Ensimmäinen vuosineljännes 2010 21.4.2010 Heikki Malinen, toimitusjohtaja Esa Ikäheimonen, CFO 100107 PRESENTATION-TITLE 1
Esityksen pääkohdat Katsaus vuoden 2010 ensimmäiseen neljännekseen Vuoden 2010 näkymät Katsaus liiketoimintaryhmittäin Konsernin taloudellinen asema 2
Katsaus vuoden 2010 ensimmäiseen neljännekseen Asiakkaiden investointiaktiviteetti alkanut elpyä Tilauskanta kasvoi 44 miljoonaa euroa vuoden 2009 lopusta (9,1 %) Kannattavuus epätyydyttävä sopeuttamistoimenpiteitä jatketaan valikoiden Koko vuoden näkymät alkuvuoden arviota varovaisemmat 3
Konsernin liikevaihto vuosineljänneksittäin MEUR 20 187,8 18 16 14 12 10 8 6 4 2 161,5 162,7 4
Konsernin liikevaihto liiketoimintaryhmittäin ja alueittain Q110 (Q109) Liikevaihto liiketoimintaryhmittäin Liikevaihto alueittain Vesi & Ympäristö 12 %(11) Liikkeenjohdon konsultointi Energia Etelä-Amerikka 11 % (9) 26 % 8 % (26) (8) Pohjois-Amerikka 4 %(3) Aasia 7 % (9) Muut 4 %(4) Pohjoismaat 30 %(29) Kaupunki & Liikenne 29 %(26) Teollisuus 22 %(27) Muu Eurooppa 47 %(46) 5
Konsernin liikevoitto ja -marginaali vuosineljänneksittäin MEUR 12,0 Liikevoittomarginaali 6 % 1 5 % 8,0 4 % 6,0 4,0 3 % 2 % Liikevoitto Liikevoittomarginaali 2,0 0,6 % 1 % 0,9-0,2 % 0 % -2,0 Ilman uudelleenjärjestelykuluja Mukaan lukien uudelleenjärjestelykulut -0,4-1 % 6
Konsernin tilauskanta liiketoimintaryhmittäin MEUR 70 60 50 546,4 485,7 529,7 40 30 20 10 1-3/08 4-6/08 7-9/08 10-12/08 Energia Teollisuus Kaupunki & Liikenne Vesi & Ympäristö Liikkeenjohdon konsultointi 7
Vuoden 2010 näkymät Tilauskertymän odotetaan jatkavan myönteistä kehitystä ja konsernin tilauskannan odotetaan kasvavan edelleen. Saatujen tilausten kirjautuminen liikevaihtoon tapahtuu viiveellä ja konsernin liikevaihdon koko vuodelta 2010 arvioidaankin pysyvän vakaana tai kasvavan verrattuna vuoteen 2009. Konsernin liikevoiton arvioidaan pysyvän vakaana verrattuna vuoteen 2009, kun otetaan huomioon vision ja kasvun edellyttämät liiketoiminnan kehittämisen lisäkustannukset. Asiakkaiden lisääntyvän aktiviteetin vaikutus Pöyryn liikevaihtoon ja kapasiteetin käyttöasteeseen näkyy vasta loppuvuona. 8
Katsaus liiketoimintaryhmittäin Energian tilanteessa ei merkittävää muutosta kannattavuus epätyydyttävä Teollisuuden tilauskertymä elpynyt huomattavasti vaikutus kannattavuuteen viiveellä Kaupunki & liikenne jatkaa tasaisena panostuksia uusille markkina-alueille Vesi & ympäristön tilauskertymää tukivat kansainvälisten rahoituslaitosten projektit kehittyvillä markkinoilla investointiaktiivisuus Suomessa ja Saksassa alhainen Liikkeenjohdon konsultoinnille toimeksiantoja erityisesti bioenergia ja tuotannon tehostamisprojekteista 9
Energia 22 20 18 16 14 12 10 Tilauskanta (vasen skaala) ja liikevaihto (oikea skaala), MEUR 8 6 4 2 1-3/08 4-6/08 7-9/08 10-12/08 180,4 48,3 171,0 175,5 44,0 10-12/09 42,8 6 5 4 3 2 1 Tilauskanta Liikevaihto Liikevoitto, MEUR (vasen skaala) ja marginaali, % (oikea skaala) 4,0 3,0 2,0 1,0 Ilman uudelleenjärj. kuluja Mukaan lukien uudelleenjärj. kulut 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Liikevoitto Liikevoittomarginaali + Vesivoima- ja ydinvoima + Energian siirto ja jakelu Sähkö ja polttoaineet sekä uusiutuva energia Q109 liikevaihdossa suurten projektien viimeistelyä Q1:n uudelleenjärjestelykulut 1,0 MEUR Liikevoittomarginaali ennen kertaluonteisia eriä 3,4 % (6,6 %) Alhainen aktiviteetti rasitti kannattavuutta 10
