TIIVISTELMÄ TUNNUSLUVUISTA 2014 2013 2014 2013 Liikevaihto milj. 415 323 408 320 Vakuutusmaksutulo ennen jäll.vak. osuutta milj. 43 50 43 50 Liikekulut milj. 15 12 15 12 Korvaustoiminnan hoitokulut milj. 2 2 2 2 Kuormitustulo milj. 17 15 17 15 Liikekustannussuhde kuormitustulosta % 100,1 100,2 100,0 99,9 Liikekustannussuhde taseen loppusummasta % 0,5 0,4 0,5 0,4 Liikevoitto/-tappio milj. -109 44-111 47 Taseen ulkopuolisten arvostuserojen muutos milj. 21-168 30-165 Kokonaistulos milj. -88-124 -81-118 Korkokulut ja muut rahoituskulut milj. 0 0 0 0 Perustekorkokulu milj. 449 222 449 222 Kokonaispääoman tuotto käyvin arvoin % 6,5 1,6 6,6 1,7 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin sitoutuneelle pääomalle % 6,7 1,7 6,8 1,7 Toimintapääoma milj. 896 1 180 897 1 179 Tasoitusmäärä milj. 5 5 5 5 Vakavaraisuuspääoma milj. 901 1 185 902 1 185 Vakavaraisuusaste prosentteina vastuuvelasta % 23,7 24,6 23,7 24,6 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikaudella 12 10 12 10
TULOSANALYYSI milj. 2014 2013 2014 2013 Vakuutusmaksutulo, netto 42 50 42 50 Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut, arvonkorotukset ja niiden oikaisut sekä arvonmuutokset 372 273 365 270 Maksetut korvaukset -378-374 -378-374 Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja (asiakasetuja) ja tasoitusmäärän muutosta -126 113-126 113 Liikekulut -15-12 -15-12 Muut vakuutustekniset tuotot ja kulut 0-0 - Vakuutustekninen tulos ennen lisäetuja (asiakasetuja) ja tasoitusmäärän muutosta -104 50-111 47 Muut tuotot ja kulut -5-5 0 0 Osuus osakkuusyritysten voitosta/tappiosta 0 0 Liikevoitto/tappio -109 44-111 47 Tasoitusmäärän muutos 0 0 0 0 Lisäedut (asiakasedut) -184-43 -184-43 Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -292 2-294 4 Tuloverot 0-1 0 0 Tilikauden voitto/tappio -292 0-295 4
VAKAVARAISUUS Solvenssi I milj. 2014 2013 2014 2013 Toimintapääoma Oma pääoma 448 739 429 723 Sijoitusten arvostuserot 511 490 500 471 Laskennalliset verot 1 2 0 0 Aineettomat hyödykkeet -32-38 -1-2 Muut erät -31-13 -31-13 896 1 180 897 1 179 Tasoitusmäärä 5 5 5 5 Vähemmistöosuus 0 0 Vakavaraisuuspääoma 901 1 185 902 1 185 Vakavaraisuusaste, % 23,7 24,6 23,7 24,6 Vakuutusyhtiölain toimintapääomavaatimus 162 203 162 203
SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTTO Netto- Sitou- Tuotto sitou- SITOUTUNEELLE PÄÄOMALLE tuotto tunut tuneelle mrk.a. (8 po (9 pääomalle Emoyhtiö 31.12.2014 2014 2013 Tuotto sitoutuneelle pääomalle milj. milj. % % Korkosijoitukset yhteensä 258 4 390 5,9-1,8 Lainasaamiset (1 2 69 2,9 5,0 Joukkovelkakirjalainat 250 2 516 9,9-3,0 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset (1 (2 6 1 805 0,4 0,4 Osakesijoitukset yhteensä 101 902 11,2 14,0 Noteeratut osakkeet (3 36 625 5,8 16,0 Pääomasijoitukset (4 17 188 9,0 8,2 Noteeraamattomat osakkeet (5 48 89 54,2 12,0 Kiinteistösijoitukset yhteensä 43 484 8,9 7,6 Suorat kiinteistösijoitukset 11 309 3,6 1,2 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 32 175 18,2 16,2 Muut sijoitukset yhteensä 2 62 2,7 13,7 Hedge-rahastosijoitukset (6 0 1-0,2 17,0 Muut sijoitukset (7 2 61 2,8 9,3 Sijoitukset yhteensä 404 5 837 6,9 1,9 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -9-0,2-0,2 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 395 5 837 6,8 1,7 1) Sisältää kertyneet korot 7) Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin 2) Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat 8) Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden 3) Sisältää myös sekarahastot, jos niitä ei voida kohdistaa muualle aikana tapahtuneet kassavirrat 4) Sisältää pääomarahastot ja mezzanine-rahastot sekä infrastruktuurisijoitukset Kassavirralla tarkoitetaan myyntien/tuottojen ja ostojen/kulujen erotusta 5) Sisältää myös noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt 9) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + 6) Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta päivittäin/kuukausittain aikapainotetut kassavirrat
SIJOITUSJAKAUMA KÄYVIN ARVOIN Perusjakauma Riskijakauma Emoyhtiö 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 2013 milj. % milj. % milj. % % Korkosijoitukset yhteensä 3 839 81,2 4 237 70,5 2 869 60,7 43,4 Lainasaamiset (1 117 2,5 1 0,0 117 2,5 0,0 Joukkovelkakirjalainat 2 068 43,7 2 567 42,7 2 319 49,0 24,8 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset (1 (2 1 653 35,0 1 670 27,8 433 9,2 18,6 Osakesijoitukset yhteensä 536 11,3 1 021 17,0 324 6,8 15,3 Noteeratut osakkeet (3 341 7,2 808 13,4 128 2,7 11,7 Pääomasijoitukset (4 140 3,0 207 3,4 140 3,0 3,4 Noteeraamattomat osakkeet (5 55 1,2 6 0,1 55 1,2 0,1 Kiinteistösijoitukset yhteensä 295 6,2 694 11,5 295 6,2 11,5 Suorat kiinteistösijoitukset 168 3,6 376 6,3 168 3,6 6,3 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 127 2,7 318 5,3 127 2,7 5,3 Muut sijoitukset yhteensä 59 1,3 61 1,0 59 1,3 1,0 Hedge-rahastosijoitukset (6 0 0,0 3 0,0 0 0,0 0,0 Muut sijoitukset (7 59 1,2 59 1,0 59 1,2 1,0 Sijoitukset yhteensä 4 728 100,0 6 013 100,0 3 546 75,0 71,2 Johdannaisten vaikutus 1 182 25,0 28,8 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 4 728 100,0 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 8,9 4,5 1) Sisältää kertyneet korot 5) Sisältää myös noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt 2) Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat 6) Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet 3) Sisältää myös sekarahastot, jos niitä ei voida kohdistaa muualle riippumatta rahaston strategiasta 4) Sisältää pääomarahastot ja mezzanine-rahastot sekä infrastruktuurisijoitukset 7) Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin