20.3.2017, 1 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat perjantaina sivuttaisliikkeessä makrodatan vastatessa odotuksia. Kiinan asuntojen hintojen nousu alkoi jälleen kiihtyä. USA:n protektionistisempi linja sai jatkoa, kun G20-maiden julkilausumasta poistui viittaus protektionismin hillitsemiseksi. Osinkoja irti osakkeistaan tänään: Solteq 0.05 ja United Bankers 1.00. Osakefutuurit perjantain tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. Lyhyen ja pitkän aikavälin sijoittamisen yhdistäminen Suomen TOP-55 osakkeissa: Osakemarkkinat nyt melko neutraalit teknisessä (14 päivän RSI) mielessä. Fundamentti & RSI -mielessä mielenkiintoisia ovat: Olvi, Nordea, Ponsse, Kesko, Amer Sports. Hyviä myyntipaikkoja puolestaan olisivat: Basware, Orion, Outotec, Caverion, SSAB. 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % -0,2 % -0,4 % -0,6 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 240,8 0,2 Europe STOXX 600 378,3 0,2 S&P 500 2 378,3-0,1 Nasdaq Composite 5 901,0 0,0 Shanghai 3 250,5 0,4 Hang Seng 24 453,6 0,6 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 EMU Euribor 12kk -0,109 0,002 USD Libor 3kk 1,152 0,000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,077 0,29 EUR / GBP 0,868 0,20 EUR / JPY 121,32 0,24 EUR / SEK 9,48-0,03 EUR / RUB 61,66 0,41 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,43-0,010 USA 10v 2,49-0,011 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 69,2-1,7 itraxx CDS Crossover 275,8-3,4 itraxx CDS Sovereign 19,2 0,0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 434,2 0,1 Brent Crude Oil 51,6-0,3 Kulta 1 234,3 0,4
20.3.2017, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinoiden liikkeet jäivät perjantaina pieniksi eikä odotuksiin osunut makrodata tarjonnut suuntaa. Korkojen lasku jatkui ja euro vahvistui edelleen suhteessa dollariin. Aasiassa osakemarkkinat aloittivat viikon loivassa laskussa. Viikonloppuna pidetyssä G20-maiden kokouksessa oli huomattavissa USA:n uuden hallinnon kädenjälki. Yhteisesti julkaistavasta julkilausumasta puuttui nyt aiemmin mukana ollut lause protektionististen toimien välttämisestä. Tämä viittaa USA:n linjan olevan riski globaalille kaupalle. Vastaavasti Saksa ja Japani nostivat esiin EU:n ja Japanin välisen kauppasopimuksen edistämisen. Kiinan asuntomarkkinoilla alkanut hidastuminen vaikuttaa pysähtyneen ja hintojen nousu kiihtyi. Vanhojen asuntojen hinnat nousivat edellisestä kuusta 55 kaupungissa yhteensä 70 seuratusta, kun tammikuussa nousua nähtiin 51 kaupungissa. Kiinan asuntomarkkinoiden ylikuumeneminen on yksi keskeinen riski maan velkaantumiskehityksen kannalta. Perjantainen makrodata Yhdysvalloista oli melko odotettua. Maan teollisuustuotanto pysyi helmikuussa edellisen kuun tasoilla (odotus +0,2%), mutta vastaavasti edellisen kuukauden kasvulukua korjattiin 0,2% ylöspäin. Kapasiteetin käyttöaste vahvistui tasolle 75,4% (odotus 75,5%). Kuluttajaluottamuksen ennakko nousi tasolle 97,6 (odotus 97,0). Maan ennakoivat indikaattorit nousun vahvistui 0,6% MoM (odotus 0,5%). Hiljaista viikkoa värittää loppuviikosta julkaistavat ostopäällikköindeksien ennakot Edessä on uutisvirraltaan rauhallinen viikko. Keskiviikkona raportoidaan USA:n vanhojen asuntojen kaupat. Torstaina on vuorossa euroalueen kuluttajaluottamus ja USA:n uusien asuntojen kaupat. Perjantaina julkaistaan ostopäällikköindeksien ennakoita sekä USA:n kestokulutushyödykkeiden tilaukset. USA:n teollisuustuotanto - % YoY Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Neste, Qt Group, Spirent Communications, Villeroy & Boch, E.ON, Bakkafrost. Laskut: Huhtamäki, Tokmanni, Neste, Tryg, H&M, Atos, Norsk Hydro. Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)
20.3.2017, 3 Oikea osake oikeaan aikaan: Suomi TOP-55 FIMin Suomi -mallisalkun pisteytys sekä tekninen näkökulma yhdistettynä Lyhyellä aikavälillä vaarallinen -> <- Osakkeen 14 päivän RSI -> Suomi TOP-55 osakkeet pitkän ja lyhyen aikavälin potentiaalin mukaisessa järjestyksessä Orion Ei mielenkiintoinen pitkällä eikä lyhyellä tähtäimellä Stora Enso 75% Nokia Elisa DNA Caverion 65% Basware Sampo Lehto Telia Nokian Renkaat Outokumpu Metso Tikkurila SSAB Raisio Outotec Uponor 55% UPMCitycon Tokmanni Cargotec Metsä Board Valmet Neste Alma Media Technopolis Tieto F-Secure Cramo Bittium Sponda Finnair -100 % -80 % -60% -40 % -20 % 0 % 20 Stockmann Ramirent % 40 % 60 % 80 % 100 % Revenio Lemminkainen Konecranes Sanoma 45% Pihlajalinna Oriola-KD Wartsila Fiskars Fortum Kemira L&T Amer Sports Ei mielenkiintoinen pitkällä tähtäimellä Teknisesti ylimyyty Pitkällä aikavälillä mielestämme hyviä -> 35% <- 14 päivän RSI <50 eli ylimyyty 14 päivän RSI > 50 eli yliostettu -> YIT Aktia Huhtamaki Kone Kesko 25% Olvi <- Osakkeen pisteet FIM mallisalkkupisteytyksessä -> Mielenkiintoinen pitkällä tähtäimellä Teknisesti yliostettu Nordea Ponsse Mielenkiintoinen pitkällä tähtäimellä ja teknisesti FIMin analyysi Olemme tarkastelleet FIMin Suomi -mallisalkun pisteytystä suhteessa markkina-ajoitukseen. Ajoituksessa on käytetty RSI 14 -päivän (Relative Strenght Index) -indikaattoria, joka