CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos Carnegien lounastilaisuus, Helsinki Niko Haavisto toimitusjohtaja, talousjohtaja Tietyt tähän materiaaliin sisältyvät lausumat, kuten lausumat yhtiön tulevaisuuden tuloskehityksestä, markkinoiden kasvuodotuksista ja markkinaennusteista sekä lausumat, joissa esiintyy sana "odottaa", "uskoa", "ennakoida tai muu vastaava ilmaisu, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Näihin lausumiin liittyy luonteensa puolesta riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne ovat riippuvaisia tulevaisuuden tapahtumista ja tulevista olosuhteista. Sen vuoksi todellinen tulos voi merkittävästi erota siitä, mitä tulevaisuutta koskevissa lausumissa on todettu tai oletettu. CapMan Oyj ei sitoudu päivittämään tulevaisuutta koskevia lausumia muutoin kuin lain edellyttämissä tilanteissa. Tämä esitys ei muodosta sijoitusneuvoa eikä tarjousta myydä tai kehotusta tarjoutua ostamaan arvopapereita tai muutoin tehdä sijoituksia.

Sisältö Katsauskauden kohokohdat CapMan lyhyesti Toimintaympäristö Tammi maaliskuun 2013 tapahtumat ja tulos 2 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

CapManin varainhankinta etenee Rahastot perustettu kolmella keskeisellä sijoitusalueella: 151,8 milj. euroa 15.11.2012 50,1 milj. euroa (sijoituskapasiteetti 125 milj. euroa) 6.3.2013 97,2 milj. euroa 28.3.2013 Tavoitteena on kerätä yhteensä yli 700 miljoonaa euroa. 3 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Irtautumisrintamalla vilkasta alkuvuonna CapMan Buyout Muut Tulosvaikutus: Q1 2013 Voitonjako-osuustuotot CME VII B - rahastolta 0,4 milj. euroa Q2 2013 Voitonjako-osuustuotot CME VII B ja FV V -rahastoilta 0,2 milj. euroa Q1 2013 Käyvän arvon muutos 0,4 milj. euroa Q2 2013 Voitonjako-osuustuotot CME VII B - rahastolta odotetaan olevan 1,5 milj. euroa kaupan toteutumisen yhteydessä 4 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Kehitysalueet Taseen vahvistaminen Taseen rakenteen parantaminen Rahoitusmarkkinoilla olevien mahdollisuuksien hyödyntäminen 29 milj. euron hybridilainan takaisinmaksuoikeus aikaisintaan joulukuussa 2013 Kasvustrategian toteuttaminen Ensimmäiset varainhankintakierrokset keskeisillä sijoitusalueilla toteutettu Uudet tuotteet Yrityskauppoja valikoidusti Hallinnointipalkkioiden kannattavuus Uudet rahastot varainhankinnan alla kasvattavat hallinnoitavia pääomia Kustannustasoa sopeutetaan vastaamaan hallinnointipalkkioiden tasoa Parantaa toiminnan vakautta Tavoitteena palauttaa yhtiö kasvu-uralle Hallinnointipalkkioiden ennakoidaan kattavan kulut vuoden 2013 toisesta puoliskosta alkaen 5 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

