Velka-/pääomamarkkinoiden kehitystrendit Yritysrahoituksen haasteet muuttuvassa toimintaympäristössä PK-yritysten rahoituksen monipuolistaminen ja riskirahoituksen uudet mallit Sääntelyhankkeiden vaikutukset markkinoihin ja PK- vs. suuryrityksen rahoituksen hankintaan Vakuudellinen joukkovelkakirjalaina yrityksen rahoitusvaihtoehtona Keskitetty likviditeetin hallinta globaalissa toimintaympäristössä Erityisluottolaitos osana rahoituksen hankintaa Kansainvälisen rahoituksen järjestäminen First North joukkovelkakirjamarkkinat YRITYSRAHOITUS Sääntelyhankkeiden vaikutukset Rahoituksen hankinta ja hallinta Likviditeetin hallinta Radisson Blu Seaside Hotel, Ruoholahdenranta 3, Helsinki www.sijoitusakatemia.fi ilmoittautuminen@sijoitusakatemia.fi 045 317 6363 ja 045 881 2442
YRITYSRAHOITUS Sääntelyhankkeiden vaikutukset Rahoituksen hankinta ja hallinta Likviditeetin hallinta Radisson Blu Seaside Hotel, Ruoholahdenranta 3, Helsinki Seminaarin tavoite Syksyn 2008 finanssikriisi muutti rahoitusmarkkinoita perusteellisesti ja toi mukanaan rahoitusmarkkinoiden vakautta, luotettavuutta ja läpinäkyvyyttä lisäävän sääntelyn. Kiristyvä sääntely sekä heikot talousnäkymät rajoittavat pankkien luotonantokykyä ja vaikuttavat yritysten rahoituksen saatavuuteen, kustannuksiin sekä ehtoihin. Yritysrahoituksen asiantuntijoille toteuttamassamme kyselyssä vahvimmin esille nousseita seikkoja olivat mm. yrityksen talouden kehittymisen ennustamisen vaikeus epävarmassa markkinatilanteessa, pitkiä investointeja hankaloittava rahoituksen maturiteetin lyhentyminen sekä bondirahoituksen saatavuustilanne PK-sektorin näkökulmasta. Rahoitusvaihtoehtojen tarkastelu ja monipuolistaminen jo lähes kroonisesti haastavassa taloustilanteessa onkin yrityksille nyt erityisen tärkeää, jotta tasapainoinen rahoitusrakenne ja kustannustehokkaan rahoituksen järjestäminen voidaan turvata. Yritysrahoitus seminaari 31.lokakuuta 2013 tuo saatavillesi vaikuttavan joukon asiantuntijanäkemyksiä ja käytännönläheisiä case-esimerkkejä yritysrahoituksen ajankohtaisimmista teemoista sekä PK- että suuryritykset huomioiden. Ohjelmaan sisältyy myös osallistujien äänen kuuluviin nostava interaktiivinen keskusteluosio yritysrahoituksen haasteista muuttuvassa toimintaympäristössä. Seminaarin lounaan jälkeinen osuus rakentuu kahdesta erillisestä ohjelmalinjasta, joiden välillä voit liikkua vapaasti ja valita juuri Sinua kiinnostavimmat puheenvuorot. Tutustu seminaariohjelmaan ja varaa paikkasi pian! Kohderyhmä Seminaari on suunnattu yritysrahoituksen parissa toimiville pk- ja suuryritysten asiantuntijoille, rahoitusta tarjoaville tahoille sekä alan muille palveluntarjoajille, jotka tarvitsevat työssään tietoa rahamarkkinoiden ja yritysrahoituksen toimintaympäristön kehityksestä, rahoituksen hankinnasta ja likviditeetin hallinnasta. Hinta Kun ilmoittaudut 4.10.2013 mennessä, säästät 100 euroa ja osallistut hintaan 690 euroa. Tämän jälkeen seminaarin hinta on 790 euroa. Hintaan lisätään arvonlisävero 24 %. Hintaan sisältyvät luennot, materiaalit sekä ohjelman mukaiset tarjoilut. Osallistumismaksun laskutamme seminaarin jälkeen. Kysy ryhmätarjousta osoitteesta tiedustelut@sijoitusakatemia.fi Koulutuksen järjestäjä Sijoitusakatemia Oy on Suomen johtava rahoitus- ja sijoitusalan ammatillista täydennyskoulutusta järjestävä organisaatio. Koulutusten keskeinen kohderyhmä ovat rahoitus- ja sijoitusalan ammattilaiset johdosta operatiiviseen henkilöstöön. Koulutuksissa käsitellään käytännönläheisesti alan ammattilaisten keskeisiä osaamisalueita kuten erilaisia rahoitus- ja sijoitusinstrumentteja, tuoton ja riskin mittaamista, Excelin hyödyntämistä rahoitus- ja sijoitustoiminnassa sekä muita alan ajankohtaisaiheita. Sijoitusakatemia järjestää sekä julkisia että yrityksille räätälöityjä kursseja ja seminaareja. Kursseilla pääpaino on käytännön harjoitustöissä, jotka tehdään mikrotietokoneilla. Seminaareihin on koottu puhujiksi käsiteltävän aihealueen johtavia asiantuntijoita. Koulutukset pidetään Helsingin keskustassa. Sijoitusakatemian henkilökunnalla on pitkä kokemus hyvien koulutustilaisuuksien suunnittelusta ja toteuttamisesta.