mittaa teknisesti onko osake yliostettu tai ylimyyty lyhyellä aikavälillä. Tarkoituksena on löytää perusteiltaan hyviä osakkeita, jotka ovat juuri nyt ylimyytyjä RSI:n mukaan. Vastaavasti vaarallisia osakkeita mielestämme ovat huonosti pisteitä saaneet osakkeet, jotka ovat tällä hetkellä yliostettuja. FIMin Suomi -mallisalkun (päivitetty 8.3.2017) TOP-5 osakkeet oheisessa graafissa lihavoitu sinisellä ja TOP 6-10 vain sinisellä. Vastaavasti BOTTOM-5 osakkeet ovat lihavoitu punaisella ja BOTTOM 6-10 vain punaisella. Näkemys: FIMin mallisalkkupisteytyksessä hyvin pärjänneitä sekä teknisesti halpoja (RSI < 50% eli ylimyytyjä) osakkeita ostettavaksi tällä hetkellä mielestämme olisivat seuraavat osakkeet: Olvi, Nordea, Ponsse, Kesko, Amer Sports, Finnair, Kone, Huhtamaki, L&T ja Aktia. Mielestämme nyt olisi hyvä aika myydä pois seuraavat heikosti FIMin mallisalkkupisteytyksessä pisteitä saaneet osakkeet, jotka lisäksi näyttävät teknisesti kalliilta (RSI > 50% eli yliostettuja): Basware, Orion, Outotec, Caverion, SSAB, Stora Enso, Metso, DNA, Valmet ja Cargotec. Lähde: FactSet, S-Pankki (FIM)
20.3.2017, 4 Ostopaikka: Olvi Olvi - Tekninen kuva ja ennusteet OLVAS-FI 2015 2016 2017E 2018E EV / Liikevaihto 1.8 1.7 1.6 1.5 EV / EBITDA 10.3 9.0 8.7 8.2 EV / EBIT 15.0 13.2 12.2 11.4 P / S 1.7 1.6 1.6 1.6 P / E 24.3 16.2 15.4 14.7 PEG 4.3 0.3 4.2 2.5 P / BV 2.8 2.6 2.4 2.2 P / kiinteän omais. BV #N/A 2.8 2.6 2.4 ROE 11.7 16.2 15.6 15.1 ROA 7.0 9.9 10.0 10.0 Omavaraisuusaste% 59.0 61.6 66.1 67.7 Nettovelat / EBITDA 0.6 0.1-0.1-0.4 EPS 1.05 1.58 1.66 1.74 EPS ilman kertaeriä 1.07 1.57 1.63 1.72 Osinko per osake 0.70 0.75 0.80 0.85 Osinkotuotto% 2.7 2.9 3.1 3.3 Payout% 66.7 47.6 48.2 48.9 BV per osake 8.99 9.72 10.64 11.51 Kiinteän BV per osake #N/A 8.98 9.83 10.73 Liikevaihto 310.5 321.5 331.5 339.7 Myyntikate 55.0 321.0 328.0 337.0 EBITDA 54.6 59.1 60.1 62.2 EBIT 37.5 40.4 43.0 44.5 Tulos-ennen-veroja 26.5 40.0 41.7 44.1 Nettotulos 22.0 32.6 33.5 35.5 Nettotulos ilman k.eriä 22.2 33.0 33.0 35.0 OLVAS-FI 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E Liikevaihto 64.0 105.0 91.0 74.0 EBIT 4.5 17.7 15.0 6.0 Tulos-ennen-veroja 4.1 16.0 14.0 6.0 Nettotulos 3.3 13.0 12.0 5.0 EPS 0.16 0.62 0.59 0.22 EPS ilman kertaeriä 0.17 0.61 0.57 0.25
20.3.2017, 5 Ostopaikka: Nordea Nordea - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 10.84 muutos edelliseen-0.51 tai-4.49% Max: 11.70 Min: 7.00 Periodin muutos: 13.93% Nordea Bank AB shs Finnish Depository Receipts- Hinta Nordea Bank AB shs Finnish Depository Receipts- MA-50D Nordea Bank AB shs Finnish Depository Receipts- MA-200D Cvol: 2,449,544 Avg: 1,079,296 Volyymi, M kpl RSI 13 12 11 10 9 8 7 6 FactSet, S-Pankki(FIM) Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar 2 1 0 80 60 40 20 NDA1V-FI 2015 2016 2017E 2018E EV / Liikevaihto #N/A #N/A #N/A #N/A EV / EBITDA #N/A #N/A #N/A #N/A EV / EBIT #N/A #N/A #N/A #N/A P / S 4.6 4.7 4.7 4.6 P / E 12.5 13.0 13.4 12.4 PEG 2.7-4.0-3.4 1.6 P / BV 1.5 1.4 1.4 1.3 P / kiinteän omais. BV 1.6 1.6 1.6 1.5 ROE 11.9 10.9 10.3 10.8 ROA 0.6 0.6 0.5 0.6 Omavaraisuusaste% 4.8 5.3 5.3 5.4 Nettovelat / EBITDA #N/A #N/A #N/A #N/A EPS 0.91 0.87 0.85 0.91 EPS ilman kertaeriä 0.91 0.88 0.84 0.91 Osinko per osake 0.64 0.65 0.67 0.70 Osinkotuotto% 5.6 5.7 5.9 6.2 Payout% 70.3 74.7 79.1 76.6 BV per osake 7.66 8.00 8.20 8.44 Kiinteän BV per osake 6.90 7.07 7.26 7.50 Liikevaihto 10,140 9,927 9,915 10,196 Myyntikate #N/A #N/A #N/A #N/A EBITDA #N/A #N/A #N/A #N/A EBIT 5,183 5,127 4,984 5,381 Tulos-ennen-veroja 4,704 4,625 4,434 4,807 Nettotulos 3,662 3,766 3,409 3,694 Nettotulos ilman k.eriä 3,662 3,598 3,414 3,694 NDA1V-FI 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E Liikevaihto 2,455 2,487 2,534 2,584 EBIT 1,226 1,237 1,285 1,273 Tulos-ennen-veroja 1,100 1,085 1,176 1,153 Nettotulos 843.0 831.0 902.9 884.0 EPS 0.21 0.22 0.22 0.22 EPS ilman kertaeriä 0.21 0.21 0.22 0.22
20.3.2017, 6 Ostopaikka: Ponsse Ponsse - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 21.19 muutos edelliseen 0.28 tai 1.34% Max: 28.40 Min: 19.80 Periodin muutos: 5.21% 30 Ponsse Oyj- Hinta Ponsse Oyj- MA-50D Ponsse Oyj- MA-200D 28 26 24 22 20 18 16 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 6,610 Avg: 10,306 Volyymi, M kpl 0.02 0.01 0.00 100 50 RSI 0 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar PON1V-FI 2015 2016 2017E 2018E EV / Liikevaihto 1.3 1.2 1.2 1.1 EV / EBITDA 9.4 9.1 8.6 7.9 EV / EBIT 11.1 11.0 10.6 9.5 P / S 1.3 1.1 1.1 1.1 P / E 14.1 12.8 13.7 12.9 PEG 2.6 1.3-1.7 1.7 P / BV 5.0 3.9 3.3 2.9 P / kiinteän omais. BV #N/A #N/A #N/A #N/A ROE 35.2 30.5 24.4 22.3 ROA 15.4 15.1 12.9 12.7 Omavaraisuusaste% 44.0 49.7 53.6 57.3 Nettovelat / EBITDA 0.5 0.3 0.3 0.1 EPS 1.48 1.64 1.52 1.62 EPS ilman kertaeriä 1.48 1.63 1.50 1.61 Osinko per osake 0.55 0.60 0.68 0.75 Osinkotuotto% 2.6 2.9 3.3 3.6 Payout% 37.1 36.7 44.6 46.3 BV per osake 4.21 5.36 6.26 7.26 Kiinteän BV per osake #N/A #N/A #N/A #N/A Liikevaihto 461.9 517.4 520.0 536.2 Myyntikate 174.0 #N/A #N/A #N/A EBITDA 65.9 67.1 70.2 75.0 EBIT 56.0 55.2 57.3 62.6 Tulos-ennen-veroja 50.4 58.3 55.1 60.5 Nettotulos 41.3 45.7 41.9 45.0 Nettotulos ilman k.eriä 41.2 45.4 41.0 45.0 PON1V-FI 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E Liikevaihto 109.7 128.8 127.6 153.9 EBIT 9.5 16.2 15.8 15.4 Tulos-ennen-veroja 9.2 15.9 15.5 14.6 Nettotulos 7.0 11.9 11.4 11.5 EPS 0.25 0.42 0.41 0.41 EPS ilman kertaeriä 0.25 0.42 0.41 0.41