Teollisuus 13 12 11 10 Tilauskanta (vasen skaala) ja liikevaihto (oikea skaala), MEUR 9 8 7 6 5 4 3 2 1 1-3/08 4-6/08 7-9/08 10-12/08 51,3 66,8 33,6 39,3 10-12/09 69,6 4 35,8 3 8 7 6 5 2 1 Tilauskanta Liikevaihto Liikevoitto, MEUR, (vasen skaala) ja marginaali, % (oikea skaala) 3,0 2,0 1,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-6,0 Ilman uudelleenjärj. kuluja Mukaan lukien uudelleenjärj. kulut 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % -20 % Liikevoitto Liikevoittomarginaali + Tilauskanta kasvoi 77,1 % vuoden 2009 lopusta + Asiakkaiden aktiviteetti piristynyt Q110 ei suuria projekteja ja ylläpito- ja modernisointi-investoinnit alhaisella tasolla Q109 liikevaihdossa suurten projektien viimeistelyä Q110 uudelleenjärjestelykulut 0,2 MEUR Liikevoittomarginaali ennen kertaluonteisia eriä -11,5 % (2,9 %) Alhainen aktiviteetti rasitti kannattavuutta Q109 liikevoitossa suurten EPCM-projektien toteutusten loppueriä 11
Kaupunki & liikenne 25 20 15 10 5 Tilauskanta (vasen skaala) ja liikevaihto (oikea skaala), MEUR 48,9 198,2 46,7 47,5 5 194,8 193,6 6 4 3 2 1 Tilauskanta Liikevaihto Liikevoitto, MEUR, (vasen skaala) ja marginaali, % (oikea skaala) 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Ilman uudelleenjärj. kuluja Mukaan lukien uudelleenjärj. kulut 10 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Liikevoitto Liikevoittomarginaali 1-3/08 4-6/08 7-9/08 10-12/08 10-12/09 0 % Tilauskanta vakaa Tilauskertymässä ei suuria maantieteellisiä eroja Liikevaihto pysyi tasaisena Liikevoittomarginaali ennen kertaluonteisia eriä 7,6 % (8,4 % ennen ja 7,8 % kertaluonteisten kulujen jälkeen) Kasvupanostukset uusilla markkinoilla kuten Kiinassa, Intiassa ja Latinalaisessa Amerikassa vaikuttivat kannattavuuteen 12
Vesi & ympäristö Tilauskanta (vasen skaala) ja liikevaihto (oikea skaala), MEUR 9 8 7 6 5 4 3 2 1 1-3/08 4-6/08 7-9/08 10-12/08 78,8 21,0 22,9 62,3 10-12/09 70,5 19,3 3 25,0 2 15,0 1 5,0 Tilauskanta Liikevaihto Liikevoitto, MEUR, (vasen skaala) ja marginaali, % (oikea skaala) 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 Ilman uudelleenjärj. kuluja Mukaan lukien uudelleenjärj. kulut 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Liikevoitto Liikevoittomarginaali + Tilauskanta laski 10,5 % vuodentakaisesta, mutta kasvoi 13,2 % vuoden 2009 lopusta + Uusia tilauksia kehittyviltä markkinoilta Liikevaihdon laskuun vaikutti alhainen aktiviteetti ja investointitaso erityisesti Suomessa ja Saksassa Liikevoittomarginaali ennen kertaluonteisia eriä 2,6 % (3,8 %) Kannattavuudessa voimakasta kausivaihtelua Q110 kannattavuutta rasitti alhainen aktiviteettitaso merkittävillä markkinoilla Suomessa ja Saksassa 13
Liikkeenjohdon konsultointi Tilauskanta (vasen skaala) ja liikevaihto (oikea skaala), MEUR 3 25,0 2 15,0 1 5,0 21,6 17,8 18,0 17,8 20,5 17,2 3 25,0 2 15,0 1 5,0 Tilauskanta Liikevaihto Liikevoitto, MEUR, (vasen skaala) ja marginaali, % (oikea skaala) 1,5 1,3 1,0 0,8 0,5 0,3-0,3 Ilman uudelleenjärj. kuluja Mukaan lukien uudelleenjärj. kulut 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % -2 % Liikevoitto Liikevoittomarginaali 1-3/08 4-6/08 7-9/08 10-12/08 10-12/09-0,5-4 % + Tilauskanta laski 5,1 % vuodentakaisesta, mutta kasvoi 13,9 % vuoden 2009 lopusta + Vahvistuvaa kysyntää erityisesti bioenergiaan ja tuottavuuden parantamiseen liittyvissä palveluissa Liikevaihto säilyi tasaisena Liikevoittomarginaali ennen kertaluonteisia eriä 1,7 % (-1,1 % ennen ja -3,4 % kertaluonteisten kulujen jälkeen) Liikevoitto laski selvästi Q409:stä vertailuluvussa suuria päättymässä olleita projekteja 14
Konsernin taloudellinen asema 15
Sijoitetun pääoman tuotto, -% 50 % 45 % 40 % 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % 0,1 % 2005 2006 2007 2008 2009 Q1/10 16
Kassavirta MEUR 100 80 60 40 20 0-20 -40-27,7-30,2 2005 2006 2007 2008 2009 Q1/10 17
Nettovelat, oma pääoma & velkaantumisaste MEUR 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0-20 -40-60 -80-100 -120 179,5 8,0 % 14,3 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % -50 % Velkaantumisaste Oma pääoma Nettovelat Velkaantumisaste-% 2005 2006 2007 2008 2009 Q1/10 18
Kiitos.