Osavuosikatsaus 1-9/29 22.1.29
Yhteenveto katsauskaudesta 1-9/29 Markkinatilanteessa ei merkittävää muutosta Konsernin liikevaihto laski 52 % edellisvuodesta Kolmannen neljänneksen tappio liikevoittotasolla puolittui vuoden edellisistä neljänneksistä Koko katsauskauden liikevoitto selvästi tappiollinen Liiketoiminnan rahavirta positiivinen ja rahoitusasema vahva Toteutuneet Boost-tehostamisohjelmaan liittyvät kustannussäästöt noin 46 miljoonaa euroa Arvio kustannussäästöistä vuodelle 29 nostettu 5 miljoonasta eurosta yli 6 miljoonaan euroon 22 22.1.29 www.ruukki.com www.ruukki.com
Liiketoimintaympäristö ja yhtiön taloudellinen kehitys
Ei merkittävää muutosta markkinatilanteessa Maailmantalouden lasku hidastui kolmannella vuosineljänneksellä Varovaisuus investointipäätöksissä jatkui Asiakkaiden varastot ovat pienentyneet selvästi Uusien tilausten määrässä ei juurikaan parannusta Maailman terästeollisuuden kapasiteetin käyttöaste pysyi matalana Kiinaa ja eräitä muita Aasian maita lukuun ottamatta 4 22.1.29 www.ruukki.com
Liikevaihto laski edellisvuodesta m 4 5 Vertailukelpoinen liikevaihto 1-9/9 vs 1-9/8: 4 3 5 3 2 5 2 1 5 3 356 2 984 2 518 3 564 3 654 3 682 3 744 3 829 3 876 3 851 Ruukki Construction: -46 % Ruukki Engineering: -55 % Ruukki Metals: -54 % 2 981 3 4-52 % 1 5 1 429 24 25 26 27 28 1-9/8 1-9/9 5 Yhtiön sisäisen laskennan mukainen vertailukelpoinen liikevaihto Vertailukelpoisen liikevaihdon muutos, % 22.1.29 www.ruukki.com
Liikevaihdon jakauma 1-9/29 Muu Eurooppa 13 % (13 %) Itäinen Keski- Eurooppa, Venäjä ja Ukraina 19 % (19 %) Liikevaihto alueittain 1-9/29 (1-9/28) Muut maat 5 % (3 %) Muut Pohjoismaat 31 % (32 %) Suomi 31 % (32 %) Ruukki Metals 724 m (1 68 m ) 51 % (54 %) Liikevaihto divisioonittain 1-9/29 (1-9/28) 1 % = 1 429 m (3 4) 1 % = 1 429 m (3 4) Erikoisterästuotteet Ruostumaton teräs ja alumiini Standarditerästuotteet Asiakaskohtaiset terästuotteet Ruukki Construction 442 m (818 m ) 31 % (27 %) Ruukki Engineering 263 m (578 m ) 18 % (19 %) 6 22.1.29 www.ruukki.com
Liikevoitto selvästi tappiollinen m Liikevoittomarginaali *) 1-9/9: 8 6 4 2 418 16,6 % 493 541 522 18,1 % 15,6 % 618 529 635 17, % 637 584 15,3 % 568 Ruukki Construction: -6 % Ruukki Engineering: -2 % Ruukki Metals: -33 % 511 55-2 -4 Matala kapasiteetin käyttöaste terästuotannossa aiheutti noin -19 milj. euron kustannusvaikutuksen 17,1 % -19,5 % 24 25 26 27 28 1-9/8 1-9/9-284 -279 Yhtiön sisäisen laskennan mukainen vertailukelpoinen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali ilman kertaluonteisia eriä, % 7 22.1.29 www.ruukki.com *) Ilman kertaluonteisia eriä
Heinä-syyskuun tappio puolittui vuoden edellisiin neljänneksiin verrattuna Liikevaihto *), m Liikevoitto **), m 1 2 1 8 1 6 973 96 996 911 925 899 847 2 16 12 8 177 178 172 162 141 119 197 74 6 4 2 56 485 438 4-4 -8-12 Liikevoitto **) 7-9/9 vs 4-6/9: Ruukki Construction: +5 m Ruukki Engineering: -5 m Ruukki Metals: +57 m -113-112 -54-16 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 8 *) Vertailukelpoinen **) Vertailukelpoinen, ilman kertaluonteisia eriä 22.1.29 www.ruukki.com
