OSAVUOSIKATSAUS KATSAUSKAUSI 1-9/2015 29.10.2015 1
VVO-yhtymä Oyj:n strategia 29.10.2015 2
Strategiset avainluvut 2018 Avainluku Tavoite Asuntovarallisuus 5,0 miljardia 45 000 asuntoa Vapaan segmentin operatiivinen tulos/ liikevaihto 32 % Omavaraisuusaste - Vapaa-segmentti - Arava-segmentti > 35 % > 12 % Nettosuositteluindeksi 40 % 29.10.2015 3
Maanlaajuinen toiminta hyvillä sijainneilla Asuntojen jakauma Pääkaupunkiseutu 17 000 Muu Etelä-Suomi 8 500 Länsi-Suomi 8 900 Itä- ja Pohjois-Suomi 6 500 Asuntoja 40 899 Kiinteistöjä 1 841 Talojen keski-ikä 30,5 v. Asuntojen keskipinta-ala 56,7 m 2 Asukkaita yli 70 000 Asuntoja 2,3 milj. asm 2 29.10.2015 4
VVO:n vuokra-asuntokanta 13 666 27 233 Lumo-asunnot VVO-asunnot 29.10.2015 5
Katsauskausi 1.1. 30.9.2015 Liikevaihtoa kasvatti vuokraustoiminnan tuottojen kasvu. Tuloksen kasvu perustuu hyvään sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutokseen, nettovuokratuoton kasvuun sekä alentuneisiin rahoituskuluihin. VVO-konserniin kuuluu 40 899 asuntoa, joista 27 233 on Lumo- ja 13 666 VVOasuntoja. Bruttoinvestoinnit olivat 159,2 miljoonaa euroa vuokra-asuntojensa peruskorjaukseen, uudisrakentamiseen ja ostoihin. Katsauskauden lopussa oli rakenteilla 1 199 vuokra-asuntoa. Vuokra-asuntojen kysyntä jatkui vilkkaana. 29.10.2015 6
Toimintaympäristö Suhdannetilanne parani hieman Euroopassa. Suomessa talouden kehitys jatkui vaisuna. Kotitalouksien ja yrityksien luottamus talouden kehitykseen oli alhaalla. EKP:n elvytys tuki euroalueen taloutta. Vuokra-asuntojen kysyntä jatkui hyvänä. Pääkaupunkiseudulla oli edelleen selkeä tarve uusille asunnoille. Uuden tarjonnan painopiste oli vapaarahoitteisissa vuokraasunnoissa. Omistusasuntotuotannon markkinatilanne mahdollisti vuokraasuntojen rakennuttamiselle tavanomaista parempien neuvotteluurakkahankkeiden toteutuksen. Kaavoituksen hitaus erityisesti pääkaupunkiseudulla heikensi vuokra-asuntojen tuotantoedellytyksiä. 29.10.2015 7
Tulevaisuuden näkymät 2015 Markkinanäkymät Suomen talouden kehitykseen liittyvä epävarmuus jatkuu. Työllisyyden näkymät ovat edelleen heikot. EKP:n päätös ostaa rahoitusarvopapereita 60 miljardilla eurolla kuukaudessa voi tukea taloutta. Yleisen korkotason ennakoidaan pysyvän alhaisella tasolla. Vuokra-asuntojen kysynnän arvioidaan pysyvän hyvällä tasolla. Uudistuotannon painopiste pysyy vapaarahoitteisissa vuokraasunnoissa. VVO:n näkymät VVO:n taloudellisen vuokrausasteen odotetaan pysyvän hyvällä tasolla ja vuokra-asuntojen kysynnän jatkuessa edelleen vakaana. 29.10.2015 8
Liikevaihto 1.1. 30.9.2015 miljoonaa euroa (266,6) 29.10.2015 9
Tulos 1.1. 30.9.2015 miljoonaa euroa (96,4) 29.10.2015 10
Nettovuokratuotto miljoonaa euroa (163,1) 29.10.2015 11
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo noin miljardia euroa (3,6) 29.10.2015 12
Liikevaihdon ja tuloksen kehitys M Liikevaihto M Tulos 400 350 328,6 327,27 335,4 346,6 356,5 180 160 146,5 167,3 300 250 200 266,6 276,3 140 120 100 80 75,9 96,4 150 60 57,5 55,8 62,5 100 40 50 20 0 2010 2011 2012* 2013* YTD2014 FY2014 YTD2015 0 2010 2011 2012* 2013* YTD2014 **FY2014 YTD2015 *Korjaustoiminnan kirjauskäytännön muutos pienensi tulosta v. 2012 7,8 M ja v. 2013 11,4 M 29.10.2015 13
