YIT-konsernin tilinpäätös 2004

1 YIT-konsernin tilinpäätös 2004 Konsernijohtaja Reino Hanhinen Analyytikko- ja sijoittajatilaisuus 15.2.2005

2 Sisällysluettelo I. YIT-konsernin tilinpäätös 2004 II. Strategiset tavoitteet III. YIT:n osake IV. Tulevaisuuden näkymät Liitteet IAS/IFRS Tilinpäätös 2004

3 YIT-konsernin tilinpäätös 2004

4 YIT:n konsernirakenne YIT-Yhtymä Oyj Reino Hanhinen Konsernijohto, Konsernipalvelut, Konserniviestintä Kiinteistötekniset palvelut Juhani Pitkäkoski Rakentamispalvelut Ilpo Jalasjoki Teollisuuden palvelut Raimo Poutiainen Tietoverkkopalvelut Hannu Leinonen Kiinteistötekniikka Asunnot Putkistot ja säiliöt Kiinteät verkot Automaatio ja turva Kiinteistönhoitopalvelut Työympäristöt Infrastruktuuri Teollisuuden kunnossapito Mobiiliverkot Liikevaihto 2004 1 332 M Liikevaihto 2004 1 427 M Liikevaihto 2004 195 M Liikevaihto 2004 127 M Henkilöstö 12/2004 12 194 Henkilöstö 12/2004 5 102 Henkilöstö 12/2004 2 760 Henkilöstö 12/2004 1 328

5 Vuoden 2004 merkittävät tapahtumat YIT:n liikevaihto, tulos ennen veroja ja tilauskanta nousivat kaikkien aikojen korkeimpiin arvoihinsa. YIT:n operatiivinen tulos oli jokaisella neljänneksellä historian paras. Kiinteistöteknisissä palveluissa siirryttiin onnistuneesti läpiviedyn integraatiovaiheen jälkeen normaaliin liiketoimintaan. Toimialan EBITA oli neljännellä neljänneksellä jo 4,0 prosenttia liikevaihdosta. Asuntotuotantoa Venäjällä, Virossa, Latviassa ja Liettuassa kasvatettiin ripeästi. Suomessa asuntotuotanto vakiintui hyvälle tasolle vuoden lopulla ja Rakennuspalveluiden tulos oli kokonaisuutena hyvä. Teollisuuden palvelujen tilauskanta kaksinkertaistui. Tietoverkkopalvelujen kustannustehokkuus ja laajakaistaasennusten voimakas kasvu toivat hyvän tuloksen.

6 Tilinpäätös 2004 avainluvut Liikevaihto kasvoi 27 % ja oli 3 033,4 milj. euroa (2 389,7). Kansainvälisen toiminnan osuus liikevaihdosta 40 % (28 %). Huollon- ja kunnossapidon osuus liikevaihdosta nousi 1 010,2 (643,5) milj. euroon, vastaten 33 % (27 %) koko liikevaihdosta. EBITA oli 165,7 milj. euroa (118,7). Tulos ennen veroja kasvoi 40 % ja nousi 118,2 milj. euroon (84,4). Sijoitetun pääoman tuotto oli 19,6 % (16,8 %). Tilauskanta kasvoi 8 % ja oli 1 604,9 milj. euroa (1 490,1). Osakekohtainen tulos kasvoi 67 % ja oli 1,37 euroa (0,82). Hallituksen osinkoehdotus yhtiökokoukselle 0,70 euroa (0,60) osakkeelta eli 51,1 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta. YIT on nostamassa osinkoa kymmenettä vuotta peräkkäin.

7 M 1 200 Liikevaihto vuosineljänneksittäin 1 000 800 1) 954,0 713,1 791,3 809,5 719,5 600 400 281,5 315,6 298,6 339,7355,4 430,3 377,2 460,2 504,9 500,6 503,6 454,1 417,6 431,5 386,4 200 0 I/00 II/00 III/00 IV/00 I/01 II/01 III/01 IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 I/03 II/03 III/03 IV/03 I/04 II/04 III/04 IV/04 1) Sisältää ostetun Building Systems liiketoiminnan liikevaihdon neljältä kuukaudelta 29.8. 31.12.2003.

