INNOVATION THURSDAY 30.3.2017 Kasvuun tähtäävän startup- ja pk-yrityksen talousasiat Innovation Thursday 30.3.2017 KTSHC Oy
Ohjelma 8:45 10:00 Yritys taloudellisena kokonaisuutena Yrityksen taloudellisen tilan tutkiminen ja analysointi Tuloslaskelma, tase ja kassavirtalaskelma Tilinpäätösanalyysin tekeminen ja sen tulkinta Oman pääoman riittävyys, maksukyky ja maksuvalmius 10:00 10:15 Tauko 10:15 11:15 Talouden suunnittelu ja seuranta Budjetointi, tavoitteet, seuranta ja raportointi Hinnoittelu Yrityksen rahoitus Oman ja vieraan pääoman ehtoinen rahoitus Pääomasijoitustoiminta kasvun rahoittajana
Yrityksen taloudellisen tilan analysointi Innovation Thursday 30.3.2017 KTSHC Oy
Tuloslaskelman sisältö LIIKEVAIHTO + Liiketoiminnan muut tuotot - Materiaalit & palvelu - Henkilöstökulut - Suunnitelman mukaiset poistot - Muut liiketoiminnan kulut = Liiketulos (voitto tai tappio) +/- Korko- ja rahoitustuotot & -kulut +/- Tilinpäätössiirrot - Tilikauden tuloverot = Tilikauden tulos (voitto tai tappio) Mitä meillä tapahtui viime tilikaudella?
Tuloslaskelma katteilla LIIKEVAIHTO + Muut liiketoiminnan tuotot - Materiaalit ja palvelut - Henkilöstökulut (muuttuvat) - Muut muuttuvat kulut = MYYNTIKATE - Henkilöstökulut (kiinteät) - Muut kiinteät kulut (liiketoiminnan muut kulut) = KÄYTTÖKATE - Suunnitelman mukaiset poistot = LIIKETULOS + Rahoitustuotot - Rahoituskulut - Tilikauden verot = NETTOTULOS
Taseen sisältö Mitä meillä on? Millä ne on hankittu? Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat Aineelliset Sijoitukset Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus Saamiset Rahat Vastattavaa Oma pääoma Pääomasijoitukset Voittovarat Tilinpäätössiirtojen kertymä Vieras pääoma Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat
Tilinpäätösanalyysi Tilinpäätöksen oikaiseminen palkkakorjaukset vaihto-omaisuuden arvo pysyvien vastaavien arvo Tunnuslukujen laskeminen kannattavuus pääomien käyttö maksuvalmius vakavaraisuus Taloudellinen analysointi tunnuslukujen arvot tunnuslukujen arvot suhteessa toimialaan tunnuslukujen arvojen muutokset ja niiden suunta tulkinta ja johtopäätökset
Yrityksen terveyskolmio Terveyskolmio tukeutuu kannattavuuden varaan
Kannattavuuden tunnuslukuja Myyntikate-% = myyntikate liikevaihto x 100 Myyntikate kertoo, kuinka tehokkaasti yrityksen ydinprosessi toimii. Käyttökate-% = käyttökate liiketoiminnan tuotot yhteensä x 100 Käyttökate kertoo varsinaisen tulorahoituksen määrän Sijoitetun pääoman tuotto-% = nettotulos+rahoituskulut+verot sijoitettu pääoma keskimäärin tilikaudella
Maksuvalmiuden tunnuslukuja Quick ratio = Rahoitusomaisuus osatuloutuksen saamiset Lyhytaikaiset velat lyhytaikaiset saadut ennakot Current ratio = Rahoitusomaisuus+vaihto omaisuus Lyhytaikaiset velat Pankkitilin saldo Määrittele pankkitilin hälytysraja
Vakavaraisuus: omavaraisuusaste Omavaraisuusaste= Oma pääoma Taseen loppusumma saadut ennakot x 100 Vieraaseen pääomaan kirjattu pääomalaina luetaan oman pääoman ehtoiseksi eräksi Samoin kertyneet tilinpäätössiirrot (kertynyt poistoero ja kertyneet vapaaehtoiset varaukset)
Tunnuslukujen ohjearvoja Heikko Tyydyttävä Hyvä Quick Ratio < 0,5 0,5 1 > 1 Current Ratio < 1 1 2 > 2 Omavaraisuusaste < 20 % 20 40 % > 40 % Sipo < 10 % 10 15 % > 15 %
Käyttöpääoma Yrityksen päivittäiseen liiketoimintaan sitoutuvan pääoman määrä: + myyntisaamiset + vaihto-omaisuus + vaihto-omaisuudesta maksetut ennakkomaksut - ostovelat - saadut ennakot = käyttöpääoma Käyttöpääoman määrä on yrityksen rahoitustarve, joka on katettava korollisella vieraalla pääomalla ja omalla pääomalla
Kasvuyrityksen kriisiytyminen Liian nopea kasvu saattaa johtaa velkaantumiseen ja maksuvaikeuksiin, vaikka yritys olisi hyvinkin kannattava. Rahoituksen kultainen sääntö: Yrityksen tulorahoitus pysyy tasapainossa, jos keskimääräinen kasvunopeus on korkeintaan samalla tasolla kuin keskimääräinen sijoitetun pääoman tuotto-%. Jos yritys kasvaa liian nopeasti suhteessa kannattavuuteen, rahoitus ei pysy tasapainossa ja yritys velkaantuu. Kannattavuus on jatkuvan toiminnan välttämätön ehto, mutta se ei yksin riitä.
Oman pääoman riittävyys Jos osakeyhtiön hallitus havaitsee, että yhtiön oma pääoma on negatiivinen, hallituksen on tehtävä viipymättä osakepääoman menettämisestä rekisteriilmoitus kaupparekisteriin (OYL 20 luku 23 ). Merkintä voidaan poistaa, kun yrityksen oma pääoma on puolet osakepääomasta.
Talouden suunnittelu ja seuranta Innovation Thursday 30.3.2017 KTSHC Oy
Talouden suunnittelu ja budjetointi Pitkän aikavälin tavoitteet ja visio Strategian luominen Liiketoiminsuunnitelman laatiminen / päivitys Budjetointi Seurannan järjestäminen Palaute ja oppiminen
Suunnittelun kokonaisuus KATETARVELASKELMA OSABUDJETTI Investointibudjetti Valmistusbudjetti Ostobudjetti Varastobudjetti Henkilöstösuunnitelma PÄÄBUDJETIT TULOSBUDJETTI RAHOITUSBUDJETTI TASEBUDJETTI
Erilaisia budjetointitapoja 1. Vuosibudjetti 2. Rullaava budjetti 3. Liukuva budjetti 4. Nollapohjabudjetti 5. Kun edes viime vuoden tulokseen päästään 6. Ennusteet
Rahoituslaskelma
Kassavirtalaskelma esimerkki KASSAVIRTALASKELMA 2016-2017 2016 viikko 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Alkukassa 70 51 66 133 124 169 164 165 168 185 143 + Myyntitulot (raha tilille) 35 40 92 50 90 90 90 90 90 90 90 - Palkat (15. ja 5.) 22 0 13 0 0 22 13 0 0 29 17 - Tyel-maksut 0 0 0 9 0 0 0 12 0 0 0 - Tavaraostot (sis. alv) 12 19 0 36 35 52 52 52 52 52 52 - Liiketoiminnan muut kulut (sis. ulkop.palvelut) 10 4 11 12 0 21 21 21 21 21 21 - Lainojen lyhennykset & korot 10 2 1 0 10 0 3 0 0 15 3 - Investoinnit 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 + Lainojen nostot 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - Osingot 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - ALV velka 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - Ennakonpid. & sotu - Ennakkoverot 0 0 0 2 0 0 0 2 0 15 0 Loppukassa 51 66 133 124 169 164 165 168 185 143 140 Värikoodit Varma / toteutunut Summa perustuu ennakkotietoon Arvio
Taloudellisten suunnitelmien toteutuminen menneisyys nykytilanne tulevaisuus tavoitteiden ja operatiivinen toiminnan toteutumien päivittäisen toiminnan johtaminen erot ja analyysit johtaminen ennakoivasti -tilinpäätös - kuukausiraportit, kateraportit - budjetti -kuukausiraportit - seurantaraportit - ennusteet reaktiivisuus ennakoitavuus rakentaminen
Taloudellisten suunnitelmien toteutumisen seuranta Perusperiaatteet: Tavoitteiden on oltava mitattavia, koska niiden tavoitteena on ohjata toimintaa haluttuun suuntaan. Seuranta on tarpeen, jotta tiedetään onko yritys tavoittamassa suunnitelmansa. Seurannan on tuettava yrityksen johtamista. Seuranta ei saa aiheuttaa kohtuuttomasti ylimääräistä työtä. Keskity olennaiseen. Sitä saat mitä mittaat ole siis varma että mittaat oikeita asioita ja että mittaat oikein. Seuranta on säännönmukaista.
Hinnoittelu Hintapäätökset markkinoinnin kilpailukeinoina tarkoittavat päätöksentekoa siitä, millä hinnalla ja millaisilla maksuehdoilla tuotetta myydään. Hinta on tärkeimpiä yrityksen strategisista päätöksistä, koska se vaikuttaa mm. tuotteen imagoon tuotteen myyntimäärään muiden markkinointikeinojen käyttöön yrityksen kannattavuuteen
Hinnoittelun tehtävät Riittävän myynnin varmistaminen Riittävän markkinaosuuden varmistaminen Kannattavuuden varmistaminen Tuhoavan hintakilpailun estäminen Halutun hintakuvan luominen
Hinnoittelu Markkinat määräävät ylärajan hinnalle Kustannuspohjainen hinnoittelu pitää osata! Kustannukset määräävät alarajan
Hinnoittelustrategiat Markkinoilletunkeutumishinnoittelu Kermankuorintahinnoittelu Hintadifferointi Aktiivihinnoittelu Pakettihinnoittelu Hinnan pilkkominen
Yrityksen rahoitus Innovation Thursday 30.3.2017 KTSHC Oy
Yhtiön käytössä oleva pääoma Pääoma jaetaan taseessa omaan ja vieraaseen pääomaan Pääomat on asetettu taseessa tiettyyn taloudelliseen etusijajärjestykseen Pääsääntö on, että vieras pääoma suoritetaan takaisin ennen oman pääoman palauttamista. Sama koskee myös yhtiön tuottamaa tuottoa: velkoja saa korvauksen ennen voitonjakoa osakkaille.
Oman ja vieraan pääoman jako Sidottu oma pääoma Vapaa oma pääoma Osakepääoma Rahastot Rahastot (esim. SVOP) Voittovarat Oma pääoma Pääomalaina Velat - pitkäaikainen - lyhytaikainen Vieras pääoma
Oman ja vieraan pääoman vertailu Oma pääoma Vieras pääoma Käyttöaika Ei määritelty Aika tiedossa Maksettava korvaus Ei määritelty Määritelty etukäteen Vakuus Ei vakuutta Yleensä vakuus Oikeus yhtiön varoihin Viimesijainen Etuoikeus ennen omaa pääomaa Päätöksenteko-oikeus On, suhteessa omistukseen Ei
Pääoman kustannukset Yrityksen oman pääoman kustannus on sama kuin omistajien (sijoittajien) tuottovaatimus. Tuottovaatimus määräytyy riskin mukaan. Koska oman pääoman ehtoinen rahoitus on riskillisempää kuin vieraan pääoman ehtoinen rahoitus, on omalle pääomalle asetettava tuottovaatimus suurempi. Vieraan pääoman kustannus on tarkasti määriteltävissä, sillä se on korko, joka määritelty luottoasiakirjassa ja sen yritys maksaa luotostaan.
Pääomasijoittaminen (venture capital) Pääomasijoittajia ovat ammattimaiset pääomasijoittajayhtiöt (www.fvca.fi) sekä yksityishenkilöt eli ns. bisnesenkelit (www.fiban.org) Yrityksiin liittyy suuria epävarmuustekijöitä ja siksi korvaukseksi vaaditaan yleensä suurempaa tuottoa kuin muusta sijoittamisesta. Pääomasijoittajan tuotto toteutuu kun yrityksen arvo kasvaa. Tällöin yritys on yleensä päässyt hyvälle ja kannattavalle kasvu-uralle. Pääomasijoitus on yleensä vähemmistöomistussijoitus. Pääomasijoittaja realisoi tuoton myymällä omistusosuuden yrityksessä 3 7 vuoden kuluttua sijoituksesta.
Start-up sijoitukset Suomessa Lähde: HS 14.3.2017
Joukkorahoitus Vastikkeellinen rahoitus (tuote, lahja, palkinto ei rahaa) Vertaislainapalvelu Joukkotuottaminen (tuotteiden ennakkotilaus, tulevat tuotot) Pääomitusperusteinen joukkorahoitus (osakkeita vastineeksi, vain yritykset) Joukkorahoituksen palvelualustoja esim. Invesdor, Mesenaatti, Vauraus ja Kickstarter Huom: rahankeräyslaki kieltää yksityishenkilöä keräämästä rahaa vastikkeetta (case: Fröken Senja)
Kiitos mielenkiinnostanne! Konsulttitoimisto Seppo Hoffrén Oy Consultancy Maarit Nissinen Innovation Thursday 30.3.2017 KTSHC Oy