Värien voimaa vuodesta 1862 Tikkurilan varsinainen yhtiökokous 6.4.2016 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen
Huomautus Kaikki tässä esityksessä esitetyt yritystä tai sen liiketoimintaa koskevat lausumat perustuvat johdon näkemyksiin ja yleistä makrotaloudellista tai toimialan tilannetta käsittelevät kohdat kolmansien osapuolten informaatioon, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 6.4.2016 2
Sisältö Vuosi 2015 lyhyesti Strategia Näkymät 2016 6.4.2016 3
Vuosi 2015 lyhyesti 6.4.2016 4
Yhteenveto koko vuodesta Kehitys 2015 vs. 2014 Heikoilla valuutoilla ja etenkin Venäjän ruplalla oli merkittävä kielteinen vaikutus euromääräiseen liikevaihtoon Kysyntä heikkeni Venäjällä vuodentakaisesta. Hyvä kehitys jatkui etenkin Ruotsissa, Puolassa ja Kiinassa Liikevaihdon laskulla ja heikoilla valuutoilla oli kielteinen vaikutus kannattavuuteen. Kulujenhallinta oli tarkkaa, myynti- ja markkinointipanostuksia jatkettiin kuitenkin suunnitelmien mukaisesti Osakekohtainen tulos heikkeni valuuttakurssierojen johdosta Alhaisempi kannattavuus, myynnin ajoituseroista johtuneet korkeammat myyntisaamiset ja palveluasteen turvaamiseksi nostetut varastotasot heikensivät rahavirtaa Avainluvut Milj. euroa 1 12/2015 1 12/2014 Muutos-% Liikevaihto 584,1 618,4-5,5 % Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä, % 58,9 64,2-8,2 % 10,1 % 10,4 % Liikevoitto (EBIT) 61,7 63,7-3,2 % Liikevoitto (EBIT), % 10,6 % 10,3 % Tulos per osake, euroa 0,94 1,10-14,1 % Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % rullaava 22,2 % 22,9 % Rahavirta investointien jälkeen 32,6 49,9-34,5 % Korollinen nettovelka kauden lopussa 46,2 47,4-2,4 % Nettovelkaantumisaste, % 23,7 % 24,6 % Omavaraisuusaste, % 51,1 % 49,5 % Henkilöstö kauden lopussa 3 100 3 142-1,3 % 6.4.2016 5
Tikkurila 2015 Suurimmat markkinamme ovat Ruotsi, Venäjä, Suomi, Puola ja Baltia. Valmistamme tuotteitamme kymmenessä maassa ja olemme johtava toimija suurimmilla markkinoillamme. Tuotteitamme on saatavilla kaiken kaikkiaan noin 40 maassa. Tikkurilan liikevaihto vuonna 2015 oli 584 miljoonaa euroa ja henkilöstömäärä 3 100.. Liikevaihto 584 milj.euroa Liikevoitto* 64 milj. euroa Henkilöstö 3 100 32 % 21 % 1% 46% 53% 68 % 79 % West East West East West East Konsernitoiminnot *ilman kertaluonteisia ja konsernieriä 6.4.2016 6
Vertailukelpoisessa liikevaihdossa pientä kasvua Milj. euroa 10 12/2015 10 12/2014 Muutos-% 1 12/2015 1 12/2014 Muutos-% Liikevaihto 103,4 104,4-0,9 % 584,1 618,4-5,5 % Konsernin liikevaihdon kehitys 2015 vs. 2014 Lisäys/vähennys, % 4 2 0-2 -4-6 -2 % (-14,9 milj. euroa) +4 % (+26,7 milj. euroa) Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä -9 % (-57,2 milj. euroa) +2 % (+11,2 milj. euroa) -6 % (-34,3 milj. euroa) -8 Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. 6.4.2016 7
Lännessä matalaa mutta vakaata kasvua, idässä laskua Myyntivolyymien kehitys vuosineljänneksittäin, %-muutos vertailukaudesta 10 5 0 +1 +1 SBU West +6 +3 +2 +2 0 +5 SBU East -2-5 -5-10 -10-10 -9-8 -15-12 -13 2014 2015 6.4.2016 8
Valtti-sarjan uutuudet Tikkurilan uudella Valtti Plus Kestolla tuplasti pidempi huoltoväli. Lisäksi transparenttipigmenteillä saadaan parempi auringonvalon kesto ja näyttävämpi lopputulos kuin tavallisilla sävytyspastoilla. 6.4.2016 9
Funktionaalisuus Tikkurilan funktionaalisista tuotteista löytyy ratkaisuja muun muassa kosteudenestoon, energiansäästöön, hygienian parantamiseen ja palonsuojaukseen. 6.4.2016 10
Strategia 6.4.2016 11
