Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja 21.7.2016 Tammi-kesäkuu 2016 Kannattavuuden paraneminen jatkui
Taloudelliset kohokohdat huhti-kesäkuu 2016 Liikevaihto 588 milj. euroa (595) Kasvaneet myyntimäärät vauhdittivat kahden suurimman segmentin orgaanista kasvua Konsernin orgaaninen liikevaihto laski 1 % heikon öljy- ja kaivosmarkkinan sekä alhaisempien myyntihintojen vuoksi Operatiivinen käyttökate nousi 6 % 79 milj. euroon (75) Operatiivinen käyttökateprosentti 13,4 % (12,6 %) Pulp & Paper -segmentin kannattavuus parani 13,7 %:iin Municipal & Industrial -segmentin kannattavuus nousi 16,3 %:iin Liikevaihdon jakauma 4-6/2016 26 % 12 % 62 % Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 2
Pulp & Paper strategian toteuttaminen jatkui Vahva operatiivisen käyttökatteen paraneminen AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoimintojen oston synergioiden hyödyntäminen sujunut hyvin: 3 sopimusvalmistuksen sitoumusta päättynyt Uuden valkaisukemikaalitehtaan ylösajo etenee suunnitellusti Brasiliassa Uusia kokonaisvaltaisen kemian hallinnan (TCM,Total Chemistry Management) sopimuksia tehty Etelä- Koreassa, Kanadassa ja Kiinassa Liikevaihto 666 Operatiivinen käyttökate 723 H1 H1 2016 77 11,6 % +9 % +26 % 97 13,4 % H1 H1 2016 Operatiivinen käyttökate, % Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 3
Kemiran TCM*- sopimuksen edut asiakkaalle Osaava ja kokenut henkilöstö ymmärtää asiakkaan tarpeet Kattava tuoteportfolio ja sovellusosaaminen Paperin/pehmopaperin/kartongin valmistusprosessin optimoinnin yksityiskohtainen ymmärtäminen Innovatiivinen tutkimus & tuotekehitys * TCM, Total Chemistry Management = kokonaisvaltainen kemian hallinta Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 4
Oil & Mining haastava markkinatilanne Segmentin liikevaihto tasaantumassa peräkkäisinä vuosineljänneksinä Kustannuskuri Yhteistoimintaneuvottelut saatu päätökseen Botlekissa, Alankomaissa Liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminta Liuskeöljyn ja -kaasun särötyksessä käytettyjen kemikaalien kysyntä säilyi alhaisena Kasvun painopistealue edelleen kemiallisesti tehostetussa öljyn talteenotossa (Chemical Enhanced Oil Recovery, CEOR) sekä öljyhiekoissa Liikevaihto 90 76 76 73 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 2016 Operatiivinen käyttökate 7,3 8,2 % 3,6 4,7 % 6,5 8,6 % 4,5 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 2016 6,2 % Operatiivinen käyttökate, % Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 5
Oil & Mining keskittyy kasvuun CEOR*:ssä Erottautuminen kilpailijoista innovaatioiden avulla Innovointi yhdessä asiakkaiden kanssa Polymeerien lämmön- sekä suolankestävyyden parantaminen Laajat tuotteiden ja sovellusten testausvalmiudet Kattava verkosto Öljy-yhtiöt Yliopistot Testilaboratoriot * CEOR (Chemical Enhanced Oil Recovery) = kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 6
Municipal & Industrial myyntimäärät kasvoivat ja kannattavuus parani Orgaaninen kasvu ja kannattavuus paranivat erityisesti EMEA-alueen vahvan kehityksen ansiosta Toinen vuosineljännes poikkeuksellisen vahva Alhainen investointitarve mahdollistaa korkean sidotun pääoman tuoton Edistyksellinen vedenkäsittely (Advanced Water Treatment, AWT) painopistealueena tulevaisuuden kasvun lähteenä Liikevaihto 298 299 H1 H1 2016 Operatiivinen käyttökate 41 43 13,8 % 14,6 % Operatiivinen käyttökate, % H1 H1 2016 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 7
