Osavuosikatsaus 1-3/2006 26.4.2006 26.4.2006 www.ruukki.com
Strategia etenee Muutokset yritysrakenteessa Liiketoimintaympäristö Taloudellinen informaatio 1-3/2006 Lähiajan näkymät Yhteenveto 2 26.4.2006 www.ruukki.com
Strategia etenee
Ruukki tänään Ruukki toimittaa metalliin perustuvia tuotteita, komponentteja, järjestelmiä ja kokonaistoimituksia Tärkeimmät asiakastoimialat rakentaminen ja konepajateollisuus Liikevaihto 3,7 miljardia euroa (2005) Noin 12 000 työntekijää 23 maassa Tuotanto Prosessointi Myynti ja palvelut 4 26.4.2006 www.ruukki.com
Ruukki toimittaa asiakastarpeisiin perustuen tuotteita, komponentteja ja järjestelmiä Metalliin pohjautuvat osat ja tuotteet Komponentit, järjestelmät ja kokonaistoimitukset: Rakentamiseen Konepajateollisuuteen 5 26.4.2006 www.ruukki.com
Visiomme: halutuin ratkaisutoimittaja valituille asiakasteollisuuksille Construction Construction Engineering Solutions Metal Products Solutions Metal Products Engineering Solutions Service Metal Products 2003 luotettava terästoimittaja 2008-2010 Halutuin ratkaisutoimittaja 6 26.4.2006 www.ruukki.com
Muutokset yritysrakenteessa
Yritysostot ja myynnit Ostetut yritykset ja niiden liikevaihdot Marras 2004 Weibulls ~50 meuroa: konepajateollisuus Metalplast ~65 meuroa: rakentaminen Touko 2005 Kesä 2005 PPTH ~100 meuroa: rakentaminen ja konepajateollisuus Elo 2005 Syys 2005 8 26.4.2006 www.ruukki.com Loka 2005 Ruukki Metals Froh Housetech -10 meuroa Pitkistä teräksistä luopuminen (Ovako) -600 meuroa Steel-Mont ~25 meuroa: rakentaminen Joulu 2005 Ventall* ~110(2006e) meuroa : rakentaminen Maalis 2006 Huhti 2006 Ruukki Engineering Halikon myynti - 10 meuroa *) vaatii kilpailuviranomaisten hyväksynnän Velsa ~50 meuroa: konepajateollisuus Betoniteräsliiketoiminnan myynti* ~330 meuroa Myydyt yritykset ja niiden liikevaihdot
OOO Ventall*, Venäjä * Edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntää. Kaupan odotetaan toteutuvan toukokuussa 2006
Ventall* Venäjän johtava teräsrakentaja Avainluvut 2005 liikevaihto 69,7 meuroa liikevoitto 15,5 meuroa henkilöstö 1 238 2006: arvioitu liikevaihto 110 miljoonaa euroa Suunnittelee, valmistaa ja toimittaa teräsrakenteita ja sandwichpaneleita Noin 30 meuron laajennusohjelma pääosin toteutettu kolminkertaistaa kapasiteetin ja mahdollistaa merkittävän kasvun 10 26.4.2006 www.ruukki.com * Edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntää. Kaupan odotetaan toteutuvan toukokuussa 2006
Ventall* vahvistaa toimituskykyämme Venäjän ja Ukrainan markkinoilla Ruukki on keskittynyt Pohjoismaiden, Baltian ja itäisen Keski-Euroopan rakennusmarkkinoille Ventall vahvistaa läsnäoloamme Venäjän markkinoilla paikallista tuotantoa suunnittelee, valmistaa ja toimittaa teräsrakenteita ja sandwichpaneleita Ruukin ja Ventallin yhdistetty suunnitteluosaaminen ja tuotevalikoima vahvempi toimituskyky Venäjän ja Ukrainan markkinoilla 11 26.4.2006 www.ruukki.com * Edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntää. Kaupan odotetaan toteutuvan toukokuussa 2006