Tikkurila Tikkurila on johtava maalialan ammattilainen Pohjoismaissa ja Venäjällä. Olemme perinteikäs suomalainen yritys, joka toimii nykyään 16 maassa. Meidät tunnetaan vahvoista brändeistä, laadukkaista tuotteista ja asiantuntevista palveluista. Niiden avulla varmistamme markkinoiden parhaan käyttäjäkokemuksen. Kestävää kauneutta vuodesta 1862. 6.4.2016 12
Loppuasiakkaamme 50%* 35%* 15% Kuluttajat (DIY) Ammattimaalarit Teollisuus *Tikkurilan arvio 6.4.2016 13
Autamme asiakkaitamme pintojen suojaamisessa ja kaunistamisessa Inspiraatio Ideat Värit Myymälä Maalilinja Internet Koulutus Suunnittelijapankki Tekijäpankki Ammattilaispalvelut 6.4.2016 14
Tikkurilan markkinaosuudet keskeisillä markkinoilla vuonna 2014* VENÄJÄ RUOTSI SUOMI PUOLA 16 % (17 %) 63 % 37 % (37 %) 50 % >50 % (>50 %) 16 % (15 %) 84 % 85 % Tikkurila #1 Muut Tikkurila Muut Tikkurila #1 #1 #4 Muut Tikkurila Muut Venäjän osuus on 28 % konsernin liikevaihdosta Ruotsin osuus on 23 % konsernin liikevaihdosta Suomen osuus on 16 % konsernin liikevaihdosta Puolan osuus on 10 % konsernin liikevaihdosta *Kauppa- ja rakennusmaalit Lähde: Chem-Courier (Venäjä, volyymi), SVEFF (Ruotsi, arvo), VTY (Suomi, arvo), IBP Research (Puola, volyymi) 6.4.2016 15
Markkinajohtajuus tukee kannattavuutta Kauppa- ja rakennusmaaliliiketoiminnalle tunnusomaisia piirteitä Bränditunnettuus Tehokas jakelu Hinnoitteluvoima Vahva kassavirran tuottokyky Alhainen pääomaintensiteetti Tasainen kannattavuus yli syklien 6.4.2016 16
Tikkurilan strategia Tikkurila tarjoaa helppokäyttöisiä ja kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Keskittyminen Asiakkaat Maantieteellinen toiminta-alue Brändit Kannattavuus Tehokkuus Priorisointi Ketteryys Kasvu Orgaaninen Kohdennetut yritysostot Johtava kuluttajille ja ammattilaisille suunnattujen maalaamiseen liittyvien ratkaisujen tarjoaja Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä- Euroopan maissa. 2011 2012 Rakennemuutos ja kannattavuuden parantaminen 2013 Kasvu 6.4.2016 17
Strategian edistäminen 2015 Kasvu Sata uutta Tikkurilan brändeihin keskittyvää, kolmannen osapuolen operoimaa myymälää Kiinaan Uusi tuotantoyksikkö Kazakstaniin Ammattilais- ja teollisuusliiketoiminnan kehitysohjelma Funktionaalisten tuotteiden valikoiman laajentaminen Vientitoimintojen uudelleen organisointi ja tavoitetason nosto Uusien markkina-alueiden kartoittaminen Joustavuus Toimintojen sopeuttaminen ja uudelleenjärjestelyt Venäjällä, Suomessa ja Ruotsissa Toimintajärjestelmien integrointi ja toimintojen keskittäminen Puolassa Raaka-ainekorin ja tuotevalikoiman harmonisointi Lean-toimintafilosofian laajentaminen 6.4.2016 18
Taloudelliset tavoitteet vuodelle 2018 Toteumatiedot Liikevaihto 1 miljardi euroa Operatiivinen liikevoitto >12 % liikevaihdosta Operatiivinen sidotun pääoman (ROCE) tuotto >20 % Nettovelkaantumisaste <70 % Osinkopolitiikka: tavoitteena maksaa osinkoina vähintään 40 % vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Liikevaihto 625 648 530 589 644 670 653 618 584 Liikevoitto, % 1 10,3 % 9,1 % 9,5 % 10,1 % 9,7 % 11,0 % 11,1 % 10,4 % 10,1 % ROCE 24,5 % 18,7 % 15,7 % 19,2 % 19,4 % 21,0 % 23,5 % 22,9 % 22,2 % Gearing 135,3 % 208,5 % 90,0 % 41,4 % 51,9 % 40,6 % 23,4 % 24,6 % 23,7 % Osinko; osuus operatiivisesta nettotuloksesta, % 84 % (0,70 euroa/ osake) 88 % (0,73 euroa/ osake) 72 % (0,76 euroa/ osake) 69 % (0,80 euroa/ osake) 73 % (0,80 euroa/ osake) 90 % 2 (0,80 euroa/ osake) 1 Ilman kertaluonteisia eriä 2 Hallituksen ehdotus 6.4.2016 19
Vakaa osingonmaksaja 1,2 1 0,8 0,6 0,4 Osinkopolitiikka: tavoitteena maksaa osinkoina vähintään 40 % vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta Historialliset osingot ovat vastanneet noin 70-90 % operatiivisesta nettotuloksesta 0,2 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015* Tulos per osake, euroa Osinko per osake, euroa *Hallituksen ehdotus 6.4.2016 20