CapMan lukuina 5 sijoitusaluetta Yli 20 vuoden kokemus 33 aktiivista rahastoa Salkussa 39 kohdeyritystä ja 57 kiinteistöä Henkilöstöä yhteensä 105 viidessä maassa 120 rahastosijoittajaa 3,3 mrd. euron hallinnoitavat pääomat Listattu Helsingin pörssissä vuonna 2001 Ainutlaatuinen pääomarahastojen hallinnointiyhtiö Pohjoismaissa ja Venäjällä 7 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Ansaintamalli kolme tulonlähdettä 31.3.2013 Voittopotentiaali Hallinnointipalkkiot Ennakoimme hallinnointipalkkioiden kattavan kulut vuoden 2013 toisesta puoliskosta alkaen Voitonjakoosuustuotot 10-20 % rahaston kassavirrasta Omien rahastosijoitusten tuotot Omat rahastosijoitukset 79,2 milj. euroa Omat rahastositoumukset 24,3 milj. euroa 8 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Viisi partnership-mallilla toimivaa sijoitustiimiä CapMan Buyout CapMan Russia CapMan Credit CapMan Public Market CapMan Real Estate 22 vuotta ja 10 rahastoa Yksi harvoista pääomasijoitusalan tiimeistä, joka selvisi Venäjän valuuttakriisistä vuonna 1998 Velkarahoitus tukee pohjoismaisia yrityksiä Menestyksekäs listattujen yritysten aktivistiomistaja Ainutlaatuinen asema kiinteistömarkkinoilla Pohjoismaissa Listaamattomat pkyritykset Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa Fokus kasvussa, kannattavuuden parantamisessa, maantieteellisissä synergioissa ja institutionaalisen arvon luomisessa yrittäjälähtöisissä yrityksissä Edellinen rahasto BOIX 295 milj. euroa (2009) Varainhankinta BOX:iin jatkuu Venäläisten pkyritysten kasvun rahoitus Fokus nopeasti kasvavilla aloilla, joilla hallituksen vaikutusvalta on mahdollisimman pieni (esim. kuluttajatuotteet ja terveydenhuolto) Edellinen rahasto CMR 118 milj. euroa (2007) Varainhankinta CMR II:iin jatkuu Velkarahoitusta yritysjärjestelyille Pohjoismaissa Sijoitukset yrityksiin, joilla on vahva ja säilytettävissä oleva markkinaasema sekä positiivinen ja ennustettavissa oleva kassavirta Viimeisin rahasto CMMV 95 milj. euroa (2010) Listatut pohjoismaiset pienet ja keskisuuret yritykset Merkittävä omistusosuus ja hallituspaikka Viimeisin rahasto CMPMF 138 milj. euroa (2008) Aktiiviseen arvon luontiin perustuva ja osin opportunistinen sijoitusstrategia Kaupalliset kiinteistöt sekä toimisto- ja hotellikiinteistöt Vahva asema Suomessa, pohjoismainen laajentuminen vuonna 2012 Edellinen rahasto CMHRE 875 milj. euroa (2008) Varainhankinta CMNRE:een jatkuu 9 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Aktiivinen kohdeyritysten ja kiinteistöjen omistaja CapMan Buyout CapMan Russia CapMan Credit CapMan Public Market CapMan Real Estate 39 kohdeyritystä* ja 57 kiinteistöä 5,7 mrd. euron 43 100 680 000 m² 300 liikevaihto** henkilöstö** vuokrattu vuokralaista pinta-ala 10 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos * Buyout, Russia ja Public Market ** 2012

