOLA-KD -0,6 HUHTAMÄKI -0,4 SOPRANO -0,5 UPONOR -0,2 RAISIO -0,6 COMPONENTA -0,6 AFARAK GROUP -0,5 PÖYRY - Random myyntejä -0,2 CLEANTECH -0,6 NOKIAN RENKAAT -0,8 ORIOLA-KD -0,6 RESTAMAX -0,2 TECHNOPOLIS -0,8 METSO -0,8 CONSTI -0,6 OLVI -0,4 CRAMO -0,8 ROBIT -1,0 UPONOR -0,6 QT GROUP -0,4 AMER SPORTS -0,9 SUOMINEN YHTY -1,1 TOKMANNI -0,6 AFARAK GROUP -0,5 HUHTAMÄKI -0,9 DOVRE GROUP -1,3 AMER SPORTS -0,8 FIT BIOTECH -0,5 AFARAK GROUP -1,0 CLEANTECH -1,3 SAVO-SOLAR -1,1 KONECRANES -0,5 EXEL COMPOSIT -1,1 NEXSTIM -1,4 OUTOTEC -1,5 SAMPO -0,6 CAVERION -1,2 INNOFACTOR -1,4 INNOFACTOR -2,2 CLEANTECH -0,7 CONSTI -1,2 SAVO-SOLAR -2,3 KOTIPIZZA -2,2 SAVO-SOLAR -0,8 ROBIT -1,4 OUTOKUMPU -3,5 KONECRANES -2,7 HUHTAMÄKI -0,8 SIILI -2,7 TOKMANNI -5,3 OUTOKUMPU -5,0 CRAMO -1,1 YIT -3,1 COMPTEL VALOE (CENCORP) -1,8 SAVO-SOLAR -3,3 PKC GROUP MUNKSJÖ -6,8 ten keskiarvo: 0,5 ten keskiarvo: 0,1 ten keskiarvo: 0,1 ten keskiarvo: 0,4

17.7.2017, 4 2Q17-tuloskauden kalenteri 1/5 2Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Citycon Oyj 13.7. 86,8 53,3 53,0 40,2 0,04 331,9 346,7 199,0 209,9 151,0 157,5 0,18 0,18 0,13 Citycon toteuma: 84,8 44,4 52,7 28,7 0,03 Ohjeistus: "EPRA EPS 0,165-0,175. Muutokset Oper. -1 - +9m ja EPRA Earnings -4 - +5m" Poikkeama odotuksista -2 % -17 % -1 % -29 % -29 % Johtopäätös: 2Q17 odotusten mukainen, mutta yhtiö nosti 2017 ohjeistuksensa alarajaa. FIM kommentti: ja EPRA odotuksiin. Yhtiö hieman nosti ohjeistuksensa alarajaa aiemmasta: "EPRA EPS 0,155-0,175. Operatiivisessa -7 - +12m ja muutos EPRA Earnings -13 - +5m", mikä nostaa 2017 EPS rangen odotusarvoa 0,165:sta 1,70:een eli 3%. Vuokrausaste 2Q17 96,3% vs. 4Q16 96,3%. Elisa Oyj Class A 14.7. 431,5 89,6 90,2 85,6 0,43 1 636 1 750 340,0 376,0 320,1 354,5 1,61 1,80 1,50 Elisa toteuma: 445,1 88,4 92,0 128,6 0,70 Ohjeistus: " ja vertailukelpoinen käyttökate parempi kuin vuonna (ennallaan)" Poikkeama odotuksista 3 % -1 % 2 % 50 % 63 % Johtopäätös: Hieman odotuettua paremmat luvut, Comptelista tuli 42m tai EPS 0,26 kertavoitto. FIM kommentti: ja vertailukelpoinen marginaalisesti yli odotusten. Vertailukelpoinen PTP olisi ollut 87m vs. odotus 85.6m (raportoidussa PTP:ssä Comptelin myyntivoittoa 42m). Vertailukelpoinen EPS 0,44m eli 0,26 tuli Comptelista. Liittymäkanta kasvoi, 2Q17 ARPU kasvoi 17,7 vs. 1Q:n 17,2 ja vaihtuvuus (churn) pieneni 18,2% 1Q:n 18,5%:sta. Solteq Oyj 14.7. 16,5 1,3 1,3 0,9 0,04 63,0 65,5 6,4 4,0 4,7 1,5 0,27 0,06 0,05 Solteq toteuma: 15,8 0,6 0,8 0,2 0,01 Ohjeistus: "Oikaistun liiketuloksen odotetaan kasvavan vuoden tasosta (MEUR 3,1)" Poikkeama odotuksista -4 % -48 % -34 % -77 % -73 % Johtopäätös: Odotuksia heikompi 2Q17, ohjeistus ennallaan, yhtiön fokus strategiahankkeissa. FIM kommentti: ja Ebit jäivät 0,6m odotetusta. Yhtiö pitää oheistuksensa kasvasta oikaistusta :stä, vaikka hyvän 1Q:n jälkeen 2Q17 oli flät yoy. Yhtiö keskittyy strategian muutoksiin niin myynnein (Microsoft AX -liiketoiminta siirtyi ecraftille) kuin ostoin (Analyteq ja InPulse kauppa, joka toi lisää BI- ja analytiikkaosaamista erityisesti utilities-toimialalle). Verkkokauppa.com O 14.7. 93,1 1,9 1,6 1,8 0,04 371,5 429,2 12,8 16,3 12,5 15,9 0,22 0,29 0,17 Verkkokoauppa.com toteum 99,0 2,3 2,3 2,4 0,04 Ohjeistus: " ja vertailukelpoinen liikevoitto ylittää vuoden tason (ennallan)" Poikkeama odotuksista 6 % 27 % 51 % 31 % 14 % Johtopäätös: Odotuksia selvästi vahvempi liikevaihto ja -tulos. Yhtiö ottaa markkinaosuuksia. FIM kommentti: Vahva 2Q17, jota CEO selittää aggressiivisella hinnoittelulla sekä markkinnoinnilla. Markkinaosuus kasvoi melkein kaikissa tuotealueissa. Kuluttajaelektroniikassa kilpailutilanne edelleen kireä, mikä heikensi myyntikatetta. Yhtiö hakee kasvua lisäämällä logistiikka tilojen lisäksi myyntipinta-alaa Helsingissä ja Turussa (uusia myymälöitä ei avata 2017). DNA Plc 18.7. 