Liiketoiminnan rahavirta positiivinen m 7 6 5 4 386 652 519 396 536 417 382 Käyttöpääomaa vapautui 222 miljoonaa euroa 3 268 295 271 284 2 169 142 1 69 9-1 24 25 26 27 28 1-9/8 1-9/9 Liiketoiminnan rahavirta Rahavirta ennen rahoitusta Rahavirta ennen rahoitusta, sisältäen Ovakon myynnistä saadut varat 22.1.29 www.ruukki.com -48
Investointien vuonna 29 arvioidaan jäävän alle 17 miljoonaan euroon m 25 225 229 221 2 175 15 125 1 175 156 18 13 84 87 147 119 148 172 155 158156 153 146 121 19 18 18 75 5 25 24 25 26 27 28 1-9/8 1-9/9 1 Bruttoinvestoinnit *) Nettoinvestoinnit *) Poistot *) Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 22.1.29 www.ruukki.com
Oman ja sijoitetun pääoman tuotto Oman pääoman tuotto, % Sijoitetun pääoman tuotto, % 4 3 2 34 34 3 25 24 21 4 3 2 26 33 31 27 3 26 1 1-1 -11-1 -1-2 24 25 26 27 28 L12kk -2 24 25 26 27 28 L12kk Sisältäen Ovakon myyntivoiton Sijoitetun pääoman tuottotavoite >2 % 11 22.1.29 www.ruukki.com
Vahva rahoitusasema m % 2 5 125 2 25 2 1 825 1 96 1 948 1 997 1 1 75 1 5 68 1 497 1 553 75 1 25 1 126 1 75 5 25 761 23 26 41 341 8 8 1 1 155 155 22 28 24 25 26 27 28 3.9.8 3.9.9 Nettovelka Oma pääoma Nettovelkaantumisaste (%) 5 25 12 22.1.29 www.ruukki.com
Divisioonat
Rakentaminen: liikevaihdon jakauma Liikevaihdon jakauma tuoteryhmittäin 1-9/29 (1-9/28) Liikevaihdon jakauma alueittain 1-9/29 (1-9/28) Asuinrakentaminen 19 % (15 %) Infrastruktuurirakentaminen 14 % (11 %) Baltian maat 6 % (7 %) Muut maat 2 % (2 %) Venäjä ja Ukraina 18 % (22 %) Suomi 32 % (3 %) Liike- ja toimitilarakentaminen 67 % (73 %) Itäinen Keski-Eurooppa 2 % (18 %) Muut Pohjoismaat 22 % (22 %) 14 22.1.29 www.ruukki.com
Rakentaminen: 1-9/29 Liikevaihto, m Liikevoitto *), m 3 25 2 15 1 5 278 292 285 39 258 225 213 248 145 132 164 6 5 4 3 2 1-1 -2 34 4 51 38 21 38 56 17-13 -9-4 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Avainasiat katsauskaudella Kysyntä jatkui heikkona erityisesti liike- ja toimitilarakentamisessa Infrastruktuurirakentamisessa liikevaihto laski vähemmän kuin liike- ja toimitilarakentamisessa Asuinrakentamisen kattotuotteiden kausiluonteinen kysyntä oli kohtuullisen hyvää Myyntihinnat laskivat, hintojen lasku tasaantui kolmannen vuosineljänneksen kuluessa 15 22.1.29 www.ruukki.com *) Ilman kertaluonteisia eriä
Konepajaliiketoiminta: liikevaihdon jakauma Liikevaihdon jakauma asiakassegmenteittäin 1-9/29 (1-9/28) Liikevaihdon jakauma asiakkaiden sijainnin mukaan 1-9/29 (1-9/28) Laivanrakennus 19 % (28 %) Offshore 5 % (6 %) Paperi ja puunjalostus 4 % (3 %) Nosto- ja kuljetusvälineteollisuus 36 % (43 %) Länsi-Eurooppa 23 % (15 %) Muut maat 7 % (7 %) Suomi 27 % (28 %) Energiateollisuuden laitevalmistus 36 % (19 %) Itäinen Keski-Eurooppa, Venäjä ja Ukraina 2 % (6 %) Muut Pohjoismaat 41 % (44 %) 16 22.1.29 www.ruukki.com