20.3.2017, 7 Ostopaikka: Amer Sports Amer Sports - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 22.40 muutos edelliseen-0.03 tai-0.13% Max: 28.75 Min: 21.96 Periodin muutos:-9.90% 30 AmerSportsOyjClassA-Hinta AmerSportsOyjClassA-MA-50D AmerSportsOyjClassA-MA-200D 29 28 27 26 25 24 23 22 21 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 120,443 Avg: 332,131 Volyymi, M kpl 0.5 0.0 100 50 RSI 0 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar AMEAS-FI 2015 2016 2017E 2018E EV / Liikevaihto 1.2 1.2 1.1 1.1 EV / EBITDA 12.2 12.1 10.7 9.1 EV / EBIT 14.7 15.6 13.1 11.2 P / S 1.0 1.0 1.0 0.9 P / E 20.6 19.0 16.9 14.4 PEG 1.7 2.3 1.3 0.9 P / BV 2.8 2.6 2.5 2.2 P / kiinteän omais. BV 4.4 4.2 3.7 3.3 ROE 13.5 13.9 14.5 15.6 ROA 4.8 4.7 5.4 6.4 Omavaraisuusaste% 37.2 36.9 38.6 40.9 Nettovelat / EBITDA 1.8 2.0 1.7 1.4 EPS 1.09 1.18 1.33 1.56 EPS ilman kertaeriä 1.09 1.18 1.34 1.56 Osinko per osake 0.55 0.62 0.70 0.80 Osinkotuotto% 2.5 2.8 3.1 3.6 Payout% 50.5 52.5 52.6 51.3 BV per osake 8.09 8.51 9.15 10.00 Kiinteän BV per osake 5.11 5.40 6.00 6.90 Liikevaihto 2,534 2,622 2,794 2,970 Myyntikate 1,146 1,214 1,294 1,369 EBITDA 255.2 264.9 295.7 344.0 EBIT 212.0 205.0 241.0 281.0 Tulos-ennen-veroja 168.0 173.0 206.8 251.6 Nettotulos 122.0 126.9 150.0 183.7 Nettotulos ilman k.eriä 127.0 139.0 158.6 184.0 AMEAS-FI 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E Liikevaihto 661.0 512.6 790.0 832.5 EBIT 43.3-9.0 118.0 94.0 Tulos-ennen-veroja 31.8-20.2 110.5 83.7 Nettotulos 23.1-14.0 81.0 62.5 EPS 0.24-0.10 0.69 0.53 EPS ilman kertaeriä 0.24-0.10 0.69 0.53
20.3.2017, 8 Myyntipaikka: Basware Basware - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 37.75 muutos edelliseen 0.00 tai 0.00% Max: 40.90 Min: 31.74 Periodin muutos:-4.43% 42 Basware Oyj- Hinta 40 38 36 34 32 30 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: Avg: 6,268 Volyymi, M kpl 0.03 0.02 0.01 0.00 80 60 40 20 RSI 0 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar BAS1V-FI 2015 2016 2017E 2018E EV / Liikevaihto 3.6 3.7 3.7 3.3 EV / EBITDA 43.0 #N/A #N/A 37.6 EV / EBIT 64.0 #N/A #N/A 186.0 P / S 3.8 3.7 3.5 3.2 P / E 83.9 #N/A #N/A 314.6 PEG #N/A #N/A #N/A -2.7 P / BV 3.8 4.1 4.4 4.4 P / kiinteän omais. BV 7.4 #N/A #N/A #N/A ROE 4.5-5.2-8.2 1.4 ROA 1.7-6.3-5.3 0.8 Omavaraisuusaste% 78.8 58.6 58.9 60.4 Nettovelat / EBITDA -2.7 #N/A #N/A 1.0 EPS 0.45-0.48-0.70 0.12 EPS ilman kertaeriä 0.45-0.48-0.70 0.12 Osinko per osake 0.00 0.00 0.00 0.00 Osinkotuotto% 0.0 0.0 0.0 0.0 Payout% 0.0 #N/A #N/A 0.0 BV per osake 9.97 9.27 8.52 8.56 Kiinteän BV per osake 5.08 #N/A #N/A #N/A Liikevaihto 143.0 148.6 154.0 167.5 Myyntikate #N/A #N/A #N/A #N/A EBITDA 11.9-5.4 0.0 14.8 EBIT 8.0-6.5-9.0 3.0 Tulos-ennen-veroja 4.0-16.3-11.0 1.9 Nettotulos 3.1-14.3-11.0 1.7 Nettotulos ilman k.eriä 5.3-11.3-5.9 4.9 BAS1V-FI 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E Liikevaihto 36.7 38.8 36.6 41.8 EBIT -3.0-5.2-0.1-2.1 Tulos-ennen-veroja -2.8-6.2-2.0-3.0 Nettotulos -3.1-5.0-0.3-2.2 EPS -0.22-0.35-0.02-0.16 EPS ilman kertaeriä -0.22-0.35-0.02-0.16
20.3.2017, 9 Myyntipaikka: Orion Orion - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 50.85 muutos edelliseen 0.10 tai 0.20% Max: 50.85 Min: 28.22 Periodin muutos: 70.47% OrionOyjClassB-Hinta OrionOyjClassB-MA-50D OrionOyjClassB-MA-200D 55 50 45 40 35 ORNBV-FI 2015 2016 2017E 2018E EV / Liikevaihto 7.0 6.6 6.4 6.1 EV / EBITDA 23.0 19.9 21.1 20.4 EV / EBIT 26.6 22.6 24.0 23.4 P / S 7.0 6.7 6.5 6.2 P / E 34.3 29.2 30.9 30.0 PEG #N/A 2.0-13.4 14.2 P / BV 12.1 11.1 10.8 10.3 P / kiinteän omais. BV 12.3 11.4 11.1 10.4 ROE 35.2 37.9 35.0 34.2 ROA 19.9 23.4 21.2 21.3 Omavaraisuusaste% 56.8 60.3 60.5 61.2 Nettovelat / EBITDA -0.2-0.3-0.3-0.3 30 25 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 213,879 Avg: 229,706 Volyymi, M kpl 0.4 0.2 0.0 100 80 60 40 RSI 20 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar EPS 1.48 1.74 1.64 1.69 EPS ilman kertaeriä 1.48 1.69 1.65 1.69 Osinko per osake 1.30 1.55 1.40 1.45 Osinkotuotto% 2.6 3.1 2.8 2.9 Payout% 87.8 89.2 85.4 85.8 BV per osake 4.20 4.59 4.69 4.94 Kiinteän BV per osake 4.13 4.45 4.57 4.89 Liikevaihto 1,016 1,074 1,107 1,150 Myyntikate 610 652 663 712 EBITDA 308.2 355.0 335.0 346.0 EBIT 266.6 312.7 294.0 301.0 Tulos-ennen-veroja 262.3 310.9 290.0 298.0 Nettotulos 208.1 249.0 230.0 242.1 Nettotulos ilman k.eriä 208.0 236.3 227.4 233.3 ORNBV-FI 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E Liikevaihto 270.2 279.0 268.0 288.5 EBIT 79.2 81.8 72.0 63.4 Tulos-ennen-veroja 78.2 80.8 71.0 62.4 Nettotulos 62.7 64.9 57.7 52.5 EPS 0.44 0.46 0.40 0.38 EPS ilman kertaeriä 0.44 0.46 0.40 0.38