Mitä on edistyksellinen vedenkäsittely (AWT*) Kemikaalien ja teknologiaosaamisen yhdistelmä Älykäs valvonta, monitorointi ja annostelu Sovellusten digitalisointi sekä tiedonhallinta Suoritusperusteinen liiketoimintamalli Miksi keskittyä AWT:hen Raaka- ja jätevedenkäsittelyssä asiakkaat ovat valmiita AWTinnovaatioille, jotka parantavat asiakkaan tehokkuutta M&I rakentaa kyvykkyyksiä hyödyntääkseen AWT-teknologiaa *AWT = Advanced Water Treatment Q2 2016 Results July 21, 2016 8
Painopistealueet 1. Myyntimahdollisuuksien sekä synergioiden hyödyntäminen Pulp & Paper -segmentissä 2. Hyvän kehityksen ylläpitäminen ja edistyksellisen vedenkäsittely -konseptin (AWT) kehittäminen Municipal & Industrial -segmentissä 3. Lyhyen aikavälin kustannuskuri ja keskittyminen kasvumahdollisuuksiin Oil & Mining -segmentissä 4. Operational Excellence - liiketoiminnan tehokkuuden parantaminen 5. Olemassa olevien investointihankkeiden tehokas toteutus Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 9
Kemiran pääomamarkkinapäivä 2016 Lontoo, 15.9.2016 Ohjelma (Lontoon aikaa): 12:00 Buffet-lounas ja rekisteröinti 12:30 Esitykset Toimitusjohtaja Jari Rosendalin strategiakatsaus Pulp & Paper: Kim Poulsen Oil & Mining: Tarjei Johansen Municipal & Industrial: Antti Salminen Operational Excellence: Esa-Matti Puputti Talousjohtaja Petri Castrénin esitys 15:45 Pienryhmätapaamiset 17:00 Cocktail-tilaisuus Jari Rosendal Toimitusjohtaja Petri Castrén Talousjohtaja Kim Poulsen President P&P Tarjei Johansen President O&M Antti Salminen President M&I Esa-Matti Puputti Operational Excellence Rekisteröidy tilaisuuteen: https://www.lyyti.in/registration_to_kemira_cmd_2016 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 10
Petri Castrén, talousjohtaja Tammi-kesäkuu 2016 Taloudelliset tunnusluvut Kannattavuuden paraneminen jatkui Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 11
Myyntimäärien kasvu jatkui Pulp & Paper -segmentin orgaaninen kasvu +1% Municipal & Industrial -segmentin orgaaninen kasvu +2% Oil & Mining -segmentin liikevaihto laski 17% paikallisissa valuutoissa Kemiran liikevaihtosilta huhti-kesäkuu 2016 620 600 580 560 540 520 500 595 Q2 2 % Myyntihinnat Myyntimäärät -3 % Valuuttakurssivaikutus -2 % 2 % 588 Yritysostot Q2 2016 Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi 74,7 78,2 78,9 80 72,8 66,4 68,0 60 40 13,4 % 12,6 % 20 12,5 % 12,5 % 12,0 % 11,3 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 12
Kannattavuus parani koko tuloslaskelmassa (paitsi suhdeluvut) Q2 Q2 2016 Δ% H1 H1 2016 Δ% Liikevaihto 594,8 587,8-1 1 147,8 1 170,5 +2 Operatiivinen käyttökate 74,7 78,9 +6 141,1 151,7 +7 Operatiivinen käyttökate, % 12,6 13,4 12,3 13,0 Operatiivinen liikevoitto 44,8 46,6 +4 83,9 87,5 +4 Operatiivinen liikevoitto, % 7,5 7,9 7,3 7,5 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät liikevoitossa -10,5-11,7-11,8-13,4 Rahoituskulut, netto -9,3-0,3-16,8-6,3 Tuloverot -5,8-7,9-9,9-15,5 Kauden tulos (emoyhtiö) 17,6 25,0 +42 42,6 49,5 +16 Osakekohtainen tulos, euroa 0,12 0,17 +42 0,28 0,33 +18 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 13