Konepajaliiketoiminta: 1-9/29 Liikevaihto, m Liikevoitto *), m 25 2 15 163 167 157 25 18188 184 187 125 4 3 2 32 35 34 32 27 27 25 18 1 5 75 63 1 5-1 -2-7 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Avainasiat katsauskaudella Toimitusmäärät laskivat voimakkaasti - eniten nosto- ja kuljetusvälinesegmentissä Toimitukset energiateollisuuden laitevalmistajille pysyivät hyvällä tasolla muihin asiakasryhmiin verrattuna Myyntihinnat laskivat, erityisesti levytuotteissa Kannattavuus on ollut erityisen heikko Mo i Ranan -yksikössä Norjassa Yksikön tammi-syyskuun liikevoitto oli -13 miljoonaa euroa Toimintojen uudelleenjärjestelyt aloitettiin elokuussa 17 22.1.29 www.ruukki.com *) Ilman kertaluonteisia eriä
Teräsliiketoiminta: liikevaihdon jakauma Liikevaihdon jakauma tuoteryhmittäin 1-9/29 (1-9/28) Liikevaihdon jakauma alueittain 1-9/29 (1-9/28) Standarditerästuotteet 11 % (12 %) Ruostumaton teräs ja alumiini 11 % (11 %) Erikoisterästuotteet 19 % (28 %) Länsi-Eurooppa ja muut maat 25 % (22 %) Suomi 32 % (34 %) Itäinen Keski- Eurooppa, Venäjä ja Ukraina 9 % (1 %) Asiakaskohtaiset terästuotteet 6 % (49 %) Muut Pohjoismaat 34 % (33 %) 18 22.1.29 www.ruukki.com
Teräsliiketoiminta: 1-9/29 Liikevaihto *), m Liikevoitto **), m 6 5 4 531 552 571 464488 511 53 412 12 8 4 116 115 96 68 96 16 112 36 3 2 1 249 218 257-4 -8-12 -12-97 -39 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Avainasiat katsauskaudella Toimitusmäärät pysyivät poikkeuksellisen pieninä Varastojen pieneneminen lisäsi saatujen tilausten määrää jonkin verran kolmannella neljänneksellä Hinnat laskivat tammi-kesäkuussa selvästi, kolmannella neljänneksellä hintojen lasku useissa tuoteryhmissä taittui Terästuotannon matala kapasiteetin käyttöaste aiheutti tammi-syyskuussa noin -19 m kustannusvaikutuksen Heinä-syyskuussa kustannusvaikutus noin -3 m 19 22.1.29 www.ruukki.com *) Vertailukelpoinen **) Vertailukelpoinen, ilman kertaluonteisia eriä
Terästuotanto: 1-9/29 Terästuotanto tammi-syyskuussa oli 1 265 tuhatta tonnia (2 54) Terästuotanto 1 tonnia Kapasiteetin käyttöaste on kesäkuun puolivälistä lähtien ollut noin 8-85 % Puskurivarastojen kasvattamisella varaudutaan erityisesti vuoden 21 investointiseisokin aiheuttamaan tuotantokatkokseen 8 7 6 5 4 3 2 73 672 61 561 672 68 73 531 269 392 64 1 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 2 22.1.29 www.ruukki.com
Toiminnan tehostaminen
Toiminnan tehostamisohjelma Boost etenee odotettua nopeammin Tammi-syyskuussa toteutuneet Boostohjelmaan liittyvät kustannussäästöt olivat noin 46 miljoonaa euroa Vuonna 29 Boost-toimenpiteiden odotetaan tuovan yli 6 miljoonan euron kustannussäästöt Jo käynnistetyt toimenpiteet vastaavat vuositasolla noin 8 miljoonan euron kustannussäästöjä Tavoitteena 15 miljoonan euron pysyvä parannus liikevoittoon vuoden 211 loppuun mennessä verrattuna vuoden 28 tasoon 22 22.1.29 www.ruukki.com