Aamupäivän ohjelma Puheenjohtaja: Riitta Salonen Riitta Salosella on yli 30 vuoden kokemus pääomamarkkinoista. Viimeksi hän on toiminut Danske Marketsin Suomen Velkapääomamarkkinoiden vastuullisena johtajana. Riitta Salonen oli ensimmäinen pohjoismainen hallituksen jäsen maailmanlaajuisessa pääomamarkkinoita kattavassa International Primary Market Association järjestössä (vuodesta 2005 International Capital Market Association) edustaen pohjoismaisia pankkeja. Hän on toiminut hallituksen jäsenenä myös muissa yrityksissä ja järjestöissä. 8.30 Ilmoittautuminen ja aamukahvi 9.00 Puheenjohtajan avauspuheenvuoro 9.10 Rahoitusalan/yritysrahoituksen toimintaympäristön kehitysnäkymiä Velka-/pääomamarkkinoiden kotimaiset ja globaalit kehitystrendit Julkisen yritysrahoituksen kehitysnäkymät Miten sääntelyhankkeet vaikuttavat markkinoihin ja PK- vs. suuryrityksen rahoituksen hankintaan? Millaisia muutospaineita rahoitusalan vallitseva toimintaympäristö tuo yrityksille? Ratingin merkitys nyt ja lähitulevaisuudessa Kimmo Virolainen, osastopäällikkö, Rahoitusmarkkina- ja tilasto-osasto SUOMEN PANKKI 10.00 Rahamarkkinoiden ja rahan saatavuuden kehitys rahoittajan näkökulmasta Silja Bjondahl, yritysrahoitusjohtaja ELÄKE-FENNIA 10.40 Kahvi 11.00 Interaktiivinen keskusteluosuus: Yritysrahoituksen haasteet muuttuvassa toimintaympäristössä Keskustelun vetäjä: Riitta Salonen 11.40 Lounas Tulevaa koulutustarjontaamme 6.-7.11. IFRS 8.11. Excel/VBA-ohjelmointi rahoituksessa, jatkokurssi 14.11. Operatiivisten riskien hallinta 14.11. Pivot ja PowerPivot Excel isojen tietomäärien raportointi 20.11. Win-Win keskustelija 20.11. SQL-kieli talouden raportoinnissa 26.11. Numerot Excelin kaaviokuviksi 29.11 Arvopaperimarkkinoiden ajankohtaispäivä 13.12. Korkojohdannaiset ja korkoriskin hallinta 17.12. SQL Reporting Services -raportit
Iltapäivän ohjelma ILTAPÄIVÄLLÄ RINNAKKAISET OHJELMAOSIOT LIIKU VAPAASTI OHJELMALINJOJEN VÄLILLÄ JA VALITSE LUENNOISTA SINUA KIINNOSTAVIMMAT! OHJELMALINJA 1 Puheenjohtaja: Tommi Valento, CFA, Head of Debt Advisory KPMG OY AB OHJELMALINJA 2 Puheenjohtaja: Riitta Salonen 12.30 Kansainvälisen rahoituksen järjestäminen Case Fingrid Yrityksen rahoitustarpeiden määrittäminen Miksi luottoluokitus? Lyhyt- ja pitkäaikaiset rahoitusvaihtoehdot Katrina Klinge-Sonninen, rahoituspäällikkö FINGRID OYJ 13.20 Keskitetty likviditeetin hallinta globaalissa toimintaympäristössä käytännön kokemuksia Keskitetty likviditeetti vs. hajautettu likviditeetti Cash Management kehitysprojekti globaalissa toimintaympäristössä Tekninen toimintaympäristö ja rajapinnat Päivi Kangasmäki, Group Treasurer SUOMINEN CORPORATION 12.30 PK-yritysten rahoituksen monipuolistaminen Sääntelyn vaikutukset Rahoituksen saatavuus Rahoituslähteet Joukkovelkakirjamarkkinoiden kehittäminen Tommi Toivola, rahoitusasiantuntija ELINKEINOELÄMÄN KESKUSLIITTO EK 13.20 Suomalaisten PK-yritysten riskirahoituksen uudet mallit PK-yritysten perinteisten rahoituskanavien kuihtuminen Toimialarakenteiden, kasvun luonteen ja kansainvälisyyden vaikutus