20.3.2017, 10 Myyntipaikka: Outotec Outotec - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 5.67 muutos edelliseen 0.16 tai 2.91% Max: 5.96 Min: 3.05 Periodin muutos: 68.90% Outotec Oyj- Hinta Liukuva k.a. 50pv Liukuva k.a. 200pv 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 910,753 Avg: 1,011,572 3 Volyymi, M kpl 2 1 0 80 60 40 RSI 20 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar OTE1V-FI 2015 2016 2017E 2018E EV / Liikevaihto 0.9 0.9 0.9 0.8 EV / EBITDA 12.0 #N/A 11.6 8.8 EV / EBIT 22.3 #N/A 22.0 13.0 P / S 0.8 1.0 0.9 0.9 P / E 23.9 #N/A 52.4 28.4 PEG #N/A -0.3 0.4 P / BV 2.5 2.4 2.3 2.4 P / kiinteän omais. BV 3.2 3.8 3.5 6.1 ROE 10.5-8.5 4.3 8.5 ROA -1.1-4.9 1.4 2.5 Omavaraisuusaste% 26.4 34.7 36.0 36.3 Nettovelat / EBITDA 0.4 #N/A -0.5-0.9 EPS 0.23-0.20 0.11 0.19 EPS ilman kertaeriä 0.23-0.19 0.12 0.20 Osinko per osake 0.00 0.00 0.02 0.07 Osinkotuotto% 0.0 0.0 0.4 1.3 Payout% 0.0 #N/A 22.0 36.4 BV per osake 2.20 2.30 2.42 2.28 Kiinteän BV per osake 1.71 1.44 1.56 0.90 Liikevaihto 1,201 1,058 1,092 1,170 Myyntikate 335.0 233.3 294.0 341.8 EBITDA 87.0-25.6 83.5 104.5 EBIT 47.0-26.6 44.0 70.7 Tulos-ennen-veroja -22.9-78.1 33.0 58.6 Nettotulos -17.0-69.6 19.8 36.9 Nettotulos ilman k.eriä 37.4-32.6 26.0 42.3 OTE1V-FI 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E Liikevaihto 239.2 268.0 258.0 330.5 EBIT 1.6 8.3 14.4 23.5 Tulos-ennen-veroja -2.0 4.6 11.6 20.4 Nettotulos -2.5 2.8 7.4 15.0 EPS -0.01 0.01 0.03 0.08 EPS ilman kertaeriä -0.01 0.01 0.03 0.07
20.3.2017, 11 Myyntipaikka: Caverion Caverion - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 7.70 muutos edelliseen 0.04 tai 0.52% Max: 9.38 Min: 5.50 Periodin muutos:-15.66% Caverion Oyj- Hinta Liukuva k.a. 50pv Liukuva k.a. 200pv 10.0 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 118,945 Avg: 276,766 Volyymi, M kpl 0.6 0.4 0.2 0.0 100 50 RSI 0 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar CAV1V-FI 2015 2016 2017E 2018E EV / Liikevaihto 0.4 0.5 0.5 0.4 EV / EBITDA 10.8 #N/A 14.0 9.5 EV / EBIT 15.3 #N/A 22.8 12.8 P / S 0.4 0.4 0.4 0.4 P / E 17.8 #N/A 29.5 16.3 PEG 1.0 #N/A -0.1 0.2 P / BV 3.7 5.2 4.4 3.7 P / kiinteän omais. BV #N/A #N/A #N/A #N/A ROE 21.0-6.4 15.1 23.0 ROA 4.1-2.7 2.8 4.9 Omavaraisuusaste% 22.2 15.6 18.9 20.7 Nettovelat / EBITDA 0.3 #N/A 1.2 0.4 EPS 0.43-0.10 0.26 0.47 EPS ilman kertaeriä 0.43-0.10 0.26 0.47 Osinko per osake 0.28 0.00 0.19 0.27 Osinkotuotto% 3.7 0.0 2.5 3.5 Payout% 65.1 #N/A 73.1 57.4 BV per osake 2.05 1.48 1.73 2.05 Kiinteän BV per osake -0.64-1.23-0.93-0.62 Liikevaihto 2,443 2,364 2,335 2,377 Myyntikate 2,443 #N/A #N/A #N/A EBITDA 91.8-11.3 75.0 105.7 EBIT 65.0-27.4 46.1 78.5 Tulos-ennen-veroja 61.1-43.5 40.6 74.5 Nettotulos 47.0-32.0 32.4 59.0 Nettotulos ilman k.eriä 53.5-12.2 34.0 60.0 CAV1V-FI 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E Liikevaihto 542.1 607.9 578.1 611.0 EBIT 6.1 10.0 17.0 19.7 Tulos-ennen-veroja 2.7 8.7 16.2 19.1 Nettotulos 2.1 6.7 12.3 14.7 EPS 0.04 0.06 0.11 0.12 EPS ilman kertaeriä 0.04 0.06 0.11 0.12
20.3.2017, 12 Osinkokalenteri 2017 keväälle: Osake Irtoaminen Maksu Osinko! Sanoma 22.3.2017 30.3.2017 0,20 Outotec 31.3.2017 0,00 Ponsse 12.4.2017 24.4.2017 0,60 Panostaja 1.2.2017 9.2.2017 0,04 Alma Media 23.3.2017 31.3.2017 0,16 Rapala VMC 31.3.2017 10.4.2017 0,05 2 krt Bittium 13.4.2017 25.4.2017 0,30 Takoma 1.2.2017-0,00 Citycon 23.3.2017 31.3.2017 0,13 4 krt Uutechnic Group 31.3.2017 0,00 Incap 19.4.2017 0,00 Suomen Hoivatilat 24.2.2017 7.3.2017 0,10 DNA 23.3.2017 7.4.2017 0,55 Fortum 4.4.2017 13.4.2017 1,10 Nixu 20.4.2017 0,00 Kone 1.3.2017 9.3.2017 1,55 Orion 23.3.2017 31.3.2017 1,55 Kesko 4.4.2017 12.4.2017 2,00 Elecster 21.4.2017 2.5.2017 0,31 Wärtsilä 3.3.2017 13.3.2017 0,65 2 krt Revenio 23.3.2017 31.3.2017 0,74 Comptel 5.4.2017jos ei osteta 0,04 Heeros 21.4.2017 0,00 Amer Sports 10.3.2017 30.3.2017 0,62 POP Aspocomp 24.3.2017 0,00 Consti 5.4.2017 13.4.2017 0,54 Ilkka-Yhtymä 21.4.2017 2.5.2017 0,12 Fiskars 10.3.2017 20.3.2017 0,71 2 krt Detection Technolog 24.3.2017 3.4.2017 0,25 POP Elite Varainhoito 5.4.2017 28.4.2017 0,04 Investors House 21.4.2017-0,19 Kesla 10.3.2017 20.3.2017 0,10 Konecranes 24.3.2017 4.4.2017 1,05 Elite Varainhoito 5.4.2017 28.4.2017 0,04 POP Tulikivi 21.4.2017 0,00 Pöyry 10.3.2017 0,00 Metso 24.3.2017 4.4.2017 1,05 Etteplan 5.4.2017 13.4.2017 0,16 Viking Line 21.4.2017-0,40 Evli Pankki 14.3.2017 22.3.2017 0,40 Metsä Board 24.3.2017 3.4.2017 0,19 Exel Composites 5.4.2017 13.4.2017 0,10 Olvi 24.4.2017 10.5.2017 0,75 Martela 15.3.2017 23.3.2017 0,37 Raisio 24.3.2017 3.4.2017 0,17 Glaston 5.4.2017 0,00 Biohit 27.4.2017 0,00 Norvestia 15.3.2017 0,00 Sotkamo Silver 24.3.2017 0,00 Pihlajalinna 5.4.2017 13.4.2017 0,15 Restamax 27.4.2017-0,30 Oriola-KD 15.3.2017 12.4.2017 0,14 SRV 24.3.2017 3.4.2017 0,10 Tikkurila 5.4.2017 13.4.2017 0,80 Scanfil 27.4.2017 8.5.2017 0,09 Qt Group 15.3.2017 0,00 Stockmann 24.3.2017 0,00 Aktia Pankki 6.4.2017 21.4.2017 0,60 Vincit 27.4.2017-0,12 CapMan 16.3.2017 3.4.2017 0,09 Technopolis 24.3.2017 4.4.2017 0,12 Aspo 6.4.2017 18.4.2017 0,21 2 krt Atria 28.4.2017 9.5.2017 0,46 Suominen 16.3.2017 24.3.2017 0,11 Tieto 24.3.2017 6.4.2017 