217,3 27,3 27,6 25,4 0,15 858,9 878,6 102,0 116,0 81,9 108,0 0,50 0,65 0,55 DNA toteuma: Ohjeistus: " " Poikkeama odotuksista FIM kommentti: Johtopäätös: Osinko Basware Oyj 19.7. 38,4-3,8-3,6-4,5-0,23 148,6 153,6-10,2-10,0-16,3-14,0-1,00-0,83 0,00 HKScan Oyj Class A 19.7. 467,0 1,0 1,0-1,3-0,02 1 873 1 835 13,0 11,0 4,0 4,0-0,10 0,02 0,16 Kone Oyj Class B 19.7. 2 292 337,0 333,5 349,0 0,52 8 784 8 926 1 293 1 262 1 330 1 308 1,99 1,92 1,55 Orion Oyj Class B 19.7. 278,6 84,0 86,0 83,0 0,48 1 074 1 113 312,7 306,0 310,9 301,5 1,77 1,70 1,55 Alandsbanken Abp C 20.7. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

17.7.2017, 5 2Q17-tuloskauden kalenteri 2/5 2Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Atria Oyj Class A 20.7. 352,0 7,5 7,5 6,1 0,16 1 352 1 406 31,8 38,0 26,0 32,8 0,65 0,86 0,46 Cargotec Oyj Class B 20.7. 876,3 70,5 70,5 63,5 0,74 3 514 3 426 250,0 271,0 169,2 245,1 1,95 2,84 0,95 Caverion Oyj 20.7. 612,5 7,6 7,6 4,5 0,06 2 364 2 382-13,9 41,0-43,5 31,0-0,25 0,17 0,00 Exel Composites Oyj 20.7. 22,3 2,1 2,1 1,9 0,11 73,1 83,8 1,6 5,9 0,7 5,5 0,02 0,31 0,10 Finnair Oyj 20.7. 601,0 18,5 18,5 47,0 0,10 2 317 2 472 58,7 123,0 105,8 117,5 0,57 0,72 0,10 Fortum Oyj 20.7. 878 134 134 124,0 0,12 3 632 4 096 644 793 595 816 0,56 0,79 1,10 Kemira Oyj 20.7. 614,0 43,5 44,0 36,8 0,18 2 363 2 460 170,0 171,3 128,0 145,0 0,60 0,71 0,53 Nordea Bank AB shs 20.7. 2 455 1 214 1 214 1 093 0,21 9 927 9 972 5 126 4 998 4 625 4 512 0,93 0,85 0,65 SRV Yhtiot Oyj 20.7. 244,9 8,9 9,1 3,9 0,08 884,1 996,2 27,7 42,6 16,4 33,3 0,15 0,40 0,10 SSH Communication 20.7. 15,1 SSAB AB Class B 20.7. 1 771,2 113,0 120,9 93,0 0,06 5 857,4 6 592,8 136,2 330,8 34,3 244,7 0,11 0,20 0,00 Telia Company AB 20.7. 2 054 363,6 405,2 271,0 0,07 8 905 8 284 2 206 1 718 2 013 1 467 0,09 0,38 0,21 Vaisala Oyj Class A 20.7. 78,1 4,9 4,9 5,2 0,22 319,1 331,5 22,3 38,8 22,1 39,4 1,05 1,72 1,00 Wartsila Oyj Abp 20.7. 1 203 127,0 126,0 109,0 0,49 4 801 4 952 583,0 612,6 485,0 576,9 1,78 2,17 1,30 Alma Media Oyj 21.7. 94,6 12,0 12,0 11,9 0,10 353,2 361,4 30,9 46,5 25,3 45,6 0,20 0,38 0,16 Huhtamaki Oyj 21.7. 792,6 81,3 81,3 78,0 0,56 2 865 3 062 267,9 286,0 239,0 266,4 1,81 2,01 0,73 Metso Oyj 21.7. 710 80,0 80,3 67,9 0,34 2 586 2 796 256,7 312,5 188,0 265,0 0,87 1,23 1,05 Oriola Corp Class B 21.7. 418,0 14,2 14,2 13,2 0,06 1 642 1 652 61,0 59,2 54,1 53,0 0,24 0,23 0,14 Rapala VMC Oyj 21.7. 144,5 14,0 14,0 11,3 0,18 260,6 265,0 7,2 17,1 2,2 13,0-0,08 0,19 0,10 Tieto Oyj 21.7. 391 37 37 28 0,36 1 493 1 553 152 164 137 136,0 1,45 1,39 1,37 Ahlstrom-Munksjo O 25.7. 586,1 47,8 48,8 39,7 0,30 1 143 2 248 81,5 162,7 59,3 132,0 0,85 0,91 0,45 Outokumpu Oyj 25.7. 1 747 190,5 187,0 163,5 0,32 5 690 6 787 45,0 626,7-13,0 530,9 0,34 1,00 0,10 Sanoma Oyj 25.7. 450 87 87 78 0,36 1 639 1 511 168 169 133 140,0 0,68-1,29 0,20 UPM-Kymmene Oyj 25.7. 2 493 284,4 277,5 278,4 0,42 9 812 9 983 1 142,0 1 214,6 1 080,0 1 169,7 1,65 1,77 0,95 Uponor Oyj Class A 25.7. 311 33,0 33,0 30,9 0,27 1 099 1 154 90,7 109,0 60,6 99,8 0,58 0,84 0,46 Cramo Oyj 26.7. 183,7 28,0 28,0 24,8 0,43 712,3 745,0 98,7 124,3 86,9 112,3 1,53 1,97 0,75 Detection Technolog 26.7. 19,0 3,0 3,3 3,0 0,19 75,5 83,0 14,8 14,1 14,3 13,5 0,84 0,70 0,25 Konecranes Oyj 26.7. 791,1 38,0 39,0 26,9 0,26 2 118 3 282 141,0 180,0 62,1 304,8 0,64 3,29 1,05 Stora Enso Oyj Class 26.7. 2 513 226,5 227,0 182,5 0,19 9 802 9 927 884 936 541 761 0,59 0,76 0,37 Amer Sports Oyj Cla 27.7. 499,0-14,0-14,0-25,0-0,13 2 622 2 767 205,0 211,0 173,0 185,0 1,08 1,14 0,62 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