Vahvat näytöt arvonluontikyvystä Kohdeyrityssijoitusten arvo Kiinteistösijoitusten arvo 350 350 300 300 * 300 250 200 150 IRR 32% Omistusaika keskimäärin 5,4 vuotta 250 200 150 IRR 55% Omistusaika keskimäärin 1,7 vuotta 200 ** 100 100 100 100 50 50 0 Arvo sijoitushetkenä Arvo irtautumishetkenä 0 Arvo sijoitushetkenä Arvo irtautumishetkenä * 78 irtautumista oman pääoman ehtoisista Buyout, Russia ja Public Market -rahastoista. Irtautumiset sisältävät osingot, korkotuotot ja myyntituotot. Norumrahastojen irtautumiset ovat mukana luvuissa, samoin kuin Alliance Scan East Fundin Venäjälle tekemät sijoitukset. Indeksoitu, sijoitushetki = 100 ** 28 irtautumista CapMan Real Estate I ja CapMan Real Estate II -rahastoista sekä 3 NEP Partnersin tekemää irtautumista. Luvut on laskettu sijoitusten oman pääoman osuudelle (ml. joukkovelkakirjalaina) sisältäen vuokratulot (netto). Indeksoitu, sijoitushetki = 100. 11 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Synergiaetuja uniikista kohdeyrityksille tarkoitetusta CapMan-hankintarenkaasta eli CaPSista CaPS on kilpailuttanut 35 osaaluetta Suomessa ja 7 Ruotsissa Merkittäviä säästöjä Säästöt yli 10 milj. euroa vuodessa kohdeyrityksille Paremmat maksuehdot CaPS-tuotot kirjataan CapManin liikevaihtoon Lue lisää: http://www.capman.fi/caps-hankintarengas 12 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Organisaatio Toimitusjohtaja Johtoryhmä Yrittäjähenkiset, partnership-mallilla toimivat sijoitustiimit* CapMan Buyout 20 sijoitusammattilaista Helsingissä, Tukholmassa ja Oslossa CapMan Russia 10 sijoitusammattilaista Moskovassa CapMan Credit 2 sijoitusammattilaista Tukholmassa CapMan Public Market 4 sijoitusammattilaista Tukholmassa CapMan Real Estate 20 sijoitusammattilaista Helsingissä ja Tukholmassa Liiketoiminnan kehitys ja sijoittajasuhteet CapMan Platform 40 ammattilaista CapMan Platformissa Taloushallinto, back office, lakiasiat & IT Henkilöstöhallinto * Muut tiimit eivät tee uusia sijoituksia. 13 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Alan toimijoita BUYOUT CapManilla vahva markkina-asema kaikilla alueilla CREDIT PUBLIC MARKET Accendo Capital Partners Oy REAL ESTATE RUSSIA 14 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Sijoitustoiminta 16 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Yrityskauppojen määrä ja arvot jäivät vuoden 2012 tasoista Euroopassa Pääomasijoittajien tekemien yrityskauppojen määrä Euroopassa Pääomasijoittajien tekemien yrityskauppojen arvo Euroopassa # Mrd. $ 1000 200 180 800 160 186 140 600 120 100 8.8 400 80 mrd $ 60 200 40 20 0 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Preqin Buyout Analysis April 2013 17 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Velan osuus yritysjärjestelyissä hienoisessa kasvussa Velkaosuus pienissä ja keskisuurissa eurooppalaisissa yritysjärjestelyissä* 6,0x 4,4x 5,0x 4,3x 4,0x 3,0x 2,0x 1,0x 0,0x 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q1'13 Laina/EBITDA Pankkilaina/EBITDA 18 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos *Buyout-yrityskaupat Euroopassa (EV<250 milj. euroa) Lähde: S&P LCD European Leveraged Buyout Review Jan-Mar 2013.

Eurooppalaiset yritykset tarvitsevat vaihtoehtoisia rahoitusmuotoja 22 % euroalueen pk-yrityksistä raportoivat pankkirahoituksen saatavuuden heikentyneen verrattuna 12 %:iin yrityksistä, jotka kokivat saatavuuden parantuneen 100 % Eurooppa Yhdysvallat 90 % 80 % 70 % 60 % 25 % 70 % Yhdysvalloissa pankkirahoituksen osuus on alle kolmasosan 50 % Pankkirahoituksen osuus yritysrahoituksesta on 75% Euroopassa 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 75 % Muut lähteet 30 % Pankit Lähteet: ECB lending report April 2013, BNY Mellon, European Banking Federation 19 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Vuosi on alkanut rauhallisesti Suomen kiinteistömarkkinoilla Kiinteistökauppojen volyymit kaupallisissa kohteissa 8 Mrd. 6 4 2 2,1 mrd 0,3 mrd 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q1'13 Kotimainen ostaja Kansainvälinen ostaja 20 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos * Transaktioiden luottamuksellisuudesta johtuen erittelyä ei ole saatavilla Lähde: KTI