Pulp & Paper paransi kannattavuutta 5. peräkkäisenä neljänneksenä APAC-alueella ja Etelä-Amerikassa kaksinumeroinen orgaaninen kasvu Operatiivisen käyttökatteen selvä parannus, 13,7 % vs. 11,8 % Synergioista tulevat säästöt kasvavat vähitellen Tehtaiden seisokeilla oli odotettua vähemmän vaikutusta kannattavuuteen Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-% 400 300 200 100 0 +4 % +5 % +3 % +2 % +3 % +1 % 315 351 379 372 362 361 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi 46,7 46,9 47,9 49,3 50 41,3 40 36,1 30 20 10 0 11,5 % 11,8 % 12,3 % 12,6 % 13,2 % 13,7 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 14
Oil & Mining markkinat pysyvät haastavina Öljyn- ja kaasunporauslähteiden lukumäärä kasvoi 11 %:lla (15.7.) pohjalukemista, mutta oli edelleen alle ensimmäisen vuosineljänneksen päätöstason Kaivostoiminnassa hyvää kasvua vuonna, mutta markkina haastavalla H1:llä Kanadan maastopalo vaikutti öljyhiekkaliiketoiminnan liikevaihtoon ja tuotetestauksiin toisella neljänneksellä, mutta liiketoiminta normalisoitumassa kolmannella neljänneksellä Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-% -11 % -20 % -15 % -25 % -19 % -17 % Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi 12 11,1 11,4 100 80 60 40 20 0 94 90 90 76 76 73 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 8 4 0 11,8 % 12,7 % 7,4 6,5 8,2 % 3,6 8,6 % 4,5 4,7 % 6,2 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2016 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 15
Municipal & Industrial vahva operatiivisen käyttökatteen parannus Poikkeuksellisen vahva toinen vuosineljännes, operatiivinen käyttökateprosentti yli 16% Hyvä kehitys EMEA-alueella jatkui, Pohjois-Amerikan markkina haastava Pohjois-Amerikan toimitushäiriöistä johtuvat ongelmat korjattu toisella neljänneksellä Muuttuvissa kustannuksissa nousupainetta jatkossa Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-% 160 120 80 40 0-1 % +3 % +2 % +2 % +1 % +2 % 145 154 156 152 145 154 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi 24,1 25,1 25 22,0 19,2 20 17,5 18,4 13,3 % 14,3 % 15,5 % 16,3 % 15 11,6 % 12,7 % 10 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 16
Muuttuvat kustannukset laskivat vuoden toisella neljänneksellä, mutta trendin odotetaan muuttuvan Kemiran muuttuvat kulut 1,3 mrd euroa Logistiikka Tuotantoon raaka-aineena käytetty sähkö ja energia 20 % 15 % 20 % 45 % Öljyn välitön ja välillinen käyttö raaka-aineena (sisältää mm. akryylinitriili, akryylihappo, alfaolefiinit, natriumkloriitti) Muut raaka-aineet ml. välitystuotteet (sisältää mm. lipeä, rasvahappo, alumiinihydraatti, suola- ja rikkihappo) Muuttuvat kustannukset vs. myyntihintatrendi 120 100 80 60 40 20 0-20 -40-60 -80 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2013 2014 2016 Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* * Rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 17