PK-rahoitusratkaisuihin Finanssimarkkinoiden murrokseen ja PK-yritysten kasvun rahoittamiseen tarvittavat rahoitusratkaisut 1. Oman pääoman ja vieraan pääoman määräiset rahoitusmallit ja rahoituskriteerit 2. Riskipääoman hyvät ja huonot puolet: sijoittajat/rahoittajat vs. yritykset Rahoituskriteeri ja arviointiprosessi käytännön esimerkkejä Julianna Borsos, KTT, toimitusjohtaja BOCAP GROUP 14.10 Kahvi 14.30 Haasteet pitkäaikaisen rahoituksen hankinnassa Kuinka pitkää on pitkä? Tappaako matched funding pitkän pankkirahoituksen? Onko bondimarkkina kaikille? Lease or not to lease? Pelastavatko vakuutusyhtiöt yritysrahoituksen? Hitaasti mutta varmasti erityisrahoittajien roolin kasvu Tommi Valento, CFA, Head of Debt Advisory KPMG OY AB 15.10 Erityisluottolaitos osana rahoituksen hankintaa Erityisluottolaitosten toiminta Suomessa Miksi rahoitusta erityisluottolaitokselta? Vertailua: erityisluottolaitos vs. muut velkainstrumentit Mitä erityispiirteitä toiminnassa on? Mitä ja ketä voidaan rahoittaa? Lainaprosessin kulku Timo Kiiha, Structured Finance, Baltic Sea Department EUROPEAN INVESTMENT BANK 15.50 IFRS 9 nykyisen rahoitusinstrumentteja koskevan IAS 39 standardin korvaajana - keskeiset muutokset Rahoitusinstrumenttien luokittelu ja arvostaminen Arvonalentumiset Suojauslaskenta Aleksi Martamo, KHT Head of Treasury Advisory & Assurance Services DELOITTE & TOUCHE OY 16.30-16.40 Puheenjohtajan yhteenveto ja seminaaripäivän päätös 14.30 Rahoituksen hankinta ja hallinta nykymarkkinatilanteessa PK-yrityksen näkökulmasta PK-yritysten rahoitusmarkkina mahdollisuudet ja rajoitteet Mikä tekee pk-yrityksestä kiinnostavan pääomasijoittajalle? Rahoituksen hankinta mitä yritykseltä/omistajalta vaaditaan? High Yield joukkovelkakirjamarkkina Case Frankis Group / Kotipizza Johan Wenzel, partneri SENTICA PARTNERS OY 15.10 First North Bond Market for corporate bonds * Why issue corporate bonds? NASDAQ OMX and our role in corporate bond markets What makes First North Bond Market different from other markets? The listing process Nicolai Dahl Wallin Associate Vice President, Nordic Fixed Income NASDAQ OMX 15.50 Vakuudellinen joukkovelkakirjalaina yrityksen rahoitusvaihtoehtona Case SATO Sami Laine, rahoituspäällikkö SATO OYJ 16.30-16.40 Puheenjohtajan yhteenveto ja seminaaripäivän päätös Pidätämme oikeuden ohjelmamuutoksiin.
Ilmoittautuminen Sijoitusakatemia Oy Mikonkatu 19 B 00100 Helsinki www.sijoitusakatemia.fi ilmoittautuminen@sijoitusakatemia.fi puh. 045 317 6363 ja 045 881 2442 Lisätietoja saat tiedustelut@sijoitusakatemia.fi tai puh. 045 881 2442 Peruutus- ja muutosehdot Pyydämme ilmoittamaan peruutukset sähköpostitse. Ilmoittautumisen voi peruuttaa maksutta viimeistään kaksi viikkoa ennen tilaisuutta. Tämän jälkeen laskutetaan peruutuskuluina 40% + alv tapahtuman hinnasta. Jos varattu koulutuspaikka jätetään käyttämättä, eikä asiasta ilmoiteta, osallistujalta laskutetaan tapahtuman normaali hinta. Esteen ilmetessä seminaaripaikan voi luovuttaa kollegalle. Tästä pyydetään ilmoittamaan Sijoitusakatemiaan.