8 M 60 Liikevoitto (EBIT) vuosineljänneksittäin 50 51,0 2) 40 37,0 37,9 30 20 21,1 30,2 19,3 19,1 19,5 29,4 24,6 26,2 14,8 24,4 25,8 24,8 27,9 3) 12,8 28,0 32,2 10 1) 6,9 0 I/00 II/00 III/00 IV/00 I/01 II/01 III/01 IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 I/03 II/03 III/03 IV/03 I/04 II/04 III/04 IV/04 1) Liikevoittoa pienensi 5,7 milj. euron summa, jonka YIT kirjasi tappiokseen Helsingin käräjäoikeuden helmikuussa 2003 antaman päätöksen perusteella. YIT on valittanut päätöksestä. 2) Liikevoittoa kasvatti Makroflexin myynnistä syntynyt 30 milj. euron myyntivoitto. 3) Liikevoittoa pienensivät Kiinteistöteknisten palveluiden 5,8 milj. euron integraatiokustannukset ja 11,5 milj. euron suuruiset Ruotsin toiminnan sopeuttamiskustannukset.

9 Konsernituloslaskelma M 2004 2003 Muutos Liikevaihto 3 033,4 2 389,7 27 % ulkomaantoiminnan osuus 1 212,7 672,5 80 % oman tuotannon osakemyynti 203,1 243,1-16% Liiketoiminnan tuotot ja kulut -2 850,6-2 253,3 27 % Poistot ja arvonalentumiset -17,1-17,7-3 % Liikevoitto ennen liikearvo- ja konserniliikearvopoistoja (EBITA) 165,7 118,7 40 % % liikevaihdosta 5,5 % 5,0 % Liikearvo- ja konserniliikearvopoistot -30,6-20,1 52 % Liikevoitto (EBIT) 135,1 98,6 37 % % liikevaihdosta 4,5 % 4,1 % Rahoitustuotot ja -kulut, netto -16,8-14,2 18 % Voitto ennen satunnaiseriä 118,2 84,4 40 % Satunnaiset tuotot 0 0 Satunnaiset kulut 0 0 Voitto ennen veroja 118,2 84,4 40 % Katsauskauden voitto 84,0 48,4 74 %

10 Konsernitase M 12/2004 12/2003 Muutos VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet Liikearvo 152,1 168,9-10 % Muut aineettomat hyödykkeet 12,3 11,8 4 % Konserniliikearvo 72,1 78,0-8 % Aineelliset hyödykkeet 68,4 66,8 2 % Sijoitukset 6,8 7,9-14 % Vaihto-omaisuus 421,6 380,8 11 % Saamiset 822,1 781,0 5 % Rahoitusarvopaperit 0,7 11,9-94 % Rahat ja pankkisaamiset 34,2 48,4-29 % Vastaavaa yhteensä 1 590,3 1 555,5 2 %

11 Konsernitase M 12/2004 12/2003 Muutos VASTATTAVAA Osakepääoma 61,3 61,0 - Muu oma pääoma 395,9 347,3 14 % Vähemmistöosuus 3,6 3,4 6 % Pakolliset varaukset 26,0 27,3-5 % Korollinen vieras pääoma 261,5 264,7-1 % Koroton vieras pääoma 842,0 851,8-1 % Vastattavaa yhteensä 1 590,3 1 555,5 2 %

12 Liikevaihto toimialoittain M 2004 2003 Muutos Kiinteistötekniset palvelut 1 331,5 681,0 1) 96 % Rakentamispalvelut 1 427,3 1 398,5 2 % Teollisuuden palvelut 195,1 209,7 1) -7 % Tietoverkkopalvelut 127,0 130,0-2 % Muut erät -47,5-29,5 61 % YIT-konserni yhteensä 3 033,4 2 389,7 27 % 1) Vuoden 2003 vertailuluvut ovat pro forma -laskelmia. Kiinteistöteknisissä palveluissa ostettujen Building Systems liiketoimintojen liikevaihto 29.8.-31.12. 2003 oli 335,1 milj. euroa.

13 Liikevaihto maittain 2004 Suomi 60,0 % 1 820,7 M Muut maat 1,2 % 35,9 M Venäjä 3,3 % 101,3 M Baltia 5,5 % 166,6 M Muut Pohjoismaat 30,0 % 908,9 M Liikevaihto yhteensä 3 033,4 M, josta kansainvälistä liiketoimintaa 1 212,7 M

14 Liikevoitto toimialoittain vuonna 2004 EBITA ja EBIT M 120 111,6 109,4 100 80 60 40 20 0-20 33,6 Kiinteistötekniset palvelut 9,0 6,8 6,3 Teollisuuden palvelut 19,7 16,4 Rakentamispalvelut Tietoverkkopalvelut -6,0-6,0 Muut erät EBITA yhteensä 165,7 M EBIT yhteensä 135,1 M EBITA EBIT

15 Liikevoitto ennen liikearvo- ja konserniliikearvopoistoja (EBITA) toimialoittain M 2004 2003 Muutos Kiinteistötekniset palvelut 33,6-7,1 - Rakentamispalvelut 111,6 111,1 - Teollisuuden palvelut 6,8 9,7-30 % Tietoverkkopalvelut 19,7 14,0 41 % Muut erät -6,0-9,0-33 % YIT-konserni yhteensä 165,7 118,7 40 % 1) 2) 1) 1) Vuoden 2003 vertailuluvut ovat pro forma -laskelmia. Kiinteistöteknisten palveluiden liikevoittoa pienentävät 5,8 milj. euron integraatiokustannukset ja 11,5 milj. euron suuruiset Ruotsin toiminnan sopeuttamiskustannukset. 2) Liikevoitto sisältää 24,3 milj. euroa kertaluonteisia eriä: Kansainvälisen toiminnan liikevoitto sisältää noin 30 milj. euroa Makroflexin myynnistä syntynyttä myyntivoittoa. Toimitilojen liikevoittoa pienentää 5,7 milj.euron summa, jonka YIT kirjasi tappiokseen Helsingin käräjäoikeuden päätöksen perusteella SOK:n entisen pääkonttorikiinteistön saneerausta koskeneessa kiistassa. YIT on valittanut päätöksestä.

16 % 50 Sijoitetun pääoman tuotto toimialoittain 2004 45,8 40 30 26,9 32,9 1) 20 19,6 10 5,1 0 Kiinteistötekniset palvelut Teollisuuden palvelut 1) Pro forma. Rakentamispalvelut Tietoverkkopalvelut Strateginen tavoitetaso: 20 % YIT konserni

17 60 50 40 30 20 10 0 42,8 Velkaantumisaste ja kassavirta 1999-2004 Velkaantumisaste, % 38,1 31,9 28,2 49,6 49,2 1999 2000 2001 2002 2003 2004 100 80 60 40 20 0-20 -40-60 *Operatiivinen kassavirta ennen veroja = liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja + investointien rahavirta Operatiivinen kassavirta ennen veroja*, M 80 59 63 78 86-54 60 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1) Kassavirta ennen Building Systems -yrityskaupan kauppasummaa 169,2 milj. euroa, joka maksettiin 29.8.2003, ja Makroflexin myynnistä syntynyttä myyntivoittoa 30 milj. euroa. 2) YIT maksoi 22 milj. euroa Building Systems -yrityskaupasta lisäkauppahintana tammikuussa 2004. 1) 2)

18 Tilauskanta toimialoittain M 2004 2003 Muutos Kiinteistötekniset palvelut 557,8 502,3 1) 11 % Rakentamispalvelut 847,9 817,7 4 % Teollisuuden palvelut 116,5 67,2 1) 73 % Tietoverkkopalvelut 82,7 102,9-20 % YIT-konserni yhteensä 1 604,9 1 490,1 8 % 1) Vuoden 2003 vertailuluvut ovat pro forma -laskelmia.

19 M 1 600 1 400 Tilauskanta kauden lopussa 1 490,1 1 604,9 1 200 1 000 938,8 920,6 983,9 800 600 400 200 0 735,8 574,7 683,8 477,5 479,1 411,7 555,6 332,8 346,1 319,7 621,0 319,9 388,3 517,4 432,3 569,5 236,6 269,2 262,0 255,0 180,2 96,2 76,9 57,7 91,8 89,2 46,8 57,3 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Kansainvälinen Suomi

20 1,35 1,15 0,95 0,75 0,55 0,35 0,44 Tulos/osake ja osinko/osake 1995 2004 0,62 Tulos/ osake, 0,49 0,80 1,07 0,95 0,75 0,82 1,37 0,80 0,60 0,40 0,20 0,21 0,13 0,17 Osinko/osake*, 0,30 0,43 0,45 0,38 0,60 1) 0,70 0,15-0,05-0,03 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 0,00 0,04 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 * Osingon määrässä on huomioitu YIT:n osakkeiden lukumäärän kaksinkertaistuminen (splittaus), joka tapahtui 26.3.2004. 1) Hallituksen ehdotus.

21 Strategiset tavoitteet

22 YIT:n strategiset toiminnalliset tavoitteet Pohjoismaiden markkinajohtaja kiinteistöteknisissä palveluissa Venäjän ja Baltian asuntomarkkinoiden nopein kasvaja Monikansallistunut tietoverkkopalveluiden tarjoaja Teollisuuden suurhankkeiden kannattava toteuttaja Julkisyhteisöpalveluiden innovatiivinen kehittäjä ja kotimainen markkinajohtaja Huolto- ja kunnossapitoliiketoiminnan määrätietoinen kasvattaja Pohjoismaiden tunnetuin brandi teknisen infrastruktuurin rakentamisessa ja ylläpidossa

23 Kunnossapitopalveluiden kasvattaminen M 1000 Huolto- ja kunnossapitopalveluiden liikevaihto ja osuus konsernin liikevaihdosta 33 % 800 27 % 600 400 200 20 % 22 % 24 % 24 % 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004

24 Huolto- ja kunnossapitoliiketoiminta toimialoittain 2004 Tietoverkkopalvelut 92,1 M Kiinteistötekniset palvelut 748,2 M Teollisuuden palvelut 135,4 M Rakentamispalvelut 70,5 M Huolto- ja kunnossapitoliiketoiminta YIT-konserni yhteensä 1 010,2 M

25 YIT:n strategiset taloudelliset tavoitetasot Liikevaihdon kasvu keskimäärin 5 10 % vuodessa Sijoitetun pääoman tuotto 20 % Omavaraisuusaste 35 % Osingonjako 30 50 % tuloksesta verojen ja vähemmistöosuuden jälkeen

26 Liikevaihto 1994 2004 M 3 000 2 500 Keskimääräinen vuosittainen kasvu 1994-2004: 18,7% 2389,7 3033,4 2 000 1623,1 1763,0 1 500 1167,7 1222,1 1235,4 1 000 500 545,6 660,0 876,3 941,4 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Strateginen tavoitetaso: kasvu 5 10 % vuodessa

27 % 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 7,1 Sijoitetun pääoman tuotto 1994-2004 6,0 11,8 14,5 13,7 15,5 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 21,2 21,6 17,8 16,8 19,6 Strateginen tavoitetaso: 20 %

28 % Omavaraisuusaste 1994-2004 45 40 35 30 28,2 36,0 37,3 41,6 40,2 40,3 38,2 28,3 31,1 25 24,0 20 19,3 15 10 5 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Strateginen tavoitetaso: 35 %

29 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 0,04 1995 Osingonjako 1995 2004 Osinko/osake*, 0,21 0,17 0,13 1996 1997 1998 0,30 1999 0,43 0,45 0,38 2000 2001 2002 0,60 2003 0,70 2004 1) 80 70 60 50 40 30 20 10 0 28,8 27,4 1996 Osingonjako % vuosituloksesta 1997 43,0 37,7 39,5 39,7 1998 1999 2000 2001 60,4 2002 73,2 2003 51,1 2004 1) * Osingon määrässä on huomioitu YIT:n osakkeiden lukumäärän kaksinkertaistuminen (splittaus), joka tapahtui 26.3.2004. 1) Hallituksen ehdotus. YIT:n osingonjakopolitiikka: Osinkona 30 50 % vuosituloksesta verojen ja vähemmistöosuuden jälkeen

30 YIT:n osake

31 Suurimmat osakkeenomistajat 31.1.2005 kpl % 1. Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo 5 654 560 9,23 2. Keskinäinen Henkivak.yhtiö Suomi 4 285 590 6,99 3. Kesk. Työeläkevakuutusyhtiö Varma 3 906 604 6,37 4. Keskin.Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2 043 909 3,33 5. Tapiola-ryhmä 1 865 190 3,04 6. Security Trading Oy 1 359 000 2,22 7. Pohjola-konserni 965 115 1,57 8. Etera Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 867 200 1,41 9. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva 738 700 1,21 10. Valtion Eläkerahasto 718 200 1,17 Hallintarekisteröidyt 16 099 623 26,27 Muut 22 789 163 37,19 Yhteensä 61 292 854 100,00 Osakkeenomistajia yht. 7 588. Osakkeen nimellisarvo 1 euro rekisteröity 26.3.2004, jolloin osakkeiden lukumäärä kaksinkertaistui (splittaus). Osakepääoma 61 292 854 euroa.