Varainhankinta 21 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Markkinoilla on edelleen suuri määrä rahastoja Mrd $ 1 200 Varainhankintaa tekevät pääomasijoitusrahastot 1/2008 4/2013 Rahastojen lkm 2 000 1 914 1 000 800 600 797 mrd $ 1 800 1 600 1 400 ja sijoittajat ovat entistä valikoivampia hallinnointiyhtiöiden suhteen 400 200 1 200 0 1/2008 1/2009 1/2010 1/2011 1/2012 1/2013 4/2013 1 000 Yhteenlaskettu varainhankintatavoite Rahastojen lkm Lähde: Preqin Private Equity Fundraising, Q1 2013, April 2013 22 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Eurooppalainen varainhankinta viime vuoden tasolla Mrd $ 160 140 120 100 Rahastot (lkm) 120 100 80 80 60 40 20 30,8 mrd $ 24 5 7 10,5 mrd $ 60 40 20 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q1'12 Q1'13 0 Sitoumukset Rahastot (lkm) Lähde: The Preqin Quarterly Private Equity Fundraising Q1 2013, April 2013 Huom! Varainhankinnan luvut saattavat muuttua uuden tiedon ollessa saatavilla 23 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

14 % 10 % 18 % 14 % 12 % 16 % 11 % 20 % 16 % 12 % 23 % 14 % 9 % 8 % 13 % 7 % 6 % Sijoittajat arvostavat vakiintuneita hallinnointiyhtiöitä 100 % 90 % Osuus kerätystä pääomasta (%) 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % ja ensirahastojen osuus kerätystä pääomasta oli alhaisin vuoden 2008 jälkeen 0 % Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Uusien hallinnointiyhtiöiden keräämät pääomat Vakiintuneiden hallnnointiyhtiöiden keräämät pääomat Lähde: Preqin Q1 2013 Private Equity Fundraising April 2013 24 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Vain harvat hallinnointiyhtiöt ovat onnistuneet perustamaan rahastonsa Buyout-varainhankinta Euroopassa 2012 Kiinteistöpääomarahastojen varainhankinta Euroopassa 2012 80 72 68,0 120 114 80 40 24 31,2 40 44,1 28 7,9 0 Varainhankinnan alla Varainhankinnassa onnistuneet 0 Varainhankinnan alla Varainhankinnassa onnistuneet Rahastot (lkm) Mrd $ Rahastot (lkm) Mrd $ Lähteet: Preqin Quarterly Private Equity Fundraising Q4 2012, Preqin Funds in Market, Preqin RE Spotlight March 2013 25 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Muutokset sääntely-ympäristössä luovat mahdollisuuksia Kiristyvä sääntely luo kilpailuetuja CapManin kaltaiselle läpinäkyvälle toimijalle AIFMD Direktiivin 2. tason asetus julkistettiin joulukuussa 2012 Kansalliseen lainsäädäntöön 22.7.2013 mennessä Solvenssi II Täytäntöönpanoa lykättiin vuoteen 2015 Basel III Toteutetaan vuosina 2013 2018 26 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Konsernin liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto Liikevoitto Milj. 30 27,3 3 Milj. 2,7 2,6 3 20 21,3 2 2,0 1,9 1,9 13,2 2 10 6,7 6,8 1 1 0 0 0 0 1-3 1-6 1-9 1-12 0 0,0 0,0 0,0 1-3 1-6 1-9 1-12 2012 2013 2012 2013 28 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Tuloksen muodostuminen 31.3.2013 12 milj. euroa 10 Liikevaihto 3,6-8,4 Liikevoitto 2,0 milj. euroa 8 6 4 5,8 0,4 0,6 0,2 0,5 Tulos ennen veroja 2,7milj. euroa 2 0 Hallinnointipalkkiot Voitonjako-osuustuotot Liikevaihtoon sisältyvät muut tuotot Sijoitusten käyvän arvon muutokset Operatiivisen toiminnan kulut Rahoitustuotot ja -kulut Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 29 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Hallinnointiliiketoiminnan tulos negatiivinen Hallinnointiliiketoiminta milj. euroa 1-3 /13 1-3 /12 Liikevaihto 6,8 6,7 Hallinnointipalkkiot 5,8 6,2 Voitonjako-osuustuotot 0,4 0,0 Muut tuotot 0,6 0,5 Operatiivisen toiminnan kulut -8,2-7,3 Liikevoitto/-tappio -1,4-0,6 Tulos -1,2-0,5 Hallinnointipalkkiot laskivat vertailukaudesta irtautumisten ja uusien rahastojen perustamisajankohdan johdosta Voitonjako-osuustuottoja MQ Retail AB:sta irtautumisen johdosta Operatiivisen toiminnan kulut sisälsivät noin 1 milj. euron kertaluonteisia eriä liittyen toimitusjohtajan vaihdokseen sekä CapMan Nordic Real Estate -rahaston perustamiseen. 30 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Voitonjakopotentiaali Hallinnointiliiketoiminta 31.3.2013 Salkut (oma pääoma käypään arvoon) rahastojen voitonjako-osuusvaiheen mukaan 31,5 1,9% 120,2 7,3% 23,9 1,4% Voitonjaon piirissä olevat rahastot Yht. 1,7 mrd euroa Irtautumis- ja arvonkehitysvaiheessa olevat rahastot Aktiivisessa sijoitusvaiheessa olevat rahastot Rahastot, joilla ei ole voitonjakopotentiaalia CapManille 1 481,3 89,4% Kolmen ensimmäisen kategorian rahastoissa lisäksi 768 milj. euroa vielä sijoitettavissa olevaa omaa pääomaa, johon liittyy pitkän aikavälin voitonjakopotentiaalia. 31 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Tilannekatsaus CapMan Equity VII A ja Sweden -rahastoihin Hallinnointiliiketoiminta 31.3.2013 A + Sweden Rahaston koko ~kutsuttu pääoma, milj. euroa 223,7 Toteutunut kassa-virta sijoittajille, milj. euroa Jäljellä olevan salkun käypä arvo, milj. euroa Tarvittava kassavirta, jotta rahasto siirtyy voitonjaon piiriin (31.3.2013) 261,7 62,0 50,0 Lue lisää: www.capman.fi/rahastot 32 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