17.7.2017, 6 2Q17-tuloskauden kalenteri 3/5 2Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Comptel Oyj 27.7. 100,0 107,7 11,0 13,7 11,7 13,1 0,11 0,09 0,04 Dovre Group Plc 27.7. Kesko Oyj Class B 27.7. 2 849 101,0 101,0 99,0 0,71 10 180 10 934 272,9 321,2 145,0 324,7 0,99 2,36 2,00 Lemminkainen Corp 27.7. 470,5 22,4 22,4 19,7 0,64 1 683 1 772 67,5 54,5 49,2 42,0 1,39 1,24 0,66 Nokia Oyj 27.7. 5 550 423 437 361,4 0,04 23 614 23 330 2 172 2 158 1 944 1 843-0,13-0,04 0,17 Outotec Oyj 27.7. 277,5 8,1 8,1 5,2 0,02 1 058 1 125-26,6 47,1-78,0 37,0-0,38 0,14 0,00 Valmet Corp 27.7. 844,0 57,0 56,0 54,8 0,28 2 926 3 140 160,0 208,0 136,0 197,8 0,55 0,91 0,42 YIT Oyj 27.7. 455 25,1 25,1 17,4 0,11 1 784 1 936 80,0 105,6 13,9 79,9 0,06 0,51 0,22 Uutechnic Group Oy 28.7. 9,8 0,5 0,5 0,5 0,01 36,4 38,7 0,4 1,6 0,2 1,4 0,01 0,02 0,00 Fiskars Oyj Abp 1.8. 301,3 20,0 20,0 19,9 0,15 1 204,6 1 238,8 88,3 105,0 93,1 184,7 0,78 1,70 1,06 Innofactor Plc 1.8. 18,7 1,0 0,9 0,5 0,02 59,6 70,0 3,0 4,0 2,0 3,0 0,04 0,08 0,00 Raute Oyj Class A 1.8. 34,0 2,3 2,3 2,2 0,40 113,1 140,1 8,6 10,9 8,2 10,9 1,65 1,94 1,00 Lassila & Tikanoja O 2.8. 169,7 12,5 12,5 12,3 0,26 661,8 671,0 51,0 49,6 50,1 48,0 1,13 0,98 0,92 Ramirent Oyj 2.8. 175,9 19,6 20,0 16,3 0,12 665,2 708,0 59,1 82,3 28,1 68,4 0,20 0,49 0,40 Asiakastieto Group 3.8. 14,0 5,1 5,3 5,0 0,26 49,1 54,0 19,0 21,2 18,5 20,0 0,99 1,05 0,90 Metsa Board Corpor 3.8. 457,0 48,0 47,4 41,1 0,10 1 720 1 843 137,5 198,0 101,8 174,8 0,25 0,41 0,19 Neste Corporation 3.8. 3 196 248,0 248,0 230,0 0,74 11 689 12 556 983,0 914,6 905,0 856,0 3,66 2,84 1,30 QPR Software Oyj 3.8. 8,6 Wulff Group Plc 3.8. Poyry Oyj 4.8. 529,6 531,5 6,0 15,0 3,0 10,5-0,02 0,12 0,00 Sponda Oyj 4.8. 66,4 43,3 42,8 30,9 0,09 259,0 264,3 168,0 170,0 136,2 121,0 0,41 0,33 0,20 Tikkurila Oyj 4.8. 192,7 26,5 27,0 25,5 0,46 572,0 611,3 54,0 53,0 57,4 52,0 1,01 0,92 0,80 Ilkka-Yhtymae Oyj 7.8. 39,7 Revenio Group Oyj 7.8. 6,9 2,3 2,3 2,3 0,24 23,4 27,8 7,1 9,6 7,1 9,6 0,70 0,98 0,74 Nokian Renkaat Oyj 8.8. 377,0 87,7 86,2 84,7 0,50 1 391 1 561 310,5 354,2 298,8 341,1 1,87 2,05 1,53 Ponsse Oyj 8.8. 131,4 15,1 15,1 14,5 0,39 517,4 525,0 55,2 58,0 58,3 57,0 1,63 1,54 0,60 Restamax Oyj 8.8. 43 1,5 1,5 1,2 0,04 130 161 9,0 11,1 8,0 10,1 0,35 0,47 0,30 Scanfil Oyj 8.8. 127 7 7 7 0,08 508 505 22 30 6 29,3 0,00 0,36 0,09 Bittium Corporation 9.8. 13,8-1,8-1,8-1,6-0,05 64,2 62,0 2,5-0,9 2,8-0,1 0,10 0,00 0,30 eq Oyj 9.8. 10,7 5,2 5,2 5,2 0,11 35,4 41,7 16,2 20,6 16,2 20,6 0,35 0,44 0,50 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

17.7.2017, 7 2Q17-tuloskauden kalenteri 4/5 2Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Martela Oyj Class A 9.8. 29,5 0,8 0,8 0,7 0,13 129,1 122,4 6,9 5,7 5,6 5,5 0,81 1,00 0,55 Raisio Oyj Class V 9.8. 106,0 13,5 13,5 13,0 0,07 436,3 402,0 51,0 49,0 29,0 47,7 0,12 0,23 0,17 Sampo Oyj Class A 9.8. 532 419,0 342,0 459,0 0,70 4 282 5 561 1 870 1 760 1 871 1 794 2,95 2,80 2,30 Suominen Yhtymae O 9.8. 117 8,3 8,3 8,0 0,10 417 460 25,6 26,8 22,2 24,2 0,18 0,31 0,11 Tokmanni Group Oy 9.8. 193,7 10,1 11,2 8,6 0,12 775,8 803,5 48,0 46,0 34,0 37,7 0,46 0,53 0,51 CapMan Oyj Class B 10.8. 9,3 5,7 5,5 5,0 0,03 28,6 32,5 15,0 27,2 11,8 24,7 0,13 0,15 0,08 Consti Yhtiot Oyj 10.8. 71,0 3,0 3,1 3,0 0,30 261,6 289,0 11,0 13,0 10,0 12,0 1,05 1,28 0,54 Etteplan Oyj 10.8. 53,3 4,0 3,6 4,0 0,11 183,9 211,8 11,9 15,3 10,2 14,0 0,34 0,44 0,16 F-Secure Oyj 10.8. 42,3 2,0 2,0 2,1 0,01 158,3 170,5 19,2 12,0 20,9 12,5 0,10 0,06 0,09 Glaston Oyj 10.8. 32,1 2,4 2,4 2,2 0,01 107,1 107,3 2,8 4,7 1,5 4,0 0,01 0,01 0,00 Honkarakenne Oyj C 10.8. 36,1-0,30 Lehto Group PLC 10.8. 111,4 13,0 13,5 13,0 0,17 361,8 522,7 40,4 57,8 40,2 57,7 0,55 0,78 0,22 Marimekko Oyj 10.8. 23,4 1,1 1,2 1,1 0,11 99,6 101,7 6,4 6,0 0,50 0,59 Neo Industrial Oyj C 10.8. 37,9 3,2 3,2 2,7 0,37 101,0 121 5,9 8,1 4,0 6,3 0,55 0,89 0,04 Nurminen Logistics 10.8. Qt Group Plc 10.8. 9,3-1,6-1,6-1,7-0,07 32,4 38,1-1,7-5,7-2,3-6,3-0,08-0,25 0,00 Teleste Oyj 10.8. 