1,37 Efore 6.4.2017 0,00 Huhtamäki 28.4.2017 9.5.2017 0,73 Verkkokauppa.co 16.3.2017 24.3.2017 0,0415 4 krt Valmet 24.3.2017 6.4.2017 0,42 F-Secure 6.4.2017-0,12 Saga Furs 28.4.2017 9.5.2017 0,20 Basware 17.3.2017 0,00 Ahlstrom kevät 2017 ennen AGM 0,49 Neste 6.4.2017 18.4.2017 1,30 Saga Furs 28.4.2017-0,30 HV Digia 17.3.2017 29.3.2017 0,08 Apetit 27.3.2017 4.4.2017 0,70 PKC Group 6.4.2017jos ei osteta 0,70 Sampo 28.4.2017 9.5.2017 2,30 Finnair 17.3.2017 4.4.2017 0,10 Kemira 27.3.2017 11.4.2017 0,53 Telia 6.4.2017 12.4.2017 0,11 2 krt Stora Enso 28.4.2017 9.5.2017 0,37 Lassila & Tikanoja 17.3.2017 27.3.2017 0,92 Tokmanni 27.3.2017 4.4.2017 0,51 Elisa 7.4.2017 19.4.2017 1,50 Keskisuomalainen 2.5.2017 10.5.2017 0,50 Nordea Bank 17.3.2017 27.3.2017 0,65 Lemminkäinen 29.3.2017-0,66 HKScan 7.4.2017 19.4.2017 0,16 Nokia 24.5.2017-0,17 Ramirent 17.3.2017 4.4.2017 0,20 2 krt QPR Software 29.3.2017 7.4.2017 0,03 Marimekko 7.4.2017 19.4.2017 0,40 Citycon 21.6.2017 30.6.2017 * POP Talenom 17.3.2017 28.3.2017 0,20 POP Raute 29.3.2017 6.4.2017 1,00 SSAB 7.4.2017 0,00 Fiskars 10.9.2017 18.9.2017 0,35 YIT 17.3.2017 4.4.2017 0,22 Vaisala 29.3.2017 6.4.2017 1,00 Teleste 7.4.2017 19.4.2017 0,25 Wärtsilä 13.9.2017 21.9.2017 0,65 Caverion 20.3.2017 0,00 eq 30.3.2017 7.4.2017 0,15 POP Wulff-Yhtiöt 7.4.2017 19.4.2017 0,10 Ramirent 15.9.2017 3.10.2017 0,20 Solteq 20.3.2017 28.3.2017 0,05 eq 30.3.2017 7.4.2017 0,35 Yleiselektroniikka 7.4.2017-0,31 Citycon 21.9.2017 29.9.2017 * POP United Bankers 20.3.2017 28.3.2017 1,00 SSH Comm. Securi 30.3.2017 0,00 Ålandsbanken 7.4.2017 19.4.2017 0,60 Telia 23.10.2017 27.10.2017 0,11 Sponda 21.3.2017 29.3.2017 0,08 3 krt UPM-Kymmene 30.3.2017 12.4.2017 0,95 Affecto 10.4.2017 20.4.2017 0,16 Rapala VMC 27.10.2017 6.11.2017 0,05 2 krt Uponor 21.3.2017 29.3.2017 0,46 Asiakastieto Group 31.3.2017 10.4.2017 0,90 Ahola Transport 10.4.2017 21.4.2017 0,01 Aspo 27.10.2017 6.11.2017 0,21 Cargotec 22.3.2017 30.3.2017 0,95 Cramo 31.3.2017 10.4.2017 0,75 Honkarakenne 10.4.2017 0,00 Citycon 13.12.2017 29.12.2017 * POP Munksjö 22.3.2017-0,45 Dovre 31.3.2017 12.4.2017 0,01 Nokian Renkaat 11.4.2017 27.4.2017 1,53 Verkkokauppa.com 16.3.2017 2Q, 3Q, 4Q 0,0415 4 krt Outokumpu 22.3.2017 30.3.2017 0,10 Neo Industrial 31.3.2017 27.4.2017 0,04 Lehto 12.4.2017 24.4.2017 0,22 Sponda 3 krt vuosi joista kaksi 0,12 HV Osingon irtoaminen osakkeesta tapahtuu yhtiökokouksesta seuraavana päivänä (yhtiökokouspäivänä ostettaessa saa vielä irtoavan osingon). POP = pääoman palautus, OJ = osakkeiden jakaminen, HV = hallituksen valtuutus 2016:lle Lähde: Kauppalehti, Factset, S-Pankki (FIM)
20.3.2017, 13 Osinkotuotot korkeusjärjestyksessä: Osinkotuotto Osinko Osake Yhtiö 2016 2017e 2015 2016 2017e 26.2. Investors House 9.74 % 3.73 % 0.50 0.60 0.23 6.16 Fortum 7.70 % 4.90 % 1.10 1.10 0.70 14.28 Citycon 6.26 % 5.81 % 0.15 0.14 0.13 2.24 Aktia 6.22 % 5.79 % 0.64 0.60 0.56 9.64 CapMan 5.96 % 5.96 % 0.07 0.09 0.09 1.51 eq 5.93 % 5.93 % 0.50 0.50 0.50 8.43 Nordea 5.81 % 5.99 % 0.64 0.65 0.67 11.19 Telia 5.50 % 5.58 % 0.33 0.21 0.21 3.79 Affecto 5.48 % 6.51 % 0.16 0.16 0.19 2.92 Fiskars 5.33 % 3.77 % 0.70 1.06 0.75 19.90 Sampo 5.28 % 5.51 % 2.15 2.30 2.40 43.56 Ilkka-Yhtymä 5.23 % 6.97 % 0.10 0.15 0.20 2.87 Tieto 5.22 % 5.33 % 1.35 1.37 1.40 26.27 Ramirent 5.15 % 5.15 % 0.40 0.40 0.40 7.76 Tokmanni 5.08 % 4.88 % 0.00 0.51 0.49 10.04 Sponda 5.00 % 5.00 % 0.19 0.20 0.20 4.00 Apetit 4.96 % 4.96 % 0.60 0.70 0.70 14.10 L&T 4.93 % 5.09 % 0.85 0.92 0.95 18.67 Raute 4.90 % 5.15 % 0.80 1.00 1.05 20.40 Raisio 4.84 % 5.13 % 0.16 0.17 0.18 3.51 Bittium 4.82 % 4.82 % 0.30 0.30 0.30 6.23 Asiakastieto 4.80 % 5.07 % 1.00 0.90 0.95 18.75 Restamax 4.80 % 5.36 % 0.26 0.30 0.34 6.25 Aspo 4.78 % 4.89 % 0.41 0.42 0.43 8.79 HKScan 4.76 % 4.76 % 0.14 0.16 0.16 3.36 Elisa 4.75 % 4.99 % 1.40 1.50 1.57 31.56 Martela 4.67 % 4.67 % 0.35 0.55 0.55 11.78 DNA 4.65 % 5.07 % 0.55 0.60 11.83 Kesko 4.63 % 5.09 % 2.50 2.00 2.20 43.24 Panostaja 4.57 % 5.71 % 0.05 0.04 0.05 0.88 Kemira 4.42 % 4.42 % 0.53 0.53 0.53 12.00 UPM-Kymmene 4.25 % 4.30 % 0.75 0.95 0.96 22.34 Tikkurila 4.21 % 4.48 % 0.80 0.80 0.85 18.99 Atria 4.11 % 4.46 % 0.40 0.46 0.50 11.20 Digia 2.70 % 3.72 % 0.10 0.08 0.11 2.96 Nokian Renkaat 4.09 % 4.28 % 1.50 1.53 1.60 37.39 Wartsila 2.67 % 2.77 % 1.20 1.30 1.35 48.74 Kotipizza 4.05 % 4.85 % 0.35 0.46 0.55 11.35 Scanfil 2.59 % 3.16 % 0.08 0.09 0.11 3.48 Marimekko 3.99 % 4.49 % 0.35 0.40 0.45 10.03 Sanoma 2.44 % 3.66 % 0.10 0.20 0.30 8.20 Technopolis 3.92 % 4.25 % 0.15 0.12 0.13 3.06 Revenio 2.39 % 3.07 % 0.70 0.74 0.95 30.95 Neste 3.82 % 3.82 % 1.00 1.30 1.30 34.04 Finnair 2.37 % 2.37 % 0.00 0.10 0.10 4.22 Metso 3.78 % 3.78 % 1.05 1.05 1.05 27.76 Verkkokauppa.com 2.36 % 2.71 % 0.15 0.17 0.20 7.19 F-Secure 3.75 % 3.13 % 0.12 0.12 0.10 3.20 Talenom 2.26 % 2.82 % 0.07 0.20 0.25 8.86 Cramo 3.74 % 4.24 % 0.65 0.75 0.85 20.03 Rapala VMC 2.23 % 2.23 % 0.18 0.10 0.10 4.48 Kone 3.73 % 3.85 % 1.40 1.55 1.60 41.51 Etteplan 2.23 % 2.65 % 0.14 0.16 0.19 7.17 Stora Enso 3.69 % 3.78 % 0.33 0.37 0.38 10.04 SRV 2.17 % 3.04 % 0.08 0.10 0.14 4.61 Consti 3.58 % 4.97 % 0.39 0.54 0.75 15.09 Huhtamaki 2.15 % 2.45 % 0.66 0.73 0.83 33.88 Oriola-KD 3.56 % 3.82 % 0.13 0.14 0.15 3.93 Cargotec 2.09 % 2.31 % 0.80 0.95 1.05 45.51 Lemminkainen 3.55 % 3.82 % 0.06 0.66 0.71 18.60 Lehto 1.76 % 2.39 % 0.13 0.22 0.30 12.50 Nokia 3.53 % 3.53 % 0.26 0.17 0.17 4.82 Detection Technolog1.70 % 2.11 % 0.09 0.25 0.31 14.70 YIT 3.38 % 3.76 % 0.22 0.22 0.25 6.52 Vincit 1.57 % 2.28 % 0.12 0.17 7.65 Ahlstrom 3.31 % 3.38 % 0.31 0.49 0.50 14.81 Suomen Hoivatilat 1.34 % 1.82 % 0.07 0.10 0.14 7.46 Orion 3.30 % 2.98 % 1.30 1.55 1.40 47.00 Outokumpu 1.08 % 2.17 % 0.00 0.10 0.20 9.24 Konecranes 3.15 % 3.15 % 1.05 1.05 1.05 33.33 Pihlajalinna 0.84 % 1.24 % 0.02 0.15 0.22 17.80 Exel Composites 3.13 % 3.61 % 0.21 0.16 0.19 5.12 Robit 0.56 % 0.78 % 0.04 0.05 0.07 9.00 Vaisala 3.10 % 3.25 % 0.93 1.00 1.05 32.31 Aspocomp 0.00 % 0.80 % 0.00 0.00 0.02 2.50 Metsa Board 3.08 % 3.57 % 0.17 0.19 0.22 6.16 Basware 0.00 % 0.00 % 0.00 0.00 0.00 37.00 Solteq 3.07 % 3.68 % 0.00 0.05 0.06 1.63 Caverion 0.00 % 2.77 % 0.28 0.00 0.19 6.86 Alma Media 3.02 % 3.58 % 0.12 0.16 0.19 5.30 Comptel 0.00 % 1.56 % 0.03 0.00 0.05 3.03 PKC 3.00 % 3.04 % 0.70 0.70 0.71 23.33 Efore 0.00 % 0.00 % 0.00 0.00 0.00 0.64 Munksjo 2.95 % 3.28 % 0.30 0.45 0.50 15.24 Glaston 0.00 % 1.23 % 0.01 0.00 0.01 0.41 Valmet 2.92 % 3.34 % 0.35 0.42 0.48 14.39 Innofactor 0.00 % 0.00 % 0.00 0.00 0.00 1.36 Uponor 2.89 % 3.43 % 0.44 0.46 0.55 15.89 Nixu 0.00 % 1.45 % 0.09 0.00 0.10 6.92 Teleste 2.88 % 2.88 % 0.23 0.25 0.25 8.68 Outotec 0.00 % 0.63 % 0.00 0.00 0.03 5.26 Ponsse 2.82 % 3.20 % 0.55 0.60 0.68 21.25 Poyry 0.00 % 0.30 % 0.00 0.00 0.01 3.30 Amer Sports 2.81 % 3.17 % 0.55 0.62 0.70 22.10 Qt Group 0.00 % 0.00 % 0.00 0.00 0.00 6.85 Orava 2.80 % 10.23 % 1.08 0.12 0.44 4.28 SSAB 0.00 % 1.63 % 0.00 0.00 0.05 3.17 Olvi 2.80 % 2.98 % 0.70 0.75 0.80 26.82 Stockmann 0.00 % 0.63 % 0.00 0.00 0.05 7.99 United Bankers 2.79 % 4.18 % 2.35 1.00 1.50 35.85 Tecnotree 0.00 % 0.00 % 0.00 0.00 0.00 0.11 Suominen 2.75 % 3.00 % 0.10 0.11 0.12 4.00 Uutechnic 0.00 % 0.00 % 0.00 0.00 0.47 Lähde: Kauppalehti, Factset, S-Pankki (FIM)
20.3.2017, 14 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 21.3.2017 9:00 Suomi / Työttömyysaste 9,2 21.3.2017 09:00 AMEC (Pöyry) 0,24 21.3.2017 22:15 Nike (Amer Sports) 0,52 0,50 21.3.2017 BMW 2,14 2,75 21.3.2017 Talvivaara 0,00 22.3.2017 09:00 Kingfisher (Kesko) 23.3.2017 14:30 USA / Initial jobless claims 240 241 23.3.2017 16:00 USA / New home sales 1,8 3,7 23.3.2017 17:00 Euroalue / Consumer confidence -5,8-6,2 24.3.2017 11:00 Euroalue / PMI composite (MoM) 55,8 56,0 24.3.2017 11:00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 55,3 55,4 24.3.2017 14:30 USA / Durable goods orders 1,2 2,0 24.3.2017 08:30 Salzgitter (Rautaruukki) 0,36 0,74 27.3.2017 9:00 Suomi / Kuluttajaluottamus 20,8 27.3.2017 11:00 Saksa / IFO business climate 111,0 27.3.2017 RNB Retail and Brands (Stockmann) 1,71 28.3.2017 17:00 USA / Consumer confidence 113,0 114,8 30.3.2017 15:30 USA / GDP (QoQ) 1,9 1,9 30.3.2017 15:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 2,2 30.3.2017 09:00 Hennes & Mauritz (Stockmann) 1,45 3,57 30.3.2017 Componenta -0,03 0,04 31.3.2017 4:00 Kiina / PMI 51,2 51,6 31.3.2017 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 0,9 31.3.2017 15:30 USA / Personal spending 0,2 0,2 31.3.2017 10:55 Saksa / Unemployment change, season. adj. -14,0 31.3.2017 15:30 USA / Private income 0,4 0,4 31.3.2017 16:00 USA / Chicago Purchasing Managers Index 57,0 57,4 31.3.2017 17:00 USA / U. of Michigan confidence 97,6 31.3.2017 Research in Motion (Nokia) 0,00 0,00 31.3.2017 Cencorp 31.3.2017 Tecnomen -0,01 3.4.2017 17:00 USA / Construction spending -1,0 3.4.2017 17:00 USA / ISM manufacturing 57,0 57,7 3.4.2017 12:00 Euroalue / PPI 3,5 4.4.2017 12:00 Euroalue / Retail sales (YoY) 1,2 4.4.2017 17:00 USA / Factory orders 1,2 5.4.2017 17:00 USA / ISM non-manufacturing 57,0 57,6 Lähde: Bloomberg
20.3.2017, 15 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 216,0 0,2 1,4 2,2 4,3 12,9 Automobiles & Parts 562,8-0,5 0,7 1,6 3,3 11,9 iboxx Europe 220,8 0,0 0,2-0,3 0,1 2,5 OMX Helsinki Portfolio 6 240,8 0,2 1,4 2,0 4,2 15,5 Banks 178,8-0,6 0,0 2,1 4,1 16,1 iboxx Europe HY 185,4 0,0 0,0-0,1 1,3 7,8 OMX Stockholm 30 1 585,0-0,5-0,2 0,9 2,7 13,9 Basic Resources 436,7 0,5 8,4-1,5 12,5 57,5 Financials, Senior 220,8 0,0 0,2-0,4 0,0 1,8 OBX 633,0 0,1 0,7 2,6 3,2 19,3 Chemicals 893,2 0,1 0,8 1,3 4,1 16,4 Financials, Subordinated 252,1 0,1 0,4 0,7 1,4 5,7 Construction & Materials 454,2 0,5 1,3 3,6 7,8 19,7 Non-Financials 229,1 0,0 0,2-0,4-0,1 2,3 Euro STOXX 50 3 448,4 0,2 0,9 4,2 5,8 12,7 Financial Services 442,7 0,1 1,4 1,2 6,7 9,3 Autos 204,7 0,0 0,1-0,4 0,4 2,6 Europe STOXX 600 378,3 0,2 1,4 2,2 5,2 10,7 Food & Beverage 642,5 0,7 2,5 2,5 5,8 3,4 Industrials 230,7 0,0 0,3-0,5-0,2 1,9 DAX 12 095,2 0,1 1,1 2,9 5,9 21,6 Health Care 753,2 0,1 0,5 1,0 6,5 9,2 Consumer 220,1 0,0 0,2-0,5 0,0 2,3 FTSE 100 7 425,0 0,1 1,1 1,7 5,8 20,0 Household Goods 854,0 0,4 1,7 4,1 11,6 14,2 Energy 218,5 0,0 0,2-0,4 0,0 3,5 Industrial Goods & Serv. 493,8 0,2 2,0 3,1 