CapMan Equity VII A ja Sweden -rahastojen analysointi Hallinnointiliiketoiminta 31.3.2013 Buyout-salkussa viisi kohdeyritystä Yhdestä kohdeyrityksestä irtauduttu osittain Kahdesta irtauduttu tilikauden jälkeen Teknologiasalkussa seitsemän kohdeyritystä Yhdestä irtauduttu tilikauden jälkeen Salkkujen yhteenlaskettu käypä arvo: 62,0 milj. euroa Buyout-salkku Teknologiasalkku Osittainen irtautuminen Irtautuminen tilikauden jälkeen Lue lisää: www.capman.fi/rahastot 33 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Omien rahastosijoitusten ja voitonjakopotentiaalin analysointi: CapMan Buyout VIII Hallinnointiliiketoiminta Rahastosijoitustoiminta 31.3.2013 CAPMAN BUYOUT VIII Sitoumusta kutsuttu: Rahaston nykyisen salkun käypä arvo: Kassavirrat sijoittajille: Tarvittava kassavirta, jotta rahasto siirtyy voitonjaon piiriin : Yhteensä 395,6 milj. euroa 309,0 milj. euroa 169,6 milj. euroa 385,6 milj. euroa CapManin oma sitoumus: 37,5 milj. euroa CapManin osuus kassavirrasta, jos rahasto on voitonjaon piirissä: 12 % Jäljellä oleva portfolio: Lue lisää: www.capman.fi/rahastot 34 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Rahastosijoitustoiminnan tulos positiivinen Rahastosijoitustoiminta milj. euroa 1 3/2013 1 3/2012 Sijoitusten käyvän arvon muutos 3,6 3,5 Liikevoitto 3,5 3,4 Tulos 3,8 3,6 Käyvät arvot nousivat noin 5 % tammi maaliskuussa 2013. Arvonnousuun vaikuttaa mm. aktiivinen sijoituskohteiden arvonkehitystyö, kohdeyritysten hyvä taloudellinen kehitys, käynnissä olevat irtautumisprosessit sekä verrokkiyritysten markkina-arvojen kehitys. 35 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Sijoitusten käyvät arvot Rahastosijoitustoiminta 31.3.2013 53 kohdeyrityksen käypien arvojen muutokset 1-3, 2013 * 58 kiinteistösijoituksen käypien arvojen muutokset 1-3, 2013 * ** 4 % 2 % 38 % Kiinteistösijoitusten käyvät arvot eivät muuttuneet 1-3, 2013 välisenä aikana 56 % Uudet sijoitukset Käypä arvo kasvanut Käypä arvo sama kuin 31.12.2012 Käypä arvo laskenut 36 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos *Irtautumisia ei ole huomioitu laskelmissa **Sisältää Lönnrotinkatu 20:ssa sijaitsevan kiinteistön irtautumisen yhteydessä salkkuun jääneen sijoituksen

