TILINPÄÄTÖS 2013: ENNAKKOTIETOJA Lehdistötilaisuus 23.1.2014 Toimitusjohtaja Harri Sailas 1
ILMARISEN AVAINLUKUJA VUODELTA 2013 (Ennakkotietoja) Sijoitustuotto: 9,8 prosenttia Sijoitusomaisuuden arvo: 32,3 miljardia euroa Vakavaraisuuspääoma: 7,2 miljardia euroa Vakavaraisuusaste: 28,1 prosenttia Vakavaraisuusasema: 1,9-kertainen vakavaraisuusrajaan nähden Eläkevakuutusten nettomyynti: 160 miljoonaa euroa Asiakashyvitykset: 86 miljoonaa euroa 2
Milj. euroa SIJOITUSTUOTTO PALANNUT PITKÄN AIKAVÄLIN TRENDILLE Sijoitusten kumulatiivinen nettotuotto 1997 31.12.2013 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 (Ennakkotietoja) Kumulatiivinen tuotto vastaa 5,9 % vuosittaista keskituottoa ja 4,0 % keskimääräistä reaalituottoa. 3
SIJOITUSTEN REAALITUOTTO PITKÄLLÄ AIKAVÄLILLÄ 4,0 % Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin (Ennakkotietoja) 20 15 10 5 9,0 8,1 13,8 9,6 16,1 10,5 4,5 2,8 1,8 2,4 8,7 7,7 7,9 7,8 12,1 11,1 8,5 8,8 5,7 5,2 15,8 12,9 10,810,6 8,6 7,5 9,8 5,9 4,0 0-5 -1,2-0,5-4,0-2,3-10 -15-20 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 17 vuotta -17,7-14,0 Ilmarinen Muut Ilmarisen keskimääräinen reaalituotto (17 v) Ilmarisen keskimääräinen nimellistuotto (17 v) 4
% vastuuvelasta VAKAVARAISUUS VAHVISTUI Vakavaraisuuden kehitys (Ennakkotietoja) 45,0 41,3 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 16,2 27,2 35,4 25,5 18,1 22,3 25,6 32,0 33,7 32,5 14,0 24,0 29,7 21,1 23,9 28,1 10,0 5,0 0,0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Vakavaraisuuspääoma (Toimintapääoma v. 2012 saakka) Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava osa Vakavaraisuusraja Vakavaraisuusaste 31.12.2013 oli 1,9-kertainen verrattuna vakavaraisuusrajaan (31.12.2012 2,2). 5
Milj. euroa SIJOITUSTEN MARKKINA-ARVO VAHVASSA KASVUSSA Sijoitusjakauma riskin mukaan (Ennakkotietoja) 35 000 32 266,4 30 000 25 000 25 179,8 28 121,7 27 484,9 29 520,4 20 000 15 000 10 000 5 000 0 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 Osakesijoitukset Kiinteistösijoitukset Muut sijoitukset Korkosijoitukset ml. johdannaisten vaikutus 6
KESKEISIÄ HAVAINTOJA VUODESTA 2013 Talouden taantumasta huolimatta sijoitusvuodesta muodostui hyvä Euroalueella saatiin loppuvuonna merkkejä taantuman helpottumisesta Myös Suomen talous oli taantumassa, mutta työllisyyden ja palkkasumman kehitys säilyivät kohtuullisen hyvinä Pekkarisen työryhmä esitti arvionsa eläkejärjestelmän sopeutustarpeista ja ETK julkisti pitkän ajan laskelmansa Työmarkkinaratkaisun yhteydessä sovittiin TyEL-maksun korottamisesta 0,8 prosenttiyksiköllä vuonna 2014 7