6,6 16,8 Telecom Services 247,2 0,0 0,3-0,4-0,4 1,9 S&P 500 2 378,3-0,1 0,2 1,2 5,1 16,0 Insurance 278,2 0,0 1,4 3,0 4,2 8,6 Nasdaq Composite 5 901,0 0,0 0,7 1,1 8,1 23,0 Media 278,1 0,3 0,5-1,3-0,5-6,1 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 309,3 0,1 0,4 0,8-2,3 13,6 itraxx CDS Europe (IG) 69,2-1,7-2,6-4,6-2,2-1,6 Shanghai 3 250,5 0,4 0,4 0,3 4,8 7,7 Real Estate 168,7 0,5 2,5-0,8 2,1-5,5 itraxx CDS Crossover (HY) 275,8-3,4-7,5-21,5-14,3-32,8 Hang Seng 24 453,6 0,6 2,6 1,3 12,5 18,2 Retail 309,3 0,4 0,4 0,1-0,7-4,0 Financials, Senior 85,3-0,6-1,2-7,0-9,4 5,0 Nikkei 19 521,6 0,0-0,6 1,4 0,1 16,7 Technology 408,7 0,4 1,9 4,9 11,5 22,3 Financials, Subordinated 190,9-1,8-5,2-25,9-30,7 0,1 RTSI($) 1 118,5 0,6 4,6-2,8-2,1 26,6 Telecom 302,6 0,9 1,7 5,6 3,4-8,1 Travel & Leisure 242,8 0,5 1,0 1,6 3,6-0,1 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 280,7 0,2 1,3 2,5 2,9-3,1 CDX USA, IG 61,4-1,0-2,6-2,1-6,6-23,3 S&P 500 2 372,1-0,1 0,0 1,2 4,9 CDX USA, HY 321,5-1,7-12,3 0,2-34,7-109,0 Nasdaq 100 5 402,8-0,1 0,1 1,5 9,1 S&P 500 Euro STOXX 50 3 363,0-0,1 0,7 3,9 5,4 Energy 511,8-0,1 0,3-2,2-8,7 8,1 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 12 085,5-0,2 0,5 1,9 5,2 Materials 329,4 0,5 0,9 0,4 4,0 15,5 CDX Asia, IG 86,2-3,6-10,4-15,5-37,0-44,6 Industrials 564,6 0,4 0,2-0,2 3,7 16,5 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 695,8 0,1 0,9 1,0 5,4 12,1 VIX (S&P 500) 11,3 0,1-0,4-0,2-0,4-2,7 Consumer Staples 566,5-0,2 0,3 1,3 5,5 4,9 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0-1,7 Health Care 869,9-0,5-0,7 2,3 8,6 12,3 VSTOXX (STOXX 50) 11,2-0,4-4,2-3,7-4,0-9,5 Financials 406,9-1,1-0,9 0,3 4,6 32,6 Info tech 904,4 0,1 0,8 2,6 10,2 24,9 Telecom Services 172,3 0,5 1,3 2,2-1,7 1,4 Lähde: Bloomberg Utilities 260,2 0,6 1,3 3,8 5,3 5,3
20.3.2017, 16 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,353 0,001-0,001 0,002 0,001-0,008 Suomi 5v -0,08-0,022 0,00 0,31 0,36 0,09 CRB Commodity 434,2 0,1 0,6 0,3 1,8 8,6 EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 0,000 0,000-0,016-0,094 Saksa 2v -0,78-0,002 0,03 0,07 0,01-0,30 CRB Food 339,2-0,4-0,7-2,1-1,0-3,0 EMU Euribor 12kk -0,109 0,002 0,000 0,000-0,028-0,106 Saksa 5v -0,33-0,001-0,02 0,16 0,16-0,03 CRB Metals 871,7 0,9 3,5 3,9 6,9 36,6 Saksa 10v 0,43-0,010-0,05 0,13 0,16 0,20 Baltic Dry Index 1 196 2,0 10,1 61,4 29,0 202,8 USA 2v 1,31-0,002-0,06 0,12 0,10 0,44 Energia (USD) USA 5v 2,01-0,008-0,13 0,11-0,03 0,63 Brent Crude Oil 51,6-0,3 0,5-8,4-9,6 11,4 USD Libor 3kk 1,152 0,000 0,031 0,099 0,158 0,527 USA 10v 2,49-0,011-0,14 0,08-0,07 0,57 Brent jalostusmarginaali -0,44 0,0 0,0 0,0 0,0-126,3 Natural Gas USA 2,91-1,4-4,4-1,5-9,6 13,2 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 74,9 0,2-0,7-8,5-15,9 60,6 EUR / USD 1,077 0,29 1,09 1,46 3,67-4,20 Saksa 2v (Schatz) 112,2 0,00-0,1-0,3-0,1 0,4 Sähkö, 2st Y Fut. 21,5 0,0 1,2-0,7 1,4 1,7 EUR / GBP 0,868 0,2-0,5 1,9 3,3 10,9 Saksa 5v (Bobl) 131,3 0,00 0,1-2,8-2,0 0,4 CO2 2011 ECX (EUR) 5,5 0,0 0,0 11,1 13,4 8,3 EUR / CHF 1,073 0,1 0,0 0,8 0,4-1,6 Saksa 10v (Bund) 159,8 0,00 0,6-4,8-3,2-2,6 Metallit (USD) EUR / JPY 121,32 0,2-0,9 1,1-0,9-3,6 Ruostumaton teräs #N/A N/A ##### ##### ##### ##### ##### USD / CNY 6,91 0,0-0,1 0,4-0,7 6,5 Korkoerot Alumiini 1 909 0,8 2,2 2,0 10,9 26,4 USD / JPY 112,65 0,0-1,9-0,4-4,4 0,6 Saksa 10v-2v 1,20-0,01-0,08 0,06 0,15 0,49 Ferrokromi 2,22 0,0 0,0 2,8 1,8 18,8 GBP / USD 1,241 0,1 1,5-0,4 0,3-13,6 USA 10v-2v 1,18-0,01-0,08-0,05-0,17 0,13 Nikkeli 10 223 0,4 3,9-7,2-5,6 18,4 EUR / SEK 9,48 0,0-0,5 0,0-2,4 2,4 Saksa-USA 10v -2,06 0,00 0,09 0,05 0,22-0,38 Kupari 268 0,0 2,4-1,0 7,2 17,0 EUR / NOK 9,09-0,1-0,4 2,8 0,6-3,9 Sinkki 2 876 1,9 7,0 2,5 11,1 56,3 EUR / PLN 4,28 0,1-1,0-0,8-2,8 0,6 Inflaatio-odotukset Palladium 778 1,2 4,3-0,2 14,5 31,9 EUR / RUB 61,66 0,4-1,6 0,3-3,4-19,2 Ranska 10v 1,32 0,00-0,01-0,03-0,22 0,23 Platina 967 0,5 2,8-3,8 4,7-1,5 USA 10v 2,02 0,00 0,00 0,00 0,10 0,36 Hopea 17,4 0,3 2,9-3,4 8,5 10,0 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1 234 0,4 2,5-0,3 9,0-0,8 EUR / USD 9,0 0,1-0,3-1,5-1,9-0,4 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 9,0 0,2-0,5-1,7-1,3-1,8 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 370,0 0,7 4,4 0,5 5,6 0,1 EUR / CHF 6,0 0,1-0,5-1,6-0,2-0,9 Saksa 5v 20,2 0,1 1,0-2,9-3,1 2,9 Vehnä 440,8 1,0 6,9-0,1 9,3-5,5 EUR / JPY 11,7 0,2-1,1-2,3-0,3 2,2 USA 5v 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,5 Soija 1 008,0 0,8 1,2-2,4 0,3 11,8 USD / JPY 9,6 0,1-0,6-2,1-3,0-0,1 Espanja 5v 74,2 1,4 5,4-3,1-5,9-12,8 Sokeri 509,5 0,0-0,7-8,1 3,4 11,3 EUR / SEK 6,4 0,1-0,1-0,1-0,4-0,6 Italia 5v 183,1 1,8 14,9-4,4 27,8 68,6 Puuvilla 78,5 0,2 2,2 6,9 13,3 35,0 EUR / NOK 7,3 0,1-0,2-0,1-0,5-2,9 Belgia 5v 29,7 0,1-2,0-4,9-4,0-17,2 NBSK sellu 825,7 0,0 0,4 1,1 2,1 4,5 EUR / RUB 13,0 0,0-0,8-0,7-2,1-12,1 Ranska 5v 56,7 1,0 16,3 0,7 18,4 25,4 Sanomalehtipaperi (EUR) 428,5 0,0-0,1-0,1 0,1-1,7 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,2 0,0 0,6-1,6-0,6-7,0 Luonnon kumi (YEN) 287,0 0,0 0,2-12,0 7,5 73,8