64,4 1,5 1,5 1,4 0,06 259,5 253,8 15,6 10,7 14,8 10,7 0,65 0,42 0,25 Aspocomp Group Oy 11.8. 5,9 0,3 0,3 0,3 0,05 21,6 24,5 0,7 1,3 0,6 1,2 0,16 0,19 0,00 Aktia Bank plc Class 11.8. 54,7 18,2 18,2 17,8 0,21 211,3 211,7 61,7 58,4 0,74 0,71 0,60 Apetit Oyj 11.8. 101,8 0,1 0,2-0,3 0,03 386,5 362,7 1,5 4,5 0,7 2,8 0,19 0,35 0,70 Digia Oyj 11.8. 24,2 1,4 1,4 1,4 0,06 86,5 94,7 5,3 5,3 5,2 5,1 0,19 0,14 0,08 PKC Group Oyj 11.8. 845,7 970,6 21,8 31,4 15,2 27,0 0,28 0,61 0,70 Tulikivi Oyj Class A 11.8. Talenom Oyj 14.8. 10,7 1,6 1,7 1,5 0,17 37,0 41,8 2,4 5,6 1,1 5,0 0,10 0,60 0,20 Aspo Plc 15.8. 128,7 5,9 6,0 5,0 0,15 457,4 507,0 20,4 25,0 17,4 23,5 0,48 0,64 0,42 Elecster Oyj Class A 15.8. Siili Solutions Oy 15.8. 60,0 4,1 5,7 4,0 5,5 0,48 0,65 0,30 Stockmann Oyj Abp 16.8. 318 17,9 17,9 12,9 0,13 1 303 1 197 19,0 43,0-5,3 22,2-0,34 0,14 0,00 Nixu OY 17.8. 22 31 0 2 0 2-0,04 0,19 0,00 Orava Residential R 17.8. 3,3 1,0 1,0 0,2 0,02 13,9 16,3 4,6 6,5 1,6 3,0 0,17 0,31 0,12 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

17.7.2017, 8 2Q17-tuloskauden kalenteri 5/5 2Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Pihlajalinna Plc 17.8. 110,9 6,0 5,4 5,0 0,17 399,1 438,2 15,9 22,2 13,7 21,0 0,39 0,67 0,15 Robit PLC 17.8. 23 64 91 7 11 5 9 0,26 0,34 0,10 Viking Line Abp 17.8. Componenta Oyj 18.8. 404,1-1,64 Efore Oyj Class A 18.8. 75,4-4,8-10,4-0,22 0,00 Olvi Oyj Class A 18.8. 110,0 18,5 17,8 18,0 0,70 321,5 344,0 40,4 44,5 40,0 43,8 1,57 1,74 0,75 Affecto Oyj 22.8. 31,6 2,4 2,4 1,8 0,08 112,5 118,0 6,3 6,9 6,1 6,5 0,22 0,23 0,16 Suomen Hoivatilat O 22.8. 3 0,22 7 12 19 29 18 27 0,73 0,88 0,10 Taaleri Plc 22.8. 60,6 66,5 16,3 23,5 16,3 23,8 0,91 0,67 0,22 Keskisuomalainen O 24.8. Technopolis Oyj 29.8. 44,6 23,0 24,0 17,5 0,09 172,1 178,2 89,0 95,0 64,3 78,0 0,36 0,36 0,12 Vincit Group Plc 29.8. 32,1 37,0 5,0 5,7 3,1 5,3 0,21 0,34 0,12 United Bankers Oyj 25 4,9 3,9 1,38 Kotipizza Group Oyj 26.9. 20,1 1,8 1,9 1,6 0,21 68,7 80,2 5,5 6,6 4,5 5,9 0,54 0,74 0,50 Osinko OMX HEX: 46 292 5 654 5 630 5 126 4 081 180 161 190 132 22 313 23 611 19 583 21 778 14 737 17 000 11 797 OMX HEX yoy-kasvu: 5,4 % 5,6 % -7,5 % 8,5 % 15,9 % 6,7 % 5,5 % 6,3 % 5,8 % 8,7 % 11,2 % -21,4 % 15,4 % -2,9 % OMX HEX marginaali%: 12,2 % 99,6 % 11,1 % 8,8 % 12,4 % 12,4 % 10,9 % 11,5 % 8,2 % 8,9 % OMX HEX 25: 8 693 734 733 641 32 487 34 150 2 625 2 910 2 142 2 609 OMX HEX 25 kasvu: 5,1 % 10,9 % 21,8 % OMX HEX 25 marginaali%: 8,4 % 99,8 % 7,4 % 8,1 % 8,5 % 6,6 % 7,6 % Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

17.7.2017, 9 Lähde: Bloomberg Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 17.7.2017 5:00 Kiina / GDP (YoY) 6,8 6,9 17.7.2017 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 1,1 1,1 17.7.2017 12:00 Euroalue / CPI (MoM) 0,0-0,1 17.7.2017 12:00 Atlas Copco (Metso) 3,71 3,29 17.7.2017 12:30 Sandvik (Metso) 1,87 1,82 17.7.2017 12:45 Alfa Laval (Metso) 2,29 1,84 17.7.2017 13:30 BlackRock 5,41 4,89 18.7.2017 08:00 Svenska Handelsbanken 1,99 2,10 18.7.2017 08:30 Ericsson 0,26-2,42 18.7.2017 09:00 Yara International 4,20 5,01 18.7.2017 12:00 Saksa / ZEW (Econ. sent.) 18,0 18,6 18.7.2017 13:45 Bank of America 0,43 0,42 18.7.2017 14:30 Goldman Sachs 3,40 4,23 18.7.2017 17:00 USA / NAHB Housing market index 67,0 67,0 18.7.2017 23:00 IBM 2,74 2,38 18.7.2017 Yahoo! 18.7.2017 Novartis AG (Orion) 1,18 1,13 19.7.2017 08:00 Swedbank 4,10 4,12 19.7.2017 08:20 Volvo (PKC, Componenta) 2,83 2,33 19.7.2017 08:45 Basware -0,23-0,29 19.7.2017 09:00 Assa Abloy 2,04 1,73 19.7.2017 09:00 NCC (YIT, Lemminkäinen, Ramirent) 4,37 2,21 19.7.2017 12:00 Orion 0,48 0,50 19.7.2017 12:30 Kone 0,52 0,36 19.7.2017 14:00 Morgan Stanley 0,77 1,01 19.7.2017 15:30 USA / Housing starts 1 160 1 092 19.7.2017 Aft-mkt Qualcomm 0,80 1,34 19.7.2017 HKScan -0,02-0,14 20.7.2017 08:00 ABB (Vacon) 0,33 0,34 20.7.2017 08:00 Nordea 0,21 20.7.2017 08:00 TeliaSonera 0,63 20.7.2017 08:30 Danske Bank 4,72 5,80 20.7.2017 08:30 Skanska (YIT) 3,47 3,35 20.7.2017 08:30 SSAB (Rautaruukki) 0,63 0,49 20.7.2017 08:30 SRV 0,08 0,09