Ventall* vahvistaa toimituskykyämme Venäjän ja Ukrainan markkinoilla esivalmistetut seinäelementit kantavat rakenteet kattotuotteet teräsrungot Pohjoismaat, Baltian ja itäisen Keski- Euroopan maat + Ventall, Venäjä julkisivut teräsrungot 12 26.4.2006 www.ruukki.com sandwichpanelit * Edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntää. Kaupan odotetaan toteutuvan toukokuussa 2006 sandwichpanelit
Liikerakentaminen kasvaa merkittävästi Venäjällä Venäjän teräsrakentamisen markkina arviolta n. 700 miljoonan euron suuruinen Ventallin* markkinaosuus noin 7 prosenttia sandwichpaneleissa Ventallin* markkinaosuus on yli 15 prosenttia Ventall* yli kaksinkertaistaa Ruukin liikevaihdon Venäjällä (70 miljoonaa euroa vuonna 2005) +1% +2% +5% +9% +3% +6% +10% +5% +7% +7% +X% Markkinakasvu, 2006e Rakentamisen kokonaistuotanto alueella 210 miljardia euroa/2006e +10% +10% +5% +7% Lähde: Euroconstruct, VTT, Buildecon 13 26.4.2006 www.ruukki.com * Edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntää. Kaupan odotetaan toteutuvan toukokuussa 2006
Ruukin rakentamisen toimintoja on vahvistettu yritysostoilla Metalplast, Puola liikevaihto ~65 miljoonaa euroa sandwichpanelit PPTH, Suomi liikevaihto ~100 miljoonaa euroa teräsrakenteet ja projektijohto Steel-Mont, Slovakia liikevaihto ~25 miljoonaa euroa teräsrakenteet Ventall*, Venäjä liikevaihto ~110 miljoonaa euroa (2006e) teräsrakenteet ja sandwichpanelit 14 26.4.2006 www.ruukki.com * Edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntää. Kaupan odotetaan toteutuvan toukokuussa 2006
Pohjoismaisen betoniteräsliiketoiminnan myynti* *)Myynti on ehdollinen vaadittaville viranomaishyväksynnille ja sen odotetaan toteutuvan kesäkuun 2006 loppuun mennessä
Pohjoismainen betoniteräsliiketoiminta Liikevaihto 328 miljoonaa euroa (2005) Työntekijöitä 689 Merkittävä toimija Pohjoismaissa Tällä hetkellä osa Ruukki Metals -divisioonaa (* Oslo Ølstykke Vännäs Mo i Rana, Norja betoniteräkset 0,5 Mt pelletit 0,15 Mt Åminnefors/Espoo Västerås Halmstad Jatkojalostukseen ja jakeluun erikoistuneet yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa *) Fundia Armeringsstål AS, Fundia Betoniteräkset Oy, Fundia Armering AB, Fundia Armering AS ja Fundia Armering A/S 16 26.4.2006 www.ruukki.com
Konsernirakenteen selkiyttäminen: ydinliiketoimintaan kuulumattomien osien myynti Suurin osa pitkien terästen liiketoiminnasta siirrettiin Oy Ovako Ab:hen jo vuonna 2005 Betoniteräsliiketoiminnan myynti saattaa päätökseen viime vuonna aloitetut järjestelyt pitkien terästen liiketoiminnasta luopumiseksi liiketoiminnan painopiste ratkaisuliiketoiminnassa Betoniteräsliiketoiminnalla ei ole selviä myynnin tai tuotannon synergioita rakentamisen liiketoimintamme kanssa Osakkeiden kauppahinta, 123 miljoonaa euroa, vastaa maaliskuun lopun 2006 kirjanpitoarvoa 17 26.4.2006 www.ruukki.com
Liiketoimintaympäristö
Kysyntä jatkui hyvänä Peruskysyntä rakentamisessa hyvää normaali kausiluonteinen hiljeneminen rakentamisen aktiviteetissa ensimmäisellä neljänneksellä rakentamisen odotetaan piristyvän toisen neljänneksen aikana Konepajateollisuudessa tilauskanta edelleen vahvaa kysyntä erittäin vahvaa nosto-ja kuljetusvälineteollisuudessa tilauskanta vahva laivanrakennus- ja offshoreteollisuuksissa Teräksen vakiotuotteissa markkinatilanne vahvistumassa kysyntä paranee ja hinnat nousussa varastot alhaiset/normaalit 19 26.4.2006 www.ruukki.com
Taloudellinen informaatio I/2006
Kannattavuus oli hyvä mutta heikkeni edelliseen vuoteen verrattuna 12-kk:n liukuva ROCE 29,5 % (33,7) Nettovelkaantumisaste 19,6 % Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 4 % Ratkaisudivisioonien osuus kasvoi 31 %:iin (21) liikevaihdosta Kannattavuus heikkeni vuoden 2005 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna keskimääräiset myyntihinnat laskivat teräksen raaka-aineiden kustannukset nousivat vuoden 2005 ensimmäinen neljännes poikkeuksellisen vahva US-dollarin vaikutus -13 miljoonaa euroa Muut tekijät osakepalkkiojärjestelmien vaikutus -19 miljoonaa euroa (josta -14 miljoonaa euroa tuli osakekurssin noususta ensimmäisellä neljänneksellä) 21 26.4.2006 www.ruukki.com
Konsernin liikevaihto m 4000 3500 3000 2708 2906 2884 2953 3564 3654 3402 3192 3019 2500 2000 1500 1000 500 1014 822 856 Ilman Ovakoa Vertailukelpoinen 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 I/2005 I/2006 Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 22 26.4.2006 www.ruukki.com
Liikevaihto divisioonittain I/2006 (I/2005) Ruukki Construction 133 m (88 m ) 16 % (9 %) Ruukki Engineering 132 m (124 m ) 15 % (12 %) Ruukki Metals 591 m (802 m ) 69 % (79 %) 23 26.4.2006 www.ruukki.com
Liikevaihto alueittain I/2006 (I/2005) Muut maat 2 % (3 %) Muu Länsi-Eurooppa 20 % (33 %) Suomi 32 % (25%) CEE-maat 11 % (8 %) Muut Pohjoismaat 35 % (31 %) 24 26.4.2006 www.ruukki.com
Liikevaihto vuosineljänneksittäin m 1100 1000 900 800 700 600 704 768 722 759 10051014 911 939 854 878 794 846 822 812 770 736 667 889 856 500 400 300 200 100 0 Q1 03 Q2 03 Q3 03 Q4 03 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 ilman Ovakoa Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 25 26.4.2006 www.ruukki.com
Liikevoitto ja tulos ennen veroja 2000 I/2006 m 650 550 450 350 250 201 194 150 95 101 50-50 2000 2001 2002 2003 2004 2005 I/2005 I/2006 Liikevoitto Tulos ennen veroja Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 26 26.4.2006 www.ruukki.com
Liikevoitto ja tulos ennen veroja vuosineljänneksittäin m 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 9.5% 76 71 66 13.5% 123 128 115 107 108 118 19.8% 19.2% 201 16.5% 14.9% 194 180 166 163 169 182 144 152 14.1% 114 116 123 13.8% 121 %myynnistä 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 11.1% 101 10.0% 95 8.0% 6.0% 4.0% 20 2.0% 0 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Liikevoitto Tulos ennen veroja Liikevoitto-% Liikevoittotavoite (% oikea asteikko) 0.0% ilman Ovakoa 27 26.4.2006 www.ruukki.com
12-kk:n liukuva liikevoitto 2000-2006 760 660 560 460 360 260 160 60-40 Q1 00 Q2 00 Q3 00 Q4 00 Q1 01 Q2 01 Q3 01 Q4 01 Q1 02 Q2 02 Q3 02 Q4 02 Q1 03 Q2 03 Q3 03 Q4 03 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 m 12-kk:n liukuva liikevoitto ilman Ovakoa 28 26.4.2006 www.ruukki.com