Osa ydinvoimatuotantokapasiteetista myyty Kemira myi kesäkuussa 16 % omistamastaan tämän hetkisestä sähköntuotantokapasiteetistaan Kauppahinta oli 35 milj. euroa Myyntivoitto 5 milj. euroa, raportoidaan liikevoiton alapuolella rahoituserissä Vaikutti positiivisesti velkaantuneisuuteen sekä nettovelkaan Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 18
Huomattava parannus liiketoiminnan rahavirrassa vuoden toisella neljänneksellä Q2 Q2 2016 H1 H1 2016 FY Operatiivinen käyttökate 75 79 141 152 287 Raportoitu käyttökate 66 69 131 140 264 Nettokäyttöpääoman muutos -38-6 -52-40 21 Valuuttakurssivaikutus 0 3-6 9-5 Rahoituskulut -10-10 -14-15 -22 Maksetut verot -4-7 -1-11 -12 Muut -2 8-4 0 2 Liiketoiminnan rahavirta 12 57 54 83 248 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 19
2016 näkymät ennallaan liikevaihdon ja operatiivisen käyttökatteen odotetaan paranevan 2014 2016 näkymät Liikevaihto 2,1 mrd. euroa 2,4 mrd. euroa Kasvaa Operatiivinen käyttäkate 253 milj. euroa 287 milj. euroa Kasvaa Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 20
Q2 2016 Liitteet Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 21
Liikevaihdon jakauma 2 373 milj. euroa Liikevaihdon jakauma Q2 2016 588 milj. euroa Operatiivisen käyttökatteen jakauma 287 milj. euroa Operatiivisen käyttökatteen jakauma Q2 2016 79 milj. euroa 25 % 26 % 29 % 32 % 15 % 60 % 12 % 62 % 12 % 59 % 6 % 62 % Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 22
Liikevaihdon jakauma ed. 12kk (Q3/ Q2/2016) Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial Kemiallisesti ja mekaanisesti käsitelty sekä kierrätetty massa 40 % 1,5 mrd. euroa Pakkausmateriaalit, kartongit ja pehmopaperilaadut 40 % Muuhun teollisuuteen käytettävät prosessikemikaalit 35 % Mineraali- ja metalliliiketoimintaan käytettävät kemikaalit 315 milj. euroa 25 % 60 % 600 milj. euroa Kunnallinen vedenkäsittely 40 % 20 % Paperilaadut * CEOR, Chemical Enhanced Oil Recovery = kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto 40 % Öljy- & kaasusovellukset (liuskeöljy ja -kaasu, perinteinen öljynporaus, CEOR* sekä öljyhiekat) Teollinen vedenkäsittely Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 23
Liikevaihto- ja kulujakauma valuuttojen mukaan Valuuttakurssimuutoksilla oli -5 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen vuoden 2016 toisella neljänneksellä Ohjeistus: 10 %:n muutoksella tärkeimmissä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 15 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen Kemiran liikevaihdon jakauma H1 2016 Kemiran kulujakauma H1 2016 USD 34 % USD 31 % EUR 44 % CAD 4 % BRL 3 % CNY 3 % Muut 12 % EUR 42 % SEK 8 % CAD 4 % CNY 4 % Muut 11 % Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 24
Avainluvut 2014 Δ% Q2 Q2 2016 Δ% H1 H1 2016 Δ% Liikevaihto 2 136,7 2 373,1 +11 594,8 587,8-1 1 147,8 1 170,5 +2 Operatiivinen käyttökate 252,9 287,3 +14 74,7 78,9 +6 141,1 151,7 +8 Operatiivinen käyttökate 11,8 % 12,1 % - 12,6 % 13,4 % - 12,3 % 13,0 % - Operatiivinen liikevoitto 158,3 163,1 +3 44,8 46,6 +4 83,9 87,5 +4 Operatiivinen liikevoitto 7,4 % 6,9 % - 7,5 % 7,9 % - 7,3 % 7,5 % - Rahoituskulut, netto -30,7-30,8 - -9,3-0,3 - -16,8-6,3 - Osakekohtainen tulos 0,59 0,47-20 0,12 0,17 +42 0,28 0,33 +18 Liiketoimintojen rahavirta 74,2 247,6 +234 11,7 57,0 +387 54,1 83,2 +54 Investoinnit, pl. yritysostot 145,7 181,7 +25 44,3 43,3-2 71,3 74,7 +5 Nettovelka 486 642 +32 711 690-3 711 690-3 Velkaantuneisuus 42 % 54 % - 62 % 61 % - 62 % 61 % - Henkilöstö kauden lopussa 4 248 4 685 +10 4 739 4 873 +3 4 739 4 873 +3 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 25
Investoinnit kasvuun Investoinnit ilman yritysostoja noin 200 milj. euroa vuonna 2016 Investoinnit ilman yritysostoja* 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 27 2016 31 44 43 49 61 Q1 Q2 Q3 Q4 * Pl. AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoimintojen yritysosto vuoden toisella neljänneksellä, Soto Industries vuoden kolmannella neljänneksellä ja Polymer Services vuoden viimeisellä neljänneksellä (paitsi suhdeluvut) Investoinnit ilman yritysostoja H1 H1 2016 FY 71 75 182 Pulp & Paper 48 43 119 Oil & Mining 12 13 29 Municipal & Industrial 11 19 34 Sidottu pääoma* 1 534 1 710 1 660 Operatiivinen sidotun pääoman tuotto* 11,0 % 9,8 % 9,8 % Velkaantuneisuus 62 % 61 % 54 % * 12 kuukauden liukuva keskiarvo Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 26
Pulp & Paper Avainluvut 2014 Δ% Q2 Q2 2016 Δ% H1 H1 2016 Δ% Liikevaihto 1 170,0 1 417,3 +21 351,3 361,1 +3 665,9 723,5 +9 Operatiivinen käyttökate 137,2 171,0 +25 41,3 49,3 +19 77,4 97,2 +26 Operatiivinen käyttökate 11,7 % 12,1 % - 11,8 % 13,7 % - 11.6 % 13,4 % - Operatiivinen liikevoitto 85,8 96,8 +13 23,2 28,9 +25 43,9 57,1 +30 Operatiivinen liikevoitto 7,3 % 6,8 % - 6,6 % 8,0 % - 6,6% 7,9 % - Investoinnit 83,0 240,1 +189 145,6 25,8-82 163,3 40,6-75 Rahavirta investointien jälkeen -10,1-63,2 - -148,7 59,3 - -139,1 58,6 - Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 27
Oil & Mining Avainluvut 2014 Δ% Q2 Q2 2016 Δ% H1 H1 2016 Δ% Liikevaihto 382,2 350,1-8 89,7 72,7-19 183,6 148,2-19 Operatiivinen käyttökate 48,4 33,5-31 11,4 4,5-60 22,5 11,0-51 Operatiivinen käyttökate 12,7 % 9,6 % - 12,7 % 6,2 % - 12,3 % 7,4 % - Operatiivinen liikevoitto 29,9 11,1-63 6,0-1,1-11,8-0,3 - Operatiivinen liikevoitto 7,8 % 3,2 % - 6,7 % -1,5 % - 6,4 % -0,2 % - Investoinnit 26,3 30,7 +17 7,4 7,4 0 12,0 13,1 +9 Rahavirta investointien jälkeen 20,6 10,7-48 7,7-7,2-12,8-13,4 - Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 28
Municipal & Industrial Key financials EUR million 2014 Δ% Q2 Q2 2016 Δ% H1 H1 2016 Δ% Liikevaihto 564,7 605,7 +7 153,8 154,0 0 298,3 298,8 0 Operatiivinen käyttökate 68,1 82,8 +22 22,0 25,1 +14 41,2 43,5 +6 Operatiivinen käyttökate 12,1 % 13,7 % - 14,3 % 16,3 % - 13,8 % 14,6 % - Operatiivinen liikevoitto 43,3 55,2 +27 15,6 18,8 +21 28,2 30,7 +9 Operatiivinen liikevoitto 7,7 % 9,1 % - 10,1 % 12,2 % - 9,5 % 10,3 % - Investoinnit 35,2 34,2-3 6,3 10,2 +62 11,0 19,2 +75 Rahavirta investointien jälkeen 34,3 38,2 +11 8,0 12,3 +54 16,2 20,0 +23 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 29
Lisätietoa taloudellisista tunnusluvuista Kemira esittää IFRS-raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo näiden johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten operatiivinen käyttökate ja operatiivinen liikevoitto, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran operatiivisesta liiketoiminnan kehityksestä. Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 21.7.2016 30