17.7.2017, 10 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 898,1 0,1 2,1 0,1 7,4 20,1 Automobiles & Parts 565,2 0,1 3,6 2,2 3,7 23,5 iboxx Europe 223,1 0,0 0,3-0,4-0,1 0,4 OMX Helsinki Portfolio 6 707,1 0,1 2,2 0,3 7,4 21,7 Banks 189,2-0,5 0,8 5,1 10,0 43,5 iboxx Europe HY 189,1 0,0 0,3 0,0 1,6 6,4 OMX Stockholm 30 1 646,8 0,3 1,8 0,7 4,7 20,0 Basic Resources 416,4 1,4 5,4 9,7-0,2 31,3 Financials, Senior 222,7 0,0 0,2-0,3-0,2 0,4 OBX 647,0-0,1 3,9 3,2 3,3 15,9 Chemicals 917,0 0,5 2,9-2,6 0,5 18,6 Financials, Subordinated 260,2 0,1 0,4-0,3 2,2 6,9 Construction & Materials 461,9-0,4 1,9-2,3 0,8 21,4 Non-Financials 230,9 0,0 0,3-0,5-0,4-0,6 Euro STOXX 50 3 525,9-0,1 1,8-0,5 2,3 19,2 Financial Services 481,9 0,1 1,5-0,4 4,9 26,3 Autos 205,7 0,0 0,2-0,4-0,1-0,2 Europe STOXX 600 386,8 0,2 1,8-0,5 1,6 14,5 Food & Beverage 658,3 0,2 1,8-2,1 1,6 1,7 Industrials 231,7 0,0 0,3-0,7-0,8-0,8 DAX 12 631,7-0,1 2,0-0,9 4,3 25,5 Health Care 762,1 0,4 0,9-2,4 0,1 0,2 Consumer 221,6 0,0 0,4-0,2-0,2-0,2 FTSE 100 7 378,4-0,5 0,4-1,1 0,7 10,6 Household Goods 875,2 0,5 2,1-1,9-0,6 13,6 Energy 220,3 0,0 0,3-0,8-0,4-0,6 Industrial Goods & Serv. 521,4 0,2 1,7-0,3 3,4 23,5 Telecom Services 250,0 0,0 0,5-0,1-0,2-0,7 S&P 500 2 459,3 0,5 1,4 1,1 4,7 13,8 Insurance 285,6-0,3 0,9 1,8 4,3 29,0 Nasdaq Composite 6 312,5 0,6 2,6 2,6 7,8 25,5 Media 275,5 0,6 0,6-5,0-4,8 0,7 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 290,7 0,5 2,4-2,3-8,8-0,9 itraxx CDS Europe (IG) 54,4-0,2-2,5-3,0-22,4-16,6 Shanghai 3 175,0-1,5-1,2 1,0-0,7 4,3 Real Estate 172,5 0,9 2,2-3,7-2,0 0,2 itraxx CDS Crossover (HY) 244,1 0,1-11,4 6,0-50,6-79,4 Hang Seng 26 485,2 0,4 3,9 2,2 10,7 21,5 Retail 306,9 0,2 1,2-0,6-1,7 2,3 Financials, Senior 51,7 0,4-3,1-9,8-41,9-45,3 Nikkei 20 118,9 0,0 0,2 0,3 9,2 21,9 Technology 424,3 0,3 2,2-0,9 3,1 27,5 Financials, Subordinated 129,4 1,9-6,5-20,2-75,6-91,3 RTSI($) 1 044,3 0,0 3,8 4,6-3,1 7,7 Telecom 294,6-0,2 2,2-2,2-0,5-3,1 Travel & Leisure 255,8 0,2 0,7-3,3 1,4 14,3 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 295,8 0,3 2,5-4,1 0,8-0,8 CDX USA, IG 58,3-0,9-3,5-2,9-9,5-13,4 S&P 500 2 457,0 0,0 1,3 0,4 5,3 CDX USA, HY 325,5-2,1-17,2-8,0-19,0-66,5 Nasdaq 100 5 851,3 0,1 2,8 1,5 8,5 S&P 500 Euro STOXX 50 3 527,0 0,3 1,6-1,4 5,5 Energy 481,8 0,5 2,1-1,5-5,6-7,3 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 12 654,0 0,3 1,8-1,8 5,0 Materials 346,3 0,5 2,0 2,1 6,8 13,3 CDX Asia, IG 85,3-0,2-4,0 1,8-16,1-36,0 Industrials 593,5 0,5 1,2 0,7 6,6 16,2 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 717,5 0,3 1,1 0,0 3,1 11,5 VIX (S&P 500) 9,5-0,4-1,7-0,9-5,2-3,2 Consumer Staples 564,2 0,7 0,3-2,4-0,6-1,3 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0-1,4 Health Care 925,8 0,6 1,0 3,0 8,0 8,1 VSTOXX (STOXX 50) 12,7-0,5-2,5-1,1-10,7-8,3 Financials 412,9-0,5-0,6 2,3 6,8 30,2 Info tech 981,1 0,9 3,8 3,6 9,3 32,2 Telecom Services 149,1 0,2-1,0-6,8-10,0-18,5 Lähde: Bloomberg Utilities 263,5 0,5 0,8-4,2 0,0-0,2

17.7.2017, 11 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,361-0,001-0,002-0,006-0,003-0,028 Suomi 5v -0,09-0,013-0,02 0,17 0,22 0,35 CRB Commodity 443,9 0,4-0,4 0,2 5,1 7,0 EMU Euribor 3kk -0,331 0,000 0,000-0,002 0,000-0,038 Saksa 2v -0,61 0,003 0,00 0,05 0,25 0,04 CRB Food 370,1 0,8-0,3-0,2 13,3 3,9 EMU Euribor 12kk -0,151 0,000 0,010 0,003-0,031-0,094 Saksa 5v -0,10-0,004 0,01 0,29 0,43 0,46 CRB Metals 846,1 0,1 0,5 3,2 2,7 20,4 Saksa 10v 0,60-0,002 0,05 0,31 0,44 0,61 Baltic Dry Index 900 1,4 9,5 5,8-30,6 20,8 USA 2v 1,36 0,000-0,03 0,00 0,20 0,67 Energia (USD) USA 5v 1,86-0,002-0,07 