Rahastosijoitukset ja -sitoumukset yhteensä 103,5 milj. euroa Rahastosijoitustoiminta 60 milj. Valtaosa omista sijoituksista buyout-rahastoissa 50 40 30 20 10 0 Buyout, 50% Credit, 8% Russia, 7% Public Market, 6% Real Estate, 10% Muut, 14% Access, 5% Sijoitukset käypään arvoon, yhteensä 79,2 milj. euroa (palkin alaosa) Jäljellä olevat sitoumukset, yhteensä 24,3 milj. euroa (palkin yläosa) 37 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Taloudelliset tavoitteet Uskomme pääomasijoitusalan kasvun jatkuvan, ja CapMan hyödyntää alan kasvumahdollisuuksia etenkin keskeisillä sijoitusalueillansa. Tavoitteet Toteuma 1 3/2013 Kannattavuus Oman pääoman tuotto yli 20 % vuodessa Oman pääoman tuotto 12,3% Pääomarakenne Omavaraisuusaste vähintään 60 % Omavaraisuusaste 64,2 % Osinkopolitiikka Maksaa osinkoa vähintään 50 % nettotuloksesta Vuoden 2013 yhtiökokous päätti, ettei vuodelta 2012 makseta osinkoa osinkopolitiikan mukaisesti. 38 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Näkymät vuodelle 2013 Hallinnointipalkkioiden kehitys vuonna 2013 riippuu irtautumisten ajankohdista nykyisissä rahastoissa sekä uusien toteutuvien rahastojen koosta ja ajoituksesta. Sopeutamme operatiivisen toiminnan kuluja vastaamaan hallinnointipalkkioiden tasoa ja ennakoimme hallinnointipalkkioiden kattavan kulut vuoden 2013 toisesta puoliskosta alkaen. Salkussamme on tällä hetkellä useita sijoituskohteita, joista olemme valmiita irtautumaan vuoden 2013 aikana. Irtautumisten ajankohdat vaikuttavat Hallinnointiliiketoiminnan vuoden 2013 tulokseen rahastoilta saatavien voitonjako-osuustuottojen kautta, mikäli irtautuva rahasto on voitonjaon piirissä tai siirtymässä voitonjakoon irtautumisen myötä. Rahastosijoitustoiminnan tulos riippuu pääosin sijoitusten arvonkehityksestä niissä rahastoissa, joissa CapMan on merkittävä sijoittaja. Jatkamme arvonluontityötä kohdeyrityksissämme ja uskomme, että rahastosijoitustemme käyvät arvot kehittyvät positiivisesti myös kuluvan vuoden aikana. Arvioimme liikevoiton kasvavan vuoden 2012 tasosta. 39 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

IR-kalenteri ja IR-tiimi IR-kalenteri 2013 IR-tiimi Q2 osavuositulos 8.8.2013 Niko Haavisto, vt. toimitusjohtaja, talousjohtaja puh. +358 207 207 583 niko.haavisto@capman.com Q3 osavuositulos 7.11.2013 Jerome Bouix, Liiketoiminnan kehitys ja sijoittajasuhteet -tiimin vetäjä, senior partner puh. +358 207 207 558 jerome.bouix@capman.com Linda Tierala, päällikkö, viestintä ja IR puh. +358 207 207 651 linda.tierala@capman.com 40 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Lisäsivut