Konserninlaajuisia sopeuttamistoimenpiteitä Konserninlaajuiset henkilöstövähennykset noin 1 9 henkilöä Suomessa noin 5 Lomautusten piirissä noin 1 45 henkilöä Näistä Suomessa noin 1 15 Lisäksi noin 48 henkilöä itäisen Keski- Euroopan alueella työskentelee toistaiseksi neljänä päivänä viikossa Käynnistetyistä sopeuttamistoimista saatavien kustannussäästöjen vuonna 29 arvioidaan olevan noin 3 miljoonaa euroa 23 22.1.29 www.ruukki.com
Henkilöstö alueittain *) Henkilöstö 9/29: 12 24 (9/28: 14 956) 24 : 12 126 25: 11 374 Venäjä ja muut IVY-maat 2 274 (2 676) Länsi- Eurooppa 77 (95) Muut maat 274 (375) Suomi 6 173 (7 235) 26: 13 33 27: 14 587 28: 14 286 9/9: 12 24 557 15 551 6 173 193 32 1 873 Itäinen Keski- Eurooppa, 2 283 (3 28) 5 54 119 958 126 41 Muut Pohjoismaat 1 123 (1 367) 574 195 273 *) Henkilöstömäärä kauden lopussa 24 22.1.29 www.ruukki.com
Lähiajan näkymät
Lähiajan näkymät (1/2) 26 DIVISIOONAT Ruukki Construction Suomessa ja muissa Pohjoismaissa asuinrakentamisen arvioidaan muihin rakentamisen osa-alueisiin nähden olevan verrattain vilkasta, vaikka kausiluontoinen kysyntä hiljenee vuoden loppua kohden Liike- ja toimitilarakentamisessa ei kuluvana vuonna odoteta aktiviteetin kasvua Öljyn hinnan pysyminen nykytasollaan tai sen mahdollinen nousu saattaa jossain määrin tukea liike- ja toimitilarakentamista Venäjällä Infrastruktuurirakentamisen Pohjoismaissa odotetaan jonkin verran piristyvän julkisen vallan elvytystoimenpiteiden ansiosta vuoden 29 loppupuolelta alkaen 22.1.29 www.ruukki.com Ruukki Engineering Toimitusten nosto- ja kuljetusvälinesektorille ei kuluvana vuonna ennakoida merkittävästi paranevan alkuvuoden heikolta tasolta Energiateollisuuden laitevalmistuksen kysynnän arvioidaan jatkuvan hyvällä tasolla suhteessa muihin asiakasryhmiin Vaikeudet rahoituksen saatavuudessa saattavat viivästyttää päätöksentekoa uusista tuulipuistohankkeista Laivanrakentamisessa uusien tilausten määrä on koko kuluvan vuoden ajan ollut erittäin vähäinen Ruukki Metals Koska varastotasot toimialalla ovat nyt lähes normaalit suhteessa myyntiin, odotetaan terästehtaiden toimitusten vähitellen nousevan kulutusta vastaavaksi Levytuotteiden myyntimäärien kehityksen odotetaan jäävän selvästi heikommaksi kuin nauhatuotteiden Myyntihintojen kehitys on tasaantunut, ja joissain tuoteryhmissä vuoden viimeisellä neljänneksellä hinnat hieman nousevat
Lähiajan näkymät (2/2) Q4/29 KUSTANNUKSET Terästuotannon raaka-aineiden hinnanlasku näkyy yhtiön kustannusrakenteessa täysimääräisesti loka-joulukuussa Kapasiteetin käyttöaste terästuotannossa pysyy kolmannen neljänneksen tasolla, mikä nostaa toiminnan tehokkuutta ja laskee tuotetun teräksen yksikkökohtaisia kustannuksia selvästi vuoden ensimmäiseen puoliskoon verrattuna Yhtiö arvioi toiminnan pysyvään tehostamiseen tähtäävästä Boost-ohjelmasta ja jo käynnistetyistä sopeuttamistoimista saatavien kustannussäästöjen koko kuluvalle vuodelle olevan yli 9 miljoonaa euroa Arvio tulevasta kehityksestä Yhtiö arvioi, että vuoden viimeisen neljänneksen tulos ennen veroja paranee selvästi vuoden kolmanteen neljännekseen verrattuna, mutta saattaa jäädä lievästi tappiolliseksi 27 22.1.29 www.ruukki.com