0,08 0,16 0,73 Brent Crude Oil 49,0 0,1 4,4 3,9-12,6-5,2 USD Libor 3kk 1,304 0,000-0,002 0,030 0,145 0,616 USA 10v 2,33-0,004-0,04 0,14 0,16 0,75 Brent jalostusmarginaali -0,44 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Natural Gas USA 2,99 0,3 2,0 2,5-10,7-2,7 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 83,3 0,2-2,5 6,0 10,4 43,7 EUR / USD 1,145-0,18 0,44 2,69 6,70 3,38 Saksa 2v (Schatz) 111,9 0,00 0,0-0,1-0,6-0,1 Sähkö, 2st Y Fut. 22,7 0,0-1,3 2,0 8,9-6,4 EUR / GBP 0,875 0,0-1,1 0,0 4,8 4,8 Saksa 5v (Bobl) 131,5 0,04-0,1-1,3-1,2-2,1 CO2 2011 ECX (EUR) 5,1 0,0 0,0 1,2-1,2 12,2 EUR / CHF 1,105 0,0 0,4 1,6 3,4 1,6 Saksa 10v (Bund) 161,2 0,04 0,2-3,5-2,5-5,2 Metallit (USD) EUR / JPY 129,03 0,0-0,7 3,8 10,9 9,7 Ruostumaton teräs #N/A N/A ##### ##### ##### ##### ##### USD / CNY 6,77 0,0-0,4-0,7-1,6 1,0 Korkoerot Alumiini 1 909 0,1-0,6 2,9 0,7 15,3 USD / JPY 112,70 0,2-1,2 1,0 3,9 6,2 Saksa 10v-2v 1,20-0,01 0,05 0,27 0,19 0,57 Ferrokromi 1,97 0,8 0,8 0,8-9,2 4,2 GBP / USD 1,308-0,1 1,5 2,7 1,9-1,3 USA 10v-2v 0,97 0,00-0,02 0,14-0,04 0,08 Nikkeli 9 530 4,0 7,3 7,3-1,7-6,9 EUR / SEK 9,53 0,0-0,8-2,2-0,8 0,7 Saksa-USA 10v -1,73 0,00 0,10 0,17 0,28-0,14 Kupari 270 0,6 2,3 4,3 6,8 20,9 EUR / NOK 9,39 0,1-1,1-0,9 2,8 0,4 Sinkki 2 785-0,6-0,3 10,9 6,7 26,6 EUR / PLN 4,21 0,1-0,6-0,3-0,6-3,7 Inflaatio-odotukset Palladium 856 0,1 2,9-3,7 8,5 32,2 EUR / RUB 67,78 0,1-1,3 4,0 12,3-2,6 Ranska 10v 1,11-0,03-0,04 0,06-0,05 0,15 Platina 921 0,0 2,4-0,6-5,6-16,2 USA 10v 1,77 0,00 0,04 0,09-0,09 0,26 Hopea 15,9 0,0 2,0-3,7-13,1-20,8 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1 231 0,1 1,3-1,0-4,6-7,4 EUR / USD 6,8 0,1 0,1 0,6-2,9-1,6 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 7,6 0,1 0,1-0,4-2,5-3,9 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 371,0 1,6-5,3-1,1 2,6 3,9 EUR / CHF 4,7 0,0 0,3 0,7-1,6-1,0 Saksa 5v 14,9-0,1-0,7 0,3-3,2-2,9 Vehnä 504,5 2,0-4,9 8,0 19,4 17,5 EUR / JPY 9,2 0,1 0,1 1,2-3,8-4,6 USA 5v 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Soija 983,3-0,2-3,6 4,9 3,9-8,8 USD / JPY 8,2 0,0-0,1 0,2-1,7-4,9 Espanja 5v 67,5-1,0-2,6-1,8-14,7-24,6 Sokeri 418,0 0,0 3,2 3,8-12,2-21,7 EUR / SEK 5,6 0,0 0,1 0,4-0,7-1,0 Italia 5v 146,3-1,6-4,2-5,3-43,7 15,3 Puuvilla 67,5 0,5-0,3-5,4-12,1-8,3 EUR / NOK 6,9 0,1 0,0 0,4-0,4-1,3 Belgia 5v 19,2 0,1 0,1-4,3-8,7-30,0 NBSK sellu 890,2 0,0 0,0 0,1 6,0 9,6 EUR / RUB 13,7 0,1-0,4 1,2 0,2-2,7 Ranska 5v 21,3-0,2 0,1-4,2-21,0-15,4 Sanomalehtipaperi (EUR) 427,8 0,0-0,1-0,1-0,3-0,3 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,0 0,0-0,1-7,3 Luonnon kumi (YEN) 189,1 1,1-2,5-8,2-23,3 9,0

17.7.2017, 12 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2017 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2,1 2,1 2,0 1,7 1,3 USA (teollisuus) 57,8 54,9 54,8 57,2 54,5 52,8 USA 2,2 2,2 2,2 2,2 2,3 2,2 Euroalue 1,9 1,9 1,8 1,8 1,6 Euroalue (teollisuus) 57,4 57,0 56,7 56,2 54,9 52,8 Euroalue 1,9 1,7 1,7 1,6 1,4 1,4 Japani 0,5 0,5 1,6 0,9 1,3 Japani (teollisuus) 52,4 53,1 52,7 52,4 52,4 48,1 Japani 1,3 1,3 1,2 1,2 1,0 0,8 Kiina 6,9 6,9 6,8 6,7 6,7 Kiina (teollisuus) 51,7 51,2 51,2 51,8 51,4 50,0 Kiina 6,6 6,6 6,6 6,5 6,4 6,3 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 93,1 97,1 97,0 97,0 98,2 90,0 BKT ennuste 2018 USA 1,6 1,9 2,2 2,4 2,1 1,0 Euroalue -1,3-3,3-3,6-5,1-5,2-7,3 USA 2,3 2,3 2,3 2,3 2,3 2,1 Euroalue 1,3 1,4 1,9 1,5 1,1 0,1 Japani 43,3 43,6 43,2 43,9 43,0 41,7 Euroalue 1,6 1,6 1,6 1,6 1,5 1,6 Japani 0,4 0,4 0,4 0,2 0,3-0,4 Kiina 116,4 116,4 116,4 114,2 108,4 102,9 Japani 1,0 1,0 1,0 1,0 0,9 0,7 Kiina 1,5 1,5 1,2 0,9 2,1 1,9 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,3 6,3 6,3 6,2 6,1 6,3 USA 2,8 2,8 2,8 2,8 2,5 1,1 Työttömyysaste Euroalue 1,7 1,7 1,7 1,7 1,3 0,9 Inflaatio ennuste 2017 USA 4,4 4,3 4,4 4,5 4,7 4,9 Japani 