32 Kansainvälisten sijoittajien omistusosuus % YIT:n osakekannasta % 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

33 Osakkeenomistajien määrä kauden lopussa 8 000 7 500 7 000 6 500 6 000 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 7 456 7 588 4 928 3 368 3 510 3 322 3 271 3 093 2 969 1 421 1 490 1 716 722 719 708 772 742 501 519 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1/2005 YIT-Yhtymä Oy muodostettiin 2.9.1987. YIT:n osake on noteerattu Helsingin Pörssissä 4.9.1995 lähtien.

34 Tulevaisuuden näkymät

35 Kiinteistötekniset palvelut Onnistuneen integraatiovaiheen jälkeen kaikissa toimintamaissa on siirrytty normaalitoimintaan ja tuloskehitys on käännetty kasvuun. Markkinat kehittyivät myönteisesti asuntorakentamisen ja kunnossapidon hyvästä kysynnästä sekä käynnistyneistä teollisuuden investoinneista johtuen. Kannattavuuden parantamiseksi tehostettiin toimintaa ja kehitettiin projektien hallintaa ja yhteistyötä. Kiinteitä kustannuksia tarkasteltiin maittain ja tarvittavia kustannusleikkauksia ja henkilöstön sopeutuksia toteutettiin paikallisesti. Suurin yksittäinen tehostamistoimenpide toteutettiin vuoden 2004 alussa Ruotsissa, kun ostetusta Building Systems -liiketoiminnasta vähennettiin 320 henkilöä. Lisäksi Ruotsissa toimineet kaksi yhtiötä yhdistettiin 1.10.2004.

36 Kiinteistötekniset palvelut EBITA 2004 M 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 4,7 (1,5%) 7,7 (2,3%) 10,7 1) (3,4%) 14,5 Q1/2004 Q2/2004 Q3/2004 Q4/2004 (4,0%) EBITA yhteensä 33,6 M (2,5%) EBITA ilman kertaluonteisia eriä yhteensä 37,6 M (2,8%) 1) Ei sisällä kahden Tanskan laivaston aluksen sähköistysprojektin yhteensä 4 milj. euron tappiovarausta ( kertaluonteinen erä).

37 YIT:n asuntoaloitukset Suomessa 3 500 kpl 3 000 2 500 2 000 2 634 2 944 824 1 458 3 169 1 756 3 278 1 034 3 108 282 2 717 202 1 500 1 000 500 1 810 1 486 1 413 2 244 2 826 2 515 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Vapaarahoitteiset Valtion tukemat + kilpailu-urakat

38 henkilöä 300 000 Kuntien väliset muutot 250 000 200 000 150 000 100 000 1-12/2004: 282.406 1-12/2003: 275.157 50 000 0 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 Lähde: Tilastokeskus 20.1.2005

39 % 6 5 Korot ja korko-odotukset 4 3 2 1 0-1 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Lähde: Bloomberg 3 kk eurokorko, USA 3 kk eurokorko, Iso-Britannia 3 kk stibor (Ruotsin markkinakorko) 3 kk eurokorko, Japani 3 kk Euriborkorko (tod.pv/360)

40 Rakentamispalvelut Venäjä ja Baltia Venäjä: 144.2 milj. asukasta (2003) 17,078,000 km2 PÄRNUTALLINN KAUNAS RIGA ST. PETERSBURG (4.7) VILNIUS MOSCOW (10.1) NIZHNI-NOVGOROD (1.3) MOS.OBLAST (6.5) KAZAN (1.1) SAMARA (1.2) JEKATERINBURG (1.3) Nykyiset liiketoiminta-alueet Laajentumispotentiaali 2007-2015

41 YIT:n asuntotuotanto Venäjällä ja Baltiassa kpl 4 200 4 000 3 800 3 600 3 400 3 200 3 000 2 800 2 600 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 351 3 873 214 566 855 Aloitetut Valmistuneet Rakenteilla 4 154 2003 2004 2003 2004 2003 2004

42 Teollisuuden palvelut Liikevaihdon pienentyminen johtui pääosin investointien vähenemisestä. Lähinnä toteutettiin kunnossapitoinvestointeja ja modernisointeja. Vuoden aikana tapahtui selvästi käänne parempaan ja investointeja alettiin käynnistää. Tilauskannan voimakkaaseen lisääntymiseen vaikuttivat YIT:n saamat tilaukset Fortumin Diesel-hankkeeseen. Merkittäviä investointeja YIT:n kannalta on myös Suomen viides ydinvoimala sekä Pohjoismaissa käynnistyneet merkittävät metsäteollisuuden investoinnit. Teollisuuden kunnossapidon osalta markkinakehitys jatkui suotuisana. Alhainen investointitaso pakotti panostamaan vanhan kone- ja laitekannan kunnossapitoon. Vuoden aikana tehtiin runsaasti seisokkitöitä metsäteollisuudessa ja ydinvoimalaitoksilla. Palveluiden ulkoistuksissa säilyi tasainen kysyntä.