Avainluvut 31.3.2013 31.3.13 31.3.12 Tulos / osake, senttiä 2,3 2,9 Tulos / osake, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä 2,3 2,9 Oma pääoma / osake, senttiä * 101,8 98,8 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä 84 255 467 84 255 467 Osakelukumäärä katsauskauden lopussa 84 281 766 84 281 766 Ulkona olevien osakkeiden määrä 84 255 467 84 255 467 Yrityksen hallussa olevat omat osakkeet kauden lopussa 26 299 26 299 Oman pääoman tuotto vuodessa, % 12,3 14,5 Sijoitetun pääoman tuotto vuodessa, % 10,6 13,1 Omavaraisuusaste, % 64,2 61,4 Nettovelkaantumisaste, % 25,5 22,8 * IFRS:n mukaan 29 milj. euron joukkovelkakirjalaina on luettu mukaan omaan pääomaan osakekohtaisen oman pääoman laskemisessa ja oman pääoman tuoton laskemisessa. Osakekohtaisen tuloksen laskemisessa on huomioitu katsauskaudelle kohdistuvat joukkovelkakirjan lainan korot. 42 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Konsernin tuloslaskelma, IFRS milj. euroa 1-3/13 1-3/12 Liikevaihto 6,8 6,7 Hallinnointipalkkiot 5,8 6,2 Voitonjako-osuustuotot 0,4 0,0 Muut tuotot 0,6 0,5 Liiketoiminnan muut tuotot 0,0 0,0 Operatiivisen toiminnan kulut -8,4-7,5 Sijoitusten käyvän arvon muutokset 3,6 3,5 Liikevoitto 2,0 2,7 Rahoitustuotot ja -kulut 0,2 0,2 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,5 0,7 Tulos ennen veroja 2,7 3,6 Konsernin kauden tulos 2,6 3,1 43 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Konsernin tase Varat, IFRS tuhatta euroa 31.3.13 31.3.12 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 331 401 Liikearvo 6 204 6 204 Muut aineettomat hyödykkeet 1 372 1 913 Osuudet osakkuusyrityksissä 9 560 9 174 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset Rahastosijoitukset 79 166 74 580 Muut sijoitukset 99 599 Saamiset 20 007 19 703 Laskennalliset verosaamiset 4 423 4 464 Pitkäaikaiset varat 121 162 117 038 Myyntisaamiset ja muut saamiset 7 602 8 357 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti Kirjattavat rahoitusvarat 365 373 Rahavarat 10 223 12 577 Lyhytaikaiset varat 18 190 21 307 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 748 3 501 VARAT YHTEENSÄ 140 100 141 846 44 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

Konsernin tase Oma pääoma ja velat, IFRS tuhatta euroa 31.3.13 31.3.12 Osakepääoma 772 772 Ylikurssirahasto 38 968 38 968 Muut rahastot 38 814 38 814 Muuntoerot 154 43 Kertyneet voittovarat 7 039 4 682 Oma pääoma yhteensä 85 747 83 279 Laskennalliset verovelat 2 289 2 542 Pitkäaikaiset korolliset velat 22 678 25 654 Muut velat 930 1 172 Pitkäaikaiset velat 25 897 29 368 Osto- ja muut velat 18 671 22 949 Lyhytaikaiset korolliset velat 9 785 6 250 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 0 0 Lyhytaikaiset velat 28 456 29 199 Velat yhteensä 54 353 58 567 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 140 100 141 846 45 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos

CapMan Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat 31.3.2013 Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Gimv NV*** 10,0 % 6,1 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 8,5 % 5,3 % OY Inventiainvest AB + (Ari Tolppanen**) 8,3 % 19,4 % Yksityismetsätalouden eläkekassa Verso 6,0 % 3,7 % Winsome Oy + Tuomo Raasio* 4,5 % 8,3 % Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4,4 % 2,7 % Vesasco Oy 4,0 % 2,5 % Stiftelsen för Åbo Akademi 3,6 % 2,2 % Heiwes Oy + Heikki Westerlund* 3,5 % 10,5 % Joensuun Kauppa ja Kone 3,4 % 2,1 % 10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 56,2 % 62,8% CapManin työntekijä. **CapManin työntekijä, jolla on määräysvalta ko. yhtiössä, mutta joka ei omista CapManin osakkeita suoraan. ***liputusilmoitus 14.12.2010. 46 CapMan-konsernin tammi maaliskuun 2013 tulos