1,5 1,5 1,5 1,5 1,2 0,3 USA 2,1 2,3 2,4 2,5 2,4 2,2 Euroalue 9,3 9,3 9,3 9,4 9,6 10,1 Kiina 7,1 7,1 7,0 6,8 6,7 6,3 Euroalue 1,6 1,6 1,6 1,6 1,3 1,3 Japani 3,1 3,1 2,8 2,8 3,1 3,1 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0,5 0,6 0,6 0,7 0,6 0,8 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 USA 5,5 5,9 6,0 6,3 7,1 7,0 Kiina 1,9 2,0 2,1 2,2 2,2 2,0 Euroalue 5,1 5,1 5,1 5,1 4,8 5,1 Ohjauskorot Japani 3,9 3,8 4,0 4,2 3,9 3,3 Työttömyys ennuste 2017 USA 1,25 1,25 1,00 1,00 0,75 0,50 Kiina 9,4 9,6 10,5 10,6 11,3 11,8 USA 4,4 4,4 4,5 4,6 4,6 4,6 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 9,3 9,4 9,4 9,4 9,7 9,7 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 2,8 4,1 4,5 4,8 4,0 3,2 Japani 2,9 2,8 3,0 3,0 3,0 3,1 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 2,6 2,6 2,6 2,8 1,7 1,9 Kiina 4,0 4,0 4,1 4,1 4,1 4,2 Japani 2,1 2,1 3,2 2,1 0,7-1,3 Kiina 11,0 10,7 10,7 10,9 10,9 10,6 Teollisuustuotanto USA 2,0 2,0 1,8 1,3 0,8-0,8 Euroalue 4,0 4,0 1,2 2,2 2,7 0,8 Japani 6,5 6,5 5,7 3,5 3,1-1,6 Kiina 7,6 6,5 6,5 7,6 6,0 6,2 Lähde: Bloomberg

17.7.2017, 13 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,6x 21,8x 2,4x 2,5 % Autoteollisuus STOXX 600 8,2x 9,5x 1,3x 3,4 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,3 % 346,0x 0,4 % Suomi HEX 25 18,4x 22,3x 2,3x 3,8 % Pankit STOXX 600 13,2x 38,6x 0,9x 4,0 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,4 % 42,1x 0,5 % Ruotsi OMX 30 17,2x 16,5x 2,3x 3,6 % Perusraaka-aineet STOXX 600 12,2x 20,8x 1,5x 3,6 % Pohjoismaat VINX 30 17,6x 20,0x 2,5x 3,5 % Kemikaalit STOXX 600 17,2x 20,5x 2,5x 2,7 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 13,9x 20,3x 1,8x 2,9 % Rakennus STOXX 600 18,3x 22,0x 2,1x 2,7 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,1 % 24,3x 2,2 % Eurooppa STOXX 600 16,0x 24,7x 1,9x 3,4 % Rahoitus STOXX 600 17,7x 11,7x 1,8x 3,1 % Euroalue STOXX 50 15,0x 19,7x 1,6x 3,4 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 21,8x 28,5x 3,5x 2,7 % USA S&P 500 18,9x 21,7x 3,2x 2,0 % Terveydenhuolto STOXX 600 17,6x 28,3x 3,8x 2,9 % Japani Nikkei 17,5x 19,2x 1,8x 1,8 % Kulutustavarat STOXX 600 19,8x 23,7x 4,8x 2,8 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 18,9x 28,8x 3,6x 2,5 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 11,9x 13,7x 1,2x 4,6 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 13,3x 15,9x 1,7x 2,5 % Media STOXX 600 16,3x 42,4x 3,0x 3,4 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 14,0x 15,8x 1,7x 2,4 % Öljy ja kaasu STOXX 600 15,8x 31,5x 1,1x 5,0 % Itä-Eurooppa CECEEUR 12,0x 14,1x 1,4x 3,2 % Kiinteistöt STOXX 600 19,7x 10,5x 1,1x 3,9 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 14,4x 19,3x 1,9x 2,9 % Vähittäismyynti STOXX 600 17,8x 23,0x 2,4x 3,0 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 12,2x 15,1x 1,8x 3,4 % Teknologia STOXX 600 22,6x 41,9x 3,2x 1,6 % Afrikka MSCI EFM Afr. 16,0x 20,7x 2,4x 3,0 % Telekommunikaatio STOXX 600 16,8x 49,6x 1,7x 4,6 % Kiina Shanghai Comp. 14,0x 17,1x 1,7x 2,0 % Matkustus STOXX 600 16,0x 20,9x 2,8x 2,6 % Venäjä RTSI $ 6,6x 7,3x 0,7x 5,4 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14,5x 58,2x 1,6x 5,0 % Brasilia Bovespa 12,2x 17,6x 1,6x 3,5 % USA Intia Sensex 19,7x 24,0x 3,1x 1,4 % Rahoitus S&P 500 14,9x 15,9x 1,4x 1,8 % Kulutustavarat S&P 500 20,3x 21,1x 5,1x 1,5 % Päivittäistavarat S&P 500 20,6x 22,0x 5,4x 2,8 % Energia S&P 500 32,6x 57,1x 1,8x 3,0 % Terveydenhuolto S&P 500 17,3x 21,5x 4,0x 1,7 % Teollisuus S&P 500 19,1x 21,1x 4,8x 2,1 % Teknologia S&P 500 19,1x 24,3x 5,2x 1,4 % Perusteollisuus S&P 500 19,7x 21,4x 4,0x 2,0 % Telekommunikaatio S&P 500 12,4x 14,4x 2,5x 5,3 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 18,2x 18,4x 2,0x 3,5 %

17.7.2017, 14 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.