Osakekohtainen tulos 4.00 3.50 3.31 3.00 2.50 2.40 2.00 1.50 1.00 0.50 0.51 0.22 0.39 1.06 0.56 0.00-0.50-0.26 2000 2001 2002 2003 2004 2005 I/2005 I/2006 Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 29 26.4.2006 www.ruukki.com
Osakekohtainen tulos vuosineljänneksittäin 1.10 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 0.35 0.69 0.60 0.76 1.06 0.97 0.61 0.68 0.56 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 30 26.4.2006 www.ruukki.com
Oman pääoman tuotto Sijoitetun pääoman tuotto % 46 % 35 42 38 30 34 30 25 26 22 18 14 20 15 Strateginen tavoite 15 % 10 6 2-2 -6 2003 2004 2005 I/2005 I/2006 10 5 0 2003 2004 2005 I/2005 I/2006 Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 31 26.4.2006 www.ruukki.com
m Nettovelat, oma pääoma, nettovelkaantumisaste 1600 1400 138 129 118 112 1497 1408 140 % 120 1200 1000 800 600 1087 1092 1017 856 856 799 922 838 761 68 1126 100 80 Tavoite < 80 % 60 400 341 276 40 200 22.8 19.6 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 31.3.2006 0 Nettovelat, m Oma pääoma, m Nettovelkaantumisaste Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 32 26.4.2006 www.ruukki.com
Rahavirta m 750 650 652 550 519 450 386 350 250 150 265 176 268 154 131 101 84 50-50 2003 2004 2005 I/2005 I/2006 Liiketoiminnan rahavirta Rahavirta ennen rahoitusta Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 33 26.4.2006 www.ruukki.com
Investoinnit suhteessa poistoihin m 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 *) 2003 2004 2005 I/2006 Bruttoinvestoinnit Nettoinvestoinnit Poistot *) Ilman 33 milj. euron alaskirjauksia Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 34 26.4.2006 www.ruukki.com
Yritysostot m 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 I/2006 Käyttöomaisuus Käyttöpääoma Liikearvo Column 4 Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 35 26.4.2006 www.ruukki.com
Lähiajan näkymät
Lähiajan näkymät Kysynnän odotetaan rakentamisessa ja konepajateollisuudessa jatkuvan hyvänä Terästuotteiden hintojen arvioidaan vahvistuvan edelleen kevään ja kesän aikana Teräksen valmistuksen raaka-aineiden kustannusten arvioidaan pysyvän vuoden 2005 toisen vuosipuoliskon tasolla Konsernin koko vuoden 2006 liikevaihdon odotetaan kasvavan vertailukelpoiseen vuoden 2005 liikevaihtoon verrattuna Liikevoiton arvioidaan vuoden 2006 ensimmäisellä puoliskolla olevan viime vuoden toisen vuosipuoliskon hyvällä tasolla ja paranevan jonkin verran vuoden jälkimmäisellä puoliskolla 37 26.4.2006 www.ruukki.com
Yhteenveto
Yhteenveto Ensimmäinen merkittävä askel Venäjän kasvumahdollisuuksien hyödyntämiseksi Sopimus betoniteräksistä luopumiseksi Vahvan kysynnän odotetaan jatkuvan tärkeimmissä asiakasteollisuuksissa ja terästuotteiden hinnat vahvistumassa Liikevoiton arvioidaan vuoden 2006 ensimmäisellä puoliskolla olevan viime vuoden toisen vuosipuoliskon hyvällä tasolla ja paranevan jonkin verran vuoden jälkimmäisellä puoliskolla 39 26.4.2006 www.ruukki.com