Nettovuokratuotto (vapaa segmentti) M 120 111,8 100 85,8 90,0 96,3 101,7 85,6 93,2 80 60 40 20 0 2010 2011 2012 2013 YTD2014 FY2014 YTD2015 29.10.2015 14
Taloudellinen vuokrausaste 100,0 % 98,60% 98,70% 98,70% 98,50% 98,10% 98,10% 97,40% 97,40% 97,50% 90,0 % 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % 2010 2011 2012 2013 2014 Q3/2014 Q1/2015 Q2/2015 Q3/2015 29.10.2015 15
VVO:n vuokra-asuntokannan kehitys asuntoja 45 000 40 000 40 273 40 462 40 668 40 793 40 760 40 674 40 899 35 000 14 055 14 113 14 175 13 952 13 952 13 929 13 666 30 000 25 000 20 000 15 000 26 218 26 349 26 493 26 841 26 808 26 745 27 233 10 000 5 000 0 Q1/2014 Q2/2014 Q3/2014 2014 Q1/2015 Q2/2015 Q3/2015 Lumo-asunnot VVO-asunnot 29.10.2015 16
Oma pääoma Käyvin arvoin /osake 250 209,2 213,3 208,6 228,6 200 178,6 150 100 50 0 2012 2013 2014 Q3/2014 Q3/2015 29.10.2015 17
Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos /osake 20 18 16 14 9,23 12 6,72 10 8 3,09 2,96 6 4 2,05 2,74 1,92 6,98 8,23 6,97 8,86 2 3,43 3,32 4,27 0 2010 2011 2012 2013 2014 Q3/2014 Q3/2015 VVO Vapaa tulos (jakokelpoinen tulos) VVO Arava tulos 29.10.2015 18
Omavaraisuusaste, % Käyvin arvoin % 45 40 38,8 41,3 40,0 39,9 41,2 35 30 25 20 15 10 5 0 2012 2013 2014 Q3/2014 Q3/2015 29.10.2015 19
LTV (Loan to Value) % 60,00 50,00 50,00 50,31 49,40 50,04 47,93 40,00 39,13 41,48 41,60 41,49 43,36 30,00 20,00 10,00 0,00 2012 2013 2014 Q3/2014 Q3/2015 Konserni Vapaa-segmentti 29.10.2015 20
Bruttoinvestoinnit ja myydyt sijoituskiinteistöt M 250 200 150 119,7 121,5 223,2 200,5 132,4 159,2 100 74,8 50 0-50 -15,4-12,0-16,0-28,8-16,1-7,2-100 -150-116,5 2010 2011 2012 2013 2014 Q3/2014 Q3/2015 Bruttoinvestoinnit Myydyt sijoituskiinteistöt 29.10.2015 21
Korjaustoiminta (sis. tulosvaikutteiset korjaukset & korjaustoiminnan lisäinvestoinnit) M 90 80 83,7 78,7 70 60 58,9 55,1 70,8 53,0 62,3 50 40 30 20 10 0 2010 2011 2012 2013 2014 Q3/2014 Q3/2015 29.10.2015 22
Arvonkehitys Käypä arvo M 4 500,00 (M ) 2014 2015/Q3 Muutos Käypä arvo 3 708,8 3 907,9 + 199,2 Käypään arvoon arvostaminen 26,2 52,5 4 000,00 3 708,80 3 782,10 3 865,40 3 907,9 3 500,00 3 000,00 3 120,00 3 351,10 2 500,00 2 000,00 1 500,00 1 000,00 500,00 0,00 2012 2013 2014 Q1/2015 Q2/2015 Q3/2015 29.10.2015 23
Avainluvut Konserni raportoi v. 2014 alkaen IFRS-lukuja VVO-konserni 7-9/2015 7-9/2014 1-9/2015 1-9/2014 1-12/2014 Liikevaihto, M 93,1 89,4 276,3 266,6 356,5 Nettovuokratuotto, M 57,3 55,9 170,5 163,1 210,0 % liikevaihdosta 61,5 62,6 61,7 61,2 58,9 Tulos ennen veroja, M 42,9 31,0 167,3 96,4 146,5 Osakekohtainen tulos, 4,86 3,39 18,09 9,93 14,95 Osakekohtainen oma pääoma, 228,57 208,64 213,30 Oman pääoman tuotto-% (ROE) 10,9 6,4 7,2 Sijoitetun pääoman tuotto-% (ROI) 7,7 5,3 5,9 Omavaraisuusaste, % 41,2 39,9 40,0 Taloudellinen vuokrausaste, % 97,8 98,0 97,5 98,1 98,1 Bruttoinvestoinnit, M 44,2 30,7 159,2 132,4 200,5 Sijoituskiinteistöt, M 3 907,9 3 617,4 3 708,8 Korollinen vieraspääoma, M 1 888,4 1 827,0 1 850,1 Henkilöstö kauden lopussa 363 335 343 29.10.2015 24
Yhteystiedot: toimitusjohtaja Jani Nieminen puh. 050 373 4847 VVO-konsernin viestintä puh. 040 562 7269 viestinta@vvo.fi Yhteystiedot: toimitusjohtaja Jani Nieminen puh. 050 373 4847 VVO-konsernin viestintä puh. 040 562 7269 viestinta@vvo.fi