17.7.2017, 15 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2,250 EUR -0,07 101,45 101,51 - - / BBB Stable 55 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4,625 EUR 0,22 106,61 106,81 - - / - Stable 87 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2,625 EUR -0,11 104,37 104,53 A2u Stable / A Stable 54 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6,000 EUR -0,07 109,98 110,13 Baa1u Stable / BBB+ Stable 58 750 Ap Moller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3,375 EUR 0,03 106,81 107,04 Baa2 Neg / BBB Neg 68 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1,875 EUR 0,08 103,61 103,85 Baa2 Stable / BBB- Stable 72 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2,250 EUR 0,07 104,58 104,80 Baa2 Stable / BBB+ Stable 71 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2,750 EUR 0,00 105,78 106,08 Baa2u Stable / NR Stable 64 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2,375 EUR 0,01 105,36 105,58 Baa2 Stable / BBB+ - 62 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3,750 EUR 0,34 109,69 109,92 Baa1 Stable / BBB Stable 87 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2,375 EUR 0,34 106,33 106,63 Baa2 Stable / BBB- Stable 83 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2,750 EUR 0,38 107,94 108,24 Baa2 Stable / BBB+ Stable 83 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2,625 EUR 0,52 107,19 107,49 - - / BBB Stable 95 350 Ap Moller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1,750 EUR 0,50 104,26 104,52 Baa2 Neg / BBB Neg 92 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3,750 EUR 0,94 112,14 112,66 Baa3 Stable / BBB- Stable 120 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1,250 EUR 0,74 101,98 102,31 - - / BBB Stable 98 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2,750 EUR 0,47 110,70 111,12 A3 Stable / A Stable 66 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2,625 EUR 0,55 109,97 110,23 Baa1 Stable / A- /*- - 72 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2,250 EUR 0,78 107,07 107,40 Baa1u Stable / BBB+ Stable 92 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2,625 EUR 0,56 110,40 110,82 Baa2 Stable / - - 68 750 Essity Ab 9.6.2023 Bullet 2,500 EUR 1,11 107,21 107,87 Baa1 Neg / BBB+ Stable 118 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2,384 EUR 1,28 105,86 106,51 Baa3 Stable / BBB Neg 131 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3,500 EUR 0,68 117,76 118,40 NR Pos / AA- Stable 64 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5,375 EUR 0,75 129,72 130,49 A3 Neg / BBB+ Stable 70 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2,875 EUR 0,98 114,32 114,79 Aa3 Stable / A+ Stable 71 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3,000 EUR 1,48 113,41 114,17 Baa1 Stable / A- Neg 93 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Määrä (Milj.) Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable #N/A N/AEUR - - - - - / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3,875 EUR -0,84 100,68 100,76 Aa1 Stable / AA+ Stable -3 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4,375 EUR -0,58 109,73 109,79 Aa1 Stable / AA+ Stable 5 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3,375 EUR -0,47 110,44 110,63 Aa1 Stable / AA+ Stable 8 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3,500 EUR -0,30 114,08 114,31 Aa1 Stable / AA+ Stable 10 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4,000 EUR 0,40 128,10 128,18 Aa1 Stable / AA+ Stable 13 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2,750 EUR 0,78 120,45 120,64 Aa1 Stable / AA+ Stable 14 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0,750 EUR 1,01 96,33 96,66 Aa1 Stable / AA+ Stable 22 4501 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2,625 EUR 1,31 127,73 127,95 Aa1 Stable / AA+ Stable 10 4503 Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3,375 EUR 0,59 103,13 103,39 - - / - - 128 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6,750 EUR -0,08 110,15 110,58 Ba1 Stable / BB+ Stable 65 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4,000 EUR -0,15 106,02 106,86 Ba2 Stable / BB+ Pos 69 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4,375 EUR 0,68 105,89 106,11 - - / - - 135 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3,875 EUR 0,63 104,32 105,55 - - / B+ Pos 158 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2,500 EUR 0,15 104,10 104,35 - - / - - 83 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6,500 EUR 5,29/-0,12 101,38 102,12 B3 Stable / B- - 619 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2,750 EUR 0,31 104,32 104,61 - - / - - 100 150 Ahlstrom Munksjo Oyj 15.9.2019 Callable 4,125 EUR 2,5/-3,89 102,89 103,38 - - / - - 320 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4,000 EUR 0,04 108,21 108,57 - - / - - 71 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6,625 EUR 4,62/-4,18 103,22 104,14 B1 Pos / - - 547 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3,625 EUR 1,77 103,68 104,21 - - / - - 245 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3,500 EUR 0,80 105,72 106,27 - - / - - 148 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11,750 EUR 4,11/158,62 92,60 95,29 Caa2 Stable / CC /*- - 1592 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6,250 EUR 4,55/0,16 103,34 104,24 - - / - - 531 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3,375 EUR 0,72 106,68 107,07 - - / - - 131 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3,375 EUR 0,47 107,49 108,12 - - / - - 108 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6,250 EUR - - - WR Stable / NR Stable - 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3,750 EUR 1,84/-0,19 104,64 105,26 - - / - - 246 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3,750 EUR 2,77 102,26 102,93 - - / - - 334 150 Cembrit Group A/S 20.3.2021 Callable 5,500 EUR 4,66/5,29 101,97 102,86 - - / - - Applicable 115 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2,875 EUR 1,16 105,59 106,10 - - / - - 161 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6,875 EUR 4,51/3,97 107,18 107,81 - - / - - 498 100 Finnair Oyj 29.3.2022 Callable 2,250 EUR 1,57/1,53 102,10 103,06 - - / - - 187 200 Dsv Miljo As 10.5.2021 Callable 5,900 EUR 5,67/6,95 100,00 100,80 - - / - - Applicable 210 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7,250 EUR 4,47/2,16 108,63 109,88 B1 Pos / - - 502 250 Cramo Oyj 28.2.2022 Bullet 2,375 EUR 1,57 102,69 103,56 - - / - - 187 150 Rettig Group 25.4.2022 Callable 2,375 EUR 1,72/1,69 102,42 102,97 - - / - - 196 110 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2,375 EUR 1,31 104,72 105,27 - - / - - 148 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2,125 EUR 1,48/1,46 102,98 103,60 Ba2 Pos / BB Pos 155 300 Norican A/S 15.5.2023 Callable 4,500 EUR 4,15/4,61 100,98 101,77 (P)B2 Stable / B Stable 430 340 Telefonaktiebolaget Lm E 1.3.2024 Bullet 1,875 EUR 2,14 97,98 98,38 Ba1 Stable / BBB- Neg 210 500 Nokia Oyj 15.3.2024 Callable 2,000 EUR 1,68/1,67 101,56 102,00 Ba1 Stable / BB+ Stable 163 750 Cargotec Oyj 28.3.2024 Callable 2,375 EUR 2,3/2,3 99,97 100,47 - - / - - 225 100 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.9.2017 Perp/Call 0,917 EUR 1,14/93,53 86,04 86,99 Baa3 Stable / NR Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7,500 EUR 10,15/0,1 104,12 105,06 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8,750 EUR 10,99/-0,27 105,50 106,31 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7,750 EUR 10,76/4,36 105,93 107,93 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4,200 EUR 3,8/1,56 106,71 107,41 Ba1 Stable / BBB- - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7,875 EUR 10,07/3,12 113,23 114,41 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7,375 EUR 8,35/4,46 107,68 109,67 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4,850 EUR 4/2,61 110,86 111,59 Ba1 Stable / BBB- - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6,250 EUR 4,49/2,76 118,09 118,88 Baa3 Stable / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.) Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg