YIT-konsernin tilinpäätös 2002 Reino Hanhinen
YIT:n konsernirakenne 1/2003 YIT-YHTYMÄ OYJ Reino Hanhinen Konsernijohto Konsernipalvelut YIT RAKENNUS OY Ilpo Jalasjoki YIT INSTALLAATIOT OY Juhani Pitkäkoski YIT PRIMATEL OY Hannu Leinonen Asuntorakentaminen Talonrakennus Kiinteistöpalvelut Infrapalvelut Kansainvälinen toiminta Kiinteistötekniikka Teollisuuden investoinnit Teollisuuden kunnossapito Skandinavia Televerkot Mobiiliverkot Kiinteistöverkot Liikevaihto v. 2002 1 112 M Henkilöstö v. 2002 4 850 Liikevaihto v. 2002 582 M Henkilöstö v. 2002 5 900 Liikevaihto 6-12/2002 96 M Henkilöstö v. 2002 1 600
Vuoden 2002 merkittävät tapahtumat YIT siirtyi pörssissä Muut palvelut listalle elokuussa. Liikevaihto kasvoi 9 % ja oli 1 763 miljoonaa euroa. Sijoitetun pääoman tuotto hyvällä 17,8 %:n tasolla. Primatelin yrityskaupalla 24.4.2002 YIT täydensi palveluketjuaan tulevaisuuden infrastruktuurin kasvualalla. Huolto- ja kunnossapidon osuus liikevaihdosta 24 %. Kansainvälisen toiminnan osuus liikevaihdosta 22 %. Tilauskannan kasvu 28 %. Tonttikantaa vahvistettiin merkittävästi pääkaupunkiseudulla. Venäjän ja Baltian asuntotuotannon aloittaminen.
Corporate governance Sijoittajat ja analyytikot arvostivat Pohjoismaissa YIT:n sijoittajaviestinnän parhaaksi Suomen pienten yritysten joukossa. YIT sijoittui ensimmäiseksi markkinoiden tulos per osake ennustettavuudessa 34 seuratuimman suomalaisen yhtiön joukossa. Tulokset antavat arvoa YIT:n johdonmukaiselle ja uskottavalle sijoittajaviestinnälle. YIT sijoittui kolmanneksi hallituksen vastuullisuudessa osakkeenomistajia kohtaan ja viidenneksi hallitusindeksissä Suomen suurimmista pörssiyrityksistä tehdyssä hallitustutkimuksessa vuonna 2002. Tutkittujen pörssiyhtiöiden määrä oli 43. Opiskelijoiden tulevaisuuden työnantajat -tutkimuksessa YIT saavutti neljänneksi suosituimman työnantajan arvostuksen teknisten alojen yritysten joukosta Nokian, VTT:n ja UPM- Kymmenen jälkeen.
YIT:n osakkeen kurssin ja HEXportfolioindexin suhteellinen kehitys YIT HEX Lähde: Kauppalehti Online 7.2.2003
Kansainvälisen laajentumisen strategia YIT Installaatioiden markkina-aseman vahvistaminen Pohjoismaissa YIT Rakennuksen ja YIT Primatelin markkina-aseman vahvistaminen Baltian maissa ja Venäjällä Suomi - liikevaihto n. 410 M - henkilöstöä n. 4 100 - toimipaikkoja 58 Muut Pohjoismaat (Calor) - liikevaihto n. 200 M - henkilöstöä n. 1 600 - toimipaikkoja: Ruotsissa 75 ja Norjassa 2 YIT Installaatiot YIT Rakennus YIT Primatel Baltian maat - AS FKSM, Tallinna - AS Makroflex, Tallinna - AB Kausta, Kaunas - YIT Latvija SIA, Riika Venäjä - ZAO Lentek, Pietari - ZAO YIT Genstroi, Moskova - liikevaihto n. 170 M - henkilöstö n. 1 300
YIT:n elinkaaren mittainen palveluketju Elinkaaristrategialla pyritään parempaan palvelukykyyn, liiketoiminnan kasvuun sekä tasaisempaan tuottovirtaan. Teollisuuden kunnossapito YIT Service (1996) Kiinteistötekniikan ylläpito- ja huoltopalvelut YIT Huber (1996), Calor (2001) Kiinteistöjen ylläpitopalvelut YIT Rapido (1999) Teiden ja katujen kunnossapito Tiehallinto, Oulunsalo (2001) Televerkkojen ylläpito YIT Primatel (2002)
YIT:n asuntorakentamisen tonttivaranto (omistus+esisopimus) Helsinki + ymp. Hämeenlinna Lahti Turku + ymp. Tampere + ymp. Jyväskylä Kuopio Oulu Yhteensä n. 500 000 kem2 30 000 kem2 30 000 kem2 115 000 kem2 130 000 kem2 45 000 kem2 12 000 kem2 65 000 kem2 900 000 kem2
kpl 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Asuntotuotannon aloitukset 2 943 3 278 3 169 2 944 2 791 2 634 1 034 824 1 458 1 756 1 532 2 203 2 244 1 810 1 259 1 486 1 413 740 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Vapaarahoitteiset Valtion tukemat + kilpailu-urakat
Konsernituloslaskelma M 2002 2001 Muutos Liikevaihto 1 763,0 1 623,1 9 % Ulkomaantoiminnan osuus 386,9 330,5 17 % Liiketoiminnan tuotot ja kulut -1 643,5-1 497,2 10 % Poistot ja arvonalentumiset -16,9-16,8 1 % Konserniliikearvon poisto -12,8-9,4 36 % Liikevoitto 89,8 99,7-10 % % liikevaihdosta 5,1 % 6,1 % Rahoitustuotot ja -kulut, netto -12,2-10,9 12 % Voitto ennen satunnaiseriä 77,6 88,8-13 % Satunnaiset tuotot 0 0 Satunnaiset kulut 0 0 Voitto ennen veroja 77,6 88,8-13 % Tilikauden voitto *) 43,0 61,6-30 % *) Voittoa pienensi jälkivero 10,9 Me
Konsernitase M 2002 2001 Muutos VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet 9,7 7,7 26 % Konserniliikearvo 71,8 46,9 53 % Aineelliset hyödykkeet 61,9 69,7-11 % Sijoitukset Omat osakkeet 7,2 6,5 11 % Muut sijoitukset 7,1 6,3 13 % Vaihto-omaisuus 338,1 259,3 30 % Saamiset 503,5 483,0 4 % Rahoitusarvopaperit 10,7 18,6-42 % Rahat ja pankkisaamiset 28,2 18,4 53 % Vastaavaa yhteensä 1 038,2 916,4 13 %
Konsernitase M 2002 2001 Muutos VASTATTAVAA Osakepääoma 59,5 58,8 1 % Muu oma pääoma 313,7 291,6 8 % Vähemmistöosuus 2,9 3,2-9 % Pakolliset varaukset 14,2 10,1 41 % Pitkäaikainen vieras pääoma 138,2 141,2-2 % Lyhytaikainen vieras pääoma 509,7 411,5 24 % Vastattavaa yhteensä 1 038,2 916,4 13 %
Tunnuslukuja 2002 2001 Muutos Sijoitetun pääoman tuotto 17,8 % 21,6 % Oman pääoman tuotto 12,2 % 19,1 % Omavaraisuusaste 38,2 % 40,3 % Korollinen nettovelka, M 104,1 110,7-6 % Velkaantumisaste 28,2 % 31,9 % Tulos/osake, 1,49 2,14-30 % Tulos/osake,, ilman jälkiveroa 1,86 Oma pääoma/osake, 12,54 11,92 5 % Osinko/osake, 0,90*) 0,85 6 % Osinko/tulos 60,4 %*) 39,7 % Osinko/tulos, ilman jälkiveroa 48,4 %*) P/E-luku 11,3 6,3 Tilauskanta, M 938,8 735,8 28 % Henkilöstö keskimäärin 11 990 10 118 19 % *) Hallituksen ehdotus
Liikevaihto liiketoimintaryhmittäin 2002 Talonrakennus 619 M (35 %) YIT Primatel*) 96 M (5 %) Skandinavia 201 M (11 %) Teollisuuden kunnnossapito 104 M (5 %) Teollisuuden investoinnit 163 M (9 %) *) YIT-konserniin 1.6.2002 Infrapalvelut 119 M (7 %) Kansainvälinen toiminta 168 M (9 %) Kiinteistötekniikka 146 M (8 %) Yhteensä 1 763 M ulkomaantoiminnan osuus 387 M Kiinteistöpalvelut 207 M (11 %)
Liikevaihdon maantieteellinen jakauma 2002 Muut 21 M (1 %) Venäjä 41 M (2%) Baltia 97 M (6 %) Suomi 1 376 M (78 %) Muut Pohjoismaat 228 M (13 %) Yhteensä 1 763 M
Liikevoitto liiketoimintaryhmittäin 2002 Talonrakennus 49,3 M (49 %) YIT Primatel*) 6,0 M (6 %) YIT Installaatiot 21,1 M (22 %) Kansainvälinen toiminta 6,2 M (6 %) Kiinteistöpalvelut 13,1 M (13 %) Infrapalvelut 4,1M (4 %) *) YIT-konserniin 1.6.2002 Yhteensä 89,8 M
Liikevoitto M 2002 2001 YIT RAKENNUS 70,3 79,4 YIT INSTALLAATIOT 21,1 24,9 YIT PRIMATEL*) 6,0 YIT-KONSERNI 89,8 99,7 *) YIT-konserniin 1.6.2002
Tilauskanta vuosineljänneksittäin M kauden lopussa 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Taloudellisten tunnuslukujen tavoitetasot Liiketoiminnan kasvu keskimäärin 10-15 % vuodessa Sijoitetun pääoman tuotto 18 % Omavaraisuusaste 40 % Osingonjako 30-50 % tuloksesta verojen ja vähemmistöosuuden jälkeen
Liikevaihto ja liikevoitto 1998-2002 Liikevaihto, M Liikevoitto, M 1 800 1 600 1 400 1 200 110 100 90 80 70 1 000 60 800 600 400 200 50 40 30 20 10 0 1998 1999 2000 2001 2002 0 1998 1999 2000 2001 2002 Tavoitetaso: vuosikasvu 10-15 %
Sijoitetun pääoman tuotto ja omavaraisuusaste 1998 2002 Sijoitetun pääoman tuotto, % Omavaraisuusaste, % 24 22 20 18 16 14 12 10 13,7 15,5 21,2 21,6 17,8 45 40 35 30 25 20 37,3 41,6 40,2 40,3 38,2 8 6 4 15 10 2 5 0 1998 1999 2000 2001 2002 0 1998 1999 2000 2001 2002 Tavoitetaso: 18 % Tavoitetaso: 40 %
Sijoitetun pääoman tuotto liiketoimintaryhmittäin 2002 2001 Talonrakennus 22,0 % 23,4 % Kiinteistöpalvelut 13,3 % 23,7 % Infrapalvelut 22,6 % 21,4 % Kansainvälinen toiminta 12,5 % 22,4 % YIT RAKENNUS 19,6 % 23,3 % YIT INSTALLAATIOT 25,0 % 32,1 % YIT PRIMATEL*) 22,8 % YIT-KONSERNI 17,8 % 21,6 % *) YIT-konserniin 1.6.2002
Korollinen nettovelka ja velkaantumisaste 1998 2002 200 Nettovelka, M Velkaantumisaste, % 100 150 157,5 80 66,6 117,1 115,4 110,7 104,1 60 100 40 42,8 38,1 31,9 28,2 50 20 0 1998 1999 2000 2001 2002 0 1998 1999 2000 2001 2002
Vapaa kassavirta 1 000 2002 2001 Liiketoiminnan rahavirta 119 964 114 189 Käyttöpääoman muutos 7 015-41 024 Investointien rahavirta -48 625-10 391 Operatiivinen kassavirta ennen veroja 78 354 62 774 Nettorahoitustuotot/kulut -12 473-8 903 Saadut osingot 88 237 Maksetut verot -37 935-24 197 Rahoituksen rahavirta -26 112-5 587 Rahavarat tilikauden alussa 37 016 12 692 Rahavarat tilikauden lopussa 38 938 37 016 Rahavarojen muutos 1 922 24 324
Tulos/osake ja oma pääoma/osake 1998 2002 Tulos/osake, euro Oma pääoma/osake, euro 2,20 2,00 1,80 1,60 1,59 1,90 2,14 1,49 1,86 * 14 12 10 9,25 10,52 11,92 12,54 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,98 8 6 4 7,69 0,40 0,20 2 0,00 1998 1999 2000 2001 2002 0 1998 1999 2000 2001 2002 * ilman jälkiveroa
Osingonjako 1998-2002 Osinko/osake, Osingonjako % vuosituloksesta 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,42 0,60 0,75 0,85 0,90 *) 70 60 50 40 30 43,0 37,7 39,5 39,7 60,4 *) 48,4 ** 0,30 0,20 0,10 20 10 0,00 1998 1999 2000 2001 2002 0 1998 1999 2000 2001 2002 *) Hallituksen ehdotus YIT:n osingonjakopolitiikka: Osinkona 30 50 % vuosituloksesta verojen ja vähemmistöosuuden jälkeen ** ilman jälkiveroa
Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2002 kpl % 1. Suomi-yhtiöt 2 937 370 9,87 2. Tapiola-ryhmä 2 922 445 9,82 3. Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo 2 667 780 8,97 4. Kesk. Eläkevak.yhtiö Varma-Sampo 2 161 352 7,27 5. Pohjola-yhtiöt 1 631 500 5,48 6. Keskin.Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1 180 800 3,97 7. Keskin. Vakuutusyhtiö Kaleva 766 000 2,58 8. Kuntien Eläkevakuutus 645 796 2,17 9. YIT-Yhtymä Oyj 567 500 1,91 10. LEL Työeläkekassa 407 700 1,37 Hallintarekisteröidyt 6 574 696 22,10 Muut 7 284 396 24,49 Yhteensä 29 746 335 100,00 Osakkeenomistajia yht. 3 263, osakkeen nimellisarvo 2 euroa. Osakepääoma 59 492 670 euroa.
% Hallintarekisteröityjen %-osuus koko osakemäärästä kuukauden lopussa 1997 12/2002 + Muu ulkomainen omistus 6/2000 12/2002 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Corporate Governance Vastuu osakkeenomistajia kohtaan Hallitus indeksi* Nokia UPM-Kymmene YIT-Yhtymä Nokian Renkaat Amer Group Uponor CapMan Stora Enso Instrumentarium Finnlines Nokia UPM-Kymmene Vaisala Nokian Renkaat YIT-Yhtymä Tietoenator Stora Enso Amer Group Instrumentarium KCI Konecranes 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 *Hallitus indeksi koostuu kolmesta tekijästä: vastuu osakkeenomistajia kohtaan, hallituksen riippumattomuus sekä hallituksen laatuun vaikuttavia tekijöitä. YIT sijoittui kolmanneksi hallituksen vastuullisuudessa osakkeenomistajia kohtaan ja viidenneksi hallitusindeksissä Suomen suurimmista pörssiyrityksistä tehdyssä hallitustutkimuksessa vuonna 2002. Arvioijien joukossa oli 93 analyytikkoa ja salkunhoitajaa. Tutkittujen pörssiyhtiöiden määrä oli 43. Lähde: LTT-Tutkimus Oy, marraskuu 2002
Tulos per osake ennustettavuus Suomalaiset yhtiöt Keskimääräinen arvosana Rakennustoimiala YIT-Yhtymä Oyj Perlos Oyj YIT-Yhtymä Oy Skanska B Kci Konecranes Interna Amer Group Huhtamäki Oyj Finnlines Group Stockmann B-Share Stora Enso Oyj A-Share Orion Yhtymä B-Share UPM Kymmene Oy 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 YIT sijoittui ensimmäiseksi markkinoiden tulos per osake ennustettavuudessa. Tulokset osoittavat YIT:n sijoittajaviestintäpolitiikan olevan johdonmukainen ja uskottava. Tutkimus koostui 34 seuratuimmista suomalaisista yhtiöistä. Tutkimuksen suoritti riippumaton tutkimuslaitos AQ Publications vuonna 2002. Lähde: AQ Nordic Region Report 2002
YIT Rakennus Liikevaihdon jakauma liiketoimintaryhmittäin 2002 (2001) Talonrakennus 56 % (58 %) - Asunnot 46% (45%) Kansainvälinen toiminta 15 % (12 %) - Muut rakennukset 10 % (13%) Infrapalvelut 11 % (11 %) Kiinteistöpalvelut 18 % (19 %) Liikevaihto 1 111,8 M (1 013,8)
YIT Installaatiot Oy asunnot toimitilat teollisuus KIINTEISTÖT LVISA urakointi, huolto ja saneeraus Sammutus- ja sähköiset turvajärjestelmät energia prosessi meri metsä elintarvike TEOLLISUUS Putkistojärjestelmien ja säiliöiden toteutus Kunnossapito Kiinteistötekniikka Skandinavia Teollisuuden investointipalvelut Teollisuuden kunnossapitopalvelut
YIT Installaatiot Liikevaihdon jakauma sektoreittain 2002 (2001) Kiinteistötekniikka, investoinnit 18 % (18 %) Teollisuus, investoinnit 19 % (29 %) Kiinteistötekniikka, kunnossapito 27 % (28 %) Teollisuus, kunnossapito 36 % (25 %) Liikevaihto 581,7 M (627,8)
YIT Primatel Liikevaihdon jakauma 2002 Kansainvälinen toiminta 1 % Projektituotanto 40 % Ylläpito Korjaus Liittymätoimitukset 59 % Liikevaihto 95,8 M (YIT-konserniin 1.6.2002)
YIT Primatel Oy markkinatilanne Kotimaa UMTS rakentaminen alkaa voimakkaasti vuonna 2005. Operaattorikentässä tapahtuu edelleen konsolidoitumista ja kenttätoimintojen ulkoistuksia. xdsl-liittymät lisääntyvät lähitulevaisuudessa. Kasvuvauhti 110.000-140.0000 liittymää per vuosi. 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Suomi Mobiilipalveluiden tilaajat /100 asukasta Lähde:ITU - Intenational telecommunications union Muu Skandinavia (ka) Venäjä Viro Latvia Liettua 1999 2000 2001 Uutena kasvavana alueena markkinassa on ITverkkojen tekniset lähipalvelut (FESS) ja WLAN. Kiinteistöverkkomarkkinaan kasvua verkkosaneerauksista, turvapalveluista sekä kiinteistöjen etähallinta ja automaation kehittymisestä. Kansainvälinen markkinapotentiaali lähialueilla 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Suomi Kiinteän verkon palveluiden tilaajat /100 asukasta Lähde:ITU - Intenational telecommunications union Muu Skandinavia (ka) Venäjä Viro Latvia Liettua 1995 1999 2000 2001 Kiinteä verkko monopolien käsissä mutta kilpailu avautumassa. Kenttäpalveluiden ulkoistus etenee myös muissa pohjoismaissa ja Baltiassa. ADSL-liittymien määrä Suomessa v. 2000-1/2003 300000 270000 250000 200000 190000 150000 100000 61467 50000 0 10000 2000 2001 9/2002 1/2003
Venäjä ja Baltia asuntojen aloitusmäärät 2002-2005 25000 YIT:n aloitukset 813 asuntoa vuonna 2002 20000 15000 10000 16000 20000 2002 2005 5000 0 2800 750 870 800 1900 150 Pietari Tallinna Riika Vilna
Kuntien väliset muutot henkeä 300 000 250 000 200 000 150 000 2002: 276 978 100 000 50 000 0 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 Lähde: Tilastokeskus, 15.1.2003
Kuluttajien arviot omasta ja Suomen taloudesta vuoden kuluttua Saldoluku (myönteisten vastausten prosenttiosuus kielteisten vastausten prosenttiosuus) 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 Suomen talous Oma talous 96 97 98 99 00 01 02 Lähde: Tilastokeskuksen kuluttajabarometri, 01/2003
Me 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Asuntoluottojen nostot ja asuntoluottokorot Kotitalouksien asuntoluottojen bruttonostot, milj. e Kotitalouksien uusien asuntoluottojen keskikorko, % 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 14 12 10 8 6 4 2 0 % Lähde: Suomen Pankki, 31.1. 2003
Kokonaistuotanto pääelinkeinoittain Lähde: Tilastokeskus 9.12.2002
Tehdasteollisuuden kiinteät investoinnit Suomessa 1980-2003 Lähde: Teollisuus ja Työnantajat 01/2003
Merkittäviä hankkeita Pietarin jätevedenpuhdistamo Japanin Moskovan suurlähetystö Isot hankkeet alkamassa Vuosaaren satama Turun moottoritie Viides ydinvoimala Espoon kartanon kehittämissopimus maanomistajien kanssa
YIT:n päästrategia ja näkymät YIT-Yhtymän liiketoiminnallinen päästrategia on kannattava kasvu. YIT:n liikevaihdon ja tuloksen arvioidaan kehittyvän vakaasti vuoden 2003 aikana.
Lisätietoja nettisivuiltamme www.yit.fi Esko Mäkelä Varatoimitusjohtaja Puhelin 020 433 2258 Faksi 020 433 3725 E-mail esko.makela@yit.fi Petra Thorén Sijoittajasuhdepäällikkö Puhelin 020 433 2635 Matkapuhelin 040 764 5462 Faksi 020 433 3725 E-mail petra.thorén@yit.fi