Osavuosikatsaus II/4 5.8.24 Jyrki Juusela, toimitusjohtaja stainless copper technology Myönteinen markkinakehitys jatkui huhti-kesäkuussa Ruostumattoman teräksen ja kuparituotteiden kysyntä pysyi hyvänä Ruostumattoman teräksen maailmanlaajuinen kysyntä ja tarjonta kasvoivat noin 7 %. Kylmävalssattujen tuotteiden kysyntä pysyi hyvänä Euroopassa, vaikka markkinat hiljenivät lomakauden lähestyessä Ruostumattoman perushinta nousi Euroopassa 2 % ja muokkauslisä 5 % Kuparituotteiden kysyntä parani edelleen. Outokummun muokkauslisät nousivat Yhdysvalloissa ja kääntyivät hienoiseen nousuun myös Euroopassa Technologylle uusia tilauksia selvästi odotettua vähemmän 2 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 1
Toisen neljänneksen tuloskehitys vakaata Milj. EUR Liikevaihto II/4 1 841 I/4 1 69 II/3 1 439 I-II/4 3 531 I-II/3 2 922 Liikevoitto 132 133 25 265 53 Vertailukelpoinen liikevoitto Osakekohtainen tulos, 136,54 19,55 24 -,7 245 1,9 49 -,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % 11,6 12,8 2,2 12,2 2,3 Velkaantumisaste, % 115,2 15, 158,3 115,2 158,3 Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 25 % ensimmäisestä neljänneksestä Kaikkien liiketoiminta-alueiden tulokset paranivat Outokummun 49 %:n omistusosuuden mukainen osakkuusyhtiötulos uudessa Bolidenissa oli toisella neljänneksellä 15,4 milj. euroa ja ensimmäisellä vuosipuoliskolla 31 milj. euroa 3 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 Liikevaihto Milj. EUR 6 5 4 3 12 kk 6 kk 2 1 99 1 2 3 4 4 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 2
Vertailukelpoinen liikevoitto liiketoiminnoittain Milj. EUR Stainless Copper Technology Zinc Muu toiminta Sisäiset erät II/4 127 12-1 - -2 I/4 124 11-11 - -16 1 II/3 35 8-3 2-17 -1 23 115 12-2 16-68 Konserni 136 19 24 73 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -4 24 1 133 Konserni, virallinen liikevoitto 132 133 25 26 Kaikkien Outokummun liiketoimintojen myönteinen kehitys jatkui Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 25 % ensimmäisestä neljänneksestä 5 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 Liikevoitto Milj. EUR 5 4 3 2 12kk 6 kk 1 99 1 2 3 4 6 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 3
Osakekohtainen tulos (ilman satunnaisia eriä) EUR 2,5 2, 1,5 1,,5 12 kk 6 kk, -,5 99 1 2 3 4 7 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 Pääomarakenne heikkeni Liiketoiminnan rahavirta oli tammi-kesäkuussa 266 milj. euroa (I-II/3: -84 milj. euroa) Käyttöpääoma kasvoi merkittävästi. Syitä olivat: Liiketoimintavolyymin kasvu ja raaka-ainehintojen nousu Varastojen kasvattaminen Tornion elo-lokakuisia tuotantoseisokkeja varten Konsernilla ylimääräistä käyttöpääomaa 35-4 milj. euroa korkeiden hintojen vuoksi Korollinen nettovelka nousi 2 515 milj. euroon Omavaraisuusaste 31,7 % ja velkaantumisaste 115,2 % 8 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 4
Velkaantumisaste % 15 125 1 75 5 Tavoite < 75 % 12 kk 6 kk 25 99 1 2 3 4 9 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 Käyttöomaisuusinvestoinnit Milj. EUR 2 1 1 8 1 5 1 2 9 12 kk 6 kk 6 3 99 1 2 3 4 1 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 5
Näkymät loppuvuodelle rohkaisevia Ruostumattoman teräksen kysynnän odotetaan kasvavan loppuvuonna, joskin hitaammin kuin alkuvuodesta. Kylmävalssattujen tuotteiden kysyntä pysynee kohtuullisen hyvänä Euroopassa heinäsyyskuussa. Tätä tukee seosainelisien nousu syyslokakuussa ja kysyntä-tarjontatilanteen pysyminen tasapainossa Kuparituotteiden kysynnän arvioidaan olevan vahvaa. Muokkauslisät nousussa hinnankorotusten ja paremman tuotevalikoiman johdosta Investointien lisääntymisen odotetaan tuovan uusia tilauksia Technologylle 11 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 Heinä-syyskuun tulos kausiluonteisesti heikompi, mutta tulos paranee jälleen viimeisellä neljänneksellä Stainlessin heinä-syyskuun vertailukelpoinen liikevoitto pienenee selvästi kausiluonteisten tekijöiden ja suunniteltujen tuotantoseisokkien takia. Tämän jälkeen Stainlessin vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan kuitenkin olevan hyvä toimitusmäärien kasvun ja tuotevalikoiman paranemisen ansiosta Parantuvien markkinanäkymien ja tuottavuuden nousun perusteella Copperin vuoden 24 vertailukelpoisen liikevoiton arvioidaan olevan selvästi parempi Investointien ja tilauskertymän kasvun johdosta Technologyn liikevoiton arvioidaan kasvavan vuonna 24 Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto jää kolmannella neljänneksellä kausiluonteisesti heikommaksi. Tuloksen odotetaan kuitenkin paranevan jälleen viimeisellä neljänneksellä, koska toimitusmäärät kasvavat ja loppuvuoden kysyntä- ja hintanäkymät ovat rohkaisevia 12 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 6