43 Tietoverkkopalvelut Tuloskehitys oli edellisvuotista vahvempi johtuen sekä vilkkaammasta markkinatilanteesta että oman toiminnan kehittämisja tehostamistoimenpiteistä. Merkittävimmin liikevaihtoa kasvattivat uudet operaattoriasiakkuudet, laajakaistaliittymien määrän kasvu sekä niiden toimituksiin liittyvien tietoteknisten asennuspalvelujen kysyntä. Laajakaistakehitykseen liittyvä kysyntä kasvatti myös tilauskantaa. Mobiiliverkkojen projektitöiden väheneminen ja kysynnän muuttuminen pienemmiksi ylläpito- ja muutostöiksi kasvatti pitkäaikaisiin asiakassopimuksiin perustuvan toiminnan osuutta. Vuonna 2004 kehittämistyö painottui uusien palvelukokonaisuuksien löytämiseen teknisten lähitukipalvelujen alueelle sekä toimenpiteisiin, joilla tuetaan asennusmarkkinoiden avautumista sekä lähitukipalveluissa että televerkoissa.

44 Markkinanäkymät Taloudelliset tutkimuslaitokset arvioivat Pohjoismaiden kansantalouksien kehittyvän vuosina 2005 ja 2006 vakaasti 2-3 prosentin vauhdilla eli noin prosenttiyksikön EU:n kasvua nopeammin. Venäjä ja Norja hyötyvät öljyn korkeista hinnoista. Venäjän, Viron, Latvian ja Liettuan kasvuvauhti on noin kaksinkertainen Pohjoismaihin verrattuna. Korkotasoa ennakoivien rahamarkkinaindikaattorien mukaan korot pysyvät euroalueella nykyisten tietojen perusteella suhteellisen matalalla tasolla vielä muutaman vuoden, mikä tukee investointeja ja asuntokysyntää. Viennin ja teollisuustuotannon kasvu lisäävät teollisuuden investointien ja kunnossapidon tarvetta Pohjoismaissa.

45 Näkymät vuodelle 2005 Arvioimme, että vuoden 2005 tulos ennen veroja muodostuu viime vuotta paremmaksi.

46 Lisätietoja nettisivuiltamme www.yit.fi Esko Mäkelä Varatoimitusjohtaja Puhelin 020 433 2258 Faksi 020 433 3725 E-mail: esko.makela@yit.fi Petra Thorén Sijoittajasuhdepäällikkö Puhelin 020 433 2635 Matkapuhelin 040 764 5462 Faksi 020 433 3725 E-mail: petra.thoren@yit.fi Veikko Myllyperkiö Viestintäjohtaja Puhelin 020 433 2297 Matkapuhelin 040 840 2500 Faksi 020 433 3746 E-mail: veikko.myllyperkio@yit.fi

47 Liitteet IAS/IFRS

48 IAS/IFRS Laskentaperiaatteiden muutosten vaikutukset 1.1.2004 Perustajaurakointi Osakemyynnin liikevaihto (ns. kaksinkertainen liikevaihto) poistuu liikevoiton säilyessä ennallaan (1.1. - 31.12.2004 noin 203 milj. euroa). Perustajaurakointia tuloutetaan kokonaisvalmistusasteen perusteella kaavalla rakentamisen valmistusaste x myyntiaste. Muutos vaikuttaa tuloksen kertymiseen hidastavasti verrattuna nykyiseen käytäntöön, jolloin kate on tuloutettu tuloslaskelmaan joko valmistusasteen tai myyntiasteen perusteella sen mukaan kumpi on alhaisempi. Käsittelytavan muutos alentaa taseen omaa pääomaa siirtymävaiheessa noin 15 milj. euroa. Rakentamiseen liittyvät 10-vuotisvastuut kirjataan IFRS:n mukaisesti varauksina tulosvaikutteisesti, kun ne nykyisin kirjataan kuluksi toteutuneen perusteella. Käsittelytavan muutos vähentää taseen omaa pääomaa ja lisää varauksia noin 18 milj. euroa. Perustajaurakoinnin käsittelyn muuttuminen vaikuttaa myös taseen sisäisten erien eliminoitumiseen ja myytyihin urakkasaataviin. Muutokset kasvattavat aloittavassa taseessa lyhytaikaisia korollisia velkoja noin 140 milj. euroa. Kokonaisuudessaan muutokset pienentävät taseen loppusummaa noin 100 milj. euroa.