Yhteenveto Markkinatilanteessa ei tapahtunut merkittävää muutosta Konsernin vertailukelpoinen liikevaihto ja -voitto laskivat selvästi edellisvuodesta Tappio liikevoittotasolla puolittui kolmannella neljänneksellä vuoden aikaisempiin neljänneksiin verrattuna Liiketoiminnan rahavirta oli positiivinen ja rahoitusasema vahva Yhtiön kustannustehokkuuden odotetaan paranevan perustuen: käynnissä oleviin tehostamis- ja sopeuttamistoimenpiteisiin terästuotannon raaka-aineiden hinnanlaskuun, mikä näkyy täysimääräisesti vuoden viimeisellä neljänneksellä hyvään kapasiteetin käyttöasteeseen terästuotannossa Yhtiö arvioi, että vuoden viimeisen neljänneksen tulos ennen veroja paranee selvästi vuoden kolmanteen neljännekseen verrattuna, mutta saattaa jäädä lievästi tappiolliseksi 28 28 22.1.29 www.ruukki.com www.ruukki.com
Liite
Avainluvut: 1-9/29 m 1-9/9 1-9/8 7-9/9 7-9/8 Liikevaihto *) 1 429 2 981 485 996 Liikevoitto (EBIT) **) -279 511-54 197 - % liikevaihdosta **) -19,5 17,1-11,2 19,8 Tulos ennen veroja **) -38 58-64 195 Kauden tulos -229 368-45 139 Osakekohtainen tulos, laimennettu, -1,65 2,65 -,32 1, Sijoitetun pääoman tuotto, % ***) -1, 29,6 Nettovelkaantumisaste, % 26,4 7,8 Bruttoinvestoinnit ****) 121 158 Rahavirta ennen rahoitusta -48 142 Henkilöstö (keskimäärin) 12 914 15 86 12 413 15 285 *) Vertailukelpoinen, **) Vertailukelpoinen, ilman kertaluonteisia eriä, ***) Liukuva 12 kuukautta, ****) Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 31 22.1.29 www.ruukki.com
Vertailukelpoinen liikevaihto ja -voitto vuosineljänneksittäin m 1-3/8 4-6/8 7-9/8 1-12/8 1-3/9 4-6/9 7-9/9 Liikevaihto *) Ruukki Construction 225 285 39 248 132 145 164 Ruukki Engineering 188 25 184 187 125 75 63 Ruukki Metals Konsernihallinto ja muut yksiköt 511 1 571-1 53 412 249 218 257 Konsernin liikevaihto 925 1 6 996 847 56 438 485 Liikevoitto (EBIT) **) Ruukki Construction 21 38 56 17-13 -9-4 Ruukki Engineering 32 35 34 27 5-2 -7 Ruukki Metals 96 16 112 36-12 -97-39 Konsernihallinto ja muut yksiköt -7-7 -5-6 -3-4 -3 Konsernin liikevoitto 141 172 197 74-113 -112-54 *) Vertailukelpoinen, **) Vertailukelpoinen, ilman kertaluonteisia eriä 32 22.1.29 www.ruukki.com
Poikkeukselliset erät: 1-9/29 m 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-9/9 Varastojen alaskirjaukset -12-8 -2 Lakot -3-3 Varaus kertaluonteisia eriä varten -5-5 Eläkevastuulaskennan vakuutusmatemaattiset voitot +5 +5 Yhteensä -12-16 +5-23 Valmiusluoton järjestelypalkkio *) -5-5 *) Rahoituserä 33 22.1.29 www.ruukki.com