Stainless huhti-kesäkuussa 24 Pekka Erkkilä Johtaja Outokumpu Stainless stainless copper technology Outokumpu Stainlessin tulos pysyi hyvänä Liikevaihto kasvoi 6 % ensimmäisestä neljänneksestä ja oli 1 168 milj. euroa Toimitusmäärät supistuivat 7 % tammi-maaliskuusta Vertailukelpoinen toisen neljänneksen liikevoitto oli 127 milj. euroa Kylmävalssattujen tuotteiden ja kvarttolevyjen perushinnat nousivat Euroopassa Korkeammat keskimääräiset muokkauslisät Korkeasta ferrokromin hinnasta hyödyttiin oman ferrokromituotannon ansiosta Outokumpu korotti hintojaan Euroopassa ja seosainelisään sisällytettiin romurautakomponentti 14 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 7
Ruostumattoman markkinat pysyivät kohtuullisen hyvinä Kylmävalssattujen tuotteiden kysyntä pysyi hyvänä Euroopassa, mutta markkinat hiljenivät kesälomakauden lähestyessä. Aasian markkinat hiljenivät kesäkuun lopulla. Vahvan talouskasvun jatkuminen tuki Yhdysvaltain markkinoita Kylmävalssatun perushinta nousi Euroopassa 2 % ja muokkauslisä 5 % (CRU) Keskimääräinen seosainelisä nousi huhti-kesäkuussa 843 euroon tonnilta Nikkelin kysynnän kasvu jatkui, markkinoilla oli alitarjontaa ja varastot olivat kriittisen pienet. Hinta vaihteli erittäin paljon Ferrokromimarkkinat pysyivät erittäin alijäämäisinä ja hinta US-dollareissa nousi 18 % Molybdeenin hinta on pysynyt ennätyksellisen korkealla 15 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa EUR/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (34 2B Saksan markkinat) 2 6 Markkinahinta 2 1 4 Seosainelisä 8 Perushinta 1998 1999 2 21 22 23 24 Lähde: Outokumpu Stainlessin arvio kesäkuuhun 24 saakka. 16 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 8
Kylmävalssatun teräksen eurooppalaiset toimitukset neljänneksittäin 1 tonnia 8 7 Q1 6 5 4 3 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 Lähde: Eurofer 17 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 Tornion tehtaiden laajennus etenee viimeiseen vaiheeseen Tornion laajennusohjelma 1 tonnia Sulatto Kuumavalssaamo Kylmävalssaamo 1) Ennen laajennusta 65 65 55 Uusi kapasiteetti 1 1 65 Yhteensä 1 65 1 65 1 2 Tuotanto vuositasolla, % 2) 8 5 65 1) Tuotevalikoima: kylmävalssatut (2B), kevyesti kylmävalssatut (2E) ja kirkkaat kuumanauhat. 2) Laskettu vuoden 24 toisen neljänneksen lopun tuotantomäärien perusteella. 1,1 miljardin euron laajennusohjelma yli kaksinkertaistaa Tornion tuotannon Vanhempi sulatto uudistetaan kolmannella neljänneksellä Kuumavalssaamon laajennus etenee suunnitellusti, ja se otetaan käyttöön kolmannen neljänneksen lopulla 18 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 9
RAP5 linjan ylösajo etenee hyvin Annealing Mechanical descaling Entry Tandem mill Skin passing Exit Pickling RAP5-linjan toisen neljänneksen tuotanto ennätystasolla Toisen neljänneksen tuotantotavoitteita ei kuitenkaan täysin saavutettu kesäkuisten teknisten ongelmien vuoksi Ylösajo etenee nyt taas hyvin ja tuotantomäärät lähestyvät tavoitetasoa RAP5-linjan tuotteet ovat saaneet lähes kaikki hyväksynnät eri loppukäyttökohteisiin. 1,5 mm paksun 2E-tuotteen ja 1, mm paksun 2B-tuotteen ensimmäiset koe-erät valmistettiin onnistuneesti kesäkuussa 19 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 Ruostumattoman markkinat kohtuullisen hyvät heinä-syyskuussa, mutta tulos pienenee selvästi Kylmävalssattujen tuotteiden kysyntä pysynee kohtuullisen hyvänä Euroopassa heinä-syyskuussa. Tätä tukee seosainelisien nousu syys-lokakuussa ja kysyntätarjontatilanteen pysyminen tasapainossa Nikkeli- ja ferrokromimarkkinat lähitulevaisuudessa kireät ja edelleen alijäämäiset -> korkeat hinnat Teollisuuden kapasiteetin käyttöasteet pysynevät historiallisen korkeina vuosina 24-25 Outokumpu Stainlessin vertailukelpoinen liikevoitto pienenee selvästi kolmannella neljänneksellä kausiluonteisten tekijöiden ja suunniteltujen tuotantoseisokkien takia Tämän jälkeen Stainlessin vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan kuitenkin olevan hyvä toimitusmäärien kasvun ja tuotevalikoiman paranemisen ansiosta 2 5.8.24 Osavuosikatsaus II/4 1
Vahvempi ja kilpailukykyisempi. On aika lunastaa lupaukset. stainless copper technology 11