49 IAS/IFRS Laskentaperiaatteiden muutosten vaikutukset 1.1.2004 TEL:n työkyvyttömyysosa TEL:n työkyvyttömyysosa käsitellään maksuperusteisena järjestelmänä IFRS-tilinpäätöksissä. TEL:n työkyvyttömyysosaa laskennallisine veroineen ei ole kirjattu omaa pääomaa vähentämään eikä eläkevastuita sekä laskennallisia verosaamisia kasvattamaan. Yhteisvaikutus olisi ollut taseen omaa pääomaa pienentävä noin 37 milj. euroa. Rahoitusleasingsopimukset Vuokrasopimukset, joissa konsernilla on olennainen osa omistamiselle ominaista riskiä tai etua, on luokiteltu rahoitusleasingsopimuksiksi ja kirjattu käyttöomaisuudeksi sekä korollisiksi veloiksi. Leasingsopimukset vaikuttavat noin 40 milj. euroa tasetta kasvattavasti.

50 IAS/IFRS Laskentaperiaatteiden muutosten vaikutukset 1.1.2004 Liikearvot ja konserniliikearvot Liikearvojen ja konserniliikearvojen suunnitelman mukaiset poistot poistuvat tilikauden 2003 jälkeen ja tilalle tulee arvonalennustestaus. Liikearvot ja konserniliikearvot on testattu aloittavaan taseeseen ja testausten tulokset eivät ole antaneet aihetta arvonalennuskirjauksiin. Liikearvo- ja konserniliikearvopoistot olivat vuonna 2004 30,6 milj. euroa. Verovaikutukset IFRS:n mukaisesti laaditun tilinpäätöksen ja verotuksen välisistä pysyvistä eroista on laskettu laskennalliset verosaamiset ja verovelat. Niiden nettovaikutus kasvattaa noin 13 milj. euroa taseen omaa pääomaa ja tasetta.

51 Liitteet Tilinpäätös 2004

52 Tunnusluvut 2004 2003 Muutos Sijoitetun pääoman tuotto 19,6 % ) 16,8 % Omavaraisuusaste 31,1 % 28,3 % Korollinen nettovelka, M 226,3 204,4 11 % Velkaantumisaste 49,2 % 49,6 % Tulos/osake, 1,37 0,82 1) 67 % Oma pääoma/osake, 7,46 6,69 1) 12 % Osakkeen keskikurssi, 15,92 10,35 1) 54 % Osakkeen päätöskurssi, 18,36 13,45 1) 37 % Bruttoinvestoinnit, M 31,0 232,9-87 % Tilauskanta, M 1 604,9 1 490,1 8 % Henkilöstö keskimäärin 21 884 16 212 35 % 1) YIT:n osakkeiden lukumäärä kaksinkertaistui 26.3.2004, kun osakkeen nimellisarvo muuttui kahdesta eurosta yhdeksi euroksi (splittaus). Osakkeen arvoa koskevat tunnusluvut vertailukausilta on jaettu kahdella.

53 Liikevaihto toimialoittain 2004 Kiinteistötekniset palvelut 44 % 1 331,5 M Tietoverkkopalvelut 4 % 127,0 M Teollisuuden palvelut 6 % 195,1 M Rakentamispalvelut 47 % 1 427,3 M Liikevaihto yhteensä 3 033,4 M, josta kansainvälistä liiketoimintaa 1 212,7 M

54 Kiinteistötekniset palvelut Liikevaihdon jakauma 2004 YIT Sverige AB Ruotsi 38 % 506,5 M YIT A/S Tanska 9 % 116,6 M YIT Building Systems AS Norja 21 % 281,2 M Liikevaihto 1 331,5 M YIT Kiinteistötekniikka Oy Suomi 1) 32 % 429,3 M 1) Sisältää Venäjän ja Baltian liiketoiminnot.