Näkymät 2016 6.4.2016 21
Myynti ja markkinointi Milj. euroa % 100 80 60 40 20 0 15 % 16 % 14 % 13 % 14 % 90,6 88,7 90,9 92,5 92,6 2011 2012 2013 2014 2015 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Myynti ja markkinointikulut (henkilöstökulut ml.) Osuus liikevaihdosta Markkinointipanostusten arvioidaan säilyvän vuonna 2016 viime vuosien tasolla (prosenttia liikevaihdosta) Jälleenmyyntiä kehitettiin aktiivisesti eri markkinoilla. Kiinassa Tikkurilan tuotteisiin keskittyvien kolmannen osapuolen operoimien myymälöiden määrä kasvoi sadalla 350 myymälään. Lisäksi Kiinassa aloitettiin myynti big box -myymälöissä 6.4.2016 22
Investoinnit ja poistot Milj. euroa 50 40 42,9 Erilaisia tuotannon automatisointi- ja tehostamistoimia sekä toiminnan jatkuvuuden turvaavia toimenpiteitä jatketaan Tikkurilan eri yksiköissä 30 20 10 0 32,1 18,1 19,0 18,8 20,7 20,7 21,1 20,7 17,8 17,3 20,4 16,0 15,6 16,8 16,3 14,4 14,4 11,3 11,9 4,8 4,7 1,2 0 0 0,4 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Investoinnit Yritysostot Poistot Yksi keskeisimpiä käynnissä olevia sovellusinvestointihankkeita on uuden toiminnanohjausjärjestelmän (ERP) käyttöönotto, joka alkaa asteittain vuoden 2016 ensimmäisellä vuosipuoliskolla Vuoden 2016 investointitason arvioidaan olevan lähellä vuotuista poistotasoa Investoinnit ja yritysostot esitetty kassavirtaperusteisesti ja ilman divestointien vaikutusta Poistot esitetty ilman kertaluonteisia arvonalentumisia 6.4.2016 23
Lännessä vakaata kehitystä, idässä vaikeat ajat jatkuvat BKT-kehitys, % 10 8 6 4 2 0-2 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015E -4-6 -8-10 Ruotsi Venäjä Suomi Puola 6.4.2016 24
Ohjeistus vuodelle 2016 Tikkurilan liikevaihto ja kannattavuus 2009 2015 Vuoden 2016 näkymät ja ohjeistus Milj. euroa 800 600 9,5 530 10,1 589 9,7 644 11,0 11,1 670 653 10,4 618 10,1 584 % 12 10 8 EU-alueelle odotetaan vakaata mutta kohtuullisen alhaista kasvua. Länsimarkkinoiden, ennen kaikkea Ruotsin ja Puolan, painoarvon arvioidaan edelleen kasvavan. Venäjän heikko taloustilanne ja alhainen ruplan kurssi tekevät toimintaympäristöstä vaikean vuonna 2016. Venäjällä maalinkysynnän odotetaan laskevan ja alemman hinta- ja laatukategorian tuotteiden suhteellisen markkinaosuuden kasvavan. Tikkurilan suunnitelmana on korottaa myyntihintoja lähinnä Venäjällä sekä lisätä paikallista valmistusta ja raaka-ainehankintaa. Myynti- ja markkinointipanostuksia jatketaan aiempien vuosien tapaan markkina-aseman vahvistamiseksi, mutta toiminnan tehostamista ja kustannussäästöjä haetaan aktiivisesti kaikissa toiminnoissa. 400 200 6 4 2 Tikkurila arvioi tilikauden 2016 liikevaihdon olevan tilinpäätöstiedotteen julkaisuhetken valuuttakursseilla vuoden 2015 tasolla. Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan olevan vuoden 2015 tasolla. 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 Liikevaihto EBIT, % (ilman kertaluonteisia) 6.4.2016 25
Liikevaihto, milj. euroa EBIT- %, ilman kertaluoteisia eriä Tasaisen vahva kannattavuus Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys 2000 2015 Tärkeimmät yritysostot ja -myynnit Sävytysliiketoiminnan myynti 2000 (liikevaihto ~ 130 milj. euroa) Alcro-Beckersin osto 2001 (liikevaihto ~190 milj. euroa) Kraski Teksin osto 2006 (liikevaihto ~ 80 milj. euroa) Zorka Colorin osto 2011 (liikevaihto ~ 16 milj. euroa) 800 700 600 500 445 450 439 441 457 563 625 648 530 589 644 670 653 618 584 12 10 8 400 345 6 300 200 100 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Liikevaihto Liikevaihto yritysostoista Myynnit EBIT-% (ilman kertaluonteisia eriä) 0 6.4.2016 26
Kiitos! 6.4.2016 27