TOIMINTAYMPÄRISTÖN NÄKYMÄT VUODELLE 2014 Talous kääntyy taantumasta heikkoon kasvuun niin Euroopassa kuin Suomessakin, mutta ennustettu kasvu on vaatimatonta Maksutuloon on odotettavissa selvää kasvua TyEL-maksun korotuksen vuoksi Sijoitusilmapiiri on edelleen varsin optimistinen, mutta epävarmuustekijät markkinoilla ovat kasvussa Työmarkkinajärjestöt neuvottelevat eläkeuudistuksesta v. 2014 aikana STM:ltä odotetaan lakiehdotuksia työeläkealan kilpailun ja hallinnon uudistamisesta 8
SIJOITUSTULOS JA MARKKINA- NÄKYMÄT Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 9
KESKEISIÄ HAVAINTOJA SIJOITUSVUODESTA 2013 Osakesijoitusten tuotto oli useimmilla markkinoilla erinomainen Pitkien korkojen nousu heikensi korkosijoitusten tuottoa Luottoriskimarginaalien kaventuminen jatkui Suorien kiinteistösijoitusten tuottoa heikensi toimistotilojen vajaakäyttöasteen nousu 10
5 VUODEN REAALITUOTTO 5,8 % (Ennakkotietoja) % Ilmarinen Suomalaiset osakkeet Eurooppalaiset osakkeet Euro valtionlainat Euro yrityslainat 12 / 2013 9,8 31,6 20,8 2,2 2,2 2012 7,5 15,5 18,2 11,0 13,6 Keskituotto 5 vuodelta 7,8 16,4 14,0 4,4 7,5 Keskituotto 10 vuodelta 5,2 10,0 6,7 4,5 4,5 Keskituotto vuodesta 1997 5,9 9,5 6,6 5,2 5,1 Reaalikeskituotto 5 vuodelta 5,8 14,3 12,0 2,5 5,6 Reaalikeskituotto 10 vuodelta 3,2 7,9 4,7 2,6 2,5 Reaalikeskituotto vuodesta 1997 4,0 7,5 4,7 3,3 3,2 11
PARHAAT TUOTOT OSAKKEISTA (Ennakkotietoja) Noteeratut osakkeet 22,0 % Pääomasijoitukset 10,2 % Korkosijoitukset 4,5 % Suorat kiinteistösijoitukset 5,0 % Ilmarinen Alfa 7,0 % Koko salkun tuotto 9,8 % 12
OSAKKEIDEN OSUUS SALKUSTA EDELLEEN KASVUSSA Sijoitusjakauma riskin mukaan (Ennakkotietoja) 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 Osakesijoitukset Kiinteistösijoitukset Muut sijoitukset Korkosijoitukset ml. johdannaisten vaikutus 13
% EUROOPPALAISTEN OSAKKEIDEN OSUUS KASVOI (Ennakkotietoja) Noteerattujen osakkeiden maantieteellinen jakauma markkina-arvoin 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Suomi Eurooppa USA Japani Kiina Kehittyvät markkinat pl. Kiina 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 14
15 Sijoitusmarkkinoiden näkymät
MARKKINOILLA AJANKOHTAISTA TÄNÄÄN Euroalue on palautumassa taloustaantuman jälkeen hitaaseen kasvuun Keskuspankit jatkavat edelleen elvyttävää rahapolitiikkaa Pitkien korkojen nousu on pysähtynyt Osakemarkkinoilla huomio on nyt viime vuoden tulosten julkistuksissa
NÄKYMÄT VUODELLE 2014 Niin lyhyet kuin pitkätkin korot ovat edelleen varsin alhaisella tasolla, mutta riski pitkien korkojen nousun jatkumisesta pysyy markkinoiden huolenaiheena Osakemarkkinoiden näkymät on varovaisen myönteiset, mutta nykyinen osakekurssien taso ei salli yhtiöiden tulosodotusten osalta pettymyksiä 17
TILINPÄÄTÖS 2013 Julkistus 27.2.2014 www.ilmarinen.fi 18
KIITOS. www.ilmarinen.fi/viestinta Twitter: ilmarinen_media Blogi: www.parempaaelamaa.org
20