55 Rakentamispalvelut Liikevaihdon jakauma 2004 Kansainvälinen toiminta 18 % 266,8 M Suomi 82 % 1 160,5 M Liikevaihto 1 427,3 M

56 Teollisuuden palvelut Liikevaihdon jakauma 2004 Investoinnit 31 % 59,7 M Kunnossapito 69 % 135,4 M Liikevaihto 195,1 M

57 Tietoverkkopalvelut Liikevaihdon jakauma 2004 Pitkäjänteiset palvelusopimukset 70 % 88,9 M Projektituotanto 30 % 38,1 M Liikevaihto 127,0 M

58 M 3 250 3 000 2 750 2 500 2 250 2 000 1 750 1 500 1 250 1 000 750 500 250 0 660,0 503,8 876,3 941,4 718,9 770,3 Liikevaihto 1995 2004 1 167,7 1 222,1 1 235,4 967,7 1056,8 1089 156,2 157,4 171,1 200,0 165,3 146,4 1 623,1 1292,6 1 763,0 1376,1 330,5 386,9 2 389,7 1717,2 672,5 3 033,4 1820,7 1212,7 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Kansainvälinen Suomi

59 Liikevoitto (EBIT) toimialoittain M 2004 2003 Muutos Kiinteistötekniset palvelut 9,0-19,7 1) - Rakentamispalvelut 109,4 107,8 2) 1 % Teollisuuden palvelut 6,3 8,8 1) -28 % Tietoverkkopalvelut 16,4 10,7 53 % Muut erät -6,0-9,0-33 % YIT-konserni yhteensä 135,1 98,6 37 % 1) Vuoden 2003 vertailuluvut ovat pro forma -laskelmia. Kiinteistöteknisten palveluiden liikevoittoa pienentävät 5,8 milj. euron integraatiokustannukset ja 11,5 milj. euron suuruiset Ruotsin toiminnan sopeuttamiskustannukset. 2) Liikevoitto sisältää 24,3 milj. euroa kertaluonteisia eriä: Kansainvälisen toiminnan liikevoitto sisältää noin 30 milj. euroa Makroflexin myynnistä syntynyttä myyntivoittoa. Toimitilojen liikevoittoa pienentää 5,7 milj.euron summa, jonka YIT kirjasi tappiokseen Helsingin käräjäoikeuden päätöksen perusteella SOK:n entisen pääkonttorikiinteistön saneerausta koskeneessa kiistassa. YIT on valittanut päätöksestä.

60 Liikevoitto (EBIT) 1995 2004 M 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 135,1 99,7 98,6 89,7 89,8 62,3 54,0 54,5 42,2 19,0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

61 Tilauskanta toimialoittain 31.12.2004 Kiinteistötekniset palvelut 35 % 557,8 M Tietoverkkopalvelut 5 % 82,7 M Teollisuuden palvelut 7 % 116,5 M Tilauskanta yhteensä 1 604,9 M, josta kansainvälistä tilauskantaa 621,0 M Rakentamispalvelut 53 % 847,9 M

62 Tilauskanta vuosineljänneksittäin 2000 2004, M kauden lopussa 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2000 2001 2002 2003 2004

M 250 Bruttoinvestoinnit 1999-2004 9,7 % % liikevaihdosta 11,0 % 233 200 8,3 % 150 100 4,6 % 5,5 % 50 2,9 % 2,8 % 75 61 3,4 % 1,0 % 2,8 % 0 36 34 1999 2000 2001 2002 2003 2004 31 0,0 % Merkittävät yrityskaupat: YIT Calor (2001), YIT Primatel (2002) ja YIT Building Systems (2003). 63

64 Henkilöstö vuoden lopussa 1995-2004 24 000 22 000 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 21939 21680 12633 10264 8605 7655 8282 6421 7116 7536 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

65 Henkilöstö toimialoittain 31.12.2004 Konsernipalvelut 1 % 296 Tietoverkkopalvelut 6 % 1 328 Teollisuuden palvelut 13 % 2 760 Kiinteistötekniset palvelut 56 % 12 194 Rakentamispalvelut 24 % 5 102 Yhteensä 21 680 henkeä

66 Henkilöstö maittain 31.12.2004 Venäjä 5 % 1 110 Baltia 5 % 1 151 Suomi 53 % 11 540 Tanska 5 % 1 136 Norja 12 % 2 507 Ruotsi 20 % 4 236 Yhteensä 21 680 henkeä