20.3.2017, 17 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2016 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 1,9 1,7 1,3 1,6 1,9 USA (teollisuus) 57,7 56,0 54,5 53,5 49,4 49,7 USA 1,6 1,6 1,6 1,6 1,5 2,1 Euroalue 1,7 1,8 1,6 1,7 2,0 Euroalue (teollisuus) 55,4 55,2 54,9 53,7 51,7 51,2 Euroalue 1,7 1,6 1,6 1,6 1,5 1,5 Japani 1,6 1,0 1,3 1,3 2,6 Japani (teollisuus) 53,3 52,7 52,4 51,3 49,5 50,1 Japani 1,0 1,0 1,0 0,9 0,6 0,7 Kiina 6,8 6,7 6,7 6,7 6,8 Kiina (teollisuus) 51,6 51,3 51,4 51,7 50,4 49,0 Kiina 6,7 6,7 6,7 6,7 6,5 6,5 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 97,6 96,3 98,2 98,2 89,8 91,0 BKT ennuste 2017 USA 2,7 2,5 2,1 1,7 1,1 1,0 Euroalue -6,2-4,8-5,1-6,2-8,5-8,8 USA 2,2 2,3 2,3 2,2 2,2 2,3 Euroalue 2,0 1,8 1,1 0,6 0,2-0,2 Japani 43,1 43,2 43,1 40,9 42,0 40,1 Euroalue 1,6 1,5 1,5 1,4 1,3 1,6 Japani 0,4 0,4 0,3 0,5-0,5 0,2 Kiina 108,6 108,6 108,6 108,6 105,6 104,4 Japani 1,1 1,1 1,0 1,0 0,8 0,6 Kiina 0,8 2,5 2,1 2,3 1,3 2,3 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,5 6,5 6,4 6,5 6,3 6,3 USA 2,4 2,4 2,4 2,2 1,4 0,7 Työttömyysaste Euroalue 1,4 1,4 1,4 1,3 1,0 1,2 Inflaatio ennuste 2016 USA 4,7 4,8 4,7 4,6 4,9 4,9 Japani 1,3 1,3 1,3 1,1 0,5 0,6 USA 1,3 1,3 1,3 1,3 1,2 1,3 Euroalue 9,6 9,6 9,6 9,7 9,9 10,3 Kiina 7,3 7,3 7,3 7,0 6,3 5,9 Euroalue 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 0,3 Japani 3,0 3,0 3,1 3,1 3,1 3,2 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani -0,1-0,1-0,2-0,2-0,2 0,3 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 4,1 USA 6,4 6,6 7,1 7,3 7,2 5,7 Kiina 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 1,7 Euroalue 4,7 4,7 4,8 4,9 5,0 5,5 Ohjauskorot Japani 4,2 4,0 4,0 3,9 3,3 3,2 Työttömyys ennuste 2016 USA 1,00 0,75 0,75 0,75 0,50 0,50 Kiina 11,1 11,3 11,3 11,4 11,4 13,3 USA 4,9 4,9 4,9 4,9 4,8 4,8 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 10,1 10,1 10,1 10,1 10,2 10,2 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 5,7 6,0 4,4 3,9 2,2 3,5 Japani 3,1 3,1 3,1 3,1 3,2 3,2 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 1,2 1,2 1,2 2,7 1,2 2,7 Kiina 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1 4,2 Japani 1,0 1,0 0,7 1,7-2,2 0,4 Kiina 10,9 10,9 10,9 10,8 10,6 11,1 Teollisuustuotanto USA 0,3 0,2 0,7-0,4-1,1-1,4 Euroalue 0,6 0,6 2,5 3,3 2,4 0,7 Japani 3,7 3,7 3,2 4,6 4,5-1,2 Kiina 6,0 6,0 6,0 6,2 6,3 5,9 Lähde: Bloomberg
20.3.2017, 18 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,4x 22,0x 2,3x 2,5 % Autoteollisuus STOXX 600 8,5x 10,8x 1,3x 3,4 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,2 % 408,2x 0,6 % Suomi HEX 25 17,7x 23,1x 2,1x 4,0 % Pankit STOXX 600 12,5x 47,3x 0,9x 4,3 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,6 % 39,1x 0,5 % Ruotsi OMX 30 16,3x 19,0x 2,3x 3,7 % Perusraaka-aineet STOXX 600 12,1x 24,4x 1,5x 3,7 % Pohjoismaat VINX 30 16,7x 21,1x 2,3x 3,7 % Kemikaalit STOXX 600 17,6x 22,1x 2,6x 2,8 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 14,0x 20,0x 1,8x 2,9 % Rakennus STOXX 600 18,1x 22,7x 2,0x 2,8 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,6 % 21,6x 2,6 % Eurooppa STOXX 600 15,5x 26,3x 1,8x 3,5 % Rahoitus STOXX 600 15,3x 17,1x 1,7x 3,3 % Euroalue STOXX 50 14,8x 19,9x 1,6x 3,5 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 21,1x 28,8x 3,4x 2,8 % USA S&P 500 18,4x 21,7x 3,1x 2,1 % Terveydenhuolto STOXX 600 17,0x 28,0x 3,8x 3,0 % Japani Nikkei 18,4x 22,9x 1,8x 1,7 % Kulutustavarat STOXX 600 19,8x 23,9x 4,7x 2,8 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 17,9x 28,2x 3,4x 2,7 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 11,4x 13,0x 1,2x 4,8 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 12,9x 16,1x 1,7x 2,6 % Media STOXX 600 16,5x 37,0x 3,1x 3,4 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 13,5x 15,2x 1,6x 2,5 % Öljy ja kaasu STOXX 600 14,9x 65,8x 1,2x 5,0 % Itä-Eurooppa CECEEUR 12,6x 14,9x 1,4x 3,3 % Kiinteistöt STOXX 600 19,3x 10,6x 1,0x 3,9 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 14,0x 27,7x 1,9x 3,0 % Vähittäismyynti STOXX 600 17,7x 23,2x 2,4x 3,0 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 11,9x 14,7x 1,7x 3,8 % Teknologia STOXX 600 21,7x 36,4x 3,0x 1,7 % Afrikka MSCI EFM Afr. 17,0x 19,7x 2,4x 3,1 % Telekommunikaatio STOXX 600 17,7x 196,7x 1,8x 4,5 % Kiina Shanghai Comp. 13,7x 18,4x 1,8x 2,0 % Matkustus STOXX 600 15,5x 17,8x 2,6x 2,6 % Venäjä RTSI $ 6,3x 9,1x 0,9x 5,1 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 13,6x 43,8x 1,6x 5,0 % Brasilia Bovespa 12,0x 34,5x 1,6x 3,6 % USA Intia Sensex 20,6x 21,9x 2,9x 1,5 % Rahoitus S&P 500 14,7x 16,6x 1,4x 1,8 % Kulutustavarat S&P 500 19,6x 20,8x 5,1x 1,5 % Päivittäistavarat S&P 500 21,0x 22,4x 5,4x 2,7 % Energia S&P 500 29,9x 119,7x 2,0x 2,8 % Terveydenhuolto S&P 500 16,4x 19,7x 3,9x 1,7 % Teollisuus S&P 500 18,8x 20,3x 4,7x 2,2 % Teknologia S&P 500 18,5x 23,8x 4,9x 1,4 % Perusteollisuus S&P 500 18,7x 19,9x 4,0x 2,1 % Telekommunikaatio S&P 500 14,2x 16,9x 2,9x 4,7 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 18,1x 18,1x 2,0x 3,6 %
20.3.2017, 19 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Tulon jako Hall. palk.