Vakuutusalan murros uhka vai mahdollisuus? Mitä vakuutusalan murros merkitsee henkivakuutustoiminnalle? Raimo Voutilainen, FT, SHV 30.3.2017
Henkivakuutusalaan vaikuttavia trendejä/murroksia Regulaatio Verotuksen muutokset Väestörakenteen muutos Digitalisaatio Kannustinpohjaiset vakuutukset Toimialaliukuma Ristiinmyynti Yhden oven periaate Tuoteyhdistelmät Arvoketjun avaaminen Yhteys riskienhallintaan Finanssitavaratalojen tulevaisuus? 2
Regulaatio Solvenssi II voimassa 1.1.2016 lähtien Stressitestit haasteellisia monille vakuutusyhtiöille Euroopassa Siirtymäaikoja haettu Henkivakuutusyhtiöt siirtyneet puolipakolla tarjoamaan sijoitussidonnaista vakuutusta (täydellisestä takuusta täydelliseen takuuttomuuteen), ks. Voutilainen-Ruuskanen (2015) Kompromissina sijoitussidonnaisen vakuutuksen takuut (variable annuities) Sitoudutaan maksamaan takaisin ainakin maksetut vakuutusmaksut esim. kuolintapaussummana tai säästöinä tietyllä hetkellä Takuuvelvoitteen (osittainen) siirto eteenpäin usein tarpeen Finanssitavaratalojen valvonta haasteellista, erityisesti rajat ylittävien konsernien valvonta 3
Verotuksen muutokset Yksilöllisen eläkevakuutuksen toistuvat veromuutokset taustalla Tilaus verotuettomalle pitkäaikaissäästämiselle Kuolintapaussumman osittainen perintöverovapaus poistuu 1.1.2018. Sijoitussidonnaisen vakuutuksen verotuksen lykkääntymishyöty sijoituskohteiden vaihdoissa nousee ajoittain keskusteluun Kun muun riskihenkivakuutuksen kuin kuolintapausturvan vakuutussumma maksetaan kertasummana vakuutetulle, se on veroton Ainutlaatuista henkivakuutuksessa: yksinkertainen verotus Sijoitussidonnaisen vakuutuksen mahdollistamana allokaatiopalvelu on arvonlisäverotonta päinvastoin kuin tavallinen yksilöllinen varainhoito 4
Väestörakenteen muutos Syntyvyys alhaista, väestö ikääntyy Kuinka työeläkejärjestelmä kestää => eläke-etuja ehkä kavennetaan Yksilöllisen varautumisen merkitys kestävyysvajeen lieventämisessä Uusia tuotteita, joiden tarjonta riippuu verosäännösten kehityksestä Sote Hoivavakuutus (ehtona julkinen palvelulupaus ja sopiva verotus) Kerta-annuiteetti (ehtona sopiva verotus), pitkäikäisyysriskin siirtoon Terveysvakuutus (tarve Sote-maailmassa?) Onko säästämistä ylipäätään tuettava? Ideologinen kysymys Lakisääteisten järjestelmien legitimiteetti 5
Digitalisaatio Verkko ja verkkotapaamiset Verkkotapaaminen korvaa fyysisen asiakaskohtaamisen (kokonaanko?) Asiakashallinnan ja kanavien integroinnin haasteet: konttori, puhelinpalvelu, verkko Tekoäly ja robotiikka Huomattavia saavutuksia esim. sairauksien diagnosoinnissa ja hoidossa Vakuutus- ja korvauskäsittely, chat Vasta kypsymässä, mullistavat vaikutukset edessäpäin Some Vakuutusyhtiöiden oltava aktiivisia Markkinointi- ja tuotekehitysmahdollisuuksia, ei kuitenkaan perinteisellä tavalla 6
Kannustinpohjaiset vakuutukset Sekä vahinko- että henkipuolella on ja on kehitettävissä kannustinpohjaisia vakuutuksia, joissa asiakas valinnoillaan tai käyttäytymisellään voi saada vakuutusmaksun alennuksia tai muita etuja Sovellettavissa laajasti erityyppisiin henkivakuutuksiin ( smart life insurance ) Eräissä bonusohjelmissa on kannustinpohjaisia piirteitä Tienraivaajana Discovery Etelä-Afrikassa Leviää parhaillaan eri maanosissa Suomessa pilotoinut erityisesti LähiTapiola Yleisöstä osa kiinnostunut, osalla runsaasti ennakkoluuloja 7
Toimialaliukuma Finanssiyritysten toimialaliukumassa pankit olivat erittäin aktiivisia 1980-, 1990- ja 2000-luvulla Uusi toimialaliukuma 2010-luvulla, vähittäiskauppa laajasti finanssisektorille S-ryhmä, S-Pankki ja LähiTapiola Esikuvia mm. Ranskassa ja Britanniassa 8
Ristiinmyynti Myydään pankkiasiakkaille vakuutuksia ja vakuutusasiakkaille pankkituotteita Pankki voi ristiinmyydä henkivakuutuksia esim. talletus- ja asuntolainaasiakkaalle Suureksi arvioitu ristiinmyyntipotentiaali on ollut merkittävien yritysjärjestelyjen taustalla 9
Yhden oven periaate Asiakkaalle tarjotaan laaja valikoima pankki- ja vakuutustuotteita yhden asiointikerran yhteydessä (konttori/puhelinpalvelu/verkko/verkkotapaaminen) Ristiinmyynnin tehostaja, ks. Mäenpää ja Voutilainen (2011). Asiakkaalle etuna mahdollisuus saada kerralla ja kokonaisvaltaisesti finanssiasiat kuntoon, haittana kytkykauppa ja vertailun vaikeus kilpaileviin tuotteisiin nähden, vrt. Voutilainen (2006). 10
Tuoteyhdistelmät Tuoteyhdistelmä: Pankki- ja vakuutustuotteesta yhdistetty tarjoama Yhdistelmätuote eli hybridituote: Tuoteyhdistelmä loogisesti tiiviinä pakettina, esim. lainaturva. Yhdistelmätuote tarjoaa sekä pankille että vakuutusyhtiölle taseansaintaa. Ristiinmyynnin tehostaja, ks. Mäenpää ja Voutilainen (2011). Sekä henkilö- että yritysasiakkaille olisi kehitettävissä laaja valikoima yhdistelmätuotteita. 11
Arvoketjun avaaminen Suljettu arvoketju: Myyntikanava (esim. pankki) tarjoaa asiakkaille vain oman rahastoyhtiön rahastoja ja oman henkivakuutusyhtiön sijoitussidonnaisia vakuutuksia (jotka on linkattu omiin rahastoihin yms. sijoitustuotteisiin) Avoin arvoketju: Myyntikanava tarjoaa myös kilpailevien ryhmittymien tuotteita (vaihtoehtona). Ruotsissa pankit ovat avanneet arvoketjujaan. Suomessa pankeilla on pääsääntöisesti suljetut arvoketjut, poikkeuksena ylin l. Private Banking segmentti. 12
Yhteys riskienhallintaan Varautuminen hyvän ja pahan päivän varalle. Esim. kapitalisaatiosopimukseen tai säästövakuutukseen kytketään laaja henkilöturva ja ehkä takuuelementtejä. Henkivakuutustuotteilla on merkittävä osuus asiakkaan turvan kokonaisuudessa. 13
Finanssitavaratalojen tulevaisuus? Finanssitavaratalo: Pankki (pankit) ja vakuutusyhtiö(t) saman omistuksen alla. Finanssitavaratalon hyötyjä Ansaintalogiikan rakentaminen Ei kanavakonfliktia Tuotekehityksen hallinta Myyntikanavien ylikapasiteetin karsinta Asiakkuudenhallinta Liiketoimintasalkun hajauttaminen Kansainvälinen trendi 1990-luvulta alkaen Jättiyhtiöiden purkutrendi 2000-luvun alkuvuosina Solvenssi II => omistusten (osittaisia) purkautumisia 2010-luvulla Lähteitä: Esim. Voutilainen (2006), Voutilainen ja Ruuskanen (2015). 14
Lähdeviittaukset Voutilainen, Raimo: In search for the best alliance structure between banks and insurance companies, Helsinki School of Economics, Acta Universitatis Oeconomicae Helsingiensis, A-267 (2006) Mäenpää, Irinja Voutilainen, Raimo: Value through combined offerings of bank and insurance, International Journal of Bank Marketing, Vol.29 No.7, 2011, pp. 535-554. Voutilainen, Raimo Ruuskanen, Olli-Pekka: On the effect of intensified regulation on the product strategy of Nordic life insurance companies, Scandinavian Insurance Quarterly, Issue 1, 2015, 17 s. 15
Kiitos! Raimo Voutilainen Tutkimusjohtaja Nordea Henkivakuutus Suomi Oy raimo.voutilainen@nordea.fi